信達(dá)澳銀中小盤股票型證券投資基金2010年第4季度報(bào)告

1、信達(dá)澳銀中小盤股票型證券投資基金2010年第4季度報(bào)告PAGE PAGE 9信達(dá)澳銀中小盤股票型證券投資基金2010年第4季度報(bào)告2010年12月31日基金管理人：信達(dá)澳銀基金管理有限公司基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司報(bào)告送出日期：2011年01月22日1重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任?；鹜泄苋酥袊ㄔO(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2011年01月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣?/p>

2、承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期自2010年10月01日起至2010年12月31日止。2基金產(chǎn)品概況基金簡稱信達(dá)澳銀中小盤股票交易代碼610004基金運(yùn)作方式契約型開放式基金合同生效日2009年12月01日報(bào)告期末基金份額總額670,249,241.81份投資目標(biāo)通過投資具有高成長性的中小盤股票，在有效控制風(fēng)險的前提下，謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。投資策略本基金奉行“自下而上”和“自上而下”相結(jié)合的投資方法。一方面，本基金通

3、過“自下而上”的深入分析，選擇素質(zhì)高、競爭力突出的優(yōu)秀公司，依靠這些公司的出色能力來抵御行業(yè)的不確定性和各種壓力，力爭獲得超越行業(yè)平均水平的良好回報(bào)；另一方面，本基金依靠“自上而下”的策略分析和運(yùn)作，通過優(yōu)化大類資產(chǎn)配置來有效控制系統(tǒng)風(fēng)險，并力爭把握行業(yè)輪動等方面的投資機(jī)會。業(yè)績比較基準(zhǔn)（天相中盤指數(shù)收益率40%+天相小盤指數(shù)收益率60%）80%+中國債券總指數(shù)收益率20%風(fēng)險收益特征本基金是股票型基金，長期預(yù)期風(fēng)險與收益高于混合基金、債券基金、貨幣市場基金，屬于預(yù)期風(fēng)險收益水平較高的證券投資基金產(chǎn)品。基金管理人信達(dá)澳銀基金管理有限公司基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值

4、表現(xiàn)3.1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告期（2010年10月01日2010年12月31日）1.本期已實(shí)現(xiàn)收益42,263,924.622.本期利潤52,980,175.863.加權(quán)平均基金份額本期利潤0.08654.期末基金資產(chǎn)凈值829,421,709.935.期末基金份額凈值1.237注：1、上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括基金份額持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如，開放式基金的認(rèn)購、申購及贖回費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。 2、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價值變動

5、收益。3.2基金凈值表現(xiàn)3.2.1本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增長率凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差過去三個月9.47%1.91%5.60%1.45%3.87%0.46%3.2.2自基金合同生效以來基金份額累計(jì)凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較注：1、本基金基金合同于2009年12月01日生效，2010年01月04日開始辦理申購、贖回業(yè)務(wù)。 2、本基金的投資組合比例為：股票資產(chǎn)為基金資產(chǎn)的60%-95%，債券資產(chǎn)及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具占基金資產(chǎn)的5%-40%，權(quán)證占基金資產(chǎn)凈值的0%3%，基金保

6、留的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，投資于中小盤股票的資產(chǎn)比例不低于股票資產(chǎn)的80%。本基金按規(guī)定在合同生效后六個月內(nèi)達(dá)到上述規(guī)定的投資比例。4管理人報(bào)告4.1基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期曾國富本基金基金經(jīng)理、公司投資總監(jiān)助理、投資研究部下股票投資部總經(jīng)理、信達(dá)澳銀精華配置混合基金基金經(jīng)理、信達(dá)澳銀紅利回報(bào)股票基金基金經(jīng)理2009-12-01- 13年上海財(cái)經(jīng)大學(xué)管理學(xué)碩士。歷任深圳大華會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)部經(jīng)理，大鵬證券有限責(zé)任公司投資銀行部業(yè)務(wù)董事、內(nèi)部審核委員會委員，平安證券有限責(zé)任公司資本

