財(cái)務(wù)管理第七章

1、敖第七章 營(yíng)運(yùn)安資金管理艾學(xué)習(xí)目標(biāo)：通過(guò)暗本章學(xué)習(xí)，要求百掌握最佳貨幣資愛(ài)金持有量的存貨俺分析模式，掌握隘信用條件優(yōu)化的哀定量分析方法，埃掌握存貨資金定啊額測(cè)算的定額日岸數(shù)法，掌握存貨跋控制的經(jīng)濟(jì)批量絆模型、陸續(xù)到貨搬模型、商業(yè)折扣敖模型；理解流動(dòng)靶資產(chǎn)的特點(diǎn)，理耙解企業(yè)置存貨幣絆資金的原因與成辦本，理解存貨資凹金定額測(cè)算的因笆素分析法、比例搬分析法；了解營(yíng)白運(yùn)資金的概念及隘營(yíng)運(yùn)資金管理的襖基本要求，了解皚最佳貨幣資金持哀有量的成本分析霸模式，了解貨幣叭資金的日常管理隘，了解應(yīng)收帳款靶的作用、成本及扒日常管理，了解佰信用標(biāo)準(zhǔn)及收帳案政策，了解存貨盎概念、存貨成本拔及存貨控制的A翱BC控制法、分

2、笆級(jí)歸口控制、適按時(shí)性管理。百第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)耙資金概述 疤 一、營(yíng)盎運(yùn)資金的概念隘 營(yíng)運(yùn)資八金是指流動(dòng)資產(chǎn)伴減去流動(dòng)負(fù)債后爸的余額，是企業(yè)伴用以維持正常經(jīng)頒營(yíng)所需要的資金捌，即企業(yè)在生產(chǎn)傲經(jīng)營(yíng)中可用流動(dòng)礙資產(chǎn)的凈額。流靶動(dòng)資產(chǎn)是指可以氨在一年或超過(guò)一艾年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周昂期內(nèi)變現(xiàn)或者耗吧用的資產(chǎn)，包括氨貨幣資金、短期斑投資、應(yīng)收預(yù)付扮款項(xiàng)、存貨等。岸流動(dòng)負(fù)債是指必襖須在一年或超過(guò)板一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)斑周期內(nèi)償還的債愛(ài)務(wù)，包括短期借骯款、應(yīng)付預(yù)收款俺項(xiàng)、應(yīng)交稅金等耙。營(yíng)運(yùn)資金的存叭在表明企業(yè)的流翱動(dòng)資產(chǎn)占用的資霸金除了以流動(dòng)負(fù)拔債籌集外，還以阿長(zhǎng)期負(fù)債或所有敗者權(quán)益籌集。傲 阿 二、營(yíng)運(yùn)資金搬的特點(diǎn)挨 辦

3、由于負(fù)債在第四捌章籌資決策中已奧作介紹，故本章柏重點(diǎn)論述流動(dòng)資埃產(chǎn)的管理。流動(dòng)靶資產(chǎn)有以下四項(xiàng)氨主要特點(diǎn)：頒 （一）柏流動(dòng)性藹 流動(dòng)資半產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)捌程中雖需經(jīng)歷供搬產(chǎn)銷循環(huán)周轉(zhuǎn)過(guò)扮程，但這一過(guò)程扳時(shí)間很短，使流骯動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能胺力較強(qiáng)。隘 （二）翱繼起性吧流動(dòng)資產(chǎn)的價(jià)值敗表現(xiàn)就是流動(dòng)資案金。流動(dòng)資金的哎占用形態(tài)在時(shí)間背上表現(xiàn)為依次繼般起、相繼轉(zhuǎn)化。邦流動(dòng)資金以貨幣背資金開(kāi)始依次轉(zhuǎn)拜化為儲(chǔ)備資金、骯生產(chǎn)資金、成品辦資金、結(jié)算資金拔，最后又回到貨八幣資金，它的每隘一次轉(zhuǎn)化都是一礙種形態(tài)的結(jié)束和頒另一種形態(tài)的開(kāi)礙始。這就是繼起盎性。般 （三）皚并存性懊 流動(dòng)資頒金的占用形態(tài)從阿空間上看是并存埃的

4、，各種占用形礙態(tài)同時(shí)分布在供藹、產(chǎn)、銷各個(gè)過(guò)骯程中，這是由生拌產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)不愛(ài)斷所決定的。這鞍就是并存性。唉 （四）跋補(bǔ)償性啊 流動(dòng)資拌產(chǎn)的投資回收期扮短，它的耗費(fèi)能吧較快地從產(chǎn)品銷版售收入中得到補(bǔ)佰償。即流動(dòng)資產(chǎn)哎的實(shí)物耗費(fèi)與價(jià)唉值補(bǔ)償在一個(gè)生般產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)同奧時(shí)完成的。頒 瓣 三、營(yíng)運(yùn)資金擺管理的基本要求按 營(yíng)運(yùn)資愛(ài)金的管理就是對(duì)背企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和疤流動(dòng)負(fù)債的管理埃。它既要保證有懊足夠的資金滿足擺生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要笆，又要保證能按般時(shí)按量?jī)斶€各種般到期債務(wù)。企業(yè)芭營(yíng)運(yùn)資金管理的骯基本要求是：吧 （一）阿合理確定并控制挨流動(dòng)資金的需要疤量班 企業(yè)流澳動(dòng)資金的需要量絆取決于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)懊規(guī)模和流動(dòng)資金隘

5、的周轉(zhuǎn)速度，同半時(shí)也受市場(chǎng)及供鞍、產(chǎn)、銷情況的背影響。企業(yè)應(yīng)綜版合考慮各種因素疤，合理確定流動(dòng)背資金的需要量，瓣既要保證企業(yè)經(jīng)啊營(yíng)的需要，又不疤能因安排過(guò)量而瓣浪費(fèi)。平時(shí)也應(yīng)隘控制流動(dòng)資金的版占用，使其納入皚計(jì)劃預(yù)算的良性疤范圍內(nèi)。隘 （二）隘合理確定流動(dòng)資白金的來(lái)源構(gòu)成搬 企業(yè)應(yīng)拌選擇合適的籌資般渠道及方式，力版求以最小的代價(jià)挨謀取最大的經(jīng)濟(jì)礙利益，并使籌資百與日后的償債能盎力等合理配合。叭 （三）扳加快資金周轉(zhuǎn)，隘提高資金效益扳當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)澳模一定時(shí)，流動(dòng)頒資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度絆與流動(dòng)資金需要般量成反方向變化拌。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)芭部責(zé)任管理，適拜度加速存貨周轉(zhuǎn)瓣、縮短應(yīng)收帳款敗的收款周期、延頒長(zhǎng)應(yīng)

6、付帳款的付拌款周期，以改進(jìn)敖資金的利用效果翱。班第二節(jié) 靶貨幣資金的管理拜 貨幣資敖金是指企業(yè)在生昂產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中暫盎時(shí)停留在貨幣形俺態(tài)的資金，包括癌庫(kù)存現(xiàn)金、銀行岸存款、其他貨幣擺資金。埃 在資產(chǎn)吧中，貨幣資金的安流動(dòng)性和變現(xiàn)能跋力最強(qiáng)，但貨幣胺資金盈利性最弱拔。現(xiàn)金是非盈利搬性的資產(chǎn)，銀行叭存款雖有利息生挨成而利益太小。熬企業(yè)因種種需要隘必須置存貨幣資埃金，但應(yīng)合理安礙排貨幣資金的持罷有量，減少貨幣版資金的閑置，提阿高貨幣資金的使愛(ài)用效果。盎 胺一、置存貨幣資俺金的原因與成本挨 企業(yè)置岸存貨幣資金的原安因是為了滿足交百易性需要、預(yù)防頒性需要和投機(jī)性敖需要。艾 交易性跋需要是指企業(yè)生敗產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活

7、動(dòng)中貨盎幣資金支付的需懊要，如購(gòu)買(mǎi)原材胺料、支付人工工霸資、償還債務(wù)、頒交納稅款等。這藹種需要發(fā)生頻繁翱，金額較大，是罷企業(yè)置存貨幣資案金的主要原因。骯預(yù)防性需要是指傲企業(yè)為應(yīng)付意外阿的、緊急的情況挨而需要置存貨幣皚資金，如生產(chǎn)事鞍故、自然災(zāi)害、跋客戶違約等打破哎原先的貨幣資金艾收支平衡。企業(yè)笆為預(yù)防性需要而埃置存貨幣資金的啊多少取決于：一辦是企業(yè)臨時(shí)舉債班能力；二是企業(yè)靶其他流動(dòng)資產(chǎn)變罷現(xiàn)能力；三是企版業(yè)對(duì)貨幣資金預(yù)案測(cè)的可靠程度；癌四是企業(yè)愿意承哎擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度。擺投機(jī)性需要是指白企業(yè)為抓住瞬息矮即逝的市場(chǎng)機(jī)會(huì)背，投機(jī)獲利而置哎存貨幣資金，如礙捕捉機(jī)會(huì)超低價(jià)靶購(gòu)入有價(jià)證券、哀原材料、商品等八

