新三板業(yè)務(wù)介紹-廣發(fā)

1、新三板市場(chǎng)解析及改制掛牌實(shí)務(wù)介紹廣發(fā)證券私募融資部2第一部分新三板對(duì)企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用第二部分新三板掛牌條件和流程第三部分 企業(yè)進(jìn)入新三板成本分析第四部分 新三板發(fā)展趨勢(shì)第五部分 關(guān)于廣發(fā)證券新三板業(yè)務(wù)第六部分 新三板項(xiàng)目承攬實(shí)務(wù)目 錄3 第一部分 新三板對(duì)企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用4我國(guó)資本市場(chǎng)簡(jiǎn)介上海證券交易所新三板交易所市場(chǎng)場(chǎng)外市場(chǎng) 多層次資本市場(chǎng)深圳證券交易所深圳證券交易所主板中小企業(yè)板創(chuàng)業(yè)板深圳證券交易所5新三板簡(jiǎn)介新三板利用代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（而老三板，專為退市公司轉(zhuǎn)讓股份）進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、交易，在掛牌、交易等制度方面，與老三板完全不同新三板是國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的全國(guó)性證券交易市場(chǎng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)是新三板市場(chǎng)的

2、主管機(jī)關(guān)，是新三板市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃、政策制定者科技部參與新三板市場(chǎng)工作，試點(diǎn)地區(qū)地方政府對(duì)當(dāng)?shù)貟炫乒矩?fù)有監(jiān)管責(zé)任目前僅限于在中關(guān)村試點(diǎn),不久試點(diǎn)范圍將擴(kuò)大到其它國(guó)家級(jí)高新區(qū)。 截止2011年4月6日。中關(guān)村科技園區(qū)共有86家公司實(shí)現(xiàn)掛牌（其中4家公司已經(jīng)完成IPO上市，1家已通過(guò)發(fā)審委審核，等待上市發(fā)行；目前多家公司已經(jīng)啟動(dòng)上市工作），累計(jì)成交成交金額達(dá)到15.81億元；、有19家掛牌公司通過(guò)新三板實(shí)現(xiàn)了定向增資，融資總額高達(dá)11.39億元；為進(jìn)入新三板的公司（以下簡(jiǎn)稱“新三板公司”）的股份轉(zhuǎn)讓提供報(bào)價(jià)服務(wù)不同于主板、創(chuàng)業(yè)板的“核準(zhǔn)制”，代辦系統(tǒng)掛牌實(shí)行備案制不同于主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市需要發(fā)

3、行新股稀釋原股東股權(quán)比例，新三板掛牌不必發(fā)行新股。掛牌公司股份的轉(zhuǎn)讓須全部通過(guò)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓有限責(zé)任公司整體改制為股份公司后，可申請(qǐng)進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)6新三板基本特點(diǎn)7反映股份價(jià)值，增強(qiáng)股份的流動(dòng)性提升公司品牌價(jià)值規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)提高融資能力基本實(shí)現(xiàn)上市功能低成本掛牌快融資迅速加快上市財(cái)政支持新三板的主要功能簡(jiǎn)介81.1 提高融資能力提高綜合融資能力股權(quán)融資提升企業(yè)債務(wù)融資能力 中小型科技企業(yè)的普遍特點(diǎn)是缺乏抵押、擔(dān)保品，股權(quán)價(jià)值難以量化且變現(xiàn)較為困難，因此普遍存在銀行貸款困難，授信不足的情況，公司掛牌后可以有效地提升企業(yè)的銀行授信：（1）提升信用水平。在全國(guó)性的場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌，

4、并且經(jīng)過(guò)各方中介對(duì)公司改制、盡職調(diào)查和審計(jì)等一系列工作，掛牌公司運(yùn)作相對(duì)規(guī)范、公司質(zhì)地較好，能有效地提升企業(yè)信用水平。（2）可嘗試股權(quán)質(zhì)押貸款。例如：2009年6月25日,北京銀行與五岳鑫公司(430022)、交通銀行與世紀(jì)東方(430043)簽訂了代辦掛牌企業(yè)股權(quán)質(zhì)押貸款協(xié)議。從中關(guān)村經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，隨著代辦業(yè)務(wù)全國(guó)推開(kāi)，掛牌公司將可以通過(guò)股權(quán)質(zhì)押來(lái)獲得貸款。債務(wù)融資91.1 提高股權(quán)融資能力 （1）中小板、創(chuàng)業(yè)板對(duì)大多數(shù)處在成長(zhǎng)期的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)門檻太高，同時(shí)成本也較大。 （2）PE、VC機(jī)構(gòu)傾向于投資一些成熟項(xiàng)目，同樣無(wú)法滿足大部分中小企業(yè)資金需要 （3）企業(yè)通過(guò)PE、VC融資需要出讓較多股權(quán)，

