東亞經(jīng)濟體轉(zhuǎn)型時期的人口特征與變化趨勢分析課件

1、內(nèi)容提要近日公布的第七次人口普查數(shù)據(jù)，較為全面地展示了我國的人口現(xiàn)狀。以此為基礎(chǔ)，本文對比了包括中國在內(nèi)的東亞經(jīng)濟體轉(zhuǎn)型時期的人口特征與變化趨勢。 這將有助于我們更加深入地理解中國人口問題的特點，也為我們更好地預(yù)測和把 握未來人口發(fā)展趨勢提供借鑒。通過將中國與轉(zhuǎn)型同期的日本、韓國和中國臺灣等經(jīng)濟體進行對比，我們發(fā) 現(xiàn)，中國人口在轉(zhuǎn)型前后 10 年里的變化模式與其他東亞經(jīng)濟體較為一致，但在結(jié) 構(gòu)變化的時點上卻相對提前了 10-15 年。這意味著在相似的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，中國 人口的總體特征演化得更為后期，即表現(xiàn)為出生率低迷、死亡率走高、老齡化加 速、勞動力供應(yīng)趨弱、城市化進程放緩等。若以東亞經(jīng)濟體人

2、口發(fā)展變化的歷史 軌跡作為參照，預(yù)計中國人口總量將在未來 10 年出現(xiàn)負增長，而這可能進一步影 響未來 10-15 年中國的經(jīng)濟表現(xiàn)。1風(fēng)險提示：（1）疫情發(fā)展超預(yù)期；（2）地緣政治風(fēng)險2一、自然增長率何時轉(zhuǎn)負為了更好地預(yù)測我國經(jīng)濟中長期走勢，我們在此前的研究中曾將中國的轉(zhuǎn)型 時期與歷史上日本、韓國、中國臺灣等東亞經(jīng)濟體進行了對標。通過觀察人均 GDP和二、三產(chǎn)業(yè)占比等指標，我們確立了各東亞經(jīng)濟體轉(zhuǎn)型的對標年份。如表 1 所示，即中國 2010 年的經(jīng)濟發(fā)展程度、人均收入和生活水平大致接近于日本 1968年前后的水平、韓國 1991 年前后的水平、中國臺灣 1987 年前后的水平。表 1 中國

3、發(fā)展階段與日韓中國臺灣的對標中國日本韓國中國臺灣對標基準2010196819911987基于這樣的思路，我們將對標的這一年作為觀察的元年，來比較東亞經(jīng)濟體在元年前后幾十年里的人口變化特征。首先，在人口總量的增長方面，如圖 1 所示，無論是在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型之前、還是轉(zhuǎn)型之后，相比其他東亞經(jīng)濟體，中國人口規(guī)模的變化曲線都更為平坦，這說明 中國人口增速在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期間始終慢于同時期的日本、韓國以及中國臺灣。這固然有中國人口絕對基數(shù)大的影響，但回顧歷史可以發(fā)現(xiàn)，我國人口增速 較高的時期集中在上世紀六、七十年代，而彼時我國經(jīng)濟尚未進入轉(zhuǎn)型；而當(dāng)我 國于 2010 年左右開始轉(zhuǎn)型后，人口增速早已度過高增長階段，因

4、而其他東亞經(jīng)濟 體在轉(zhuǎn)型時期人口增速與經(jīng)濟增長同步的現(xiàn)象在國內(nèi)并未出現(xiàn)。進一步觀察人口增速的邊際變化，可以發(fā)現(xiàn)日本、韓國以及中國臺灣在轉(zhuǎn)型前后 10 年里均呈現(xiàn)出人口規(guī)模加速增長的態(tài)勢，但是到轉(zhuǎn)型開始后第 20-25 年的時間里，其人口規(guī)模曲線均逐漸平坦化，表明人口增速不斷下降?？紤]到東亞經(jīng)濟體在歷史變化上有著諸多一致性，若以日韓以及中國臺灣轉(zhuǎn) 型同期人口增速為參照，預(yù)計中國人口增速將在未來 10-15 年繼續(xù)保持下行趨勢。圖1：東亞經(jīng)濟體轉(zhuǎn)型時期的人口規(guī)模變化情況（定基數(shù)）盡管因?qū)藭r點限制，在圖 1 中我們無法看到韓國和中國臺灣總?cè)丝谝?guī)模的拐點（這兩個經(jīng)濟體的總?cè)丝诠拯c出現(xiàn)在 2020 年

