動力傳動系統(tǒng)零部件公司風(fēng)險管理手冊-范文

1、泓域/動力傳動系統(tǒng)零部件公司風(fēng)險管理手冊動力傳動系統(tǒng)零部件公司風(fēng)險管理手冊目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110214801 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110214801 h 2 HYPERLINK l _Toc110214802 二、 下游汽車行業(yè)發(fā)展情況 PAGEREF _Toc110214802 h 2 HYPERLINK l _Toc110214803 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc110214803 h 10 HYPERLINK l _Toc110214804 四、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc110214

2、804 h 11 HYPERLINK l _Toc110214805 五、 什么是風(fēng)險成本 PAGEREF _Toc110214805 h 16 HYPERLINK l _Toc110214806 六、 風(fēng)險成本之間的替代 PAGEREF _Toc110214806 h 19 HYPERLINK l _Toc110214807 七、 風(fēng)險成本的影響 PAGEREF _Toc110214807 h 21 HYPERLINK l _Toc110214808 八、 企業(yè)價值的影響因素 PAGEREF _Toc110214808 h 22 HYPERLINK l _Toc110214809 九、 基本

3、風(fēng)險與特定風(fēng)險 PAGEREF _Toc110214809 h 23 HYPERLINK l _Toc110214810 十、 純粹風(fēng)險與投機(jī)風(fēng)險 PAGEREF _Toc110214810 h 24 HYPERLINK l _Toc110214811 十一、 危害性風(fēng)險及其損失 PAGEREF _Toc110214811 h 28 HYPERLINK l _Toc110214812 十二、 金融風(fēng)險 PAGEREF _Toc110214812 h 29 HYPERLINK l _Toc110214813 十三、 考察風(fēng)險的角度 PAGEREF _Toc110214813 h 31 HYPER

4、LINK l _Toc110214814 十四、 不確定的水平與風(fēng)險 PAGEREF _Toc110214814 h 32 HYPERLINK l _Toc110214815 十五、 功能性損耗的估算 PAGEREF _Toc110214815 h 35 HYPERLINK l _Toc110214816 十六、 重置全價的估算 PAGEREF _Toc110214816 h 36 HYPERLINK l _Toc110214817 十七、 洪水 PAGEREF _Toc110214817 h 37 HYPERLINK l _Toc110214818 十八、 地震 PAGEREF _Toc11

5、0214818 h 40 HYPERLINK l _Toc110214819 十九、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc110214819 h 42 HYPERLINK l _Toc110214820 二十、 人力資源分析 PAGEREF _Toc110214820 h 50 HYPERLINK l _Toc110214821 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc110214821 h 50 HYPERLINK l _Toc110214822 二十一、 法人治理 PAGEREF _Toc110214822 h 52產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析全年地區(qū)生產(chǎn)總值增長4.4%。投資、消費(fèi)、進(jìn)出口額分別增

6、長7.3%、5.6%和19.9%。登記失業(yè)率為3.6%。居民消費(fèi)價格上漲2.6%。落實(shí)大規(guī)模減稅降費(fèi)政策，一般公共預(yù)算收入完成370.9億元，下降3.5%（剔除政策性減收影響，可比增長7.5%）。緊扣全面建成小康社會目標(biāo)任務(wù)，堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅持新發(fā)展理念，堅持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，堅持以改革開放為動力，推動高質(zhì)量發(fā)展，堅決打贏三大攻堅戰(zhàn)，統(tǒng)籌推進(jìn)穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險、保穩(wěn)定，進(jìn)一步解放思想、整頓作風(fēng)、優(yōu)化環(huán)境，激發(fā)干事創(chuàng)業(yè)內(nèi)生動力，確保全面建成小康社會和“十三五”規(guī)劃圓滿收官，在加快建設(shè)“六個強(qiáng)省”中充分發(fā)揮省會城市龍頭帶動作用。主要預(yù)期目標(biāo)是：地區(qū)生產(chǎn)總值增長

7、55.5%；固定資產(chǎn)投資增長8%左右；城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民人均可支配收入與經(jīng)濟(jì)增長同步。下游汽車行業(yè)發(fā)展情況汽車行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，亦是我國制造業(yè)重點(diǎn)發(fā)展的行業(yè)，具有上下游關(guān)聯(lián)度高、系統(tǒng)集成度高、附加值高、規(guī)模效應(yīng)明顯等特點(diǎn)。目前，汽車工業(yè)作為壓鑄行業(yè)最大的應(yīng)用市場，其發(fā)展情況對壓鑄行業(yè)的發(fā)展具有巨大影響。1、汽車行業(yè)發(fā)展概況汽車產(chǎn)業(yè)具有產(chǎn)業(yè)鏈長的特點(diǎn)，與上下游的鋼鐵、有色金屬、半導(dǎo)體、電子、能源、物流、化工等各類行業(yè)緊密連接，能夠帶動包括稅收、就業(yè)、技術(shù)在內(nèi)的一系列領(lǐng)域發(fā)展，因此，汽車產(chǎn)業(yè)對各國工業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級與發(fā)展有很強(qiáng)的帶動作用，亦是一個國家制造業(yè)軟、硬件實(shí)力發(fā)展水平的重要標(biāo)志。根據(jù)世

8、界汽車組織（OICA）的數(shù)據(jù)，除2020年受新冠疫情影響，全球汽車產(chǎn)量大幅下降以外，2010年-2019年全球汽車產(chǎn)量整體發(fā)展態(tài)勢良好，從2010年的7,762.16萬輛增長到2019年的9,178.69萬輛。目前，全球汽車產(chǎn)量也逐漸恢復(fù)，2021年相較于2020年增長了3.26%。隨著近年來我國國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，以及制造業(yè)的迅速進(jìn)步，我國汽車行業(yè)也得到了長足的發(fā)展，目前已經(jīng)成為世界汽車制造產(chǎn)業(yè)鏈中不可或缺的重要一環(huán)，從汽車的結(jié)構(gòu)件、發(fā)動機(jī)等“大件”到汽車的配件、內(nèi)飾等“小件”均能看到中國制造的身影。據(jù)央視財經(jīng)2020年數(shù)據(jù)，我國汽車產(chǎn)業(yè)占GDP總額的比重約為6.7%，汽車產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長的拉

9、動作用僅次于基建和房地產(chǎn)，業(yè)已成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一臺強(qiáng)勁發(fā)動機(jī)。進(jìn)入新世紀(jì)以來，我國工業(yè)化、城市化、現(xiàn)代化快速推進(jìn)，我國汽車工業(yè)開始保持平穩(wěn)向上增長趨勢。受益于我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展以及汽車行業(yè)的各項(xiàng)政策扶持，我國在2009年超過美國成為世界第一大汽車產(chǎn)銷國，并蟬聯(lián)世界第一。自2010年以來，我國汽車產(chǎn)銷量穩(wěn)步增長，從2010年產(chǎn)量1,826萬輛、銷量1,806萬輛增長到2021年的產(chǎn)量2,608萬輛、銷量2,628萬輛；汽車產(chǎn)銷量占全球比例也穩(wěn)步提高，從2010年的產(chǎn)量占23.46%、銷量占24.06%增長到2021年的產(chǎn)量占32.54%、銷量占31.78%。2018年及2019年受全球汽車市場

