商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理課件：2 商業(yè)銀行資本管理

1、1第二章 商業(yè)銀行資本管理本章主要內(nèi)容：商業(yè)銀行資本的構(gòu)成與功能；資本的充足性；銀行資本的籌集與管理2第一節(jié) 銀行資本的構(gòu)成與功能本節(jié)問(wèn)題：資本越多越好嗎？銀行所有者和銀行監(jiān)管當(dāng)局對(duì)這一問(wèn)題的看法會(huì)一致嗎？資本是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的基石，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健水平和營(yíng)利水平等方面都有著至關(guān)重要的影響。資本的概念：商業(yè)銀行資本是指由銀行的所有者提供的、投入到銀行運(yùn)營(yíng)中無(wú)須償還且可以長(zhǎng)期周轉(zhuǎn)使用的資金。按照不同的分析目的，常用的銀行資本概念包括：賬面資本監(jiān)管資本經(jīng)濟(jì)資本3是一種資金來(lái)源，銀行新建或擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模時(shí)的啟動(dòng)資金，用于購(gòu)買具有長(zhǎng)期性質(zhì)的非營(yíng)利資產(chǎn)等吸納非預(yù)期的經(jīng)營(yíng)損失，以便于保持清償能力滿足監(jiān)管當(dāng)

2、局對(duì)資本充足的需要，保證銀行的持續(xù)增長(zhǎng)專欄閱讀：銀行資本如何有助于預(yù)防銀行破產(chǎn)銀行資本的多種功能：我國(guó)銀行業(yè)資本金和總資產(chǎn)狀況2022/7/214200320042005200620072008200920102011所有者權(quán)益（億元） 106391273716627223943039637900444415832272094總資產(chǎn)（億元） 2765843159903746974395005311606315157951469530531132873資本資產(chǎn)比率（%） 3.854.034.445.15.7265.596.126.365銀行會(huì)計(jì)資本的構(gòu)成： 銀行資本的一般來(lái)源：（1）商業(yè)銀行創(chuàng)立

3、時(shí)或發(fā)行新股時(shí)所籌措的資本（2）商業(yè)銀行的留存利潤(rùn)具體形式有：實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)、資產(chǎn)損失儲(chǔ)備6銀行資本的構(gòu)成（續(xù)）： 1.權(quán)益資本：普通股、優(yōu)先股、資本公積、盈余公積2.長(zhǎng)期債務(wù)資本：長(zhǎng)期次級(jí)債券3.資產(chǎn)損失儲(chǔ)備：補(bǔ)償性準(zhǔn)備金、未公開儲(chǔ)備、重估價(jià)準(zhǔn)備金等附屬材料：我國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于商業(yè)銀行資本構(gòu)成的規(guī)定中國(guó)工商銀行資本構(gòu)成（會(huì)計(jì)資本）：2022/7/217資料來(lái)源：中國(guó)工商銀行股份有限公司2011年年報(bào)。巴塞爾協(xié)議III對(duì)商業(yè)銀行資本的分類：一級(jí)資本（持續(xù)經(jīng)營(yíng)狀況下吸收損失的資本）：核心一級(jí)資本：銀行發(fā)行的滿足監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的普通股及其溢價(jià)等，包括以下：普通股、資本公積、留存收益

4、、累計(jì)其他綜合收益和公開儲(chǔ)備、少數(shù)股東權(quán)益其他一級(jí)資本：銀行發(fā)行的滿足其他一級(jí)資本標(biāo)準(zhǔn)的工具及其溢價(jià)等二級(jí)資本（破產(chǎn)清算情況下吸收損失的資本）：銀行發(fā)行的滿足二級(jí)資本標(biāo)準(zhǔn)的工具及其溢價(jià)延伸：巴塞爾協(xié)議III中關(guān)于普通股標(biāo)準(zhǔn)、其他一級(jí)資本標(biāo)準(zhǔn)和二級(jí)資本標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定89第二節(jié) 資本的充足性思考：1.什么是資本的充足性？2.用什么具體指標(biāo)來(lái)衡量一家銀行的資本金是否充足？用資本與總資產(chǎn)的比率這一指標(biāo)是否可行？3.當(dāng)一家銀行的資本資產(chǎn)比率較低或較高，是否就一定意味著其經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)健或非常穩(wěn)健呢？10A、B銀行的資產(chǎn)負(fù)債表比較 單位：億元資產(chǎn)A銀行B銀行負(fù)債和資本A銀行B銀行現(xiàn)金和應(yīng)付款4030活期存款7017