5、），但我們?nèi)院闷嬷袊側(cè)丝谝?guī)模（圖 1 中的紅線）是否會在轉(zhuǎn)型對標時期內(nèi)出現(xiàn)拐點，即中國人口在未來是否 會出現(xiàn)負增長、以及何時出現(xiàn)？我們知道，人口的自然增長率（出生率減去死亡率）可以衡量人口的凈增長， 當(dāng)凈增長為負時，則意味著總?cè)丝趯⒊霈F(xiàn)下降。因此，我們將中國近年來的人口 自然增長率放在東亞轉(zhuǎn)型背景下進行對比，可以發(fā)現(xiàn)：東亞經(jīng)濟體人口自然增長 率呈現(xiàn)出“階梯型”下滑形態(tài)，即在轉(zhuǎn)型前從高位快速下落，接著在轉(zhuǎn)型后的 10 年里基本維持了平穩(wěn)增速，之后又持續(xù)下滑至零點，直至出現(xiàn)負增長。其中，中 國在可比時期的自然增長率變化與其他東亞經(jīng)濟體較為相同，但在絕對增速上始130125120115110105

6、100959085-10-50510152025中國日本韓國中國臺灣3終系統(tǒng)性偏低，因而人口規(guī)模的增長幅度也更小。往后看，未來中國人口的自然增長率會繼續(xù)維持當(dāng)前的中樞水平、還是像其 他東亞經(jīng)濟體一樣進入轉(zhuǎn)型后期的下滑階段呢？由于人口的自然增長率由出生率和死亡率相減而來，因此接下來可以從這兩方面著手分析。首先，在出生率方面，如圖 3 所示，轉(zhuǎn)型時期的東亞經(jīng)濟體出生率的變化與自然增長率的變化類似，呈現(xiàn)出“階梯型”走弱，即在轉(zhuǎn)型前 20 年至前 5 年期間， 出生率平均下降了約千分之八；在轉(zhuǎn)型前后 5 年的時間里，出生率整體維持在了 相對穩(wěn)定的位置，之后不斷下降。其中，中國的出生率變化形態(tài)也與其他東

7、亞經(jīng) 濟體相似，但絕對水平卻低了約四分之一。從近兩年數(shù)據(jù)來看，中國的出生率似乎也離開了轉(zhuǎn)型期的中樞（12），向著更低的位置而去。若以其他東亞經(jīng)濟體轉(zhuǎn)型后期的下降幅度為參照，則中國出 生率的中樞水平在未來 10 年里或?qū)⑾陆抵?8左右。191494(1)-15-10-50510152025303540圖2：東亞經(jīng)濟體轉(zhuǎn)型時期的人口自然增長率（），5YMA中國日本韓國中國臺灣中國人口普查4圖3：東亞經(jīng)濟體轉(zhuǎn)型時期的出生率（），5YMA在死亡率方面，隨著經(jīng)濟社會發(fā)展，年輕人口持續(xù)補充，醫(yī)療技術(shù)的進步促進預(yù)期壽命延長，死亡率的數(shù)值會先出現(xiàn)快速下降；而后隨著新生人口占比下降、 老齡化程度上升，死亡率可能

8、會出現(xiàn)觸底回升的情形。如圖 4 所示，盡管日韓在轉(zhuǎn)型同期的死亡率上相差約千分之一，但在變化趨 勢上卻極為相似，均在轉(zhuǎn)型后期出現(xiàn)了死亡率的觸底回升。而中國臺灣由于數(shù)據(jù) 限制無法完整呈現(xiàn)轉(zhuǎn)型期間的死亡率變化，但從已有的數(shù)據(jù)形態(tài)來看，其死亡率 可能在轉(zhuǎn)型元點附近就已經(jīng)開始出現(xiàn)上升。而從中國轉(zhuǎn)型時期的死亡率來看，其絕對水平與同期的日韓相似，但在變化 方向上卻呈現(xiàn)出相反的中樞抬升趨勢。結(jié)合中國出生率的走低、老齡化的加重，以及其他東亞經(jīng)濟體死亡率的歷史變化模式，或許當(dāng)前中國的死亡率已經(jīng)處在拐 點的右側(cè)，即不斷向上的過程之中。若以日韓以及中國臺灣在轉(zhuǎn)型后期的死亡率上升速率為參考，未來 10 年里中 國死亡率

