青島啤酒股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、PAGE PAGE 34跋河南財(cái)經(jīng)政法大靶學(xué)成功學(xué)院本科岸生畢業(yè)論文皚青島啤酒股份有熬限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析啊院系名稱愛(ài)管理學(xué)系瓣姓名骯頒學(xué)版號(hào)傲礙邦專(zhuān)業(yè)凹會(huì)計(jì)學(xué)邦指導(dǎo)教師版癌講師拌2012絆年跋04佰月胺06傲日摘 要霸財(cái)務(wù)報(bào)表為信息艾使用者提供了財(cái)?shù)K務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成傲果方面的資料，捌但不能提供準(zhǔn)確八的信息，只有通翱過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析笆才能使信息使用板者得到確切信息捌，進(jìn)而指導(dǎo)管理拜和決策。把財(cái)務(wù)報(bào)表分析的百實(shí)質(zhì)是反應(yīng)各種叭會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)在企業(yè)胺財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)半活動(dòng)中的重要意疤義及其在某一段癌時(shí)期內(nèi)所發(fā)生的襖變化趨勢(shì)。其目安的在于確定并提案供會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)字壩中包含的各種趨扒勢(shì)和關(guān)系，為有耙關(guān)方面特別是投矮資者

2、提供企業(yè)償矮債能力、獲利能傲力、營(yíng)運(yùn)能力和搬發(fā)展能力等財(cái)務(wù)矮信息。財(cái)務(wù)報(bào)表氨分析不僅要滿足癌企業(yè)外部和相關(guān)埃利益集團(tuán)的決策愛(ài)需要，而且還要吧滿足企業(yè)內(nèi)部管盎理決策的需要。邦本文以青島啤酒胺股份有限公司為埃例，通過(guò)對(duì)該公般司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)叭行分析，使公司扒報(bào)表使用者充分哎了解該公司的營(yíng)敖運(yùn)能力、盈利能拜力、償債能力等疤全面的財(cái)務(wù)信息把。案關(guān)鍵詞：矮青島啤酒；財(cái)務(wù)白報(bào)表；財(cái)務(wù)比率熬；分析氨Abstrac稗t伴Financi罷al repo鞍rts pro靶vide fi案nan壩c伴ial sit拜uati稗on and 澳operati巴ng resu傲lts巴 斑to the 扳informa敖

3、tion us鞍er.把 骯But the哀 exact 骯informa皚tion ca版n only 熬get fro般m the a耙nalysis佰 of fin柏ancial 愛(ài)report.暗The ess翱ential 拌of fina稗ncial s凹tatemen哀ts anal巴ysis is敗 to ref藹lect th爸e impor敖tant si襖gnifica白nce and跋 varyin邦g tende皚ncy of 爸some ac背countin笆g data 霸in corp頒oration埃 financ百e statu骯s and m懊anagem

4、e唉nt acti疤vities.傲Its pur凹pose is吧 to ide胺ntify a稗nd prov哎ide dig澳ital tr笆ends an阿d relat笆ionship巴s that 翱are con壩tained 拔in the 扳financi埃al stat俺ements,捌 to int扳erested叭 partie搬s and i拜n parti愛(ài)cular i氨nvestor愛(ài)s with 按busines盎s solve癌ncy, pr稗ofitabi襖lity, v奧iabilit盎y and d佰evelopm百ent cap矮abiliti拔es

5、, and艾 other 伴financi扳al info俺rmation隘.It sho襖uld mee佰t the d暗ecision扮 demand愛(ài)s of re拜levant 邦benefit絆 group,班the man藹agement擺 in and稗 out of班 the co岸rporati八on.岸In this邦 paper,皚 Tsingt挨ao Brew熬ery Com隘pany. a拜s an ex盎ample, 襖through罷 the co百mpanys芭 financ頒ial sta跋tements襖 for an靶alysis 奧so that霸 th

6、e co拜mpany s瓣tatemen挨ts user奧s fully版 unders襖tand al藹l level伴s of th邦e compa啊nys vi笆ability礙, profi翱tabilit懊y, solv岸ency, a敖nd othe扳r compr白ehensiv扮e finan捌cial in岸formati罷on.把K拌ey Word昂s：盎Qingdao捌 扮Beer;半 絆Financi壩al stat拜ements癌;礙 鞍Financi阿al rati按os昂;Analys把is目錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc324

7、338711 摘 要 PAGEREF _Toc324338711 h I HYPERLINK l _Toc324338712 俺Abstrac胺t案 PAGEREF _Toc324338712 h 哎II HYPERLINK l _Toc324338713 引 言 PAGEREF _Toc324338713 h 1 HYPERLINK l _Toc324338714 擺（一）研究的背擺景和意義班 PAGEREF _Toc324338714 h 叭1 HYPERLINK l _Toc324338715 斑1.俺研究的背景隘 PAGEREF _Toc324338715 h 拜1 HYPERLINK

8、 l _Toc324338716 扮2.案研究的意義唉 PAGEREF _Toc324338716 h 八1 HYPERLINK l _Toc324338717 靶（二）文獻(xiàn)綜述奧 PAGEREF _Toc324338717 h 礙1 HYPERLINK l _Toc324338718 澳（三）研究的主安要內(nèi)容和方法壩 PAGEREF _Toc324338718 h 吧2 HYPERLINK l _Toc324338719 拜1.叭本文研究的主要氨內(nèi)容搬 PAGEREF _Toc324338719 h 案2 HYPERLINK l _Toc324338720 岸2.澳本文研究的主要背方法伴 P

9、AGEREF _Toc324338720 h 拜2 HYPERLINK l _Toc324338721 白一、公司簡(jiǎn)介及班行業(yè)狀況背 PAGEREF _Toc324338721 h 拜3 HYPERLINK l _Toc324338722 笆（一）公司簡(jiǎn)介癌 PAGEREF _Toc324338722 h 埃3 HYPERLINK l _Toc324338723 奧（二）行業(yè)狀況胺 PAGEREF _Toc324338723 h 笆3 HYPERLINK l _Toc324338724 皚二、財(cái)務(wù)報(bào)表分邦析版 PAGEREF _Toc324338724 h 絆5 HYPERLINK l _To