5、0短期政府債券6015儲(chǔ)蓄存款406長(zhǎng)期政府債券6040定期存款906貸款80155可轉(zhuǎn)讓存單2028資本2030合計(jì)240240合計(jì)240240實(shí)例分析：A、B兩個(gè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況對(duì)比11資本的充足性與銀行穩(wěn)健： A、B銀行資產(chǎn)規(guī)模相同，A的資本資產(chǎn)比率低于B銀行，但從資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來(lái)看，A銀行資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，面臨風(fēng)險(xiǎn)較小，負(fù)債穩(wěn)定，預(yù)期損失會(huì)較??；B銀行資產(chǎn)流動(dòng)性弱，風(fēng)險(xiǎn)較大，負(fù)債穩(wěn)定性差，預(yù)期損失會(huì)較大。因此，相比而言，A銀行經(jīng)營(yíng)更加穩(wěn)健，盡管其資本與資產(chǎn)的比率低于B銀行，但其資本充足的程度可能是更高的。銀行資本充足性的理論分析：資本收益與倒閉風(fēng)險(xiǎn)銀行所有者面臨的兩難抉擇：在資產(chǎn)收益率一定時(shí)

6、，資本/資產(chǎn)比率的提高會(huì)降低資本的收益率在風(fēng)險(xiǎn)水平相同時(shí)，資本/資產(chǎn)比率的降低會(huì)使銀行承擔(dān)（非預(yù)期）經(jīng)營(yíng)虧損的能力降低，加大銀行倒閉的可能性12安全穩(wěn)健與資金配置效率監(jiān)管當(dāng)局面臨的兩難抉擇監(jiān)管當(dāng)局要求銀行持有較高的資本比率能夠降低單一機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；超過(guò)經(jīng)濟(jì)資本水平的監(jiān)管規(guī)定會(huì)影響銀行的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，從而損害銀行系統(tǒng)的效率和競(jìng)爭(zhēng)力。因此，如何規(guī)定或持有一個(gè)恰當(dāng)?shù)馁Y本比率不管是對(duì)監(jiān)管當(dāng)局而言，還是對(duì)銀行所有者而言都是非常重要的。2022/7/2113西方國(guó)家銀行資本監(jiān)管的歷史：（1） 20世紀(jì)初，美國(guó)貨幣監(jiān)理署曾經(jīng)要求銀行用資本/存款比率來(lái)衡量資本充足性（2）二戰(zhàn)后初期，美國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局

7、使用資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量資本充足性（3） 20世紀(jì)50年代，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)（FRB）開始使用銀行資本分析表（FABC）來(lái)將資產(chǎn)分為6個(gè)不同的風(fēng)險(xiǎn)類別（4）20世紀(jì)60年代初期，美國(guó)貨幣監(jiān)理署開始使用綜合多種因素的、更為主觀性的評(píng)價(jià)方法，這些因素包括管理質(zhì)量、資產(chǎn)流動(dòng)性、所有權(quán)狀況、營(yíng)業(yè)支出、存款構(gòu)成等（5）1988年，國(guó)際清算銀行通過(guò)了統(tǒng)一資本計(jì)量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議（即巴塞爾協(xié)議），規(guī)定12個(gè)參加國(guó)應(yīng)以國(guó)際間可比性及一致性為基礎(chǔ)制定各自的銀行資本標(biāo)準(zhǔn) 14巴塞爾協(xié)議I的監(jiān)管思想和主要內(nèi)容：商業(yè)銀行的最低資本要求由銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)形成的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)所決定，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)越大，最低資本額越高；銀

8、行的主要資本是銀行持股人的股本，構(gòu)成銀行的核心資本；協(xié)議簽署國(guó)銀行的最低資本限額為銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的8%，核心資本不能低于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的4%；國(guó)際間的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)使銀行資本金達(dá)到相似的水平。1516巴塞爾協(xié)議I對(duì)資本充足程度的計(jì)量：（1）核心資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于4%，即： 核心資本比率核心資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)100%（2）總資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)的比率不得低于8%，即： 總風(fēng)險(xiǎn)資本比率總資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)100%8%17銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的三大支柱 （1）最低資本要求：論述如何計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)總的最低資本要求。（2）監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查：保證銀行有充足的資本應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)中的所有風(fēng)險(xiǎn)

9、，鼓勵(lì)銀行開發(fā)并使用更好的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)來(lái)監(jiān)測(cè)和管理風(fēng)險(xiǎn)。主要內(nèi)容是監(jiān)督檢查的主要原則、風(fēng)險(xiǎn)管理指引、監(jiān)督透明度和問(wèn)責(zé)制度等。（3）市場(chǎng)紀(jì)律：信息披露要求，以促進(jìn)市場(chǎng)自律。 巴塞爾協(xié)議II的主要精神：資本充足性的衡量：重要概念：資本充足率 資本充足率是商業(yè)銀行的監(jiān)管資本總額與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額的比率。巴塞爾協(xié)議II中將資本分為核心資本（一級(jí)資本）和附屬資本（二級(jí)資本）。核心資本和附屬資本所包含的資本形式，巴塞爾協(xié)議和我國(guó)對(duì)此的規(guī)定略有不同。（P47）巴塞爾協(xié)議III中銀行資本的三個(gè)類別：核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本和二級(jí)資本至今為止三個(gè)版本的巴塞爾協(xié)議都規(guī)定資本充足率不得低于8%，但其具體內(nèi)容有了巨