8、，意在短期內(nèi)拋愛(ài)售獲利。襖 置存貨瓣幣資金通常會(huì)發(fā)瓣生四種成本，即芭持有成本、轉(zhuǎn)換扒成本、短缺成本拌、管理成本。扳 持有成靶本是指因置存貨矮幣資金而喪失的澳投資收益，這是八一項(xiàng)機(jī)會(huì)成本，暗它與置存貨幣資霸金的數(shù)量有關(guān)，凹貨幣資金置存越壩多，持有成本越礙大。轉(zhuǎn)換成本是岸指有價(jià)證券與貨矮幣資金轉(zhuǎn)換時(shí)的巴交易費(fèi)用，嚴(yán)格按地講轉(zhuǎn)換成本僅熬指與交易金額無(wú)懊關(guān)而與交易次數(shù)按成正比的交易費(fèi)把用，這才是我們熬決策中的相關(guān)成骯本。短缺成本是啊指因置存貨幣資埃金太少而給企業(yè)愛(ài)造成的損失，如百因無(wú)錢(qián)購(gòu)買(mǎi)原材翱料造成停工損失奧，失去現(xiàn)金折扣翱，不能及時(shí)支付百而造成信譽(yù)損失絆等。短缺成本也阿與置存貨幣資金唉的數(shù)量有關(guān)，

9、貨襖幣資金置存越多扒，短缺成本越小扒。管理成本是指埃企業(yè)因置存貨幣吧資金而發(fā)生的管按理費(fèi)用，如管理氨人員的工資支出拜，安全防盜設(shè)施哎的建造費(fèi)用等。敗管理費(fèi)用一般是爸固定費(fèi)用。埃 班二、最佳貨幣資愛(ài)金持有量的確定斑 如上所艾述，企業(yè)在生產(chǎn)班經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為了絆滿足交易、預(yù)防艾、投機(jī)等需要，白必須置存一定數(shù)懊量的貨幣資金，罷但貨幣資金持有熬太多或太少都對(duì)敗企業(yè)不利。最佳氨貨幣資金持有量唉就是指使有關(guān)成唉本之和最小的貨吧幣資金持有數(shù)額奧，它的確定主要把有成本分析模式佰和存貨分析模式暗兩種方法。凹 （一）伴成本分析模式般 成本分鞍析模式是通過(guò)分拔析企業(yè)置存貨幣跋資金的各相關(guān)成瓣本，測(cè)算各相關(guān)扮成本之和最小

10、時(shí)藹的貨幣資金持有唉量的一種方法。耙在成本分析模式翱下應(yīng)分析機(jī)會(huì)成拌本、管理成本、矮短缺成本。拔 在成本氨分析模式下不存爸在轉(zhuǎn)換成本。機(jī)岸會(huì)成本隨著貨幣襖資金持有量的增哎大而增大，一般哎可按年貨幣資金叭持有量平均值的擺某一百分比計(jì)算半，這個(gè)百分比是扳該企業(yè)的機(jī)會(huì)性吧投資的收益率，敖一般可用有價(jià)證盎券利息率代替。吧計(jì)算公式為：按 挨 機(jī)會(huì)成本芭貨幣資金平均持昂有量扒翱有價(jià)證券利息率邦管理成本由于是芭固定成本，因而斑是一項(xiàng)無(wú)關(guān)成本凹，按理說(shuō)在決策瓣中不應(yīng)予以考慮扳，但本模式下為愛(ài)匡算總成本的大隘小，仍把它考慮耙在內(nèi)，當(dāng)然對(duì)決艾策結(jié)果是不會(huì)造愛(ài)成影響的。短缺襖成本隨著貨幣資敖金持有量的增大邦而減少，

11、當(dāng)貨幣敖資金持有量增大敖到一定量時(shí)，短拌缺成本將不存在澳。靶成本分析模式下安的最佳貨幣資金胺持有量可用圖解般法確定。在直角皚坐標(biāo)平面內(nèi)，以安橫軸表示貨幣資懊金持有量，以縱伴軸表示成本，畫(huà)昂出各項(xiàng)成本的圖盎像。一般說(shuō)，機(jī)跋會(huì)成本是一條由般原點(diǎn)出發(fā)向右上礙方的射線，管理背成本是一條水平懊線，短缺成本是唉一條由左上方向跋右下方的直線或礙上凹的曲線，它癌與橫軸相交，表暗示貨幣資金持有懊相當(dāng)大的一筆數(shù)叭額時(shí)不再存在短疤缺成本?？偝杀绢C線由各項(xiàng)目成本辦線縱坐標(biāo)相加后癌得到，它是一條叭上凹的曲線，總哀成本線最低點(diǎn)處案對(duì)應(yīng)的橫坐標(biāo)即奧為最佳貨幣資金哎持有量，見(jiàn)圖8鞍1:礙 搬 邦 岸 凹 埃 圖81頒 成本分

12、俺析模式下的最佳阿貨幣資金持有量唉也可用編制貨幣敖資金持有成本分柏析表來(lái)確定，見(jiàn)罷表81。由表般可知該企業(yè)持有吧6埃0萬(wàn)元貨幣資金按最好，最小持有板總成本為8萬(wàn)元搬。斑 表8伴1皚 擺 把 某矮企業(yè)貨幣資金持案有成本分析表伴 傲 拌 盎 巴 癌 阿 岸 霸 單位熬：萬(wàn)元芭項(xiàng)佰 伴目案甲耙乙疤丙芭丁阿貨幣資金持有量盎50凹60柏70挨80佰機(jī)會(huì)成本唉5懊6氨7翱8疤管理成本哎1奧1埃1愛(ài)1佰短缺成本瓣3絆1骯0.5皚0扮持有總成本霸9挨8昂8巴.5爸9愛(ài) （二）般存貨分析模式扒 存貨分唉析模式是借用存搬貨管理經(jīng)濟(jì)批量拌公式來(lái)確定最佳矮貨幣資金持有量把的一種方法。這拌一模式的使用有稗如下假定：案

13、（1）奧企業(yè)在某一段時(shí)把期內(nèi)需用的貨幣唉資金已事先籌措艾得到，并以短期唉有價(jià)證券的形式安存放在證券公司霸內(nèi)。擺 （2）暗企業(yè)對(duì)貨幣資金霸的需求是均勻、氨穩(wěn)定、可知的，擺可通過(guò)分批拋售班有價(jià)證券取得。跋 （3）愛(ài)短期有價(jià)證券利稗率穩(wěn)定、可知。叭 （4）半每次將有價(jià)證券伴變現(xiàn)的交易成本俺可知。瓣 在存貨耙分析模式下有兩瓣項(xiàng)相關(guān)成本：置扮存成本和交易成邦本。置存成本（矮機(jī)會(huì)成本）是指扮企業(yè)置存貨幣資爸金而喪失的將這疤些資金投資于證懊券可得到的投資矮收益，此項(xiàng)成本哎與有價(jià)證券收益伴率有關(guān)，也與置鞍存貨幣資金的平柏均余額有關(guān)。交爸易成本（轉(zhuǎn)換成皚本）是指與交易挨次數(shù)成正比的經(jīng)矮紀(jì)費(fèi)用。置存成扒本和交易成

14、本的半變化方向是相反矮的：若每次拋售拔有價(jià)證券金額大礙，會(huì)使貨幣資金懊平均余額大而增俺加置存成本，但八會(huì)使交易次數(shù)少骯而減少交易成本襖；反之，若每次罷拋售有價(jià)證券金骯額小，會(huì)減少置半存成本和增加交芭易成本。存貨分頒析模式旨在使相安關(guān)總成本，即置澳存成本和交易成胺本之和最小化。拜假設(shè)下列符號(hào)：艾 T邦C扒礙存貨分析模式下安的相關(guān)總成本；胺 T阿1藹扮相關(guān)的置存成本盎；奧 T胺2芭跋相關(guān)的交易成本耙；埃 佰C把罷一次交易資金量芭，也即企業(yè)最高班貨幣資金存量；藹 板i搬傲有價(jià)證券收益率瓣；疤 按T襖傲一個(gè)周期內(nèi)貨幣百資金總需求量；盎 擺b鞍半有價(jià)證券一次交俺易固定成本。 背總成本（按TC八）跋=T擺

15、1啊+T稗2氨=暗貨幣資金罷平均余額扒般有價(jià)證券鞍收 益 率吧搬交易版次數(shù)叭唉有價(jià)證券一次頒交易固定成本 搬 凹 TC辦哎霸般叭拜 令TC扮唉0，得扮昂安 這時(shí)笆.昂+捌Tb翱.哀= 拜百捌 因?yàn)門(mén)C把”埃藹0罷敗胺所以扮是TC的最小值可得到結(jié)論：巴 最佳貨暗幣資金持有量霸時(shí)，相關(guān)總成本襖達(dá)最小值擺。瓣這里最佳貨幣資暗金持有量即一次百拋售有價(jià)證券的傲金額，也即企業(yè)礙庫(kù)存貨幣資金的皚最大值。拌【例81】 昂 某企業(yè)預(yù)計(jì) 擺1個(gè)月內(nèi)經(jīng)營(yíng)所哀需貨幣資金約為半800萬(wàn)元，準(zhǔn)盎備用短期埃有價(jià)證券變現(xiàn)取阿得，證券每次交昂易的固定成本為壩100元，證券挨市場(chǎng)年利率為1辦2。跋要求：計(jì)算最佳懊貨幣資金持有量骯

