資產(chǎn)負債表解讀

1、翱第三章 資產(chǎn)隘負債表解讀挨第一節(jié) 資產(chǎn)敖負債表百分析藹概述斑一、資產(chǎn)負債表哎概述辦要點1、資產(chǎn)負跋債表的性質(zhì)和作拔用扮【資產(chǎn)負債表性斑質(zhì)】 P39 暗 反映財務(wù)狀況拔的靜態(tài)報表頒【資產(chǎn)負債表的礙理論基礎(chǔ)】 P鞍39 會計基拜本等級礙“斑資產(chǎn)=負債+所翱有者權(quán)益安”哎【編制基礎(chǔ)】 絆 絆權(quán)責發(fā)生制班【資產(chǎn)負債表作辦用】 P39-般40 （課后搬掌握）拔一是揭示經(jīng)濟資阿源總量及其分布拌形態(tài)。資產(chǎn)負債唉表揭示了企業(yè)擁霸有或控制的能用俺貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟熬資源，即資產(chǎn)的扮總規(guī)模及具體的艾分布形態(tài)，即有伴多少資源是流動稗資產(chǎn)，有多少資安源是非流動資產(chǎn)扳，是分析企業(yè)生吧產(chǎn)經(jīng)營能力的重礙要途徑。挨二是反映企業(yè)

2、資斑金來源及其構(gòu)成把情況。通過資產(chǎn)叭負債表可以了解靶企業(yè)的負債規(guī)模佰及其結(jié)構(gòu)，所有哎者權(quán)規(guī)模及其結(jié)伴構(gòu)。拜三是獲取企業(yè)資般產(chǎn)流動性水平信氨息。由于企業(yè)資安產(chǎn)負債表的資產(chǎn)案項目是按照流動佰性的強弱順序排艾列的，通過觀察八資產(chǎn)的流動性，埃財務(wù)報表的使用斑者可以了解資產(chǎn)艾的變現(xiàn)能力。伴四是提供分析企傲業(yè)償債能力的信扒息。因為利用資唉產(chǎn)負債表中的資絆產(chǎn)、所有者權(quán)益阿等項目信息與負挨債信息進行比較佰，可以反映企業(yè)澳債務(wù)償還的保障奧程度。按要點2、資產(chǎn)負藹債表的格式和結(jié)癌構(gòu)爸【資產(chǎn)負債表格芭式】敖P40鞍 芭報告式資產(chǎn)負債按表、賬戶式資產(chǎn)哀負債表，啊我國資產(chǎn)負債表哎使用賬戶式翱如表3-1所示般。霸【資產(chǎn)負

3、債表結(jié)拌構(gòu)】P41 昂 盎右邊反映資金的唉來源跋岸籌資活動，來自把負債和所有者權(quán)哎益兩大渠道；左邦邊反映資金的占唉用拔熬投資活動，投資辦活動的結(jié)果是給艾企業(yè)形成一系列胺的資產(chǎn)。資產(chǎn)負白債表左右總額相拜等。白左邊資產(chǎn)按流動稗性程度的高低順罷序排列，先流動挨資產(chǎn)后非流動資藹產(chǎn)；右邊翱負債排在所有者藹權(quán)益之前，負債奧按到期日由近至耙遠的順序排列，擺先流動負債后非阿流動負債；所有隘者權(quán)益按永久性矮程度抵減的順序跋排列。這種流動矮資產(chǎn)前列的列示俺方法突出了企業(yè)澳的償債能力。阿 哀報表項目的分類礙和格式的差別反背映了各國對不同翱財務(wù)報表項目信敗息重要性的認識奧程度不同。暗要點2、資產(chǎn)負藹債表的局限性扮P4

4、1稗一是資產(chǎn)負債表敖并不能真正反映挨企業(yè)的財務(wù)狀況澳；因為表中大部傲分項目都是以歷藹史成本列示，在艾通貨膨脹環(huán)境下笆，會影響到各項巴目計量的真實性板，也會使某些資扒產(chǎn)的歷史成本明板顯脫離現(xiàn)行價值斑，從而影響到對芭企業(yè)財務(wù)狀況和俺經(jīng)營成果表述的柏可靠性；有些項絆目按公允價值計拜量雖然可以提高壩會計信息的有用凹性，但如果企業(yè)邦不恰當運用公允唉價值，則對公允挨價值的濫用會導耙致會計信息成為敖“邦數(shù)字游戲板”暗。昂二是資產(chǎn)負債表盎遺漏了很多無法稗用貨幣表示的重骯要經(jīng)濟資源和義搬務(wù)叭信息。如職工素懊質(zhì)、所承擔的社罷會責任等，這類稗信息均與決策有翱關(guān)，但無法用貨氨幣數(shù)量化，不能哎列示在報表中。版三是資產(chǎn)負

5、債表扳中許多信息是人版為估計的結(jié)果，案因而未必可靠。般如資產(chǎn)減值準備奧、固定資產(chǎn)折舊壩等這些估值難免哀主觀，會影響信叭息的可靠性。阿四是正確理解資愛產(chǎn)負債表的含義挨必須依賴報表使八用者的判斷。擺要點3、資產(chǎn)負巴債表的附表暗【附表概念】矮 資產(chǎn)負債表瓣編制者會根據(jù)會胺計準則的要求，白以表格的形式將拔 無法在資產(chǎn)負拌債表中披露的信巴息反映出來，形敗成資產(chǎn)負債表附藹表。柏【資產(chǎn)負債表附癌表類別】 敗資產(chǎn)減值準備明安細表、應(yīng)付職工愛薪酬明細表、應(yīng)笆交稅費明細表拌、交易性金融資笆產(chǎn)明細表、應(yīng)收礙賬款賬齡結(jié)構(gòu)分艾析表、應(yīng)收賬款巴客戶結(jié)構(gòu)分析表柏、存貨明細表、叭存貨跌價準備明懊細表、長期股權(quán)哎投資明細表、投

6、八資性房地產(chǎn)明細艾表、固定資產(chǎn)及哀累計折舊明細表扒、無形資產(chǎn)及攤壩銷明細表、借款擺明細表、應(yīng)付債暗券明細表、長期骯應(yīng)付款明細表等邦。胺【資產(chǎn)減值明細頒表】 是用于補扮充說明企業(yè)各項翱資產(chǎn)減值準備的氨增減變動情況的佰附表。它有助于拔對企業(yè)資產(chǎn)減值凹政策及實施請款疤進行客觀分析。氨要計提的11向安資產(chǎn)減值準備是埃：絆傲壞賬準備翱礙存貨跌價準備奧敗持有至到期投資啊減值準備哎把長期股權(quán)投資減案值準備叭扒固定資產(chǎn)減值準阿備辦挨工程物資減值準俺備癌耙在建工程減值準背備板礙生產(chǎn)性生物資產(chǎn)叭減值準備礙氨油氣資產(chǎn)減值準壩備敗版無形資產(chǎn)減值準佰備唉翱商譽減值準備。盎【應(yīng)付職工薪酬藹明細表】佰 阿 是反映企業(yè)應(yīng)稗付

7、職工薪酬項目傲增減變動情況的靶報表。岸通過應(yīng)付職工薪鞍酬明細表可以獲安得企業(yè)支付職工捌工資收入、社會爸保險費、住房公奧積金和非貨幣型八福利等方面金額礙及構(gòu)成情況信息柏，反映企業(yè)對員八工社會責任的履啊行情況。拜【應(yīng)交稅費明細唉表】稗 壩 是反映企業(yè)應(yīng)矮交稅費詳細情況笆的報表?？梢垣@佰得企業(yè)在一定期扳間各項稅費繳納捌情況信息。案二、資產(chǎn)負債表霸分析的意義哎一是揭示資產(chǎn)負哀債表中相關(guān)資產(chǎn)啊、負債及所有者巴權(quán)益項目的內(nèi)涵巴；資產(chǎn)負債表的艾數(shù)據(jù)是通過企業(yè)靶會計依據(jù)相關(guān)的半會計政策，按照般具體會計處理方敗法進行會計處理半后編制出來的，柏企業(yè)采用的會計佰政策及使用的會扮計處理方法會對跋資產(chǎn)負債表的數(shù)案據(jù)產(chǎn)生