10、的宏觀影響及我國乘用車優(yōu)惠政策全面退出等因素的影響，我國汽車的產(chǎn)銷量出現(xiàn)了小幅度的回落。2018年我國汽車產(chǎn)、銷量相比上年同期下降4.16%與2.77%，2019年我國汽車產(chǎn)銷量相比2018年同期下降7.51%與8.23%。此外受新冠疫情的影響，2020年我國汽車產(chǎn)量、銷量繼續(xù)小幅度下滑，相較上年同期下降1.93%與1.79%。隨著國內(nèi)疫情的結(jié)束，我國汽車行業(yè)逐步回暖，根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2021年，我國汽車產(chǎn)量為2,608萬臺，同比上年增長3.40%；我國汽車銷量為2,628萬臺，同比上年增長3.81%?？傮w上，我國汽車市場還有較大發(fā)展空間，根據(jù)東吳證券擁抱汽車黃金時代汽車行業(yè)2021

11、年度投資策略研究報告測算，2018年我國乘用車銷量中90%系首次購買需求及換購需求，只有約10%的報廢銷量，我國汽車消費(fèi)需求依然廣闊，汽車消費(fèi)市場遠(yuǎn)未飽和。此外，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2019年我國每千人汽車保有量數(shù)據(jù)為173臺，相較于傳統(tǒng)發(fā)達(dá)國家及新興國家，我國每千人汽車保有量較低，僅相當(dāng)于發(fā)達(dá)國家美國的每千人汽車保有量的五分之一，亦說明我國汽車消費(fèi)市場未達(dá)到飽和，還有較大的市場空間可以挖掘。近年來新能源汽車銷量快速增長，2020年底，新能源汽車已在超過100個國家和地區(qū)實(shí)現(xiàn)銷售，全球累計銷量超過1100萬輛。2013年-2020年世界新能源汽車銷量復(fù)合增長率達(dá)到47.62%。隨著歐盟、中

12、國、美國等國家和地區(qū)在碳排放法規(guī)上逐漸加碼，全球新能源汽車的銷量也實(shí)現(xiàn)了快速增長。2020年相較于2019年新能源汽車銷量增加100萬輛，增長幅度達(dá)到43.78%，市場滲透率達(dá)到4.2%。我國新能源汽車也呈現(xiàn)出欣欣向榮的狀態(tài)，盡管受到新冠疫情的影響，但2020年我國新能源汽車依然實(shí)現(xiàn)了較大幅度的正增長，全年銷量達(dá)136.7萬輛，同比增長10.9%，占世界總銷量的42%。我國新能源汽車市場結(jié)構(gòu)也逐步優(yōu)化，非營運(yùn)新能源乘用車的需求逐漸上升，新能源汽車市場潛力逐漸突顯，根據(jù)大搜車智云數(shù)據(jù)，2021年我國非營運(yùn)新能源乘用車銷售256.46萬輛，占全國新能源乘用車銷售占比為87.8%，說明我國新能源乘用

13、車主力已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)槠胀ㄏM(fèi)者，大眾對新能源汽車的認(rèn)可度也逐漸提高。根據(jù)中國汽車工程學(xué)會在2020年10月份發(fā)布的節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖2.0，至2025年新能源汽車占總銷量的20%左右，至2035年節(jié)能汽車與新能源汽車年銷量各占50%。2020年，國家出臺新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（20212035年），從政策層面突出節(jié)能增效，鼓勵發(fā)展中高端電動汽車，為我國新能源汽車發(fā)展指明方向，未來我國新能源汽車市場將會繼續(xù)保持較好的發(fā)展。2、汽車零部件行業(yè)發(fā)展情況汽車零部件是指機(jī)動車輛及其車身的各種零配件，一般一輛車由上萬個零部件組成。按照應(yīng)用系統(tǒng)分，汽車零部件可以分為動力系統(tǒng)、傳動系統(tǒng)、懸掛系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)

14、、電氣系統(tǒng)等零部件；按照材料不同，汽車零部件可以分為金屬類、塑料類、電子類零部件，其中金屬類零部件包括傳統(tǒng)的鐵質(zhì)、鋼制零部件以及鋁、鎂、銅等有色金屬合金零部件。汽車零部件行業(yè)是汽車工業(yè)的重要組成部分，是汽車行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)支撐，與汽車行業(yè)相互促進(jìn)、共同發(fā)展。在全球汽車產(chǎn)業(yè)價值鏈中，零部件產(chǎn)業(yè)的價值超過50%。在發(fā)達(dá)國家，汽車零部件產(chǎn)值一般是整車的1.7倍。目前，汽車工業(yè)呈現(xiàn)全球化采購的特點(diǎn)，各大整車廠商與零部件制造商之間相互分工、協(xié)作形成了汽車整車廠商在上、各級配套零部件供應(yīng)商在下的金字塔型供應(yīng)結(jié)構(gòu)。整車廠商通過維護(hù)自身供應(yīng)商管理體系，實(shí)現(xiàn)自身產(chǎn)業(yè)鏈上游的相對穩(wěn)定。根據(jù)360researchre

15、port統(tǒng)計，2021年世界汽車零部件行業(yè)規(guī)模為19,277.90億美元，并預(yù)測行業(yè)規(guī)模會以復(fù)合增長率2.4%的速度增長，于2028年達(dá)到22,737.50億美元。目前世界汽車零部件產(chǎn)業(yè)正在逐步向新興國家轉(zhuǎn)移，當(dāng)前，新興汽車市場尚未飽和、市場發(fā)展較快，是整車消費(fèi)增長的主要區(qū)域，因此吸引了諸多國際整車廠商在新興市場進(jìn)行布局。此外，新興市場所處國家的勞動力成本相對較低，吸引來了較多大型汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)于低勞動力成本國家投資建廠，轉(zhuǎn)移制造環(huán)節(jié)。隨著產(chǎn)業(yè)集群的形成，汽車零部件生產(chǎn)廠商的成本將進(jìn)一步降低，并逐步吸引研發(fā)、設(shè)計、采購、銷售、售后等更高技術(shù)的生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，為這些新興市場的汽車產(chǎn)業(yè)以及汽車零

16、部件產(chǎn)業(yè)升級提供了技術(shù)基礎(chǔ)。但目前，世界汽車零部件行業(yè)依然由汽車工業(yè)發(fā)展較早的發(fā)達(dá)國家如美國、日本、德國等國企業(yè)主導(dǎo)。當(dāng)前，這三國依然是在全球汽車100強(qiáng)企業(yè)中占據(jù)席位最多的國家。根據(jù)AutomotiveNews年度全球汽車零部件百強(qiáng)榜統(tǒng)計結(jié)果，百強(qiáng)榜中日系企業(yè)占23家、美系企業(yè)占23家、德系企業(yè)占18家，合計占比64%。中國共有8家汽車零部件企業(yè)進(jìn)入“2021年度全球汽車零部件百強(qiáng)榜”與起步較早的發(fā)達(dá)國家相比仍有一定距離。近年來，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長已經(jīng)成為整車市場快速發(fā)展的重要驅(qū)動力，從而推動汽車零部件行業(yè)的積極發(fā)展。在行業(yè)持續(xù)向好的背景下，國內(nèi)零部件企業(yè)持續(xù)加大研發(fā)投入，加快實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級?？?/p>

