第五講資本積累理論

1、 第五講 資本積累理論一、資本積累理論的地位和形成二、資本積累理論的主要內(nèi)容三、資本積累理論的主要爭論四、資本積累理論與西方投資理論的比較五、資本積累理論的現(xiàn)實意義1一、資本積累理論的地位和形成（一 ）地位剩余價值生產(chǎn)理論的重要組成部分2（二）形成1、斯密和李嘉圖的積累理論（1）斯密積累來源于勤勞和節(jié)儉積累資本是由生產(chǎn)工人消費而不是非生產(chǎn)工人消費，積累資本全部由生產(chǎn)工人個人消費隨著資本積累的進行，利潤率有下降的趨勢，利潤率下降是工資提高的結(jié)果3（2）李嘉圖資本積累有兩種方法：增加收入，或減少消費提高勞動生產(chǎn)率和降低商品的價格是節(jié)約支出的重要方法加速積累的一個重要方面是減少稅收積累的資本完全轉(zhuǎn)化

2、為工資最初認為資本積累對勞動需求成正比，后來修正了這一觀點，認為機器代替人類勞動，對勞動者往往是有害的42、馬克思資本積累理論的形成19世紀40年代奠定了基礎(chǔ)，50年代基本形成，60年代建立了完整的理論體系5二、資本積累理論的主要內(nèi)容資本主義簡單再生產(chǎn)資本主義擴大再生產(chǎn)資本積累的歷史作用與趨勢資本積累資本有機構(gòu)成相對過剩人口6三、資本積累理論的主要爭論（一）積累是擴大再生產(chǎn)的唯一源泉問題1、積累是擴大再生產(chǎn)的唯一源泉，有無積累是簡單再生產(chǎn)和擴大再生產(chǎn)的界限從價值和使用價值相統(tǒng)一的角度考察，剩余價值真正轉(zhuǎn)化為積累，必須具有追加的生產(chǎn)資料和消費資料，從最終的意義上說，積累和擴大再生產(chǎn)的唯一源泉是剩

3、余產(chǎn)品72、積累不是擴大再生產(chǎn)的唯一源泉，只是主要源泉從馬克思關(guān)于資本潛能的學(xué)說出發(fā)，沒有積累，仍然可以在一定程度上擴大生產(chǎn)規(guī)模，這同樣是馬克思關(guān)于積累和擴大再生產(chǎn)理論的一條基本原理83、既不簡單肯定，也不簡單否定積累是擴大再生產(chǎn)的唯一源泉，而是把社會再生產(chǎn)過程作為一個抽象的過程和作為一個現(xiàn)實的過程分別考察如果把社會再生產(chǎn)過程作為一個抽象的過程進行理論分析，積累就是擴大再生產(chǎn)的唯一源泉；如果把社會再生產(chǎn)過程作為一個現(xiàn)實的擴大再生產(chǎn)的過程進行具體考察，則除了積累因素外，還有非積累性的源泉9（二）無產(chǎn)階級貧困化原理的理解問題1、無產(chǎn)階級貧困化原理必須堅持無產(chǎn)階級貧困化原理是馬克思資本積累理論的核心

4、，資本積累理論就是為揭露資本積累對無產(chǎn)階級經(jīng)濟社會地位的影響，揭露資產(chǎn)階級與無產(chǎn)階級之間矛盾及其發(fā)展的趨勢，資本積累理論和無產(chǎn)階級貧困化原理不可分割地聯(lián)系著102、對無產(chǎn)階級絕對貧困化的不同看法注意：馬克思、恩格斯、列寧從未區(qū)分過無產(chǎn)階級的絕對貧困和相對貧困（1）認為存在無產(chǎn)階級絕對貧困化無產(chǎn)階級絕對貧困化是指無產(chǎn)階級物質(zhì)生活狀況的惡化或降低的趨勢無產(chǎn)階級絕對貧困化不是指工人物質(zhì)生活狀況的惡化，而是指勞動力價格或工資被壓低到勞動力價值以下11無產(chǎn)階級絕對貧困化是指無產(chǎn)階級狀況的全面惡化，包括經(jīng)濟的、社會的、道德的等而不是單指某一方面的惡化（2）認為不存在無產(chǎn)階級絕對貧困化123、應(yīng)該全面的完整