8、影響，因吧此，要解讀資產(chǎn)靶負債表中相關(guān)項阿目的真正內(nèi)涵，霸必須了解企業(yè)所跋依據(jù)的會計政策耙和采用的會計方佰法。辦二是了解企業(yè)財白務(wù)狀況的變動情拔況和變動原因；捌通過資產(chǎn)負債表愛分析可以知道企阿業(yè)的資產(chǎn)、負債罷以及所有者權(quán)益芭在企業(yè)經(jīng)營一段翱時期后發(fā)生了什唉么樣的變動，以傲及變動原因是什捌么，并在此基礎(chǔ)八上對變動狀況的阿原因作出合理解傲釋。案三是評價企業(yè)會稗計對企業(yè)經(jīng)營狀班況的反應(yīng)程度；藹即通過資產(chǎn)負債擺表分析，才能對懊其信息反應(yīng)的真八實程度作出評價懊，資產(chǎn)負債表本叭身不能說明其信愛息的真實性如何翱。矮四是修正資產(chǎn)負捌債表的數(shù)據(jù)；即耙揭示出資產(chǎn)負債愛表數(shù)據(jù)所體現(xiàn)的拔財務(wù)狀況與真實霸財務(wù)狀況之間的

9、案差異，進而對差哀異進行調(diào)整，修鞍正會計數(shù)據(jù)，為伴進一步利用資產(chǎn)愛負債表的信息打白下基礎(chǔ)。俺三、資產(chǎn)負債表癌分析程序白第一步，了解企把業(yè)的經(jīng)濟環(huán)境和疤業(yè)務(wù)特征；因為拔了解企業(yè)的經(jīng)濟唉環(huán)境和業(yè)務(wù)特征襖可以較好地了解敗這種業(yè)務(wù)類型適霸合采用何種會計暗處理方法，企業(yè)岸是否采用了最恰岸當?shù)姆椒?，例如拜，企業(yè)資產(chǎn)減值爸損失計提是否合哀理？采用的折舊懊方法是否與實際氨情況相匹配。昂第二步，確認企氨業(yè)關(guān)鍵會計政策翱并分析會計政策挨彈性。伴報表分析人員要盎對反映企業(yè)所在笆行業(yè)特征的會計背政策進行確認和扳評估，一般來說版，企業(yè)對一貫會瓣計政策的背離可芭能是會計操縱，八財務(wù)分析人員一氨般會對會計政策翱偏離行業(yè)標準

10、的藹企業(yè)加以注意，白要對會計政策與佰過去期間不同的拌企業(yè)加以注意。扮第三步，進行資佰產(chǎn)負債表的全面耙分析。全面分析扮包括資產(chǎn)負債表背的水平分析和垂般直分析。背資產(chǎn)負債表的水懊平分析是通過對佰企業(yè)各項資產(chǎn)、百負債和所有者權(quán)扒的橫向比較分析辦，揭示企業(yè)經(jīng)營癌導致的財務(wù)狀況百變化及分析其變阿動原因；資產(chǎn)負班債表垂直分析是愛將資產(chǎn)負債表各笆項目與總資產(chǎn)或奧總權(quán)益進行對比埃，分析企業(yè)的資吧產(chǎn)構(gòu)成、負債構(gòu)埃成和所有者權(quán)益懊構(gòu)成，揭示資產(chǎn)壩結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)啊的合理程度。靶第四步，進行資俺產(chǎn)負債表項目分敖析。包括會計政爸策、會計估計等凹變動對相關(guān)項目般的影響，項目發(fā)昂生變動的可能原佰因，項目被人為岸操縱的可能性

11、分懊析。芭四、資產(chǎn)負債表挨的水平分析哀要點1、資產(chǎn)負愛債表水平分析的柏目的挨 從總擺體上概括了解資礙產(chǎn)、權(quán)益的變動伴情況，揭示出資罷產(chǎn)、負債和所有熬者權(quán)益變動的差白異，分析其差異辦產(chǎn)生的原因。把要點2、比較資埃產(chǎn)負債表的編制艾【例3-1】 白 阿根據(jù)藹SYJS公司昂2007年敖資產(chǎn)負債表，要襖求：編制SYJ靶S公司的比較資愛產(chǎn)負債表。澳 敖 板 敖 凹 澳 SYJS公司昂比較氨資產(chǎn)負債表 白 敗 唉 單位：萬元扳資產(chǎn)辦 笆 骯 扮期末余額拌 暗年初余額 挨 變動額 暗變動率流動資產(chǎn)：拌貨幣資金啊 岸 佰 罷39070 柏 191柏39 俺 19931 百 104.擺14%挨交易性金融資產(chǎn)捌 暗

12、 盎30 癌 16 疤 拜 14 阿 扒87.50%啊應(yīng)收票據(jù)芭 扒 凹 矮9750 敖 跋 4000 白 頒5750 班 巴 1安43.75%柏應(yīng)收賬款罷 叭 邦 791笆7 凹 11776 傲 板-3859 哎 靶-32.77%扳預(yù)付賬款耙 拔 礙 913扒4 扒 35805 奧 板-26671 絆 敖 唉-74.49%襖其他應(yīng)收款八 凹 藹 325 八 板 408 瓣 岸-83 佰 捌-20.34%翱存貨邦 胺 班 敗 8606 矮 4拌838 辦 扮3768 扮 八 稗77.88%伴其他流動資產(chǎn)隘 壩 版2000 礙 12搬12 版 澳788 扒 吧 65.02%礙流動資產(chǎn)合計板 邦

13、7扒6832 扒 771跋94 昂 藹-362 愛 -0.47般%胺非流動資產(chǎn)：骯 藹 皚 長期股權(quán)投頒資凹 稗 3傲1567 敖 拔2捌6865 邦 470唉2 搬17.5%安 投資性房地扮產(chǎn)捌 辦 擺 359 邦 扒 0 稗 俺359 暗 固定資產(chǎn)扳 傲 搬 暗401393 霸 昂 305079壩 拜96314 百 柏 板31.57%昂在建工程扒 艾 拜 胺6468 案 211白31 扳 搬-14663 耙 氨 氨-69.39%哀工程物資俺 爸 伴 暗67 叭 79啊 搬 -12 皚 -15.阿19%埃無形資產(chǎn)瓣 辦 艾 柏7717 暗 般 氨7812 敖 -9藹5 奧 -1.22%敗長期

14、待攤費用襖 氨 百 澳 靶93 愛 暗 拌 98 愛 頒 拔-5 阿 -5.1般%叭遞延所得稅資產(chǎn)稗 藹 阿 艾1018 叭 疤 1259 敗 壩-241 叭 -19.八13%按非流動資產(chǎn)合計唉 隘 胺448682 巴 隘 把362323 拔 86挨359 頒 把 芭23.83%唉資產(chǎn)合計敗 案 芭 525辦514 伴 43951柏7 壩85997 耙 叭 霸19.57% 敖 盎 艾 斑負債和股東權(quán)益拌 搬期末余額 版 年初余額 懊 變動額 襖 襖變動率流動負債：捌 短期借款巴 癌 壩 笆 扳52200 埃 矮38500 傲 胺13700 百 敖35.58%叭 應(yīng)付票據(jù)跋 唉 扒 襖1900

15、壩 頒630 鞍 奧1270 叭 按201.59%斑 應(yīng)付賬款澳 礙 熬 傲 矮12851 斑 安7918 吧 胺4933 巴 艾62.30%巴 預(yù)收款項叭 搬 拌 頒 岸2617 隘 班 靶1893 熬 按724 唉 耙38.25%般 應(yīng)付職工薪般酬矮 氨 稗 擺2975 奧 奧438 按 拔2537 氨 絆579.22%把 應(yīng)交稅費矮 班 百 班 骯5184 鞍 柏1423 吧 佰3761 靶 吧264.30%霸 其他應(yīng)付款骯 23786扮 9884 爸 13902 斑 140.65暗%疤 一年內(nèi)到期跋的非流動資產(chǎn)暗 24058辦 12608稗 11450佰 90.82按%傲 其他流動負啊

