風(fēng)險與風(fēng)險管理(20)

1、第一章 風(fēng)險與風(fēng)險管理RISK AND RISK MANAGEMENT精選ppt本章概覽一、風(fēng)險概述二、風(fēng)險管理的內(nèi)容與程序三、風(fēng)險管理與保險的關(guān)系精選ppt一、風(fēng)險概述（一）風(fēng)險的定義（二）風(fēng)險的衡量（三）風(fēng)險的組成要素（四）風(fēng)險的分類精選ppt（一）風(fēng)險的定義 在給定的情況下和特定的時期內(nèi)，那些可能的結(jié)果間的潛在差異。 某種隨機(jī)事件（偶然事故）發(fā)生后給人們的利益造成損失的不確定性。精選ppt（二）風(fēng)險的衡量（概率）概率是不確定事件的確定性程度： 0P（A）1 P0，無風(fēng)險； P1，無風(fēng)險 P?，風(fēng)險最大？精選ppt（三）風(fēng)險的組成要素 1風(fēng)險因素：引起或促使風(fēng)險事故發(fā)生的條件以及在風(fēng) 險事

2、故發(fā)生時增加或者擴(kuò)大損失程度的條件。包括： 實質(zhì)風(fēng)險因素；道德風(fēng)險因素；心理風(fēng)險因素。 2風(fēng)險事故：風(fēng)險的可能性最終成為現(xiàn)實，進(jìn)而引起損失的結(jié)果。 3損失：指非故意、非計劃、非預(yù)期的經(jīng)濟(jì)價值的減少。 直接損失風(fēng)險造成財產(chǎn)本身的損失； 間接損失直接損失引起的其他損失。 4三者之間的關(guān)系： 風(fēng)險因素引起風(fēng)險事故的發(fā)生，風(fēng)險事故導(dǎo)致?lián)p失。精選ppt（四）風(fēng)險的分類 1按風(fēng)險發(fā)生的后果分： 純粹風(fēng)險：絕無獲利可能性的風(fēng)險 （損失或無損失）。 投機(jī)風(fēng)險：具有獲利、損失和無損 失三種可能性的風(fēng)險。 精選ppt（四）風(fēng)險的分類 2按風(fēng)險危及的對象分： 人身風(fēng)險：人的生命、身體可能發(fā)生傷殘、疾病、死亡等的風(fēng)險

3、。 財產(chǎn)風(fēng)險：財產(chǎn)及其有關(guān)利益可能遭受毀損和滅失的風(fēng)險。 責(zé)任風(fēng)險：因為疏忽或過失造成他人財產(chǎn)損失或人身傷亡，根據(jù)合同或法律應(yīng)承擔(dān)的民事?lián)p害賠償責(zé)任的風(fēng)險。 信用風(fēng)險：權(quán)利人因為義務(wù)人違約而遭受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。精選ppt（四）風(fēng)險的分類3按風(fēng)險是否可被保險公司承保分： 不可保風(fēng)險：保險公司不愿意承保的風(fēng)險。 可保風(fēng)險：保險人愿意承保的風(fēng)險。 a.承保風(fēng)險必須是大量的、同質(zhì)的。 b.風(fēng)險的發(fā)生具有不確定性。 c. 風(fēng)險造成的損失必須具有可預(yù)測性。 d. 風(fēng)險不能使大量同類標(biāo)的同時遭受損失。 e. 保費(fèi)合理，被保險人在經(jīng)濟(jì)上承擔(dān)得起。 f. 風(fēng)險的承保必須有利于維護(hù)社會公德。精選ppt二、風(fēng)險管理

4、的內(nèi)容和程序（一）風(fēng)險管理的起源和發(fā)展（二）風(fēng)險管理的演進(jìn)過程（三）風(fēng)險管理的概念（四）風(fēng)險管理的基本程序精選ppt（一）風(fēng)險管理的起源和發(fā)展1、風(fēng)險管理的起源 最早產(chǎn)生于20世紀(jì)50年代的美國 2、風(fēng)險管理的發(fā)展20世紀(jì)70年代得到推廣20世紀(jì)80年代得到迅速發(fā)展 精選ppt（二）風(fēng)險管理科學(xué)的演進(jìn)過程 可保風(fēng)險管理 可保風(fēng)險管理與金融風(fēng)險管理獨立并存 整體化風(fēng)險管理（可保風(fēng)險管理與金融風(fēng)險管理融合）5060年代7080年代90年代-保險經(jīng)理 風(fēng)險經(jīng)理 保險以外的其他管理方法探討：損失預(yù)防措施 ；風(fēng)險自留 ；風(fēng)險轉(zhuǎn)移合同轉(zhuǎn)移 定量化分析非傳統(tǒng)風(fēng)險融資形式資產(chǎn)組合理論 深入應(yīng)用衍生證券工具普及

