投資項目可行性分析第二章項目背景分析

1、第二章 投資項目背景(bijng)分析所謂“鉆研”： 就是要在金屬上占有一席之地(y x zh d)，讓石頭開一個縫 與大家共勉共五十一頁項目(xingm)政府(zhngf)金融安全 金融監(jiān)管企業(yè)可行性研究 財務(wù)評價金融機構(gòu)項目評估共五十一頁20世紀(jì)80年代杭州絲綢業(yè)有40多家著名企業(yè)。而今(r jn)，只有十來家企業(yè)苦苦支撐著杭州的絲綢業(yè)，而且呈下滑趨勢。凱地絲綢是其中一家。前身是一九五七年創(chuàng)辦的福利印花小組，由七名待業(yè)工人自籌資金，走生產(chǎn)自救的道路創(chuàng)辦起來的。從一九五七年到一九八六年，這家經(jīng)歷緩慢發(fā)展的小企業(yè)，更名為杭州凱地絲綢股份有限公司（以前稱為杭州東風(fēng)絲綢印染廠）。案例1凱地絲綢(s

2、chu)印染項目共五十一頁一九九三年，組建杭州凱地絲綢股份有限公司。一九九四年，凱地公司開始組建凱地集團，并于同年十二月二十七日正式批準(zhǔn)成立。 此時的凱地處于鼎盛時期，此后便在錢江投資區(qū)橋南區(qū)塊投資1988萬美元興建占地(zhn d)200余畝的凱地絲綢印染廠，計劃于九六年底全部投產(chǎn)，其產(chǎn)品70%用于出口。 共五十一頁外因：受東南亞金融危機及日本(r bn)貨幣貶值影響，外貿(mào)及加工產(chǎn)量減少。受絲綢行業(yè)發(fā)展的影響。進入20世紀(jì)90年代中期后，全行業(yè)遇到了很大的困難，經(jīng)歷了長達5年之久的調(diào)整凱地絲綢(schu)陷入困境的原因共五十一頁內(nèi)因一九九四年開始的異地擴建，超過了凱地的自身(zshn)發(fā)展能

3、力。過度的多元化，比如服裝、房地產(chǎn)、工藝品等。共五十一頁案例(n l)2 上海至杭州磁浮列車建設(shè)項目 中新社上海2006年二月二十五日電，上海至杭州磁浮列車建設(shè)項目建議書日前獲中國國務(wù)院通過，醞釀(ynning)十年之久的滬杭磁浮方案的框架內(nèi)容至此浮出水面 共五十一頁滬杭磁浮列車項目建議書獲批之后，相關(guān)部門將編制可行性研究報告、開工報告，并進行相關(guān)融資行為。相關(guān)咨詢機構(gòu)也將出具評估論證報告，以及建設(shè)(jinsh)、交通、環(huán)保、文保、水文、地質(zhì)等多項報告。共五十一頁該項目建設(shè)的背景是什么 ？二一年上海世博會參觀流量真的達到預(yù)測的七千萬人次，以上海目前的接待能力顯然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。上海又不可能為此短時間

4、內(nèi)大興土木，蓋很多的飯店(fndin)。最適宜的辦法是長三角的城市一起來接待中外參觀者。從這個角度來說，磁浮項目“再不決定要真的來不及了”。有項目建設(shè)和運營的經(jīng)驗。有技術(shù)的支撐 共五十一頁 投資項目所在的行業(yè)背景(bijng)分析 投資項目所在的區(qū)域背景分析 企業(yè)背景分析本章主要(zhyo)內(nèi)容共五十一頁一、投資項目所在(suzi)的行業(yè)背景分析 1、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 2、產(chǎn)業(yè)政策 3、產(chǎn)業(yè)(chny)變化趨勢 4、行業(yè)供給分析 共五十一頁一般(ybn)指在產(chǎn)業(yè)總體中各產(chǎn)業(yè)的比重和這些產(chǎn)業(yè)間的相互關(guān)系。1、什么(shn me)是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)一般指在產(chǎn)業(yè)總體中各產(chǎn)業(yè)的比重和這些產(chǎn)業(yè)間的相互關(guān)系。共五十一頁共