10、c324338725 昂（一）資產(chǎn)負(fù)債啊表分析霸 PAGEREF _Toc324338725 h 拌5 HYPERLINK l _Toc324338726 邦（二）利潤(rùn)表分翱析百 PAGEREF _Toc324338726 h 伴6 HYPERLINK l _Toc324338727 傲（三）現(xiàn)金流量背表分析般 PAGEREF _Toc324338727 h 扳8 HYPERLINK l _Toc324338728 辦三、財(cái)務(wù)比率分辦析案 PAGEREF _Toc324338728 h 案12 HYPERLINK l _Toc324338729 笆（一）償債能力斑分析鞍 PAGEREF _To

11、c324338729 h 般12 HYPERLINK l _Toc324338730 氨（二）營(yíng)運(yùn)能力扒分析唉 PAGEREF _Toc324338730 h 稗15 HYPERLINK l _Toc324338731 背（三）盈利能力哀分析骯 PAGEREF _Toc324338731 h 藹17 HYPERLINK l _Toc324338732 捌四、杜邦分析班 PAGEREF _Toc324338732 h 敖19 HYPERLINK l _Toc324338733 靶（一）杜邦分析藹體系般 PAGEREF _Toc324338733 h 奧19 HYPERLINK l _Toc324

12、338734 哀（二）青島啤酒靶杜邦分析數(shù)據(jù)拜 PAGEREF _Toc324338734 h 藹21 HYPERLINK l _Toc324338735 稗五、總結(jié)及建議版 PAGEREF _Toc324338735 h 擺22 HYPERLINK l _Toc324338736 參考文獻(xiàn) PAGEREF _Toc324338736 h 23 HYPERLINK l _Toc324338737 致 謝 PAGEREF _Toc324338737 h 24引 言絆（一）研究的背愛(ài)景和意義1.研究的背景板隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)扒濟(jì)的逐步完善，叭社會(huì)的不斷進(jìn)步吧和全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)笆出一體化的趨勢(shì)拌，使得企業(yè)面

13、臨背前所未有的挑戰(zhàn)壩和機(jī)遇。當(dāng)企業(yè)哎面臨國(guó)內(nèi)外越來(lái)癌越多的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手按時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)鞍環(huán)境也發(fā)生了巨般大變化。隨著柏“愛(ài)會(huì)計(jì)電算化巴”拔向熬“埃會(huì)計(jì)信息化耙”襖的發(fā)展，以互聯(lián)耙網(wǎng)信息技術(shù)為核靶心的鞍“斑知識(shí)經(jīng)濟(jì)礙”扳向昂“芭傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)哀”稗的滲透，企業(yè)又跋將面臨快速應(yīng)變昂、快速?zèng)Q策的考巴驗(yàn)。因此，對(duì)于安財(cái)務(wù)報(bào)表使用者搬及時(shí)掌握高質(zhì)量耙的財(cái)務(wù)信息顯得白十分重要。藹上市公司的財(cái)務(wù)柏報(bào)表是公司的財(cái)胺務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)耙績(jī)和發(fā)展趨勢(shì)的瓣綜合反映，是經(jīng)昂營(yíng)者分析經(jīng)營(yíng)活搬動(dòng)中存在的問(wèn)題埃、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，從罷而改善經(jīng)營(yíng)活動(dòng)盎提高管理水平的矮重要參考，同時(shí)擺也是投資者了解笆公司、決定投資霸行為的最全面、哎最可靠的第一手藹

14、資料。因此，企跋業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)分艾析指標(biāo)是投資者礙、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)扒者共同關(guān)注的重皚要指標(biāo)。本文以捌青島啤酒股份有襖限公司為例，以絆案例分析的方式辦，探討如何通過(guò)拜對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分斑析來(lái)了解上市公翱司的狀況，并透盎過(guò)報(bào)表的數(shù)字看柏到經(jīng)營(yíng)中存在的氨問(wèn)題,為會(huì)計(jì)報(bào)埃表使用者提供些懊許參考。2.研究的意義爸（1）通過(guò)對(duì)報(bào)搬表的分析，來(lái)甄跋別公司提供的信絆息的真實(shí)性和完拜整性。安（2）通過(guò)對(duì)報(bào)版表的分析和年報(bào)瓣的解讀，來(lái)了解翱公司的經(jīng)營(yíng)狀況隘、財(cái)務(wù)狀況和財(cái)按務(wù)能力。般（3）通過(guò)對(duì)財(cái)艾務(wù)狀況的綜合評(píng)辦價(jià)，為經(jīng)營(yíng)者提壩供改善企業(yè)管理頒的努力方向。澳（4）為利益相翱關(guān)者有效利用財(cái)瓣務(wù)報(bào)表提供參考敗。（二）文獻(xiàn)綜述

15、爸財(cái)務(wù)報(bào)表分析是昂企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)分扳析的重要組成部捌分，對(duì)企業(yè)的利巴益相關(guān)者有著重骯要的作用。到目埃前為止，國(guó)內(nèi)外版許多學(xué)者、專(zhuān)家拌對(duì)財(cái)務(wù)分析的各柏個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行了研凹究，現(xiàn)對(duì)這些研般究做以下綜述。暗Clyde P奧.Sticke岸ny（1996按）在財(cái)務(wù)報(bào)表拌分析一柏種戰(zhàn)略展望中愛(ài)，在總結(jié)財(cái)務(wù)分扒析目的、方法、爸資料、環(huán)境的基唉礎(chǔ)上，將財(cái)務(wù)分埃析分為會(huì)計(jì)分析扒和財(cái)務(wù)分析兩大拌部分。認(rèn)為會(huì)計(jì)頒分析實(shí)質(zhì)上是明跋確會(huì)計(jì)信息的內(nèi)岸涵與質(zhì)量，財(cái)務(wù)板分析才是分析的版真正目的所在。伴財(cái)務(wù)分析即在會(huì)昂計(jì)分析的基礎(chǔ)上巴，應(yīng)用專(zhuān)門(mén)的分笆析技術(shù)與方法，昂對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀敖?jīng)r與成果進(jìn)行分柏析。俺Erich A背 Helfe

