供應鏈金融的三種模式分析

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3、4 HYPERLINK /list/147 金融/投資供應鏈金融的三種模式分析供應鏈金融改變了過去銀行對單一企業(yè)主體的授信模式，圍繞某“1”家核心企業(yè)，從原材料采購，到最終產品，最后由銷售網絡把產品送到消費者手中這一供應鏈鏈條，將供應商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個整體，全方位地為鏈條上的“N”個企業(yè)提供融資服務，通過相關企業(yè)的職能分工與合作，實現(xiàn)整個供應鏈的不斷增值。因此，它也被稱為“1+N”模式。供應鏈金融使銀行從新的視角評估中小企業(yè)的信用風險，從專注于對中小企業(yè)本身信用風險的評估，轉變?yōu)閷φ麄€供應鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業(yè)務的真實風險，同時也使更多的中小企業(yè)能夠進

4、入銀行的服務范圍。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，解決供應鏈失衡問題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強其商業(yè)信用，改善其談判地位，使供應鏈成員更加平等地協(xié)商和逐步建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關系，提升供應鏈的競爭能力，促進了整個供應鏈的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。 應收類：應收賬款融資模式分析以未到期的應收賬款向金融機構辦理融資的行為，稱為應收賬款融資。這種模式，一般是處于供應鏈上游的債權企業(yè)融資。債權企業(yè)、債務企業(yè)(下游企業(yè))和銀行都參與其中，債務企業(yè)在整個運作中起著反擔保的作用，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題，債務企業(yè)將承擔彌補銀行損失的責任。另外，在商業(yè)銀行同意向融資企業(yè)提供信用貸

5、款前，商業(yè)銀行仍要對該企業(yè)的風險進行評估， 只是更多關注的是下游企業(yè)的還款能力、交易風險以及整個供應鏈的運作狀況，而并非只針對中小企業(yè)本身進行評估。(可參見P9盤活結算資金、隨需而取的“出口應收賬款池”) 應收賬款融資，使得企業(yè)可以及時獲得銀行的短期信用貸款，不但有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和成長，而且有利于整個供應鏈的持續(xù)高效運作。 預付類：保兌倉融資模式分析這種模式，適用于賣方回購條件下的采購。在供應商(以下稱賣方)承諾/view/83a8cc17f11dc281e53a580216fc700abb6852e6.html1/5 回購的前提下，融資企業(yè)(以下稱

6、買方)向銀行申請貸款額度，以賣方在4/13/2019供應鏈金融的三種模式分析- 百度文庫銀行指定倉庫的既定倉單為質押的，并由銀行控制提貨權。保兌倉業(yè)務除了需要處于供應鏈中的上游供應商、下游制造商(融資企業(yè))和銀行參與外，還需要倉儲監(jiān)管方參與，主要負責對質押物品的評估和監(jiān)管；保兌倉業(yè)務需要上游企業(yè)承諾回購，進而降低銀行的信貸風險；融資企業(yè)通過保兌倉業(yè)務獲得的是分批支付貨款并分批提取貨物的權利，因而不必一次性支付全額貨款，有效緩解了企業(yè)短期的資金壓力，實現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購和供應商的批量銷售。 存貨類：融通倉融資模式分析所謂融通倉即存貨融資，是企業(yè)以存貨作為質押向金融機構辦理融資業(yè)務的行為。融通

7、倉是指第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務，它不僅可以為客戶提供高質量、高附加值的物流與加工服務，還能為客戶提供間接或直接的金融服務，以提高供應鏈的整體績效。中小企業(yè)采用融通倉業(yè)務融資時，銀行重點考查的是企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨、是否有長期合作的交易對象以及整個供應鏈的綜合運作狀況，并以此作為授信決策的重要依據。商業(yè)銀行也可根據第三方物流企業(yè)的規(guī)模和運營能力，將一定的授信額度授予物流企業(yè)，由物流企業(yè)直接負責融資企業(yè)貸款的運營和風險管理，這樣既可以簡化流程，提高融資企業(yè)的產銷供應鏈運作效率，同時也可以轉移商業(yè)銀行的信貸風險，降低經營成本。 三種融資模式比較分析應收賬款融資、保兌倉融資和

