建設(shè)投資項目財務(wù)評價ppt課件

1、第6章 建立工程財務(wù)評價財 務(wù) 報 表目的計算方法行業(yè)及國家參數(shù)根底數(shù)據(jù) 指 標(biāo)參數(shù)比較評價結(jié)果 圖6.1 財務(wù)評價作用原理圖 體系6.1財務(wù)評價的內(nèi)容與步驟6.2財務(wù)評價根底數(shù)據(jù)與參數(shù)的選取6.3銷售收入和本錢費用的估算6.4新設(shè)工程法人工程財務(wù)評價6.5既有工程法人工程財務(wù)評價略6.6非盈利性工程的財務(wù)評價調(diào)查工程在財務(wù)上的可行性。為投資決策提供科學(xué)根據(jù)6.1.1財務(wù)評價概念根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度價錢體系分析計算工程的效益費用編制財務(wù)報表以工程的盈利才干分析清償才干分析從工程的財務(wù)角度 6.1財務(wù)評價的內(nèi)容與步驟1.概念2.財務(wù)評價的根本目的財務(wù)評價根本目的財務(wù)凈現(xiàn)值財務(wù)內(nèi)部收益率動態(tài)投資回

2、收期財務(wù)外匯凈現(xiàn)值換匯本錢或節(jié)匯本錢投資收益率靜態(tài)投資回收期投資利潤率投資利稅率資本金利稅率借款歸還期資產(chǎn)負債率流動比率速凍比率動態(tài)目的靜態(tài)目的財務(wù)情況目的 6.1.2財務(wù)評價的主要內(nèi)容：1.盈利才干分析研討斷定該工程值不值得投資，是評價工程在財務(wù)上可行性程度的根本標(biāo)志。從兩個方面評價：工程到達設(shè)計消費才干的正年年份能夠獲得的盈利程度，主要經(jīng)過投資利潤率、資本金凈利潤率這些靜態(tài)目的評價。工程整個壽命周期內(nèi)的盈利程度，主要經(jīng)過財務(wù)凈現(xiàn)值 (FNPV)、財務(wù)內(nèi)部收益FIRR、投資回收期Pt這些評價目的評價。2.財務(wù)清償才干分析主要調(diào)查工程的財務(wù)情況和按期歸還債務(wù)的才干，應(yīng)從兩個方面評價：調(diào)查工程歸

3、還建立投資國內(nèi)借款所需求的時間，經(jīng)過計算借款歸還期來調(diào)查。調(diào)查工程資金的流動性程度，經(jīng)過計算利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等各種財務(wù)比率目的來評價。3.不確定性分析 本書在第8章講述不確定性分析的方法。 6.1.3財務(wù)評價的根本步驟 1. 搜集整理有關(guān)根底數(shù)據(jù)資料，并進展根底數(shù)據(jù)與參數(shù)確實定、估算與分析，編制財務(wù)評價的輔助報表。 2. 編制財務(wù)評價的根本財務(wù)報表 3.計算財務(wù)評價目的，進展財務(wù)評價，判別工程的財務(wù)可行性。 4.進展不確定性分析6.2財務(wù)評價根底數(shù)據(jù)與參數(shù)的選取 6.2.1根底數(shù)據(jù)的范圍和作用1.計算用數(shù)據(jù)和參數(shù)分為初級數(shù)據(jù)和派生數(shù)據(jù)：初級數(shù)據(jù)：產(chǎn)出物的數(shù)

4、量、銷售價錢、原資料及燃料動力耗費量及其價錢、人員數(shù)量和工資、折舊及攤銷年限、本錢計算的各種費率、稅率等派生數(shù)據(jù)：本錢費用、銷售收入、銷售稅金及其附加、增值稅等。2.判別參數(shù)用于判別工程效益能否滿足要求的基準(zhǔn)參數(shù)，基準(zhǔn)收益率、基準(zhǔn)投資回收期、基準(zhǔn)投資利潤率等6.2.2財務(wù)評價基準(zhǔn)參數(shù)的選取1.內(nèi)部收益率的判別基準(zhǔn)1財務(wù)內(nèi)部收益率的判別基準(zhǔn) 加權(quán)平均資本W(wǎng)ACC2資本金內(nèi)部收益率的判別基準(zhǔn) 取決于資本收益程度以及工程一切資本金投資者對權(quán)益資金收益率的綜合要求3投資各方內(nèi)部收益率的判別基準(zhǔn) 取決于投資者的決策理念、資本實力和對風(fēng)險的接受才干。2.工程投資回收期的判別基準(zhǔn) 基準(zhǔn)投資回收期 6.2.3