5、市盈率一般偏低通過(guò)在新三板掛牌，企業(yè)可通過(guò)定向增資進(jìn)行融資，且融資市盈率較高。至2011年3月9日，中關(guān)村市場(chǎng)已有19家掛牌公司完成23次定向增資，定向增資的最高市盈率為57.3倍（中海陽(yáng)），平均市盈率約為22倍。101.1 提高融資能力定向增資平均市盈率22倍公司名稱增資市盈率增資價(jià)格（元/股）增資金額（萬(wàn)元）增資完成時(shí)間北京時(shí)代18.1845,000.002006.12.27 北京時(shí)代9.084.052,454.282009.2.2 北京時(shí)代13.0466,000.002010.12.31中科軟29.9826,000.002007.1.12 蓋特佳29.293874.922007.12.1

6、9 指南針7.5157,315.002008.1.8 現(xiàn)代農(nóng)裝14.085.55,500.002008.3.28 合縱科技20.8933,000.002008.4.14 恒業(yè)世紀(jì)26.172.32,300.002008.5.8 北陸藥業(yè)11.325.336,662.502008.7.3 紫光華宇16.41 9.10 3,185.00 2009.4.1 世紀(jì)瑞爾18.91 4.35 8,700.00 2010.1.8 合計(jì)有19家公司進(jìn)行了23次融資，融資總額11.39億元11公司名稱增資市盈率增資價(jià)（元/股）增資金額（萬(wàn)元）增資完成時(shí)間聯(lián)飛翔22.86 3.20 3,340.80 2010.3

7、.9 聯(lián)飛翔39.295.504,950.002011.1.6清暢電力18.565.001,500.002010.5.4金泰得25.635.501,665.122010.7.6中海陽(yáng)31.009.0011,250.002010.7.22中海陽(yáng)57.3021.2021,200.002011.3.7彩訊科技14.565.002,600.00（定向增資購(gòu)買資產(chǎn)）2010.11.26九恒星4.951.73780.00（定向增資購(gòu)買資產(chǎn)）2010.12.31凱英信業(yè)17.721.501,875.00（定向增資購(gòu)買資產(chǎn)）進(jìn)行中建工華創(chuàng)38.897.003,780.002011.1.6諾思蘭德二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)

8、的70%21.003,973.202011.2.22121.2 反映股份價(jià)值，提高股份流動(dòng)性全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng) 新三板作為全國(guó)統(tǒng)一場(chǎng)外市場(chǎng)，通過(guò)市場(chǎng)價(jià)格反映公司股份的價(jià)值，方面使得股東持有股份的價(jià)值得到充分反映，另一方面解決了投資者的退出渠道問(wèn)題。目前新三板交易基本與主板交易無(wú)異： （1）新三板賬戶與深交所賬戶合并，即持有深交所賬戶即可進(jìn)入新三板進(jìn)行交易； （2）電子化報(bào)盤，即投資者可通過(guò)主辦券商的客戶終端自動(dòng)報(bào)盤； （3）主辦券商客戶終端行情顯示。投資者可以44家主辦券商遍布全國(guó)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)店或通過(guò)行情軟件方便地查看報(bào)價(jià)、成交等信息。 （4）實(shí)現(xiàn)定價(jià)委托功能，可以直接定價(jià)委托成交。 通過(guò)在新三板掛牌，