17、國汽車零部件產(chǎn)業(yè)巨頭也高度重視中國市場，尤其是在新能源汽車和智能聯(lián)網(wǎng)汽車領(lǐng)域，通過在華投資建廠、與中國企業(yè)展開業(yè)務(wù)、技術(shù)合作等方式擴(kuò)大在華業(yè)務(wù)影響力。如博世、巴斯夫、馬牌輪胎等紛紛在中國投資建廠，拓展在華業(yè)務(wù)布局。受宏觀市場因素及新冠疫情的影響，2018年以來，我國汽車銷量情況出現(xiàn)了小幅度的下滑，但得益于我國汽車零部件產(chǎn)業(yè)升級，汽車產(chǎn)品的各項(xiàng)配置的裝備率大幅提升，尤其是新能源、智能網(wǎng)聯(lián)等高價值零部件的需求量猛增，我國汽車零部件產(chǎn)業(yè)保持了良好的上升勢頭，2021年汽車零部件市場規(guī)模達(dá)到4.90萬億元。自2015年以來，我國汽車零部件領(lǐng)域市場規(guī)模復(fù)合增長率達(dá)7.30%。我國汽車零部件企業(yè)的成熟，也

18、反應(yīng)在我國近年來汽車零部件的出口額的快速提升中。我國汽車零部件產(chǎn)業(yè)積極參與汽車產(chǎn)業(yè)鏈的全球化布局，目前業(yè)已成為世界汽車零部件產(chǎn)業(yè)的重要一環(huán)。目前，我國已經(jīng)形成了六大汽車產(chǎn)業(yè)集群長三角產(chǎn)業(yè)集群、西南產(chǎn)業(yè)集群、珠三角產(chǎn)業(yè)集群、東北產(chǎn)業(yè)集群、中部產(chǎn)業(yè)集群和環(huán)渤海產(chǎn)業(yè)集群，這些產(chǎn)業(yè)集群象征著我國汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)邁向成熟，對我國汽車產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響。3、汽車用鋁零部件發(fā)展情況近年來，汽車用鋁零部件行業(yè)發(fā)展迅速，一方面得益于政策上不斷提出汽車輕量化與節(jié)能減排的新需求，另一方面新能源汽車行業(yè)發(fā)展的需求在消費(fèi)端上刺激了鋁零部件行業(yè)的發(fā)展。根據(jù)中國汽車工業(yè)用鋁量評估報告（2016-2030），我國汽車用鋁

19、量不斷上升，2020年達(dá)到450.6萬噸，預(yù)計2030年可以達(dá)到1,070.0萬噸，年均復(fù)合增長率8.9%。隨著人類面臨的環(huán)境問題愈發(fā)嚴(yán)峻，能源壓力與環(huán)保壓力也逐漸增高，節(jié)能減排與低碳化已經(jīng)成為當(dāng)下時代的主題之一。我國已經(jīng)承諾在2030年實(shí)現(xiàn)碳排放達(dá)到峰值，2060年碳排放達(dá)到中和。未來我國將會進(jìn)一步重視汽車在節(jié)能減排與環(huán)保中的作用，從新能源汽車與傳統(tǒng)燃油汽車兩個方面著手實(shí)現(xiàn)更綠色更環(huán)保的汽車。針對汽車環(huán)?；膶?shí)現(xiàn)方法，中國汽車工程學(xué)會在節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖中，明確指出有應(yīng)用輕質(zhì)材料、采用新的制造技術(shù)和工藝以及采用先進(jìn)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化或設(shè)計方法三條技術(shù)路徑。其中，應(yīng)用輕質(zhì)材料指推進(jìn)高強(qiáng)度鋼、鋁

20、合金、鎂合金、工程塑料、復(fù)合材料等輕質(zhì)材料在汽車結(jié)構(gòu)中應(yīng)用，取代相對較重的傳統(tǒng)材料。鋁及鋁合金由于其自身綜合性能優(yōu)勢，成為了汽車落實(shí)節(jié)能與輕量化最好的材料。根據(jù)中國汽車工程學(xué)會編制的節(jié)能與新源汽車技術(shù)路線圖中規(guī)劃，2020年我國單車用鋁目標(biāo)為190千克，2025年計劃實(shí)現(xiàn)單車用鋁250千克，2030年達(dá)到單車用鋁量350千克，單車鋁需求量不斷增加。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長

21、的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項(xiàng)目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。項(xiàng)目基本情況（一）項(xiàng)目承辦單位名稱xxx集團(tuán)有限公司（二）項(xiàng)目聯(lián)系人夏xx（三）項(xiàng)目建

22、設(shè)單位概況公司滿懷信心，發(fā)揚(yáng)“正直、誠信、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報社會” 的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。面對宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治理機(jī)構(gòu)、企業(yè)文化、質(zhì)量管理體系等方面著力探索，提升企業(yè)綜合實(shí)力，配合產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。同時，公司注重履行社會責(zé)任所帶來的發(fā)展機(jī)遇，積極踐行“責(zé)任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經(jīng)營來贏得信任。公司全面推行“政府、市場、投資、消費(fèi)、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號召，融入各級城市的建設(shè)與

23、發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 公司秉承“誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效”的信托理念，將“誠信為本、合規(guī)經(jīng)營”作為企業(yè)的核心理念，不斷提升公司資產(chǎn)管理能力和風(fēng)險控制能力。（四）項(xiàng)目實(shí)施的可行性1、符合我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃近年來，我國為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，先后出臺了多項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺鼓勵行業(yè)開展新材料、新工藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進(jìn)行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，有利于本行業(yè)健康快速發(fā)展。2、項(xiàng)目產(chǎn)品市場前景廣闊廣闊的終端消費(fèi)市場及逐步升級的消費(fèi)需求都將促進(jìn)行業(yè)持續(xù)增長。3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)公司經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝

24、研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的染整設(shè)備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務(wù)。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核心管理團(tuán)隊，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊對行業(yè)的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。4、建設(shè)條件良好本項(xiàng)目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試驗(yàn)、新產(chǎn)品測試于一體的研發(fā)中心，項(xiàng)目各項(xiàng)建設(shè)條件已落實(shí)，工程技術(shù)方案切實(shí)可行

25、，本項(xiàng)目的實(shí)施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能力，具備實(shí)施的可行性。我國汽車零部件企業(yè)的成熟，也反應(yīng)在我國近年來汽車零部件的出口額的快速提升中。我國汽車零部件產(chǎn)業(yè)積極參與汽車產(chǎn)業(yè)鏈的全球化布局，目前業(yè)已成為世界汽車零部件產(chǎn)業(yè)的重要一環(huán)。目前，我國已經(jīng)形成了六大汽車產(chǎn)業(yè)集群長三角產(chǎn)業(yè)集群、西南產(chǎn)業(yè)集群、珠三角產(chǎn)業(yè)集群、東北產(chǎn)業(yè)集群、中部產(chǎn)業(yè)集群和環(huán)渤海產(chǎn)業(yè)集群，這些產(chǎn)業(yè)集群象征著我國汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)邁向成熟，對我國汽車產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響。（五）項(xiàng)目建設(shè)選址及建設(shè)規(guī)模項(xiàng)目選址位于xxx，占地面積約85.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常

