關(guān)于公司流動(dòng)資金治理情形的調(diào)研報(bào)告

1、關(guān)于公司流動(dòng)資金治理情形的調(diào)研報(bào)告關(guān)于公司流動(dòng)資金治理情形的調(diào)研報(bào)告流動(dòng)資金是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的血液。一個(gè)良好的資金流治理能夠使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步上升，在猛烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地。反而言之，若是現(xiàn)金流失控，將嚴(yán)峻制約企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與進(jìn)展。流動(dòng)資金流的風(fēng)險(xiǎn)管控需要從企業(yè)的整體內(nèi)控架構(gòu)入手，如此，才可不能“一葉障目，不見(jiàn)泰山。”鑒于此，本文將對(duì)公司的流動(dòng)資金治理，從公司內(nèi)控層面、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、資金運(yùn)作、投資策略等方面作一分析調(diào)查。一、公司概況及財(cái)務(wù)情形簡(jiǎn)介公司是以石油、化工為要緊產(chǎn)品的制造業(yè)。在經(jīng)歷了近幾年的運(yùn)營(yíng)進(jìn)展，在同行業(yè)中已小具規(guī)?！，F(xiàn)現(xiàn)在的規(guī)模即將沖破億元大關(guān)，估量?jī)衾麧?rùn)也達(dá)萬(wàn)萬(wàn)。公司現(xiàn)有員工近千人。

2、目前公司的流動(dòng)比率與同行業(yè)相較，截然不同。產(chǎn)品的平均毛利率均達(dá)到20%以上。多元化的產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)為公司制造了良好的獲利能力。只是，從近兩個(gè)月的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)看，隨著公司銷(xiāo)售規(guī)模的日漸擴(kuò)張，公司的現(xiàn)金流量產(chǎn)生了必然的缺口。同時(shí)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期延長(zhǎng)，存貨周轉(zhuǎn)率的下降，給公司的流動(dòng)資金帶來(lái)龐大的壓力。若是這種情形持續(xù)下去，將會(huì)給公司帶來(lái)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，造成企業(yè)資金鏈的斷裂。資金流是企業(yè)生存與進(jìn)展的基礎(chǔ)，尤其在“現(xiàn)金為王”的時(shí)期，現(xiàn)金流遠(yuǎn)比利潤(rùn)更為重要，因?yàn)橘Y金鏈的吃緊使企業(yè)走向破產(chǎn)的案例觸目皆是?？赡芷髽I(yè)的賬面利潤(rùn)很可觀，可是縱觀其現(xiàn)金流量表，當(dāng)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為負(fù)，那么企業(yè)的后果必然是銀行信貸吃緊，企業(yè)經(jīng)營(yíng)

3、周轉(zhuǎn)失靈。公司是以化工產(chǎn)品為主的行業(yè)，關(guān)于現(xiàn)金的依托比一樣行業(yè)更為強(qiáng)烈，化工產(chǎn)品的價(jià)錢(qián)波動(dòng)性，使得企業(yè)必需擁有必然的儲(chǔ)蓄資金去應(yīng)付市場(chǎng)行情的多轉(zhuǎn)變?？礈?zhǔn)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，隨時(shí)備貨，隨時(shí)出貨。因此，公司關(guān)于貨幣資金的要求是比較高的，在保證必然的存量自有資金的前提下，要與銀行維持緊密的聯(lián)系，爭(zhēng)取較高額度的信貸資金。從利潤(rùn)表中能夠看出，公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用仍是相當(dāng)偏高的，說(shuō)明公司良好的利用了信貸政策?？墒?，在取得信貸資金的同時(shí)，也應(yīng)時(shí)刻維持警戒。目前，國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)超級(jí)嚴(yán)峻，國(guó)家的貨幣政策一再縮緊，存款預(yù)備金一再上調(diào)，收緊了市場(chǎng)上大量的流動(dòng)資金。造成銀行信貸額度緊縮，同業(yè)拆借利率上升，放貸的利率隨市場(chǎng)利率的波

4、動(dòng)一再上升，給企業(yè)帶來(lái)較高的資金本錢(qián)。在這種狀態(tài)下，對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)操縱能力是一個(gè)龐大的考驗(yàn)。一旦“錦上添花、落井下石”的銀行對(duì)公司停止放貸，將會(huì)給公司的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)致命的沖擊。二、公司應(yīng)收賬款的情形及合理建議從公司的應(yīng)收賬款余額，在與前期的縱向比較，和與同行業(yè)間的橫向比較來(lái)分析，是呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。如此，也就伴隨著壞賬風(fēng)險(xiǎn)也在悄然增大。隨著公司銷(xiāo)售規(guī)模的擴(kuò)大，有些業(yè)務(wù)員為了提高自己的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，大量利用信譽(yù)政策，可能造成回款操縱不力，貨款不能及時(shí)收回，如此就給公司的貨幣資金帶來(lái)了專(zhuān)門(mén)大的壓力。因此，在利潤(rùn)和現(xiàn)金流的選擇眼前，公司的治理層應(yīng)該綜合分析，是在保證資金回籠的前提下最大化的去追求利潤(rùn)？仍是在實(shí)現(xiàn)利