9、形成公司股票的市場(chǎng)價(jià)格，有利于提升公司股份的估值水平，凸顯公司價(jià)值。依據(jù)2010年交易數(shù)據(jù)，掛牌公司的平均市盈率在20倍左右（定向增資22倍）。131.3 公司治理規(guī)范，為后續(xù)資本運(yùn)作打下基礎(chǔ) 通過(guò)在新三板掛牌，促使掛牌公司建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)和合理的信息披露制度，為公司后續(xù)資本運(yùn)作打下基礎(chǔ)。股份改制新三板掛牌規(guī)范運(yùn)作 IPO久其軟件、北陸藥業(yè)、世紀(jì)瑞爾、佳鑫飛鴻已于深圳證券交易所中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行。紫光華宇已通過(guò)證監(jiān)會(huì)審核，等待發(fā)行此外，星昊醫(yī)藥、合縱科技、雙杰電氣等公司已暫停新三板報(bào)價(jià)，正在等候發(fā)審委審核141.4 增加企業(yè)品牌價(jià)值在全國(guó)性的市場(chǎng)中掛牌，有眾多關(guān)注的目光，可以很好

10、地宣傳企業(yè)，提高公司的知名度，有利于拓展業(yè)務(wù)、公司發(fā)展。案例:海鑫科金（430021）在百度中，可搜索到相關(guān)網(wǎng)頁(yè)約1,250,000篇。15 第二部分 新三板掛牌條件和流程16 2.1 新三板掛牌條件文件要求依據(jù)證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法（暫行），現(xiàn)行的新三板掛牌條件為：1、存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；2、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；3、公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；4、股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；5、取得當(dāng)?shù)厝嗣裾鼍叩姆巧鲜泄竟煞輬?bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)函

11、；6、協(xié)會(huì)要求的其他條件。172.2 掛牌與上市比較相同之處均需經(jīng)由第三方中介機(jī)構(gòu)參與工作：專業(yè)性、公正性。均由相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查、備案，獲準(zhǔn)后方可實(shí)現(xiàn)。均是公司股東的股份獲得公開(kāi)、合法的流通機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)公司股份的社會(huì)化：交易、定價(jià)，高溢價(jià)交易。均由證券交易所、證券登記結(jié)算公司提供監(jiān)管、服務(wù)。均是中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一規(guī)劃、主導(dǎo)的多層次資本市場(chǎng)的組成部分。182.3 掛牌與上市比較不同之處融資對(duì)象及時(shí)點(diǎn)選擇不同公開(kāi)市場(chǎng)只能選擇IPO方式向不特定對(duì)象發(fā)行新股融資，且需經(jīng)證監(jiān)會(huì)審批，流程復(fù)雜；而掛牌則由企業(yè)自行決定是否融資、融資時(shí)點(diǎn)。準(zhǔn)入條件不同新三板掛牌的法定條件：6點(diǎn)而創(chuàng)業(yè)板、中小板的上市條件顯然與此大有

12、不同：主體資格、獨(dú)立性、規(guī)范運(yùn)行、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)、募集資金投向等方面都有嚴(yán)格限制(“創(chuàng)業(yè)板18條”)。2.3 掛牌與上市比較不同之處財(cái)務(wù)指標(biāo)19指標(biāo)新三板主板和中小企業(yè)板創(chuàng)業(yè)板股本要求掛牌前總股本500萬(wàn)發(fā)行前總股本3000萬(wàn)-發(fā)行后總股本 5000萬(wàn)發(fā)行后總股本3000萬(wàn)財(cái)務(wù)指標(biāo)要求1）無(wú)硬性財(cái)務(wù)指標(biāo)要求；2）主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有2年持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄1）最近三年凈利潤(rùn)為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)3000萬(wàn)元2）最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)5000萬(wàn)元；或最近三年?duì)I業(yè)收入累計(jì)3億元3）最近一年期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例20%；4）最近一期無(wú)未彌補(bǔ)虧損1）最近2年連續(xù)盈利，凈利潤(rùn)累計(jì)1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或最

13、近1年盈利，且凈利潤(rùn)500萬(wàn)元，最近1年?duì)I業(yè)收入5000萬(wàn)元，最近2年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均30%；2）最近1期末無(wú)未彌補(bǔ)虧損實(shí)際操作中上市前一年凈利潤(rùn)3000萬(wàn)元實(shí)際操作中上市前一年凈利潤(rùn)2000萬(wàn)元2.3 掛牌與上市比較不同之處新三板創(chuàng)業(yè)板兩年依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上。主營(yíng)業(yè)務(wù)突出發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)。無(wú)限制最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更?！局靼鍨?年】無(wú)明確限制，主辦券商職業(yè)判斷。資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公