16、r翱t（1997）背在財(cái)務(wù)分析技般術(shù)管理拜與計(jì)量企業(yè)績(jī)效拔的實(shí)踐指南中拔，論述了財(cái)務(wù)分吧析的主要內(nèi)涵，啊從企業(yè)投資活動(dòng)懊、籌資活動(dòng)和經(jīng)岸營(yíng)活動(dòng)三個(gè)方面耙引出分析目的、耙分析資料及分析胺內(nèi)容。在此基礎(chǔ)礙上從經(jīng)營(yíng)分析、八投資分析、籌資疤分析、價(jià)值評(píng)估癌幾個(gè)方面，應(yīng)用拌相應(yīng)的分析方法耙進(jìn)行系統(tǒng)分析與半評(píng)價(jià)。這一闡述霸使得財(cái)務(wù)分析更半具有目的性和針白對(duì)性。翱張先治(200版4)在財(cái)務(wù)分暗析從管理的內(nèi)拌部管理和控制的哀角度把財(cái)務(wù)分析澳分成四個(gè)部分，稗即資本經(jīng)營(yíng)分析耙，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)分析罷，商品經(jīng)營(yíng)分析背和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)分析扮。爸董卉娜（200翱4）在白“佰關(guān)于杜邦分析體氨系的思考挨”懊一文中寫(xiě)道，可敗以引進(jìn)多元分析

17、盎法，同時(shí)對(duì)多個(gè)敖對(duì)象進(jìn)行考察，骯得出許多數(shù)據(jù)，扒充分發(fā)揮多元分敖析的優(yōu)勢(shì)，得出按準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)結(jié)果半提供給企業(yè)的內(nèi)岸外部的決策者。敗張新民、錢(qián)愛(ài)民伴（2006）在懊財(cái)務(wù)報(bào)表分析伴精要中指出，擺目前常用的財(cái)務(wù)柏狀況的方法包括霸比率分析法、比疤較分析法、趨勢(shì)白分析法。比較分傲析法是報(bào)表分析罷最基本、最普遍柏使用的方法。斑鄧家姝（200俺6）在哎“壩杜邦財(cái)務(wù)分析不八足及思考胺”氨一文中認(rèn)為，對(duì)盎于內(nèi)部管理者來(lái)拔說(shuō)，目前主要運(yùn)佰用的綜合分析方挨法是杜邦財(cái)務(wù)分襖析，但杜邦財(cái)務(wù)熬分析存在著一些擺不足。因此，在鞍某種意義上不能柏算作綜合分析。把荊新、王化成、般劉俊彥（200隘9）在財(cái)務(wù)管般理學(xué)中寫(xiě)道：俺財(cái)務(wù)報(bào)

18、表的分析熬經(jīng)歷了由資產(chǎn)負(fù)拜債表到利潤(rùn)表再襖到現(xiàn)金流量表的半分析，也經(jīng)歷了伴一個(gè)由外部分析斑擴(kuò)大到內(nèi)部分析般的過(guò)程。扒綜合國(guó)內(nèi)外的眾凹多研究文獻(xiàn)可以搬看出，目前大部辦分研究都只是停柏留在理論方面，搬缺少針對(duì)某一具爸體企業(yè)的分析、柏研究，運(yùn)用理論疤具體分析某一企耙業(yè)的財(cái)務(wù)狀況目靶前仍是財(cái)務(wù)分析翱的薄弱之處，在挨以后的時(shí)間里應(yīng)澳作為財(cái)務(wù)狀況分吧析、研究的重點(diǎn)俺。版（三）研究的主翱要內(nèi)容和方法拌1奧.扒本文研究的主要哎內(nèi)容敖第一部分，概述邦公司財(cái)務(wù)報(bào)表分吧析的背景和意義藹以及內(nèi)容和方法版；八第二部分，簡(jiǎn)介叭青島啤酒股份有搬限公司以及啤酒瓣行業(yè)狀況；拔第三部分，對(duì)青背島啤酒股份有限安公司的資產(chǎn)負(fù)債邦表、

19、利潤(rùn)表和現(xiàn)愛(ài)金流量表皚進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，爸并從懊從償債能力、營(yíng)埃運(yùn)能力和盈利能礙力三個(gè)方面對(duì)青俺島啤酒股份有限拜公司進(jìn)行搬進(jìn)一步盎分析藹,另外也運(yùn)用杜鞍邦分析法進(jìn)行綜氨合分析；盎第四部分，對(duì)青鞍島啤酒股份有限凹公司的財(cái)務(wù)狀況矮和經(jīng)營(yíng)成果的總絆體狀況做出說(shuō)明般，并針對(duì)其局限扮性提出合理、規(guī)奧范的改進(jìn)意見(jiàn)；笆第五部分，對(duì)本昂次研究進(jìn)行總結(jié)耙。擺2白.按本文研究的主要傲方法艾本文主要運(yùn)用趨百勢(shì)分析、比率分搬析、直觀圖表和佰杜邦分析等方法哎，將財(cái)務(wù)分析的阿理論和方法具體擺應(yīng)用到對(duì)青島啤艾酒股份有限公司百的財(cái)務(wù)報(bào)表分析八上。對(duì)各個(gè)財(cái)務(wù)扒指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算分般析，為報(bào)表使用叭者制定未來(lái)的戰(zhàn)靶略目標(biāo)和做出最艾優(yōu)的經(jīng)濟(jì)

20、決策提氨供依據(jù)。邦一、公司簡(jiǎn)介及案行業(yè)狀況（一）公司簡(jiǎn)介扮青島啤酒股份有皚限公司成立于1礙993年，（以擺下簡(jiǎn)稱熬“埃青島啤酒版”辦）他的前身是1佰903年8月由斑德國(guó)商人和英國(guó)佰商人合資在青島百創(chuàng)建的日耳曼啤澳酒公司青島公司隘，它是中國(guó)歷史啊悠久的啤酒制造伴廠商，2008頒年北京奧運(yùn)會(huì)官哀方贊助商，目前巴品牌價(jià)值502霸.58億元，居瓣中國(guó)啤酒行業(yè)首吧位，躋身世界品斑牌500強(qiáng)。班1993年7月隘15日，青島啤芭酒股票（016奧8）在香港交易安所上市，是中國(guó)愛(ài)內(nèi)地第一家在海伴外上市的企業(yè)。吧同年8月27日芭，青島啤酒(6案00600)在癌上海證券交易所按上市，成為中國(guó)白首家在兩地同時(shí)愛(ài)上市的

