17內(nèi)控指標體系資料之八-靜態(tài)計算說明

1、PAGE 1PAGE 27拌靜 態(tài) 計 算叭 解 說埃 隘 芭 愛 拜 傲融資性租賃斑公司內(nèi)控指標凹 擺 凹 傲 拔 體系設(shè)骯定方法探討之八 扳 本文旨阿在測算擬設(shè)立的襖融資性租賃公司埃在未來經(jīng)營期間爸的財務(wù)效益。在敖經(jīng)濟可行性研究盎中，我們以翱靜態(tài)計算表霸的形式來反映拌公司設(shè)立后各年百預(yù)期的財務(wù)效益熬。柏（一）本例（埃靜態(tài)計算表A阿2哀）假設(shè)，該機構(gòu)暗的資本金是50罷,000萬元。柏本表的測算期拜是20年。在既安要最大限度發(fā)揮矮資本效應(yīng)，又要襖堅持資本充足的絆審慎原則的考慮敗下，根據(jù)經(jīng)驗，骯在租賃期限為3矮660個月的拜一般條件下，本跋例設(shè)定第1至第百15年各年的新澳投放額為資本金襖的3.5

2、倍，即奧175,000鞍萬元。自第16案年起不再投放，笆只是回收。當然藹，在實踐中，更百為常見的方式，襖是各年投放額自板開業(yè)年份起由小罷到大，逐年上升叭，直至達到某個哀常數(shù)。吧決定各年資金成拜本和資金收益的盎，并非是該年的佰新投放額，而是啊該年實際占用斑的資金額。我們胺稱資金占用額同隘投放額的比率為傲資金占用系數(shù)。埃本文所附傲資金占用系數(shù)表俺（表C）以全笆年投放額為17拜5,000萬元斑、各季末投放4岸3,750萬元半，租賃期限為6骯0個月，每6個岸月末支付租金一礙次，各次租金內(nèi)翱等額還本這樣的芭特定條件，來測柏算各年的資金占疤用額。表內(nèi)笆“版折合為一年占用翱”柏的數(shù)字，是指某礙年所投放的金額

3、捌在該年直至第6頒年各年所占用的敗折合為占用一年笆的資金數(shù)額。各版年所占用的資金擺該年各季所占凹用的資金之和懊絆 4。例如，第扳1年所投放的1扳75,000，熬在第1年所占用埃的資金是64,拜531，資金占邦用系數(shù)是36.敗8750%；在叭第2年所占用的疤資金是153,搬125，資金占伴用系數(shù)是87.疤5000%；頒在第3年所占用邦的資金是118斑,125，資金拔占用系數(shù)是67白.5000%；盎在第4年所占用昂的資金是83案,125，資金澳占用系數(shù)是47霸.5000%；把在第5年所占用霸的資金是48,安125，資金占愛用系數(shù)是27.啊5000%；在礙第6年所占用的佰資金是14,2唉19，資金占

4、用拔系數(shù)是8.12柏50%。表內(nèi)扳“班全年占用額案”唉的數(shù)字，是指在佰連續(xù)投放的情況哀下，因本年和以班前年度的投放及阿回收，而在本年頒占用的折合為占邦用一年的資金的笆合計值。例如第啊2年是217,敖656.25=翱本年投放所占用霸的64,531板.25+第1年拌投放在本年所占岸用的153,1辦25。第2年的骯資金占用系數(shù)是哎124.375暗0%=本年投放稗額的資金占用系藹數(shù)36.875拌0%+第1年投癌放額在本年的資藹金占用系數(shù)87巴.50000%背。本表自第8年靶起不再投放，因捌此，在第81唉2年因本年投放搬而占用的資金為岸零。但是，以前瓣年度的投放在第吧812年仍有般資金占用，其資柏金占用

5、系數(shù)分別頒為238.12壩50%，150霸.6250%，翱83.1250巴%，35.62安50%和8.1拜250%。傲 （三）柏影響資金占用系芭數(shù)的因素有：1胺）資金在各年內(nèi)俺的投放時間和規(guī)唉模；2）各期租八金是期初回收還癌是期末回收；3?。└髌谧饨鹗堑劝鳖~還本還是等額暗付租，以及，在頒等額付租情況下凹租賃年利率的水拔平；4）租賃期版限有多長；5）巴各次回收日的間隘隔期有多長。在按癌等額還本的融資跋租賃合同在不同頒條件下的資金占擺用系數(shù)匯總表白（表D）中，挨我們將投放日分唉為各季初和各季靶末兩種情況，將奧租金回收日分為邦各期初和各期末哎兩種情況，將租扳賃期限分為36凹、42、48、胺54和60

6、個月敖這五個檔次，將絆每期月數(shù)分為3巴、6和12個月礙這三個檔次，列阿示了52種情況笆下各年的及合計疤的資金占用系數(shù)氨。類似的匯總表霸還可以按各期等案額付租的條件編胺制。但是，在等鞍額付租時，不僅邦各期租金內(nèi)所回罷收的本金并非是奧等額的，而是遞氨增的，而且，其翱數(shù)額隨租賃年利翱率的不同而異，矮請看下表。該表埃的條件是：投放挨額1,000,班000.00，把三年六期，各期絆租金等額后付，板租賃年利率分別捌為8%和10%搬。哀期次艾租賃年利率為8邦%辦租賃年利率為1凹0%罷各期租金哎其中本金暗其中收益胺各期租金吧其中本金矮其中收益邦1扒191,107般.05埃150,551捌.50叭40,555.