5、五十一頁產(chǎn)業(yè)政策是國家按照(nzho)經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)的要求制定的用來指導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列政策的總稱。一類屬于政府的規(guī)制，具有共性，所有的經(jīng)濟主體都必須遵循，例如市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、競爭規(guī)則、關(guān)稅政策、國際貿(mào)易規(guī)則等。另一類是帶有特殊性的、針對個別產(chǎn)業(yè)制訂的發(fā)展規(guī)劃、投融資和稅收等政策。前者屬于廣義的產(chǎn)業(yè)政策，后者屬于狹義的產(chǎn)業(yè)政策。 主要包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策，產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策，以及其他對產(chǎn)業(yè)發(fā)展有重大影響的政策法規(guī)。2、產(chǎn)業(yè)政策(chn y zhn c)共五十一頁國家產(chǎn)業(yè)政策(chn y zhn c)支持的項目國家計委共列出28個領(lǐng)域526種項目。制定該目錄的原則：有較廣闊(gun

6、gku)的市場前景，能符合當(dāng)前和以后一段時間的市場需要。共五十一頁有較高的技術(shù)含量，有利于企業(yè)設(shè)備(shbi)更新，加快對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)改造，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級。國內(nèi)有技術(shù)基礎(chǔ)，能形成新的經(jīng)濟增長點。有利于資源節(jié)約和生態(tài)及環(huán)境保護，符合可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的要求?，F(xiàn)有供給能力不能滿足需要。共五十一頁嚴(yán)格限制(xinzh)和禁止的建設(shè)項目 加工能力過剩的產(chǎn)品。 不符合規(guī)模經(jīng)濟要求(yoqi)，經(jīng)濟效益差，浪費能源，污染環(huán)境的項目。 重復(fù)建設(shè)的項目。共五十一頁3、產(chǎn)業(yè)變化(binhu)表現(xiàn)（趨勢）農(nóng)業(yè)在國內(nèi)生產(chǎn)總值中的比重不斷(bdun)下降 思考：比重下降=地位的降低嗎？ 途徑：鞏固和加強第一產(chǎn)

7、業(yè)，提高農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化水平。主要是調(diào)整農(nóng)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，走高產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)、高效農(nóng)業(yè)的道路。共五十一頁新興工業(yè)在國民經(jīng)濟中的比重顯著提高，傳統(tǒng)工業(yè)在新技術(shù)的基礎(chǔ)上更新改造，工業(yè)在國內(nèi)生產(chǎn)總值中的比重下降。途徑：鞏固和提高第二產(chǎn)業(yè)，提高工業(yè)現(xiàn)代化水平，用高新技術(shù)(o xn j sh)改造和優(yōu)化傳統(tǒng)工業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)。 走新興工業(yè)化的道路共五十一頁以現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為代表的第三產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，第三產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)生產(chǎn)總值中的比重大幅度上升。途徑積極(jj)發(fā)展以現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為重點的第三產(chǎn)業(yè)共五十一頁4、行業(yè)(hngy)供給分析行業(yè)(hngy)盈利狀況及前景行業(yè)集中度和穩(wěn)定性行業(yè)競爭格局行業(yè)位置共五十一頁行業(yè)盈利狀況及前景銷售凈利潤率

8、、資產(chǎn)收益率行業(yè)的資源流動性影響(yngxing)行業(yè)的平均利潤流動性大平均利潤低 如純凈水行業(yè)流動性低平均利潤高 如茶飲料行業(yè)共五十一頁行業(yè)的集中度某個行業(yè)市場份額在競爭者之間分布的集中程度影響(yngxing)因素：行業(yè)本身特點外部條件行業(yè)集中度高，有較強的進入壁壘共五十一頁行業(yè)競爭(jngzhng)格局領(lǐng)導(dǎo)者挑戰(zhàn)者追隨者補缺者競爭規(guī)則貓狼大象(d xin)老虎速度力量共五十一頁行業(yè)位置分析某一行業(yè)縱向產(chǎn)業(yè)價值鏈的空間(kngjin)位置微笑曲線如IT行業(yè)苦笑曲線如飼料行業(yè)種植者購買者加工(ji gng)流通擁有技術(shù)顧客資源制造組裝共五十一頁二、投資項目區(qū)域(qy)背景分析 * 社會政治環(huán)