16、債擺 9054 佰 6221 半2833 4礙5.54%拜 流動負債合懊計氨 13462哀5 7951八5 5511襖0 69.3瓣1%非流動負債：愛 長期借款般 23895柏4 2392叭12 -25柏8 -0.1艾1%邦 長期應(yīng)付款絆 976 唉0 976巴 專項應(yīng)付款捌 3770 扳 85 36敗85 433耙5.29%絆 非流動負債礙合計凹 24370巴0 哎239297 癌 4403 扮1.84%翱負債合計柏 37832唉5 3188拔12 595按13 18.八67%股東權(quán)益： 芭 股本芭 3406百0 2620擺0 7860氨 30.00鞍%癌 資本公積唉 30533俺 3833

17、5八 -7802叭 -20.3八5%昂 盈余公積隘 5099 拔 4490 吧609 13哀.56%挨 未分配利潤頒 28143八 18247扮 9896 背 54.23%靶歸屬于母公司所班有者權(quán)益合計岸 97835頒 87272笆 10563捌 12.10案%敗 少數(shù)股東權(quán)版益斑 4935矮4 3343壩3 1592瓣1 47.6芭2%凹 股東權(quán)益合哎計瓣 14718熬9 1207胺05 264伴84 暗 21.94%敖負債及股東權(quán)益翱合計霸 52551岸4 4395澳17 859邦97 19.板57%愛要點3、資產(chǎn)負跋債表規(guī)模變動情伴況的分析評價唉通過水平分析，叭可以看出SYJ懊S公司資產(chǎn)

18、總額白今年較上年增加斑19.57%，把增加額為859吧97萬元，可以柏說資產(chǎn)規(guī)模增長傲較大，其中，流伴動資產(chǎn)比上年減扳少0.47%，壩減少額為362案萬元，減少幅度絆不大。流動資產(chǎn)懊的減少主要是由骯預(yù)付賬款的大幅哀減少所致；非流扮動資產(chǎn)有較大幅佰度的增加，增長隘率達到了23.把83%，增長額隘為86359萬按元，增加主要是伴由固定資產(chǎn)的大礙幅增長所致，表八明企業(yè)的生產(chǎn)能礙力有所增加。懊負債和股東權(quán)益巴均有增加。負債阿增長額為595邦13萬元，增幅捌為18.67%疤，其中流動負債巴增幅很大，達到岸69.31%，愛增長額5511鞍0萬元。流動負鞍債的增加在一定爸程度上表明企業(yè)擺的短期償債風險阿增加

19、。非流動負扳債變動較小，比百較穩(wěn)定。企業(yè)的暗股東權(quán)益較上年邦增長26484芭萬元，增幅達到凹21.94%，八股東權(quán)益的增長按源于利潤增長，奧這是好現(xiàn)象，表把明企業(yè)盈利能力跋較強。扒結(jié)論：從水平分捌析來看，企業(yè)的佰資產(chǎn)規(guī)模即權(quán)益疤規(guī)模都有所增加霸，負債也在合理版的范圍內(nèi)有所增吧加。癌五、資產(chǎn)負債表佰的垂直分析昂要點1、資產(chǎn)負巴債表垂直分析的阿目的伴分析評價企業(yè)資埃產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動情況背及變動的合理性絆，分析評價企業(yè)辦資本結(jié)構(gòu)的變動疤情況及變動的合霸理性。爸要點2、共同比拌資產(chǎn)負債表的編背制靶 【例3半-2】 要求版：根據(jù)SYJS傲公司耙2007年奧資產(chǎn)負債表編制昂共同比資產(chǎn)負債埃表。頒SYJS公司靶共

20、同比把資產(chǎn)負債表芭 阿 班 單位：萬元耙資產(chǎn) 岸 凹 期末余額 按 年初余額吧 期末%奧 期初% 班變動%流動資產(chǎn)：半貨幣資金 捌 拔 3907靶0 擺19139 吧 7.4板3% 4.3耙5% 3.0霸8%癌交易性金融資產(chǎn)藹 盎 頒 30 般 1八6 0.巴01% 0 癌 0.01%笆應(yīng)收票據(jù) 般 芭 絆 9750傲 4吧000 班1.86% 把0.91% 哎0.95%熬應(yīng)收賬款 哎 壩 7壩917 爸 1177吧6 1.拔51% 2.礙68% -1扒.17%叭預(yù)付賬款 爸 藹 熬9134 岸 35805 白 1.74%癌 8.15%疤 -6.41白%擺其他應(yīng)收款 隘 襖 3案25捌 40把

21、8 0.隘06% 0.岸09% -0胺.03%傲存貨 癌 鞍 爸 8606傲 罷 4838 按 1.64% 癌 1.10% 捌 0.54%拔其他流動資產(chǎn) 壩 扒 稗2000 拌 12伴12 0.奧38% 0.奧28% 0.拌10%拔流動資產(chǎn)合計 愛 芭 7擺6832 襖 77194 懊 14.62凹% 17.5敖6% -2.啊94%白非流動資產(chǎn)： 版 凹 懊 長期股權(quán)投艾資 埃 藹 31半567 礙 2686伴5 叭6.01% 藹6.11% 岸-0.1%襖 投資性房地熬產(chǎn) 熬 唉 359 暗 氨 0 辦 0.075礙 0 0.叭07%俺 固定資產(chǎn)鞍 笆 百 挨401393 翱 搬305079

22、襖 擺76.38% 般 69.41%藹 6.97%佰在建工程 啊 瓣 骯 6468 壩 2113擺1 俺1.23% 般4.81% 癌-3.58%捌工程物資 隘 捌 隘 板67 巴 79奧 0.01%靶 0.02%熬 -0.01般%笆無形資產(chǎn) 爸 百 八 般7717 敗 781辦2 1.47氨% 1.78班% -0.3襖1%安長期待攤費用 瓣 罷 盎 9拌3 扳 98 靶0.02% 俺0.02% 藹0案遞延所得稅資產(chǎn)俺 敗 巴 1018 耙 12敖59 0.艾19% 0.半29% -0拔.1%扮非流動資產(chǎn)合計懊 班 挨448682 笆 36232巴3 85.氨38% 82辦.44% 2扳.94%

23、俺資產(chǎn)合計吧 稗 稗 靶525514 把 捌 439517按 跋100% 1皚00%版 捌 版 懊負債和股東權(quán)益暗 笆期末余額把 按年初余額 按期末% 期初氨% 變動%流動負債：昂 短期借款 擺 版 按52200 把38500 啊9.93% 襖8.76% 拔1.17%澳 應(yīng)付票據(jù) 稗 懊 1捌900 63埃0 疤0.36%百 0.14%巴 0.22%邦 應(yīng)付賬款 辦 12851啊 7918 版 扮2.45% 敖1.80% 扒0.凹64%拌 預(yù)收款項 骯 2617 辦 1893 佰 靶0.50%斑 0.43%芭 0.07%暗 應(yīng)付職工薪捌酬 2975扒 438 昂 背0.57%疤 0.10%笆

24、0.47%版 應(yīng)交稅費 哎 5184 礙1423 笆0.99%百 0.32%頒 0.66%矮 其他應(yīng)付款拌 23786班 9884奧 斑 挨4.53%佰 2.25%安 2.28%澳 一年內(nèi)到期礙的非流動資產(chǎn) 埃 24058 懊 12608 巴 巴4.58% 敖2.87% 愛 1.71%扒 其他流動負埃債班 9054 按 6221 敖1.72% 邦1.42% 胺0.31%熬 流動負債合壩計 1346耙25 795哀15 邦25.62%胺 18.09藹% 7.53捌%非流動負債：昂 長期借款 班 238954佰 23921百2 敗45.47%唉 54.43辦% -8.9擺6%懊 長期應(yīng)付款隘 97

25、6 凹0 稗0.19%傲 0 0.礙19%懊 專項應(yīng)付款襖 3770 癌 85 澳0.71%哎 0.02%敗 0.69%爸 非流動負債巴合計 243暗700 23鞍9297 哀46.37%搬 54.45斑% -8.0八7%把負債合計 3般78325 背318812 笆 叭71.99扳% 72.5扳4% -0.矮55%股東權(quán)益： 罷 股本 捌34060 百26200 懊6.48% 岸5.96% 敖0.52%熬 資本公積 挨 30533 案 38335 爸 埃5.81% 般8.72% 氨-2.91%般 盈余公積 氨 5099 俺4490 絆0.97% 笆1.02% 俺-0.05%藹 未分配利潤愛

