水利建設(shè)項目貸款能力測算暫行規(guī)定編制說明

1、.PAGE ：.；PAGE 9水利建立工程貸款才干測算暫行規(guī)定編制闡明 1 總那么1.11.4水利建立工程的建立資金中有較多的國家財政預(yù)算內(nèi)資金和國債資金等，國家有關(guān)部門非常注重水利建立工程的投資效益和決策科學(xué)化。 本規(guī)定根據(jù)水利部的要求并結(jié)合水利工程建立實踐編制，包括、和附件，對水利建立工程貸款才干測算任務(wù)提出技術(shù)要求。本規(guī)定適用于具有發(fā)電和供水調(diào)水等財務(wù)收益的大型水利建立工程。中型水利建立工程可根據(jù)詳細(xì)情況和業(yè)主要求參照執(zhí)行。水利建立工程進展貸款才干測算，就是在工程的前期論證階段對建立資金籌措方案、投資構(gòu)造等經(jīng)濟、財務(wù)及管理問題進展科學(xué)的分析測算，以便對工程進展正確的財務(wù)評價，為國家、地方

2、政府和有關(guān)投資者對工程的決策提供根據(jù)。在上述分析測算根底上，經(jīng)過完善工程的運營管理體制和運轉(zhuǎn)機制，使部分具有一定財務(wù)收益的準(zhǔn)公益性水利建立工程也能維持正常運轉(zhuǎn)。 本規(guī)定是對水利行業(yè)現(xiàn)行的和中經(jīng)濟評價與財務(wù)評價內(nèi)容的補充。2 測算原那么與方法2.1 水利建立工程貸款才干測算是經(jīng)濟評價中財務(wù)評價內(nèi)容的一部分，其根本原那么與方法以現(xiàn)行的為根底和根據(jù)，但進一步明確要以現(xiàn)行市場的水、電價錢體系為根底，經(jīng)過貸款才干法測算、確定工程的資金籌措方案，按工程整體進展財務(wù)評價。2.2 水利建立工程按承當(dāng)?shù)牧x務(wù)可劃分為純公益性、準(zhǔn)公益性和運營性三種類別。承當(dāng)防洪、除澇等義務(wù)的為純公益性工程；城市供水、水力發(fā)電等為運

3、營性工程；既有防洪、除澇等公益性義務(wù)，又有供水、發(fā)電等運營性功能的工程為準(zhǔn)公益性水利工程。鑒于水利建立工程大多為綜合利用工程，本規(guī)定要求根據(jù)財務(wù)計算結(jié)果判別能否進展貸款才干測算：假設(shè)工程的年銷售收入大于年總本錢費用，須進展貸款才干測算；假設(shè)工程的年銷售收入小于年運轉(zhuǎn)本錢，不具備自收自支和貸款條件，可不進展貸款才干測算，但須進展本錢計算和財務(wù)分析，提出年運轉(zhuǎn)費和單位本錢等目的供有關(guān)部門參考與決策；對于部分年銷售收入大于年運轉(zhuǎn)費但小于年總本錢費用的工程，提取的折舊費應(yīng)首先滿足運轉(zhuǎn)期工程更新改造資金的要求，原那么上不進展貸款才干測算，當(dāng)剩余折舊費較多時，可根據(jù)工程實踐財務(wù)情況分析貸款才干。2.3 為

4、合理評價工程建成后的整體財務(wù)情況，使具有一定公益性功能的綜合利用水利樞紐工程能依托其運營性功能的財務(wù)收益自我維持運轉(zhuǎn)，對于綜合利用水利樞紐工程，應(yīng)根據(jù)其財務(wù)管理和核算體制，按工程整體進展貸款才干測算和財務(wù)評價。貸款才干測算應(yīng)以工程建成后的財務(wù)核算單位為單元，根據(jù)全部的財務(wù)收益和費用，測算并提出工程所能承當(dāng)?shù)馁J款額度和所需的資本金總額。 對于一些建立地點相對獨立、效益較好的分部分項工程，必要時，可根據(jù)其本身的效益、費用情況單獨進展貸款才干測算和財務(wù)評價計算，作為工程整體評價時的輔助參考目的。2.4 綜合利用水利樞紐工程的費用分?jǐn)倯?yīng)按不同功能所占庫容、水量、效益比例和其它方法進展綜合比較后合理確定

5、。 (1)工程建議書階段，應(yīng)根據(jù)投資與運轉(zhuǎn)費分?jǐn)偝晒麥y算供水、發(fā)電本錢。綜合利用水利樞紐工程的運轉(zhuǎn)費用可由供水和發(fā)電等具有較好財務(wù)收益的功能承當(dāng)。城市供水和發(fā)電等功能按本身分?jǐn)偟谋惧X費用并計入承當(dāng)?shù)墓嫘怨δ艿倪\轉(zhuǎn)費用后進展單位供水本錢、單位發(fā)電本錢測算；農(nóng)業(yè)灌溉供水可不分?jǐn)偡篮榈裙δ艿倪\轉(zhuǎn)費，而按本身分?jǐn)偟谋惧X費用分別測算單位供水本錢和單位運轉(zhuǎn)本錢。測算的供水、發(fā)電單位本錢作為擬定水價、電價方案的參考根據(jù)。 (2)可行性研討階段，投資分?jǐn)偟某晒€可作為確定工程運營性資產(chǎn)、公益性資產(chǎn)和不同投資者出資額比例的參考根據(jù)。 可行性研討階段，國家劃撥資金的額度根本確定，其他資本金的出資人和貸款銀行也根