9、的中樞預(yù)計將從 7上升至 8，屆時將有可能超過出生率的中樞水平，進而導(dǎo)致自然增長率為負、總?cè)丝谝?guī)模出現(xiàn)下降。30252015105-15-10-50510152025303540中國日本韓國中國臺灣5即使在人均 GDP 不斷提高的情況下，總?cè)丝谠鏊俚姆啪彙⑸踔赁D(zhuǎn)負，將拖累經(jīng)濟總量的增長，尤其是對總消費形成抑制，這將進一步影響未來 10-15 年中國 的經(jīng)濟表現(xiàn)。圖4：東亞經(jīng)濟體轉(zhuǎn)型時期的死亡率（），5YMA二、低迷的生育率眾所周知，出生率的走弱與生育率的低迷緊密相關(guān)。若從轉(zhuǎn)型視角來看，東 亞經(jīng)濟體的生育率大體呈現(xiàn)出轉(zhuǎn)型前大幅下滑、轉(zhuǎn)型后維持低位的變化趨勢。如圖 5 所示，由于日本的對標時點（1

10、968 年）較早，因而轉(zhuǎn)型前更早期的生 育率數(shù)據(jù)難以獲得，但結(jié)合同期的出生率表現(xiàn)來看，日本的生育率可能也與中國、 韓國一樣，在轉(zhuǎn)型前經(jīng)歷了迅速地下滑。與韓國轉(zhuǎn)型期相比，中國的出生率水平偏低，但在轉(zhuǎn)型平臺期維持的時間更 久，這可能與近些年我國“全面二孩”等人口政策的對沖有關(guān)。然而，將這一生育率的總體水平放在全世界范圍來看，韓、日的生育率已居 于世界末位；而中國近些年的生育率中樞（約 1.6）則已與美、英、德等發(fā)達國 家水平相近。這不僅低于聯(lián)合國推算的世代更替水平（2.1），也低于國家統(tǒng)計局調(diào)109876511-15-10-50510152025303540中國日本韓國中國臺灣6查的生育意愿（1.

11、8）。若結(jié)合最新七普數(shù)據(jù)（1.3），我國當(dāng)前生育率水平已與日本生育率的歷史低位相近、且低于轉(zhuǎn)型同期的韓國。面對持續(xù)走低的生育率，日本和韓國曾先后在上世紀 90 年代和 21 世紀初推出了鼓勵生育的一系列政策?？蓮臍v史數(shù)據(jù)來看，盡管生育率在個別年份出現(xiàn)增 長，但波動中樞仍處在低位并持續(xù)下移。而從廣泛的文獻研究來看，生育率的下 降幾乎是不可逆的，其中教育和醫(yī)療等因素可能對生育率有著更為本質(zhì)的影響。 因而政策的作用更應(yīng)是發(fā)揮對生育率的邊際影響，即力圖使得中國的生育率下滑 速率更像日本、而非韓國。圖5：東亞經(jīng)濟體轉(zhuǎn)型時期的生育率（育齡婦女平均生育數(shù)，人）中國 2020 年數(shù)據(jù)為七普調(diào)查，2019 年數(shù)

12、據(jù)空缺進一步，我們希望考察生育率分母端的育齡婦女變化情況。但由于育齡婦女、婚生婦女等統(tǒng)計口徑的差異，我們試圖采用簡單的男女性別比例來作為衡量生育 率的基礎(chǔ)。七普數(shù)據(jù)顯示，我國總?cè)丝谛詣e比（每百名女性對應(yīng)的男性數(shù)量）為 105.07， 與 2010 年相比略有降低；出生人口性別比為 111.3，較 2010 年大幅下降 6.8。這說明近年來我國人口的性別結(jié)構(gòu)不斷改善。1.390.981.300.51.5-30-25-20-15-10-5051015202530中國日本韓國七普數(shù)據(jù)6.55.54.53.52.57但是，這一性別比水平與同時期的其他東亞經(jīng)濟體相比呢？如圖 5 所示，中日韓在轉(zhuǎn)型時期的

13、男女比例都較為穩(wěn)定，且均出現(xiàn)了每百名 女性對應(yīng)男性人數(shù)下降，即女性人口占比上升的現(xiàn)象，但變化的斜率卻十分平坦。 其中，日本的女性占比高于男性，而中韓兩國的女性占比則始終低于男性。盡管女性預(yù)期壽命普遍高于男性，新生兒男女比例也在不斷改善，但人口總 量中的女性占比提升卻是十分緩慢的。在生育率低迷的背景下，女性占比偏低且 長期難以提升的局面將使得出生率承壓。圖6：東亞經(jīng)濟體轉(zhuǎn)型時期男女性別比例（每百名女性對應(yīng)男性人數(shù)）考慮到中國的女性占比較低、老齡化程度較高，即使中國的生育率與轉(zhuǎn)型同期的日韓持平，相應(yīng)的新生兒占比、即出生率也會相對較低。而生育率和出生率 的持續(xù)走低會進而影響人口年齡結(jié)構(gòu)的變化。如圖