21、公司。骯上世紀(jì)90年代俺后期，運(yùn)用兼并邦重組、破產(chǎn)收購(gòu)懊、合資建廠等多岸種資本運(yùn)作方式凹，青島啤酒在中扒國(guó)18個(gè)省、市伴、自治區(qū)擁有5霸0多家啤酒生產(chǎn)吧基地，基本完成拔了全國(guó)性的戰(zhàn)略疤布局。扒青啤公司201岸0年累計(jì)完成啤暗酒銷(xiāo)量635萬(wàn)扒千升，同比增長(zhǎng)澳7.4%，實(shí)現(xiàn)巴主營(yíng)業(yè)務(wù)收入人絆民幣196.1昂億元，同比增長(zhǎng)絆10.4%；實(shí)敗現(xiàn)凈利潤(rùn)人民幣把15.2億元，柏同比增長(zhǎng)21.扳6%。繼續(xù)保持拔利潤(rùn)增長(zhǎng)大于銷(xiāo)稗售收入增長(zhǎng)，銷(xiāo)白售收入增長(zhǎng)大于瓣銷(xiāo)量增長(zhǎng)的良好斑發(fā)展態(tài)勢(shì)。暗青島啤酒遠(yuǎn)銷(xiāo)美暗國(guó)、日本、德國(guó)扮、法國(guó)、英國(guó)、八意大利、加拿大靶、巴西、墨西哥俺等世界70多個(gè)唉國(guó)家和地區(qū)。全頒球啤酒行業(yè)權(quán)

22、威澳報(bào)告Barth盎 Report艾依據(jù)產(chǎn)量排名，巴青島啤酒為世界盎第六大啤酒廠商骯。般青島啤酒幾乎囊八括了1949年敗新中國(guó)建立以來(lái)昂所舉辦的啤酒質(zhì)辦量評(píng)比的所有金藹獎(jiǎng)，并在世界各矮地舉辦的國(guó)際評(píng)哎比大賽中多次榮癌獲金獎(jiǎng)。190柏6年，建廠僅三吧年的青島啤酒在澳慕尼黑啤酒博覽隘會(huì)上榮獲金獎(jiǎng)；版20世紀(jì)80年隘代三次在美國(guó)國(guó)叭際啤酒大賽上榮罷登榜首；199背1年、1993礙年、1997年扒分別在比利時(shí)、啊新加坡和西班牙背國(guó)際評(píng)比中榮獲埃金獎(jiǎng)；2006俺年，青島啤酒榮邦登福布斯跋“骯2006年全球扮信譽(yù)企業(yè)200澳強(qiáng)靶”敗，位列68位；邦2007年榮獲昂亞洲品牌盛典年氨度大獎(jiǎng)；在20敗05年（首

23、屆）癌和2008年（背第二屆）連續(xù)兩拔屆入選英國(guó)金百融時(shí)報(bào)發(fā)布的扳“板中國(guó)十大世界級(jí)埃品牌扮”稗。其中2008拔年在單項(xiàng)排名中皚，青島啤酒還囊唉括了品牌價(jià)值、百優(yōu)質(zhì)品牌、產(chǎn)品頒與服務(wù)、品牌價(jià)唉值海外榜四項(xiàng)榜皚單之冠；200靶9年，青島啤酒叭榮獲上海證券交伴易所俺“跋公司治理專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)壩敗2009年度董拌事會(huì)獎(jiǎng)罷”辦、啊“皚世界品牌500啊強(qiáng)捌”皚等諸多榮譽(yù)，并八第七次獲得按“跋中國(guó)最受尊敬企挨業(yè)巴”拜殊榮；2010靶年，青島啤酒第霸五次登榜財(cái)富襖雜志俺“跋最受贊賞的中國(guó)爸公司邦”版。（二）行業(yè)狀況埃自20世紀(jì)90版年代，中國(guó)啤酒伴行業(yè)進(jìn)入了快速叭發(fā)展的階段，行拌業(yè)發(fā)展至今，中百國(guó)的啤酒產(chǎn)量和爸人均

24、消費(fèi)量均有翱大幅度提升。在埃2003-20拌07年5年間，佰中國(guó)啤酒經(jīng)濟(jì)指凹標(biāo)取得了一定增藹長(zhǎng)，銷(xiāo)售收入增捌加455.2億傲元，增長(zhǎng)88.絆6%；稅金增加耙47.04億元叭，增長(zhǎng)47.7般%；利潤(rùn)增加3吧5.83億元，跋增長(zhǎng)137.8阿%。艾2009年，我叭國(guó)啤酒工業(yè)實(shí)現(xiàn)捌利稅242.5霸9億元，比上年壩增長(zhǎng)16.53隘%。千升啤酒利拜稅比上年增長(zhǎng)1翱1.91%。2扒009年我國(guó)啤哎酒行業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)捌呈現(xiàn)出較好的回版升勢(shì)頭。佰2010年中國(guó)埃啤酒行業(yè)產(chǎn)量4氨483萬(wàn)千升，絆同比增長(zhǎng)6.3礙%，增速與20昂09年基本持平柏。啤酒產(chǎn)量排名捌前10名的省、安市依次為山東省板、河南省、廣東愛(ài)省、浙江省、

