家族信托與家族財(cái)富傳承ppt課件(PPT 66頁(yè))

1、家族信托與家族財(cái)富傳承.第1頁(yè)，共66頁(yè)。目錄前言 快速發(fā)展的家族企業(yè)和高凈值客戶一、 家族企業(yè)二、 家族企業(yè)的傳承三、 家族信托四、 家族信托案例分析五、 內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)受托案例六、 影響家族信托的一些因素七、 家族信托的思路設(shè)想.第2頁(yè)，共66頁(yè)。前言 快速發(fā)展的家族企業(yè)和高凈值客戶1.快速發(fā)展的高凈值客戶改革開(kāi)放三十多年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)難以置信的高速增長(zhǎng)，對(duì)私有財(cái)富創(chuàng)造的開(kāi)明與包容，見(jiàn)證了企業(yè)家階層的崛起。2013年1月中旬，中國(guó)建設(shè)銀行與波士頓咨詢公司聯(lián)合發(fā)布了2012年中國(guó)財(cái)富報(bào)告：洞悉客戶需求致力科學(xué)發(fā)展的中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)報(bào)告。報(bào)告顯示中國(guó)的高凈值家庭主要分布在東南沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)

2、。年齡主要分布在40-49歲，男女性別比例較為均衡1.27:1，大專(zhuān)或本科的教育程度占到六成以上。.第3頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/222014年福布斯中國(guó)內(nèi)地富豪榜（前十名）.第4頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/22中國(guó)內(nèi)地優(yōu)秀的家族企業(yè)萬(wàn)象集團(tuán)-魯冠球美特斯邦威-周成建比亞迪股份有限公司-王傳福SOHO中國(guó)-潘石屹、張欣美的集團(tuán)-何享健雅居樂(lè)地產(chǎn)控股有限公司-陳卓林西洋集團(tuán)-周福仁山西海鑫集團(tuán)-李兆會(huì)盛大網(wǎng)絡(luò)-陳天橋.第5頁(yè)，共66頁(yè)。高凈值人群中國(guó)千萬(wàn)財(cái)富人群分四種類(lèi)型：企業(yè)主（55萬(wàn)人，占55%），炒房者（20萬(wàn)人，占20%），職業(yè)股民（15萬(wàn)人，占15%），金領(lǐng)者（10萬(wàn)人，占10%）。

3、中國(guó)億萬(wàn)財(cái)富人群分三種類(lèi)型：企業(yè)主（4.5萬(wàn)人，占75%），炒房者（9000人，占15%），職業(yè)股民（6000人，占10%）。二十億萬(wàn)財(cái)富人群約有2000人，其中1000人為陽(yáng)光財(cái)富，其余為隱形財(cái)富。其中企業(yè)主占95%，企業(yè)占其所有資產(chǎn)的75%。截止2014年，中國(guó)高凈值人群(資產(chǎn)600萬(wàn)元以上)達(dá)290萬(wàn)人,千萬(wàn)富豪達(dá)109萬(wàn)人。（來(lái)自中國(guó)新聞網(wǎng)）。.第6頁(yè)，共66頁(yè)。來(lái)源：招商銀行和貝恩公司2011中國(guó)私人私人財(cái)富報(bào)告2.高凈值客戶財(cái)富管理的潛在需求中國(guó)私人財(cái)富迅速積累，傳承課題重要而且迫切中國(guó)私人企業(yè)中90%是家族企業(yè)，資產(chǎn)在10億元人民幣以上的高凈值人群平均年齡已達(dá)到50歲，將有300

4、余萬(wàn)家民營(yíng)企業(yè)面臨財(cái)富和企業(yè)傳承問(wèn)題。中國(guó)有“富不過(guò)三代”的說(shuō)法；德國(guó)也用“創(chuàng)造，繼承，毀滅”代表三代人的命運(yùn)；美國(guó)家族企業(yè)第二代還存在的有30%，第三代還存在的有12%，第四代及之后還存在的只有3%。（來(lái)源：招商銀行和貝恩公司2011中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告）.第7頁(yè)，共66頁(yè)。追求事業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)80%以上的高凈值客戶是企業(yè)的負(fù)責(zé)人或高管，其財(cái)富的來(lái)源多來(lái)自于所經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。因此追求事業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)，加強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，避免落后被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)，是他們的第一要?jiǎng)?wù)。在企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，如何籌資或由股票上市，來(lái)擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模與聲譽(yù)，都是考慮的重點(diǎn)。財(cái)富的保值與增值因?yàn)槔鄯e財(cái)富的源頭來(lái)自企業(yè)，因此除了再投資企業(yè)來(lái)維持

5、高增長(zhǎng)率以外，為了分散風(fēng)險(xiǎn)所作的金融投資，通常以保值為最主要目標(biāo)，在保值的前提下，追求穩(wěn)健增值，不會(huì)要求冒額外的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)提高投資報(bào)酬率。事業(yè)的接班人培養(yǎng)或轉(zhuǎn)手計(jì)劃（40-70歲企業(yè)家思考的問(wèn)題）中國(guó)目前的高凈值客戶，多半還屬于創(chuàng)業(yè)的第一代。能夠培養(yǎng)自己的子女接班來(lái)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，是其首要心愿。如果子女不愿意接班或沒(méi)有能力接班，當(dāng)自己年邁時(shí)是否信任專(zhuān)業(yè)經(jīng)理人管理公司，或?qū)⑵髽I(yè)轉(zhuǎn)手變現(xiàn)，都是要提前考慮早作規(guī)劃的問(wèn)題。.第8頁(yè)，共66頁(yè)。財(cái)富的傳承計(jì)劃（富過(guò)三代）高凈值客戶一般來(lái)說(shuō)，身后都會(huì)留下一筆可觀的遺產(chǎn)。如何提早規(guī)劃，讓財(cái)富按照自己的意愿?jìng)鞒薪o下一代，避免可能發(fā)生的家族爭(zhēng)產(chǎn)紛爭(zhēng)與規(guī)避未來(lái)可能實(shí)施的

6、遺產(chǎn)稅與贈(zèng)與稅，都是重要的理財(cái)目標(biāo)。理財(cái)師必須熟悉遺囑的效力、遺產(chǎn)信托與高額保單等遺產(chǎn)規(guī)劃工具才能在這方面幫客戶量身定做適當(dāng)?shù)姆桨?。?jié)稅規(guī)劃不管是企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅，還是投資房產(chǎn)或金融資產(chǎn)的相關(guān)稅費(fèi)，只要詳加規(guī)劃，都有節(jié)稅的空間。高凈值客戶的所得稅稅率高，節(jié)稅的效果顯著，但是缺乏專(zhuān)業(yè)的稅務(wù)籌劃知識(shí)，處理不當(dāng)可能因?yàn)橥刀惵┒惗芰P，這方面是有稅務(wù)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)的理財(cái)師，最容易讓客戶感受到規(guī)劃利益的部分。與身份地位相對(duì)稱的高標(biāo)準(zhǔn)生活水平高凈值客戶是奢侈品消費(fèi)的主要族群，其收入與資產(chǎn)讓他們有能力消費(fèi)，為彰顯身份與地位也讓他們有意愿消費(fèi)。因此服務(wù)于高凈值客戶的理財(cái)師，對(duì)于富人的消費(fèi)形態(tài)以及奢侈品的種類(lèi)