26、適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。項(xiàng)目建筑面積92294.42，其中：主體工程61133.21，倉儲工程14082.20，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施10385.62，公共工程6693.39。（六）項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項(xiàng)目總投資36195.55萬元，其中：建設(shè)投資29600.91萬元，占項(xiàng)目總投資的81.78%；建設(shè)期利息867.97萬元，占項(xiàng)目總投資的2.40%；流動資金5726.67萬元，占項(xiàng)目總投資的15.82%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期項(xiàng)目建設(shè)投資29600.91萬元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用

27、25215.45萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用3651.91萬元，預(yù)備費(fèi)733.55萬元。（七）資金籌措方案本期項(xiàng)目總投資36195.55萬元，其中申請銀行長期貸款17713.77萬元，其余部分由企業(yè)自籌。（八）項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、營業(yè)收入（SP）：69600.00萬元。2、綜合總成本費(fèi)用（TC）：54913.30萬元。3、凈利潤（NP）：10749.46萬元。4、全部投資回收期（Pt）：5.63年。5、財務(wù)內(nèi)部收益率：23.51%。6、財務(wù)凈現(xiàn)值：13204.84萬元。（九）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃本期項(xiàng)目按照國家基本建設(shè)程序的有關(guān)法規(guī)和實(shí)施指南要求進(jìn)行建設(shè)，本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃24個月。（十）項(xiàng)目

28、綜合評價主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積56667.00約85.00畝1.1總建筑面積92294.42容積率1.631.2基底面積33433.53建筑系數(shù)59.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝337.592總投資萬元36195.552.1建設(shè)投資萬元29600.912.1.1工程費(fèi)用萬元25215.452.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元3651.912.1.3預(yù)備費(fèi)萬元733.552.2建設(shè)期利息萬元867.972.3流動資金萬元5726.673資金籌措萬元36195.553.1自籌資金萬元18481.783.2銀行貸款萬元17713.774營業(yè)收入萬元69600.00正常運(yùn)營年份5總

29、成本費(fèi)用萬元54913.306利潤總額萬元14332.617凈利潤萬元10749.468所得稅萬元3583.159增值稅萬元2950.7610稅金及附加萬元354.0911納稅總額萬元6888.0012工業(yè)增加值萬元23687.2713盈虧平衡點(diǎn)萬元24353.33產(chǎn)值14回收期年5.63含建設(shè)期24個月15財務(wù)內(nèi)部收益率23.51%所得稅后16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元13204.84所得稅后什么是風(fēng)險成本我們先來討論為什么說風(fēng)險是有成本的。風(fēng)險有的時候指的是損失的期望值，有的時候指的是現(xiàn)金流相對于期望值的變動。下面的兩個例子說明了這兩者會對處于風(fēng)險之中的企業(yè)和個人造成什么樣的影響。第一個例子是關(guān)于企業(yè)

30、風(fēng)險的。假設(shè)某公司正在研制一種家用小型割草機(jī)，這種割草機(jī)上的一個部件容易松動，一旦脫落，很可能擊中使用者。因此，這種割草機(jī)給公司帶來產(chǎn)品責(zé)任賠償?shù)目赡苄暂^高。也就是說，這家公司面臨產(chǎn)品責(zé)任風(fēng)險。那么這一風(fēng)險對這家公司有什么影響呢？我們說，它可能會帶來一些成本。首先，如果公司將這些風(fēng)險自留，不采取任何措施來改變現(xiàn)狀，則一旦發(fā)生了由部件脫落造成的人身傷害事故，公司就必須應(yīng)付法律訴訟并進(jìn)行賠償，這會增加企業(yè)的期望損失成本。其次，如果事先采取一定的損失控制手段，例如在產(chǎn)品研制階段增加投入并進(jìn)行安全性測試，就可以減少法律訴訟以及傷害賠償?shù)钠谕杀?，但損失控制措施本身的成本也很高。最后，如果公司購買責(zé)任保

31、險以轉(zhuǎn)移這種風(fēng)險，那么雖然最終可能發(fā)生的法律訴訟以及傷害賠償?shù)某杀緦杀ｋU公司負(fù)擔(dān)，但保險本身是有成本的，保險費(fèi)中除了包括風(fēng)險損失的期望值以外，還包括保險公司日常管理的開支以及保險公司期望達(dá)到的合理，的資本回報。而且，如果存在沒有被保險覆蓋的風(fēng)險，如免賠的損失或超過責(zé)任保險范，圍的損失，就會造成公司在未來任一給定時期內(nèi)的成本不確定。再來看一個個人風(fēng)險的例子。假設(shè)一個人在開車上班途中可能遭遇交通事故，也就是說，他面臨交通事故的風(fēng)險。第一，他可以對此不加任何處理，也就是將風(fēng)險自留。自留風(fēng)險使他可能要自己承擔(dān)身體上的傷害以及汽車損壞導(dǎo)致的損失，還可能由于對別人也造成了傷害而面對法律訴訟。第二，這個

32、人如果想要控制一下風(fēng)險，例如通過減少開車的次數(shù)來降低風(fēng)險事故發(fā)生的可能性，則雖然可以降低風(fēng)險自留時的損失，但這就意味著有更大的可能要么待在家里，要么使用其他的交通工具，例如自行車或公交車，而這些交通工具一是不如自己開車方便，另外也都不是百分之百安全。第三，這個人可能會從提高預(yù)防能力著手，比如更加小心地駕車，這就可能使得花費(fèi)在整個路程上的時間更長，或者這種注意力的更加集中使得他在開車時不能思考其他的事情。這些都是成本。第四，他還可以買保險，比如汽車保險和人身安全保險。而購買保險的保險費(fèi)中除了包括用來支付損失金額的一部分以外，也會包括保險公司日常管理的開支以及保險公司期望達(dá)到的合理的資本回報。而且

33、即使投了保，也有可能發(fā)生實(shí)際損失大于保險金額的情況，這增加了未來的不確定性。第五，事故還會給這個人造成無法用保險解決的間接損失，比如說在修理汽車的過程中以及向保險公司索賠的過程中損失的時間。由上面這兩個例子可以看出，風(fēng)險是有成本的。我們將由于風(fēng)險的存在和風(fēng)險事故發(fā)生后，人們所必須支出的費(fèi)用和預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的減少稱為風(fēng)險成本。風(fēng)險成本的概念無論對于上面兩個例子中的純粹風(fēng)險，還是對于投機(jī)風(fēng)險都是適用的。比如，對一個在生產(chǎn)過程中需要使用石油的制造商來說，會面臨石油價格變動的風(fēng)險，當(dāng)石油價格變動時，產(chǎn)品價格通常不會立刻得到調(diào)整，因此，短期內(nèi)石油價格的上漲會導(dǎo)致公司利潤減少，石油價格下跌會導(dǎo)致公司利潤增加

34、。與純粹風(fēng)險的期望損失成本相對應(yīng)，這個制造商使用石油也是有期望損失成本的，所不同的是，這里的期望損失成本主要指間接損失成本0，如石油價格的大幅上漲如果造成了生產(chǎn)縮減，或不得不使用替代能源維持生產(chǎn)，或被迫削減一些有利潤的投資項(xiàng)目，那么就會導(dǎo)致間接損失成本的發(fā)生。這個制造商可以使用石油期貨來降低價格變動的風(fēng)險，但期貨合約有交易成本。他還可以對原先的生產(chǎn)流程加以改造，以便使用其他能源作為補(bǔ)充，這也就意味著要在損失控制方面增加支出。公司還可以通過分散經(jīng)營以降低公司利潤對石油價格變動的敏感度，或者通過信息投資以獲取對石油價格更好的預(yù)測，這些也都是有成本的。風(fēng)險成本之間的替代風(fēng)險成本的各組成部分之間存在著