6、本落實，因此，本階段應(yīng)以工程建議書階段批復(fù)的國家劃撥資金額度為根底，參考投資分?jǐn)偙壤⑺妓鞑煌顿Y者的籌資才干、出資條件、報答要求及工程的效益等要素，擬定不同的資金籌措方案，經(jīng)過財務(wù)計算分析確定工程的資金籌措方案。2.5 擬定合理可行的水價、電價方案是進展水利建立工程貸款才干測算的根底。工程的本錢費用及水價、電價較高，市場競爭力相對較差，工程投資者承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險也較大。在貸款才干測算時，應(yīng)根據(jù)工程供水、供電地域的實踐情況和市場變化，思索電力及水資源的供求關(guān)系，使預(yù)測的水價和電價既能滿足工程本錢并思索一定的利潤，又具有一定的市場競爭力，使工程財務(wù)評價的成果更可信。 根據(jù)目前市場情況分析并參考近期國內(nèi)

7、部分水利建立工程的水價、電價制定與實施情況，擬定水利建立工程的水價、電價時可思索以下要素: (1)參考近期建立的類似水利水電建立工程的供水、供電價錢，根據(jù)地域國民經(jīng)濟的開展程度和規(guī)劃，以及水資源和電力等的開發(fā)利用與供需情況，預(yù)測水價、電價； (2)按工程分?jǐn)偟谋惧X費用核算單位供水本錢和發(fā)電本錢，根據(jù)本錢和投資利潤要求擬定水價、電價； (3)思索用戶的支付志愿和支付才干擬定水價、電價； (4)供水、受水雙方協(xié)議商定的水價和電力部門贊同接納的電價； (5)經(jīng)價錢主管部門或政府有關(guān)部門核定同意的政策性水價、電價。工程建議書階段應(yīng)以市場分析為主，可按第(1)、(2)、(3)種情況擬定水價、電價；可行性

8、研討階段應(yīng)根本落實水、電價錢，可按第(3)、(4)、(5)種情況擬定水價、電價。各工程還可根據(jù)詳細(xì)情況按其它方法擬定水價、電價。供水工程的原水水價普通由水利部門提出方案，經(jīng)價錢主管部門核定審批，重要供水工程的水價須由上級政府同意或舉行價錢聽證會。因此，水價的制定須充分思索經(jīng)濟和社會等多方面的要素，符合實踐情況。電力的市場化程度較高，競爭性較強，在擬定電價時應(yīng)加強與電力部門和電網(wǎng)的協(xié)商，盡能夠明確上網(wǎng)電量和上網(wǎng)電價，簽署銷售協(xié)議，發(fā)揚水電工程運轉(zhuǎn)運營本錢低、可繼續(xù)性強的優(yōu)勢，爭取獲得較大的收益。2.6 水利建立工程的資本金普通以應(yīng)付利潤的方式提取報答，水利建立工程以往主要參照水電和其它行業(yè)的有關(guān)

9、規(guī)定擬定資本金應(yīng)付利潤率。近年來，國內(nèi)根底設(shè)備和有關(guān)行業(yè)的平均利潤程度及人民幣的存貸款利率有所變化，因此水利建立工程資本金的利潤率應(yīng)做調(diào)整。 資本金的利潤率應(yīng)根據(jù)投資者的要求和工程的實踐財務(wù)情況擬定。參考其它行業(yè)有關(guān)規(guī)定，水利建立工程的資本金利潤率以不高于中國人民銀行近期公布的同期貸款利率12個百分點為宜。以公益性義務(wù)為主的水利建立工程的財務(wù)內(nèi)部收益率原那么上不做要求。 根據(jù)資本金的來源和籌集條件，不同的資本金在不同的時期可采用一樣或不同的應(yīng)付利潤率： (1)工程建議書階段，工程的資金籌措方案和投資者尚未最終確定，為簡化計算和表達(dá)公平合理的原那么，在進展貸款才干測算時，對不同來源的資本金可采用

10、一樣的應(yīng)付利潤率分配方案?？蓴M定還貸期、還貸后不同的應(yīng)付利潤率方案，分析還貸期資本金分配利潤情況對工程貸款才干和財務(wù)情況的影響。為了解工程在費用、效益、借款歸還等條件根本一致情況下所具有的最大貸款才干，為各級政府和有關(guān)部門對工程的決策以及確定對工程的投資撥款額度提供根據(jù)，應(yīng)將還貸期內(nèi)全部資本金均不分配利潤的方案作為工程貸款才干測算的根本方案進展計算和分析。 (2)可行性研討階段，工程的投資者根本確定，一切出資者均依法享有相應(yīng)的投資者權(quán)益。為吸引和爭取更多的投資來源，可根據(jù)不同投資者的要求擬定不同的資本金利潤率。按普通規(guī)律，還貸期資本金添加分配利潤將降低貸款才干，根據(jù)權(quán)益和義務(wù)對等的原那么，因還