7、與等級(jí)，也都要有一定的認(rèn)識(shí)，以開(kāi)拓話題并提供增值服務(wù)。.第9頁(yè)，共66頁(yè)。子女留學(xué)與移民規(guī)劃為培養(yǎng)子女日后接班的能力，高凈值客戶多半會(huì)安排子女到國(guó)外接受教育，有些甚至從中學(xué)就開(kāi)始出國(guó)就學(xué)。胡潤(rùn)2011中國(guó)私人財(cái)富管理白皮書(shū)發(fā)布，中國(guó)的千萬(wàn)富豪中已經(jīng)有約14%的人進(jìn)行移民，有移民打算的超過(guò)了60%。投資移民是高凈值客戶主要的移民方式。因此理財(cái)師必須了解各個(gè)熱門(mén)移民國(guó)家或地區(qū)，如美國(guó)加拿大、澳大利亞新西蘭、香港、新家玻等地的投資移民規(guī)定，與移民后會(huì)遇到的稅務(wù)問(wèn)題。家庭風(fēng)險(xiǎn)保障計(jì)劃高凈值客戶的凈資產(chǎn)多半可以覆蓋以遺屬需要法計(jì)算的保額需求，因此家庭風(fēng)險(xiǎn)主要顯示在兩個(gè)方面： A）離婚風(fēng)險(xiǎn)：高凈值客戶一旦

8、與配偶離婚，在目前中國(guó)的法定夫妻財(cái)產(chǎn)制下，婚后累計(jì)的財(cái)產(chǎn)會(huì)被分掉一半。維持家庭和諧避免離婚當(dāng)然是最好的方式，事先約定夫妻分別財(cái)產(chǎn)制，除了萬(wàn)一離婚可減低財(cái)產(chǎn)分割損失以外，也可以隔離無(wú)限責(zé)任的獨(dú)資或合伙企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。B）破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)營(yíng)企業(yè)雖然報(bào)酬率高，但風(fēng)險(xiǎn)也高。據(jù)統(tǒng)計(jì)中國(guó)民營(yíng)企業(yè)的平均存活年限是5年7個(gè)月，能夠經(jīng)營(yíng)超過(guò)10年的中小企業(yè)不到20%。尤其是對(duì)一些獨(dú)資或合伙的企業(yè)主，負(fù)擔(dān)無(wú)限責(zé)任，企業(yè)破產(chǎn)還要拿個(gè)人財(cái)產(chǎn)來(lái)抵債。因此如何利用信托或保險(xiǎn)來(lái)保全財(cái)產(chǎn)，避免債權(quán)人的追索，也是高凈值客戶，居安思危時(shí)必須考慮的問(wèn)題。承擔(dān)社會(huì)責(zé)任積極參與慈善募捐等社會(huì)公益事業(yè)（洛克菲勒家族、福特家族、比爾蓋茨基金會(huì)

9、等）.第10頁(yè)，共66頁(yè)。一、家族企業(yè)家族企業(yè)：就是指資本或股份主要控制在一個(gè)家族手中，家族成員出任企業(yè)的主要領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)的企業(yè)。（羅斯柴爾德家族）.第11頁(yè)，共66頁(yè)。12 現(xiàn)存最古老的家族企業(yè) 創(chuàng)立于公元578年，以寺廟建筑為主營(yíng)業(yè)務(wù)的金剛組（kongo gumi）。 法國(guó)巴黎不老協(xié)會(huì)（Henokians） 30余家超過(guò)200年歷史的家族企業(yè)繼承。門(mén)檻：家族企業(yè)必須由創(chuàng)業(yè)者的后裔 擁有并管理，企業(yè)經(jīng)營(yíng)良好。共同特點(diǎn)：家族對(duì)自己產(chǎn)業(yè)的深厚感情。 全球500強(qiáng)企業(yè)中175家為家族持股企業(yè)，占比35%沃爾瑪、福特、摩托羅拉、微軟、豐田、現(xiàn)代等。 中國(guó)家族企業(yè) 萬(wàn)達(dá)集團(tuán)（王健林）、比亞迪股份有限公司（

10、王傳福）、哇哈哈（宗慶后）、龍湖地產(chǎn)（吳亞軍）、恒大集團(tuán)（許家?。?、SOHO中國(guó)（潘石屹夫婦）等。 世界著名家族 杜邦家族、羅斯查爾德家族、奧納西斯家族、高爾文家族、福特家族、迪斯尼家族、摩根家族、沃森家族等。 香港著名家族 李嘉誠(chéng)、呂志和、李兆基、郭氏家族（郭炳將、郭炳聯(lián)）、鄭裕彤、米高嘉道理等。.第12頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/221.家族企業(yè)類(lèi)型 純粹的家族式企業(yè) 這種家族式企業(yè)從老板到管理者再到員工，全都是一家人。這種企業(yè)是最純粹的家族式企業(yè)。這種家族式企業(yè)一般規(guī)模非常小，通常稱之為作坊。 傳統(tǒng)的家族式企業(yè) 傳統(tǒng)的家族式企業(yè)是由家族族長(zhǎng)來(lái)控制大權(quán)，關(guān)鍵的崗位基本都是由家族成員來(lái)?yè)?dān)當(dāng)?shù)?/p>

11、，外來(lái)人員只能處于非重要的崗位?，F(xiàn)代的家族式企業(yè) 現(xiàn)代的家族式企業(yè)是家族持所有權(quán)，而將經(jīng)營(yíng)權(quán)交給有能力的家族或非家族成員。也就是說(shuō)，家族持有所有權(quán)、股權(quán)，但是經(jīng)營(yíng)權(quán)不一定是家族成員。如果家族成員有能力，就由家族成員來(lái)?yè)?dān)當(dāng)管理職責(zé)；如果家族成員沒(méi)有這種能力，就把它交給有能力的非家族成員。這是現(xiàn)代化家族企業(yè)的一種趨勢(shì)，很多大型的國(guó)際級(jí)的家族式企業(yè)，基本上都在走這樣的道路。而走這條路的關(guān)鍵，就是所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)必須剝離.第13頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/222.家族企業(yè)與非家族企業(yè)的比較家族企業(yè)特征：關(guān)聯(lián)矛盾：家族系統(tǒng)與企業(yè)系統(tǒng)的私密性、公開(kāi)性。家族企業(yè)占國(guó)家經(jīng)濟(jì)的重要地位。家族企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效優(yōu)于其他企