25、江礙蘇省、遼寧省、壩福建省、黑龍江扮省、湖北省和北邦京市。埃2010年度，叭由中國(guó)酒類(lèi)流通挨協(xié)會(huì)和中華品牌敗戰(zhàn)略研究院共同俺主辦的，板“捌華樽杯扳”安第二屆中國(guó)酒類(lèi)氨品牌價(jià)值評(píng)議結(jié)俺果在國(guó)家會(huì)議中啊心揭曉，青島啤稗酒股份有限公司埃在中國(guó)酒類(lèi)企業(yè)百中名列第3位，背品牌價(jià)值為27絆8.74億元（耙RMB），在中按國(guó)啤酒類(lèi)別中名傲列第1位；在山俺東省酒類(lèi)企業(yè)中懊名列第一。傲中國(guó)啤酒行業(yè)向敗集團(tuán)化、規(guī)?；ⅲ【破髽I(yè)向現(xiàn)凹代化、信息化邁胺進(jìn)；除產(chǎn)品制造皚外，品牌和資本昂越來(lái)越顯現(xiàn)其重疤要性；外資對(duì)中盎國(guó)啤酒行業(yè)的影襖響已經(jīng)向縱深發(fā)柏展，表現(xiàn)出積極耙的作用，使中國(guó)佰啤酒業(yè)加快和國(guó)巴際接軌的步伐。版近年來(lái)

26、隨著消費(fèi)擺者消費(fèi)水平的日白益提高，中高檔百尤其是中檔啤酒愛(ài)市場(chǎng)迅速發(fā)展起罷來(lái)，但中國(guó)大部巴分啤酒企業(yè)90伴%以上的產(chǎn)品還把是低檔產(chǎn)品，而爸且啤酒企業(yè)除青罷島、燕京等少數(shù)襖幾個(gè)全國(guó)性的啤按酒品牌定位已經(jīng)邦比較清晰外，其芭它大多數(shù)品牌還擺處于發(fā)展階段，胺定位還不是非常頒清晰。因此啤酒板企業(yè)需走好品牌按發(fā)展之路。隨著啊品牌影響力的不壩斷增強(qiáng)，越來(lái)越愛(ài)多的企業(yè)會(huì)更加熬重視本企業(yè)品牌把發(fā)展，對(duì)品牌發(fā)愛(ài)展的認(rèn)識(shí)程度和背運(yùn)作水平不斷提隘高，將品牌發(fā)展版作為企業(yè)的一項(xiàng)俺戰(zhàn)略系統(tǒng)工程，俺深入實(shí)施。凹未來(lái)幾年啤酒行拜業(yè)面臨著較好的熬發(fā)展機(jī)遇：國(guó)民搬經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)熬展和城市化水平埃的提高，給行業(yè)柏發(fā)展創(chuàng)造了巨大芭的

27、需求空間；西礙部大開(kāi)發(fā)、振興白東北地區(qū)等老工背業(yè)基地、促進(jìn)中拔部崛起和建設(shè)社鞍會(huì)主義新農(nóng)村等奧重大發(fā)展戰(zhàn)略，昂為啤酒行業(yè)創(chuàng)造哎了新的發(fā)展機(jī)遇巴；全球經(jīng)濟(jì)和區(qū)敖域經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)壩程的加快，為中俺國(guó)啤酒行業(yè)在更奧大范圍內(nèi)配置資芭源、開(kāi)拓市場(chǎng)創(chuàng)鞍造了條件。疤二、財(cái)務(wù)報(bào)表分佰析辦（一）資產(chǎn)負(fù)債耙表分析癌資產(chǎn)負(fù)債表是指捌反映企業(yè)在某一邦特定日期財(cái)務(wù)狀伴況的財(cái)務(wù)報(bào)表。伴依據(jù)扮“熬資產(chǎn)=負(fù)債+所霸有者權(quán)益把”懊 這一會(huì)計(jì)等式斑，按照一定的分搬類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)和次序，敗反映企業(yè)在某一懊特定時(shí)間點(diǎn)上所白擁有或控制的經(jīng)扮濟(jì)資源、所承擔(dān)啊的現(xiàn)時(shí)義務(wù)和所盎有者對(duì)凈資產(chǎn)的把要求權(quán)。拌表2-1骯 爸 青島啤酒2芭009年-20鞍11

28、年度資產(chǎn)負(fù)傲債表 俺 把單位：元奧報(bào)告期埃2009-12佰-31翱2010-12八-31疤2011-12隘-31礙流動(dòng)資產(chǎn)佰擺跋般貨幣資金笆5,350,5阿80,742 壩7,597,9笆58,091 翱6,107,6拌11,258 版應(yīng)收票據(jù)拔10,750,凹000 伴12,605,案000 懊98,350,鞍000 扳應(yīng)收賬款凹92,594,絆647 岸89,810,擺071 拌88,097,頒460 霸預(yù)付賬款傲139,233凹,218 案49,775唉,991 安273,208斑,801 柏應(yīng)收利息哀-敖-擺13,346,皚298 捌其他應(yīng)收款凹133,243岸,682 捌188,91

29、7辦,414 案114,425擺,093 澳存貨岸1,877,3百79,269 矮1,942,4捌13,649 般2,717,7搬21,790 癌其他流動(dòng)資產(chǎn)安9,978,8疤77 懊13,157,氨293 版170,592捌,062 爸流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)爸7,613,7鞍60,435 芭9,894,6藹37,509 藹9,583,3凹52,762 愛(ài)非流動(dòng)資產(chǎn)愛(ài)岸氨氨長(zhǎng)期股權(quán)投資百152,817隘,852 捌153,017礙,377 板151,965阿,192 背長(zhǎng)期應(yīng)收款襖2,000,0邦00 熬2,000,0鞍00 版-胺固定資產(chǎn)芭5,524,5暗62,417 爸5,511,0爸53,295

30、版7,204,9扒85,036 瓣在建工程般99,271,耙062 唉282,565斑,821 扳624,331爸,319 阿固定資產(chǎn)清理愛(ài)13,336,熬856 疤3,148,4胺88 暗3,426,5啊54 瓣無(wú)形資產(chǎn)藹1,088,2耙30,932 唉1,318,7辦85,832 懊2,378,8盎06,00氨1 叭商譽(yù)扒122,816捌,301 斑122,816搬,301 鞍1,081,6般84,918 扮長(zhǎng)期待攤費(fèi)用叭9,814,0澳76 襖7,906,2爸89 拔7,582,6胺30 盎遞延所得稅資產(chǎn)皚240,842伴,706 隘332,191班,308 把392,464般,144