5、CAPM金融風(fēng)險與保險風(fēng)險交融現(xiàn)象大數(shù)定律與組合理論的共性：風(fēng)險分散；整合實踐的效用：提升企業(yè)的價值精選ppt（三）風(fēng)險管理的概念 風(fēng)險管理是一門管理學(xué)科，是企業(yè)或組織通過對其所面臨的各種不確定性和風(fēng)險因素進(jìn)行系統(tǒng)、全面、科學(xué)地分析和評價，合理采用各種管理風(fēng)險的方法和措施，以有效防范和控制不確定性和風(fēng)險可能引起的各種損失后果，以最小的成本取得最大安全保障。 精選ppt（四）風(fēng)險管理的基本程序 目標(biāo)與計劃風(fēng)險識別風(fēng)險衡量決策與實踐風(fēng)險融資風(fēng)險控制考核與評價動態(tài)調(diào)整風(fēng)險交流風(fēng)險分析風(fēng)險管理精選ppt1、風(fēng)險管理的核心內(nèi)容 風(fēng)險分析風(fēng)險管理決策風(fēng)險交流精選ppt（1）風(fēng)險分析風(fēng)險認(rèn)知、感知的過程1找

6、出導(dǎo)致?lián)p失的原因和機(jī)理2把握各種風(fēng)險之間的關(guān)系3把握環(huán)境的交互作用4估算損失的頻率和幅度5估算損失對企業(yè)可能的影響精選pptA、風(fēng)險識別：純粹損失風(fēng)險 1、財產(chǎn)的物質(zhì)性損失以及額外費(fèi)用支出。 2、因財產(chǎn)損失而引起的收入損失和其他營業(yè)中斷損失以 及額外費(fèi)用支出。 3、因損害他人利益而引起的訴訟導(dǎo)致企業(yè)遭受的損失。 4、因欺詐、犯罪和雇員的不忠誠行為對企業(yè)造成的損失。 5、因企業(yè)高級主管人員的死亡和喪失工作能力對企業(yè)造成的損失。精選pptB、風(fēng)險衡量技術(shù)與作用 風(fēng)險衡量損失頻率損失程度損失波動性單位時間內(nèi)風(fēng)險事件發(fā)生的平均次數(shù) 單位時間內(nèi)損失價值平均值； 或每次損失發(fā)生所導(dǎo)致的貨幣價值的大小 實際

7、發(fā)生的損失之間的差異 精選ppt風(fēng)險衡量的常用統(tǒng)計指標(biāo)概率 期望值 方差和標(biāo)準(zhǔn)差 半方差、虧損度平均損失樣本方差精選ppt（2）風(fēng)險交流1一種風(fēng)險相關(guān)信息的互動式傳導(dǎo)機(jī)制；2上下級、專家技術(shù)人員與其他職員、內(nèi)部職員與外部客戶之間；3交流風(fēng)險隱患、危害性、防范與控制措施等信息；4交流方式：口頭講解、圖示說明、廣告宣傳、文本傳閱、標(biāo)示警告 、媒體協(xié)助、熱線直播等。精選ppt（3）風(fēng)險管理決策1管理者的風(fēng)險管理決策職能；2風(fēng)險融資方式方法的選擇與決策；3損失控制方式方法的選擇與決策。精選ppt風(fēng)險融資方法和策略一、風(fēng)險融資方法與發(fā)展1傳統(tǒng)方法2ART二、風(fēng)險融資策略1風(fēng)險大小的決定因素2風(fēng)險融資策略

8、的選擇3風(fēng)險自留抉擇的影響因素精選ppt 風(fēng)險融資方法風(fēng)險自留 風(fēng)險轉(zhuǎn)移 無計劃自留自保保險非保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移風(fēng)險基金借入資金發(fā)行證券自保組織合同轉(zhuǎn)移風(fēng)險證券化精選ppt風(fēng)險轉(zhuǎn)移者 風(fēng)險接受者 被保險人A1被保險人An再保險公司投資者B1投資者Bm 保 險 公 司保險再保險風(fēng)險證券化精選ppt誰更重要？保險？企業(yè)自保？精選ppt 自保保險回避自保損失程度損失頻率 精選ppt風(fēng)險自留的原則將可以合理預(yù)測的風(fēng)險損失自留，將那些可能給企業(yè)帶來很嚴(yán)重后果（如破產(chǎn)倒閉）的風(fēng)險損失進(jìn)行保險精選ppt 案例BP的風(fēng)險自留政策BP：British PetroleumBP是巨型石油公司，涉及石油和天然氣的勘探、提取