12、業(yè)組織形式，盈利高于公眾公司。.第14頁(yè)，共66頁(yè)。.第15頁(yè)，共66頁(yè)。3.家族企業(yè)的優(yōu)劣勢(shì)優(yōu)勢(shì)1.所有權(quán)掌握在以血緣、親緣為紐帶的家族成員。即降低員工成本又保證了工作積極性，且目標(biāo)一致。2.家族成員所有權(quán)與控制權(quán)兩權(quán)合一。家族成員既參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，又參與剩余索取權(quán)的分配，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和員工工作動(dòng)力。劣勢(shì)1.組織機(jī)制障礙2.人力資源的限制3.不科學(xué)的決策程 序?qū)е率д`。.第16頁(yè)，共66頁(yè)。4.家族企業(yè)傳承的重要性財(cái)富的消散19802008年間對(duì)250家在中國(guó)香港、新加坡與中國(guó)臺(tái)灣上市企業(yè)的追蹤研究，發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)從創(chuàng)始家族老一代退休之前5年起到他們退休為止，每100元公司市值平均滑落6

13、0元，最后僅余40元，在下一代接棒后也沒(méi)有起色家族斗爭(zhēng)2011年的澳門(mén)賭王何鴻燊家族爭(zhēng)產(chǎn)戰(zhàn)，如同一部丑聞云集的肥皂劇，四個(gè)妻室和至少17名子女，為32億美元的巨額財(cái)產(chǎn)打得不可開(kāi)交。同處相似困境的香港大亨絕非少數(shù)。（來(lái)自網(wǎng)易財(cái)經(jīng)網(wǎng)）.第17頁(yè)，共66頁(yè)。二、家族企業(yè)的傳承.第18頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/221.影響家族傳承的因素外部因素： 國(guó)家制度（私有產(chǎn)權(quán)保護(hù)） 戰(zhàn)爭(zhēng) 國(guó)家政策（土地改革、計(jì)劃生育、公私合營(yíng)）內(nèi)部因素： 家族文化價(jià)值（強(qiáng)健的價(jià)值觀體系） 家族企業(yè)治理 家族、家族企業(yè)個(gè)人關(guān)系（“孤島”現(xiàn)象）.第19頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/222.杰出家族企業(yè)傳承成功的標(biāo)志條件家族企業(yè)成功

14、運(yùn)營(yíng)至少三代。長(zhǎng)期以來(lái)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、業(yè)績(jī)穩(wěn)定、財(cái)務(wù)表現(xiàn)優(yōu)良。企業(yè)的產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)是行業(yè)領(lǐng)袖，在行業(yè)中聲譽(yù)卓著。建立一套較完善的治理體系。企業(yè)國(guó)際化（國(guó)際化、全球概念，分散政治、政策帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)）企業(yè)要將傳統(tǒng)與創(chuàng)新有效結(jié)合起來(lái)。企業(yè)要在所處地區(qū)履行社會(huì)責(zé)任是良好的企業(yè)公民。滿足家族、股東、管理層和個(gè)人的需求（創(chuàng)立一套平衡體系來(lái)協(xié)調(diào)家族企業(yè)各個(gè)階層之間的復(fù)雜關(guān)系）.第20頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/223.家族企業(yè)多代經(jīng)營(yíng)面臨威脅家族的不斷壯大，成員個(gè)體數(shù)量增長(zhǎng)，家族分紅越來(lái)越多，有財(cái)富分散的威脅。市場(chǎng)環(huán)境不斷變化，企業(yè)要與時(shí)俱進(jìn)，企業(yè)需智慧成長(zhǎng)。家族中每一代人愿景不同，當(dāng)企業(yè)按照每一代的愿景不斷成長(zhǎng)時(shí)，其中

15、個(gè)人價(jià)值和家族、領(lǐng)導(dǎo)者的成就感不會(huì)得意實(shí)現(xiàn)。家族企業(yè)所有權(quán)傳承和變更會(huì)打亂四個(gè)利益階層（家族、股東、管理層和個(gè)人）的平衡狀態(tài)，這一平衡狀態(tài)隨傳承而變化。.第21頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/22.第22頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/224.家族企業(yè)傳承面臨的挑戰(zhàn)缺乏代際所有權(quán)交接的經(jīng)驗(yàn) （我型文化我們型文化）日益加劇的角色混淆 （家長(zhǎng)和子女的角色所有權(quán)管理的問(wèn)題）.第23頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/225.家族企業(yè)繼承人產(chǎn)生途徑內(nèi)部培養(yǎng) 即培養(yǎng)企業(yè)內(nèi)部的有能力、值得信賴的人士接班。2004年4月麥當(dāng)勞CEO詹姆斯坎塔盧普心臟病突發(fā)去世，公司迅速安排早在培養(yǎng)之中的查理貝爾接任。貝爾上任后不久又被發(fā)現(xiàn)

16、患有癌癥。然而，這一連串的不幸并沒(méi)有對(duì)麥當(dāng)勞的業(yè)務(wù)造成沖擊，良好的內(nèi)部培養(yǎng)機(jī)制使這家快餐連鎖巨頭在面對(duì)領(lǐng)導(dǎo)人危機(jī)時(shí)表現(xiàn)出了驚人的平穩(wěn)。外部搜尋 即從企業(yè)外部尋找職業(yè)經(jīng)理人,即“空降兵”。DDI的總裁威廉布萊曼曾表示，很多公司的高級(jí)職位不是從內(nèi)部提拔領(lǐng)導(dǎo)者而從外部招聘的原因是他們認(rèn)為自己公司里沒(méi)有具備他們需要的技巧和經(jīng)驗(yàn)的人。子承父業(yè) 即培養(yǎng)自己的后代來(lái)接班。世界范圍內(nèi)，子承父業(yè)一直是家族企業(yè)的主流傳承模式。目前，子承父業(yè)更是我國(guó)家族企業(yè)代際傳承的必由之路。而國(guó)外現(xiàn)代企業(yè)制度發(fā)展的比較成熟，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，企業(yè)的繼承人不一定插手企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。（資料來(lái)自 博商管理科學(xué)研究院）.第24頁(yè)，共6