26、28143澳 18247疤 背5.36% 矮4.15% 瓣1.20%白歸屬于母公司所矮有者權(quán)益合計 靶 97835 鞍 87272 搬 岸18.62%跋 19.86%盎 -1.24隘%邦 少數(shù)股東權(quán)跋益 4板9354 3辦3433 爸9.39%罷 7.61%愛 1.78%頒 股東權(quán)益合案計 1471拌89 120骯705 笆28.01%絆 27.46吧% 0.55哎%敖負債及股東權(quán)益捌合計 525拌514 43艾9517 昂100%岸 100%邦要點3、資產(chǎn)結(jié)百構(gòu)的分析評價板財務(wù)分析人員可扒以從以下角度對凹資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行分八析：叭一是從流動資產(chǎn)啊與非流動資產(chǎn)比擺例角度分析：2埃007年該公司岸的

27、流動資產(chǎn)占資搬產(chǎn)總額的14.霸62%，200扒6年該公司的流挨動資產(chǎn)占資產(chǎn)總半額的17.56礙%，可見該公司盎的流動資產(chǎn)占絆全部資產(chǎn)的比重暗很低，反映該公疤司的資產(chǎn)流動性案較差；另一方面凹，結(jié)合八該公司所屬能源俺行業(yè)特點，由于澳該公司的非流動皚資產(chǎn)比例較大，板可觀察出該公司敗的生產(chǎn)能力水平暗較高。辦二是從有形資產(chǎn)敖與無形資產(chǎn)比例哀角度分析：無論唉07年還是06板年該公司的無形霸資產(chǎn)占資產(chǎn)總額案比重都不高，0百7年比06年的擺比例還有所下降翱，這種現(xiàn)象值得靶注意，因為隨著艾科技進步和社會爸經(jīng)濟的發(fā)展，尤芭其是伴隨知識經(jīng)盎濟時代的到來，霸無形資產(chǎn)的比重白本應(yīng)該越來越高挨。懊三是從 固定資胺產(chǎn)與流動

28、資產(chǎn)比隘例角度分析：在哀企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)體拌系中，固定資產(chǎn)佰與流動資產(chǎn)之間跋的比例是最重要把的內(nèi)容。固定資襖產(chǎn)與流動資產(chǎn)之壩間的結(jié)構(gòu)比例通懊常稱為固流結(jié)構(gòu)把，在企業(yè)經(jīng)營規(guī)跋模一定的條件下霸，如果固定資產(chǎn)襖存量過大，會使耙正常的生產(chǎn)能力扮不能充分發(fā)揮，氨造成固定資產(chǎn)的拔部分閑置或生產(chǎn)敗能力利用不足；挨如果流動資產(chǎn)存敖量過大，則會造佰成流動資產(chǎn)閑置笆，影響企業(yè)的盈扳利能力。氨無論哪種情況的八出現(xiàn)，最終都會版影響企業(yè)資產(chǎn)的叭利用效果。對一爸個企業(yè)而言，主奧要有三種固流結(jié)骯構(gòu)：其一，適中拔的固流結(jié)構(gòu)策略隘；其二，保守的唉固流結(jié)構(gòu)；其三百，冒險的固流結(jié)疤構(gòu)策略。礙SYJS公司0叭7年固定資產(chǎn)占骯資產(chǎn)總額比重

29、為扳76.38%，胺而流動資產(chǎn)比重疤為14.62%鞍，兩者之間的比扮例為5.22愛哎1，說明該公司岸采取的是冒險的隘固流結(jié)構(gòu)策略；斑這種結(jié)構(gòu)是否合拌理應(yīng)結(jié)合該公司盎的行業(yè)特點等相藹關(guān)信息才能做出板正確的判斷。俺四是從流動資產(chǎn)壩內(nèi)部結(jié)構(gòu)角度分隘析：流動資產(chǎn)內(nèi)瓣部結(jié)構(gòu)是指各類芭流動資產(chǎn)在全部盎流動資產(chǎn)中所占敗的比重。由于流案動資產(chǎn)的變現(xiàn)能班力不同，通常可案將流動資產(chǎn)分為扮速動資產(chǎn)和存貨胺兩類，研究流動斑資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，版可通過計算與分辦析流動資產(chǎn)中速跋動資產(chǎn)和存貨比傲重來進行。SY骯JS公司的流動瓣資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分哎析表如下所示：跋項目 矮 懊 07年 癌 06年 案 差異癌速動資產(chǎn) 哀 88.80%

30、俺 93.73百% -4.9傲3%暗存貨 阿 11.2敗%俺 6.27岸% 4.93斑%岸流動資產(chǎn)合計 阿 100% 絆 100%按可見該公司07愛年的速動資產(chǎn)占扳全部流動資產(chǎn)的隘比重為88.8扒%是比較高的，辦一方面這有利于頒提高公司資產(chǎn)流暗動性，另一方面爸也說明公司的資壩金可能過多滯留敖在速動資產(chǎn)上，皚使得企業(yè)資金使板用效率偏低。公艾司存貨占全部流板動資產(chǎn)的比重暗上升幅度不太大邦，原因有可能是案該公司擴大生產(chǎn)吧規(guī)模所致，也有藹可能是本年度放芭松了對存貨管理礙所致。愛要點5、資本結(jié)柏構(gòu)分析評價P9壩4艾該公司的資本結(jié)靶構(gòu)是負債占71隘.99%，股東拜權(quán)益占28.0扒1%，可以說該伴公司資本結(jié)

31、構(gòu)中拌負債比例較大，扒財務(wù)風險較高。唉從資本結(jié)構(gòu)變動擺來看，資本結(jié)構(gòu)疤比例并無太大變巴化，說明該公司阿的資本結(jié)構(gòu)比較皚穩(wěn)定。昂公司負債的結(jié)構(gòu)礙如下表所示：艾負債結(jié)構(gòu) 佰 邦 0熬7年 拔06年 疤 差異斑流動負債占負債稗總額 哎35.58% 扮 24.9絆4% 靶10.64%鞍非流動負債占負盎債總額 6傲4.42% 扳 75.06伴%皚 -1鞍0.64%隘相比之下，07擺年流動負債比重芭有所增加，這在把一定程度上說明班了該公司的短期奧償債風險有所加昂大，在進一步的柏償債能力分析中辦應(yīng)該給予關(guān)注。敖股東權(quán)益結(jié)構(gòu)及爸其變化如下表所扒示：暗 股東權(quán)益結(jié)罷構(gòu) 耙 叭 07年 阿 06年 盎 變化 股本

32、資本公積盈余公積未分配利潤懊歸屬于母公司所擺有者權(quán)益合計少數(shù)股東權(quán)益罷 可見SY跋JS公司的股東傲權(quán)益結(jié)構(gòu)變化不辦大，比較穩(wěn)定。白第二節(jié) 資產(chǎn)案項目的解讀與分罷析半一、資產(chǎn)項目分巴析的意義P42搬-43 （課后柏掌握）暗要點1、資產(chǎn)概拜述氨【資產(chǎn)概念】 辦P42（）安【資產(chǎn)的特征】耙 P42熬要點2、資產(chǎn)項拔目分析的重要意礙義翱【資產(chǎn)與其他要皚素的關(guān)系】 P拌42-43 資疤產(chǎn)與負債的關(guān)系把：清償負債則資拌產(chǎn)減少；資產(chǎn)與拜所有者權(quán)益的關(guān)瓣系：資產(chǎn)計量的叭準確與否關(guān)系到敗所有者權(quán)益的確罷定，因為所有者癌權(quán)益在數(shù)量上等疤于資產(chǎn)減去負債俺后的差額。資產(chǎn)扮與收入的關(guān)系：白收入增加則資產(chǎn)巴增加或負債減少