8、融通倉融資在具體運用和操作的過程中存在差異，分別適用于不同條件下的企業(yè)融資活動。值得注意的是，處在供應鏈中的企業(yè)在具體的運作過程中，各種生產活動相互交織，沒有嚴格的劃分，可能既處于債權方同時又急需資金購買原材料維持生產，因此，應收賬款融資和保兌倉融資沒有絕對的適用條件，企業(yè)可根據具體情況進行選擇，有時也可以綜合加以考慮和運用?？傊?，應收賬款融資、保兌倉業(yè)務和融通倉業(yè)務分別以應收款、預付款和存貨為質押物為中小企業(yè)融資，處在任何一個供應鏈節(jié)點上的中小企業(yè)，都可以根據企業(yè)的上下游交易關系、所處的交易期間以及自身的特點，選擇合適的融資模式以解決資金短缺問題。供應鏈金融成功案例分析/view/83a8c

9、c17f11dc281e53a580216fc700abb6852e6.html2/5 4/13/2019供應鏈金融的三種模式分析- 百度文庫供應鏈金融在國內經過近幾年的發(fā)展，已經有了一些成功的案例，按照企業(yè)融資階段的不同可以歸納為以下三種，分別分析如下： 一、預付賬教模式案例分析這種運作模式主要針對商品采購階段的資金短缺問題。該模式的具體操作方式由第三方物流企業(yè)或者核心企業(yè)提供擔保，銀行等金融機構向企業(yè)墊付貨款，以緩解企業(yè)的貨款支付壓力。之后由企業(yè)直接將貨款支付給銀行。其中第三方物流企業(yè)扮演的角色主要是信用擔保和貨物監(jiān)管。一般來說，物流企業(yè)對供應商和購貨方的運營狀況都相當?shù)牧私?，能有效地防?/p>

10、這種信用擔保的風險，同時也解決了銀行的金融機構的風險控制問題。應用案例：重慶永業(yè)鋼鐵（集團）有限公司是一家鋼鐵加工和貿易民營企業(yè)，由于地域關系，永業(yè)鋼鐵與四川攀枝花鋼鐵集團一直有著良好的合作關系。永業(yè)鋼鐵現(xiàn)有員工多人，年收入超過億元，但與上游企業(yè)攀鋼相比在供應鏈中還是處于弱勢地位。永業(yè)鋼鐵與攀鋼的結算主要是采用現(xiàn)款現(xiàn)貨的方式。年永業(yè)鋼鐵由于自身擴張的原因，流動資金緊張，無法向攀鋼打入預付款，給企業(yè)日常運營帶來很大影響。年底，永業(yè)鋼鐵開始與深圳發(fā)展銀行（以下簡稱“深發(fā)展）接觸。深發(fā)展重慶銀行在了解永業(yè)鋼鐵的具體經營情況后，與當?shù)匚锪髌髽I(yè)展開合作，短期內設計出一套融資方案：由物流企業(yè)提供擔保，并對

11、所運貨物進行監(jiān)管，深發(fā)展重慶銀行給予永業(yè)鋼鐵萬的授信額度，并對其陸續(xù)開展了現(xiàn)貨質押和預付款融資等業(yè)務模式，對永業(yè)鋼鐵的擴大經營注入了一劑強心針。在取得深發(fā)展的授信以后，當永業(yè)需要向攀鋼預付貨款的時候，深發(fā)展會將資金替永業(yè)付給攀鋼，或替永業(yè)開出銀行承兌匯票。與深發(fā)展合作以來，永業(yè)鋼鐵的資金狀況得到了極大改善，增加了合作鋼廠和經營品種，銷售收入也穩(wěn)步增長。 案例分析：該案例成功的關鍵首先在于融資的預付賬款用途是向攀鋼進口原料，銀行的融資是直接付給攀鋼，這就是在供應鏈的鏈條上借助核心企業(yè)的資信為下游企業(yè)進行了融資；其次在于當?shù)匚锪髌髽I(yè)同意為其授信額度提供擔保，并對所運貨物進行監(jiān)管，使銀行可以降低信貸