16、及最小相關(guān)總成哎本。瓣解：最佳貨幣資背金持有量；盎 佰 伴(元)癌 挨矮 最小相關(guān)總成凹本：扳 扳 鞍（元）癌 愛(ài)三、貨幣資金的熬日常管理盎 企業(yè)在癌確定了最佳貨幣按資金持有量后，瓣還應(yīng)加強(qiáng)貨幣資絆金的日常管理，哎使貨幣資金得到吧最有效的利用。岸 （一）啊貨幣資金收入的皚管理鞍 貨幣資搬金收入的管理重安在縮短收款時(shí)間跋。企業(yè)銷售款項(xiàng)拌的收取一般要經(jīng)把歷如下過(guò)程：由跋客戶開(kāi)出支票郵吧寄到收款企業(yè)，斑收款企業(yè)收到支捌票后交付銀行，礙銀行憑支票通過(guò)吧銀行結(jié)算系統(tǒng)向矮客戶的開(kāi)戶銀行辦結(jié)算劃轉(zhuǎn)款項(xiàng)。跋以上過(guò)程需要時(shí)扒間，我們應(yīng)盡量襖縮短這一過(guò)程的挨時(shí)間，使應(yīng)收款壩項(xiàng)盡早進(jìn)入本企八業(yè)的銀行賬戶。伴 （二）

17、貨拔幣資金支出的管吧理白版貨幣資金支出的把管理重在推遲付把款日期。當(dāng)企業(yè)壩購(gòu)買(mǎi)原材料等發(fā)皚生應(yīng)付款項(xiàng)時(shí)，百如何合理合法地斑推遲付款日期是芭最為重要的，因伴為該付的錢(qián)推遲般支付等于在推遲霸期間籌措到一筆捌可用資金。在諸鞍多結(jié)算付款方式熬中如有可能則優(yōu)哀先考慮用匯票結(jié)般算，在異地結(jié)算搬中應(yīng)選用有利的耙結(jié)算手段。班【例82】 胺 某公司需在指藹定日期前把一筆笆款項(xiàng)匯到某外地盎單位。若用普通昂郵寄需3元，若熬用電匯需13元疤，但可快4天時(shí)百間。假定該公司耙資金成本率為1啊0，需匯款9頒萬(wàn)元。擺要求：判斷應(yīng)采辦用普通郵寄還是拜電匯？拔 解：本叭問(wèn)題相當(dāng)于籌措壩到4天可用資金拔9萬(wàn)元，其得益傲為：搬 扮

18、斑 90哎 板000壩吧10挨半100（元）靶 而為此半增加的成本為；百 搬 昂 13氨310（元）百 該公司案應(yīng)采用電匯，凈癌得益為 90元背（10010拌）。半 （三）頒閑置貨幣資金的哎利用艾由于企業(yè)開(kāi)出支拌票到開(kāi)戶銀行實(shí)辦際劃出這筆款項(xiàng)敖總會(huì)有一定的時(shí)敗間間隔，形成企皚業(yè)貨幣資金賬戶絆余額與銀行賬戶皚上的存款余額有哀一定差額，我們笆稱之為貨幣資金斑“盎浮游量捌”奧。只要把握準(zhǔn)時(shí)搬間，按“辦浮游量捌”唉是可以利用的。笆又如企業(yè)用于資拔本投資或經(jīng)營(yíng)支笆出的款項(xiàng)，往往懊是資金先到位，拔爾后再發(fā)生支付叭，這一段時(shí)間也般會(huì)造成貨幣資金邦的閑置。上述情叭況如果估算準(zhǔn)確搬，又能熟悉證券敗市場(chǎng)的情況，我

19、案?jìng)兙湍芾瞄e置癌貨幣資金進(jìn)行短邦期證券投資而獲唉利。由于企業(yè)的爸資金流量大，雖背說(shuō)證券投資期短般，也能得到可觀白的收益，從財(cái)務(wù)藹管理來(lái)講，不失疤為生財(cái)?shù)囊环N手八段。耙第三節(jié) 應(yīng)收版賬款的管理哎 一、應(yīng)阿收賬款的作用及癌成本跋 應(yīng)收賬佰款是企業(yè)對(duì)外賒壩銷產(chǎn)品、材料，扒提供勞務(wù)及其他阿原因，應(yīng)向購(gòu)貨熬或接受勞務(wù)的單盎位及其他單位收把取的款項(xiàng)。當(dāng)代矮經(jīng)濟(jì)中，商業(yè)信班用的使用越趨增暗多，應(yīng)收賬款的啊數(shù)額也越趨增大傲，成為流動(dòng)資金扮中的重要項(xiàng)目。暗 （一）愛(ài)應(yīng)收賬款的作用壩 1增靶加銷售吧 企業(yè)銷罷售產(chǎn)品有現(xiàn)銷和愛(ài)賒銷兩種方式。藹在銷售順暢無(wú)阻版的情況下任何企愛(ài)業(yè)都喜歡采用現(xiàn)翱銷的方式，這樣俺能及時(shí)收

20、到款項(xiàng)斑，又能避免壞帳邦損失。然而在市胺場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，扮只要產(chǎn)品不是壟擺斷的，就必然會(huì)熬面臨同行的競(jìng)爭(zhēng)把。除了產(chǎn)品質(zhì)量癌、價(jià)格、售后服靶務(wù)等競(jìng)爭(zhēng)外，勢(shì)辦必也有銷售方式百的競(jìng)爭(zhēng)。賒銷除敗了向客戶提供產(chǎn)拌品外，同時(shí)提供罷了商業(yè)信用，即八向客戶提供了一氨筆在一定期限內(nèi)傲無(wú)償使用的資金傲?？蛻舻呢?cái)務(wù)實(shí)凹力是參差不齊的扮，如果企業(yè)否定芭賒銷方式，那么絆必然會(huì)把一部分扮財(cái)務(wù)支付能力欠白缺的客戶拒之門(mén)熬外而轉(zhuǎn)向其他同八類企業(yè)，這無(wú)疑把是自我斷送銷路艾，縮小產(chǎn)品的市皚場(chǎng)份額，在同行扮競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)笆；反之，適時(shí)靈擺活地運(yùn)用賒銷方爸式能增加銷售，稗增加企業(yè)的市場(chǎng)骯競(jìng)爭(zhēng)能力。辦 2減哀少存貨版 由于賒霸銷方式能增

21、加銷癌售，因而也促成翱庫(kù)存產(chǎn)成品存貨般的減少，使存貨拜轉(zhuǎn)化成應(yīng)收賬款按。減少存貨能降般低倉(cāng)儲(chǔ)、保險(xiǎn)等隘管理費(fèi)用支出，吧能減少存貨變質(zhì)藹等損失，有利于白加速資金周轉(zhuǎn)。啊 （二）伴應(yīng)收賬款的成本傲 采扒取賒銷方式就必班然產(chǎn)生應(yīng)收賬款按，企業(yè)持有應(yīng)收笆賬款主要有三項(xiàng)背成本：機(jī)會(huì)成本胺、管理成本和壞巴帳成本。愛(ài) 1機(jī)拌會(huì)成本捌應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)胺成本是指企業(yè)的岸資金被應(yīng)收賬款艾占用所喪失的潛隘在收益，它與應(yīng)扳收賬款的數(shù)額有骯關(guān)，與應(yīng)收賬款礙占用時(shí)間有關(guān)，芭也與參照利率有敖關(guān)。參照利率可艾用兩種思維方法版確定：假定資金扮沒(méi)被應(yīng)收賬款占挨用，即應(yīng)收賬款絆款項(xiàng)已經(jīng)收訖，矮那么，稗瓣這些資金可用于皚投資，取得投資

22、般收益，參照利率埃就是投資收益率斑。搬艾這些資金可扣減板籌資數(shù)額，供企挨業(yè)經(jīng)營(yíng)中使用而案減少籌資用資的笆資金成本，參照隘利率就是企業(yè)的吧平均資金成本率安。計(jì)算公式為：俺 哎盎應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成辦本維持賒銷業(yè)盎務(wù)所需要的資金氨岸參照利率般藹敗哎鞍擺 邦矮 應(yīng)收賬款哎平均余額叭俺變動(dòng)成本率凹疤參照利率頒其中：埃埃吧應(yīng)收賬款平均余懊額版擺頒芭安埃挨 唉懊絆敗耙敗昂八 隘 上式中盎應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期骯，相當(dāng)于應(yīng)收賬壩款平均收帳期，霸在平均收帳期不疤清楚的情況下，扒可用信用期限近擺似替代。2管理成本埃應(yīng)收賬款的管理胺成本是指企業(yè)對(duì)皚應(yīng)收賬款進(jìn)行管骯理而發(fā)生的開(kāi)支隘。管理成本包括拜對(duì)客戶的信用調(diào)埃查費(fèi)用、應(yīng)收賬懊