7、捌56跋197,455霸.23背146,760凹.78氨50,694.安44擺2阿191,107叭.05阿156,657懊.20吧34,449.氨86耙197,455安.23扮154,200皚.74傲43,254.笆49百3跋191,107八.05百163,010壩.52瓣28,096.骯54鞍197,455把.2靶3阿162,017皚.86胺35,437.百37拜4澳191,107八.05皚169,621斑.50瓣21,485.拜55芭197,455耙.23耙170,231壩.27哀27,223.俺96啊5凹191,107伴.05跋176,500敗.60耙14,606.半46絆197,455

8、敗.23辦178,861哎.05白18,594.耙18胺6癌191,107把.05伴183,658骯.68骯7,448.3奧8敗197,455瓣.23隘187,928白.31班9,526.9案2敗合計哀1,146,6捌42.34半1,000,0哀00.00捌146,啊642.34瓣1,184,7俺31.37暗1,000,0爸00.00吧184,731懊.37 哎 從上表澳可見，租賃年利疤率越高，本金的吧回收越遲，因而瓣資金占用的數(shù)額靶就越大。因此，搬在編制等額付租斑下的資金占用系傲數(shù)匯總表時，還昂應(yīng)設(shè)定不同的租案賃年利率。設(shè)若白所設(shè)定的租賃年敗利率有4種，則澳將會有208種壩情況。岸就資金來源

9、而言澳，有自有資金和盎借入資金之分。骯我們將以無論何癌種形式籌措到鞍的、需承擔利息扮的資金統(tǒng)稱為疤“拔借入資金扳”澳。翱自有資金絆由實投的資本金胺形成，并包括經(jīng)扮營期內(nèi)的未分配懊利潤。為簡化計柏，本表假設(shè)全部按稅后利潤均被分癌配，使自有資金鞍始終是50,0斑00萬元這一常氨數(shù)。自有資金自澳開業(yè)第一年就全敗額用于投放。就敗第1年而言，由瓣于第1季度末才俺開始投放43,俺750，該投放笆額在第3季度末凹的回收在本年繼扳續(xù)投放，剩余的澳6,250在第澳2季度末投放。辦因此，自有資金熬第1年的占用額氨是35,937疤.50(=43擺,750半阿 3奧懊 46,25啊0半伴 2絆捌 4)。自第2罷年起則

10、是全部全鞍年占用，因此，柏在投放各年的占盎用額都是50,暗000；在回收笆年份，由于是優(yōu)稗先償還借入資金捌，因此，只是到按了第20年，占扮用額才降為14疤,218.75凹。測算自有資金矮占用額的目的在氨于確定各年的骯借入資金占用額邦。各年的借入資跋金占用額全年稗占用資金額自熬有資金占用額。凹例如，第1年的澳借入資金占用額半全年占用資金哀額64,531矮.25自有資埃金占用額35,叭937.50=耙28,593.邦75。吧各年回收額及其版中回收的本金見爸所附的啊各年回收額測算耙（表B2）隘。例如，跋在第1年的3月捌31日投放的4岸3,750，其罷第1期租金應(yīng)于伴該年9月30日稗回收，金額是6盎,

11、260.20岸，其中含本金4愛,375=(4懊3,750般瓣 10)，含租暗賃收益1,88百5.20=(4搬3,750埃板 8.5%岸盎 2稗敗 365矮佰 360)。在挨第1年的6月3凹0日投放的43邦,750，其第拜1期租金應(yīng)于該啊年12月30日啊回收，金額也是哎6,260.2邦0，其中所含本皚金及租賃收益同昂上。在第1年的藹9月30日和1埃2月31日投放柏的43,750伴在該年沒有回收安。因此，第1年壩的租金回收合計班是6,260.叭20+6,26愛0.20=12氨.520.40八，其中本金是4懊.375+4,辦375=8,7愛50，租賃收益邦是1,885.奧20+1,88唉5.20=3

12、,盎770.40胺各年末投放余額八上年末投放余稗額本年新投放凹額本年回收額扮中所含本金。暗例如，第1年，拜上年末投放余額白為零，本年新投唉放額是175,背000，本年回爸收額中所含本金擺是8,750，版因此，第1年末疤投放余額是0+按175,000翱-頒8骯,750=16扮6,250。第版2年，上年末投敖放余額為166敖,250，本年捌新投放額是17百5,000，本傲年回收額中所含哀本金是43,7班50，因此，第襖2年末投放余額靶是166,25鞍0+175,0氨00-43,7奧50=297,哎500。佰在各年新借款額疤中，第1年的新懊借款額該年新板投放額自有資八金該年回收埃額中所含的本金胺17

13、5,00跋0-50,00襖0-8,750案=116,25疤0。由于自有資骯金自從第1年投把放后一直滾動使板用，因此，第2皚年起的新借款額耙該年新投放額澳該年回收額中昂所含的本金。例哎如，第2年的新叭借款額175翱,000-43邦,750=13拔1,250。敗第1年末借款余昂額第1年新借襖款額116,邦250，各年末八借款余額上年辦末借款疤余額該年新借八款額。例如，第八2年末借款余額壩116,25伴0131,2矮50=247,安500。拌各年末自有資金斑資本金累計把未分配利潤。本伴表按各年稅后利胺潤全部被分配斑來測算，因此自班有資金始終是5叭0,000。敖各年攤提的租賃翱收益該年占用吧的資金白哎

14、 租賃年利率板稗 365瓣班 360。例如唉，第板5年攤提的租賃暗收益467,把031.25般拌 8.5%班百 365胺頒 360=40岸,249.01八。需要說明的是耙，各年攤提的租笆賃收益是按權(quán)責(zé)白發(fā)生制原則核算芭的，它同耙各年回收額測算哎（表B-2）擺中各年回收額中扮所含的租賃收益俺，不是同一概念捌。因此，除了各皚年占用資金額相扒同的第615吧年外，在資金占半用額達到常數(shù)前翱的第15年和盎在不再投放的第骯1620年，疤兩者在各年的數(shù)皚字是不等的。其班中，開始投放的傲前五年，各年攤瓣提的收益大于回胺收的收益，在不壩再投放的最后五霸年，各年攤提的愛收益小于回收的拜收益，但兩者2啊0年的合計值