5、潤(rùn)最大化的前提下去保證資金流？在這一點(diǎn)上，咱們以為應(yīng)該選擇現(xiàn)金流第一，在保證資金回款的基礎(chǔ)上再去實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)大化，那個(gè)地址咱們作一假設(shè)，若是a公司的款能在開(kāi)票后100%的收回，利潤(rùn)為80萬(wàn)；另一家b公司利潤(rùn)是100萬(wàn)，可是開(kāi)票后只能收回50萬(wàn)元，那么咱們應(yīng)該選擇做a的業(yè)務(wù)。公司的應(yīng)收賬款應(yīng)該實(shí)行總額操縱，即在現(xiàn)有的余額基礎(chǔ)上，設(shè)定必然上限，若是達(dá)到或超出那個(gè)上限，那么就示為警戒，應(yīng)該適當(dāng)緊縮應(yīng)收賬款計(jì)劃。關(guān)于這一點(diǎn)，咱們能夠分幾種情形來(lái)考慮，區(qū)別對(duì)待。1）關(guān)于公司現(xiàn)有客房中合作良好、且付款記錄也一直良好的企業(yè)，能夠繼續(xù)延用咱們的銷(xiāo)售政策，最大限度的予以一些諸如商業(yè)折扣、現(xiàn)金折扣等的信譽(yù)政策。2）關(guān)

6、于一些央企，即國(guó)家操縱股的企業(yè)，由于其現(xiàn)金大體上有保證，這些企業(yè)的業(yè)務(wù)，銷(xiāo)售人員能夠主動(dòng)出擊，因?yàn)?，資金關(guān)于他們而言，一樣不是問(wèn)題，不用受信譽(yù)額度的操縱。3）關(guān)于其他企業(yè)，應(yīng)該按期關(guān)于這些客戶(hù)作一調(diào)研，內(nèi)部評(píng)級(jí)，確信必然合理的回款期限，或墊付資金設(shè)定一個(gè)合理區(qū)間。隨時(shí)關(guān)注這些企業(yè)的資金動(dòng)態(tài)。咱們應(yīng)該對(duì)客戶(hù)進(jìn)行優(yōu)化，全保優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，淘汰掉劣質(zhì)客戶(hù)，來(lái)增加企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力?！岸朔敲础笔怯械览淼模?0%的利潤(rùn)是由20%的客戶(hù)所制造的，因此，告知咱們不要迷戀客戶(hù)的數(shù)量，更應(yīng)該注重他們的質(zhì)量。三、關(guān)注存貨與應(yīng)付賬款的周期，合理運(yùn)用銀行資源來(lái)降低企業(yè)本錢(qián)公司目前賬面上的存貨金額較高，與前期相較，增加了近

7、20%。這就意味著公司的流動(dòng)資金被占用了一部份。同時(shí)，存貨的增加，致使應(yīng)付賬款的增加。財(cái)務(wù)上需要分析存貨的結(jié)構(gòu)，看是不是有庫(kù)存呆滯物資。檢查是不是有物資超過(guò)了系統(tǒng)設(shè)定的平安庫(kù)存。是什么緣故致使此種情形的發(fā)生。若是是為了市場(chǎng)行情看漲屯貨，那就要隨時(shí)關(guān)注市場(chǎng)。協(xié)助銷(xiāo)售人員做好期權(quán)交易。關(guān)于存貨上升，造成應(yīng)付款余額的上升，采購(gòu)人員要引發(fā)緊密關(guān)注。與供給商談妥適合的付款價(jià)錢(qián)與付款條件，適當(dāng)?shù)难娱L(zhǎng)應(yīng)付款的日期。但同時(shí)也要注意，并非是一味拉長(zhǎng)付款周期確實(shí)是好事，在必然程度上，可能會(huì)困擾資金的預(yù)測(cè)。若是在以后的期間，企業(yè)的資金一旦緊張，無(wú)法按期支付貨款時(shí)，將會(huì)給公司的信譽(yù)造成必然的阻礙，也為后期的繼續(xù)交易帶