5、財務(wù)報表根本財務(wù)報表1.財務(wù)現(xiàn)金流量表2.資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表3.投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量表4.利潤與利潤分配表5.資金來源與運用表6.資產(chǎn)負債表 輔助報表1.建立投資估算表2.工程投入總估算表3.流動資金估算表4.投資方案與資金籌措表5.借款還本付息表6.外購原資料費用估算表7.外購燃料動力費估算表8.固定資產(chǎn)折舊費估算表9.無形及遞延資產(chǎn)攤銷費估算表10.總本錢費用估算表11銷售收入及銷售稅金估算表1.財務(wù)評價的輔助報表1輔表1建立期投資不含建立期利息估算表見P355附表1 反映了工程的建立期投資不含建立期利息組成和各類固定資產(chǎn)的內(nèi)容以及建立投資不含建立期利息的估算值。2輔表2工程投入總資金估

6、算匯總表見P356附表2 反映工程投入的總資金構(gòu)成及估算值，為計算投資利潤率提供了數(shù)據(jù)。3輔表3流動資金估算表見P357附表3 反映了流動資產(chǎn)和流動負債各項構(gòu)成金額，為消費期的資金籌措提供根據(jù)。4輔表4投資運用與資金籌措方案表見P358附表4 用以對各年投資進展規(guī)劃以及進一步制定資金籌措方案，確定資金的來源。5輔表5借款還本付息方案表見P359附表5 反映工程計算期內(nèi)各年借款的運用、還本付息以及償債資金的來源，用于計算建立期利息、按最大才干方式的借款歸還期、償債備付率、利息備付率等目的。6輔表6外購原資料費用估算表見P360附表6 反映外購原資料、輔助資料及其他資料年耗量、費用及進項稅額估算情

7、況。7輔表7外購燃料動力費估算表見P361附表7 反映了外購燃料動力年耗量、費用及進項稅額估算情況。8輔表8固定資產(chǎn)折舊費估算表見P362附表8 反映各類固定資產(chǎn)的原值以及在不同折舊年限下各年的折舊費和凈值。9輔表9無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費估算表見P363附表9 反映無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的原值以及按攤銷年限計算的攤銷費。10輔表10總本錢費用估算表見P364附表10 反映不同消費負荷下總本錢費用的估算值和構(gòu)成以及由此劃出的運營本錢、可變本錢和固定本錢。11輔表11銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表見P365附表11 反映工程投產(chǎn)后產(chǎn)品效力銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算情況，衡量工程財務(wù)

8、效益和經(jīng)濟效益的決議要素。 2.財務(wù)評價的根本報表1工程財務(wù)現(xiàn)金流量表見P366附表12 財務(wù)現(xiàn)金流量表：不分投資資金來源，以工程全部投資 作為計算根底，反映工程計算期內(nèi)各年的現(xiàn)金收支，用 以計算 所得稅前工程財務(wù)內(nèi)部收益率FIRR 、FNPV、Pt 等評價目的，調(diào)查工程全部投資的盈利才干。 不計算利息支出和所得稅，為各投資方案比較建立根底。 為金融機構(gòu)信貸決策提供參考根據(jù)。2資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表見P367附表13 該表從投資者角度出發(fā)，以資本金作為計算根底，把所得稅、國內(nèi)外借款利息支付和本金歸還作為現(xiàn)金流出，用以計算資本金投資財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值等評價目的，調(diào)查工程所得稅后資本盈利才干

9、。3投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量表見P368附表14 該表從投資各方的角度出發(fā)，反映其詳細的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出情況，計算投資各方內(nèi)部收益率，為其投資決策和進展協(xié)作談判提供根據(jù)。4利潤與利潤分配表損益表見P369附表15 利潤與利潤分配表損益表反映工程計算期內(nèi)各年的利潤總額、所得稅及稅后利潤的分配情況。用于計算投資利潤率、資本金凈利潤率等目的。 所得稅=納稅所得額所得稅稅率產(chǎn)品銷售收入銷售稅金及附加總本錢費用分別取自相應(yīng)的輔助報表利潤總額 = 產(chǎn)品銷售收入銷售稅金及附加總本錢費用 在建立工程財務(wù)評價中，主要是按減免所得稅及用稅前利潤彌補上年度虧損的有關(guān)規(guī)定進展的調(diào)整。 稅后利潤按法定盈余公積金、公益金、