14、司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。發(fā)行人依法納稅，享受的各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、審計(jì)委員會(huì)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。非財(cái)務(wù)指標(biāo)2.3 掛牌與上市比較不同之處新三板創(chuàng)業(yè)板具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。發(fā)行人應(yīng)具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形： 1、經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響； 2、行業(yè)地位或所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響； 3、在用的商標(biāo)、專利、專有

15、技術(shù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)； 4、最近一年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴；【主板為最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度】 5、最近一年的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益；【主板為最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度】 6、其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。2.3 掛牌與上市比較不同之處新三板創(chuàng)業(yè)板無(wú)明確限制，主辦券商職業(yè)判斷。內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。具有嚴(yán)格的資金管理制度，不存在資金被控股股東、實(shí)際控制人及

16、其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。公司章程已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。無(wú)限制募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。23 2.4 什么樣的公司適合進(jìn)入新三板1、有進(jìn)入資本市場(chǎng)的意愿但暫不符合主板、中小企業(yè)板或創(chuàng)業(yè)板條件的，或雖符合條件但不愿意漫長(zhǎng)等待的公司；2、已有一定的業(yè)務(wù)規(guī)模，但資金緊張制約業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大的公司；3、具有創(chuàng)新業(yè)務(wù)

17、模式，需要提升品牌、提高公司估值水平的公司；4、希望借助資本市場(chǎng)力量擴(kuò)大規(guī)模、做大做強(qiáng)、規(guī)范經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的公司。242.5 公司改制與掛牌工作程序252.5 公司改制實(shí)務(wù)改制及改制的條件改制 企業(yè)改制為股份有限公司，這是境內(nèi)掛牌、上市的必需步驟。改制的條件 公司現(xiàn)有股東人數(shù)在2個(gè)（含2個(gè)）與200個(gè)（含200個(gè)）之間； 現(xiàn)有股東中需有過(guò)半數(shù)在中國(guó)境內(nèi)有住所； 公司凈資產(chǎn)不低于500萬(wàn)人民幣。 26改制工作程序（1）聘請(qǐng)證券公司擔(dān)任改制財(cái)務(wù)顧問(wèn)（2）注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司財(cái)務(wù)情況進(jìn)行審計(jì)（3）公司現(xiàn)有股東作為新設(shè)股份公司的發(fā)起人共同簽署發(fā)起人協(xié)議（4）向工商管理局申請(qǐng)股份公司名稱預(yù)先核準(zhǔn)（5）

18、配合券商制作設(shè)立股份公司的申報(bào)材料（6）出具驗(yàn)資報(bào)告、評(píng)估報(bào)告（7）召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)、選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員、通過(guò)公司章程，由董事會(huì)向工商管理部門申請(qǐng)變更登記（8）工商管理部門備案,簽發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，股份公司正式成立2.5 公司改制實(shí)務(wù)改制的工作程序271、選擇推薦主辦券商，簽訂合作協(xié)議；2、完成股份制改造；3、向園區(qū)管委會(huì)申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格； 4、配合會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所（如有）進(jìn)行審計(jì)和盡職調(diào)查；5、配合推薦主辦報(bào)價(jià)券商盡職調(diào)查； 6、推薦主辦報(bào)價(jià)券商的內(nèi)核小組按照協(xié)會(huì)要求對(duì)盡職調(diào)查工作底稿和盡職調(diào)查報(bào)告進(jìn)行審核，并出具內(nèi)核報(bào)告。7、配合推薦主辦報(bào)價(jià)券商制作申報(bào)材料，向協(xié)會(huì)報(bào)送推薦掛