35、一定的替代關(guān)系，此消彼長。1.期望損失成本和損失控制成本之間的替代期望損失成本和損失控制成本之間可以互相替代。在割草機(jī)公司的例子中，投入更多的資金研制一種安全性更高的割草機(jī)可以使得責(zé)任訴訟的期望成本降低。當(dāng)我們暫不考慮損失控制對風(fēng)險成本的其他組成部分的影響時，損失控制方面投入資金的最佳數(shù)量就是使得其邊際成本與邊際收益（指更低的期望損失成本）相等時的數(shù)量，這樣會使得風(fēng)險成本最小化。讀者稍后將會看到，風(fēng)險成本最小化就是風(fēng)險管理的目標(biāo)。由于風(fēng)險管理的目標(biāo)是風(fēng)險成本最小化，因此，將損失風(fēng)險完全降為零的風(fēng)險控制措施并不是最佳的選擇，也就是說，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險成本最小化時的損失控制通常并不能使得風(fēng)險最小化。這主要

36、是因?yàn)?，要把損失發(fā)生的可能性降到零的代價是非常昂貴的，當(dāng)損失控制超過一定的程度后，在損失控制方面增加的成本會超過期望損失減少的部分，即邊際成本超過了邊際收益。這時，損失控制方面增加的成本反而會增加風(fēng)險成本。所以，通常將損失風(fēng)險降為零，對于企業(yè)和社會而言并不會達(dá)到風(fēng)險成本最小化的目的。人們常常更愿意冒一定的傷害風(fēng)險，也不愿意為降低風(fēng)險而花更多的錢。2.損失融資的成本和內(nèi)部風(fēng)險抑制的成本與間接損失的期望成本之間的替代如果在包括保險在內(nèi)的損失融資措施和內(nèi)部風(fēng)險抑制方面增加支出，那么就會減少公司現(xiàn)金流的變動，這樣，企業(yè)發(fā)生破產(chǎn)的可能性以及由于發(fā)生了巨額的未保險損失而放棄回報豐厚的投資機(jī)會的可能性就都會

37、隨之降低，這就相當(dāng)于降低了間接損失的期望成本。這一點(diǎn)，對于我們以后理解保險的作用非常關(guān)鍵。3.損失融資的成本和內(nèi)部風(fēng)險抑制的成本與殘余不確定性成本之間的替代這種替代關(guān)系是很明顯的，如企業(yè)增加了用于保額更高的保險的支出，則殘余不確定性就會降低，未來也變得更加好預(yù)測。風(fēng)險成本的影響風(fēng)險對企業(yè)價值的影響體現(xiàn)在風(fēng)險成本對公司未來期望凈現(xiàn)金流及其變動的影響上。我們再來看前面割草機(jī)的例子。由于責(zé)任風(fēng)險的存在，公司不管怎么做都會面臨風(fēng)險成本。首先，保險費(fèi)、其他損失融資成本、損失控制成本、內(nèi)部風(fēng)險抑制成本和風(fēng)險管理部門費(fèi)用都會增加公司未來預(yù)期的現(xiàn)金流出。一方面，這些風(fēng)險成本中的絕大部分，甚至是所有的因素都可能

38、使得割草機(jī)公司提高這種新產(chǎn)品的價格，而價格的提高勢必導(dǎo)致需求減少。另一方面，在一定的價格水平下，傷害風(fēng)險可能會使得商店里的銷售員不那么熱心地向消費(fèi)者推薦這一產(chǎn)品，這又會減少公司未來預(yù)期的現(xiàn)金流入。兩方面的結(jié)果使公司未來凈現(xiàn)金流減少，企業(yè)價值降低。其次，殘余不確定性導(dǎo)致了公司未來凈現(xiàn)金流的變動，這也同樣降低了企業(yè)價值。企業(yè)價值的影響因素企業(yè)價值是由公司未來凈現(xiàn)金流的期望值、時間及變動決定的。凈現(xiàn)金流中的現(xiàn)金流入主要來自產(chǎn)品與服務(wù)的出售，現(xiàn)金流出主要來自產(chǎn)品與服務(wù)的生產(chǎn)，如原材料的成本、工人的薪水、借貸的利息以及責(zé)任損失等。在這三個因素中，當(dāng)其他因素不變時，期望凈現(xiàn)金流的大小和企業(yè)價值成正比關(guān)系，

39、期望凈現(xiàn)金流增加，股東投資的回報增加，企業(yè)價值也就增加。同樣的現(xiàn)金流，今天發(fā)生就比以后發(fā)生更值錢，因?yàn)檫@些錢可以立即用于消費(fèi)或投資，從而在將來收回更多的錢。公司現(xiàn)金流的變動會導(dǎo)致公司股票的價格隨之波動，由于絕大多數(shù)投資者都是風(fēng)險規(guī)避型的，當(dāng)他們無法通過投資分散化來消除風(fēng)險時，這種波動就會使得他們在購買公司股票時愿意支付的價格降低，這也就減少了企業(yè)的價值?；撅L(fēng)險與特定風(fēng)險按照風(fēng)險的起源以及影響范圍不同，風(fēng)險可以分為基本風(fēng)險與特定風(fēng)險。1.基本風(fēng)險基本風(fēng)險是由非個人的，或至少是個人往往不能阻止的因素所引起的、損失通常波及很大范圍的風(fēng)險。這種風(fēng)險事故一旦發(fā)生，任何特定的社會個體都很難在較短的時間內(nèi)

40、阻止其蔓延。例如與社會、政治有關(guān)的戰(zhàn)爭、失業(yè)、罷工等，以及地震、洪水等自然災(zāi)害都屬于基本風(fēng)險。基本風(fēng)險不僅僅影響一個群體或一個團(tuán)體，而且影響到很大的一組人群，甚至整個人類社會。由于基本風(fēng)險主要不在個人的控制之下，又由于在大多數(shù)情況下它們并不是由某個特定個人的過錯所造成的，個人也無法有效分散這些風(fēng)險，因此，應(yīng)當(dāng)由社會而不是個人來應(yīng)付它們，這就產(chǎn)生了社會保險。例如在美國，洪水風(fēng)險就是由聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局制定出一系列措施進(jìn)行風(fēng)險管理。此外，社會保險所覆蓋的風(fēng)險也包括那些私營保險市場不能提供充分保障的風(fēng)險，它被視作是對市場失靈的一種補(bǔ)救，同時也表現(xiàn)出社會對于促進(jìn)公平以及保護(hù)弱勢人群利益的愿望。例如，失