23、款記錄分析費(fèi)用艾、催收賬款費(fèi)用翱等。在應(yīng)收賬款藹一定數(shù)額范圍內(nèi)壩管理成本一般為跋固定成本。3壞帳成本熬壞帳成本是指應(yīng)絆收賬款因故不能辦收回而發(fā)生的損癌失。存在應(yīng)收賬挨款就難以避免壞骯帳的發(fā)生，這會(huì)皚給企業(yè)帶來(lái)不穩(wěn)懊定與風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)皚可按有關(guān)規(guī)定以安應(yīng)收賬款余額的班定比例提取壞笆帳準(zhǔn)備。壞帳成耙本一般與應(yīng)收賬叭款的數(shù)額大小有扒關(guān)，與應(yīng)收賬款皚的拖欠時(shí)間有關(guān)阿。二、信用政策扳應(yīng)收賬款的信用耙政策是指應(yīng)收賬頒款的管理政策，百包括信用標(biāo)準(zhǔn)、疤信用條件和收帳翱政策。盎 （一）佰信用標(biāo)準(zhǔn)百 信用標(biāo)耙準(zhǔn)（也稱5C標(biāo)艾準(zhǔn)），是指客戶扮獲得本企業(yè)商業(yè)鞍信用所應(yīng)具備的拜條件，如客戶達(dá)翱不到信用標(biāo)準(zhǔn)，安則本企業(yè)將不給

24、伴信用優(yōu)惠，或只疤給較低的信用優(yōu)襖惠。信用標(biāo)準(zhǔn)定啊得過(guò)高，會(huì)使銷艾售減少并影響企安業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力背；信用標(biāo)準(zhǔn)定得霸過(guò)低，會(huì)增加壞俺帳風(fēng)險(xiǎn)和收帳費(fèi)吧用。制定信用標(biāo)奧準(zhǔn)的定量依據(jù)是拌估量客戶的信用礙等級(jí)和壞帳損失敗率。定性依據(jù)是暗客戶的資信程度翱。決定客戶資信隘程度的因素有五巴個(gè)方面：一是客疤戶品質(zhì)，即客戶伴的信譽(yù)。以往是班否有故意拖欠賬班款和賴帳的行為哀，有否商業(yè)行為昂不端而受司法判皚處的前科，與其哀他供貨企業(yè)的關(guān)埃系是否良好等。鞍二是償債能力。扒分析客戶的財(cái)務(wù)辦報(bào)表，資產(chǎn)與負(fù)笆債的比率，資產(chǎn)斑的變現(xiàn)能力等以啊判斷客戶的償付艾能力。三是資本哎?？纯蛻舻慕?jīng)濟(jì)襖實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況百。四是抵押品。?？纯蛻?/p>

25、不能如期礙償債時(shí)能用作抵板押的資產(chǎn)，這對(duì)澳不知底細(xì)或信用澳狀況有爭(zhēng)議的客邦戶尤為重要。五案是經(jīng)濟(jì)情況。是皚指會(huì)影響客戶償擺債耙能力的社會(huì)經(jīng)濟(jì)暗環(huán)境。安 （二）稗信用條件艾 當(dāng)我們盎根據(jù)信用標(biāo)準(zhǔn)決頒定給客戶信用優(yōu)靶惠時(shí)，就需考慮昂具體的信用條件八。信用條件包括壩信用期限、現(xiàn)金隘折扣等。背 1信案用期限胺 信用期熬限是指企業(yè)允許斑客戶從購(gòu)貨到付八款之間的時(shí)間間拔隔。信用期限過(guò)扮短不足以吸引顧笆客，不利于擴(kuò)大瓣銷售；信用期限哀過(guò)長(zhǎng)會(huì)引起機(jī)會(huì)瓣成本、管理成本班、壞帳成本的增氨加。信用期限優(yōu)般化的要點(diǎn)是：延百長(zhǎng)信用期限增加啊的銷售利潤(rùn)是否敖超過(guò)增加的成本癌費(fèi)用。俺【例83】 把 某企業(yè)預(yù)計(jì)信襖用期限為

26、20哎天，銷量可達(dá) 礙50萬(wàn)件；信用疤期若延長(zhǎng)到拌40天，銷量可芭增加到啊60哎萬(wàn)件。假定該企案業(yè)投資報(bào)酬率為霸9胺，產(chǎn)品單位售扮價(jià)為埃4耙元，其余條件如按表82所示。般 八 表8盎2 拌 奧 案 隘 隘 襖 單位岸：萬(wàn)元襖信 用 百 期背20敗 哎天昂40昂 笆天拔 澳銷售額熬200案240翱 斑銷售成本：案 笆 敖變動(dòng)成本懊 60扒 72啊 班固定成本搬 20稗 奧20按 叭毛利皚120稗148胺 斑收帳費(fèi)用啊 10絆 艾12靶 柏壞帳損失礙 胺 3阿 5背 要求：哎確定該企業(yè)應(yīng)選案擇哪一個(gè)信用期白限？巴 解：信俺用期由20天延笆長(zhǎng)到40天敗 般罷 增加銷售利潤(rùn)百百148扳皚1暗20吧28

27、皚（萬(wàn)元）瓣 翱 增加機(jī)會(huì)成本拌暗 盎 岸 矮0.42（萬(wàn)元板）半 癌 增加管理成本隘l210襖2（萬(wàn)元）佰 巴 增加壞帳成本矮532（氨萬(wàn)元）熬 芭 增加凈收益半28（0.4敗222）把23.58（萬(wàn)班元）絆 結(jié)論：跋應(yīng)選擇40天信昂用期。笆 本例中芭銷售利潤(rùn)的增加爸是指毛利的增加澳，在固定成本總艾額不變的情況下凹也就是邊際貢獻(xiàn)扮的增加。爸 2現(xiàn)芭金折扣昂 延長(zhǎng)信傲用期限會(huì)增加應(yīng)伴收賬款的占用額笆及收帳期，從而哀增加機(jī)會(huì)成本、昂管理成本和壞帳哎成本。企業(yè)為了暗既能擴(kuò)大銷售，扮又能及早收回款捌項(xiàng)，往往在給客翱戶以信用期限的拔同時(shí)推出現(xiàn)金折把扣條款。現(xiàn)金折敖扣是企業(yè)給予客拜戶在規(guī)定時(shí)期內(nèi)敖提前付

28、款能按銷耙售額的一定比率氨享受折扣的優(yōu)惠跋政策，它包括折搬扣期限和現(xiàn)金折矮扣率兩個(gè)要素。岸（210，N按30）表示信擺用期限為30天安，如客戶能在1佰0天內(nèi)付款，可哎享受2的折扣般，超過(guò)10天，矮則應(yīng)在30天內(nèi)把足額付款。其中矮10天是折扣期八限，2是現(xiàn)金捌折扣率?，F(xiàn)金折跋扣本質(zhì)上是一種百籌資行為，因此百現(xiàn)金折扣成本是搬籌資費(fèi)用而非應(yīng)隘收賬款成本。在瓣信用條件優(yōu)化選俺擇中，現(xiàn)金折扣拌條款能降低機(jī)會(huì)盎成本、管理成本哎和壞帳成本，但笆同時(shí)也需付出一胺定的代價(jià)，即現(xiàn)扮金折扣成本?，F(xiàn)拌金折扣條款有時(shí)癌也會(huì)影響銷售額拌（比如有的客戶哀沖著現(xiàn)金折扣條笆款來(lái)購(gòu)買(mǎi)本企業(yè)矮產(chǎn)品），造成銷骯售利潤(rùn)的改變。礙現(xiàn)金折

29、扣成本也芭是信用決策中的挨相關(guān)成本，在有矮現(xiàn)金折扣的情況佰下，信用條件優(yōu)百化的要點(diǎn)是：增阿加的銷售利潤(rùn)能巴否超過(guò)增加的機(jī)絆會(huì)成本、管理成靶本、壞帳成本和辦折扣成本四項(xiàng)之啊和。哎 現(xiàn)唉金折扣成本賒辦銷凈額拌啊折扣期內(nèi)付款的拜銷售額比例爸版現(xiàn)金折扣率板【例84】 百 根據(jù)例8罷3資料，若企艾業(yè)在采用40天拌的信用期限的同絆時(shí)，向客戶敖提供（210半，n40）的芭現(xiàn)金折扣，預(yù)計(jì)巴將有占銷售額6百0的客戶在折霸扣期內(nèi)付款，而皚收帳費(fèi)用和壞帳氨損失均比信用期稗為40天的方案胺下降8。要求巴：判斷該企業(yè)應(yīng)罷否向客戶提供現(xiàn)愛(ài)金折扣。搬 解：在矮例83中按已判明40天信辦用期優(yōu)于20天扳信用期，因此本班例只需

30、在40天白信用期的前提下霸用有現(xiàn)金折扣方擺案和無(wú)現(xiàn)金折扣稗方案比較。百 增加銷氨售利潤(rùn)0隘平均收帳期1搬0拌澳6040骯白4022（傲天）隘增加機(jī)會(huì)成本盎240 把拜拌9絆芭240芭絆熬9爸絆0哎.癌324（萬(wàn)元）扳 增加管芭理成本1敗2絆吧（8）昂0.案96哀（萬(wàn)元）哎 增加壞般帳成本吧5扳辦（8）絆0.4（萬(wàn)元）哎 增加折班扣成本搬24把0捌盎60背笆22.挨88按（萬(wàn)元）背 增加凈襖收益0（昂0.笆32板40.鞍96熬0.42.盎88背）敖1凹.擺196胺（萬(wàn)元）擺 結(jié)論：哎該企業(yè)不應(yīng)向客半戶提供現(xiàn)金折扣瓣。氨【例8班5擺】 某企業(yè)產(chǎn)盎銷 A產(chǎn)品，單敗位售價(jià) 岸4哎00元，單位變跋動(dòng)成本

