企業(yè)運(yùn)營能力分析教學(xué)文稿

1、企業(yè)運(yùn)營能力分析企業(yè)運(yùn)營能力分析及意義一、運(yùn)營能力分析指標(biāo)1、人力資源運(yùn)營能力指標(biāo)人力資源運(yùn)營能力通常采用勞動(dòng)效率指標(biāo)來分析。勞動(dòng)效率，是指企業(yè)營 業(yè)收入或凈產(chǎn)值與平均職工人數(shù)（可以視不同情況具體確定）的比率。其計(jì)算 公式為：勞動(dòng)效率=營業(yè)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)對(duì)企業(yè)勞動(dòng)效率進(jìn)行考核評(píng)價(jià)主要是采用比較的方法。例如，將實(shí)際勞動(dòng) 效率與本企業(yè)計(jì)劃水平、歷史先進(jìn)水平或同行業(yè)平均先進(jìn)水平等指標(biāo)進(jìn)行對(duì) 比。2、生產(chǎn)資料運(yùn)營能力指標(biāo)生產(chǎn)資料的運(yùn)營能力實(shí)際上就是企業(yè)的總資產(chǎn)及其各個(gè)組成要素的運(yùn)營能 力。資產(chǎn)運(yùn)營能力的強(qiáng)弱取決于資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)運(yùn)行狀況、資產(chǎn)管理水 平等多種因素。資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，通常用

2、周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期來表示。（1）周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)在 一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)額與平均余額的比率，反映企業(yè)資產(chǎn)在一定時(shí)期的周轉(zhuǎn) 次數(shù)。周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)運(yùn)營能力越強(qiáng)。（2）周轉(zhuǎn)期，是周轉(zhuǎn)次數(shù)的倒數(shù)與計(jì)算期天數(shù)的乘積，反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。周 轉(zhuǎn)期越短，表明周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)運(yùn)營能力越強(qiáng)。其計(jì)算公式為：周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）二周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)數(shù)（周轉(zhuǎn)天數(shù)）二計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額*計(jì)算期天數(shù)/周 轉(zhuǎn)額生產(chǎn)資料運(yùn)營能力可以從流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、總資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)情況等方面進(jìn)行分析。二、各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況1、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬

3、款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動(dòng) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時(shí)期營業(yè)收入（或銷 售收入，本章下同）與平均應(yīng)收賬款余額的比率，反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度 的快慢和管理效率的高低。其計(jì)算公式為：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/平均應(yīng)收帳款余額其中，平均應(yīng)收帳款余額=（應(yīng)收帳款余額年初數(shù)+應(yīng)收帳款余額年末數(shù)）/2應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均應(yīng)收帳款余額*360/營業(yè)收入一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，應(yīng)收賬示周轉(zhuǎn)率高，表明收賬迅 速，賬齡較短；資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少壞賬損失等。（2）存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時(shí)期營業(yè)成本（或銷售成本，

4、本章下同）與平均存貨余額的比率，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的管理狀況以及 企業(yè)的償債能力和獲利能力。其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)成本/平均存貨余額其中，平均存貨余額=（存貨余額年初數(shù)+存貨余額年末數(shù)）/2存貨周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均存貨余額*360/營業(yè)成本一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。存貨周轉(zhuǎn)率高，表明存貨變現(xiàn)的速度 快；周轉(zhuǎn)額較大，表明資金占用水平較低。（3）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時(shí)期營業(yè)收入與平均 流動(dòng)資產(chǎn)總額的比率。其計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額其中，平均流動(dòng)資產(chǎn)總額=（流動(dòng)資產(chǎn)總額年初數(shù)+流動(dòng)資產(chǎn)總額年末數(shù)） /2

5、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）二平均流動(dòng)資產(chǎn)總額*360/營業(yè)收入一般情況下，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明以相同 的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果較好。2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時(shí)期 營業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比值。其計(jì)算公式為：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值其中，平均固定資產(chǎn)凈值=（固定資產(chǎn)凈值年初數(shù)+固定資產(chǎn)凈值年末數(shù)） /2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）二平均固定資產(chǎn)凈值*360/營業(yè)收入一般情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)全部資 產(chǎn)的使用效率較高。3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情

6、況反映總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時(shí)期營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值。其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額其中，平均資產(chǎn)總額=（資產(chǎn)總額年初數(shù)十資產(chǎn)總額年末數(shù)）/2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均資產(chǎn)總額*360/營業(yè)收入一般情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)全部資 產(chǎn)的使用效率較高。4、其他資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)不良資產(chǎn)比率和資產(chǎn)現(xiàn)金回收率等指標(biāo)也能夠反映資產(chǎn)的質(zhì)量狀況和資產(chǎn) 的利用效率，從而在一定程度上體現(xiàn)生產(chǎn)資料的運(yùn)營能力。其計(jì)算公式分別如 下：不良資產(chǎn)比率=(資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額+應(yīng)提未提和應(yīng)攤未攤的潛虧掛帳+未 處理資產(chǎn)損失)/ (