7、市場事業(yè)部業(yè)務(wù)總監(jiān)、內(nèi)部審核委員會委員，國海富蘭克林基金管理有限公司研究分析部分析員；2006年9月加入信達(dá)澳銀基金。黃敬東原本基金基金經(jīng)理、原公司投資副總監(jiān)2010-01-132010-12-3010年華南理工大學(xué)工學(xué)碩士。2000年至2005年任南方證券有限公司研究員；2005年至2008年就職于鵬華基金管理有限公司投資研究部，歷任行業(yè)研究員、鵬華中國50基金基金經(jīng)理助理、鵬華行業(yè)成長基金基金經(jīng)理助理、普潤基金基金經(jīng)理助理、鵬華中國50基金基金經(jīng)理（2006年9月至2007年7月）和普惠基金基金經(jīng)理（2006年11月至2008年10月）等職。2009年7月至2010年12月任職信達(dá)澳銀基金

8、。4.2管理人對報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守證券投資基金法、證券投資基金銷售管理辦法、證券投資基金運(yùn)作管理辦法、基金合同和其他有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi)，受贖回影響，基金資產(chǎn)凈值有較大幅度變動，導(dǎo)致基金持有的桂林旅游（000978）非公開增發(fā)的流通受限股票市值占基金資產(chǎn)凈值的比例超過基金合同所規(guī)定的2%?；鸸芾砣朔e極應(yīng)對該類事項(xiàng)，擴(kuò)大持續(xù)營銷，使該比例及時符合了基金合同的有關(guān)規(guī)定。截至報(bào)告期末，本基金投資的桂林旅游非公開增發(fā)

9、股票未對基金的流動性造成負(fù)面影響，且較投資成本而言實(shí)現(xiàn)了正收益，沒有發(fā)生損害基金持有人利益的行為。4.3公平交易專項(xiàng)說明4.3.1公平交易制度的執(zhí)行情況本基金管理人已經(jīng)建立了投資決策及交易內(nèi)控制度，確保在投資管理活動中公平對待不同投資組合，維護(hù)投資者的利益。本基金管理人建立了嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓浇灰讬C(jī)制，確保不同基金在買賣同一證券時，按照比例分配的原則在各基金間公平分配交易量。4.3.2本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較本報(bào)告期內(nèi)，基金管理人未管理其他與本基金投資風(fēng)格相似的投資組合。4.3.3異常交易行為的專項(xiàng)說明報(bào)告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。4.4報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分

10、析三季度末美國政府計(jì)劃再次采取量化寬松的貨幣政策，引起了各國政府紛紛采取相應(yīng)的寬松政策，受此影響，美元指數(shù)大幅走低，而以黃金為代表的資源品價格集體暴漲，全球資金向新興市場流動跡象明顯，人民幣升值預(yù)期再度提升。國慶節(jié)后，A股市場跟隨國際市場走勢也走出了一波以煤炭、有色等資源品領(lǐng)漲的急拉行情，并很快擴(kuò)散至各周期性行業(yè)的大市值公司，而以醫(yī)藥、食品飲料為代表的前期強(qiáng)勢的穩(wěn)定類個股則遭到了投資者的拋棄，翹翹板效應(yīng)再次顯現(xiàn)。到了11月份，形勢再次發(fā)生急劇轉(zhuǎn)變。由于食品價格的快速上漲，CPI指數(shù)創(chuàng)了近年新高。在這種背景下，央行迅速采取行動，加息和上調(diào)存款準(zhǔn)備金雙管齊下，大力回收市場流動性，旨在降低通貨膨脹預(yù)

11、期。而中央政府也采取了行政手段，強(qiáng)力干預(yù)農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)和流通，對可能影響CPI的煤電油氣等基礎(chǔ)能源價格也暫時凍結(jié)。A股市場對政府的調(diào)控措施作出了強(qiáng)烈反應(yīng)，10月份大幅上漲的資源類股票在11月份出現(xiàn)恐慌性下跌，并帶動其他周期性行業(yè)出現(xiàn)大幅下滑。而10月份出現(xiàn)快速下跌的穩(wěn)定類個股又重新回歸強(qiáng)勢。中小盤基金在四季度堅(jiān)持原來的以醫(yī)藥、食品飲料等穩(wěn)定行業(yè)為主的持倉結(jié)構(gòu)，并在四季度末高位賣出了部分穩(wěn)定類個股，逐漸增配已經(jīng)大幅回調(diào)后的周期類股票。展望2011年一季度，最新公布的12月份PMI指數(shù)出現(xiàn)近四個月來的首次回落，顯示四季度經(jīng)濟(jì)環(huán)比強(qiáng)勁回升態(tài)勢在減弱，但仍處于上升周期。年初新增信貸沖量將顯著改善資金面緊