19、牌備案文件 。8、協(xié)會(huì)備案確認(rèn) 9、股份集中登記10、披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書11、在深圳證券交易所正式掛牌 2.6 申請(qǐng)掛牌程序28 第三部分 企業(yè)進(jìn)入新三板成本分析293.1 企業(yè)掛牌成本低 1、門檻相對(duì)較低 為了讓園區(qū)初創(chuàng)時(shí)期的科技型中小企業(yè)能更早獲得資本市場(chǎng)服務(wù)，公司掛牌的條件為存續(xù)期滿兩年的園區(qū)企業(yè)。具體的要求如前分析。2、時(shí)間相對(duì)較快 從券商進(jìn)場(chǎng)時(shí)間（含股份改制），至股票掛牌轉(zhuǎn)讓約需要3-6個(gè)月，而股票進(jìn)入主板或創(chuàng)業(yè)板，從輔導(dǎo)到股票上市則一般需要1年半以上的時(shí)間。新三板的主要時(shí)間構(gòu)成：券商盡職調(diào)查、材料編寫：大約2-3個(gè)月協(xié)會(huì)備案： 50個(gè)工作日案例： 綠創(chuàng)環(huán)保，2月份進(jìn)場(chǎng)，6月7日

20、掛牌；原子高科，3月份進(jìn)場(chǎng)，7月29日掛牌。30 公司支付給各個(gè)中介的費(fèi)用相對(duì)較低。園區(qū)企業(yè)在新三板掛牌，管委會(huì)及當(dāng)?shù)卣畬⑻峁┴?cái)政補(bǔ)貼，極大地降低了企業(yè)的改制成本和掛牌成本，園區(qū)企業(yè)幾乎可以實(shí)現(xiàn)“零成本”改制和掛牌。公司支付的隱性成本極低，大部分企業(yè)不需支付太高的規(guī)范成本即能滿足掛牌條件。 3.2 企業(yè)掛牌費(fèi)用低，隱性成本低31公司掛牌各項(xiàng)費(fèi)用一覽表 收費(fèi)項(xiàng)目 收費(fèi)頻率收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)收取方備案費(fèi)一次性3萬(wàn)元證券業(yè)協(xié)會(huì)委托備案費(fèi)一次性1萬(wàn)元主辦券商推薦費(fèi)一次性不確定主辦券商審計(jì)費(fèi)一次性不確定會(huì)計(jì)師事務(wù)所律師費(fèi)一次性不確定律師事務(wù)所信息披露費(fèi)持續(xù)收費(fèi)1萬(wàn)元/年信息公司股份登記費(fèi)持續(xù)收費(fèi)1千元/年結(jié)算公

21、司分紅手續(xù)費(fèi)持續(xù)收費(fèi)（紅股面值現(xiàn)金股利）0.035% 結(jié)算公司名冊(cè)登記費(fèi)持續(xù)收費(fèi)100元/年結(jié)算公司32 第四部分 新三板發(fā)展趨勢(shì)334.1 新三板發(fā)展趨勢(shì)減小交易單位，允許自然人參與交易最低交易單位將從3萬(wàn)股，降低到1000股；中關(guān)村試點(diǎn)只允許只有機(jī)構(gòu)投資者能參與交易，此次擴(kuò)容后將允許符合一定條件的自然人參與交易；公司新三板掛牌后，股東人數(shù)可以突破200人限制；引入做市商制度做市商制度。由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券公司不斷地向公眾投資者報(bào)出某些特定證券的買、賣價(jià)格（即雙向報(bào)價(jià)）；投資者的報(bào)價(jià)如果在做市商的有效報(bào)價(jià)范圍內(nèi)，則做市商必須在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)與投資者成交，以滿足公眾投資者的投資需求；做市股

22、票的獲得。通過(guò)掛牌前后受讓原股東股權(quán)或定向增資的方式獲得企業(yè)股權(quán)，上限不超過(guò)企業(yè)總股本10%；34新三板配套工作加速推進(jìn)主辦券商加速放行 。自2010年5月份開(kāi)始，券商資格核發(fā)再度重啟。目前，獲主辦券商業(yè)務(wù)資格的券商已從2010年初的28家增加到46家國(guó)家級(jí)高新技術(shù)園區(qū)加速擴(kuò)容。國(guó)家級(jí)高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)從2010年初的54家擴(kuò)容到83家。轉(zhuǎn)板政策掛牌公司申請(qǐng)上市，其規(guī)范運(yùn)作可獲得加分；在申報(bào)上市文件時(shí)，掛牌公司可打破排隊(duì)順序，實(shí)現(xiàn)優(yōu)先上發(fā)審會(huì)。4.1 新三板發(fā)展趨勢(shì)35 新三板將成為面向中小型科技公司的：定向融資的平臺(tái)進(jìn)行規(guī)范發(fā)展的平臺(tái)進(jìn)入資本市場(chǎng)的孵化器 未來(lái)市場(chǎng)將呈現(xiàn)：公司多、規(guī)模大、全國(guó)性的