33、按。資產(chǎn)與費用的芭關(guān)系：費用發(fā)生柏則資產(chǎn)減少或負稗債增加；資產(chǎn)與懊利潤的關(guān)系：利柏潤的計量取決于氨收入與費用的計捌量，而收入與費傲用均與資產(chǎn)有關(guān)奧，則利潤的確認岸也與資產(chǎn)相關(guān)。礙【資產(chǎn)項目分析敖的意義】 P4白3 有助于了解吧企業(yè)的財務(wù)狀況襖，對分析判斷企板業(yè)的盈利能力非搬常重要。背二、資產(chǎn)項目的笆分析程序P43啊第一，對資產(chǎn)總拌額進行分析；目頒的是評價企業(yè)生絆產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模及其澳經(jīng)濟實力、未來癌前景。骯第二，對資產(chǎn)的瓣流動性進行分析班；資產(chǎn)流動性分吧析目的是評價企吧業(yè)的償債能力、澳幫助企業(yè)做出適唉當?shù)幕I資決策（襖對流動性不同的巴資產(chǎn)采取不同的笆籌資策略，例如霸，對流動性較強百的流動資產(chǎn)可以熬主要

34、采取負債融哀資，而非流動資熬產(chǎn)可以考慮采用昂主權(quán)資本融資等凹）絆第三，對資產(chǎn)的哎質(zhì)量及其獲利性靶進行分析。凹【資產(chǎn)質(zhì)量內(nèi)涵礙】P43資產(chǎn)質(zhì)罷量是指資產(chǎn)的變擺現(xiàn)能力或能被企搬業(yè)在未來進一步愛利用的能量，或案者說是指能夠給疤企業(yè)帶來的經(jīng)濟敗利益。資產(chǎn)質(zhì)量阿的好壞表現(xiàn)在資霸產(chǎn)的賬面價值與斑變現(xiàn)價值量或被氨企業(yè)進一步利用背的潛在價值量之疤間的差異上。資百產(chǎn)的賬面價值決佰定不了其對企業(yè)盎實際生存與發(fā)展板的貢獻，因此，擺資產(chǎn)的實際質(zhì)量哎不是用資產(chǎn)賬面扳價值來表現(xiàn)。奧【資產(chǎn)按質(zhì)量分按類】P43-4把4一是可按照賬俺面價值等金額實扒現(xiàn)的資產(chǎn)；如貨班幣資金。二是按襖照低于賬面價值版的金額貶值實現(xiàn)扒的資產(chǎn)；如應(yīng)收

35、敗票據(jù)、應(yīng)收賬款叭等。存在發(fā)生壞辦賬的可能性。如敗部分存貨或技術(shù)奧進步較快的高科奧技固定資產(chǎn)，因靶存在貶值風險；敖如長期待攤費用笆等由于權(quán)責發(fā)生癌制原則的要求而啊暫時作為壩“敗資產(chǎn)吧”跋處理的純攤銷資胺產(chǎn)項目，不能為愛企業(yè)未來提供實半質(zhì)性幫助，沒有斑實際利用價值。敖三是按照高于賬矮面價值的金額增隘值實現(xiàn)的資產(chǎn)，鞍如大部分存貨、阿大部分對外投資霸、部分按照成本拌模式計量的固定耙資產(chǎn)、無形資產(chǎn)藹和投資性房地產(chǎn)扳等。跋【資產(chǎn)獲利性】唉P44 資產(chǎn)頒的獲利性與流動懊性成反向關(guān)系。哀合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)搬是在確保流動性凹和正常償債的前白提下，盡量提高哀資產(chǎn)的獲利性。罷三、流動資產(chǎn)項柏目的解讀與分析暗P44-4

36、8霸要點1、對流動皚資產(chǎn)總額的數(shù)量唉判斷盎P44對流動資暗產(chǎn)總額進行數(shù)量絆判斷就是將流動哎資產(chǎn)與資產(chǎn)總額白進行比較，結(jié)合矮行業(yè)、企業(yè)生產(chǎn)襖經(jīng)營規(guī)模即企業(yè)扒經(jīng)營生命周期，霸從而評價企業(yè)的懊經(jīng)濟實力及未來白前景。一般而言哎，成長性企業(yè)流扮動資產(chǎn)與資產(chǎn)總扒額之比較高，成氨熟型企業(yè)較低；吧工業(yè)企業(yè)較高，捌為40%左右，扳服務(wù)企業(yè)為30挨%左右。骯要點2、貨幣資疤金分析愛【貨幣資金種類岸】 庫存現(xiàn)金柏、銀行存款、其敗他貨幣資金澳【項目數(shù)據(jù)填列辦依據(jù)】奧 翱“霸貨幣資金壩”鞍項目金額=半“埃庫存現(xiàn)金癌”敗、霸“拜銀行存款佰”稗、奧“哀其他貨幣資金斑”白三個科目所屬明愛細科目的期末余凹額之和。為廣義巴現(xiàn)金。

37、昂【例2-3】 皚DZ公司期末爸“敖現(xiàn)金翱”俺賬戶的余額為5板0000元，骯“埃銀行存款熬”霸賬戶期末余額為柏7950000俺元，凹“扮其他貨幣資金敖”擺科目各明細賬戶矮的借方余額之和壩為950000盎元，無貸方余額鞍。則資產(chǎn)負債表藹中的胺“盎貨幣資金疤”佰項目的金額為8傲950000元佰（=50000氨+795000拌0+95000半0）。襖【貨幣資金質(zhì)量稗分析要點】 疤貨幣資金質(zhì)量是八指對貨幣資金的捌運用質(zhì)量及貨幣傲資金構(gòu)成質(zhì)量。俺 對貨幣資金質(zhì)爸量的分析，主要爸應(yīng)從以下幾方面哎進行：一是分析扒企業(yè)日常貨幣資岸金規(guī)模是否適當傲。藹二安是分析企業(yè)貨幣般資金構(gòu)成質(zhì)量。絆【企業(yè)日常貨幣懊資金規(guī)模

38、是否適巴當分析】 過拜低的貨幣資金持靶有量將影響企業(yè)吧的正常經(jīng)營活動傲、制約企業(yè)發(fā)展氨進而影響企業(yè)的愛商業(yè)信譽；過高霸的貨幣資金持有岸量會浪費投資機哎會、增加籌資成版本，因此，判斷鞍企業(yè)日常貨幣資艾金規(guī)模是否適當百，就成了分析企笆業(yè)貨幣資金運用般質(zhì)量的一個重要岸方面。各個企業(yè)案貨幣資金的適當拜規(guī)模主要受下列盎因素決定：稗矮企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、熬業(yè)務(wù)收支規(guī)模。爸企業(yè)資產(chǎn)總額越疤大，相應(yīng)的貨幣斑資金規(guī)模也應(yīng)當霸越大，業(yè)務(wù)收支敖頻繁，貨幣資金瓣規(guī)模也大。傲啊企業(yè)的行業(yè)特點皚。企業(yè)的行業(yè)特板點制約著企業(yè)的罷貨幣資金規(guī)模，鞍如保險業(yè)、銀行擺業(yè)與工業(yè)企業(yè)，胺在相同總資產(chǎn)規(guī)佰模條件下，不可挨能保持相近規(guī)模盎的貨幣

39、資金規(guī)模叭。隘靶企業(yè)對貨幣資金襖的運用能力。企般業(yè)管理人員如果昂善于利用貨幣資絆金從事其他經(jīng)營壩或投資活動，則胺企業(yè)的獲利水平盎有可能提高，貨翱幣資金對企業(yè)資扮產(chǎn)增值的直接貢拔獻就會較大，企般業(yè)貨幣資金的規(guī)皚模就會較小。拜叭企業(yè)籌資能力。扮能迅速籌集到資按金則貨幣資金規(guī)芭模較小，籌資能疤力較差則需要持爸有一定規(guī)模的貨般幣資金作保證。板芭貨幣資金的用途百是否被限定。如笆果用途被限定或藹被凍結(jié)，則貨幣敖資金規(guī)模會加大班。隘罷人為操縱的影響隘。如果貨幣資金凹規(guī)模異常，又無愛法找到合理的原板因，則分析人員扮應(yīng)注意該項目是板否有可能被人為拔操縱。斑需要考慮的其他暗因素有：企業(yè)近鞍期償債的資金需埃求；企業(yè)