10、應(yīng)付利潤及末分配利潤等項進展分配。 法定盈余公積金按照稅后利潤扣除用于彌補以前年度虧損額后的10%提取，盈余公積金已達注冊資金50%時可以不再提取。公益金主要用于企業(yè)的職工集體福利設(shè)備支出。 應(yīng)付利潤為向投資者分配的利潤。 未分配利潤主要指用于歸還固定資產(chǎn)投資借款及彌補以前年度虧損的可供分配利潤。稅后利潤=利潤總額所得稅5資金來源與運用表 資金來源與運用表反映工程計算期內(nèi)各年的投資活動、融資活動和消費運營活動所產(chǎn)生的資金流入與流出情況，調(diào)查資金平衡和余缺情況，是表示財務(wù)情況的重要報表，為資產(chǎn)負債表的編制提供根據(jù)。 工程的資金籌措方案和借款及歸還方案應(yīng)能使表中各年度的累計盈余資金額一直大于或等于

11、零。6資產(chǎn)負債表 資產(chǎn)負債表綜合反映工程計算期內(nèi)各年末資產(chǎn)、負債和一切者權(quán)益的增減變化及對應(yīng)關(guān)系，用以調(diào)查工程資產(chǎn)、負債、一切者權(quán)益的構(gòu)造能否合理，用于計算資產(chǎn)負債率、流動比率及速動比率。 1資產(chǎn)由流動資產(chǎn)、在建工程包括建立期利息、固定資產(chǎn)凈值、無形及其他資產(chǎn)凈值4項組成。 (2)負債流動負債長期負債 長期借款及其他短期借款余額的計算按下式進展: 其中，(借款本金歸還)為資金來源與運用表中第t年借款與同一工程本金歸還之差。 流動資金借款余額的計算按下式進展: 其中，(借款)t為資金來源與運用表中第t年流動資金借款。假設(shè)為其他情況，可參照長期借款的計算方法計算。(3)一切者權(quán)益資本金資本公積金累

12、計盈余公積金累計未分配利潤 6.2.4輔助報表和根本報表的關(guān)系報表的分類：第一類：反映工程投入的總資金及投資運用與資金籌措方案情況，如輔表14.第二類：反映工程投產(chǎn)后的產(chǎn)品本錢和費用、銷售收入、銷售稅金及其增值稅、利潤總額及稅后利潤分配情況，如輔表611及基表4.第三類：反映工程全過程的資金活動和各年資金平衡情況以及投資歸還才干，如基表1、2、3、5、6和輔表5.輔表是基表的根底，基表是財務(wù)評價的根據(jù)。輔表與基表根本關(guān)系：1建立投資不含建立期利息估算表輔表1是源頭表格。2外購原資料費用估算表輔表6和外購燃料動力費用估算表輔表7是另一源頭表格。3總本錢費用估算表輔表10與利潤分配表基表4以及借款

13、還本付息方案表輔表5是構(gòu)成數(shù)據(jù)回路的三張表。建立投資(除I)估算表，總投資估算表(輔1、2)投資運用與資金籌措方案表(輔6)折舊費估算表、攤銷費用估算表輔8、9外購原資料費用估算表,外購燃料動力費用估算表(輔6,7)建立投資建立期利息銷售收入,銷售稅金及附加和增值稅估算表(輔8,9)總本錢費用估算表輔10利潤與利潤分配表基4現(xiàn)金流量表(基1,2,3)流動資金估算表輔3長期借款利息流動資金利息流動資金借款還本付息表(輔5)運營本錢長期借款利息未分配利潤資金來源與運用表(基5)資產(chǎn)負債表(基6)圖6.2 輔表與根本報表關(guān)系圖6.3.1銷售收入銷售收入=銷售量單價含稅6.3.2銷售稅金及其附加和增值

14、稅1.增值稅 應(yīng)納稅額=當(dāng)期銷項稅額當(dāng)期進項稅額 =當(dāng)期銷售額稅率當(dāng)期進項稅額當(dāng)期銷售額為不含稅銷售額。 6.3銷售收入和本錢費用的估算2.消費稅 從價定率法：應(yīng)納稅額=銷售額稅率 =(含消費稅價錢銷售量)稅率從量定額法：應(yīng)納稅額=銷售量單位稅額3.營業(yè)稅 應(yīng)納稅額=營業(yè)額稅率4.城鄉(xiāng)維護建立稅應(yīng)納稅額=增值稅+消費稅+營業(yè)稅 稅率5.教育費附加應(yīng)納稅額= 增值稅+消費稅+營業(yè)稅 稅率1.總本錢費用 在一定時期內(nèi)普通為一年為消費和銷售或提供效力而發(fā)生的全部費用，由制造本錢和期間費用組成。制造本錢：直接資料費、直接燃料和動力費、直接工資、其他直接支出和制造費用。期間費用：管理費用、財務(wù)費用和銷售