5、的理解馬克思關(guān)于無產(chǎn)階級貧困化的理論馬克思對無產(chǎn)階級貧困化的分析，總是放在資本積累的環(huán)境中，進行具體的分析，從來沒有抽象的談?wù)摕o產(chǎn)階級生活狀況越來越壞13四、資本積累理論與西方投資理論的比較研究的目的和內(nèi)容不同（一）馬克思的資本積累理論主要研究為什么進行資本積累，資本積累的后果是什么，其主要目的在于揭示資本主義積累規(guī)律（二）西方投資理論主要研究的是是否投資、何時投資和投資多少、投資主體的設(shè)定、投資的來源、投資的動力、投資與財富創(chuàng)造的作用機理、投資結(jié)構(gòu)以及何時停止生產(chǎn)或退出產(chǎn)業(yè)等，其重要目的是為了提高投資收益。141、古典學(xué)派對投資理論的貢獻：（1）按照統(tǒng)一的效率標(biāo)準，根據(jù)“經(jīng)濟人假設(shè)”，將大量

6、的個人和組織設(shè)定為投資主體（2）提出的絕對成本和比較成本原理奠定了投資選擇原則（3）認為自由放任的制度環(huán)境是最適宜的制度環(huán)境（4）認識到資本積累是推動經(jīng)濟增長的主要動力，而且在資本主義條件下，主要采取了利潤再投資的方式（5）利潤率與積累密切相關(guān)，利潤率的變動趨勢決定了投資的持續(xù)性和極限152、新古典主義對投資理論的貢獻：在古典學(xué)派奠定的框架上，新古典學(xué)派將邊際原則和數(shù)理方法引入投資分析，為評價投資效益、推薦投資選擇、制定投資決策創(chuàng)建了精細的模式，基于邊際原則的成本收益分析，深化了古典學(xué)派的投資理論163、20世紀30年代，熊彼特以“創(chuàng)新”理論為軸心，提出了自己獨特的投資理論。他認為投資契機就來

7、源于創(chuàng)新，并與創(chuàng)新活動表現(xiàn)出一致性；投資的來源是創(chuàng)新產(chǎn)生的非正常信用需求。企業(yè)家是使用信用進行投資的。174、凱恩斯的投資理論（1）勞動是唯一的生產(chǎn)要素，資本只不過是勞動的輔助手段（2）儲蓄雖然是積累的必要條件，但卻不等于現(xiàn)實的資本積累即投資。（3）改變了投資主體利潤最大化的簡單假設(shè)，建立了總量分析投資活動的方法論，將一國投資目標(biāo)加總為充分就業(yè)和潛在生產(chǎn)能力的完全利用方面18（4）以有效需求不足解釋總量投資不足，認為總量投資不足是產(chǎn)生大量失業(yè)和生產(chǎn)能力閑置的直接原因，而總量投資不足的深層機制來自于市場機制的基本行為準則“邊際消費傾向遞減”、“資本邊際效率遞減”、“流動偏好”三個基本心理法則。1

