國(guó)家公務(wù)員考試經(jīng)濟(jì)常識(shí)：私募股權(quán)投資基金

1、（資料圖片）【小編點(diǎn)評(píng)】在做常識(shí)判斷題時(shí)可采取排除法、去同存異法、第一印象法、比較法、大膽猜測(cè)法。當(dāng)然還要平時(shí)日積月累才行。一、私募股權(quán)投資基金有著怎樣的歷程？上世紀(jì)70年代末，西方國(guó)家開(kāi)始放松對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的投資限制，允許銀行、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金等機(jī)構(gòu)投資于私募股權(quán)基金。80年代，私募股權(quán)基金成為一個(gè)成熟的產(chǎn)業(yè)，在西方各國(guó)得到充分的發(fā)展。90年代，私募股權(quán)基金進(jìn)入發(fā)展的高峰時(shí)期，此期間也是創(chuàng)業(yè)投資的高峰時(shí)期，大量金融機(jī)構(gòu)的投資進(jìn)入高絕對(duì)收益率的私募股權(quán)基金領(lǐng)域。2000年之后的網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅對(duì)創(chuàng)投行業(yè)影響巨大，私募股權(quán)基金發(fā)展受挫。目前私募股權(quán)基金重新進(jìn)入上升期。二、私募股權(quán)投資基金如何實(shí)現(xiàn)退出

2、？私募股權(quán)投資基金退出渠道主要有回購(gòu)，兼并收購(gòu)，公開(kāi)上市，清算破產(chǎn)四種方式。而不同的行業(yè)在這四種退出渠道上的比例是不同的，總體上看回購(gòu)的比例最高，兼并收購(gòu)(M&A)的比例其次，公開(kāi)上市(IPO)與兼并收購(gòu)(M&A)接近。生物技術(shù)、物流、醫(yī)療保健、計(jì)算機(jī)相關(guān)產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)品的企業(yè)的公開(kāi)上市(IPO)的比例較高；電子元件、工業(yè)品、醫(yī)療保健的兼并收購(gòu)(M&A)的比例較高；電腦企業(yè)的清算破產(chǎn)的比例較高；消費(fèi)品、工業(yè)品、能源、電子元件、通訊、軟件業(yè)的企業(yè)的回購(gòu)的比例較高。三、私募股權(quán)投資基金與風(fēng)險(xiǎn)投資基金區(qū)別是什么？私募股權(quán)基金行業(yè)起源于風(fēng)險(xiǎn)投資，在發(fā)展早期主要以中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和擴(kuò)張融資為主，因此風(fēng)險(xiǎn)投資在

3、相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)成為私募股權(quán)投資的同義詞。從1980年代開(kāi)始，大型并購(gòu)基金的風(fēng)行使得私募股權(quán)基金有了新的含義，二者主要區(qū)別在投資領(lǐng)域上。風(fēng)險(xiǎn)投資基金投資范圍限于以高新技術(shù)為主的中小公司的初創(chuàng)期和擴(kuò)張期融資，私募股權(quán)基金的投資對(duì)象主要是那些已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)，這是其與風(fēng)險(xiǎn)投資基金最大的區(qū)別。常識(shí)學(xué)習(xí)不同于邏輯、數(shù)量、資料分析等題，考生有時(shí)候需要“死記硬背”，當(dāng)然，最重要的是尋找技巧，發(fā)現(xiàn)規(guī)律。四、私募股權(quán)融資與銀行貸款股市融資有什么區(qū)別？融資方式有私募融資和公募融資，資本形態(tài)包括股權(quán)資本和債務(wù)資本。結(jié)合融資方式和資本形態(tài)，融資可以分為四種類型：即私募股權(quán)融資，私募債

4、務(wù)融資，公募股權(quán)融資，公募債務(wù)融資。銀行貸款屬于私募債務(wù)融資，股市融資屬于公募股權(quán)融資。私募股權(quán)融資是指融資人通過(guò)協(xié)商，招標(biāo)等非社會(huì)公開(kāi)方式，向特定投資人出售股權(quán)進(jìn)行的融資，包括股票發(fā)行以外的各種組建企業(yè)時(shí)股權(quán)籌資和隨后的增資擴(kuò)股。私募債務(wù)融資是指融資人通過(guò)協(xié)商，招標(biāo)等非社會(huì)公開(kāi)方式，向特定投資人出售債券進(jìn)行的融資，包括債券發(fā)行以外的各種借款。公募股權(quán)融資是指融資人以社會(huì)公開(kāi)方式，向公眾投資人出售股權(quán)進(jìn)行的融資，包括首次發(fā)行股票和隨后的增發(fā)，配股等。五、私募股權(quán)投資基金有哪些類型？私募股權(quán)投資基金通常包括創(chuàng)業(yè)投資基金，并購(gòu)?fù)顿Y基金，過(guò)橋基金。創(chuàng)業(yè)投資基金投資于包括種子期和成長(zhǎng)期的企業(yè)；并購(gòu)?fù)顿Y基金投資于擴(kuò)展期企業(yè)的直接投資和參與管理層收購(gòu)；過(guò)橋基金則投資于過(guò)渡企業(yè)或上市前的企業(yè)。希望大家堅(jiān)持