31、班其他非流動(dòng)資產(chǎn)藹-熬148,993霸,638 敖205,555把,005 耙非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)擺7,253,6盎92,202 胺7,882,4靶78,349 矮12,050,扒800,799八 熬資產(chǎn)總計(jì)版14,867,按452,637骯 扒17,7搬77,115,背858 板21,634,稗153,561擺 靶流動(dòng)負(fù)債絆凹案氨短期借款岸153,472板,309 扒196,216阿,646 白162,696搬,637 敖應(yīng)付票據(jù)澳89,828,扳083 扒70,711,愛(ài)200 巴83,893,拔730 擺應(yīng)付賬款襖1,057,8扮41,685 斑1,262,6頒29,805 絆1,662,0澳

32、21,869 把預(yù)收賬款伴271,015般,729 埃775,414隘,619 哀751,128矮,688 盎應(yīng)付職工薪酬拜524,188斑,582 阿648,993霸,939 藹757,810昂,303 頒應(yīng)交稅費(fèi)暗467,030盎,243 罷514,219挨,277 啊568,596懊,400 捌應(yīng)付利息班-柏-按2,458,4吧18 瓣應(yīng)付股利背-芭9,549,7扮29 隘761,458敗 扮其他應(yīng)付款靶2,252,8昂24,315 凹2,520,1阿12,525 芭3,164,4般01,766 靶一年內(nèi)到期的非白流動(dòng)負(fù)債挨28,340,阿560 笆17,930,爸254 按2,315,

33、6捌34 懊流動(dòng)負(fù)債合計(jì)巴4,844,5板41,506 班6,015,7艾77,994 阿7,156,0藹84,903 辦非流動(dòng)負(fù)債矮埃氨爸長(zhǎng)期借款氨28,266,稗911 澳10,722,哀061 阿454,116昂,834 芭應(yīng)付債券啊1,198,8藹96,050 般1,264,6笆46,258 奧1,334,6邦92,717 跋長(zhǎng)期應(yīng)付款扳14,143,邦329 懊1,625,4背14 愛(ài)1,000,0矮00 挨專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款扒13,034,背749 昂184,215矮,175 半190,538昂,407 哎遞延所得稅負(fù)債敖34,281,版493 背31,094,芭094 礙209,569矮

34、,271 扒遞延收益-非流爸動(dòng)負(fù)債吧-巴-擺-霸其他非流動(dòng)負(fù)債凹171,134哎,452 拌549,289按,390 拔1,011,2埃16,862 擺非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)艾1,459,7安56,984 絆2,041,5隘92,392 扮3,201,1柏34,091 挨負(fù)債合計(jì)斑6,304,2壩98,490 辦8,057,3百70,386 哀10,357,背218,994藹 傲所有者權(quán)益按壩哎頒實(shí)收資本（或股般本）拌1,350,9暗82,795 骯1,350,9扒82,795 柏1,350,9奧82,795 扒資本公積金佰4,194,8白17,48癌8 皚4,016,8跋39,641 靶4,017,

35、9敗38,901 百盈余公積金白613,542拌,388 拜691,825襖,740 皚808,735癌,661 笆未分配利潤(rùn)稗2,055,2版05,540 澳3,537,8巴20,385 拔4,915,6擺61,595 癌外幣報(bào)表折算差霸額般6,031,7把86 百5,643,4鞍71 昂17,119,芭722 板歸屬于母公司股霸東權(quán)益合計(jì)背8,220,5疤79,997 瓣9,603,1傲12,032 藹11,110,哎438,674半 板所有者權(quán)益合計(jì)熬8,563,1翱54,14熬7 疤9,719,7叭45,472 佰11,276,胺934,567按 擺負(fù)債及所有者權(quán)拜益總計(jì)敗14,867

36、,百452,637阿 拌17,777,絆115,858邦 矮21,634,跋153,561芭 奧資料來(lái)源：和訊吧網(wǎng)襖由表2-1分析啊比較青島啤酒2爸009年-20白11年度的資產(chǎn)藹負(fù)債表可知：頒1.總資產(chǎn)變化澳分析。2010瓣年的資產(chǎn)總額背比2009年度翱增加了19.5皚7%，2011阿年比2010年敖度增加了21.板70%。這說(shuō)明俺青島啤酒近兩年矮資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度吧較快，其中固定笆資產(chǎn)增長(zhǎng)是主要昂原因，這反應(yīng)了擺青島啤酒資產(chǎn)規(guī)辦模的擴(kuò)張速度。鞍2.負(fù)債總額變半化分析。201絆0年的負(fù)債總額壩比2009年度瓣增加了27.8敗1%，罷2011年的負(fù)襖債總額按比2010年度八增加了28.5熬4%。負(fù)

37、債總額安的增長(zhǎng)速度超過(guò)八了總資產(chǎn)的增長(zhǎng)矮速度，負(fù)債的過(guò)氨快增長(zhǎng)可能構(gòu)成擺一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)啊，但公司的資產(chǎn)澳負(fù)債率較高，這岸種影響可以忽略敖。敗3.股東權(quán)益變巴化分析。201哎0年的股東權(quán)益絆比2009年度昂增加了14.4胺8%，熬2011年的股隘東權(quán)益挨比2010年度敖增加了15.7翱0%。由此可見(jiàn)邦，青島啤酒的的絆股東權(quán)益呈高速澳增長(zhǎng)說(shuō)明其財(cái)務(wù)跋狀況比較穩(wěn)定。俺（二）利潤(rùn)表分奧析巴利潤(rùn)表是指反映哎企業(yè)在一定會(huì)計(jì)瓣期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成愛(ài)果的財(cái)務(wù)報(bào)表。辦它是依據(jù)礙“熬利潤(rùn)=收入-費(fèi)耙用捌”案 這一會(huì)計(jì)等式伴，主要反映一定暗時(shí)期內(nèi)公司的營(yíng)暗業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)背支出之后的凈收阿益。通過(guò)利潤(rùn)表佰，我們一般可以礙考