41、業(yè)風(fēng)險一般就不由商業(yè)保險公司進(jìn)行保險，而是由社會保險計劃負(fù)責(zé)，又如傷殘、健康、退休等保障也是由社會保險來負(fù)擔(dān)。2.特定風(fēng)險特定風(fēng)險是指由特定的社會個體所引起的，通常是由某些個人或者某些家庭來承擔(dān)損失的風(fēng)險。例如，由于火災(zāi)、爆炸、盜竊等所引起的財產(chǎn)損失的風(fēng)險，對他人財產(chǎn)損失和身體傷害所負(fù)法律責(zé)任的風(fēng)險等，都屬于特定風(fēng)險。特定風(fēng)險通常被認(rèn)為是由個人引起的，在個人的責(zé)任范圍內(nèi)，因此，它們的管理也主要由個人來完成，如通過保險、損失防范和其他工具來應(yīng)付這一類風(fēng)險?；撅L(fēng)險和特定風(fēng)險的界定也不是一成不變的，它隨著時代和觀念的不同而不同。如失業(yè)在過去被認(rèn)為是特定風(fēng)險，是由于個人懶惰或無能的緣故造成的，而現(xiàn)在

42、則認(rèn)為失業(yè)主要是整個經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的問題造成的，屬于基本風(fēng)險。純粹風(fēng)險與投機(jī)風(fēng)險按照風(fēng)險所導(dǎo)致的后果不同，可以將風(fēng)險分為純粹風(fēng)險與投機(jī)風(fēng)險。1.純粹風(fēng)險純粹風(fēng)險是指只有損失機(jī)會而無獲利機(jī)會的風(fēng)險。純粹風(fēng)險導(dǎo)致的后果只有兩種：或者損失，或者無損失，沒有獲利的可能性。火災(zāi)、疾病、死亡等都是純粹風(fēng)險。又如，一個人買了一輛汽車，他立即就會面臨一些風(fēng)險，如汽車碰撞、丟失等。對這個車主來說，結(jié)果只可能有兩種：或者發(fā)生損失，或者沒有損失，因此，他面臨的這些風(fēng)險都屬于純粹風(fēng)險。2.投機(jī)風(fēng)險投機(jī)風(fēng)險是指那些既存在損失可能性，也存在獲利可能性的風(fēng)險，它所導(dǎo)致的結(jié)果有三種可能：損失、無損失也無獲利、獲利。股票是說明投

43、機(jī)風(fēng)險的一個很好的例子。人們購買股票以后，必然面臨三種可能的結(jié)果：股票的價格下跌，持股人遭受損失2；股票價格不變，持股人無損失但也不獲利；股票價格上漲，持股人獲利。又如生產(chǎn)商所面臨的其生產(chǎn)所用原材料的價格風(fēng)險，當(dāng)原材料市場價格上漲時，生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本增大，這是一種損失；而當(dāng)原材料市場價格下跌時，生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本減小，則其盈利就會增大；而當(dāng)原材料市場價格不變時，生產(chǎn)商無損失也無獲利。3.二者在風(fēng)險管理方面的比較對純粹風(fēng)險和投機(jī)風(fēng)險做出區(qū)分是非常重要的，因?yàn)槎咴诤芏喾矫娑加兴煌@就使得適用的風(fēng)險管理措施也有所區(qū)別。首先，如果要控制風(fēng)險，則很多純粹風(fēng)險可以通過采取一定的措施來影響產(chǎn)生這些風(fēng)險的

44、原因，從而達(dá)到降低風(fēng)險的目的。例如，一個工廠面臨火災(zāi)風(fēng)險，它可以采取安裝煙火報警器、自動噴淋系統(tǒng)、防火卷簾等設(shè)備以及加強(qiáng)職工防火滅火培訓(xùn)等措施降低火災(zāi)發(fā)生的可能性及損失幅度。而大多數(shù)投機(jī)風(fēng)險則不具備這樣的性質(zhì)。例如一個公司面臨匯率風(fēng)險，對于造成匯率波動的經(jīng)濟(jì)因素，一個公司是根本無法控制的。面對這類投機(jī)風(fēng)險，風(fēng)險承受體（即承擔(dān)風(fēng)險的組織或個人）可以從提高自身的風(fēng)險承受能力或回避風(fēng)險等角度來降低風(fēng)險。其次，如果要想在損失發(fā)生后獲得補(bǔ)償，則大多數(shù)純粹風(fēng)險都可以選擇保險來管理。2這些可以通過保險來轉(zhuǎn)移的風(fēng)險稱為可保風(fēng)險，它們的損失概率和損失幅度能夠比較容易地用大數(shù)定律估算出，大數(shù)定律是保險公司預(yù)估損失

45、以及厘定費(fèi)率時的一個重要的理論基礎(chǔ)。另外，某個被保險人發(fā)生損失時，其他的被保險人不會同時都遭受這種損失，這樣就可以通過商業(yè)保險公司的保險來進(jìn)行損失的分?jǐn)偂６^大多數(shù)投機(jī)風(fēng)險事故的發(fā)生變化無常，很難應(yīng)用大數(shù)定律預(yù)測未來損失，當(dāng)某個市場因素，如利率發(fā)生變動時，可能有一大批企業(yè)會受到負(fù)面影響，這些都不符合傳統(tǒng)保險運(yùn)作原理的要求，不是傳統(tǒng)保險業(yè)務(wù)經(jīng)營的對象，這就必須要尋找其他的應(yīng)付措施。如價格風(fēng)險就通常使用金融衍生合約來管理，由于價格風(fēng)險在給一些風(fēng)險承擔(dān)者帶來損失的同時，可能使另一些風(fēng)險承擔(dān)者獲益，因此和保險的損失分?jǐn)偛煌?，金融衍生合約的原理是將可能遭受損失一方的損失風(fēng)險轉(zhuǎn)移給可能獲取收益的一方。最后

46、，從損失的角度來說，純粹風(fēng)險所造成的損失與投機(jī)風(fēng)險不同，它是社會財富和人身的凈損失。如2008年中國漢川大地震造成超過8451億元的直接經(jīng)濟(jì)損失，又如2011年日本“311”震災(zāi)的直接經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)16.9萬億日元，是1995年阪神大地震的損失的1.8倍。除了這些直接損失以外，純粹風(fēng)險還會造成大量的間接損失，如稅收減少、社會福利費(fèi)減少、價格波動、人們實(shí)際生活水平降低等。而投機(jī)風(fēng)險發(fā)生后，一部分人遭受了損失，另一部分人卻可能從中獲利。實(shí)際上風(fēng)險事故并沒有改變社會財富的總量，沒有產(chǎn)生凈損失，只是將社會財富在一定范圍和程度上進(jìn)行了重新分配。因此，從整個社會的角度來說，對一些純粹風(fēng)險采取損失控制的做法比

47、進(jìn)行風(fēng)險融資要積極。例如水災(zāi)風(fēng)險，即便是有了成熟的水災(zāi)保險，如果只是保險，沒有一系列相應(yīng)的損失控制的做法，對于風(fēng)險承擔(dān)者個體來說水災(zāi)風(fēng)險可能就降低了，但整個地區(qū)甚至國家的水災(zāi)風(fēng)險并沒有降低。這里值得一提的是，美國的“國家洪水保險計劃”之所以比較成功，就是因?yàn)樗鼘⒈ｋU和損失控制有機(jī)地結(jié)合在一起，達(dá)到了降低全社會水災(zāi)總損失的目的。危害性風(fēng)險及其損失1、危害性風(fēng)險危害性風(fēng)險指的是對安全和健康有危害的風(fēng)險，它們都是純粹風(fēng)險。對于企業(yè)而言，傳統(tǒng)上的“風(fēng)險管理”指的就是對這類風(fēng)險進(jìn)行管理。影響企業(yè)的主要危害性風(fēng)險包括：（1）財產(chǎn)損毀風(fēng)險由于物理損壞、被盜或政府征收（被外國政府沒收財產(chǎn)）而引起的公司資產(chǎn)價值