31、 3哎00頒元?，F(xiàn)接擺到某客戶的追加昂定單1 000壩件，企業(yè)尚有生耙產(chǎn)能力給予接受跋。但是該客戶提耙出賒賬期為般6皚0天的付款方式傲，假如在俺3俺0天內(nèi)付款能給岸予2的現(xiàn)金折叭扣，客戶愿意有岸20的貨款在拔折扣期內(nèi)支付。板該企業(yè)根據(jù)信用胺調(diào)查，該客戶信稗用等級(jí)較低，壞翱帳損失率可能達(dá)伴到20。該企氨業(yè)最低投資報(bào)酬傲率藹15頒，收帳管理費(fèi)般用為賒銷收入額啊的哀2胺。半要求：計(jì)算并決靶策該企業(yè)是否應(yīng)奧接受定單。霸 解： 柏 增加銷售利潤(rùn)白（擺4拌00哎半3啊00伴）跋辦1 0001唉00艾 000（元）癌 阿 增加機(jī)會(huì)百成本班4板00敖爸班1 000安安（20傲芭）澳壩15搬 哎 白 八 675

32、0（按元）壩 百 增加管理背成本400爸拜1 000半芭28 00耙0（元）藹 把 增加壞帳凹成本400扮盎1 000辦爸2080 熬000（元）艾 氨 增加折扣斑成本400岸班1 000鞍邦20翱岸21 60扮0（元）版 罷 增加凈收氨益100 0笆00一（6 7柏508 00扮080 00拌01 600板）爸 白 鞍 唉3650（元）吧 結(jié)論：奧該企業(yè)應(yīng)接受定稗單。奧 （三）跋收帳政策熬收帳政策是指客拌戶違反信用條件笆，拖欠甚至拒付傲賬款時(shí)企業(yè)應(yīng)采啊取的策略。阿首先，企業(yè)應(yīng)投罷入一定收帳費(fèi)用敗以減少壞帳的發(fā)礙生。一般地說(shuō)，罷隨著收帳費(fèi)用的佰增加，壞帳損失班會(huì)逐漸減少，但藹收帳費(fèi)用不是越笆多

33、越好，因?yàn)槭瞻處べM(fèi)用增加到一礙定數(shù)額后，壞帳鞍損失不再減少，扳說(shuō)明在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)把條件下不可能絕哀對(duì)避免壞帳。收骯帳費(fèi)用投入多少暗為好要在權(quán)衡增敖加的收帳費(fèi)用和背減少的壞帳損失襖后作出。澳 其次，啊企業(yè)對(duì)客戶欠款靶的催收應(yīng)做到有凹理、有利、有節(jié)拜。對(duì)超過(guò)信用期艾限不多的客戶宜巴采用電話、發(fā)信邦等方式皚“扮提醒板”霸對(duì)方付款。對(duì)久般拖不還的欠款，拜應(yīng)具體調(diào)查分析頒客戶欠款不還的柏原因。如客戶確案因財(cái)務(wù)困難而無(wú)暗力支付，則應(yīng)與藹客戶相互協(xié)商溝八通，尋求解決問(wèn)啊題的較理想的辦按法，甚至對(duì)客戶暗予以適當(dāng)幫助、跋進(jìn)行債務(wù)重整等扮。如客戶欠款屬暗恣意賴帳、品質(zhì)凹惡劣，則應(yīng)逐漸拌加強(qiáng)催帳力度，叭直至訴諸法律，叭

34、并將該客戶從信按用名單中排除。爸對(duì)客戶的強(qiáng)硬措翱施應(yīng)盡量避免，岸要珍惜與客戶之熬間的友情，以有把利于樹(shù)立企業(yè)的捌良好形象。我們絆不僅要想到爭(zhēng)取扒更多的回頭客，氨也要想到如果日奧后與客戶地位倒傲置的話，留下回胺旋的余地。版 三拜、應(yīng)收賬款的日瓣常管理扳 應(yīng)收賬骯款的日常管理主耙要把握兩個(gè)方面胺：頒 （一）扮監(jiān)督應(yīng)收賬款的昂收回拜 企業(yè)對(duì)爸應(yīng)收賬款要落實(shí)俺專人做好備查記哀錄，通過(guò)編制應(yīng)扮收賬款帳齡分析傲表，實(shí)施對(duì)應(yīng)收埃賬款收回情況的敗監(jiān)督。見(jiàn)表8哀3：把 表8拜3擺應(yīng)收賬款帳齡分奧析表啊應(yīng)收賬款帳齡暗賬戶氨數(shù)量安金額（萬(wàn)元）斑比重（）奧信用期內(nèi)版100熬80柏42.11背超過(guò)信用期扳1澳月內(nèi)吧50

35、澳40阿21.05拌超過(guò)信用期般2暗月內(nèi)絆40岸30按15.79疤超過(guò)信用期懊3佰月內(nèi)八30拔2愛(ài)0俺10.53哀超過(guò)信用期半年昂內(nèi)斑20敖1哀0奧 岸5.26斑超過(guò)信用期疤1岸年內(nèi)阿10啊 5矮 扮2.63辦超過(guò)信用期壩1疤年以上拜1斑5疤 5百 藹2.63版合昂 白 板計(jì)百 稗2暗6稗5耙 1爸90霸 頒100翱 從帳齡罷分析表可以看到邦企業(yè)的應(yīng)收賬款按在信用期內(nèi)及超拜過(guò)信用期各時(shí)間唉檔次的金額及比斑重，也即帳齡結(jié)暗構(gòu)。一般講逾期邦拖欠時(shí)間越長(zhǎng)，八收回的難度越大扒，也越可能形成鞍壞帳。通過(guò)賬齡盎結(jié)構(gòu)分析，做好吧信用記錄，可以傲研究與制定新的敖信用政策和收帳搬政策。辦 （懊二）建立壞帳準(zhǔn)阿備

36、金制度班 在氨市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下伴，壞帳損失難以哎避免。為使各會(huì)挨計(jì)年度合理負(fù)擔(dān)叭壞帳損失，減少扳企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)按當(dāng)建立應(yīng)收賬款扳壞帳準(zhǔn)備金制度爸。按現(xiàn)行企業(yè)財(cái)八務(wù)制度規(guī)定，企唉業(yè)在年末可按應(yīng)罷收賬款余額的3巴哎5矮稗計(jì)提壞帳準(zhǔn)備金班。矮第四節(jié) 存貨叭的管理骯 一、存襖貨與存貨成本安存貨是指企業(yè)在挨生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中伴為銷售或耗用而捌儲(chǔ)備的物資。存隘貨在企業(yè)的流動(dòng)佰資產(chǎn)中占據(jù)很大翱比重，但它又是啊一種變現(xiàn)能力較暗差的流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)般目。對(duì)存貨的管矮理重點(diǎn)在于提高凹存貨效益和力求俺控制降低存貨資叭金的比重兩個(gè)方皚面。存貨成本有：半 （一）敖取得成本阿 取得成艾本是指為取得某板種存貨而發(fā)生的辦支出，它由購(gòu)置矮

37、成本和訂貨成本罷構(gòu)成。爸 購(gòu)置成扒本是指存貨本身疤的價(jià)值，即存貨案的買(mǎi)價(jià)，它是存笆貨單價(jià)與數(shù)量的跋乘積。在無(wú)商業(yè)澳折扣的情況下，哎購(gòu)置成本是不隨隘采購(gòu)次數(shù)等變動(dòng)擺而變動(dòng)的，是存巴貨決策的一項(xiàng)無(wú)絆關(guān)成本。扳 訂貨成頒本是指為組織采頒購(gòu)存貨而發(fā)生的白費(fèi)用。訂貨成本阿有一部分與訂貨藹次數(shù)無(wú)關(guān)，如常埃設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基霸本開(kāi)支等，這類叭固定性的訂貨成澳本與決策無(wú)關(guān)。爸訂貨成本中另一岸部分與訂貨次數(shù)安有關(guān)，如差旅費(fèi)八、郵電費(fèi)等，這安類變動(dòng)性的訂貨搬成本是決策中的壩相關(guān)成本。澳 （二）啊儲(chǔ)存成本拌 儲(chǔ)存成藹本是指存貨在儲(chǔ)百存過(guò)程中發(fā)生的八支出。儲(chǔ)存成本跋有一部分是固定敖性的，如倉(cāng)庫(kù)折奧舊費(fèi)、倉(cāng)庫(kù)員工瓣的固定工

38、資等，版這類成本與決策安無(wú)關(guān)。儲(chǔ)存成本斑中另一部分為與疤存貨儲(chǔ)存數(shù)額成氨正比的變動(dòng)成本霸，如存貨資金的傲應(yīng)計(jì)利息、存貨稗損失、存貨保險(xiǎn)岸費(fèi)等，這類變動(dòng)扒性的儲(chǔ)存成本是辦決策中的相關(guān)成澳本。鞍 （三）白缺貨成本藹 缺貨成唉本是指由于存貨拔不足而造成的損矮失，如材料供應(yīng)澳中斷造成的停工八損失；產(chǎn)成品庫(kù)艾存短缺造成的延擺遲發(fā)貨的信譽(yù)損挨失及喪失銷售機(jī)皚會(huì)損失；材料缺案貨而采用替代材柏料的額外支出。佰缺貨成本中有些靶是機(jī)會(huì)成本，只敖能作大致的估算礙。當(dāng)企業(yè)允許缺靶貨時(shí)，缺貨成本八隨平均存貨的減昂少而增加，它是吧存貨決策中的相柏關(guān)成本。拜 岸二、存貨資金定罷額的測(cè)算班 存貨在按企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中辦占的比重很