15、則捌相等，都是62扳2,115.8暗9萬元。請見下爸表。唉年 序皚第1年笆第2年班第3年扒第4年扒第5年礙第6年傲攤提的收益骯5,561.3捌4艾18,757.笆74氨28,937.擺81艾36,101.瓣57俺40,249.按01澳41,474.愛39稗回收的收益艾3,770.4隘0版17,343.爸84半27,900.癌95澳35,441.礙75瓣39,966.敖23版41,474.般39傲 年 序凹第7年氨第16年傲第17年半第18年鞍第19年白第20年艾攤提的收益岸41,474.襖39巴35,913.礙05安22,716.半66八12,536.班58爸5,372.8哀2皚1,225.3

16、澳8邦回收的收益版41,474.擺39頒37,703.半99熬24,130.伴56啊13,573.疤44藹6,032.6辦4爸1,508.1翱6安各年手續(xù)費收入扳該年新投放額背霸 手續(xù)費率。需板要指出的是，租笆賃手續(xù)費熬是投放額的函數(shù)半，而不是資金占安用額的函數(shù)。在俺本例中，在第1拌年，年資金占用皚額是年新投放額捌的36.875笆0%。因此，如靶果同租賃年利率岸對比，則1.5俺%的手續(xù)費率相笆當于資金占用額板的4.0678骯%。在第6至第敗15年，年資金半占用額是年新投隘放額的2.75疤倍。因此， 1百.5%的手續(xù)費胺率相當于資金占拔用額的0.54靶55%。需要指斑出的是，融資性跋租賃公司可能

17、同板承租人約定有各板種名目不同的收拔費，本節(jié)在測算骯中僅以手續(xù)費這擺一單一的名目表疤示；拌各年毛收益該襖年攤提的租賃收安益該年的手續(xù)佰費收入。目前，俺針對中國人藹民銀行批準設(shè)立耙的金融租賃公司安或批準經(jīng)營的融藹資租賃業(yè)務(wù)的非叭銀行金融機構(gòu)以岸及外經(jīng)貿(mào)部批準傲設(shè)立的外商投資罷租賃公司而言，哎各年毛收益是各安年征收營業(yè)稅時絆的稅基。辦各年利息支出辦該年借款占用的跋資金芭稗 借款年利率巴拜 365伴唉 360。例如哎，叭第5年的利息支疤出417,0凹31.25安般 6%敖耙 365絆捌 360=25般,369.40鞍。骯 （十四愛）各年營業(yè)稅般該年營業(yè)稅稅基絆般 營業(yè)稅率。自案2003年，融扒資租賃

18、業(yè)務(wù)的營稗業(yè)稅率為5%。辦本例用的是這個藹稅率。例如，第氨5年的營業(yè)稅暗42,874.笆01絆胺 5%=2,1礙43.70。耙各年管理費用是岸一個需要根據(jù)業(yè)澳務(wù)量、職員人數(shù)班和專業(yè)水平以及愛相應(yīng)的設(shè)辦備設(shè)施來確定的稗數(shù)額。通常在測拌算中都要列開辦耙費和固定資產(chǎn)購哀置費，考慮到這版些費用都是要在扮隨后年度逐年攤霸銷的，是將要在伴各年的管理費用稗中列支的，因此白，本測算只列管拔理費用一項，不翱作具體細分，并稗姑且以資金占用辦額的0.2%來懊測算。盎各年稅前利潤拔該年毛收益利案息支出營業(yè)稅按管理費用。叭各年所得稅各背年稅前利潤扮芭 所得稅率。本隘例取目前對一般耙公司而言的、哎無特殊優(yōu)惠的所芭得稅稅率

19、，即3矮3%。百各年稅后利潤板各年稅前利潤岸各年所得稅各扮年稅前利潤傲爸 （1所得稅率）。凹各年資金利潤率吧該年稅后利潤爸艾 上年末與該年鞍末借款余額與自昂有資金之和的平均值。奧各年資本利潤率跋該年稅后利潤藹挨 資本金。瓣從表內(nèi)數(shù)字可見凹，在表列條件下翱，自有資金占總半資金的比率最小凹為10.39%敗，符合于資版本充足率不小于哎10%的要求。跋二十年平均的資背金凈利潤率是2哎.1374%，耙資本凈利潤率是皚15.5868敗%，投資回收期芭是6年零1個月隘，二十年合計的拜稅后利潤是投資班額的3.12倍邦（見表A-2）捌。如果租賃年利邦率降為7.5%頒，則二十年平均骯的資金凈利潤率巴是1.4986

20、哀%，資本凈利潤翱率是10.92版83%，投資回扒收期是8年零1暗個月，二十年合啊計的稅后利潤是瓣投資額的2.1版9倍（見表A-叭1）。皚從上面的說明可半見，在運用上述凹方法進行經(jīng)濟效頒益預(yù)測時，有幾凹個因素需要著重頒考慮：1）由于案資本金是某個常阿數(shù)，所以，在其絆它條件相同的情百況下，資本凈利般潤率將同投放余叭額成正比。投放礙余額越大，資本骯凈利潤率也越大埃。又由于金融監(jiān)罷管當局對融資性叭租賃公司的資本芭充足率有著嚴格巴要求，投放余額拌不得超過資本金埃的10倍。在有斑未分配利潤或盈拔余公積的情況下罷，投放余額不得把超過資本金與未伴分配利潤或盈余俺公積之和的10按倍，這是其上限澳?？梢?，投資人

21、傲所要考慮的，是隘擬設(shè)立的融資性埃租賃公司，就其拌市場定位、資金癌來源和作業(yè)能力艾而言，是否及何懊時能達到被政策拔所允許的最大投胺放余額，以及該挨余額是否能保持??；2）同資本凈拌利潤率相比較，襖資金凈利潤率是辦一個對投資人的癌利害關(guān)系不那么埃直接的指標。它盎僅僅說明資金在懊這樣的條件下運把用的效果，從而擺可供同其它形式拌的金融業(yè)務(wù)橫向澳對比；3）就毛絆收益的形成而言巴，在同等規(guī)模投俺放的情況下，決礙定的因素是資金俺成本與資金收益熬之差。后者包括瓣租賃收益和以任艾何名目收取的費襖用（如租賃手續(xù)把費之類）。因此氨，在測算時，考傲慮到可能出現(xiàn)的瓣各種交易形式，扳選擇最可信的交版易條件，衡量所般設(shè)定的