14、7 所示，從轉(zhuǎn)型時期少兒人口（0-14 歲）占比情況來看，東亞經(jīng)濟體均 出現(xiàn)了持續(xù)下滑。其中，韓國下降幅度最大，在近 40 年時間里，其少兒人口占比 從 37%滑落至 13%，且始終保持了較為陡峭的下降斜率。中國少兒人口占比雖然整體低于其他東亞經(jīng)濟體，但在轉(zhuǎn)型后的 10 年里基本-15-10-50510152025303540中國日本韓國中國人口普查1081061041021009896948保持了穩(wěn)定，與日本較為相似；并且，如果使用人口普查數(shù)據(jù)，相比起 2010 年，2020 年我國少兒人口占比上升了 1.35 個百分點，達到 17.95%，這或與我國在轉(zhuǎn) 型時期較為穩(wěn)定的生育率以及近年來的

15、鼓勵生育政策有關(guān)。往后看，在生育率和出生率保持低位的情況下，隨著中老年人口占比的不斷 提升，我國少兒人口占比的變化可能仍與其他東亞經(jīng)濟體相似，即在轉(zhuǎn)型后 10-20 年里持續(xù)下滑；并且從日韓當(dāng)前的數(shù)據(jù)（降至 12%上方）來看，盡管少兒人口占 比下降的斜率出現(xiàn)放緩，但占比的絕對值似乎至今并未收斂至某一低位水平，暗 示這一占比仍存在不小的下降空間。圖7：東亞經(jīng)濟體轉(zhuǎn)型時期 0-14 歲人口占比，%三、加速的老齡化與轉(zhuǎn)型時期中國少兒人口占比較低相對應(yīng)的是中國老齡人口占比相對較 高。如圖 8 所示，從 65 歲以上人口占比的歷史對標情況來看，中國的老齡化不僅在絕對水平上高于轉(zhuǎn)型同期的日本、韓國以及中國

16、臺灣，而且老齡化加深的速度 也相對較快。353025201510中國臺灣數(shù)據(jù)為 1998-2007 年40-15-10-5051015202530中國日本韓國中國臺灣中國人口普查9圖8：東亞經(jīng)濟體轉(zhuǎn)型時期 65 歲以上人口占比，%無論是年度數(shù)據(jù)還是普查數(shù)據(jù)，轉(zhuǎn)型后的中國老齡化均出現(xiàn)了加速的現(xiàn)象，且這一加速相比其他東亞經(jīng)濟體而言要來得更早。這固然與中國實施計劃生育政 策有關(guān)，但考慮到在對標時點下，中國處于醫(yī)療水平較高的時代，因此預(yù)期壽命 也比轉(zhuǎn)型同期的日韓水平要高。如圖 9 所示，轉(zhuǎn)型后的日韓預(yù)期壽命仍保持不斷增長的趨勢，預(yù)計未來我國 人口的預(yù)期壽命也仍有上行空間，而這進一步支撐了我國老齡人口占

17、比的抬升和 老齡化的加速。圖9：東亞經(jīng)濟體轉(zhuǎn)型時期的預(yù)期壽命，10-50510152025中國日本韓國中國臺灣 中國人口普查807570656085-15-10-50510152025303540中國日本韓國1011根據(jù)聯(lián)合國定義的老齡化社會（65 歲以上人口占比超過 7%）和老齡社會（同一占比超過 14%），東亞經(jīng)濟體完成這一轉(zhuǎn)變的用時約在 20-25 年左右，遠高于 美國（69 年）和英國（45 年）等發(fā)達經(jīng)濟體。但是，老齡化加速這一現(xiàn)象可能并非東亞獨有。若以 IMF 等國際組織的人口 預(yù)測數(shù)據(jù)為參考，即使是目前人口結(jié)構(gòu)較為年輕的東南亞經(jīng)濟體，如泰國、越南、 印尼

18、等地，未來完成從老齡化社會到老齡社會的轉(zhuǎn)變也僅需要 20-25 年左右。這 種相比歐美更加快速的老齡化可能與低生育率和預(yù)期壽命延長有關(guān)。結(jié)合最新的七普數(shù)據(jù)（65 歲以上人口占比 13.5%），以東亞經(jīng)濟體歷史的、以及我國當(dāng)前的老齡化速度為參照，預(yù)計我國將在明年正式步入老齡社會（65 歲 以上人口占比超過 14%）。而老齡化的加速將使得適齡勞動力供應(yīng)趨弱，進而抑 制經(jīng)濟的潛在增長水平。表 2 東亞經(jīng)濟體從老齡化社會轉(zhuǎn)變到老齡社會的用時，年65 歲以上人口占比中國日本韓國中國臺灣超過 7%的時點2002197120001994超過 14%的時點預(yù)計 2022199520182018用時212519