10、大變化。2022/7/2118資本充足率的計(jì)算：1988年巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)與表外業(yè)務(wù)的資產(chǎn)項(xiàng)目規(guī)定了100%、50%、20%和0%共四類風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，并以此為基礎(chǔ)計(jì)算出所要求的銀行資本規(guī)模。 計(jì)算資本充足率分三步進(jìn)行：第一步先將表外項(xiàng)目轉(zhuǎn)換成對(duì)銀行具有同樣風(fēng)險(xiǎn)的直接貸款。第二步用監(jiān)管部門要求的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)乘以表內(nèi)外各個(gè)項(xiàng)目，然后求和得出風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額。第三步將銀行的總資本或核心資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額相除，得出資本充足率或核心資本充足率。2022/7/2119實(shí)例：資本充足率的計(jì)算2022/7/2120某商業(yè)銀行資本充足率的計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)項(xiàng)目單位：百萬(wàn)元金 額風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資產(chǎn)現(xiàn)金1

11、0000中央政府債券20000市政債券10050%50國(guó)內(nèi)銀行存款20020%40住房抵押貸款60050%300企業(yè)貸款800100%800合 計(jì)2,0001,1902022/7/2121實(shí)例：資本充足率計(jì)算（續(xù)）資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目單位：百萬(wàn)元金 額轉(zhuǎn)換系數(shù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資產(chǎn)履約備付信用證1000.520%10商業(yè)信用證1500.2100%30票據(jù)發(fā)行便利2000.550%50擔(dān)保信用證2001.0100%200合 計(jì)650290總 計(jì)2,6501,480核心資本95附屬資本40巴塞爾協(xié)議II中資本充足率的計(jì)算：2004年新巴塞爾協(xié)議對(duì)資本充足率的計(jì)算除繼續(xù)關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)之外，還要求對(duì)銀行面臨

12、的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)按一定標(biāo)準(zhǔn)和方法計(jì)提資本。2004年的巴塞爾協(xié)議是巴塞爾委員會(huì)全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管理論和資本計(jì)量方法的一個(gè)階段性成果總結(jié)。新巴塞爾協(xié)議對(duì)資本充足的測(cè)定：資本充足率計(jì)算方法： 信用風(fēng)險(xiǎn)：標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法 操作風(fēng)險(xiǎn)：基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部度量法 2022/7/2122延伸：巴塞爾協(xié)議III中對(duì)資本充足率的監(jiān)管規(guī)定2010年巴塞爾協(xié)議III對(duì)商業(yè)銀行的資本要求較巴塞爾協(xié)議II更為復(fù)雜：巴塞爾協(xié)議III對(duì)資本的要求包括最低資本要求、留存緩沖資本要求和逆周期緩沖資本要求三類；最低資本要求為：核心一級(jí)資本充足率不得低于4.5%一級(jí)資本充足率不得低于6%資本充足

13、率不得低于8%留存超額資本要求為2.5%；逆周期資本要求為0%-2.5%，由各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局自行決定對(duì)于系統(tǒng)重要性銀行，還會(huì)有附加的資本要求2022/7/2123延伸：留存緩沖資本和逆周期緩沖資本留存緩沖資本：旨在確保銀行在非壓力時(shí)期建立超額資本用于發(fā)生損失時(shí)吸收損失。逆周期緩沖資本：旨在確保對(duì)銀行業(yè)的資本要求要考慮銀行運(yùn)營(yíng)所面臨的宏觀金融環(huán)境。當(dāng)各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為信貸增長(zhǎng)過(guò)快及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)迅速累積時(shí)，應(yīng)使用超額資本來(lái)確保銀行體系有資本緩沖來(lái)抵御未來(lái)的潛在損失。2022/7/2124252003年7月全球TOP10銀行的資本比率名 稱一級(jí)資本數(shù)量（百萬(wàn)美元）資本資產(chǎn)比（%）資本充足率（%）花旗集團(tuán)59

14、0125.3811.25美洲銀行430126.5112.43匯豐控股389495.1313.30JP摩根大通375704.9511.95法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)356615.8611.70瑞穗金融集團(tuán)290922.699.53蘇格蘭皇家銀行276524.2611.70三井住友銀行270993.2110.10三菱東京金融集團(tuán)260393.3310.84法國(guó)巴黎銀行241193.2410.90返回262007年7月全球TOP10銀行的資本比率： 名 稱一級(jí)資本數(shù)量（百萬(wàn)美元）資本資產(chǎn)比（%）資本充足率（%）美洲銀行91,0656.2411.88花旗集團(tuán)90,8994.8311.65匯豐控股87,8424.