8、9（5）凱恩斯的投資理論改變了投資屬于單個人的事業(yè)這一古典學(xué)派的觀點，建立了國家總攬投資的一般框架，提出了投資的乘數(shù)原理，以有效需求不足改寫了“薩伊定律”，修正了古典和新古典投資理論對自由競爭市場環(huán)境的路徑依賴，以三大心理法則修正了“經(jīng)濟人”樂觀假設(shè)，奠定了投資人行為的非理想模式，提出了投資社會化能夠?qū)崿F(xiàn)充分就業(yè)和經(jīng)濟穩(wěn)定增長205、凱恩斯主義投資理論（1）后凱恩斯主義投資理論 形成于20世紀30年代，其發(fā)展為加速度投資理論。加速度投資理論一改“利率決定投資水平”的傳統(tǒng)觀點，以企業(yè)擁有的廠房、機械設(shè)備、工具等全部資本和其生產(chǎn)量的比例為研究前提，認為投資主要是依據(jù)產(chǎn)出的變化而有比例地變動的。21

9、（2）新古典綜合派的投資理論 薩繆爾森的貢獻在于確定并探討了乘數(shù)與加速數(shù)原理之間的相互作用，提出了乘數(shù)加速數(shù)模型。該模型證明了收入（消費）的變化將取決于邊際消費傾向的大小和加速系數(shù)的大小。前者決定乘數(shù)，而后者是由收入增長率的變化所引致的投資支出變化。該模型還表明，投資最初的自發(fā)增長會產(chǎn)生多種結(jié)果，包括從收入水平的非持續(xù)增長到收入水平的始終增長，這取決于乘數(shù)和加速數(shù)的數(shù)值以及投資的增長是否連續(xù)。該理論已經(jīng)成為現(xiàn)代周期理論的基礎(chǔ)之一。22（3）新凱恩斯主義投資理論 原則上同意原凱恩斯學(xué)派利率對投資的作用理論，但通過引入信息不對稱理論對其進行了修正和發(fā)展。認為企業(yè)的投資資金主要來自于信貸和股票，而通

10、過發(fā)行股票籌集到的資金只占企業(yè)資金的一小部分，企業(yè)對資金的需求主要表現(xiàn)為對信貸的需求，而信貸市場是個信息不完全的市場，貸方和借方的信息是不對稱的。在這樣的市場中，利率機制與信貸配給機制同時發(fā)揮作用。236、新古典投資理論的發(fā)展（1）新古典投資理論的初期模型 美國經(jīng)濟學(xué)家喬根森運用新古典的邊際分析方法，結(jié)合柯布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，根據(jù)生產(chǎn)者利潤最大化原則，充分考慮了經(jīng)濟中影響投資水平的各種因素，得出了最優(yōu)資本函數(shù)Kt=PtYt/ct* 參數(shù)表示資本產(chǎn)出彈性。該式說明了資本的最優(yōu)存量Kt 取決于當(dāng)期的產(chǎn)出水平Y(jié)t、產(chǎn)出價格Pt以及資本的使用者成本ct的大小24（2）新古典投資理論的后期模型 盧卡斯等

11、人為了克服喬根森模型沒有考慮資本存量調(diào)整費用的缺陷，對其進行了修正，提出了投資的調(diào)整費用模型。 投資調(diào)整費用理論綜合考慮了投資過程中的調(diào)整費用，并將其納入企業(yè)價值優(yōu)化行為中，投資的調(diào)整費用比率與投資的增長速度之間存在正的比例關(guān)系。25五、資本積累理論的現(xiàn)實意義1、正確認識資本主義的歷史性質(zhì)（1）資本主義是人類歷史發(fā)展的必經(jīng)階段（2）資本主義經(jīng)濟形態(tài)是一個不斷變化的社會有機體（3）資本主義發(fā)展的過程同時是自我否定的過程從歷史發(fā)展的客觀趨勢看，資本論關(guān)于資本主義的歷史判斷并沒有過時；相反，歷史已經(jīng)證明了它的科學(xué)性262、現(xiàn)代資本主義國家企業(yè)并購浪潮與資本積累的國際化20世紀90年代以來，全球范圍的大規(guī)模的企業(yè)并購就是一次世界范圍的資本集中浪潮3、運用剩余價值規(guī)律，促進民營經(jīng)濟的資本積累剩余價值規(guī)