家用電器行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告

1、行情回顧本周板塊漲跌情況本周中信家電行業(yè)指數(shù)收于 13277.51 點(diǎn)，周內(nèi)上漲 1.01%，全年累計(jì)下跌 12.51%。上證指數(shù)收于 3253.24 點(diǎn)，周內(nèi)下跌 0.51%，全年下跌 10.62%。滬深 300 指數(shù)收于 4170.1 點(diǎn)，周內(nèi)下跌 1.61%，全年累計(jì)下跌 15.59%。圖 1：中信家電行業(yè)指數(shù)與上證指數(shù)對(duì)比，圖 2：中信家電行業(yè)指數(shù)與滬深 300 指數(shù)對(duì)比，本周投資觀點(diǎn)白電：近日全國(guó)范圍內(nèi)高溫天氣持續(xù)，對(duì)空調(diào)等家電的需求依然旺盛，銷售情況良好，有望促進(jìn)盈利改善。推薦標(biāo)的：【海爾智家】：夏季空調(diào)需求量大，旗下品牌卡薩帝在高端大家電市場(chǎng)處于領(lǐng)先地位，其成長(zhǎng)受經(jīng)濟(jì)周期影響較小

2、，市場(chǎng)份額的擴(kuò)大有助于結(jié)構(gòu)性提升海爾的整體盈利能力?！久赖募瘓F(tuán)】：堅(jiān)持科技制造戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，在發(fā)展家電等 C 端業(yè)務(wù)的同時(shí)進(jìn)軍智慧樓宇、工業(yè)電機(jī)等 B 端業(yè)務(wù)領(lǐng)域，汽車(chē)零配件有望趕上電動(dòng)化趨勢(shì)，未來(lái)可期?！靖窳﹄娖鳌浚合募靖邷靥鞖獯俪煽照{(diào)市場(chǎng)利好，國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)仍有增長(zhǎng)空間，格力淡季返利+壓貨生產(chǎn)打造的經(jīng)營(yíng)模式賦予格力獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)力，股息率高具備配置價(jià)值。廚電：集成灶市場(chǎng)線上渠道拓展加快，滲透率保持正增長(zhǎng)；洗碗機(jī)需求仍旺盛。推薦標(biāo)的：【老板電器】：高端集成灶代表品牌，持續(xù)加大對(duì)蒸烤一體機(jī)、洗碗機(jī)行業(yè)的投入以拓寬產(chǎn)業(yè)布局，廚電龍頭地位穩(wěn)固。【火星人】：集成灶行業(yè)龍頭，線上渠道穩(wěn)居行業(yè)前列，線下渠道不斷完善

3、，數(shù)字化系統(tǒng)予以支撐，品牌影響力持續(xù)擴(kuò)大。清潔電器：高價(jià)位和高品質(zhì)產(chǎn)品不斷得到消費(fèi)者認(rèn)可，自清潔產(chǎn)品滲透率仍在持 續(xù)提升。石頭科技率先在三月底推出兩款新品T8 和G10S，有望帶動(dòng)整體的行業(yè)需 求提升，市占率大幅提升。推薦標(biāo)的：【科沃斯】：清潔電器行業(yè)龍頭，品牌力 不斷增強(qiáng)，低價(jià)格帶產(chǎn)品T10 銷售情況優(yōu)秀，窗寶、沁寶等新產(chǎn)品被市場(chǎng)充分認(rèn)可；添可洗地機(jī)線上份額較高且增速穩(wěn)定，有望在清潔電器領(lǐng)域多維度發(fā)力。銷售數(shù)據(jù)跟蹤白電：冰洗空線上銷售良好空調(diào)銷額情況：2022W30 線上銷額 27.4 億元，yoy+6.45%，均價(jià) 2988 元，環(huán)比上調(diào) 91 元；銷售量 91.7 萬(wàn)臺(tái)，yoy+11.5