8、來(lái)較大的難度。其實(shí)，應(yīng)付賬款也是買(mǎi)方采納的一種最簡(jiǎn)單、最方便的短時(shí)間欠債融資方式,公司在利歷時(shí)，只要適度把握，操縱賒購(gòu)商品數(shù)額，避免失控和濫用，就能夠讓此種方式為公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，在付款方式時(shí)，也是有專(zhuān)門(mén)大的可選空間的。例如，選擇銀票的方式付款，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)必然的定存利息。而且目前銀行的融資產(chǎn)品也超級(jí)豐碩，每一個(gè)銀行會(huì)有自己的特定的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，能夠?yàn)榭蛻?hù)量身定做適合于自己的融資產(chǎn)品。常見(jiàn)的有短時(shí)間變長(zhǎng)期、大變小、多變少等銀票轉(zhuǎn)換方式，遠(yuǎn)比直接貼現(xiàn)銀票的本錢(qián)要低的多。固然，這也取決于客戶(hù)與銀行的關(guān)系與談判能力?？傊?，公司決策層要知道利用銀行資源降低企業(yè)本錢(qián)。四、關(guān)于公司進(jìn)展的合理化建議從宏

9、觀角度動(dòng)身，在“現(xiàn)金為王”的經(jīng)營(yíng)思路里，公司的流動(dòng)資金流決定企業(yè)的價(jià)值制造，盈利質(zhì)量、流動(dòng)性，同時(shí)也反映企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。從戰(zhàn)略層的角度動(dòng)身，公司要幸免盲目擴(kuò)張帶給企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。諸如資金斷鏈風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、回款風(fēng)險(xiǎn)、期間費(fèi)用失控、產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、原材料供給風(fēng)險(xiǎn)和治理風(fēng)險(xiǎn)。把握好規(guī)?；摹岸取?，并做好進(jìn)程操縱，即能夠逢兇化吉。針對(duì)公司目前的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，業(yè)務(wù)流程和財(cái)務(wù)狀況，關(guān)于做好流動(dòng)資金的風(fēng)險(xiǎn)管控，提出幾個(gè)建議以供決策層的參考：【1】【2】【3】1）從業(yè)務(wù)層面上，精干主業(yè)，業(yè)務(wù)剝離。基于行業(yè)特性，公司在業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，要多項(xiàng)選擇擇利潤(rùn)增加點(diǎn)較高的業(yè)務(wù)，同時(shí)及時(shí)擯棄一些利潤(rùn)率相對(duì)較低、或已退出市場(chǎng)的業(yè)

10、務(wù)，突出核心業(yè)務(wù)，結(jié)構(gòu)化有重點(diǎn)投入資金，如此會(huì)給企業(yè)的流動(dòng)資金帶來(lái)極大的緩和。2）緊縮公司存貨規(guī)模。給各產(chǎn)品核定合理庫(kù)存，由采購(gòu)部對(duì)整體庫(kù)存承擔(dān)治理責(zé)任，各產(chǎn)品系負(fù)責(zé)人承擔(dān)各自庫(kù)存治理責(zé)任；發(fā)貨未開(kāi)票部份，將由銷(xiāo)售部列出清單，該安排生產(chǎn)的趕緊生產(chǎn)，盡快開(kāi)票，增強(qiáng)資金的快速回籠。3)與供給商成立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。選擇幾家有實(shí)力的供給商作為戰(zhàn)略合作伙伴。公司在保證約按時(shí)刻付款，同時(shí)向其提供最低采購(gòu)數(shù)量或采購(gòu)金額，要求供給商按時(shí)保質(zhì)保量交貨，且能獲取比其他客戶(hù)更優(yōu)惠的價(jià)錢(qián)。如此就可將公司的一部份資金壓力轉(zhuǎn)嫁到供給商上面。4)幸免不適當(dāng)?shù)娜谫Y行為。時(shí)刻關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)欠債率、流動(dòng)資金比率、速動(dòng)資金比率、現(xiàn)金比率等關(guān)鍵性反映企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)能力的指標(biāo)，開(kāi)拓思路；在必然程度上，變企業(yè)外源融資為內(nèi)源融資。充分利用內(nèi)源融資的原始性、自主性、低本錢(qián)性、抗風(fēng)險(xiǎn)性等優(yōu)勢(shì)。同時(shí)拓寬融資渠道的多樣化，如考慮簡(jiǎn)單的銀行信貸轉(zhuǎn)變成商業(yè)銀行貸款、融資租賃、擔(dān)保融資、信托融資等。與銀行維持緊密的聯(lián)系，能夠選擇公司的交易銀行與關(guān)系銀行，即交易銀行是公司日常業(yè)務(wù)所操作的銀行，在結(jié)算速度與結(jié)算本錢(qián)上能取得較