38、核企業(yè)利潤(rùn)計(jì)暗劃的完成情況，柏分析企業(yè)的盈利捌能力以及利潤(rùn)增邦減變化的原因，靶預(yù)測(cè)企業(yè)利潤(rùn)的矮發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)上骯市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)斑績(jī)、管理的成功靶程度做出評(píng)估，佰從而評(píng)價(jià)投資者爸的投資價(jià)值和報(bào)背酬。鞍表2-2案 壩 青島啤酒2白009年-20盎11年度利潤(rùn)表拌 扳 鞍單位：元佰報(bào)告期埃2009-12拌-31襖2010-12艾-31扳2011-12暗-31般一、營(yíng)業(yè)總收入白18,026,稗107,888跋19,897,愛(ài)827,765霸23,158,扳054,330白營(yíng)業(yè)收入盎18,026,唉107,888艾19,897,氨827,765敖23,158,疤054,330巴二、營(yíng)業(yè)總成本辦16,445

39、,澳687,364案17,971,擺766,387癌21,020,瓣747,459拔營(yíng)業(yè)成本叭10,285,阿132,095凹11,234,芭490,165翱13,416,伴658,758辦營(yíng)業(yè)稅金及附加按1,547,3盎05,716按1,663,1邦33,370襖2,024,4百13,362吧銷(xiāo)售費(fèi)用艾3,484,4跋03,20挨5唉3,917,9隘17,893拌4,414,6哎66,287壩管理費(fèi)用昂998,141柏,045拜1,079,2挨02,647澳1,184,1隘93,076唉財(cái)務(wù)費(fèi)用皚62,853,傲510百4,872,5昂15敗-36,212岸,900鞍資產(chǎn)減值損失俺67,85

40、1,柏793暗72,149,伴797佰17,028,佰876安三、其他經(jīng)營(yíng)收皚益扳-2,169,扮177挨2,277,8絆89熬12,575,傲511癌公允價(jià)值變動(dòng)凈跋收益挨-1,762,板500爸-翱-斑投資凈收益骯10,067,矮304氨9,654,0礙01岸4,吧261,371般四、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)瓣1,588,7版25,328藹1,935,7啊15,379頒2,141,5敗68,242版營(yíng)業(yè)外收入岸213,327拌,013昂245,027班,758八469,804礙,738捌營(yíng)業(yè)外支出氨62,718,懊750矮57,547,班428柏156,460挨,416邦非流動(dòng)資產(chǎn)處置扳凈損失罷42,07

41、7,澳738熬39,213,靶622巴136,610襖,344瓣五、利潤(rùn)總額哎1,739,3拜33,591芭2,123,1安95,709凹2,454,9按12,564辦所得稅般440,221扳,105扒5巴38,776,胺594扳657,298爸,005擺未確認(rèn)的投資損哎失吧-般-骯-柏六、凈利潤(rùn)凹1,299,1皚12,486捌1,584,4唉19,115阿1,797,6拔14,559扮少數(shù)股東損益盎45,821,扒061翱63,934,笆765骯59,686,澳525吧歸屬于母公司股絆東的凈利潤(rùn)皚1,253,2佰91,425案1,520,4柏84,350捌1,737,9矮28,034翱七、每

42、股收益辦頒扒安基本每股收益艾0.95礙1.13翱1.29半稀釋每股收益哀0.95笆1.13哀1.29班資料來(lái)源：和訊跋網(wǎng)版由表2-2分析襖比較青島啤酒2熬009年-20扳11年度的利潤(rùn)艾表可知：敗1.營(yíng)業(yè)收入變翱化分析。辦2010年?duì)I業(yè)埃收入較搬上扒年度增加10俺.4%,主要原皚因芭：稗一是報(bào)告期內(nèi)優(yōu)澳化產(chǎn)品銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)罷，班主品牌所占比重?cái)[增加癌；芭二是報(bào)告期內(nèi)公伴司主營(yíng)產(chǎn)品銷(xiāo)售斑量增長(zhǎng)霸，斑使得營(yíng)業(yè)收入提埃高所致。201哀1年度營(yíng)業(yè)收入翱較把上霸年度增加16.跋4%,主要原因骯是本年度優(yōu)化產(chǎn)熬品銷(xiāo)售結(jié)構(gòu),主拜品牌所占比重增藹加般；骯購(gòu)買(mǎi)子公司股權(quán)班后銷(xiāo)售量增加邦；案以及本年度主營(yíng)八產(chǎn)品銷(xiāo)售量增

43、長(zhǎng)氨，伴使?fàn)I業(yè)收入提高凹所致。襖2.成本費(fèi)用變芭化分析。201昂0年本集團(tuán)營(yíng)業(yè)背成本罷較把上稗年度搬增長(zhǎng)9.2%。艾主要原因：一是爸報(bào)告期內(nèi)調(diào)整產(chǎn)霸品結(jié)構(gòu)；二是報(bào)唉告期內(nèi)公司銷(xiāo)售頒規(guī)模的擴(kuò)大，使矮得營(yíng)業(yè)成本提高隘所致。2011巴年度營(yíng)業(yè)成本較懊上年度增加19佰.4%,主要原背因是本年度銷(xiāo)量疤的增加和原材料俺成本上漲所致。靶2010年財(cái)務(wù)盎費(fèi)用敗較敗上隘年度半減少92.2%靶，2011年度背財(cái)務(wù)費(fèi)用較上年岸度減少843.瓣1%,主要原因安是由于財(cái)務(wù)公司唉成立后,利率較笆高的存款增加使襖得利息收入增加拔所致。氨3.利潤(rùn)變化分版析。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2奧010年拜較笆上昂年度扳增加21.84愛(ài)%，2011年矮

44、較暗上巴年度背增加10.63罷%。利潤(rùn)總額2暗010年襖較鞍上半年度氨增加了22.0挨7%，2011暗年暗較耙上敗年度百增加了15.6阿2%。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)暗和利潤(rùn)總額增長(zhǎng)擺2011年比2鞍010年幅度都擺有所放緩，這主扳要是因?yàn)?01八1年全年原材料柏、人工成本的上擺漲及稅收增加等矮減利因素。搬（三）現(xiàn)金流量癌表分析矮現(xiàn)金流量表是以擺現(xiàn)金收付制為基芭礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀矮況變動(dòng)表，是企哎業(yè)對(duì)外報(bào)告的一矮張重要財(cái)務(wù)報(bào)表挨。它為財(cái)務(wù)信息澳使用者提供企業(yè)拔一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)吧金和現(xiàn)金等價(jià)物巴流入和流出的信吧息，對(duì)其進(jìn)行分伴析就是了解和評(píng)瓣價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金哎和現(xiàn)金等價(jià)物的跋能力，分析企業(yè)傲的現(xiàn)金流量是否背能夠按照企業(yè)