39、大，絆做好存貨資金定按額的測(cè)算工作，按有助于控制降低拜存貨資金在流動(dòng)癌資產(chǎn)中的比重，柏提高存貨資金的矮利用效果。測(cè)算骯存貨資金定額的癌方法有定額日數(shù)罷法、比例分析法白和因素分析法等癌。般 （一）叭定額日數(shù)法澳 定額日壩數(shù)法是根據(jù)存貨翱每日平均資金占扳用額和定額日數(shù)拔來(lái)計(jì)算存貨資金笆定額的一種方法哎。其計(jì)算公式為辦：唉 把 存貨盎資金定額每日背平均資金占用額岸背定額日數(shù)拌 這種方奧法適用于原材料疤、在產(chǎn)品、產(chǎn)成按品等資金定額的埃測(cè)算。胺 1原暗材料資金定額的叭測(cè)算隘 捌 原材料資金定班額原材料每日盎平均資金占用額鞍啊原材料資金定額靶日數(shù)骯罷埃骯胺鞍佰 把愛(ài)安唉盎氨跋 把哎（罷在途敗日數(shù)耙俺驗(yàn)收埃

40、日數(shù)敗百整理準(zhǔn)挨備日數(shù)版絆保險(xiǎn)翱日數(shù)藹鞍供應(yīng)間斑隔日數(shù)跋佰供應(yīng)間襖隔系數(shù)阿）矮 公式中凹的供應(yīng)間隔系數(shù)叭是指原材料平均奧庫(kù)存量與周轉(zhuǎn)最拌高庫(kù)存量的比率襖，如果用的僅是暗一種原材料，則霸此比率為50唉（精確地講比5傲0略大一些）暗，如果生產(chǎn)中同礙時(shí)用幾種原材料跋，則此比率比5扒0要大，但一翱般小于60。笆供應(yīng)間隔系數(shù)的澳精確計(jì)算稍有難罷度，本書(shū)不作介跋紹。公式中對(duì)供背應(yīng)間隔日數(shù)乘以扮供應(yīng)間隔系數(shù)是搬對(duì)供應(yīng)間隔日數(shù)傲打個(gè)折扣，這樣擺處理的原因是原安材料在供應(yīng)間隔隘期內(nèi)隨著耗用，艾資金漸次轉(zhuǎn)移到稗在產(chǎn)品項(xiàng)目上，柏并非始終全額占板用。襖【例8板6擺】 某企業(yè)計(jì)斑劃年度生產(chǎn)甲產(chǎn)班品 9 000安件，每件

41、耗用A礙材料叭2壩00千克，A材唉料計(jì)劃單價(jià)每千懊克翱1愛(ài)00元。A種材芭料在途暗4把天，驗(yàn)收1天，鞍整理準(zhǔn)備奧1案天，保險(xiǎn)擺2絆天，供應(yīng)間隔靶3捌0天，供應(yīng)間隔靶系數(shù)60。班要求：計(jì)算A材拌料資金定額。笆 解：A案材料資金定額白哎（安4斑l12岸3佰0吧哎60）拌 絆 案 絆 俺13 擺000柏 背000（元）白 2在俺產(chǎn)品資金定額的班測(cè)算癌在 產(chǎn) 品把資金定額皚 安礙計(jì)劃期生產(chǎn)總量叭扒單位產(chǎn)品計(jì)劃成拜本叭般生產(chǎn)癌周期襖艾在 產(chǎn) 品俺成本系數(shù)哀計(jì)劃期日數(shù)柏 公式中藹的在產(chǎn)品成本系俺數(shù)是指生產(chǎn)過(guò)程捌中在產(chǎn)品平均成凹本占產(chǎn)成品成本澳的百分比，打這拌個(gè)折扣的原因是俺產(chǎn)品生產(chǎn)成本不瓣一定在生產(chǎn)周期唉

42、之初一次全額投氨入的。例如，某把產(chǎn)品的單位成本板是150元，其凹中原材料費(fèi)用為疤90元，在生產(chǎn)岸開(kāi)始時(shí)一次投入岸，其他費(fèi)用60傲元在生產(chǎn)中陸續(xù)拜投入。該產(chǎn)品的隘在產(chǎn)品成本系數(shù)安為：疤 艾 板【例 8邦7盎】 某企業(yè)甲扳產(chǎn)品全年產(chǎn)量 藹20 000噸罷，產(chǎn)品單位計(jì)劃跋成本辦5拜00元，叭生產(chǎn)周期 般18邦天，在產(chǎn)品成本奧系數(shù)為 7斑0霸。辦要求：計(jì)算該在吧產(chǎn)品資金定額。拔 解：該懊在產(chǎn)品資金定額把頒唉18背斑7耙0斑伴3奧50盎 吧000（元）哀 3產(chǎn)背成品資金定額的藹測(cè)算半產(chǎn) 成 品絆資金定額愛(ài) 氨背計(jì)劃期生產(chǎn)總量熬笆單位產(chǎn)品計(jì)劃成八本班搬產(chǎn)成品定額日數(shù)凹計(jì)劃期日數(shù)柏 公式中胺產(chǎn)成品定額日數(shù)般

43、包括產(chǎn)成品在庫(kù)把儲(chǔ)存日數(shù)、發(fā)運(yùn)藹日數(shù)和銷售款項(xiàng)壩的結(jié)算日數(shù)。敖【例8靶8胺】 根據(jù)例辦 8扒7芭資料，若甲產(chǎn)品巴完工庫(kù)存日數(shù)為傲 搬6襖天，發(fā)運(yùn)日數(shù)把為1天，結(jié)算日霸數(shù)為癌2般天。板要求：計(jì)算甲產(chǎn)耙品的產(chǎn)成品資金百定額。疤解： 阿產(chǎn)成品資金定額笆艾霸（61稗2）背=250耙 礙000（元）敗 （二）矮因素分析法岸 因素分骯析法是根據(jù)基期叭有關(guān)存貨資金實(shí)班際合理占用額為罷基礎(chǔ)，分析有關(guān)爸因素變動(dòng)情況來(lái)按測(cè)算存貨資金定板額的一種方法。柏其計(jì)算公式為：叭存貨資霸金定額唉（邦上年存貨實(shí)際藹平均占用額半安不合理扳占用額背）拔翱（懊1八艾預(yù)測(cè)年度佰生產(chǎn)增長(zhǎng)板）捌半（板1按搬預(yù)測(cè)年度艾價(jià)格增長(zhǎng)拔）翱搬（暗1

44、埃板預(yù)測(cè)年度存貨把周轉(zhuǎn)速佰度叭增長(zhǎng)傲）澳【例 89】暗 某企業(yè)上年啊度包裝物平均占敖用資金 耙2吧0萬(wàn)元，其中不案合理占用為扒2矮萬(wàn)元。假定計(jì)劃翱年度生產(chǎn)增長(zhǎng)叭5跋，價(jià)格上漲邦10俺，資金周轉(zhuǎn)加愛(ài)速5。瓣要求：計(jì)算計(jì)劃案年度包裝物資金氨定額。板 解：包斑裝物資金定額耙（200 00胺0俺2靶0 000）板霸（15%）爸頒（1跋10藹%）絆鞍（15%）霸 瓣 白 敖197 505襖（元）岸 （傲三）比例分析法白 比翱例分析法是根據(jù)叭存貨資金占用額挨的相關(guān)指標(biāo)的變擺動(dòng)情況，按比例挨推算存貨資金定阿額的一種方法。暗其計(jì)算公式為：胺存貨資傲金定額般 邦皚計(jì)劃年度某項(xiàng)笆指標(biāo)的數(shù)額擺愛(ài)上年該項(xiàng)指標(biāo)愛(ài)正常存

45、貨率疤壩（白1骯安預(yù)測(cè)計(jì)劃年度存襖貨埃周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)斑）拜【例 81百0】罷 某企業(yè)上年鞍度合理存貨平均拌占用額為 稗4壩0萬(wàn)元，上年銷瓣售收入案總額翱8拔00萬(wàn)元，預(yù)測(cè)艾計(jì)劃年度銷售收凹入將增加到1 案0版00萬(wàn)元，計(jì)劃敖年度存貨周轉(zhuǎn)速芭度增長(zhǎng)班10靶。巴要求：計(jì)算計(jì)劃霸年度存貨資金定辦額。愛(ài) 解：存岸貨資金定額1隘 搬0板00唉辦半（1一霸10扮）巴45吧（萬(wàn)元）搬 三奧、存貨控制的方背法懊 存貨資擺金定額確定之后昂，如何取得存貨哎、管理存貨，使般存貨在使用和周癌轉(zhuǎn)過(guò)程中相關(guān)成扒本最小，效益最耙大，這就是存貨扒的控制。存貨控凹制的方法有多種疤，以下介紹經(jīng)濟(jì)癌批量模型、陸續(xù)氨到貨模型、商業(yè)哎折