48、減少的風(fēng)險。（2）法律責(zé)任風(fēng)險由于給客戶、供應(yīng)商、股東以及其他團(tuán)體帶來人身傷害或者財產(chǎn)損失，從而必須承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任的風(fēng)險。（3）員工傷害風(fēng)險員工受到了工傷范圍內(nèi)所指的人身傷害，按照員工賠償法必須進(jìn)行賠償，以及承擔(dān)其他法律責(zé)任的風(fēng)險。（4）員工福利風(fēng)險一般公司都會制訂員工福利計劃，當(dāng)員工死亡、生病或傷殘時同意給予一定的費(fèi)用支付，而這些費(fèi)用的支付是不確定的，我們稱之為員工福利風(fēng)險。2、危害性風(fēng)險的損失危害性風(fēng)險的損失可以分為直接損失和間接損失。任何一次危害性風(fēng)險所致風(fēng)險事故造成的損失形態(tài)均離不開這些類型。如一個制造類企業(yè)遭受火災(zāi)，被燒毀的廠房和機(jī)器設(shè)備為直接損失，如果有員工受到傷害，或者燒毀了

49、寄托人存放在此的財物，所發(fā)生的費(fèi)用也都是直接損失。如果機(jī)器設(shè)備被燒毀，則會使得這些設(shè)備未受損失時可以產(chǎn)生的正常利潤減少甚至完全喪失；企業(yè)的生產(chǎn)中斷很可能永久失去一些客戶，或者企業(yè)按合同必須在一定時期內(nèi)交付產(chǎn)品，那么企業(yè)就可能需要以很高的成本租賃替代設(shè)備來繼續(xù)維持生產(chǎn)；當(dāng)直接損失很大時，企業(yè)的實(shí)力下降，這可能會使得其獲取貸款或發(fā)行新股的成本增加，當(dāng)融資成本很高時，企業(yè)還可能會放棄一些盈利很好的投資項(xiàng)目；如果損失巨大，企業(yè)還有可能要進(jìn)入破產(chǎn)程序，進(jìn)行費(fèi)用昂貴的破產(chǎn)清算，以上這些都屬于純粹風(fēng)險的間接損失。金融風(fēng)險大部分金融風(fēng)險源自市場中商品價格、利率或匯率波動，如果是涉及股票和金融衍生品業(yè)務(wù)的金融機(jī)

50、構(gòu)，還會受到這些交易的影響。由這些因素造成的風(fēng)險也常稱為價格風(fēng)險，它是企業(yè)普遍面臨的一種風(fēng)險。例如，一個石油生產(chǎn)商面臨石油價格降低的風(fēng)險，同時又面臨勞動力價格上升的風(fēng)險；他在籌融資的過程中，將面臨利率波動的風(fēng)險，利率上漲會影響授信的條件；如果其產(chǎn)品出口到國外，則匯率波動也會對他產(chǎn)生影響。由此可見，這三種價格風(fēng)險對企業(yè)的影響是廣泛的，企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營管理和策略管理的過程中，不可避免地都會涉及對現(xiàn)有以及未來的產(chǎn)品和服務(wù)在銷售和生產(chǎn)過程中的價格風(fēng)險進(jìn)行分析與管理。信用風(fēng)險是企業(yè)所面臨的另一類風(fēng)險，它是指企業(yè)客戶和當(dāng)事人不能履行承諾的支付時所面臨的一種風(fēng)險。信用風(fēng)險具有純粹風(fēng)險的性質(zhì)，因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險事故一

51、旦發(fā)生，帶給企業(yè)的只能是損失，不存在收益的可能性。絕大多數(shù)企業(yè)在應(yīng)收賬目上都面臨一定程度的信用風(fēng)險，尤其是對于商業(yè)銀行這樣的金融機(jī)構(gòu)，由于它們有相當(dāng)數(shù)量的貸款業(yè)務(wù)，這些貸款面臨的主要風(fēng)險就是借款人拖欠不還的信用風(fēng)險。流動性風(fēng)險源于流動性的不確定變化。這里的流動性有兩層含義，一種指的是某項(xiàng)金融產(chǎn)品以合理的價格在市場上流通、交易以及變現(xiàn)等的能力，另一種含義是指一個人或一個機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品運(yùn)轉(zhuǎn)流暢、銜接完善的程度。也就是說，前者的流動性是針對某項(xiàng)產(chǎn)品而言的，后者的流動性是針對某個機(jī)構(gòu)而言的，如第一章所提及的“百富勤”的案例中，“百富勤”就因自身流動性不足而陷于不利境地。經(jīng)營風(fēng)險是指在經(jīng)營管理過程中，因

52、某些金融因素的不確定性，導(dǎo)致經(jīng)營管理出現(xiàn)失誤而使經(jīng)濟(jì)主體遭受損失的不確定性。因外國政府的行為而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生損失的不確定性即國家風(fēng)險。例如，一家銀行對某外國政府或由外國政府擔(dān)保的經(jīng)濟(jì)實(shí)體發(fā)放跨國界貸款，如果該外國政府發(fā)生政權(quán)更迭，新的政府拒付前政府所欠的外債，則這家銀行就將收不回貸款。又如，一家銀行對某外國公司發(fā)放跨國界貸款，但由于該外國政府實(shí)行嚴(yán)格的外匯管制，導(dǎo)致外匯無法匯出，也將使這家銀行遭受損失?？疾祜L(fēng)險的角度風(fēng)險可以從三個角度來考察。首先，風(fēng)險與人們活動的目標(biāo)有關(guān)。人們從事某項(xiàng)活動，總是在事先有一個預(yù)期的目標(biāo)，希望達(dá)到某種目的。如果人們對于這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)沒有十分的把握，存在偏離目標(biāo)的

53、可能，那么，人們就會認(rèn)為該項(xiàng)活動有風(fēng)險。其次，風(fēng)險同行動方案的選擇有關(guān)。對于一項(xiàng)活動，總是有多種行動方案可供選擇，應(yīng)該采取哪種方案才能不受或少受損失？如果這項(xiàng)活動既可能造成損失，也可能帶來收益，那么哪種方案才能既減少損失，又保證收益？不同的行動方案，風(fēng)險是不同的。最后，風(fēng)險與世界的未來變化有關(guān)。當(dāng)客觀環(huán)境或者人們的思想發(fā)生變化時，活動的結(jié)果也會發(fā)生變化。如果世界永恒不變，人們也不會有風(fēng)險的概念。不確定的水平與風(fēng)險風(fēng)險總是用在這樣的一些場合，即未來將要發(fā)生的結(jié)果是不確定的。我們在解釋風(fēng)，險時，很多時候會用到不確定這個詞。但不確定并不等同于風(fēng)險。為了滿足風(fēng)險測度的需要，有必要將不確定與風(fēng)險加以區(qū)分