9、境分析（政治環(huán)境、社會意識形態(tài)、 法律建設(shè)） * 經(jīng)濟環(huán)境分析（社會經(jīng)濟發(fā)展水平、物價、 涉外經(jīng)濟政策、行業(yè)競爭） * 自然環(huán)境分析（地理位置、地質(zhì)(dzh)、氣候、自然資源） * 技術(shù)環(huán)境分析（技術(shù)政策、科技發(fā)展水平、科技人員 素質(zhì)與數(shù)量 ） * 基礎(chǔ)設(shè)施分析（供水、供電、通訊、運輸） 共五十一頁區(qū)域背景資源型原料型勞動力型市場型燃料型共五十一頁區(qū)域(qy)調(diào)查和分析建設(shè)環(huán)境(能源、基礎(chǔ)實施等)項目風(fēng)格政策環(huán)境宏觀經(jīng)濟環(huán)境自然環(huán)境市場環(huán)境區(qū)域(qy)調(diào)查和分析共五十一頁 案例(n l)眉縣農(nóng)業(yè)經(jīng)濟區(qū)的區(qū)域背景分析 共五十一頁區(qū)域(qy)背景 陜西眉縣地處陜西省關(guān)中平原西部關(guān)中經(jīng)濟帶，是我國重

10、要的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基地(jd)。通過分析眉縣農(nóng)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀和現(xiàn)階段的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟組織，闡述建立農(nóng)業(yè)經(jīng)濟區(qū)的構(gòu)想。社會、經(jīng)濟、自然資源基礎(chǔ)狀況共五十一頁眉縣概況(gikung)眉縣水果種植業(yè)眉縣農(nóng)業(yè)(nngy)龍頭企業(yè) 其他經(jīng)濟組織 共五十一頁設(shè)立(shl)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟區(qū)項目規(guī)模專業(yè)化基地的建立 農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)及其與果農(nóng)的聯(lián)系，這種聯(lián)系主要以契約這一形式表現(xiàn)。 廣泛的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟（技術(shù)、咨詢、中介服務(wù)(fw)、交通運輸服務(wù)(fw)）組織的建立 農(nóng)業(yè)人才的培養(yǎng) 共五十一頁三、企業(yè)(qy)背景分析1、企業(yè)的發(fā)展(fzhn)戰(zhàn)略2、企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境 3、項目投資者分析共五十一頁企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略產(chǎn)品市場戰(zhàn)略競爭戰(zhàn)

11、略選擇戰(zhàn)略方向選擇戰(zhàn)略態(tài)勢選擇項目1、企業(yè)的發(fā)展(fzhn)戰(zhàn)略共五十一頁項目(xingm)的戰(zhàn)略選擇項目(xingm)建議數(shù)據(jù)收集和備份根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)對項目進行自行評估評估項目建議和項目投資以抵消風(fēng)險暫緩執(zhí)行等資源具備分配優(yōu)先順序分配資源分配項目經(jīng)理評估進展戰(zhàn)略上適合性收益/收回投資的風(fēng)險得出更多信息放棄項目定期評估項目優(yōu)先順序拒絕共五十一頁放棄(fngq)也是一種美一次，乾隆皇帝給舉子(j z)們出了一個上聯(lián) 煙鎖池塘柳一個舉子說答不出來其他舉子正在苦思冥想乾隆就點那答不上來的舉子為狀元敢于放棄有自知之明共五十一頁 2、企業(yè)(qy)的經(jīng)營環(huán)境市場(shchng)成熟度全球競爭產(chǎn)業(yè)整合資源競爭技術(shù)

12、升級環(huán)境已發(fā)生了巨大的變化消費者理性企業(yè)的困境企業(yè)從滿足客戶需要，向與競爭對手爭奪客戶轉(zhuǎn)變顧客公司競爭對手企業(yè)產(chǎn)生困境的主要原因銷售重心降低爭奪客戶劇烈成本費用趨高利潤空間銳減依賴現(xiàn)金流量戰(zhàn)略目標(biāo)不明部門和流程分割組織系統(tǒng)失效感覺、經(jīng)驗和悟性管理依靠權(quán)威分配目標(biāo)任務(wù)注重結(jié)果、事后找差錯共五十一頁變是永恒(ynghng)的主題持續(xù)進步 維持平衡 影響組織局部 貫穿于正常結(jié)構(gòu)與過程新技術(shù) 產(chǎn)品改進 突破框架達到新平衡轉(zhuǎn)變整個組織創(chuàng)立新的結(jié)構(gòu)和管理突破性技術(shù)新產(chǎn)品創(chuàng)造新市場漸進式變革劇烈式變革共五十一頁 1）主要競爭對手的市場地位 2）競爭對手的生產(chǎn)規(guī)模 3）產(chǎn)品(chnpn)市場定位（1）企業(yè)(q