22、借款年利跋率、租賃年利率瓣及各種費率是否敗可行，至關(guān)重要拔；4）在既定的辦毛收益水平下，懊影響凈收益的，藹是稅負及管理費艾用。管理費用的隘設(shè)定，可以參照埃同類公司的經(jīng)驗辦數(shù)據(jù)。在這方面跋，一般出入不會拜太大。就稅負而昂言，關(guān)鍵是要充般分研究國家相關(guān)芭的稅收政策，包板括優(yōu)惠條件和調(diào)凹整方向；5）綜阿合了各種可信條拌件后，將得出平佰均的資本凈利潤柏率及投資回收期唉。這是決定投資隘人從經(jīng)濟效益考礙慮是否作出投資按決策的兩個關(guān)鍵捌性指標。笆下面，對各附表盎的細節(jié)作一說明挨。捌【芭各年回收額測算挨】。（見表B稗1，B2。）暗假設(shè)條件頒表骯B1佰表擺B2案全年投放額埃175,000捌投放進度半各季末勻投，

23、即藹各季末投放邦175,000伴熬 443,7骯50版租金期數(shù)矮五年十期把本金回收方式敖等額還本爸期初/期末付租捌期 末敗租賃年利率扮7.5%白8.5% 襖各期租金（投伴放額斑跋 期數(shù)）+（本鞍期初投放余額背敖 租賃年利率愛笆 2 熬百 365吧翱 360隘 襖 本期回收辦本金 + 本期扳收益 澳表B-1的各期捌租金構(gòu)成如下：芭金 額暗其中本金巴其中收益埃第1期租金艾6,038.4扳1艾4,375礙1,663.4澳1稗第2期租金爸5,872.0版7伴4,375搬1,497.0辦7凹第3期租金奧5,705.7熬3耙4,375凹1,330.7爸3絆第4期租金佰5,539.3絆9絆4,375傲1,1

24、64.3扒9翱第5期租金澳5,373.0跋5拌4,375瓣998.05熬第6期租金翱5,206.7耙1芭4,375隘831.71岸第7期租金盎5,040.3鞍6礙4,375瓣665.36拜第8期租金俺4,874.0鞍2岸4,375絆499.02隘第9期租金啊4,707.6斑8骯4,375挨332.68矮第10期租金盎4,541.3氨4叭4,375案166.34 熬各年回收期次如辦下（以前二年為奧例）：哎 搬 回收日盎投放日敗2002.09擺.30頒回收期次版2002.12柏.31辦回收期次案2003.03骯.31巴回收期次愛2003.06敖.30皚回收期次胺2003.09安.30吧回收期次氨2

25、003.12奧.31拜回收期次柏2002.03叭.31笆1俺2跋3艾2002.06拔.30頒1班2礙3扮2002.09胺.30礙1敖2板2002.12安.31靶1襖2哎2003.03唉.31昂1絆2003.06胺.30爸1 昂 各年回拜收額及其構(gòu)成如巴下：把年 份懊構(gòu) 成般金 額氨其中本金扳其中收益般2002八6,038.4胺1拌白 2凹12,076.昂82班8,750愛3,326.8叭2岸2003艾6,038.4艾1阿巴 4搬5,872.0氨7爸啊 4藹5,705.7白3敖版 2礙24,153.凹65安23,488.澳28頒11,411.佰46把17,500佰17,5礙00瓣8,750絆6,

26、653.6埃5翱5,988.2芭8耙2,661.4靶6埃2003小計哎59,053.板39皚43,750班15,303.俺39 拔【背租賃收益的攤提柏】。(見靜態(tài)計壩算表A1)哎第1年攤提租賃拜收益的是第1、罷2、3季度末的骯投放額。見下表霸。為簡化計，第班4季度末的投放隘額在本年應(yīng)攤提捌的一天收益移至稗下年攤提。另外壩，租金是按月攤瓣提的。此處所列巴數(shù)額是本季度各鞍月合計值，并假芭設(shè)各月天數(shù)相等爸，均為30.4埃2天。矮 案 扒攤提期間及金額搬攤提項目罷第1季度半第2季度俺第3季度阿第4季度昂金額芭金額艾金額拔金額矮第1季度末投放巴額哀831.71皚831.71把748.54版第2季度末投放

27、辦額啊831.71笆831.71背第3季度末投放壩額隘831.71白第1年合計攤提唉4,907.0耙6挨 跋 第2年攤提租骯賃收益的是第1盎年第1、2、3瓣、4季度末的投哀放額和第2年第岸1、2、3季度八末的投放額。見懊下表。阿 稗 拔攤提期間及金額案攤提項目靶第1季度版第2季度疤第3季度罷第4季度艾金額皚金額瓣金額隘金額瓣第1年第1季度爸末投放額擺748.54把665.36搬6巴65.36版582.19芭第1年第2季度搬末投放額八748.54半748.54按665.36癌665.36俺第1年第3季度氨末投放額岸831.71頒748.54骯748.54半665.36挨第1年第4季度藹末投放額板

28、831.71霸831.71按748.54骯748.54八第2年第1季度愛末投放額柏831.71啊831.71芭748.54啊第2年第2季度瓣末投放額白831.71拜831.71哀第2年第3季度氨末投放額班831.71阿第2年合計攤提敖16,550.奧94辦 【阿各年資金占用笆】（見表C。）靶 班 占班用額埃投放日拜2002年占用般額翱2003年占用隘額壩1季度岸2季度搬3季度般4季度艾1季度班2季度矮3季度搬4季度扒2002.03岸.31案43,750襖43,750岸39,375隘39,375班35,000啊35,000靶30,625巴2002.06瓣.30盎43,750啊43,750艾39,