17、6頁(yè)。2022/7/22離任一代給繼任一代的建議：1. 接受良好教育，完成學(xué)業(yè)。2. 外部企業(yè)工作經(jīng)歷。3. 從基層做起。4. 了解家族企業(yè)所有細(xì)節(jié)。5. 選擇比你更優(yōu)秀的員工。6. 認(rèn)識(shí)到家族責(zé)任。7. 為家族感到自豪。8. 自己做決定，不依賴別人。繼任一代給離任一代的建議：1. 提前進(jìn)行傳承規(guī)劃。2. 將諸如稅務(wù)和財(cái)務(wù)規(guī)劃等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題安排。3. 不要將尚未解決的問(wèn)題留給后人。4. 為引進(jìn)新的家庭成員做好培訓(xùn)。5. 盡早分配股份。6. 建立公司治理結(jié)構(gòu)，家族治理結(jié)構(gòu)。7. 使自己對(duì)家族和企業(yè)管理和發(fā)展給予的希望和意圖明晰化。8. 接受企業(yè)需要改變的事實(shí)。9. 保證經(jīng)濟(jì)獨(dú)立。10.耐心傾聽(tīng)非家族

18、成員關(guān)于繼任的意見(jiàn)。11.坦然放手，管理權(quán)轉(zhuǎn)移。.第25頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/226.家族企業(yè)傳承和智慧成長(zhǎng)戰(zhàn)略企業(yè)增長(zhǎng)應(yīng)該智慧的建立在前輩價(jià)值觀和傳統(tǒng)上，循序漸進(jìn)的智慧成長(zhǎng)戰(zhàn)略比急于求成的改變更有效。繼承人個(gè)人的成長(zhǎng)、在企業(yè)中自己成長(zhǎng)、企業(yè)的成長(zhǎng)（領(lǐng)導(dǎo)生涯）家族愿景聲明（家訓(xùn)、家規(guī)不同），未來(lái)目的、使命及核心價(jià)值。（下一代人正式提交上一代人，類(lèi)似于保證書(shū)）.第26頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/227.企業(yè)傳承實(shí)例(愛(ài)馬仕家族-法國(guó))愛(ài)馬仕集團(tuán)于1837年由蒂埃里愛(ài)馬仕建立，最初是一家為歐洲貴族特制馬車(chē)配件的生產(chǎn)商。如今，愛(ài)馬仕作為法國(guó)一家高端箱具、服裝、飾品的制造商和銷(xiāo)售商，其主打的皮具

19、箱包和絲綢飾品已成為全球奢侈品中的知名品牌。汽車(chē)的出現(xiàn)及普及，家族第三代傳人埃米爾-莫里斯開(kāi)始將精湛工藝用于其他產(chǎn)品生產(chǎn)，如錢(qián)包、行李箱、手提包等。1937年，第四代傳人羅伯特-杜馬斯努力推動(dòng)下，愛(ài)馬仕第一條絲巾問(wèn)世。1978年，第五代傳人路易斯-杜馬斯繼承家業(yè)，于1993年上市，并由56位家族成員持股80%。愛(ài)馬仕家族通過(guò)企業(yè)傳承，并與時(shí)俱進(jìn)，通過(guò)成功轉(zhuǎn)型智慧成長(zhǎng)，在傳承中不斷創(chuàng)新。愛(ài)馬仕作為已成功傳承六代的家族企業(yè)，對(duì)繼承人的培養(yǎng)和權(quán)力的傳遞作為一個(gè)系統(tǒng)工程，從繼承人6歲時(shí)就開(kāi)始了： 首先延遲他們的滿足感，培育強(qiáng)烈的責(zé)任感；1014歲則可以開(kāi)始評(píng)估他們的個(gè)性和對(duì)賺錢(qián)的興趣，讓其了解到現(xiàn)實(shí)的

20、責(zé)任；2130歲時(shí)應(yīng)當(dāng)給予他們探索世界的空間，由第一代對(duì)其發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行指引，共同制定一個(gè)雙方滿意的計(jì)劃，繼承人無(wú)論傾向獨(dú)立創(chuàng)業(yè)還是在家族企業(yè)實(shí)習(xí)都受到鼓勵(lì)。.第27頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/22愛(ài)馬仕家族的家族企業(yè)奉行民主集中制度，如下：1、CEO應(yīng)當(dāng)擁有卓越的領(lǐng)導(dǎo)能力，與家族關(guān)系密切（第四代中，CEO的姓氏不再是愛(ài)馬仕，而是第三代傳人的女婿-杜馬斯）；2、將家族三個(gè)分支的成員（杜馬斯，皮埃什和格蘭德）合理分配在不同層級(jí)的工作崗位上；3、建設(shè)治理結(jié)構(gòu)，設(shè)立由家族成員代表構(gòu)成的戰(zhàn)略委員會(huì)，以確保家族的影響力，實(shí)現(xiàn)責(zé)任共享；4、公司董事會(huì)主要由家庭成員構(gòu)成；5、愛(ài)馬仕上市后，通過(guò)制定公司章程，明

21、確家庭成員買(mǎi)賣(mài)股份的規(guī)則，實(shí)施限制性的家族表決權(quán)；6、為了避免表決權(quán)稀釋?zhuān)羌易骞蓶|及已離婚家庭成員可以持有股票，但沒(méi)有表決權(quán)；7、涉及CEO和公司重大決策的制定及變更時(shí)，只有在觸發(fā)75%的通過(guò)率時(shí)才能執(zhí)行，從而保證家族的影響力；8、家族下一代應(yīng)盡早接受公司傳統(tǒng)教育，定期組織下一代參觀子公司和供應(yīng)商，以培養(yǎng)他們對(duì)產(chǎn)品和設(shè)計(jì)的興趣和感覺(jué)。9、愛(ài)馬仕家族堅(jiān)持強(qiáng)健家族文化，將家族價(jià)值觀代代相傳，將傳統(tǒng)與創(chuàng)新有效結(jié)合起來(lái)。.第28頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/228.樂(lè)高集團(tuán)家族傳承（丹麥）樂(lè)高集團(tuán)于1932年成立，在經(jīng)濟(jì)大蕭條引發(fā)災(zāi)難性金融危機(jī)時(shí)期，創(chuàng)始人奧勒克爾克克里斯蒂森將他近破產(chǎn)的木材加工廠轉(zhuǎn)型

22、為生產(chǎn)折梯、木質(zhì)玩具等，使公司得以革存。創(chuàng)始人之子歌德弗雷德克爾克克里斯蒂森12歲在父親公司工作。1949年，投資制備了一部?jī)r(jià)值很高的注塑機(jī)，樂(lè)高公司進(jìn)入塑膠時(shí)代，并推出第一個(gè)自動(dòng)連接顆粒的塑膠玩具。歌德弗雷德的兒子克萊爾德克爾克克里斯蒂森擔(dān)任樂(lè)高集團(tuán)總裁滿15年之際，因長(zhǎng)期病痛折磨，意識(shí)到盡管樂(lè)高集團(tuán)40多年不斷發(fā)展壯大，但全球化進(jìn)展，信息技術(shù)和多媒體革命以及隨之而來(lái)的新生活方式都有可能爆發(fā)天反覆地的變化，企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式必須與時(shí)俱進(jìn)，改進(jìn)治理結(jié)構(gòu)引進(jìn)非家族成員擔(dān)任公司管理層。強(qiáng)烈的社會(huì)責(zé)任感，良好的企業(yè)形象。.第29頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/229.家族治理典范-蓓格集團(tuán)總部巴塞羅那的蓓格集