4、2%。線下銷額 5.2 億元，yoy-4.17%，均價(jià)3936 元，環(huán)比下調(diào) 92 元。目前全國(guó)高溫天氣仍在持續(xù)，市場(chǎng)對(duì)空調(diào)需求依然旺盛，空調(diào)線上銷售額、銷售量同比均增加；線下市場(chǎng)同比小幅下降，主要由于居民更 多轉(zhuǎn)而選擇線上消費(fèi)，均價(jià)隨之下降。圖 3：空調(diào)線上零售銷額（單位：億元）圖 4：空調(diào)線下零售銷額（單位：億元），奧維云網(wǎng)，奧維云網(wǎng)空調(diào)市占率：市占率方面，2022W30 線上市場(chǎng)中，格力、美的、海爾銷額市占率分別為 31.17%/26.18%/12.2%，格力保持第一，環(huán)比上升 2.8pct，美的環(huán)比上漲 3.0pct。線下市場(chǎng)中，格力、美的、海爾銷額市占率 30.77%/35.86%/

5、14.91%。圖 5：空調(diào)線上銷量市占率圖 6：空調(diào)線下銷量市占率，奧維云網(wǎng)，奧維云網(wǎng)冰箱：2022W30 線上/線下銷額分別為 12.82/3.04 億元，yoy 分別+3.13%/+7.49%。線上/線下銷量分別為 63/5.52 萬(wàn)臺(tái)，yoy 分別為+4.97%/-9.15%。市占率方面，線上線下海爾穩(wěn)居第一，銷額市占率分別為 41.04%/35.47%。圖 7：冰箱線上零售銷額（單位：億元）圖 8：冰箱線下零售銷額（單位：億元），奧維云網(wǎng)，奧維云網(wǎng)洗衣機(jī)：銷額方面，2022W30 洗衣機(jī)線上銷額8.98 億元，yoy-41.82%，同比下降。線下銷額為 1.55 億元，yoy-6.66

6、%；銷量方面，洗衣機(jī)線上銷量 52.74 萬(wàn)臺(tái)，yoy+38.32%，線下銷量 4.22 萬(wàn)臺(tái)，yoy-16.63%。市占率方面，海爾龍頭地位依舊穩(wěn)固，2022W30 線上/線下銷額市占率分別為 58.44%/36.77%。圖 9：洗衣機(jī)線上零售銷額（單位：億元）圖 10：洗衣機(jī)線下零售銷額（單位：億元），奧維云網(wǎng)，奧維云網(wǎng)清潔電器：掃地機(jī)器人銷額同比增長(zhǎng)清潔電器：2022W30 洗地機(jī)、吸塵器、掃地機(jī)器人等品類的線上銷量 20.81 萬(wàn)臺(tái)， yoy-12.96%，銷售額為 2.05 億元，yoy-2.07%；線下市場(chǎng)方面，2022W30 清潔電器線下銷量為 0.38 萬(wàn)臺(tái)，yoy-14.09

7、%。圖 11：清潔電器線上零售銷量(單位：千臺(tái))圖 12：清潔電器線下零售銷量(單位：千臺(tái))，奧維云網(wǎng)，奧維云網(wǎng)掃地機(jī)器人銷額情況：2022W30 掃地機(jī)器人線上銷額 0.74 億元，yoy+4.44%，銷量2.61 萬(wàn)臺(tái)，yoy-23.75%。線下銷額為 231.14 萬(wàn)元，yoy+42.6%。高價(jià)位產(chǎn)品連續(xù)保持正增長(zhǎng)，4000+價(jià)格段產(chǎn)品線上線下銷量占比分別為 18.66%/64.84%， yoy+17.02%/+59.27%。從均價(jià)看，2022W30 的線下均價(jià)為 4514 元，環(huán)比下降 100元。圖 13：掃地機(jī)器人線上零售銷額（單位：百萬(wàn)元）圖 14：掃地機(jī)器人線下零售銷額（單位：百