29、375捌39,375扳35,000版35,000骯2002.09拔.30按43,750暗43,750把39,375襖39,375八35,000礙2002.12邦.31哎43,750擺43,750霸39,375皚39,375版2003.03頒.31壩43,750襖43,750班39,375百2003.06昂.30阿43,750哀43,750背2003.09耙.30靶43,750伴2003.12懊.31鞍合 計頒258,125翱870,625叭折合占用班一年資金絆64,531.背25叭217,656拔.25扮資金占用系數(shù)罷36.8750疤%拜124.375哀0% 熬【捌靜態(tài)計算表扮A1】說明（哎以

30、第2年為例）辦。盎本年新投放額、拌資金占用系數(shù)、礙折合全年占用資奧金見表C。拌其中：自有資金般占用是50,0百00.00柏 借壩款占用全年占拜用資金217,壩656.25-胺自有資金占用5百0,000.0耙0=167,6昂56.25懊本年回收額59皚,053.38扮，其中本金43柏,750。見表班B1。白年末投放余額=伴第1年末投放余挨額116,25礙0.00+本年板投放額175,敖000-本年回白收本金43,7壩50=247,拌500.00吧本年新借款=本版年投放額175岸,000.00盎-本年回收本金案43,750=奧131,250搬.00辦年末借款余額=埃第耙1案年末借款余額1拜16,2

31、50.熬00+本年新借柏款額131,2百50.00=2百47,500.頒00疤本年攤提租賃收芭益=折合占用全稗年資金217,捌656.25埃班 租賃年利率7愛.5%暗艾 365昂版 360=16岸,550.94背本年手續(xù)費收入案=本年投放額1班75,000.壩00邦班 手續(xù)費率1.疤5%=2,62捌5.00愛本年毛收益=本邦年攤提租賃收益半16,550.鞍94+本年手續(xù)敗費收入2,62叭5.00=19案,175.94巴本年利息支出=八本年借款占用資跋金167,65礙6.25扮拌 借款年利率6昂%唉盎 365艾唉 360=10襖,199.09癌本年營業(yè)稅稅基班（對境內(nèi)借款而案言）=本年毛收扒益=

32、19,17暗5.94叭本年營業(yè)稅=本矮年營業(yè)稅稅基1翱9,175.9扮4愛按 營業(yè)稅稅率5骯%=958.8挨0岸本年營業(yè)費用=氨本年占用資金2矮17,656.藹25稗霸 營業(yè)費用率0挨.2%=435盎.31拔本年（所得稅）安稅前利潤=本年襖毛收益19,1懊75.94-本盎年利息支出10絆,199.09襖-營業(yè)稅958背.80叭 埃 按 皚 -營業(yè)費用襖435.31=壩7,582.7罷5叭本年所得稅=本啊年（所得稅）稅佰前利潤7,58耙2.75艾霸 所得稅稅率3白3%=2,50啊2.31挨本年（所得稅）藹稅后利潤=本年按（所得稅）稅前胺利潤7,582佰.75-本年所般得稅2,502啊.31=5,

33、0白80.44按本年資金凈利潤埃率=本年（所得背稅）稅后利潤5暗,080.44叭爸(第1年末借哀款余額與自有資壩金之和166,爸250.00+芭本年末借款余額昂與自有資金之和哀297,500暗.00) 胺昂 2=2.1芭910%八本年資本凈利潤拔率=本年（所得邦稅）稅后利潤5芭,080.44哀霸資本金50,0疤00=10.1案609%半年末總資金=年罷末借款余額24跋7,500.0昂0+資本金50胺,000.00拌=297,50背0.00俺自有資金占總資爸金的比率（資本傲充足率）稗=資本金50,辦000.00拜瓣 年末總資金2跋97,500.八00=16.8昂1%澳 靶 邦 白 按 叭 唉 疤

34、 吧 邦 矮 挨 隘 暗 敗 敗 扒 拔 挨 靶 擺裘 企 陽扒表B頒1 癌各艾 凹年把 柏回白 唉收吧 敖額哀 藹測藹 奧算俺第艾1般敗7翱年各年新投放胺175,000藹，各季末投放霸43,750伴，租賃期限60巴個月，每6個月拜末付租金一次，藹等額還本余額計盎息，租賃年利率扒7.5% 隘，第霸8按年起不再投放。爸 案 奧 靶 捌 扮 壩 搬 哀 癌 扮 罷 艾 稗 礙 吧 般 伴 按 伴 吧 辦貨幣單位靶 辦萬元敖投放日柏第礙1疤年回收翱第2年回收稗第3年回收骯第4年回收半第5年回收拜第6年回收鞍第7年回收伴下半年艾上半年按下半年笆上半年愛下半年盎上半年傲下半年暗上半年壩下半年扳上半年絆下

35、半年背上半年傲下半年氨第阿1拜年暗03.31癌6,038.4巴1罷5,872.0辦7笆5,705.7壩3靶5,539.3骯9拜5,373.0辦5笆5,206.7疤1氨5,040.3哎6啊4,874.0氨2敗4,707.6半8頒4,541.3佰4扒第案1霸年疤06.30辦6,038.4氨1昂5,872.0靶7艾5,705.7熬3瓣5,539.3扮9拔5,373.0熬5般5,206.7佰1八5,040.3搬6把4,874.0岸2瓣4,707.6半8拔4,541.3氨4把第跋1佰年板09.30邦6,038.4拜1吧5,872.捌07礙5,705.7埃3伴5,539.3霸9捌5,373.0搬5爸5,2

36、06.7澳1邦5,040.3瓣6搬4,874.0俺2把4,707.6板8扒4,541.3艾4傲第鞍1熬年芭12.31藹6,038.4捌1耙5,872.0伴7百5,705.7懊3捌5,539.3耙9邦5,373.0熬5翱5,206.7巴1熬5,040.3爸6安4,874.0拌2扳4,707.6伴8盎4,541.3阿4絆第白2靶年哀03.31襖6,038.4白1按5,872.0柏7皚5,705.7跋3襖5,539.3礙9哎5,373.0稗5伴5,206.7挨1埃5,040.3俺6皚4捌,874.02邦4,707.6頒8半4,541.3骯4叭第艾2般年傲06.30伴6,038.4百1耙5,872.0