23、團(tuán)是香水和時(shí)尚界為數(shù)不多能夠存留下來(lái)的家族企業(yè)之一。20設(shè)計(jì)70年代，第二代小安東尼奧和馬亞諾發(fā)現(xiàn)依靠企業(yè)內(nèi)生增長(zhǎng)不足以與國(guó)際大品牌抗衡，限制家族分紅，開(kāi)始收購(gòu)有發(fā)展前景的國(guó)際00品牌。重視管理層，任命非家族成員擔(dān)任CEO。第二代四兄弟組成，第三代有14位家族成員，為了保證每位家族成員都能積極參與企業(yè)管理之中，建立了一個(gè)由股東會(huì)、控股公司大會(huì)、家族議會(huì)和咨詢委員會(huì)（包括家族成員和非家族成員），但全新治理體系。家族議會(huì)編制家族手冊(cè)，以宣傳家族價(jià)值觀、原則，以及家族成員和員工的行為準(zhǔn)則，制定家族協(xié)議來(lái)調(diào)和家族與企業(yè)利益。1998年6月，蓓格家族第二代退休，舉行了盛大交接儀式迎接第三代領(lǐng)導(dǎo)上位，許多

24、股東見(jiàn)證這一時(shí)刻，決策權(quán)由新的執(zhí)行委員會(huì)掌控，包括家族成員和非家族成員，用正式的儀式傳承制定正式的愿景。.第30頁(yè)，共66頁(yè)。三、家族信托家族信托的雛形可追溯到古羅馬帝國(guó)時(shí)期（公元前510 年-公元前476 年）。當(dāng)時(shí)羅馬法將外來(lái)人、解放自由人排斥于遺產(chǎn)繼承權(quán)之外。為避開(kāi)這樣的規(guī)定，羅馬人將自己的財(cái)產(chǎn)委托移交給其信任的第三人，要求為其妻子或子女利益而代行對(duì)遺產(chǎn)的管理和處分，從而在實(shí)際上實(shí)現(xiàn)遺產(chǎn)繼承權(quán)。 在美國(guó)家族信托由來(lái)已久。最初是于19 世紀(jì)末、20 世紀(jì)初出現(xiàn)，即鍍金年代（Gilded Age）來(lái)臨之初由一些富裕家庭創(chuàng)造的5。早期的家族信托受相同的法律法規(guī)監(jiān)管，設(shè)立家族信托方式較為單一。在

25、經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)25 年的經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期后（被稱為美國(guó)的第二個(gè)鍍金年代），許多州的法律也變得更靈活， 設(shè)立和運(yùn)營(yíng)家族信托也變得更加容易富人因此更容易實(shí)現(xiàn)其財(cái)富規(guī)劃和傳承的目標(biāo)。 據(jù)信托法規(guī)定，信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，與受托人簽訂信托合同，將其財(cái)產(chǎn)所有權(quán)委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名義管理信托財(cái)產(chǎn)，并在指定情況下由受益人獲得收益。而家族信托是指?jìng)€(gè)人作為委托人，以家庭財(cái)富的管理、傳承和保護(hù)為目的的信托，受益人一般為本家庭成員，結(jié)構(gòu)如下圖所示：.第31頁(yè)，共66頁(yè)。1.何為家族信托？保護(hù)人/委員會(huì)（監(jiān)管人：親朋，律師）受托人（銀行，信托公司等）委托人（授予人，成立人）受益人（家族

26、成員，慈善團(tuán)體等）委托人 將其資產(chǎn)委托給受托人，不再擁有已轉(zhuǎn)入信托的資產(chǎn)受托人 是信托資產(chǎn)的合法所有人，依照信托契約及意愿書(shū)的人選來(lái)管理資產(chǎn)受益人 是信托資產(chǎn)的實(shí)際受益人保護(hù)人 監(jiān)督受托人，可以聘請(qǐng)/解雇受托人，并有權(quán)否決受托人的行為法院（信托管理所在地）信托資產(chǎn)（股權(quán)，房產(chǎn)，現(xiàn)金等）監(jiān)督，撤換任命授予管理，保護(hù)分配.第32頁(yè)，共66頁(yè)。2.家族信托要素設(shè)立地點(diǎn)受托人信托財(cái)產(chǎn)信托契約.第33頁(yè)，共66頁(yè)。2-1.設(shè)立地點(diǎn)家族信托的設(shè)立地點(diǎn)很重要。美國(guó)各個(gè)州的法律法規(guī)都不盡相同：某些州允許永久信托（perpetual trusts），某些州允許永久信托的同時(shí)還能更好地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保護(hù)等；謹(jǐn)慎投資者（

27、Prudent Investor）章程更是各個(gè)州都不相同。當(dāng)然也可以選擇設(shè)立離岸信托，即設(shè)立在全球著名的避稅圣地：開(kāi)曼群島、英屬維爾京群島（BVI）、百慕大等地。委托人必須先清楚相關(guān)法律法規(guī)，再選擇最符合自己利益的地點(diǎn)。僅以信托期限為例，不同地區(qū)有完全不同的規(guī)定： 香港：80年 開(kāi)曼群島：150年 英屬維爾京群島：100年 澤西：100年 美國(guó)特拉維州：無(wú)年限限制 .第34頁(yè)，共66頁(yè)。2-2.受托人很多人或者機(jī)構(gòu)都可以擔(dān)任受托人，也可以選擇幾個(gè)人或者機(jī)構(gòu)共同擔(dān)任受托人，選擇包括： 個(gè)人：通常是家族成員。但家族成員不一定具備擔(dān)任受托人的能力，而且當(dāng)該家族成員同時(shí)也為受益人時(shí)會(huì)產(chǎn)生利益沖突；另外