15、費用。詳細分項本錢估算如下：1外購資料費外購資料費=耗費數(shù)量單價含稅 6.3.3本錢費用的估算2外購燃料及動力費外購資料費=耗費數(shù)量單價含稅3工資及福利費工資額=人數(shù)人均年工資福利費按工資總額的一定比例14%計算4修繕費為保證固定資產(chǎn)的正常運轉(zhuǎn)和運用，進展必要的修繕。修繕費=固定資產(chǎn)原值扣除建立期利息 百分比率5折舊費 1)折舊固定資產(chǎn)在運用過程中，由于不斷損耗而逐漸喪失其運用價值，將這部分減損的價值逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去，并從產(chǎn)品的銷售收入中回收的過程叫折舊。 2折舊費經(jīng)過折舊回收的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移價值的貨幣表現(xiàn)。它不構(gòu)成現(xiàn)金流出，但在估算利潤總額和所得稅時是總本錢的組成部分。3固定資產(chǎn)折舊額的三要

16、素：原值P固定資產(chǎn)的購置費+運費+安裝調(diào)試費殘值F固定資產(chǎn)報廢后所能換取的剩余價值 扣除清理費，r凈殘值率，按3%5%確定。折舊年限n經(jīng)濟運用年限。注：機關(guān)事業(yè)單位的固定資產(chǎn)不計折舊。F=Pr4折舊方法：如今常用的有四種1年限平均法直線折舊法 按固定資產(chǎn)的估計運用年限平均分攤折舊額的 方法。靜態(tài)：年折舊額動態(tài)：D=P(A/P,i,n) F(A/F,i,n)=(PF)(A/P,i,n)+Fi特點：每年的折舊率和折舊額都一樣。012F 年P(guān)D=?n分為 例6.1：通用機械設(shè)備的資產(chǎn)原值為2500萬元，折舊年限為10年，凈殘值率為5%。求按平均年限法的年折舊額。解：年折舊率=15%10=9.5%年折

17、舊額=25009.5%=237.5萬元2雙倍余額遞減法(加速折舊) 按固定資產(chǎn)賬面凈值和固定折舊率計算的方法， 是快速折舊法的一種，其年折舊率是直線折舊 法的2倍，并在計算折舊率時不思索估計凈殘 值率r。年折舊率 =n2100%D=固定資產(chǎn)凈值年折舊率最后兩年折舊額 =固定資產(chǎn)賬面凈值估計凈殘值2特點：年折舊率除最后兩年外其他均一樣，而折舊額均不同。例6.2：同前，照實行雙倍余額遞減法，求年折舊額。解：年折舊率=210100%=20%年折舊額每年不同，列表算出： 折舊年序項目12345678910殘 值合 計資 產(chǎn) 凈 值年 折 舊 額25005002000400160032012802561

18、0242058191646551315241054191472721471252375雙倍余額遞減法折舊單位:萬元 這種折舊方法，總的計提折舊額還是2375萬元，但每年的折舊額是不同的，先多后少。最后兩年的折舊：41925005%2=147萬元3年數(shù)總和法 ：以固定資產(chǎn)原值減去估計凈殘值 后的余額為基數(shù)，按逐年遞減的折舊率進展折舊的方法，也是快速折舊法的一種。年折舊率 =n tn ( )2n+1100%t 已運用的年數(shù)年數(shù)總和2n(n+1)D=(PF) 年折舊率特點：年折舊率和年折舊額每年均不同。例6.3：同前照實行年數(shù)總和法，求年折舊率和年折舊額。解： 固定資產(chǎn)原值估計凈殘值=250015%