19、25四、人口紅利與城市化在低迷的生育率和加速的老齡化背景下，如圖 10 所示，東亞經(jīng)濟體勞動年齡 人口（15-64 歲）占比在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型后均出現(xiàn)了見頂回落的態(tài)勢，這也意味著撫養(yǎng)比 開始觸底回升。其中，中國和韓國歷史上的高生育率為其勞動年齡人口占比的較高峰值提供 了支撐，而日本在轉(zhuǎn)型時期較高的女性占比、以及相對穩(wěn)定的生育率，使得其人口出生率變化較為平穩(wěn)，進而支撐勞動年齡人口占比在高位維持了較長時間。而從變化斜率來看，中國勞動年齡人口占比回落得比日韓要早，且維持高位的時間 偏短，這可能與中國生育率在 90 年代的驟降、以及老齡化程度更深有關(guān)。圖10：東亞經(jīng)濟體轉(zhuǎn)型時期 15-64 歲人口占比，%除勞

20、動年齡人口占比以外，勞動參與率也是衡量勞動力紅利的重要指標。如圖 11 所示，盡管轉(zhuǎn)型同期的中國勞動參與率較高，但卻出現(xiàn)了持續(xù)下滑的趨勢， 且距離東亞經(jīng)濟體以及歐美發(fā)達經(jīng)濟體的普遍勞動參與率水平（62%）已不遠， 這表明未來中國勞動力數(shù)量占比的優(yōu)勢將進一步縮小。7570656055-15-10-50510152025303540中國日本韓國中國人口普查12衡量勞動力結(jié)構(gòu)的另一個重要指標是城市化。七普數(shù)據(jù)顯示，我國當(dāng)前城市化率已達 63.89%，與 2010 年相比大幅上升 14.21 個百分點。但如圖 12 所示，與 轉(zhuǎn)型同期的日韓相比，中國的城市化率大幅落后約 10 個百分點。圖12：東亞經(jīng)

21、濟體轉(zhuǎn)型時期城市化率，%盡管中國和日韓在轉(zhuǎn)型時期的收入水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、人均用電量等指標十分相近，但似乎城市化數(shù)據(jù)存在較大差異。重要的原因在于城市化率這一指標在定 義和計算上存在諸多困難，比如中國的戶籍制度以及統(tǒng)計技術(shù)上的困難。再比如50圖11：東亞經(jīng)濟體轉(zhuǎn)型時期勞動參與率，%858075706560552520151050-5-10-15勞動參與率=勞動人口（就業(yè)者+失業(yè)者）/15 歲以上人口*100%中國日本韓國中國臺灣90807060504030-15-10-50510152025中國日本韓國中國人口普查13由于計劃生育政策的影響，中國老齡化程度顯著高于其他東亞經(jīng)濟體，老年人難以實現(xiàn)城市化

22、，而且老年人實現(xiàn)城市化本身從經(jīng)濟增長的角度來講，意義也十分 有限。因此我們嘗試構(gòu)建了另外一個指標，即非農(nóng)業(yè)就業(yè)人口占全部勞動年齡人口 的比重。如圖 13 所示，該指標顯示了中國經(jīng)濟所經(jīng)歷的深刻的內(nèi)部轉(zhuǎn)型，即從過 去十年或者更廣地來說，過往四十年中國所經(jīng)歷的轉(zhuǎn)型與東亞其他經(jīng)濟體相比也 毫不遜色。該指標對我們預(yù)判 2020-2030 年的經(jīng)濟增長有兩個重要含義：一是如果我們把該指標作為中國真實城市化率的合理度量，那么從該指標來 看，中國高速城市化的過程很可能已經(jīng)進入了晚期，中國的城市化過程在不太遙 遠的將來基本會結(jié)束，或者至少會大幅放慢。二是觀察圖 13 的虛線。這些虛線的基本想法是，如果中國城市經(jīng)濟部門第二、三產(chǎn)業(yè)每年創(chuàng)造就業(yè)機會的能力維持在 2016-2018 年的平均水平，我國非農(nóng)40非農(nóng)就業(yè)占勞動年齡人口比：中國日本圖13：東亞經(jīng)濟體轉(zhuǎn)型時期非農(nóng)就業(yè)占適齡勞動人口比，%70中國臺灣估計值：中國6560555045-10-505101520勞動年齡人口指 15-64 歲人口；在估算中，我們