28、個(gè)人作為受托人時(shí)，將承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，并且個(gè)人不像法人，壽命有限，這也不利于家族信托的運(yùn)營(yíng)。 律師或其他顧問(wèn)：在加州等地，當(dāng)個(gè)人擔(dān)任超過(guò)六個(gè)信托的受托人時(shí)，需注冊(cè)成專(zhuān)業(yè)私營(yíng)受托人。 私人信托公司：富裕家庭有時(shí)會(huì)自己創(chuàng)立國(guó)家銀行或私人信托公司，家族成員作為公司股東，管理家族信托的運(yùn)營(yíng)。這通常發(fā)生在懷俄明州（Wyoming）和南達(dá)科塔（South Dakota）等對(duì)注冊(cè)信托公司資本要求不高且監(jiān)管靈活的州。 專(zhuān)業(yè)信托機(jī)構(gòu)：通常是銀行信托部、獨(dú)立信托公司等，它們通常在很多州都有分支機(jī)構(gòu)，能夠?yàn)楦辉＜易逶O(shè)立永久信托（perpetual trusts）；同時(shí)也能夠在滿足謹(jǐn)慎投資人（prudent inve

29、stor）的情況下，最大限度的為富裕家族投資理財(cái)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值目標(biāo)。 共同受托人：很多時(shí)候兩個(gè)或更多機(jī)構(gòu)共同擔(dān)任受托人，才能更好的滿足受益人的不同需求。 .第35頁(yè)，共66頁(yè)。2-3.信托財(cái)產(chǎn)家族信托中可以持有的信托財(cái)產(chǎn)沒(méi)有限制，只要該財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)能夠被轉(zhuǎn)移，可持有資產(chǎn)包括房地產(chǎn)、股票組合、家族企業(yè)、合資企業(yè)、專(zhuān)利和版權(quán)等。 .第36頁(yè)，共66頁(yè)。2-4.信托契約家族信托種類(lèi)列舉：.第37頁(yè)，共66頁(yè)。3.家族信托兩大殺手锏（1）稅收規(guī)劃功能.第38頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/22（2）投資及增值服務(wù) 在信托財(cái)產(chǎn)合理轉(zhuǎn)移的前提下，專(zhuān)業(yè)的信托機(jī)構(gòu)能以專(zhuān)業(yè)的角度和豐富的資源，為客戶提供的財(cái)產(chǎn)尋求最

30、佳投資機(jī)會(huì)并設(shè)計(jì)出合理的投資方案，以保證投資財(cái)產(chǎn)的保值增值。 .第39頁(yè)，共66頁(yè)。4.家族財(cái)富傳承方式（遺囑與信托的比較）.第40頁(yè)，共66頁(yè)。5.財(cái)產(chǎn)傳承工具的比較.第41頁(yè)，共66頁(yè)。5-1.信托在傳承中的比較與以上工具相比，使用家族信托傳承財(cái)富更有效，其在期限（允許無(wú)期限，即永久信托）、流動(dòng)性、控制（委托人可決定投資方向）、估值（可享受信托財(cái)產(chǎn)的估值折扣）、稅收這五個(gè)方面都擁有難以匹敵的優(yōu)勢(shì)。這源于其獨(dú)特的制度：1、信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和受益權(quán)的分離性，因而高凈值客戶可根據(jù)其意愿簽訂信托合同，約定受益人。2、信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性使信托財(cái)產(chǎn)能夠與其他財(cái)產(chǎn)相區(qū)別，可以充分保證傳承財(cái)產(chǎn)的安全。3、高凈

31、值客戶還可約定信托運(yùn)作的一系列其他事項(xiàng)，使之切實(shí)符合個(gè)人意愿，不僅實(shí)現(xiàn)財(cái)富傳承，還可保障子女生活、贍養(yǎng)父母等，達(dá)到全方位、有效的家族財(cái)富管理目的。.第42頁(yè)，共66頁(yè)。6.境內(nèi)私人信托與離岸信托私人信托 是指委托人(指自然人)基于財(cái)產(chǎn)規(guī)劃的目的，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)移轉(zhuǎn)予受托人(信托機(jī)構(gòu))，使受托人依信托契約的本旨為受益人的利益或特定目的，管理或處分信托財(cái)產(chǎn)的行為。較常見(jiàn)的為遺產(chǎn)信托和家庭信托。離岸信托 是指在離岸屬地成立的信托。(在操作上與境內(nèi)信托類(lèi)似，但因?yàn)樘囟ǖ膶俚貙?duì)信托的定義或法條有相對(duì)寬松或特別的政策，或受益人的利益能夠得到更多的保護(hù))離岸 是指投資人的公司注冊(cè)在離岸管轄區(qū)，但投資人不用親臨當(dāng)

32、地，其業(yè)務(wù)運(yùn)作可在世界各地的任何地方直接開(kāi)展。.第43頁(yè)，共66頁(yè)。6-1.私人信托私人信托 是富人保護(hù)財(cái)產(chǎn)、傳承財(cái)富的又一個(gè)財(cái)富管理新領(lǐng)域。私人信托 是委托人與受托人之間的一種私人法律協(xié)議，是指委托人將自己的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給受托人，讓受托人遵循一定的原則，對(duì)其財(cái)產(chǎn)加以管理、處分和運(yùn)用，同時(shí)指定受益人享受該財(cái)產(chǎn)的受益權(quán)。私人信托 可以提高個(gè)人分配控制權(quán)的靈活度，所以它也能滿足個(gè)人對(duì)財(cái)富管理的要求，如財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移、傳承、分割與保護(hù)等。而它最大的特點(diǎn)就是長(zhǎng)期規(guī)劃，可以幫助客戶進(jìn)行終身的個(gè)人財(cái)富管理，其獨(dú)特的私密性、隱蔽性、穩(wěn)定性更是國(guó)內(nèi)很多富裕人士和家族企業(yè)的追求。.第44頁(yè)，共66頁(yè)。6-2.私人

33、信托利弊優(yōu)勢(shì)：可以跨越生命的周期，幫助客戶進(jìn)行終身的個(gè)人財(cái)富管理；以及跨代的財(cái)富傳承和分配，其獨(dú)特的私密性、隱蔽性、穩(wěn)定性更是國(guó)內(nèi)很多富裕人士和家族企業(yè)的追求。劣勢(shì)：由于我國(guó)信托行業(yè)在私人信托上還沒(méi)有成熟的管理經(jīng)驗(yàn)：首先，由于信托設(shè)立過(guò)程中伴隨著私人資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而我國(guó)在法律法規(guī)方面還有空白和不確定性，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不健全，社會(huì)征信制度缺失，這些都使得委托人難以完全建立信任感。其次是內(nèi)地未開(kāi)征遺產(chǎn)稅以及資本利得稅，所以利用信托籌劃稅務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)未表現(xiàn)出來(lái)。.第45頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/22四、家族信托案例分析1.資產(chǎn)保護(hù)信托2.資產(chǎn)不因婚姻破裂而損失3.繼承稅的規(guī)避4.避免進(jìn)行遺囑認(rèn)證5.