46、扣模型、存貨巴ABC控制法、伴分級(jí)歸口控制及暗適時(shí)性管理。挨 （一）挨經(jīng)濟(jì)批量模型傲 經(jīng)濟(jì)批翱量是指能使一定捌時(shí)期內(nèi)某項(xiàng)存貨斑的相關(guān)總成本達(dá)捌到最小時(shí)的訂貨罷批量。經(jīng)濟(jì)批量藹模型的分析研究拔要有若干基本假百設(shè)，主要是：存哀貨單價(jià)不變，不襖允許缺貨，存貨敖的消耗均勻，訂安貨能瞬間一次到捌達(dá)，變動(dòng)性的單扮位訂貨、儲(chǔ)存成胺本都不變等。傲 經(jīng)濟(jì)批安量模型中的相關(guān)絆總成本TC是由芭兩項(xiàng)相關(guān)成本合澳成的：變動(dòng)性訂拌貨成本TC。和鞍變動(dòng)性儲(chǔ)存成本班TCc。扳 設(shè)存貨芭年需用量為A，扒每次訂貨的變動(dòng)搬性訂貨成本為P俺，全年訂貨般n澳次，每次訂貨量埃為Q，則：俺 邦 襖 T矮C霸0氨白P斑伴n矮P辦矮 吧 設(shè)存

47、貨壩年平均單位變動(dòng)芭性儲(chǔ)存成本為C壩1柏，年平均儲(chǔ)存量礙為搬，則：跋 笆 笆 哎 存貨的爸年相關(guān)總成本T昂C是TC。與T拔Cc之和：霸 哀 扮 般 巴 拌 鞍(1)俺 顯然，搬每次訂貨量少，熬則儲(chǔ)存成本小，八但必然導(dǎo)致訂貨骯次數(shù)增多，引起瓣訂貨成本增大；絆反之，每次訂貨愛(ài)量多，則儲(chǔ)存成稗本大，但可使訂鞍貨次數(shù)減少，導(dǎo)敗致訂貨成本降低板?？梢?jiàn)，每次訂跋貨量太多或太少背都不好。存貨控邦制就是要尋求最唉優(yōu)的訂貨量Q昂*按，使全年存貨相邦關(guān)總成本達(dá)到最癌小值TC把*芭。這個(gè)Q盎*扳就是經(jīng)濟(jì)訂貨量盎，或稱經(jīng)濟(jì)批量扳。骯經(jīng)濟(jì)批量模型可扒以用微分學(xué)方法擺求解：搬TC背拔拌叭令TC胺皚0背可得：案板這時(shí)：TC

48、胺因?yàn)門(mén)C八”傲埃0吧所以岸是TC的最小值捌 可知，白經(jīng)濟(jì)批量模型的盎最優(yōu)解為：擺 唉 最優(yōu)訂貨批敖量 Q艾*盎=笆 澳 最班小相關(guān)總成本T吧C擺*癌=爸 經(jīng)濟(jì)批把量模型下，存貨扮儲(chǔ)存情況如圖8安2所示：圖82扮 最優(yōu)訂挨貨批量出現(xiàn)在變跋動(dòng)性訂貨成本和傲變動(dòng)性儲(chǔ)存成本哀之和最小，也即巴變動(dòng)性訂貨成本挨和變動(dòng)性儲(chǔ)存成艾本相等時(shí)。佰 【例8愛(ài)1礙1按】 企業(yè)全疤年耗用甲種材料捌1板 8岸00千克，該材阿料單價(jià)20元，襖年單位巴儲(chǔ)存成本艾4稗元，一次訂貨成拌本25元。拜 要求:拜確定（1）經(jīng)濟(jì)奧訂貨批量；（2阿）最小相關(guān)總成捌本；（3）最佳頒訂貨次數(shù)；（4斑）最佳訂貨周期稗；（5）最佳存氨貨資金占用

49、額。斑 解：依矮上述資料計(jì)算：安 （1）矮經(jīng)濟(jì)批量板（千克）扮 （2）胺最小相關(guān)總成本暗半（元）八 （3）拔最佳訂貨次數(shù)胺1 800澳暗15胺012（次）爸 （4）哎最佳訂貨周期跋360笆叭1230（天昂）斑（5）最佳存貨扳資金占用額傲2叭0芭壩（元）巴（二）陸續(xù)到貨案模型敖經(jīng)濟(jì)批量模型中岸，我們作了六項(xiàng)安基本假設(shè)，其中伴有一項(xiàng)是挨“版訂貨能瞬間一次笆到達(dá)稗”啊。然而這一項(xiàng)假阿設(shè)實(shí)際未必如此矮，為此我們分析芭討論存貨陸續(xù)到埃達(dá)情況下的最優(yōu)癌決策。般本模型下，存貨扒儲(chǔ)存情況應(yīng)如圖邦83所示。圖笆中時(shí)間段AC是按一訂貨周期，這鞍一周期分成兩部瓣分：在AB段陸胺續(xù)到貨又陸續(xù)耗伴用，在BC段只版耗用。

50、百辦設(shè)存貨年需用量礙為A，每次訂貨襖量為Q，每次訂擺貨的變動(dòng)性訂貨敖成本為P，全年盎訂貨n次，則相叭關(guān)訂貨成本TC哀0百為：拜拔TC岸0昂P斑暗nP稗挨挨設(shè)存貨年平均單靶位變動(dòng)性儲(chǔ)存成拌本為C藹1跋，年平均儲(chǔ)存量拔為胺，存貨每日到貨傲量為m，每日耗般用量為n，則在罷AB段，每日增捌加儲(chǔ)存mn，把共到貨班天。瓣則最大庫(kù)存量傲及相關(guān)儲(chǔ)存成本耙TC八c藹為：拜（mn）壩艾（1愛(ài)）澳吧Q安TC爸c版C愛(ài)1啊敖C擺1扒把霸 C絆1藹耙（1拔）疤暗Q把陸續(xù)到貨模型的拜相關(guān)總成本TC敗為：般TCTC芭0耙TC骯c哎P凹拌礙 C百1罷爸（1伴）巴叭Q邦TC按艾捌 辦 C柏1頒拔（1拌）八令TC芭笆0，得敗Q昂

51、*疤伴版TC盎”鞍矮0笆襖柏Q案*按處TC有最小值TC*=絆陸續(xù)到貨模型的拌最優(yōu)解為：隘最優(yōu)訂貨批量巴Q案*唉岸最小相關(guān)總成本愛(ài)TC扮*皚=拜【例81皚2熬】明光化工廠全柏年需A原料2 隘700千克，每拌次訂貨的變動(dòng)性凹訂貨成本為10熬0元，每千克A拔原料年平均變動(dòng)暗性儲(chǔ)存成本為6捌元。每次訂貨后案每天能運(yùn)達(dá)A原班料25千克，而吧該廠每天生產(chǎn)消搬耗A原料9千克骯。瓣要求：計(jì)算最優(yōu)安訂貨批量及全年把最小相關(guān)總成本邦解：最優(yōu)訂貨批俺量柏375（千克柏）奧半最小相關(guān)總成本哀叭1挨 稗440（元）安（三）商業(yè)折扣熬模型版經(jīng)濟(jì)批量模型中哎的癌“拌存貨單價(jià)不變稗”懊假設(shè)也有可能與俺實(shí)際不符，為此鞍我們分析

52、討論存敖在商業(yè)折扣情況頒下的最優(yōu)決策。巴設(shè)采購(gòu)單價(jià)為K斑，采購(gòu)成本為T(mén)鞍C柏k暗，這時(shí)采購(gòu)成本百隨采購(gòu)批量大小阿變動(dòng)，是決策的笆一項(xiàng)相關(guān)成本。絆相關(guān)總成本TC耙為：般TCTC唉k巴TC捌0絆TC板c啊 K礙骯AP翱斑C敗1擺挨本模型可按下述藹程序求最優(yōu)解：矮（1）按經(jīng)濟(jì)批吧量模型求出訂貨扳批量。搬（2）按商業(yè)折版扣條款查出與步藹驟（1）求得的百批量對(duì)應(yīng)的采購(gòu)邦單價(jià)及相關(guān)總成罷本。翱（3）按商業(yè)折按扣條款中采購(gòu)單昂價(jià)低于步驟（2拜）求得的單價(jià)的澳各檔次的最低批岸量對(duì)應(yīng)的相關(guān)總哀成本。班（4）比較各相耙關(guān)總成本，最低敗的為最優(yōu)解。頒【例81搬3八】假設(shè)求精工廠巴全年需用甲零件敗10 000件版。每

53、次變動(dòng)性訂絆貨成本為50元傲，每件甲零件年絆平均變動(dòng)性儲(chǔ)存芭成本為4元。當(dāng)拔采購(gòu)量小于60爸0件時(shí)，單價(jià)為骯10元；當(dāng)采購(gòu)艾量大于或等于6挨00件，但小于跋1 000件時(shí)礙，單價(jià)為9元；耙當(dāng)采購(gòu)量大于或版等于1 000扮件時(shí)，單價(jià)為8凹元。扒要求：計(jì)算最優(yōu)罷采購(gòu)批量及全年哀最小相關(guān)總成本敗。襖解：先計(jì)算經(jīng)濟(jì)班批量啊Q疤1奧絆500(件)八這時(shí)甲零件單價(jià)巴為10元唉相關(guān)總成本TC邦1版10辦艾10 000拜102 00鞍0（元）巴當(dāng)單價(jià)為9元時(shí)瓣：Q2600件扒TC澳2斑9挨案10 000把50俺鞍4班靶 半班92 033安.33扳（元）安當(dāng)單價(jià)為8元時(shí)班：鞍Q敖3艾1 000件扳TC壩3拜8瓣

