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1、咱們開始來個知識拓展說說純債基金的替代投資品學習了的晚以后,小伙伴都知道了一個知識點:當前市場利率(等于 10當前市場利率(等于 10年期國債收益率)5%3.年期國債收益率)3%,買入純債基金;,賣出純債基金,買入金。問題來了,如果市場利率(等于 10年期國債收益率)在之間,該怎么辦呢?5%3%3.-第 1 頁 共1 頁【0815】加餐:純債基金替代品說到這里,需要倒回去看看晚的內(nèi)容就是投資純債基金的目的是什么就是做好資產(chǎn)配置具體的資產(chǎn)配置的方法課程最后也會學到,先略過不提更加關心的是,純債基金在資產(chǎn)配置中起到什么作用相信大家都還記得,那就是扮演“防守”角色“防守”這一部分呢,追求的是穩(wěn)穩(wěn)的收

2、益,較低的風險那就要尋找適合“防守”的投資品也就是投資債權類資產(chǎn)先上個定義,來看看債權類資產(chǎn)標準化債權類資產(chǎn)認定規(guī)則(征求),標準化債權類資產(chǎn)是指依法包括國債、的債券、資產(chǎn)支持等固定收益,主要票據(jù)、地方債券、支持機構債券、金融債券、非金融企業(yè)債務融資工具、公司債券、企業(yè)債券、國際機構債券、同業(yè)存單、信貸資產(chǎn)支持、資產(chǎn)支持票據(jù)、證券交易所掛牌交易的資產(chǎn)支持券投資基金等。,以及固定收益類公開募集證第 2 頁共 2 頁一眼看過去,十臉懵逼狀態(tài)班班來幫你捋一捋經(jīng)常聽到的有哪些:國債、地方債、企業(yè)債、債券基金等等,而這些當中,適合債和債券基金。投資的,也方便投資的,主要是企業(yè)國債這一塊雖然經(jīng)常聽,但是基

3、本上很難搶到,所以不多提。企業(yè)債的分類有很多,一般按照期限分為短期企業(yè)債券、中期企業(yè)債券和長期企業(yè)債券企業(yè)債司債券最容易接觸到的,其實就是可轉債,全稱是可轉換公而債券基金中,今晚學到的純債基金,還有債券基金。其中還有一個分類是可轉債基金可轉債基金顧名思義主要是投資可轉債的基金在營前面對所有長投學員的債和可轉債基金中,B 姥爺提到最多的就是可轉第3 頁 共 3 頁大家接觸這一塊最先的就是打新債,因為沒有門檻,可申購即大家很好奇,為什么經(jīng)常提到可轉債和可轉債基金說白了無非就是能賺錢之前也跟大家提過班班在這一方面的收益,每個月上千是輕輕松松的,不多提那么可轉債基金這一塊呢,之前也給大家看過,在天天基

4、金網(wǎng)基金排行中,債券類基金近一年收益排行靠前的絕大多數(shù)都是可轉債基金大家可以去天天基金網(wǎng)查看了解一下說到這里,還有一些小伙伴會覺得,班班,可轉債的收益也不高,這一兩百的我也看不上啊現(xiàn)在跟大家來個互動大家已經(jīng)知道可轉債的面值都是 10元那么大家好奇歷史上可轉債最高價是多少嗎?第 4 頁 共 4 頁來猜猜看再補充一點,可轉債這種債券的期限一般是不超過 6 年從 10能漲到多少大家都很有想法假設 10到 10,意味著你投資 10萬,變成了 10萬班班截圖給大家看看這是歷史上可轉債到達過的最高價是不是很有意思, 6對的,發(fā)生于 2015年牛市的時候6,半年時間,漲幅超過 474%從最低 16漲到同期的

5、表現(xiàn)給大家看看第 5 頁 共 5 頁從最低318.到878.,半年時間,漲幅超過 30%有點意思,可轉債漲的比還厲害。后面的時候,這個可轉債的抗跌屬性就出來了來個走勢圖對比一下大家看看第 6 頁 共 6 頁下跌的時候就發(fā)揮了債券的屬性了這個轉債,叫做通鼎轉債,大家有可以去了解一下所以給大家說到這,總結一下,純債基金不適合投資的時候,可轉債和可轉債基金可以作為替代品跟大家說這些,讓大家了解這些,就是希望大家形成自己的知識體系、投資體系小伙伴又好說了,班班你就拿好的可轉債來舉例,還不是因為你同時也是可轉債班班,所以在這兒王婆賣瓜自賣自夸第 7 頁 共 7 頁寶藏班班怎么可能允許有質(zhì)疑咱們用數(shù)據(jù)說話

6、呢,班班有一個表,數(shù)據(jù)是 192年2017-年 1月份的只。所有完成使命的可轉債的表現(xiàn)。一共是 12有人好問,怎么才 12只?其實目前上市的可轉債也就 20左右。上市公司卻有 30多家為什么這么少呢?因為可轉債不是你想發(fā)想發(fā)就能發(fā)。的時候是需要一層層審核的。需要考核公司的還款能力,能力等等才可以的。另外可轉債完成使命就直接退市了,所以一直數(shù)量不多。一方面嚴,另一方面還活不到嘮。能多才怪呢當然啦,可轉債提前退市是好事,大部分提前退市都是第 8 頁 共 8 頁完成了強制贖回,對于投資者來講,大概率是賺錢的。這里插播一個強制贖回,但是僅作為了解哈。強制贖回是正股價一段時間大于轉股價一個闕值,這個闕值

7、一般是轉股價的 30%,哇轉股價好啊。這里不用記概念你就記得,因為正股價漲勢太兇猛,導致你便宜買的債券可以兌換的價值更高。大概可以多 30%這樣然后呢公司就會觸發(fā)強制贖著你去趕緊轉股變成股東,公司就不用還錢了,不然就便宜給你贖回來。咱們學習可轉債只需要漲上來的時候賣掉賺價差就可以啦。具體什么時候入場漲到什么時候賣掉比較好,建議系統(tǒng)學喔。下看到期贖回數(shù)量 6 只,占比3%5.這種公司呢就是比較少見的公司,也就是不好好整非得作死的公司,所以到期贖回了。如果不買到這種可轉債,就保本加利息了。到期轉股 3 只,占比6%2.意思是很多人看好公司發(fā)展,到期轉股了,收益類死于到期贖回。第 9 頁 共 9 頁

8、強制贖回數(shù)量最多,123只,占比 93%歷史最高強制贖回價 36元,即 10元賺 260元賺 730元,收益率 26%平均強制贖回價 173元,就是 10元,收益率平均 73%來看一張班班收藏的圖平均交易時間422.中最短市價560.年,也就是到結束僅僅用了422.年,其年,也就是進入轉股其半年后達到強制贖回。收益率 30%,甚至 70%上面的結合起來說人話就是可轉債以價 10元買入的話,平均422.年的收益是 73%元,也就是 10最后分析一個數(shù)據(jù),可轉債盤中最高價 65元賺 5650元平均最高價 213元,即 10元平均賺 130元,收第 10 頁 共 10 頁益率高達 13%所有的可轉債均未違約,也就是的也是保本的

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