34、強(qiáng)制繼承權(quán)的保護(hù)6.財(cái)產(chǎn)隔離功能（以下案例資料出自VISTRA公司資料）.第46頁(yè)，共66頁(yè)。信托對(duì)于家族財(cái)富傳承的好處.第47頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/221.資產(chǎn)保護(hù)信托李先生在心臟專(zhuān)科診所擔(dān)任私人執(zhí)業(yè)醫(yī)生。2005年將李先生個(gè)人全部存款500萬(wàn)美金設(shè)立了不可撤銷(xiāo)性納瑞信托，資金存放于摩根斯坦利銀行中，受益人為自己和其家人。2008年，李先生因心臟手術(shù)失敗，遭患者家屬起訴，并要求賠償400萬(wàn)美金。結(jié)果李先生失去了醫(yī)生執(zhí)照。但其個(gè)人及家人名下的房產(chǎn)及其他財(cái)產(chǎn)共計(jì)1.5百萬(wàn)美元，因無(wú)力支付由法院裁定的債務(wù)而宣告破產(chǎn)。之后清盤(pán)人發(fā)現(xiàn)李先生于2008年設(shè)立的信托，并要求以其還債。但是，納瑞法院判

35、定，據(jù)當(dāng)?shù)胤?，債?wù)發(fā)生時(shí)（心臟手術(shù)失敗的補(bǔ)償款），資產(chǎn)已合法轉(zhuǎn)入信托超過(guò)兩年，資產(chǎn)無(wú)法還給委托人。.第48頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/222.資產(chǎn)不因婚姻破裂而損失王先生經(jīng)營(yíng)王氏企業(yè)在香港上市，有兩個(gè)孩子，其本人和太太對(duì)長(zhǎng)子子婚姻的穩(wěn)定度十分擔(dān)心，同事考慮到另一個(gè)孩子的以后福利以及自己年齡已大，故決定將其海外全部資產(chǎn)（2500萬(wàn)美元）和上司公司股份（100萬(wàn)美元）轉(zhuǎn)入信托，信托受益人為其夫婦，而其兒女及子孫作為他們?nèi)ナ篮蟮娜珯?quán)受益人。王先生夫婦過(guò)世后，長(zhǎng)子的妻子要求離婚，并索要長(zhǎng)子一半的財(cái)產(chǎn)（約2500萬(wàn)美元）及王先生設(shè)立的信托中的利益。經(jīng)法院裁決，長(zhǎng)子是王某生前設(shè)立信托個(gè)全權(quán)受益人，并無(wú)固

36、定收益，因此信托中所有財(cái)產(chǎn)不收婚姻索賠的影響。.第49頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/222-1.龍湖地產(chǎn)家族信托（婚姻關(guān)系和公司發(fā)展）地產(chǎn)大亨吳亞軍與蔡奎的婚變，并未引發(fā)對(duì)龍湖地產(chǎn)的股權(quán)爭(zhēng)奪。早在數(shù)年半以前，雙方就已將各自的股權(quán)交予吳氏家族信托和蔡氏家族信托分別管理，成功避免了此次婚變對(duì)上市公司的巨大震動(dòng)。（來(lái)自新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)）.第50頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/22龍湖吳亞軍家族。2012年8月，48歲的地產(chǎn)界女首富吳亞軍與丈夫蔡奎離婚。此前，二人曾合計(jì)持有龍湖地產(chǎn)39.06億股，占比75.6%,并通過(guò)持有家族信托的方式，悄無(wú)聲息的完成了離婚財(cái)產(chǎn)分割。吳亞軍2007年10月30日在英屬維爾京群島注

37、冊(cè)設(shè)立了Charm Talent In-ternational Limited(以下簡(jiǎn)稱Charm Talent)，并由Charm Talent以登記持有人身份持有龍湖地產(chǎn)的股權(quán)。蔡奎2007年9月17日在英屬維爾京群島注冊(cè)設(shè)立了Precious Full International Limited(后改名為JunsonD evelopm ent Inter-national Limited，以下簡(jiǎn)稱PreciousFull)，并由Precious Full以登記持有人身份持有龍湖地產(chǎn)的股權(quán)。.第51頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/222008年6月11日，吳亞軍和蔡奎通過(guò)匯豐國(guó)際信托，分別建立了

38、吳氏家族信托和蔡氏家族信托，并將雙方擁有的龍湖地產(chǎn)股份分別注入這兩個(gè)家族信托。吳亞軍將Charm Talent全部已發(fā)行股本轉(zhuǎn)讓給吳氏家族信托的受托人-匯豐國(guó)際信托在英屬維爾京群島注冊(cè)的全資子公司Silver Sea Asset Limited(以下簡(jiǎn)稱Silver Sea)。蔡奎也將Precious Full全部已發(fā)行股本轉(zhuǎn)讓給蔡氏家族信托的受托人H SBC International Trustee Lim ited在英屬 維 爾 京 群 島 注 冊(cè) 的 全 資 子 公 司Silverland Asset Limited(以下簡(jiǎn)稱Silver land)至此Silver Sea和Silve

39、rland成為龍湖地產(chǎn)的直接控股股東，吳亞軍和蔡奎都不再直接控制龍湖地產(chǎn)的股權(quán)，但通過(guò)吳氏家族信托和蔡氏家族信托分別控制龍湖地產(chǎn)超過(guò)45%和30%的股權(quán)。.第52頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/22至此Silver Sea和Silverland成為龍湖地產(chǎn)的直接控股股東，吳亞軍和蔡奎都不再直接控制龍湖地產(chǎn)的股權(quán)，但通過(guò)吳氏家族信托和蔡氏家族信托分別控制龍湖地產(chǎn)超過(guò)45%和30%的股權(quán)。按照國(guó)內(nèi)對(duì)信托計(jì)劃的劃分來(lái)看，龍湖地產(chǎn)設(shè)立的信托計(jì)劃大概可以劃定為事務(wù)管理類(lèi)信托計(jì)劃。匯豐國(guó)際信托作為受托人不參與主動(dòng)管理，只是完全按照委托人吳亞軍與蔡奎的意愿，以事先約定的條款運(yùn)作信托資產(chǎn)(龍湖地產(chǎn)股權(quán))，但有權(quán)就

40、有關(guān)信托的任何事宜根據(jù)其本身判斷全權(quán)酌情做出決定。龍湖地產(chǎn)家族信托不僅體現(xiàn)了信托的一般功能，有效地解決了吳亞軍與蔡奎婚姻關(guān)系解除后的財(cái)產(chǎn)分割問(wèn)題，而且緩解了由此給龍湖地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理和股價(jià)帶來(lái)的影響，并有利于維持企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。.第53頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/223.繼承稅的規(guī)避陳先生和陳太太年事已高，居住在臺(tái)灣，其在香港賬戶有800萬(wàn)美元的資產(chǎn)。因臺(tái)灣遺產(chǎn)稅為10%，其夫婦欲將資產(chǎn)轉(zhuǎn)入信托規(guī)避該稅費(fèi)。信托主要受益人為其夫婦二人（當(dāng)其夫婦在世時(shí)），信托次要受益人為其子女。香港保全信托的設(shè)立允許客戶繼續(xù)管理自己的投資組合?？蛻糇鳛橹饕芤嫒?，可以獲得自己供個(gè)人使用。當(dāng)陳先生夫妻過(guò)世后，其資產(chǎn)并非遺