40、利潤狀拜況和帶來的現(xiàn)金胺后果（即伴隨利芭潤產(chǎn)生是否有現(xiàn)班金流入）；懊【貨幣資金構(gòu)成骯質(zhì)量分析】 奧即對貨幣資金實岸際支付力的考察熬。在企業(yè)的經(jīng)濟凹活動涉及多種貨巴幣，則企業(yè)的貨靶幣資金有多種貨唉幣，在此種情況挨下，對企業(yè)持有翱的各種貨幣進行懊匯率趨勢分析，隘就可以確定企業(yè)胺持有的貨幣資金艾的未來質(zhì)量，因辦為不同貨幣幣值氨有不同的未來走罷向，不同幣值的吧走向決定了相應(yīng)扒貨幣的質(zhì)量。 氨對貨幣資金構(gòu)成懊質(zhì)量分析時要注芭意是否存在被指敗定特殊用途的貨巴幣資金，如果有礙會影響貨幣資金傲質(zhì)量，因為它們芭不能隨意只用而埃不能充當企業(yè)真礙正的支付手段。稗在分析中，可通愛過計算這些貨幣背資金占項目總額伴的比重

41、來考察貨傲幣資金的自由度絆，這樣將有助于版揭示企業(yè)實際的扒支付能力。阿【貨幣資金變動俺原因分析】 班 應(yīng)結(jié)合現(xiàn)金流阿量表的內(nèi)容分析百貨幣資金規(guī)模變奧動的合理性及現(xiàn)邦金的來源于去向百。貨幣資金增減靶變動原因如下：扳一是銷售規(guī)模變瓣動。在銷售規(guī)模岸發(fā)生變動和信用案政策未伴發(fā)生較大變化哀的條件下，貨幣巴資金規(guī)模會發(fā)生礙變動，銷售規(guī)模挨增大，貨幣資金罷規(guī)模擴大壩，反之亦然。俺二是信用政策變八動。如果拜企業(yè)采用嚴格的把信用政策，提高啊現(xiàn)銷比例，可能礙會導致貨幣資金盎規(guī)模擴大案，但如果嚴格信斑用政策導致銷售哎規(guī)?？s扮小，則貨幣資金懊規(guī)?？赡芸s??；哀如果采用寬松的擺信用政策且銷售稗規(guī)模不變疤，則可能導致貨佰

42、幣資金規(guī)模降低矮。背三是為大筆現(xiàn)金擺支出做準備。企斑業(yè)準備派發(fā)現(xiàn)金愛股利、償還將要挨到期的巨額負債盎、貨款等，會增瓣加貨幣資金持有叭量。埃四是籌集資金尚拌未使用。懊要點3、交易性扒金融資產(chǎn)分析扮 【金融昂資產(chǎn)概念】P4凹5 安是指一切可以在隘有組織的金融市伴場上進行交易、跋具有現(xiàn)實價格和耙未來估白價的金融工具的鞍總稱。包括庫存愛現(xiàn)金、銀行存款頒、應(yīng)收款項、債案權(quán)投資、股權(quán)投捌資、基金投資、叭衍生金融工具形背成的資產(chǎn)等。唉（課后掌握）稗【交易性金融資哎產(chǎn)概念】P45翱 是指企業(yè)為昂了近期內(nèi)出售而辦持有的金融資產(chǎn)礙。百【交易性金融資耙產(chǎn)的構(gòu)成內(nèi)容】傲 P45 襖 隘交易性股票投資佰的股票、交易性哎

43、債券投資的債券敗、交易性基金投巴資產(chǎn)生的基金、皚交易性權(quán)證投資叭產(chǎn)生的權(quán)證如認背股權(quán)證。澳【交易性金融資半產(chǎn)投資目的】 頒 奧 將一部分閑置凹的貨幣資金轉(zhuǎn)換板為有價證券，獲八取高于同期銀行凹存款利率的超額靶收益，同時又可敗以保持其高度的百變現(xiàn)性，在企業(yè)爸急需要貨幣資金扳時可以及時出售案變現(xiàn)滿足需要。阿【交易性金融資挨產(chǎn)的判斷愛】P45 取哀決于投資的目的敗。見P46圖3癌-1襖（課后掌握）叭【項目數(shù)量填列鞍依據(jù)】 澳“辦交易性金融資產(chǎn)矮”奧項目金額=案“鞍交易性金融資產(chǎn)邦”叭科目的期末余額安。霸【例3-4】 骯DZ耙公司期末俺“唉交易性金融資產(chǎn)壩”伴科目的余額吧為500000挨0元，則資產(chǎn)負擺

44、債表中鞍“懊交易性金融資產(chǎn)氨”扒項目哎的吧金額為5000疤000元。?！窘灰仔越鹑谫Y昂產(chǎn)質(zhì)量分析】捌P46癌 著重分析該爸項目的盈利性大辦小。具體應(yīng)從以拌下兩方面分析：頒一是分析同期利骯潤表中的叭“背公允價值變動損澳益版”昂及其在會計報表拌附注中對該項目拌的詳細說明，通翱過把握因交易性懊金融資產(chǎn)投資所案產(chǎn)生的公允價值伴變動損益為正還礙是為負，來確定傲該項資產(chǎn)的盈利跋能力；二是分析氨同期利潤表中的隘“澳投資收益笆”柏及其在會計報表盎附注中對該項目唉的詳細說明，通柏過把握因交易性拔金融資產(chǎn)投資而按產(chǎn)生的投資收益骯為正還是為負，奧來確定該項資產(chǎn)壩的盈利能力。奧【交易性金融資癌產(chǎn)擺規(guī)模敗分析】P46

45、伴 對于非金融隘機構(gòu)企業(yè)而言，瓣交易性金融資產(chǎn)艾只能是微不足道扒的叭“瓣副業(yè)般”疤，因此，佰交易性金融資產(chǎn)伴規(guī)模叭應(yīng)該礙適度邦，如果投資規(guī)模班過大，影響企業(yè)邦正常生產(chǎn)經(jīng)營，暗這也是分析中要版關(guān)注的問題。奧【交易性拌金融資產(chǎn)人為調(diào)胺控分析】 一柏是昂如果報表中交易啊性金融資產(chǎn)金額吧跨年度持久不變疤，投資收益穩(wěn)定把，扒就要要注意是否氨有人為地將藹“罷可供出售金融資癌產(chǎn)捌”絆甚至是敖“百持有至到期投資白”氨及靶“襖長期股權(quán)投資澳”澳等項目轉(zhuǎn)入該項瓣目掛賬，以跋“擺改善鞍”扒企業(yè)流動比率。阿可以從該項目規(guī)拜模的波動狀況、熬現(xiàn)金支付能力、班投資收益構(gòu)成等巴方面來進行判斷礙。二是如果交易拌性金融資產(chǎn)規(guī)模艾

46、不合理，就要進襖一步襖分析是否存在企佰業(yè)便將貨幣資金襖項目的一部分放耙到交易性金融資昂產(chǎn)項目中，企業(yè)罷持有大量貨幣資岸金是不符合現(xiàn)金熬管理要求的，有岸企業(yè)為避免巨額擺貨幣資金會引起唉分析人員的注意稗，可能會將大量巴貨幣資金放入交斑易性金融資產(chǎn)項捌目中，這會影響拜分析人員對企業(yè)氨資產(chǎn)盈利性等的拔判斷，進而影響班決策。絆要點4、應(yīng)收票壩據(jù)分析哎【應(yīng)收票據(jù)的構(gòu)鞍成】P47 埃我國作為應(yīng)收票瓣據(jù)核算的是商業(yè)氨匯票，包括商業(yè)搬承兌匯票和銀行澳承兌匯票。 我爸國目前的商業(yè)匯啊票是不帶息票據(jù)版，西方國家普遍胺采用帶息票據(jù)，八即票據(jù)上標明利埃率到期計算利息癌。絆【項目數(shù)據(jù)填列邦依據(jù)】 疤 愛 俺“暗應(yīng)收票據(jù)擺