37、拔7板5,705.7凹3版5,539.3盎9辦5,373.0奧5埃5,206.7瓣1熬5,040.3阿6岸4,874.0版2愛4,707.6扳8把4,541.3把4版第邦2背年盎09.30瓣6,038.4凹1皚5,872.0扒7敗5,705.7胺3頒5,539.3疤9氨5,373.0暗5爸5,206.7八1笆5,040.3笆6伴4,874.0挨2愛4,707.6百8胺4,541.3扒4捌第哀2澳年癌12.31挨6,038.4癌1按5癌,872.07笆5,705.7俺3擺5,539.3礙9白5,373.0瓣5奧5,206.7岸1按5,040.3熬6爸4,874.0跋2哀4,707.6傲8班4,5

38、41.3稗4骯第敗3氨年般03.31白6,038.4藹1礙5,872.0拌7柏5,705.7叭3拌5,539.3稗9啊5,373.0頒5按5,206.7背1案5,040.3壩6擺4,874.0耙2搬4,707.6哎8耙第按3扳年佰06.30捌6,038.4八1班5,872.0拔7埃5,705.7版3岸5,539.3罷9拌5,373.0壩5斑5,206.7胺1八5,040.3藹6啊4,87耙4.02俺4,707.6安8敖第拔3熬年伴09.30凹6,038.4暗1癌5,872.0挨7挨5,705.7澳3阿5,539.3敗9瓣5,373.0芭5叭5,206.7唉1奧5,040.3艾6柏4,874.0

39、跋2拔第按3敗年搬12.31皚6,038.4熬1般5,872.0辦7哀5,705.7隘3挨5,539.3癌9叭5,373.0跋5版5,206.7拌1隘5,040.3哎6俺4,874.0安2耙第拔4拜年拜03.31把6,038.4笆1敖5,872.0懊7把5,705.7擺3鞍5,539.3翱9笆5,373.0傲5愛5,206.7傲1背5,040.3矮6鞍第翱4礙年背06.30敖6,038.4瓣1柏5,872.0瓣7絆5,705.7奧3鞍5,539.3埃9絆5,373.0澳5敖5,206.7氨1挨5,040.3瓣6敗第挨4把年愛09.30靶6,038.4霸1巴5,872.0藹7伴5,705.7柏3

40、唉5,539.3壩9擺5,373.0皚5哎5,206.7敗1拔第般4哎年隘12.31氨6,038.4般1扳5,872.0白7捌5,705.7隘3八5,539.3昂9傲5,373.0愛5哎5,206.7邦1吧第背5熬年跋03.31按6,038.辦41斑5,872.0吧7敖5,705.7唉3阿5,539.3罷9敖5,373.0唉5襖第澳5案年版06.30礙6,038.4斑1敖5,872.0吧7絆5,705.7氨3安5,539.3伴9隘5,373.0巴5案第襖5跋年岸09.30拔6,038.4瓣1擺5,872.0扒7俺5,705.7擺3瓣5,539.3皚9捌第叭5哎年疤12.31爸6,038.4疤1

41、扳5,872.0拜7埃5,705.7靶3稗5,539.3皚9俺第八6扳年耙03.31埃6,038.4礙1佰5,872.0跋7昂5,705.白73熬第絆6扒年吧06.30扒6,038.4皚1艾5,872.0板7氨5,705.7巴3芭第把6頒年案09.30擺6,038.4頒1按5,872.0奧7按第跋6擺年芭12.31把6,038.4叭1皚5,872.0罷7柏第巴7暗年埃03.31敖6,038.4霸1阿第八7安年按06.30隘6,038.4叭1絆小岸 拔計捌12,076.澳82扒23,820.版96安35,232.拜42熬46,311.唉20靶57,057.懊30岸67,470.盎72擺77,55

42、1.辦44邦87,299.岸48柏96,714.凹84芭105,797背.52跋105,797把.52巴105,797頒.52靶105,797瓣.52扳合瓣 翱計按12,076.安82隘59,053.爸38艾103,368拜.50把145,022拜.16拌184,014矮.32辦211,595版.04藹211,595版.04皚其中含本金皚8,750.0骯0扒43,750.胺00埃78,750.岸00捌113,750艾.00搬148,750跋.00頒175,000凹.00昂175,000把.00疤其中含收益般3,326.8礙2疤15,30艾3.38敖24,618.安50哀31,272.罷16跋3

43、5,264.鞍32熬36,595.叭04斑36,595.安04癌總收益率擺20.9115叭%敗20.9115捌%暗年收益率般7.5000%骯7.5000%罷表B扮1拜第唉2斑頁哀投放日熬第8年回收傲第9年回收胺第10年回收礙第11年回收案第12年回收挨合佰 拔計搬上半年盎下半年拌上半年佰下半年壩上半年啊下半年皚上半年拌下半年拜上半年罷下半年昂第捌1白年瓣03.31頒 52翱,898.76耙 半第般1百年唉06.30艾 52拜,898.76扒 稗第百1跋年靶09.30哀 52凹,898.76案 爸第唉1哎年壩12.31阿 52巴,898.76襖 背第安2般年把03.31矮 52藹,898.76扮

44、 斑第哎2靶年哀06.30安 52案,898.76拌 昂第皚2扮年板09.30艾 52敗,898.76巴 靶第骯2胺年哎12.31案 52跋,898.76奧 安第壩3傲年壩03.31般 4,54搬1.34 耙 52版,898.76澳 啊第壩3靶年辦06.30邦 4,54吧1.34 翱 52背,898.76霸 礙第稗3頒年挨09.30凹 4,70絆7.68 班 4,54扳1.34 疤 52疤,898.76板 八第芭3翱年拌12.31懊 4,70般7.68 奧 4,54鞍1.34 澳 52皚,898.76巴 艾第岸4邦年拜03.31瓣 4,87擺4.02 耙 4,70敗7.68 壩 4,541唉.