12、張情況，但受CPI翹尾因素影響，預(yù)計(jì)一季度CPI總體仍將維持在高位，貨幣政策緊縮預(yù)期仍將抑制A股市場向上的空間。A股方面，一季度大部分時間里，宏觀數(shù)據(jù)和公司財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)處于真空期，伴隨兩會臨近，市場對于未來政策利好性行業(yè)（如新興產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)升級等）仍將保持高度關(guān)注。我們?nèi)詫㈤L期看好并繼續(xù)持有穩(wěn)定成長類及新興產(chǎn)業(yè)類股票。同時，2011年作為“十二五”開局年，固定資產(chǎn)投資增速不必過于悲觀，而低估值的傳統(tǒng)周期類行業(yè)中也將涌現(xiàn)一些具有較好成長性和估值吸引力的投資標(biāo)的。4.5報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)截至報(bào)告期末，本基金份額凈值為1.237元，份額累計(jì)凈值為1.237元，報(bào)告期內(nèi)份額凈值增長率為9.47%，同期業(yè)

13、績比較基準(zhǔn)收益率為5.60%。5投資組合報(bào)告5.1報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況序號項(xiàng)目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權(quán)益投資758,884,157.9687.86其中：股票758,884,157.9687.862固定收益投資-其中：債券-資產(chǎn)支持證券-3金融衍生品投資-4買入返售金融資產(chǎn)-其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)-5銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)98,653,339.9211.426其他資產(chǎn)6,220,476.380.727合計(jì)863,757,974.26100.005.2報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例(%)A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)-B采掘業(yè)40,

14、189,794.994.85C制造業(yè)539,855,955.1665.09C0食品、飲料129,674,977.9915.63C1紡織、服裝、皮毛13,968,734.081.68C2木材、家具-C3造紙、印刷-C4石油、化學(xué)、塑膠、塑料99,392,053.9911.98C5電子91,461,138.5911.03C6金屬、非金屬16,683,367.502.01C7機(jī)械、設(shè)備、儀表46,044,811.305.55C8醫(yī)藥、生物制品109,940,446.5013.26C99其他制造業(yè)32,690,425.213.94D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)-E建筑業(yè)22,462,589.602.7

15、1F交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)-G信息技術(shù)業(yè)58,214,997.357.02H批發(fā)和零售貿(mào)易20,570,216.402.48I金融、保險業(yè)18,315,011.522.21J房地產(chǎn)業(yè)-K社會服務(wù)業(yè)23,841,953.942.87L傳播與文化產(chǎn)業(yè)-M綜合類35,433,639.004.27合計(jì)758,884,157.9691.505.3報(bào)告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1002129中環(huán)股份2,124,31359,332,062.097.152002304洋河股份160,00035,840,000.004

16、.323600143金發(fā)科技1,934,86631,170,691.263.764000848承德露露1,144,30029,465,725.003.555002001新 和 成1,050,00026,512,500.003.206002252上海萊士741,15225,673,505.283.107600887伊利股份599,35922,931,475.342.768002013中航精機(jī)662,85021,569,139.002.609601318中國平安326,12218,315,011.522.2110002094青島金王1,259,05117,362,313.292.095.4報(bào)告期末

17、按債券品種分類的債券投資組合注：本基金本報(bào)告期末未持有債券。5.5報(bào)告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)注：本基金本報(bào)告期末未持有債券。5.6報(bào)告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)注：本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.7報(bào)告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)注：本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。5.8投資組合報(bào)告附注5.8.1報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，也沒有在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的。5.8.2本基金投資的前十名股票中，沒有投資超出基金合同規(guī)定備選股票庫的情

18、形。5.8.3其他資產(chǎn)構(gòu)成序號名稱金額（元）1存出保證金410,070.142應(yīng)收證券清算款-3應(yīng)收股利-4應(yīng)收利息17,225.805應(yīng)收申購款5,793,180.446其他應(yīng)收款-7待攤費(fèi)用-8其他-9合計(jì)6,220,476.385.8.4報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)注：本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。5.8.5報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明注：本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限情況。5.8.6投資組合報(bào)告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分項(xiàng)之和與合計(jì)項(xiàng)可能存在尾差。6開放式基金份額變動單位：份本報(bào)告期期初基金份額總額596,154,602.29本報(bào)告期基金總申購份額529,163,785.57減：本報(bào)告期基金總贖回份額455,069,146.05本報(bào)告期基金拆分變動份額-本報(bào)告期期末基金份額總額670,249,241.