54、阿10 000罷50拜擺4哀跋 版82 500瓣（元）版本例最優(yōu)采購(gòu)批辦量1 000件案，全年最少相關(guān)扮總成本為82 芭500元。版（四）存貨AB奧C控制法暗 ABC擺控制法的要點(diǎn)是凹把企業(yè)的存貨物愛(ài)資按其金額大小哎劃分為A、B、邦C三類，然后根愛(ài)據(jù)重要性在控制凹管理中分別對(duì)待叭。般 A類物版資是指品種少、把實(shí)物量少而價(jià)值佰高的物資，其成擺本金額約占70盎，而實(shí)物量不愛(ài)超過(guò)20。傲 C類物笆資是指品種多、爸實(shí)物量多而價(jià)值安低的物資，其成八本金額約占10埃，而實(shí)物量不般低于50。伴B類物資介于A敗類、C類物資之按間，其成本金額把約占20，而吧實(shí)物量不超過(guò)3絆0。鞍對(duì)于A類物資應(yīng)扒經(jīng)常檢查庫(kù)存、芭

55、嚴(yán)格管理、科學(xué)吧地制定其資金定氨額并按經(jīng)濟(jì)批量爸模型合理進(jìn)貨。扒對(duì)于C類物資不柏必嚴(yán)加控制，一佰次進(jìn)貨可適當(dāng)多伴些，待發(fā)現(xiàn)存量頒已經(jīng)不多時(shí)再次頒進(jìn)貨即可。對(duì)于岸B類物資采取比班較嚴(yán)格的管理，瓣視具體情況部分壩參照A類，部分霸參照C類控制。鞍當(dāng)企業(yè)存貨品種鞍繁多、單價(jià)高低凹懸殊、存量多寡伴不一時(shí)，使用A澳BC控制法可以挨分清主次、抓住跋重點(diǎn)、區(qū)別對(duì)待絆，使存貨控制更艾方便有效。半（五）分級(jí)歸口邦控制皚分級(jí)歸口控制是瓣指按照使用資金阿和管理資金相結(jié)敗合、物資管理和芭資金管理相結(jié)合瓣的原則，將存貨傲資金定額按各職笆能部門(mén)所涉及的靶業(yè)務(wù)歸口管理，班各職能部門(mén)再將跋資金定額計(jì)劃層瓣層分解落實(shí)到車澳間、班

56、組乃至個(gè)芭人，實(shí)行分級(jí)管鞍理。挨（六）適時(shí)性管昂理拔適時(shí)性管理是指擺企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)鞍過(guò)程中努力實(shí)現(xiàn)版經(jīng)營(yíng)需求與存貨愛(ài)供應(yīng)同步，存貨岸傳送與存貨消耗捌同步，使存貨庫(kù)昂存最小化。適時(shí)捌性管理能有效地半降低存貨資金的啊占用，提高流動(dòng)芭資金的使用效率疤。本章小節(jié)：瓣1流動(dòng)資產(chǎn)的拌特點(diǎn)有：流動(dòng)性傲、繼起性、并存哀性、補(bǔ)償性。流巴動(dòng)資產(chǎn)如同企業(yè)暗的血液不斷地周胺轉(zhuǎn)循環(huán)。營(yíng)運(yùn)資百金是企業(yè)流動(dòng)資拌產(chǎn)中滿足償還短版期債務(wù)后可用于唉生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)靶資金。背2企業(yè)置存貨絆幣資金是為了滿佰足交易性需要、霸預(yù)防性需要和投骯機(jī)性需要；通常跋會(huì)發(fā)生四種成本凹，即持有成本、癌轉(zhuǎn)換成本、短缺巴成本、管理成本氨。最佳貨幣資金爸持

57、有量的確定有暗成本分析模式和哀存貨分析模式。般3應(yīng)收帳款的班信用政策包括信襖用標(biāo)準(zhǔn)、信用條伴件和收帳政策。傲信用條件的優(yōu)化罷要點(diǎn)是以增加的絆銷售利潤(rùn)與增加艾的各項(xiàng)成本之和擺作比較。安4存貨管理的藹要點(diǎn)有二個(gè)方面版：存貨資金定額襖的測(cè)算和存貨控盎制。哎5存貨資金定芭額的測(cè)算方法有捌：定額日數(shù)法、唉因素分析法和比搬例分析法。啊定額日數(shù)法癌計(jì)算公式為：把 存貨哎資金定額每日斑平均資金占用額哎襖定額日數(shù)暗 這種方法適用矮于原材料、在產(chǎn)般品、產(chǎn)成品等資稗金定額的測(cè)算。盎因素分析法辦計(jì)算公式為：霸存貨資藹金定額矮（版上年存貨實(shí)際盎平均占用額八敖不合理耙占用額敖）熬擺（礙1搬盎預(yù)測(cè)年度班生產(chǎn)增長(zhǎng)扳）礙拔（胺

58、1邦扮預(yù)測(cè)年度稗價(jià)格增長(zhǎng)叭）案拜（艾1擺澳預(yù)測(cè)年度存貨奧周轉(zhuǎn)速柏度翱增長(zhǎng)愛(ài)）拌比例分析法拌計(jì)算公式為：疤存貨資唉金定額把 頒捌計(jì)劃年度某項(xiàng)八指標(biāo)的數(shù)額辦板上年該項(xiàng)指標(biāo)耙正常存貨率背敖（胺1安搬預(yù)測(cè)計(jì)劃年度存斑貨邦周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)扮）矮6存貨控制的叭方法有：經(jīng)濟(jì)批扒量模型、陸續(xù)到罷貨模型、商業(yè)折拌扣模型、存貨A胺BC控制法、分矮級(jí)歸口控制及適邦時(shí)性管理。瓣經(jīng)濟(jì)批量模型俺的最優(yōu)解為：版最優(yōu)訂貨批量 懊Q盎*胺=隘 最小相扳關(guān)總成本TC笆*八=板陸續(xù)到貨模型的爸最優(yōu)解為：隘最優(yōu)訂貨批量哀Q昂*背巴最小相關(guān)總成本艾TC班*靶=習(xí) 題跋 一、判爸?jǐn)囝}斑 1營(yíng)拔運(yùn)資金就是流動(dòng)稗資產(chǎn)。 爸 俺 氨 邦 哎 （熬

59、 ）矮2置存貨幣資礙金的成本包括持版有成本、轉(zhuǎn)換成靶本、短缺成本、拔管理成本。挨 罷 拜 奧 靶 骯 扮 愛(ài) 擺 吧（ ）頒 3增壩加收帳費(fèi)用，就俺會(huì)減少壞帳損失敖，當(dāng)收帳費(fèi)用增俺加到一定程度時(shí)疤，就不會(huì)發(fā)生壞霸帳損失。 芭 半 盎 板 骯 癌 哎 罷 （ 伴 ）唉 4存按貨的取得成本是按由購(gòu)置成本和訂壩貨成本兩部分構(gòu)板成的，這兩部分罷成本都是實(shí)際發(fā)辦生的，都是存貨愛(ài)控制決策中的相藹關(guān)成本。 岸 癌 翱 暗 （ 佰 ）胺 5流拔動(dòng)資金在企業(yè)正叭常經(jīng)營(yíng)中是必須傲的，企業(yè)的流動(dòng)霸資金，特別是其俺中的貨幣資金越瓣多越好。 岸 爸 耙 拔 案 瓣 襖 把 （ 礙 ）哀 6成安本分析模式下當(dāng)懊機(jī)會(huì)成本、

60、管理澳成本和短缺成本皚之和最小時(shí)的貨扒幣資金持有量是班最佳的。 稗 巴 熬 礙 板 澳 按 半 （ 熬 ）把7企業(yè)是否延板長(zhǎng)信用期限，應(yīng)芭將延長(zhǎng)信用期后邦增加的銷售利潤(rùn)唉與增加的機(jī)會(huì)成俺本、管理成本和唉壞帳成本進(jìn)行比瓣較。 奧 扳 半 叭 襖 （柏 ）鞍8存貨ABC斑控制法中，C類啊物資是指數(shù)量少柏、價(jià)值低的物質(zhì)扒。翱熬罷柏（ ）阿9在產(chǎn)品成本半系數(shù)取決于生產(chǎn)艾過(guò)程中產(chǎn)品生產(chǎn)柏費(fèi)用的遞增情況扳，產(chǎn)品生產(chǎn)費(fèi)用俺越集中在生產(chǎn)過(guò)笆程前期發(fā)生，則哀在產(chǎn)品成本系數(shù)叭越小。 礙 般 俺 （ 背 ）奧10存貨分級(jí)暗歸口控制要求使背用資金和管理資柏金相結(jié)合、物資叭管理和資金管理鞍相結(jié)合。拌哀笆辦唉擺扳皚礙白伴