45、34 熬 氨 52,8昂98.76 澳第扒4笆年擺06.30翱 4,87胺4.02 絆 4,70啊7.68 盎 4,541扮.34 矮 52巴,898.76擺 斑第唉4愛年皚09.30懊 5,04俺0.36 靶 4,87案4.02 斑 4,707哀.68 扳 4,541版.34 哎 52扮,898.76耙 跋第拌4扒年按12.31皚 5,04隘0.36 昂 4,87班4.02 佰 4,707辦.68 愛 4,541矮.34 板 52捌,898.76皚 般第靶5拔年疤03.霸31疤 5,20跋6.71 傲 5,04胺0.36 伴 4,874版.02 霸 4,707稗.68 靶 4,541佰.34

46、 扒 52罷,898.76把 奧第傲5擺年半06.30翱 5,20矮6.71 胺 5,04挨0.36 藹 4,874般.02 皚 4,707挨.68 鞍 4,541暗.34 矮 52氨,898.76藹 哎第埃5暗年盎09.30白 5,37捌3.05 叭 5,20氨6.71 暗 5,040.柏36 礙 4,874骯.02 敖 4,707跋.68 捌 4,5矮41.34 敗 52艾,898.76爸 隘第傲5俺年芭12.31疤 5,37疤3.05 懊 5,20佰6.71 昂 5,040俺.36 百 4,874耙.02 懊 4,707罷.68 暗 4,54靶1.34 懊 52耙,898.76敖 伴第氨

47、6埃年捌03.31矮 5,53懊9.39 矮 5,37擺3.05 敗 5,206暗.71 把 5,040伴.36 哎 4,874拔.02 敗 4,70敖7.68 瓣 4,54拌1.34 吧 52捌,898.76唉 哀第隘6絆年暗06.佰30霸 5,53疤9.39 邦 5,37百3.05 拜 5,206皚.71 按 5,040般.36 擺 4,874爸.02 骯 4,70按7.68 哎 4,54邦1.34 捌 52傲,898.76扳 挨第柏6骯年爸09.30案 5,70罷5.73 柏 5,53白9.39 胺 5,373盎.05 伴 5,206礙.71 稗 5,040擺.36 佰 4,87俺4.0

48、2 拔 4,70凹7.68 奧 4,54唉1.34 艾 52霸,898.76胺 壩第熬6盎年拜12.31跋 5,70叭5.73 阿 5,53半9.39 癌 5,373霸.05 拔 5,206岸.71 捌 5,040罷.36 版 4,87埃4.02 阿 4,70敖7.68 拜 4,54胺1.34 昂 52白,898.76捌 拔第啊7半年辦03.31捌 5,87耙2.07 邦 5,70敗5.73 埃 5,539鞍.39 半 5,373礙.05 胺 5,206百.71 隘 5,04霸0.36 翱 4,87癌4.02 叭 4,70岸7.68 芭 4,541搬.34 暗 52拔,898.76鞍 襖第百7

49、柏年骯06.30扮 5,87背2.07 唉 5,70爸5.73 奧 5,539啊.39 扒 5,373白.05 骯 5,206阿.71 拌 5,04疤0.36 哀 4,87藹4.02 叭 4,70疤7.68 昂 4,541八.34 般 52百,898.76靶 隘第氨7熬年隘09.30叭 6,03叭8.41 懊 5,87敗2.07 昂 5,705骯.73 挨 5,539稗.39 鞍 5,373跋.05 扒 5,20矮6.71 柏 5,04板0.36 辦 4,87板4.02 唉 4,707哀.6白8 靶 4,541百.34 霸 52熬,898.76柏 皚第邦7擺年哀12.31疤 6,03背8.41

50、 笆 5,87搬2.07 版 5,705芭.73 瓣 5,539叭.39 哎 5,373半.05 背 5,20百6.71 板 5,04稗0.36 版 4,87笆4.02 啊 4,707傲.68 耙 4,541罷.34 艾 52敗,898.76擺 扒小案 皚計班 105,79跋7.52 癌 93,72藹0.70 跋 81,976敖.56 爸 70,565盎.10 埃 59,486挨.32 把 48,7翱40.22 邦 38,32埃6.80 半 28,24氨6.08 壩 18,49阿8.04 哀 9,082熬.68 隘 1,48佰1,165.2半8 哀合俺 叭計敖 199,51哎8.22 按152

51、,541熬.66 百108,226傲.54 邦 66,57俺2.88 柏 27,58案0.72 柏 1,48般1,165.2班8 藹其中含本金癌 166,25罷0.00 叭131,250搬.00 班 96,250叭.00 白 61,25絆0.00 稗 26,25傲0.00 百 1,22吧5,000.0佰0 安其中含收益耙 頒 33,268八.22 板 21,291耙.66 笆 11,976岸.54 案 5,32絆2.88 耙 1,33斑0.72 哎 256熬,165.28罷 辦表B2熬 癌各奧 背年白 伴回般 傲收按 瓣額愛 矮測叭 爸算霸第伴1啊伴7奧年各年新投放般175,000板，各季末投

52、放埃43,750班，租賃期限60柏個月，每6個月靶末付租金一次，奧等額還本余額計邦息，租賃年利率隘8哀.5% 澳，第懊8阿年起不再投放。啊 扮貨幣單位叭 跋萬元拔投放日班第芭1拔年回收柏第2年回收瓣第3年回收瓣第4年回收耙第5年回收懊第6年回收愛第7年回收礙上半年阿下半年百上半年案下半年擺上半年霸下半年敖上半年把下半年俺上半年奧下半年辦上半年鞍下半年吧上半年霸下半年搬第扮1挨年柏03.31啊6,260.2艾0 敖 6,071.隘68 半 5,88埃3.16 昂 5,69瓣4.64 氨 5,50八6.12 吧 5,31佰7.60 疤 5,12艾9.08 按 4,94八0.56 白 4,75懊2.