15、7213.54法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)84,9374.6710.00JP摩根大通81,0556.0012.32三菱東京金融集團(tuán)68,4644.3312.58中國(guó)工商銀行59,1666.1514.05蘇格蘭皇家銀行58,9733.4511.73中國(guó)銀行52,5187.7013.59桑坦德中央銀行46,8054.2612.49272003年7月中國(guó)主要商業(yè)銀行的資本比率名稱資本資產(chǎn)比（%）資本盈利率(%)資本充足率(%)中國(guó)銀行5.057.68.15中國(guó)工商銀行3.733.75.54中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行4.572.2中國(guó)建設(shè)銀行3.483.86.91交通銀行4.254.86.85招商銀行4.1924.8返回28第

16、三節(jié) 銀行資本的籌集與管理即使僅對(duì)銀行所有者而言，保持一個(gè)“最佳”資本量也是很重要的。“MM定理”與銀行的最佳資本需要量從銀行所有者的角度來(lái)看，基于籌資財(cái)務(wù)成本和資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的考量，理論上存在一個(gè)銀行資本的最佳需要量。對(duì)銀行的最佳資本需要量的分析主要是考慮其資本和其他資金來(lái)源（存款等負(fù)債）的綜合成本來(lái)進(jìn)行的。銀行可從內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)渠道籌集所需資本，其中內(nèi)源籌集的資本來(lái)源是留存收益，外源籌集的資本來(lái)源是發(fā)行權(quán)益資本和債務(wù)資本等。各種籌集方式都有其優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，需要銀行經(jīng)營(yíng)者綜合考慮后做出決定。29銀行資本的最佳需要量 銀行資本過(guò)高會(huì)降低財(cái)務(wù)杠桿比率，增加籌集資本金的成本，影響銀行的利潤(rùn)；資本過(guò)低會(huì)

17、增加對(duì)存款等其他資金來(lái)源的需求，使銀行邊際收益下降 KCC資金成本資本量資金成本曲線0最低成本最佳資本量銀行資本量與資本成本之間的關(guān)系 30銀行的資本籌集安排：銀行總體目標(biāo)：長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)資本需要量預(yù)計(jì)資本結(jié)構(gòu)外源籌集內(nèi)源籌集預(yù)計(jì)利潤(rùn)紅利分配政策發(fā)行債券發(fā)行股票目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)不能滿足時(shí)31銀行資本的內(nèi)部籌集：優(yōu)點(diǎn)：籌資成本較低，避免股東控制權(quán)的削弱缺點(diǎn)：籌資數(shù)量在很大程度上受限于銀行自身和監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管規(guī)定，如銀行的盈利水平、銀行的股利分配政策等銀行內(nèi)源資本支持資產(chǎn)增長(zhǎng)模型：32銀行資本外部籌集：銀行資本外部籌集的主要方式 權(quán)益資本和債務(wù)資本的優(yōu)劣勢(shì)比較： 權(quán)益資本優(yōu)勢(shì)：永久性來(lái)源、核心

18、資本、無(wú)固定股息支付義務(wù)；劣勢(shì)：股權(quán)稀釋、每股收益下降、發(fā)行成本高 債務(wù)資本優(yōu)勢(shì)：利息支出稅前列支、無(wú)股權(quán)稀釋風(fēng)險(xiǎn)；劣勢(shì)：到期還本付息、屬附屬資本等外部資本籌集方式：（1）發(fā)行普通股（2）發(fā)行優(yōu)先股（3）發(fā)行資本票據(jù)和次級(jí)債券（4）股票與債券的互換等 （5）出售資產(chǎn)與租賃設(shè)備2022/7/2133各外部籌集方式的優(yōu)劣勢(shì)：發(fā)行普通股：股權(quán)稀釋和收益攤薄風(fēng)險(xiǎn)發(fā)行優(yōu)先股：股息支付壓力、只有部分符合監(jiān)管規(guī)定資本票據(jù)和次級(jí)債券：附屬資本、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)股票與債券的互換：出售資產(chǎn)和租賃設(shè)備：2022/7/2134延伸：具有資本性質(zhì)的中長(zhǎng)期票據(jù)和債券類型及特點(diǎn)（1）資本票據(jù)：以固定利率計(jì)息的小面額債券，原始到期期限一般為7年15年（2）資本證券：面額較大；期限為15年以上（3）可轉(zhuǎn)換債券：債券投資者可以按預(yù)先規(guī)定的價(jià)格、在持有一定時(shí)間后將其轉(zhuǎn)換為銀行的普通股股票（4）浮動(dòng)利率長(zhǎng)期債券：計(jì)息方法采用浮動(dòng)利率，往往表現(xiàn)為