9、、精練和銷售；19871991年的會計利潤平均每年為20億美元，標(biāo)準(zhǔn)差大約10億美元；1991年資產(chǎn)超過500億美元。91年前的10年中BP公司為1000萬美元到5億美元的損失購買保險支付了超過11.5億美元的保費(fèi)，收到約2.5億美元的保險賠款。精選ppt賠付率約21.7%， 索賠收入約為會計利潤的1.3%，為總資產(chǎn)的0.5%；實際保險費(fèi)用成本高于11.5億美元，因為保險糾紛。91年后，BP公司改變了保險策略：當(dāng)?shù)亟?jīng)理擁有為不超過1000萬美元的損失購買保險的自主權(quán)；1000萬美元5億美元損失采取風(fēng)險自留；5億美元以上由于保險市場能力有限而不能投保，結(jié)果也由公司自保。精選ppt風(fēng)險控制原理與方

10、法一、風(fēng)險控制的含義風(fēng)險控制就是規(guī)避風(fēng)險、防范風(fēng)險、減少或控制風(fēng)險的損失頻率(frequency)和損失程度(severity)所使用的技術(shù)、工具、過程和行為。 精選ppt二、風(fēng)險控制方法1風(fēng)險回避2損失控制 (1)損失預(yù)防(2)損失減少 （3）風(fēng)險分離 （4）風(fēng)險集中或風(fēng)險結(jié)合精選ppt風(fēng)險管理決策類型1風(fēng)險型 風(fēng)險型意味著未來損失或收益的狀態(tài)不只一個，各種狀態(tài)發(fā)生的概率是已知的；而且對應(yīng)每種風(fēng)險管理方案的未來損失狀態(tài)或收益結(jié)果的概率是事先知道的。2不確定型 決策者所考慮的未來損失或收益不僅存在多種狀態(tài)，而且這些狀態(tài)出現(xiàn)的可能性是不知道的，或者發(fā)生的概率現(xiàn)在無法確定。 精選ppt風(fēng)險管理決策

11、準(zhǔn)則 風(fēng)險型決策準(zhǔn)則的目標(biāo) 目標(biāo)期望值準(zhǔn)則收益最大期望收益最大損失最小期望損失最小精選ppt不確定型決策準(zhǔn)則 悲觀法則，或最大最小決策準(zhǔn)則 ，或瓦爾德決策法則“凡事從壞處著想，朝好處努力” 樂觀法則，或最小最大決策準(zhǔn)則 樂觀法則的決策者比較樂觀，凡事看到好的一面，然后盡量控制壞的結(jié)果。 精選ppt例題 假設(shè)某企業(yè)的一間生產(chǎn)廠房面臨火災(zāi)隱患。由于廠房內(nèi)是易燃物品，火災(zāi)的結(jié)果基本上是兩種可能：沒有任何損失，或者全部損毀。風(fēng)險經(jīng)理正為管理這種火災(zāi)風(fēng)險征集管理方案，最終獲得了三套備選方案：(1)不采取任何風(fēng)險管理措施，不購買火災(zāi)保險，也不安裝滅火設(shè)施。這實際上是一種無計劃的風(fēng)險自留；(2)采取一些防火

12、防損的安全措施，仍不購買保險；(3)購買保險但不采取其他安全防范措施。 后經(jīng)分析，這三種方案有如表所示的損失狀態(tài)和成本支出。該風(fēng)險經(jīng)理將會選擇哪種方案？精選ppt 方案可能結(jié)果（萬元） 發(fā)生火災(zāi)的損失不發(fā)生火災(zāi)的損失(1)可保損失 100因未投保導(dǎo)致的間接損失 5合計 105 0(2)可保損失 100因未投保導(dǎo)致的間接損失 5安全措施成本 2合計 107 2(3)保費(fèi) 3 3精選ppt按照悲觀法則決策風(fēng)險經(jīng)理：從壞處著想，認(rèn)為會發(fā)生火災(zāi)從而將導(dǎo)致?lián)p失；然后選擇使損失和控制風(fēng)險的成本最小的管理方案。由題意：方案(1)、(2)和(3)的損失和控制風(fēng)險的成本之和分別為105萬元、107萬元和3萬元。風(fēng)險經(jīng)理將選擇(3)，即購買保險。 精選ppt按照樂觀準(zhǔn)則風(fēng)險經(jīng)理：認(rèn)為火災(zāi)不會發(fā)生，火災(zāi)損失將為0；然后選擇使