8、萬(wàn)元），奧維云網(wǎng)，奧維云網(wǎng)掃地機(jī)器人市占率情況：2022W30 科沃斯繼續(xù)保持第一位置，線上銷售額/銷售量市占率分別為 33.4%/28.08%，環(huán)比上漲 3.9pct 和 3.5pct；石頭重回第二，線上銷售額/銷售量市占率分別為 20.23%/14.16%。云鯨線上銷售額市占率為 19.41%；圖 15：掃地機(jī)器人線上銷額市占率圖 16：掃地機(jī)器人線上銷量市占率，奧維云網(wǎng)，奧維云網(wǎng)廚電：線上銷售穩(wěn)定集成灶銷額情況：2022W30 集成灶線上銷額 0.89 億元，yoy+6.99%。線下銷額約259.4 萬(wàn)元，yoy-7.87%。價(jià)格方面，線上高價(jià)位機(jī)型銷量占比持續(xù)提升，10000- 109

9、99 價(jià)格段銷售額占比 16.41%，yoy+9.47%。圖 17：集成灶線上零售銷額（單位：百萬(wàn)元）圖 18：集成灶線下零售銷額（單位：百萬(wàn)元），奧維云網(wǎng)，奧維云網(wǎng)集成灶市占率情況：2022W30，線上火星人占據(jù)第一，銷額市占率為 29.24%， wow+4.2%。億田、帥豐、美大線上銷售額市占率分別為 13.99%/3.5%/5.12%。線下市場(chǎng)火星人領(lǐng)先，火星人、美大銷額市占率分別為 20.78%/19.37%。圖 19：集成灶線上銷額市占率圖 20：集成灶線上銷量市占率，奧維云網(wǎng)，奧維云網(wǎng)洗碗機(jī)銷售情況：2022W30 洗碗機(jī)線上銷量約 1.24 萬(wàn)臺(tái)，yoy+1.13%；銷售額約 0

10、.54 億元，yoy-0.74%。線下銷售量為 0.18 萬(wàn)，yoy-18.01%；銷售額約 0.13 億元， yoy-12.74%。圖 21：洗碗機(jī)線上零售銷量（單位：千臺(tái)）圖 22：洗碗機(jī)線下零售銷量（單位：千臺(tái)），奧維云網(wǎng)，奧維云網(wǎng)洗碗機(jī)市占率情況：線上銷量方面，美的位居第一，海爾、西門(mén)子位居第二、第三，市占率分別為24.6%/14.95%/9.99%。線下銷量西門(mén)子位居第一，方太、老板位居第二/第三，西門(mén)子、方太、老板銷量市占分別為 44.03%/16.57%/13.56%。圖 23：洗碗機(jī)線上銷量市占率圖 24：洗碗機(jī)線下銷量市占率，奧維云網(wǎng)，奧維云網(wǎng)上下游數(shù)據(jù)跟蹤原材料價(jià)格：鋼銅鋁

11、均小幅反彈上漲本周螺紋鋼和熱軋板卷價(jià)格分別收于 4187 元/噸和3981 元/噸，當(dāng)周分別上漲2.75%和 2.26%；LME3 個(gè)月銅和鋁價(jià)格為 7925 美元/噸和 2482.5 美元/噸，當(dāng)周分別上漲 5.92%/3.09%。圖 25：鋼材價(jià)格走勢(shì)（單位：元/噸），wind圖 26：銅價(jià)走勢(shì)（單位：美元/噸）圖 27：鋁價(jià)走勢(shì)（單位：美元/噸），wind，wind海運(yùn)情況：多區(qū)域航線運(yùn)價(jià)下跌CICFI 綜合指數(shù)收于 1377.72 點(diǎn)，周內(nèi)小幅下跌 0.64%，較去年年初上漲 39.34%，仍處在高位。美東航線運(yùn)價(jià)上漲，美西航線和歐洲航線運(yùn)價(jià)下跌。圖 ：海運(yùn)價(jià)格走勢(shì)，wind圖 29：美國(guó)航線價(jià)格走勢(shì)圖 30：歐洲航線價(jià)格走勢(shì)，wind，wind房地產(chǎn)情況：環(huán)比降幅顯著放緩2022 年 7 月 24 日，30 大中城市商品房成交 27,540 套，同比減少 25.63%；成交面積 292.73 萬(wàn)平方米，同比減少 27.10%，環(huán)比降幅明顯放