54、。不確定與確定是特定時間下的概念。在韋伯斯特新詞典中，“確定”的一個解釋是“一種沒有懷疑的狀態(tài)”，而確定的反義詞“不確定”也就成為“懷疑自己對當(dāng)前行為所造成的將來結(jié)果的預(yù)測能力”。因此，不確定這一術(shù)語，描述的是一種心理狀態(tài)，它是存在于客觀事物與人們的認(rèn)識之間的一種差距，反映了人們由于難以預(yù)測未來活動和事件的后果而產(chǎn)生的懷疑態(tài)度。有的時候，一項(xiàng)活動雖然有多種可能的結(jié)果，人們由于無法掌握活動的全部信息，因此事先不能確切預(yù)知最終會產(chǎn)生哪一種結(jié)果，但可以知道每一種結(jié)果出現(xiàn)的概率。另外一些時候，人們可能連這些概率都不能估計出來，甚至未來會出現(xiàn)哪些結(jié)果都不可知。這些都是不確定的情況。一項(xiàng)活動的結(jié)果的不確定

55、程度，一方面和這項(xiàng)活動本身的性質(zhì)有關(guān)，另一方面，也是很主要的一個方面，是和人們對這項(xiàng)活動的認(rèn)知有關(guān)的。在不確定的這三個水平中，第1級是不確定的最低水平，這一層次的不確定只是指不能確定究竟哪一種結(jié)果會發(fā)生，但未來有哪些結(jié)果以及每種結(jié)果發(fā)生的概率是確定的，所以通常也被稱為“客觀不確定”?？陀^不確定是自然界本身所具有的、一種統(tǒng)計意義上的不確定，是由大量的歷史經(jīng)歷或試驗(yàn)所揭示出的一種性質(zhì)，它是指那些有明確的定義，但不一定出現(xiàn)的事件中所包含的不確定性。例如投幣試驗(yàn)就是一個典型的客觀不確定的例子。我們無法確定未來一次投幣的結(jié)果是正面還是反面，但有一點(diǎn)是肯定的，即其正反面出現(xiàn)的概率皆為0.5。由此可知，客觀

56、不確定不是由于人們對事件不了解，而是由于事件結(jié)果所固有的狹義的不唯一所造成的，即雖然結(jié)果是正還是反不能唯一確定，但結(jié)果的概率分布唯一確定。概率論是處理客觀不確定的主要工具。第2級不確定的程度更高一些，對于這一級的活動，雖然知道未來會有哪些結(jié)果，但事先既不知道未來哪種結(jié)果會發(fā)生，也不清楚每種結(jié)果發(fā)生的概率，即這是一種廣義的結(jié)果不唯一。這種不確定是由于我們對系統(tǒng)的動態(tài)發(fā)展機(jī)制缺乏深刻的認(rèn)識。這一類活動要么是發(fā)生的可能性很小，目前還沒有足夠的數(shù)據(jù)和信息判斷各種結(jié)果出現(xiàn)的概率，例如核事故；要么是影響最終結(jié)果的因素很多，事先無法判斷，例如一個司機(jī)在行駛的過程中可能遭遇車禍，他可以判斷車禍造成的結(jié)果，但一

57、般情況下很難準(zhǔn)確估計卷入到一場車禍中的可能性以及不同損失程度的可能性，除非事先能夠掌握車輛行駛的地形、行駛的時間、路況、司機(jī)以及其他駕駛員的行駛習(xí)慣、車輛的性能、保養(yǎng)程度和維修費(fèi)用等信息。由于在這一級中，結(jié)果發(fā)生的概率的不確定主要是由于人們沒有足夠的信息來進(jìn)行判斷，進(jìn)而帶有一定主觀猜測的成分，因此也稱為“主觀不確定”。第3級的不確定程度最高，早期的太空探險等活動都屬于這種類型。理論上來說，隨著歷史資料與信息的逐漸增多，高級別的不確定可以轉(zhuǎn)化為低級別，的不確定。不確定是存在于客觀事物與人們的認(rèn)識之間的一種差距，有關(guān)活動的信息掌握得越充分，人們對此活動的認(rèn)識越充分，不確定的程度就越小。例如隨著時間

58、的推移，如果得到了足夠的核事故數(shù)據(jù)，就可以判斷除去人為破壞或疏忽因素之外的核事故的發(fā)生概率。風(fēng)險中的不確定指的是第1級和第2級的不確定，而第3級的不確定嚴(yán)格來說已不是風(fēng)險管理的范疇。但在實(shí)踐中，人們有時也會將第3級不確定事件的結(jié)果劃分為幾類，從而將其簡化為第2級的不確定事件加以處理。例如，多種形式的責(zé)任風(fēng)險屬于第3級的不確定，暴露于責(zé)任風(fēng)險的結(jié)果取決于法律環(huán)境的進(jìn)一步完善，法律環(huán)境包括決定個體或組織是否承擔(dān)責(zé)任和承擔(dān)多少責(zé)任的法律條款。然而保險商一般會對他們承擔(dān)的責(zé)任數(shù)量進(jìn)行限制，至少確定為兩個結(jié)果（最小和最大的損失），這些限制就使得保險商所面臨的不確定由第3級降到了第2級。風(fēng)險的不確定主要來

59、源于以下幾方面：（1）與客觀過程本身的不確定有關(guān)的客觀的不確定；（2）由于所選擇的為了準(zhǔn)確反映系統(tǒng)真實(shí)物理行為的模擬模型只是原型的一個，造成了模型的不確定；（3）不能精確量化模型輸入?yún)?shù)而導(dǎo)致的參數(shù)的不確定；（4）數(shù)據(jù)的不確定，包括測量誤差、數(shù)據(jù)的不一致性和不均勻性，數(shù)據(jù)處理和轉(zhuǎn)換誤差，由于時間和空間限制數(shù)據(jù)樣本缺乏足夠的代表性等。這些不確定的來源分別涉及風(fēng)險識別、風(fēng)險分析、風(fēng)險評價和風(fēng)險管理措施的選擇，它們貫穿了風(fēng)險管理的始終。功能性損耗的估算功能性損耗是一種無形損耗，它是指由于科技進(jìn)步造成的貶值。要確定資產(chǎn)的功能性貶值，首先要選取可比資產(chǎn)，可比資產(chǎn)比待估資產(chǎn)要更新、效率更高、更能節(jié)約原材料

60、或能源。其次，確定待估資產(chǎn)在一年中較可比資產(chǎn)的營運(yùn)損失，即確定可比資產(chǎn)在一年的營運(yùn)中比待估資產(chǎn)多節(jié)約的費(fèi)用或是多增加的產(chǎn)出量的價值，這可視為待估資產(chǎn)在尚可使用年限內(nèi)每年超額支出的產(chǎn)品生產(chǎn)成本或是功能性貶值的數(shù)額。最后，估測出待估資產(chǎn)的剩余使用年限，從而計算出待估資產(chǎn)在剩余年限內(nèi)年功能性貶值的折現(xiàn)值。重置全價的估算1.加和法這種方法按照資產(chǎn)成本的構(gòu)成，以現(xiàn)行市價為標(biāo)準(zhǔn)，計算被評估資產(chǎn)的重置全價。首先，將資產(chǎn)按成本分為若干組成部分，再確定各組成部分的現(xiàn)時價格，然后加總得出待評估資產(chǎn)的重置全價。其中，直接成本指的是購置全新資產(chǎn)的全部支出中可直接計入購置成本的支出。如果是自制資產(chǎn)，直接成本包括生產(chǎn)過程