12、風險，在融資時通過第三方獲得了物權控制。二、動產質押模式案例分析這種運作模式主要針對中小企業(yè)運營階段。該模式主要特征是以動產質押貸款的方式，將存貨、倉單等動產質押給銀行而取得貸款。第三物流企業(yè)提供質物監(jiān)管、拍賣等一系列服務，如有必要，核心企業(yè)還會與銀行簽訂質物回購協(xié)議。這種模式將“死”物資或權利憑證向“活”的資產轉換，加速動產的流動，緩解了企業(yè)現(xiàn)金流短缺壓力。動產質物具有/view/83a8cc17f11dc281e53a580216fc700abb6852e6.html3/5很大流動性，風險很大。第三方物流企業(yè)和核心企業(yè)與銀行等金融機構 合作，可有效降低信貸風險，提高金融機構參與供應鏈金融服

13、務的積極性。4/13/2019供應鏈金融的三種模式分析- 百度文庫應用案例：這種動產質押供應鏈金融服務在國內也已有很多實踐案例。深圳市財信德實業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡稱“財信得”）是一家從事國內商業(yè)批發(fā)、零售業(yè)務的貿易公司，成立于年，注冊資本萬元，是內蒙古伊利牛奶（上市公司，以下簡稱“伊利股份”）在深圳地區(qū)的總代理。財信德作為一家成立時間較晚、資產規(guī)模和資本金規(guī)模都不算大的民營企業(yè)，他們的自有資金根本不可能滿足與伊利的合作需要。同時他們又沒有其他可用作貸款抵押的資產，如果再進行外部融資，也非常困難，資金問題成為公司發(fā)展的瓶頸。此時財信德向當?shù)孛裆y行提出以牛奶作為質押物申請融資的業(yè)務需求。在了解

14、財信德的實際需求和經營情況、并結合其上游供貨商伊利股份，民生銀行廣州銀行經過研究分析，大膽設想，與提供牛奶運輸服務的物流企業(yè)合作，推出了以牛奶作為質押物的倉單質押業(yè)務。物流企業(yè)對質押物提供監(jiān)管服務，并根據銀行的指令，對質押物進行提取、變賣等操作。銀行給予財信德綜合授信額度萬元人民幣，以購買的牛奶做質押，并由生產商伊利股份承擔回購責任。該業(yè)務自開展以來，財信德的銷售額比原來增加了近倍。這充分說明了供應鏈金融服務能夠很好地扶持中小企業(yè)，解決了企業(yè)流動資金不足的問題，同時也有效控制了銀行的風險。案例分析：該案例成功的關鍵首先在于民生銀行業(yè)務創(chuàng)新，同意用牛奶作為質押物對企業(yè)進行授信，牛奶屬于容易變質的

15、食品，因此操作過程中物流企業(yè)的 積極配合也是密不可分的，在銀行、物流企業(yè)、貸款客戶的共同努力下，才有可能實現(xiàn)供應鏈融資的順利開展。三、應收賬款模式案例分析這種模式主要針對企業(yè)商品銷售階段。由于應收賬款是絕大多數(shù)正常經營的中小企業(yè)都具備的，這一模式解決中小企業(yè)融資問題的適應面相應也非常廣。這種模式的具體操作方式是中小企業(yè)將應收賬款質押給銀行進行融資，將中小企業(yè)的應收賬款變成銀行的應收賬款。之后核心企業(yè)將貨款直接支付給銀行。核心企業(yè)在供應鏈中擁有較強實力和較好的信用，所以銀行在其中的貸款風險可以得到有效控制。應用案例：年，中國銀行江蘇省銀行為江蘇工業(yè)園區(qū)內的冠鑫光電公司（以下簡稱“冠鑫公司”）提供了應收賬款質押貸款業(yè)務。冠鑫公司主要從事生產和銷售薄晶晶體管液晶顯示器成品及相關部件，其上下游企業(yè)均是強大的壟斷企業(yè)。其在采購原材料時必須現(xiàn)貨付款，而銷售產品后，貨款回收期較長（應收賬款確認后的個月才支付）。隨著公司成長和生產規(guī)模擴大，應收賬款己占公司總資產的，公司面臨著極大的資金短缺風險，嚴重制約了公司的進一步發(fā)展。江蘇銀行詳細了解到冠鑫公司的處境后，果斷地為其提供了應收賬款質押貸款/view/83a8cc17f11dc281e53a580216fc700abb6852e6.html4/5 業(yè)務，由第三方物流企業(yè)為該項貸款提供信用擔保，幫助冠鑫公司解決了流動資金短缺瓶