41、產(chǎn)的一部分，所以不受臺(tái)灣10%遺產(chǎn)稅的影響。.第54頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/224.避免進(jìn)行遺囑認(rèn)證王先生于中融國(guó)際信托設(shè)有投資賬戶，處于保密，該賬戶以一家BVI公司名義成立，并由其兒子管理。但是，根據(jù)BVI法律，若汪先生去世，將此BVI公司股份轉(zhuǎn)移至其子需進(jìn)行遺囑認(rèn)證（其過(guò)程可能會(huì)漫長(zhǎng)且導(dǎo)致賬戶凍結(jié)）。但是信托的設(shè)立，可解決BVI公司股份轉(zhuǎn)移的問(wèn)題。BVI VISTA TRUST允許客戶或其指定的人繼續(xù)管理其投資組合。.第55頁(yè)，共66頁(yè)。4-1.戴安娜遺囑信托轉(zhuǎn)移財(cái)富-兒子滿25歲時(shí)，可以自由支配遺產(chǎn)收益。-兒子滿30歲時(shí)，可以自由支配本金。傳遞關(guān)愛(ài)“我希望把我所有的珠寶品分給兩個(gè)兒子

42、，將來(lái)他們的妻子可以擁有這些珠寶，并在特定場(chǎng)合佩戴”結(jié)果-1993年制定遺囑，要求在去世后將遺產(chǎn)交付信托管理。-1997年去世，信托接管1300萬(wàn)英鎊（2100萬(wàn)鎊遺產(chǎn)，850萬(wàn)鎊遺產(chǎn)稅），到威廉王子25歲時(shí)產(chǎn)生1000萬(wàn)英鎊收益-2011年4月29日，威廉王子大婚，凱特王妃佩戴著璀璨的珠寶。戴安娜王妃以特殊的方式見(jiàn)證并祝福了 自己孩子的幸福時(shí)刻。（來(lái)自公明財(cái)富傳承管理集團(tuán)資料）.第56頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/224-2.梅艷芳的案例分析（展現(xiàn)信托妥善的規(guī)劃遺產(chǎn)繼承功能）2008年，香港歌星梅艷芳留遺產(chǎn)總值約一億港幣。2003年，因自己身患疾病和對(duì)母親的理財(cái)能力擔(dān)憂的前提下，設(shè)立了“Kar

43、en”信托。信托目的為了照料其母親日后生活費(fèi)用，信托分為每月分配七萬(wàn)元港幣（后改為十萬(wàn)元港幣）直至其母親過(guò)世。其余受益人包括其侄女。.第57頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/225.強(qiáng)制繼承權(quán)的保護(hù)李先生為臺(tái)灣一名退休商人，積累了大量財(cái)富，有兩子一女。其中大兒子嗜賭如命，令李先生很失望。根據(jù)臺(tái)灣強(qiáng)制繼承權(quán)制度，李先生不得不將其財(cái)產(chǎn)相應(yīng)的分配于每一位繼承人。為了將大兒子從遺產(chǎn)繼承中排除，李先生將其大部分財(cái)產(chǎn)離岸專(zhuān)至香港并設(shè)立香港信托，以除大兒子外的其他家人作為受益人。數(shù)年后，李先生離世。對(duì)于其遺產(chǎn)，大兒子獲得了名義上的繼承權(quán)且發(fā)現(xiàn)父親生前在香港的信托，他起訴信托，并要求享有信托財(cái)產(chǎn)的份額。香港法院判定

44、，據(jù)香港信托條例，外國(guó)司法管轄區(qū)的強(qiáng)制繼承規(guī)則不會(huì)影響委托人生前對(duì)信托內(nèi)任何動(dòng)產(chǎn)所做安排的合法性。故李先生的大兒子無(wú)法獲得該離岸信托的任何收益。.第58頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/226.財(cái)產(chǎn)隔離功能（亞洲女首富龔如心案例參考）2007年龔如心過(guò)世，留下遺產(chǎn)估值約42億美元。在2002年她設(shè)立遺囑將其財(cái)產(chǎn)全部轉(zhuǎn)移至華懋慈善基金有限公司。但是，龔如心的風(fēng)水師陳振聰向法院遞交龔如心2006年設(shè)立的遺囑，將財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移至其本人。依照法律，后設(shè)立的遺囑可以取代之前設(shè)立的遺囑，法院就此展開(kāi)調(diào)查。兩份遺囑的受益人就此開(kāi)始長(zhǎng)達(dá)四年的法律訴訟，訴訟期間遺產(chǎn)被法院凍結(jié)。2011年，法院判決陳振聰提供2006年設(shè)立的

45、遺囑為假的。.第59頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/22假設(shè)，在2002年，龔如心不設(shè)立遺囑，而是將遺產(chǎn)設(shè)立一個(gè)信托，讓受托人將遺產(chǎn)給制定的受益人（華懋慈善基金有限公司），本次損失即可避免。即陳振聰提供2006年的遺囑將不會(huì)影響到遺產(chǎn)被凍結(jié)，因?yàn)辇徣缧牡馁Y產(chǎn)將轉(zhuǎn)為信托財(cái)產(chǎn)，該資產(chǎn)名義上屬于受托人，即使龔如心本人所立遺囑也不能影響信托財(cái)產(chǎn)的對(duì)受益人的分配和轉(zhuǎn)移。若設(shè)立信托，也可以避免不菲的訴訟費(fèi)用。.第60頁(yè)，共66頁(yè)。2022/7/22五、內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)受托案例1.平安信托：平安財(cái)富鴻承世家系列單一完全資金信托本信托是內(nèi)地第一個(gè)家族信托產(chǎn)品，于2013年初發(fā)行。本信托為單一資金信托，規(guī)模5000萬(wàn)元，合同期為50年，是委托人通過(guò)指定繼承人為受益人的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)繼承。本信托為制定式，即在產(chǎn)品時(shí)可根據(jù)委托人的意愿和特殊情況制定產(chǎn)品，同時(shí)在產(chǎn)品續(xù)存期間，還可根據(jù)委托人實(shí)際情況和風(fēng)險(xiǎn)偏好調(diào)整信托資產(chǎn)配置方式和運(yùn)作策略。此信托受益