19、=2375萬元 折舊年序項目12345678910合 計年 折 舊 率年 折 舊 額（萬元）18.1843216.3640014.5434512.7330210.912599.092167.271735.451303.64861.82432375年數(shù)總和折舊法第一年年折舊額 =237518.18%=432萬元第一年年折舊率 =n tn ( )2n+1100%=18.18%10 010 ( )210+1100%=4任務(wù)量法：按實踐任務(wù)時間或完成的任務(wù)量的比例折舊的方法。單位任務(wù)量折舊額D=P(1r)n(n 規(guī)定的總?cè)蝿?wù)量年折舊額=年實踐完成任務(wù)量單位任務(wù)量折舊額月折舊額=年折舊額/12 例6.4

20、：某項資產(chǎn)原值為50000元，估計運用5年，估計凈殘值為2000元，分別用年限平均法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法求其折舊額。解：年限直線折舊法雙倍余額遞減法年數(shù)總和法折舊率年折舊額折舊率凈殘值年折舊額折舊率年折舊額119.2%960040%50000200005/1516000219.2%960040%30000120004/1512800319.2%960040%1800072003/159600419.2%9600_1080044002/156400519.2%9600_640044001/1532006礦山維簡費維護簡單再消費費用，詳細按行業(yè)規(guī)定計取.7攤銷費1無形資產(chǎn)攤銷2其他資產(chǎn)攤銷

21、8財務(wù)費用 因籌資而發(fā)生的各項費用，利息支出長期借款利息、流動資金借款利息及短期借款利息、匯兌損失以及相關(guān)的手續(xù)費。1長期借款利息2流動資金借款利息3短期借款利息9)其他費用(1)其他制造費(2)其他管理費(3)其他銷售費2.運營本錢技術(shù)經(jīng)濟評價中特有的概念。運營本錢=總本錢費用折舊費 維簡費攤銷費 利息支出3.固定本錢與產(chǎn)量變化無關(guān)的那部分費用。如工資及福利費管理人員、修繕費、折舊費、維簡費、攤銷費和其他費用、利息支出4.可變本錢外購原資料費、外購燃料費及動力費。6.4新設(shè)工程法人工程財務(wù)評價 6.4.1盈利才干分析盈利才干分析目的投資回收期投資利潤率資本金利潤率靜態(tài)評價目的動態(tài)評價目的財務(wù)

22、凈現(xiàn)值財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)凈現(xiàn)值率1.投資回收期2.投資利潤率3.資本金凈利潤率4.財務(wù)凈現(xiàn)值5.財務(wù)內(nèi)部收益率6.財務(wù)凈現(xiàn)值率投資利潤率=年利潤總額或年平均利潤總額工程資金總額100%資本金凈利潤率=年凈利潤或年平均凈利潤工程資本金100% 例6.5：某新建工程總投資65597萬元，兩年建立，投產(chǎn)后運轉(zhuǎn)10年，利潤總額為155340萬元，銷售稅金及附加56681萬元，自有資本金總額為00萬元，國家投資00萬元，其他為國內(nèi)外借款。試計算投資利潤率、投資利稅率和資本金利潤率。解： 投資利潤率 1553401065597 100 23.7 投資利稅率 155340566811065597 10032

23、.3 資本金利潤率 1553401000100 =114.2 6.4.2償債才干分析 按照 的要求，目前實際中有兩種方法可供選擇。備 付 率 指 標(biāo)借款歸還期目的兩者擇其一 備付率目的適用于預(yù)先設(shè)定借款歸還期，按等額還本付息或等額還本利息照付方式計算借款還本付息的工程； 按最大歸還才干計算借款歸還期的工程，再計算備付率目的就失去了意義。1. 借款歸還期Pd 指在國家財政規(guī)定及工程的詳細財務(wù)條件下，工程投產(chǎn)后用可以還款的資金歸還建立投資借款本金和建立期利息所需求的時間。Id建立投資借款本金和建立期利息之和Rt第t年可用于還款的資金，包括:利潤、折舊、 攤銷及其他還款資金。 例6.6某工程在第14

24、年有了盈余資金。在第14年中，未分配利潤為7262.76萬元，可作為歸還借款的折舊和攤銷費為1942.29萬元，還款期間的企業(yè)留利為98.91萬元。當(dāng)年歸還國內(nèi)借款本金為1473.86萬元，歸還國內(nèi)借款利息33.90萬元。工程開場借款年份為第1年，求借款歸還期。解：2.利息備付率和償債備付率1利息備付率 指工程在借款歸還期內(nèi)可用于支付利息的息稅前利潤與當(dāng)期應(yīng)付利息的比值。 息稅前利潤=利潤總額+當(dāng)期應(yīng)付利息利息備付率=息稅前利潤當(dāng)期應(yīng)付利息計入總本錢費用的全部利息22償債備付率 指工程在借款歸還期內(nèi)，可用于還本付息的資金與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額的比值。 可用于還本付息的資金包括:折舊、攤銷、總本錢