7、資產(chǎn)總額+資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額)X 100%資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額X 100%三、企業(yè)運(yùn)營能力分析的意義1、有利于企業(yè)管理當(dāng)局改善經(jīng)營管理。企業(yè)的營運(yùn)能力分析對(duì)企業(yè)管理當(dāng)局至關(guān)重要，主要體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：(1)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)即各類資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。如上所述，不同資產(chǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營具有不同影響，所以，不同性質(zhì)、不同經(jīng)營時(shí)期的企業(yè)各類資產(chǎn) 的組成比例將有所不同。通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析，可發(fā)現(xiàn)和揭示與企業(yè)經(jīng)營性質(zhì)、 經(jīng)營時(shí)期不相適應(yīng)的結(jié)構(gòu)比例，并及時(shí)加以調(diào)整，形成合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。(2)改善財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)在一定時(shí)點(diǎn)上的存量資產(chǎn)，是企業(yè)取得收益或利潤的 基礎(chǔ)。然而，當(dāng)企業(yè)的長期資產(chǎn)、

8、固定資產(chǎn)占用資金過多或出現(xiàn)有問題資產(chǎn)、 資產(chǎn)質(zhì)量不高時(shí)，就會(huì)形成資金積壓，以至營運(yùn)資金不足，從而使企業(yè)的短期投資人對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不良的印象。因此，企業(yè)必須注重分析、改善資產(chǎn) 結(jié)構(gòu)，使資產(chǎn)保持足夠的流動(dòng)性，以贏得外界對(duì)企業(yè)的信心。特別是對(duì)于資產(chǎn)“泡沫”，或虛擬資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析，摸清存量資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，并迅速處理有問 題的資產(chǎn)，可以有效防止或消除資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。(3)加速資金周轉(zhuǎn)。非流動(dòng)資產(chǎn)只有伴隨著產(chǎn)品(或商品)的銷售才能形成銷售 收入，在資產(chǎn)總量一定的情況下，非流動(dòng)資產(chǎn)和非商品資產(chǎn)所占的比重越大， 企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的周轉(zhuǎn)價(jià)值越小，資金的周轉(zhuǎn)速度也就越低。為此，企業(yè)必須通過 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析，合理調(diào)整流動(dòng)

9、資產(chǎn)與其他資產(chǎn)的比例關(guān)系。2、有助于投資者進(jìn)行投資決策企業(yè)營運(yùn)能力分析有助于判斷企業(yè)財(cái)務(wù)的安全性、資本的保全程度以及資產(chǎn) 的收益能力，可用以進(jìn)行相應(yīng)的投資決策。一是企業(yè)的安全性與其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)密 切相關(guān)，如果企業(yè)流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)所占的比重大，企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力強(qiáng)，企 業(yè)一般不會(huì)遇到現(xiàn)金拮據(jù)的壓力，企業(yè)的財(cái)務(wù)安全性較高。二是要保全所有者 或股東的投入資本，除要求在資產(chǎn)的運(yùn)用過程中，資產(chǎn)的凈損失不得沖減資本 金外，還要有高質(zhì)量的資產(chǎn)作為其物質(zhì)基礎(chǔ)，否則資產(chǎn)周轉(zhuǎn)價(jià)值不能實(shí)現(xiàn)，就 無從談及資本保全。而通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析，可以很好地判斷資 本的安全程度。三是企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)直接影響著企業(yè)的收益。企業(yè)

10、存量資產(chǎn)的 周轉(zhuǎn)速度越快，實(shí)現(xiàn)收益的能力越強(qiáng)；存量資產(chǎn)中商品資產(chǎn)越多，實(shí)現(xiàn)的收益 額也越大；商品資產(chǎn)中毛利額高的商品所占比重越高，取得的利潤率就越高。 良好的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果預(yù)示著企業(yè)未來收益的能力。3、有助于債權(quán)人進(jìn)行信貸決策資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)管理效果分析有助于判明其債權(quán)的物資保證程度或其安全 性，可用以進(jìn)行相應(yīng)的信用決策。短期債權(quán)人通過了解企業(yè)短期資產(chǎn)的數(shù)額， 可以判明企業(yè)短期債權(quán)的物資保現(xiàn)長期資產(chǎn)，可以判明企業(yè)長期債權(quán)的物資保 證程度。在通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析企業(yè)債權(quán)的物資保證時(shí)，應(yīng)將資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與債務(wù)結(jié) 構(gòu)相聯(lián)系，進(jìn)行匹配分析，考察企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期限 （期限）結(jié)構(gòu)與債務(wù)的期限 結(jié)構(gòu)的匹配情況、資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)（變現(xiàn)）實(shí)現(xiàn)日結(jié)構(gòu)與債務(wù)的償還期結(jié)構(gòu)的匹配情 況，以進(jìn)一步掌握企業(yè)的各種結(jié)構(gòu)是否相互適應(yīng)。通過資產(chǎn)管理效果分析，則 可對(duì)債務(wù)本息的償還能力有更直接的認(rèn)識(shí)。對(duì)于其他與企業(yè)具有密切經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的部門和單位而言，企業(yè)的營運(yùn)能 力分析同樣具有重要意義：對(duì)政府及有關(guān)管理部門有助于判明企業(yè)經(jīng)營是否穩(wěn) 定，財(cái)務(wù)