11、貸期資本金分配利潤而添加的資本金投資數(shù)額原那么上應(yīng)由受害者承當(dāng)。 (3)還清貸款后，工程各投資方可根據(jù)工程的實踐財務(wù)收益情況分配利潤。2.7 水利建立工程以土建工程為主，投資大、建立期長，貸款構(gòu)成的建立期利息也較多，在建立初期較長時期內(nèi)不能構(gòu)成消費才干，無財務(wù)收入。水利建立工程的建立期貸款計算和歸還可按下述情況思索： (1)工程建議書階段，貸款銀行和工程貸款、還款的各種條件尚未最后確定，為便于方案比較和簡化計算，本階段進展貸款才干測算時，可按建立期不還本不付息思索，將建立期利息按復(fù)利計算至建立期末，計入工程的總投資，由工程建成后的收入歸還。貸款才干測算成果中，應(yīng)提出貸款本金額度、資本金額度和建

12、立期利息等目的，貸款本金與資本金之和為工程的靜態(tài)總投資，計入建立期利息和投資價差預(yù)備費后，即為工程的總投資。 (2)可行性研討階段，業(yè)主應(yīng)根本落實貸款銀行和貸款額度、貸款利率、還貸年限、還款方式等各種條件與要求。設(shè)計單位可根據(jù)各工程詳細(xì)的資金籌措方案和貸款歸還條件進展計算。國內(nèi)銀行在對部分水利水電工程投放貸款時，要求在建立期就必需每年歸還當(dāng)年的貸款利息。水利工程在建立初期根本不具備依托本身收入歸還貸款的才干，目前，一些工程的建立期利息是在提取當(dāng)年貸款時被直接予以拘留，或利用每年借取短期貸款滾動還款，以及依托國家撥付財政資金支付。如銀行要求擬建工程在建立期歸還利息或貸款，在貸款才干測算中應(yīng)對建立

13、期還款資金來源和額度進展分析闡明。2.8 國家對部分行業(yè)規(guī)定了最低資本金比例，水利建立工程應(yīng)在貸款才干測算的根底上，根據(jù)工程的實踐情況并參考其它行業(yè)的規(guī)定擬定建立資金籌措方案。 (1)根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，電力建材等行業(yè)新建工程的固定資產(chǎn)投資中，資本金比例應(yīng)在20%以上。以水力發(fā)電為主的水利建立工程應(yīng)執(zhí)行國家規(guī)定，貸款比例不得高于80。 (2)城市供水調(diào)水)工程具有一定的財務(wù)收益和貸款歸還才干，但影響供水量和水價的不確定要素較多，建成后的經(jīng)濟風(fēng)險也較大，因此，城市供水工程的貸款比例普通應(yīng)低于發(fā)電工程的貸款比例。參考城市公用事業(yè)部門的有關(guān)情況和規(guī)定，城市供水調(diào)水工程的貸款比例原那么上可按不高于65掌

14、握。 目前國內(nèi)部分地域水價偏低，與當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟開展程度和水資源的開發(fā)利用本錢不相順應(yīng)，水資源的浪費景象也較嚴(yán)重。因此，應(yīng)對受水區(qū)的現(xiàn)行水價進展分析，如現(xiàn)行水價偏低，應(yīng)提出在工程實施前逐漸提高受水區(qū)水價的建議與措施。 (3)綜合利用水利樞紐工程應(yīng)經(jīng)過貸款才干測算分析工程的財務(wù)情況和融資才干，改善投資構(gòu)造，擴展投資來源，使社會效益和經(jīng)濟效益顯著的工程可以順利實施。工程建成后，要求依托運營性功能的收益補貼公益性功能的運轉(zhuǎn)費用，使工程可以維持正常運轉(zhuǎn)。綜合利用水利樞紐工程的資本金比例變化幅度較大，應(yīng)根據(jù)各工程的詳細(xì)情況經(jīng)過貸款才干測算擬定，但最大貸款比例可參照水力發(fā)電工程的有關(guān)規(guī)定，不得高于80%。3 貸款才干測算專題報告的編制3.13.3 本章對貸款才干測算專題報告的編制內(nèi)容和根本條目提出要求。 (1)在工程建議書階段和可行性研討設(shè)計階段均應(yīng)編制水利建立工程貸款才干測算專題報告，與設(shè)計報告同時上報審批。在工程建議書和可行性研討設(shè)計報告中，也應(yīng)相應(yīng)添加貸款才干測算的有關(guān)內(nèi)容。水利建立工程貸款才干測算專題報告的主要內(nèi)容和根本編制要求見附件。 (2) 引薦方案