13、y)的競爭對手共五十一頁（2）市場(shchng)壁壘技術(shù)壁壘：能否獲得所需要的專門技術(shù)？規(guī)模壁壘：能否達到一定(ydng)的經(jīng)濟規(guī)模？投資能力、市場有效需求政策壁壘：政府對市場有哪些管制政策？投資許可生產(chǎn)許可能否打破既成的市場格局，取得一定的市場份額？共五十一頁影響需求(xqi)的因素 用戶購買力 社會擁有量 產(chǎn)品市場壽命周期(zhuq) 產(chǎn)品價格 經(jīng)濟增長 經(jīng)濟政策 環(huán)境保護 出口 影響供給的因素 生產(chǎn)資源 技術(shù)轉(zhuǎn)移 產(chǎn)品盈利能力 行業(yè)市場結(jié)構(gòu) 行業(yè)周期 規(guī)模經(jīng)濟 產(chǎn)業(yè)政策 進口 總需求 總供給 潛在需求量 現(xiàn)實銷售量 供求缺口 近期需求量預(yù)測 長期趨勢預(yù)測 現(xiàn)有企業(yè)生產(chǎn)能力總和 在建項目

14、生產(chǎn)能力 規(guī)劃項目生產(chǎn)能力 進口量(3)市場供求分析共五十一頁案例(n l)娃哈哈純凈水項目市場競爭對手具有保健功能的產(chǎn)品（農(nóng)夫山泉 五大連池等） 其優(yōu)劣分析：成本高、資源有限開發(fā)一般(ybn)純凈水成本低通過降價占領(lǐng)市場在銷地生產(chǎn)低成本共五十一頁競爭對手農(nóng)夫山泉來自千島湖水面(shu min)下70米深的天然水千島湖為國家一級水資源保護區(qū)國際上對天然水有嚴(yán)格的界定標(biāo)準(zhǔn)一般純凈水可以用自來水作水源經(jīng)過滲透、反滲透、自氧等過濾程序達到出售標(biāo)準(zhǔn)共五十一頁案例非常(fichng)可樂投資項目項目產(chǎn)生背景行業(yè)背景永遠(yuǎn)的朝陽行業(yè)可口可樂的體制原因（高級管理人員到達一定級別后不再上升）可口可樂走的城市路線

15、借助(jizh)娃哈哈的名氣走中低端路線共五十一頁案例宜家的競爭(jngzhng)策略如果你是內(nèi)行 請相信我是最好的 櫥柜測試器 - 從擺進賣場的第一天起，數(shù)碼計數(shù)器顯示至今門及抽屜已開關(guān)209440次 沙發(fā)(shf)測試器 - 計數(shù)器上的數(shù)字顯示：至2001年8月25日15：53，這只沙發(fā)已承受過582449次壓力共五十一頁宜家(y ji)的透明競爭你相信嗎？ 即使它經(jīng)過(jnggu)35年、26萬次的開和關(guān)，櫥柜門仍能像今天一樣正常地工作！比較一下 - “請坐上去！感覺一下它是多么地舒服！” - “樣品勿坐”共五十一頁 3、項目(xingm)投資者分析企業(yè)素質(zhì)分析企業(yè)成員整體素質(zhì)分析產(chǎn)品(

16、chnpn)素質(zhì)技術(shù)素質(zhì)資產(chǎn)狀況(經(jīng)濟效益）管理素質(zhì)發(fā)展前景信用分析借貸資金信用合同履約率產(chǎn)品信譽共五十一頁項目背景分析(fnx)案例 上海杉杉房地產(chǎn)開發(fā)公司行業(yè)背景我國房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展前景機遇與挑戰(zhàn)區(qū)域背景上海房地產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展前景經(jīng)濟發(fā)展優(yōu)勢政府政策扶持基礎(chǔ)設(shè)施良好市場(shchng)有效需求共五十一頁企業(yè)背景項目的資金基礎(chǔ)（投資三方雄厚的資金實力） 杉杉集團、寧波杉杉、中科英華品牌基礎(chǔ)（杉杉品牌）經(jīng)營(jngyng)基礎(chǔ)（舊城改造和城市化發(fā)展）思考成功的原因？共五十一頁結(jié) 束共五十一頁內(nèi)容摘要第二章 投資項目背景分析。案例1凱地絲綢印染項目。受東南亞金融危機及日本貨幣貶值影響，外貿(mào)及加工產(chǎn)量