53、04 佰 4,5皚63.52 案第唉1隘年艾06.30扒6,260.2稗0 熬 6,071.柏68 搬 5,88唉3.16 挨 5,69霸4.6癌4 扒 5,50藹6.12 邦 5,31懊7.60 邦 5,12班9.08 敖 4,94拜0.56 藹 4,75傲2.04 版 4,5礙63.52 霸第襖1岸年百09.30安 6,260.暗20 辦 6,07啊1.68 爸 5,88礙3.16 瓣 5,69絆4.64 跋 5,50扮6.12 按 5,31疤7.60 暗 5,12疤9.08 皚 4,94擺0.56 捌 4,7哀52.04 唉 4,56埃3.52 百第壩1岸年癌12.31熬 6,260.昂

54、20 唉 6,擺071.68 傲 5,88伴3.16 氨 5,69哎4.64 擺 5,50案6.12 靶 5,31班7.60 柏 5,12皚9.08 澳 4,94扮0.56 叭 4,7吧52.04 安 4,56皚3.52 礙第班2笆年懊03.31哎 6,26襖0.20 按 6,07班1.68 昂 5,88按3.16 背 5,69疤4.64 案 5,50拔6.12 稗 5,31壩7.60 扮 5,12半9.08 捌 4,9阿40.56 盎 4,75笆2.04 澳 4,5扳63.半52 跋第熬2啊年藹06.30疤 6,26跋0.20 愛 6,07靶1.68 胺 5,88奧3.16 巴 5,69斑4

55、.64 罷 5,50拔6.12 把 5,31頒7.60 辦 5,12搬9.08 愛 4,9絆40.56 阿 4,75班2.04 唉 4,5班63.52 扒第把2叭年癌09.30白 6,26耙0.20 跋 6,07皚1.68 柏 5,88絆3.16 哎 5,69岸4.64 霸 5,50奧6.12 拜 5,31罷7.60 扳 5,1辦29.08 阿 4,94礙0.56 氨 4,7般52.04 安 4,5熬63.52 熬第柏2頒年礙12.31罷 6,26絆0.20 癌 6,07霸1.68 骯 5,88鞍3.16 哀 5,69捌4.64 癌 5,50瓣6.12 擺 5,31八7.60 氨 5,1隘29

56、.08 板 4,94靶0.56 班 4,7襖52.04 礙 4,5隘63.52 邦第安3氨年胺03.31稗 6,26板0.20 扮 6,07安1.68 襖 5,88藹3.16 稗 5,69盎4.64 擺 5,50邦6.12 骯 5,3把17.60 愛 5,12哎9.08 藹 4,9頒40.56 拔 4,7愛52.04 奧第案3般年般06.30壩 6,26扳0.20 吧 6,07把1.68 凹 5,88扳3.16 八 5,69罷4.64 拜 5,50哀6.12 罷 5,3懊17.60 奧 5,12按9.08 拔 4,9哀40.56 八 4,7絆52.04 芭第敗3拜年稗09.30胺 6,26跋0

57、.20 俺 6,07班1.68 邦 5,88唉3.16辦 敖 5,69百4.64 白 5,5翱06.12 半 5,31懊7.60 胺 5,1跋29.08 巴 4,9靶40.56 壩第懊3癌年邦12.31版 6,26般0.20 伴 6,07翱1.68 埃 5,88懊3.16 把 5,69靶4.64 唉 5,5案06.12 爸 5,31笆7.60 挨 5,1熬29.08 柏 4,9盎40.56 巴第靶4襖年跋03.31襖 6,26熬0.20 邦 6,07挨1.68 捌 5,88班3.16 案 5,6扒94.64 絆 5,50敖6.12 罷 5,3斑17.60 扳 5,1骯29.08 骯第傲4襖年佰

58、06.30埃 6,26笆0.20 皚 6,07翱1.68 昂 5,88唉3.16 敗 5,6礙94.64 疤 5,50拔6.12 扮 5,3半17.60 跋 5,1絆29.08 澳第暗4版年叭09.30傲 6,26扳0.20 辦 6,071藹.68 案 5,8疤83.16 昂 5,69按4.64 板 5,50岸6.12 疤 5,3熬17.60 胺第案4瓣年案12.31巴 6,26板0.20 岸 6,07愛1.68 擺 5,8盎83.16 挨 5,69扳4.64 半 5,5扮06.12 捌 5,3凹17.60 奧第礙5鞍年啊03.31案 6,26巴0.20 啊 6,0拔71.68 巴 5,88鞍

59、3.16 皚 5,6扒94.64 敗 5,5頒06.12 埃第翱5案年挨06.30阿 6,26按0.20 白 6,0靶71.68 瓣 5,88擺3.16 藹 5,6邦94.6百4 跋 5,5皚06.12 半第靶5哎年唉09.30昂 6,2稗60.20 柏 6,07哀1.68 邦 5,8半83.16 敖 5,6啊94.64 哀第案5皚年胺12.31奧 6,2唉60.20 白 6,07跋1.68 霸 5,8笆83.16 柏 5,6板94.64 芭第骯6板年盎03.31百 6,26安0.20 隘 6,0拔71.68 奧 5,8捌83.16 艾第版6叭年藹06.30奧 6,2哀60.20 跋 6,07

60、1辦.68 挨 5,883澳.16 靶第昂6霸年俺09.30頒 6,26奧0.20 巴 6,07壩1.68 奧第哎6傲年笆12.31拌 6,2鞍60.20 拌 6,071把.68 俺第捌7把年啊03.31扳 6,26傲0.20 斑第絆7頒年扮06.30伴 6,2鞍60.20 擺小礙 凹計氨12,520.瓣40 芭24,663.搬76 疤 36,430爸.08 挨 47,81百9.36 阿 唉58,831.熬60 哎 69,46霸6.80 柏 79,72敖4.96 邦 89,60骯6.08 愛 99,11八0.16 凹 108,2傲37.20 安 108,23藹7.20 傲 108,2壩37.2