23、場(chǎng)外交易市場(chǎng)。 掛牌公司未來(lái)發(fā)展：誕生一批市值、估值超過(guò)主板、創(chuàng)業(yè)板同類公司的偉大企業(yè)。 4.1 新三板發(fā)展趨勢(shì)36 第五部分 關(guān)于廣發(fā)證券新三板業(yè)務(wù)37廣發(fā)證券代辦業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介高度重視新三板業(yè)務(wù)，設(shè)立私募融資部，拓展掛牌業(yè)務(wù)設(shè)立專職一級(jí)部門，開(kāi)展掛牌業(yè)務(wù)。掛牌業(yè)務(wù)與私募融資相結(jié)合，兼顧投行業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)，服務(wù)更周到累計(jì)推薦掛牌公司七家，市場(chǎng)占有率位居全國(guó)前列。1家掛牌公司已上創(chuàng)業(yè)板。38自2006年2月起，廣發(fā)證券私募融資部一直將推薦中小企業(yè)進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)作為一項(xiàng)重點(diǎn)工作，目前已完成7家企業(yè)的推薦掛牌工作，市場(chǎng)占有率位居前三位。2009年，由于在中關(guān)村科技園區(qū)代辦業(yè)務(wù)的突出貢獻(xiàn)，廣發(fā)證券被

24、北京市人民政府授予“中關(guān)村20年突出企業(yè)貢獻(xiàn)”稱號(hào)（券商中僅有兩家獲此殊榮）。我公司推薦掛牌的7家掛牌公司中，北陸藥業(yè)不僅在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)上完成了定向增資，并作為第一批上市公司成功登陸創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，海鑫科金首次公開(kāi)發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)已獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的受理，原子高科等掛牌公司也都在積極籌備創(chuàng)業(yè)板的上市工作。推薦掛牌業(yè)務(wù)39股份代碼公司名稱掛牌時(shí)間股本（萬(wàn)股）主營(yíng)業(yè)務(wù)300016430006北陸藥業(yè)2006.8.283838.85藥品生產(chǎn)以及藥品經(jīng)銷，主要包括對(duì)比劑系列產(chǎn)品、降糖類藥物和抗焦慮類中藥等產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售430021海鑫科金2007.9.28.5533.60基于多生物特征識(shí)別技術(shù)

25、的科技強(qiáng)警自動(dòng)化系統(tǒng)和信息化系統(tǒng)、產(chǎn)品、解決方案和服務(wù)430005原子高科2006.7.286628.00各類醫(yī)用同位素制品，輻射加工服務(wù)，制造核儀器儀表設(shè)備430004綠創(chuàng)環(huán)保2006.6.78693.99汽車三元催化器和汽車消聲器的設(shè)計(jì)、制造和銷售430025石晶光電2008.1.165650.80壓電石英晶體原晶、厚度片、頻率片，光學(xué)石英晶體原晶、毛坯片及拋光片的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷售430009華環(huán)電子2006.11.285242.95以信息網(wǎng)絡(luò)為主要方向研制各類通信傳輸和接入設(shè)備430013中農(nóng)羊業(yè)2007.3.217720.00種羊繁育、皮毛加工、肉羊收購(gòu)?fù)涝准庸ひ约吧锕こ?、生物制藥?/p>

26、推薦掛牌項(xiàng)目簡(jiǎn)介40推薦掛牌業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)1、項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富 廣發(fā)證券自2006年2月開(kāi)展代辦業(yè)務(wù)以來(lái)，累計(jì)推薦掛牌公司七家，市場(chǎng)占有率位居全國(guó)前列，這為我公司積累了豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)。2、具備報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格與直接投資業(yè)務(wù)資格 根據(jù)代辦業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)則，只有具備報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格的券商，方可以推薦非上市公司股份進(jìn)入代辦系統(tǒng)掛牌。此外，為增加代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的流動(dòng)性，監(jiān)管層醞釀引入做市商制度，在公司掛牌的過(guò)程中，券商須認(rèn)購(gòu)公司的部分股份。因此，未來(lái)，推薦主辦券商很可能必須具有直接投資業(yè)務(wù)資格。目前，全國(guó)共有46家券商具有報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格，具備直投資格或可以申請(qǐng)直投資格有25家，而廣發(fā)