25、費用中列支的全部利息和利潤總額; 當(dāng)期應(yīng)還本付息金額包括:還本金額及計入總本錢費用的全部利息。 國外金融機構(gòu)往往要求大于1.2或1.3償債備付率=可用于還本付息資金當(dāng)期應(yīng)還本付息金額13. 建立期借款、利息不同還款方式的還本付息計算1等額歸還本金和利息A=Id(A/P，I，Pd)A：每年還本付息額每年支付利息=年初本金累計年利率每年支付本金=每年還本付息額每年支付利息2)等額還本、利息照付每年支付利息=年初本金累計年利率每年支付本金=建立期借款本息和/借款歸還期3等額利息法：每期只付息，期末還本。4一次性償付法：期末一次歸還本利。5量入償付法“氣球法：恣意歸還本利，到期末全部還清。 在以上建立

26、投資借款的還本付息方式中，常用的是量入償付法。年份年初借款余額本年應(yīng)計利息本年償還本金本年支付利息年末借款余額12000.00200.00430.94200.001569.0621569.06156.91474.03156.911095.0331095.03109.50521.44109.50573.594573.5957.36573.5957.360合計2000.00523.77單位：萬元例6.7：假設(shè)建立期投資借款本息之和為2000萬元，借款歸還期為4年，年利率為10%，用等額還本和利息的方法，列表計算各年歸還的本金和利息各是多少？解：每年還款本息額A=2000A/P，10%，4 =630

27、.94萬元列表如下：例6.8：假設(shè)條件同例6.8，用等額還本、利息照付的方式，列表計算各年歸還本金和利息各是多少？解：每年支付本金=2000/4=500(萬元)列表計算如下：年份年初借款余額本年應(yīng)計利息本年償還本金本年支付利息年末借款余額12000.00200.00500200.001500.0021500.00150.00500150.001000.0031000.00100.00500100.00500.004500.0050.0050050.000合計2000.00523.77單位：萬元4.資產(chǎn)負債率5.流動比率6.速動比率其中速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)存貨資產(chǎn)負債率=負債總額全部資產(chǎn)總額100

28、%流動比率=流動資產(chǎn)流動負債100%速動比率=速動資產(chǎn)流動負債100%評價內(nèi)容基本報表靜態(tài)指標(biāo)動態(tài)指標(biāo)盈利能力分析全部投資現(xiàn)金流量表全部投資回收期財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)凈現(xiàn)值自有資金現(xiàn)金流量表財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)凈現(xiàn)值損益表投資利潤率投資利稅率 資本金利潤率 清償能力分析損益表利息備付率償債備付率資金來源與運用表借款償還期資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債率流動比率速動比率 財務(wù)評價目的與根本報表關(guān)系例6.9：見課本P164.例5.71.工程建立期為2年，該工程的實施方案為：第一年完成全部投資的40%，第二年60%，第三年投產(chǎn)并且工程到達100%的消費才干；2.該工程固定資產(chǎn)投資中2000萬來自國內(nèi)銀行貸款，其他為

29、自有資金，貸款和自在資金兩年中都按40%，60%的比例投入。借款年利率為10%，按季度計息，消費期開場采用等額還本，利息照付法6年內(nèi)還清本息。根本預(yù)備費費用為10%，建立期漲價預(yù)備費平均費率為6%。固定資產(chǎn)投資方向調(diào)理稅為0，投資構(gòu)成的遞延資產(chǎn)和無形資產(chǎn)按10年期攤銷。工程費用為6000萬元，其他費用為500萬元其中土地補償費為200。3.建立工程進入消費期后，第一年即全負荷消費。全場職工為200人，工資及福利按照每人每年1萬元估算，每年其他費用為180萬含管理費。年賒購原資料、燃料和動力費用估算為1600萬元，其中400萬為燃料和動力費用。各項流動資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款40天，現(xiàn)金25天，應(yīng)付賬款45天。4.經(jīng)過分析，預(yù)測產(chǎn)品出廠價為2萬元/噸，正年年份年銷售產(chǎn)量為3萬噸，假設(shè)年產(chǎn)全部售完，消費期為10年，設(shè)備折舊年限為10年，凈產(chǎn)值率為4%，采用年