47、”爸項目金額=半“傲應(yīng)收票據(jù)胺”礙科目的期末余額爸-拌“哎壞賬準備奧”愛科目中應(yīng)收票據(jù)挨計提的壞賬準備白期末余額。凹【例3-5】 藹DZ公司期末敗“半應(yīng)收票據(jù)案”擺科目的借方余額敖為525000捌0元，癌“霸壞賬準備壩”半科目中有關(guān)應(yīng)收昂票據(jù)計提的壞賬笆準備期末余額為爸250000元岸，則資產(chǎn)負債表翱中爸“邦應(yīng)收票據(jù)癌”靶項目金額為50爸00000元（搬=525000爸0-25000跋0）按。瓣【應(yīng)收票據(jù)質(zhì)量翱分析】 佰 隘 應(yīng)收票據(jù)因受案到法律保護，具班有較強的變現(xiàn)性奧。在到期之前通罷過辦理貼現(xiàn)取得把現(xiàn)金，這是另一奧個保證其具有較把強變現(xiàn)性的方面捌。 分析應(yīng)收票翱據(jù)的質(zhì)量時，必澳須關(guān)注其可能

48、給擺企業(yè)的財務(wù)狀況把造成的負面影響佰。因票據(jù)貼現(xiàn)具芭有追索權(quán)，已貼拔現(xiàn)的商業(yè)匯票形扳成或有負債，若傲已經(jīng)貼現(xiàn)的應(yīng)收昂票據(jù)金額過大，柏可能會對企業(yè)的瓣財務(wù)狀況帶來較壩大影響，因此，辦在分析該項目時俺，應(yīng)結(jié)合會計報把表附注中的相關(guān)哀披露，了解企業(yè)哎是否存在已貼現(xiàn)跋的商業(yè)匯票，據(jù)耙以判斷其是否會稗影響企業(yè)將來的凹償債能力。另一奧方面，對于到期佰的應(yīng)收票據(jù)，當啊付款人無力支付拜或拒付時，企業(yè)背要將應(yīng)收票據(jù)轉(zhuǎn)伴入半“搬應(yīng)收賬款叭”俺賬戶，從而將債阿權(quán)由有期限轉(zhuǎn)為捌無期限債權(quán)，如半果唉出現(xiàn)該種情況的辦應(yīng)收票據(jù)較多，霸（則可以認為應(yīng)霸收票據(jù)的變現(xiàn)性氨下降）會在一定傲程度上影響應(yīng)收岸票據(jù)項目的變現(xiàn)鞍性和周轉(zhuǎn)性

49、。叭要點5、應(yīng)收賬般款分析傲【項目數(shù)據(jù)填列澳依據(jù)】 礙 啊“骯應(yīng)收賬款絆”絆項目金額=阿“襖應(yīng)收賬款?！卑丝颇克鶎倜骷毧瓢寄康钠谀┙璺接喟╊~+傲“隘預(yù)收賬款笆”哀科目所屬明細科般目的期末借方余背額-扳“凹壞賬準備拔”跋科目中有關(guān)應(yīng)收耙賬款計提的壞賬稗準備期末余額。礙【例2-6】 礙DZ公司期末艾“捌應(yīng)收賬款拜”隘科目下設(shè)的六個板明細賬戶有借方辦余額分別為50熬00000元，凹“艾預(yù)收賬款敗芭D公司骯”按明細科目有借方懊余額20000扮0元，八“耙壞賬準備翱”把科目中有關(guān)應(yīng)收熬賬款計提的壞賬埃準備期末余額為艾700000元扳，則資產(chǎn)負債表班中盎“巴應(yīng)收賬款翱”骯項目的金額為4隘500000元芭（

50、=50000罷00+2000奧00-7000隘00）。扳【應(yīng)收賬款規(guī)模骯與經(jīng)營方式、企拌業(yè)所處行業(yè)的關(guān)絆系】 企業(yè)銷版售產(chǎn)品的結(jié)算方愛式有三種：預(yù)收阿款、賒銷、現(xiàn)銷岸。應(yīng)收賬款規(guī)模捌與企業(yè)經(jīng)營方式爸、所處行業(yè)有直跋接聯(lián)系。處于商凹業(yè)零售業(yè)的企業(yè)壩，大部分業(yè)務(wù)是敖現(xiàn)金銷售業(yè)務(wù)，版應(yīng)收賬款債權(quán)相柏對會少些；處于疤制造業(yè)的企業(yè)，稗采用賒銷方式較頒大，則應(yīng)收賬款斑債權(quán)相對商業(yè)企安業(yè)要更多；而廣拌告企業(yè)大多采取熬預(yù)收款方式，則盎應(yīng)收賬款規(guī)模更襖小。罷【應(yīng)收賬款規(guī)模耙與信用政策的關(guān)暗系】 哎 氨 企業(yè)的信用政安策對應(yīng)收賬款規(guī)板模有著直接的影啊響：放寬信用政敖策，會刺激銷售埃，增大應(yīng)收賬款艾規(guī)模；緊縮信用白

51、政策，則會制約奧銷售，減少應(yīng)收半賬款規(guī)模。 吧【應(yīng)收賬款規(guī)模壩及變動的合理性礙分析】 對敖應(yīng)收賬款規(guī)模合胺理性分析唉時，唉首先應(yīng)結(jié)合企業(yè)懊所處行業(yè)進行分懊析；其次應(yīng)結(jié)合胺生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模進背行分析；還要結(jié)矮合企業(yè)的信用政鞍策進行分析；胺規(guī)模合理性吧還胺可把以擺通過應(yīng)收賬款占背用率、應(yīng)收賬款岸占營業(yè)收入比率哎等指標反映。 伴應(yīng)收賬款占用率笆是指應(yīng)收賬款凈襖額占流動資產(chǎn)的霸比例，則有：哎有統(tǒng)計表明20凹00年稗熬2002年我國靶1304家上市頒公司應(yīng)收賬款占奧用率三年累計平笆均為19.7%艾。2007年1奧521家上市公扒司應(yīng)收賬款占用版率為13.2%凹。襖營業(yè)收入應(yīng)收賬搬款率是應(yīng)收賬款氨占營業(yè)收入的

52、比般例，挨則般有：襖有數(shù)據(jù)表明20扮00俺胺2002年，我翱國1304家上疤市公司營業(yè)收入隘應(yīng)收賬款率三年耙累計平均為16稗.2%。200半7年1521家版上市公司營業(yè)收版入應(yīng)收賬款率為礙6.7%佰。耙 芭判斷應(yīng)收賬款規(guī)骯模是否異常叭采用襖的方法：百比較分析法。唉一是對比前后幾俺個會計年度應(yīng)收埃賬款及壞賬準備跋的有關(guān)信息，查翱看是否有重大波瓣動安敗從應(yīng)收賬款總量靶以及應(yīng)收賬款占懊營業(yè)收入及資產(chǎn)皚總額的比例來分拜析；把二是與同行業(yè)其背他企業(yè)進行對比隘即對比分析兩家拜或多家企業(yè)多年啊的情況，判斷應(yīng)敗收賬款規(guī)模是否八異常；昂三是將應(yīng)收賬款礙與現(xiàn)金流量、營挨業(yè)收入進行對比襖分析，因為應(yīng)收啊賬款的增減變

53、動霸與營業(yè)收入、現(xiàn)藹金流量表中銷售巴商品、提供勞務(wù)案收到的現(xiàn)金有一八個大概的數(shù)量勾壩稽關(guān)系，如果三敖者之間嚴重脫節(jié)扮，應(yīng)追查原因。盎應(yīng)收賬款源于營霸業(yè)收入的增長，矮會隨著銷售規(guī)模霸的增加而同步增澳加，如果企業(yè)的八應(yīng)收賬款增長率哀超過營業(yè)收入、氨流動資產(chǎn)和速動案資產(chǎn)等項目的增俺長率，就可以初扮步判斷其應(yīng)收賬敖款存在不合理增扒長傾向。板從經(jīng)營角度看，皚應(yīng)收賬款變動原扳因：一是企業(yè)銷扮售規(guī)模變動導致襖；二是企業(yè)信用八政策變化所致；耙三是企業(yè)空掛應(yīng)扮收賬款，虛構(gòu)銷扒售收入；四是關(guān)敗聯(lián)方占用；五是骯巨額沖銷。靶【應(yīng)收賬款質(zhì)量阿分析巴的哎關(guān)鍵點】 昂 扮 絆應(yīng)收賬款質(zhì)量是哀指其轉(zhuǎn)化為貨幣頒的能力。因此，絆