27、證券具備上述兩項(xiàng)資格。41推薦掛牌業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)3、專業(yè)的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì) 廣發(fā)證券設(shè)立了專業(yè)的部門負(fù)責(zé)代辦業(yè)務(wù)項(xiàng)目的推薦掛牌工作，并充實(shí)、完備了內(nèi)核小組成員構(gòu)成。部門成員來(lái)自投資銀行部、研發(fā)中心和公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門，具有注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師或行業(yè)分析師資格，均具有豐富的證券從業(yè)經(jīng)歷4、依托投行業(yè)務(wù)的實(shí)力為公司的后續(xù)發(fā)展提供支持 廣發(fā)證券的投行實(shí)力在國(guó)內(nèi)券商中一直位居前十名，并以保薦承銷中小型項(xiàng)目見(jiàn)長(zhǎng)，公司連續(xù)三年蟬聯(lián)深交所“中小企業(yè)板最佳保薦機(jī)構(gòu)”。5、幫助企業(yè)解決掛牌及上市前的資金需求 我部在為企業(yè)進(jìn)行推薦掛牌工作的同時(shí)，還將為有資金需求的公司安排掛牌前的私募融資及在代辦系統(tǒng)上的定向增資工作。自2008年3

28、月起至今，廣發(fā)證券作為企業(yè)私募融資的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，共協(xié)助5家企業(yè)完成7次私募融累計(jì)融資金額近9億元。42 第六部分 新三板項(xiàng)目承攬實(shí)務(wù)43尋找目標(biāo)客戶有上市需求的，但是離創(chuàng)業(yè)板和中小板比較遠(yuǎn)的企業(yè)或有融資需求的公司在高新區(qū)注冊(cè)（如果不在，在掛牌之前變更到高新區(qū)注冊(cè)）收入在2000萬(wàn)以上具有可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的，三、五年之內(nèi)不會(huì)倒閉44公司名稱掛牌情況接觸渠道綠創(chuàng)環(huán)保廣發(fā)主辦投行北陸藥業(yè)廣發(fā)主辦，后上市投行原子高科廣發(fā)主辦管委會(huì)介紹海鑫科金廣發(fā)主辦管委會(huì)、創(chuàng)投介紹東方通未掛牌中介機(jī)構(gòu)中盈盛達(dá)已過(guò)內(nèi)核金融辦介紹超毅網(wǎng)絡(luò)其他券商主辦企業(yè)找上門怎么來(lái)尋找目標(biāo)客戶主要有以下幾個(gè)途徑：政府機(jī)構(gòu)（管委會(huì)、金融辦、稅務(wù)機(jī)

29、關(guān)、工商部門）、親戚朋友、營(yíng)業(yè)部大客戶、中介機(jī)構(gòu)45股改目標(biāo)客戶公司在高新區(qū)注冊(cè)（如果不在，在掛牌之前變更到高新區(qū)注冊(cè)）公司設(shè)立過(guò)程規(guī)范（注冊(cè)資本是否到位、是否存在抽逃注冊(cè)資本）公司大額（5%以上）資產(chǎn)不存在產(chǎn)權(quán)糾紛公司歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)，不存在非法發(fā)行股份募集資金的情況，股東人數(shù)符合公司法相關(guān)規(guī)定（有限責(zé)任公司1-50人，股份公司2-200人）公司具有可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力有一定技術(shù)含量（銷售收入在2000萬(wàn)以上）46新三板立項(xiàng)目標(biāo)客戶公司成立滿二年（含有限責(zé)任公司）；公司業(yè)績(jī)：最近一年（期）末凈資產(chǎn)500萬(wàn)元以上，近兩年連續(xù)盈利。申請(qǐng)前一年度營(yíng)業(yè)收入3000萬(wàn)元以上，凈利潤(rùn)300萬(wàn)元以上，申請(qǐng)當(dāng)年預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入4000萬(wàn)元以上，凈利潤(rùn)400萬(wàn)