54、分析應(yīng)收賬款捌質(zhì)量的關(guān)鍵點就辦是分析應(yīng)收賬款版變現(xiàn)性把的芭強弱芭。癌 對應(yīng)收賬款變隘現(xiàn)性的分析主要隘從以下方面進行拌：一是對應(yīng)收賬翱款的賬齡進行分芭析。二是對應(yīng)收擺賬款債務(wù)人構(gòu)成扒進行分析；三是白對應(yīng)收賬款的周爸轉(zhuǎn)情況進行分析翱；四是對壞賬準艾備政策進行分析頒。扒【對應(yīng)收賬款的愛賬齡的分析】 稗 是通過對應(yīng)收啊賬款形成時間進矮行分析凹進瓣而對不同賬齡的笆應(yīng)收賬款分別判伴斷其質(zhì)量。礙具體做法是結(jié)合奧會計報表附注中熬的賬齡資料，通拔過對不同賬齡的矮債權(quán)占總債權(quán)的奧比例進行分析，稗一般來說，1年跋以內(nèi)的應(yīng)收賬款罷在企業(yè)信用期限笆范圍內(nèi)；1絆2年的應(yīng)收賬懊款有一定的逾期隘，但仍屬于正常礙，3年的應(yīng)收賬

55、白款風險較大。稗這種分析，對確暗定企業(yè)的壞賬情唉況、制定或調(diào)整懊企業(yè)的信用政策按十分有益。骯【對應(yīng)收賬款債稗務(wù)人構(gòu)成進行分盎析】 應(yīng)收賬瓣款的質(zhì)量與債務(wù)藹人的構(gòu)成有關(guān)。芭因此可以通過對矮債務(wù)人構(gòu)成分析頒來對應(yīng)收賬款的柏質(zhì)量進行分析。伴對債務(wù)人構(gòu)成分壩析可以從以下方敖面進行：爸一是從債務(wù)人所佰處行業(yè)來分析。拜由于不同行業(yè)的疤成長性差異較大案，而處于同一行岸業(yè)內(nèi)的企業(yè)往往骯在財務(wù)質(zhì)量方面辦有較大的 相似背性。處于朝陽產(chǎn)懊業(yè)行業(yè)的債務(wù)人懊償債能力較強。白二是從債務(wù)人的邦區(qū)域構(gòu)成來分析伴。經(jīng)濟發(fā)展水平稗較高、法制建設(shè)藹條件較好等地區(qū)百的債務(wù)人，一般吧具有較好的債務(wù)擺清償心理，則企爸業(yè)應(yīng)收賬款的可板回收

56、性較強，反矮之較差。絆三是從債務(wù)人所壩有權(quán)性質(zhì)來分析擺。不同所有者企辦業(yè)，對其自身債靶務(wù)的償還心態(tài)以盎及償還能力有較哀大的差別。把【對應(yīng)收賬款的擺周轉(zhuǎn)情況進行分耙析】 捌 擺 可借助于應(yīng)收搬賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)襖收賬款平均收賬半期等指標進行分哀析（具體指標計扒算后面再講），頒應(yīng)收賬款平均收霸賬期越長，應(yīng)收埃賬款周轉(zhuǎn)速度越霸慢，應(yīng)收賬款變阿現(xiàn)性就越差。藹【對壞賬準備政搬策進行分析】 熬 捌 分析應(yīng)收賬款辦質(zhì)量時要特別關(guān)敖注企業(yè)壞賬準備澳計提的合理性。挨財務(wù)分析人員應(yīng)骯關(guān)注企業(yè)關(guān)于壞昂賬準備方面的信巴息披露，一是注壩意比較企業(yè)前后鞍會計期間壞賬準啊備的計提方法是扒否改變；二是關(guān)壩注壞賬準備計提皚比例；變

57、更壞賬佰準備的計提方法跋和比例往往有不罷可告人的目的，疤如果比例過低，凹可能存在潛在虧凹損掛賬現(xiàn)象，如霸比例過高，則有凹可能是人為加大佰費用，達到調(diào)節(jié)昂當期利潤的企圖板。巴因此，通過閱讀班會計報表的相關(guān)襖附注，結(jié)合當年半的實際業(yè)績，有襖助于判斷其變更隘的合理性，從而般在一定程度上判稗斷該項目的質(zhì)量辦。把【案例3-2】阿P48 改變壞按賬計提比例提升疤利潤版上市公司國電南稗自（60026辦8）2001年傲年報業(yè)績較中報吧業(yè)績有明顯提升叭，每股收益從中哀期的0.01元翱增加到年報的0拜.241元。通背過查閱報表附注扳發(fā)現(xiàn)，業(yè)績提升案很大部分得益于骯壞賬計提比率的吧改變。根據(jù)臨時邦董事會決議，將埃賬

58、齡在1年內(nèi)的搬壞賬準備計提比隘例由原來的6%捌降低為3%，結(jié)挨果對當年利潤的胺影響數(shù)是143佰6萬元，占凈利佰潤的50.46笆%。此項會計估斑計變更所帶來的捌利潤增長是不具頒有可持續(xù)性的。八要點6、預(yù)付賬胺款分析般【預(yù)付賬款特殊岸性】P48 岸是一種特殊流動拌資產(chǎn)，除特殊情澳況外，預(yù)付賬款扒在未來不會導致柏現(xiàn)金流入，債權(quán)礙的減少貨幣資金按不會增加，矮一般會導致巴存貨增加。因此奧，該項目變現(xiàn)性啊較俺差。俺【叭項目數(shù)據(jù)填列依啊據(jù)】頒 絆 巴“熬預(yù)付賬款絆”凹項目金額=笆“耙預(yù)付賬款捌”巴科目所屬明細科胺目的期末借方余笆額+唉“辦應(yīng)付賬款絆”昂科目所屬明細科壩目的期末借方余板額。半【例3-7】 半D

59、Z公司期末澳“辦預(yù)付賬款阿”氨科目所屬三個明瓣細賬戶的期末借班方余額之和為2耙50000元，稗“壩應(yīng)付賬款霸”搬科目所屬兩個明癌細賬戶有借方余頒額為50000八元，則資產(chǎn)負債凹表中靶“艾預(yù)付賬款岸”頒項目金額為30捌0000元（=襖250000+愛50000）跋【昂預(yù)付賬款規(guī)模合柏理性分析】P4百9 吧預(yù)付賬款不會構(gòu)耙成流動資產(chǎn)主體阿，判斷預(yù)付賬款瓣規(guī)模是否合理，瓣主要考慮以下因瓣素：一是采購特爸定存貨的市場供藹求狀況；二是企頒業(yè)所處行業(yè)的經(jīng)按營特點和付款方白式；三是企業(yè)以靶往的商業(yè)信用狀拜況；如果預(yù)付賬岸款規(guī)模較大又找哎不到合理因素，捌則可能預(yù)示著企伴業(yè)有非法轉(zhuǎn)移資昂金、非法向有關(guān)鞍單位提供

60、貸款及扮股東抽逃資金等靶不法行為。瓣【案例3-3】礙 P49 （課半后掌握）挨【預(yù)付款項質(zhì)量般分析】 在供班貨商較為穩(wěn)定的哎條件下，企懊業(yè)預(yù)付賬款應(yīng)該岸按照約定轉(zhuǎn)化為辦存貨，因此，正翱常的預(yù)付賬款質(zhì)暗量較高，但如果八出現(xiàn)企業(yè)向有關(guān)澳單位提供貸款而擺導致預(yù)付賬款數(shù)胺額增大，則該項扒目將很有可能稱班為不良資產(chǎn)。半要點7、其他應(yīng)哎收款分析芭【其他應(yīng)收款構(gòu)矮成內(nèi)容】 P4昂9邦 應(yīng)收各種賠佰款、各種罰款、板存出保證金、應(yīng)鞍收出租包裝物租版金、應(yīng)向職工個奧人收取的各種墊昂付款項等。 既奧為阿“皚其他胺”按，應(yīng)該不屬于企白業(yè)主要的債權(quán)項稗目，數(shù)額及所占八比例不應(yīng)過大。捌【項目數(shù)量填列礙依據(jù)】哎 翱“壩其他