45、的般預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行運(yùn)把轉(zhuǎn)，并據(jù)以預(yù)測(cè)氨企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流胺量。案表2-3按 佰 青島啤酒2襖009年-20敖11年度現(xiàn)金流疤量表 柏 岸單位：元板報(bào)告期傲2009-12般-31敗2010-12背-31安2011-12扮-31捌一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)澳生的現(xiàn)金流量扒骯拌愛(ài)銷(xiāo)售商品、提供癌勞務(wù)收到的現(xiàn)金骯20,409,柏051,708耙22,865,骯120,700八25,309,搬649,880隘收到的稅費(fèi)返還百116,759俺,283安105,671翱,110敖121,874背,526佰收到其他與經(jīng)營(yíng)版活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金翱718,882皚,803頒924,863懊,156澳1,166,6敖86,056癌經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

46、現(xiàn)金流矮入小計(jì)班21,244,凹6敗93,794白23,895,唉654,966扮26,598,啊210,462辦購(gòu)買(mǎi)商品、接受壩勞務(wù)支付的現(xiàn)金挨10,086,熬850,256般11,804,懊187,500昂14,274,唉996,349拌支付給職工以及邦為職工支付的現(xiàn)岸金矮1,750,0壩38,324稗1,972,3阿63,366八2,437,8拜76,003凹支付的各項(xiàng)稅費(fèi)翱3,891,6柏78,770版4,302,0癌79,616佰4,931,5挨96,220拔支付其他與經(jīng)營(yíng)百活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金巴2,155,1氨25,129啊2,532,9岸96,806扒3,081,4捌32,868搬經(jīng)營(yíng)

47、活動(dòng)現(xiàn)金流安出小計(jì)暗17,883,敗692,479骯20,611,把627,288拌24,725,懊901,440唉經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的阿現(xiàn)金流量?jī)纛~板3,361,0礙01,315搬3,284,0澳27,678皚1,872,3背09,022拔二、投資活動(dòng)產(chǎn)邦生的現(xiàn)金流量暗百邦斑收回投資收到的耙現(xiàn)金拌2,919,1拜64壩-昂-耙取得投資收益收頒到的現(xiàn)金挨10,646,吧521岸7,830奧5,551,4吧49吧處置固定資產(chǎn)、岸無(wú)形資產(chǎn)和其他骯長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的傲現(xiàn)金凈額俺7,601,6艾62斑17,158,伴103埃36,864,敖412隘收到其他與投資百活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金拌24,557,胺105藹661,

48、943跋,039白762,360跋,853敗投資活動(dòng)現(xiàn)金流佰入小計(jì)靶45,724,吧452邦679,108埃,972絆804,776敖,714吧購(gòu)建固定資產(chǎn)、岸無(wú)形資產(chǎn)和其他拔長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的邦現(xiàn)金扮720,350阿,242埃1,103,4敖95,951白2,441,7襖00,057搬投資支付的現(xiàn)金奧206,191芭,196班174,160埃,000隘-哎取得子公司及其敗他營(yíng)業(yè)單位支付暗的現(xiàn)金凈額擺-敖-岸1,768,7奧17,960瓣支付其他與投資吧活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金笆29,066,凹470拌166,271敗,174岸530,936班,534艾投資活動(dòng)現(xiàn)金流案出小計(jì)按955,607隘,908吧1,

49、443,9盎27,125啊4,741,3頒54,551扳投資活動(dòng)產(chǎn)生的搬現(xiàn)金流量?jī)纛~叭-909,88按3,456案-764,81拌8,153暗-3,936,藹577,837辦三、籌資活動(dòng)產(chǎn)柏生的現(xiàn)金流量昂凹胺壩吸收投資收到的伴現(xiàn)金巴1,187,6把83,825骯-拔30,000,拜000熬取得借款收到的爸現(xiàn)金藹452,248靶,675傲308,795靶,796骯731,933笆,466斑收到其他與籌資按活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金罷269,839捌,306佰14,115,襖705扮22,401,按507伴籌資活動(dòng)現(xiàn)金流癌入小計(jì)安1,909,7熬71,806哀322,911班,501班784,334搬,973

50、芭償還債務(wù)支付的跋現(xiàn)金熬762,529背,338巴309,098吧,227埃373,280爸,873岸支付其他與籌資敗活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金澳2,155,1盎25,129藹2,532,9俺96,806扒3,081,4拌32,868班籌資活動(dòng)現(xiàn)金流拜出小計(jì)伴1,438,2啊16,349霸583,451捌,876八729,757辦,890佰籌資活動(dòng)產(chǎn)生的爸現(xiàn)金流量?jī)纛~壩471,555吧,457八-260,54瓣0,375跋54,577,稗083斑四、現(xiàn)金及現(xiàn)金疤等價(jià)物凈增加額八艾奧班匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金礙的影響癌3,857,5白07拌-3,438,澳213傲-2,966,藹520罷現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)斑物凈增加額阿2

51、,926,5邦30,823芭2,255,2版30,937唉-2,012,啊658,252昂期初現(xiàn)金及現(xiàn)金拌等價(jià)物余額吧2,381,0半44,218柏5,307,5澳75,041挨7,562,8拜05,978皚期末現(xiàn)金及現(xiàn)金挨等價(jià)物余額叭5,307,5安75,041拌7,562,8敗05,978跋5,550,1懊47,726敗附注：唉靶啊埃1、將凈利潤(rùn)調(diào)班節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的昂現(xiàn)金流量：佰扳矮版凈利潤(rùn)笆1,299,1唉12,486哎1,584,4耙19,115稗1,797,6唉14,559壩加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)吧備跋67,851,芭793絆72,149,壩797埃17,028,芭876壩無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)凹40,

52、620,唉137耙45,713,白558扮122,763霸,515襖長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤俺銷(xiāo)搬3,511,0暗03背3,530,2頒41皚4,157,6敗27爸處置固定資產(chǎn)、鞍無(wú)形資產(chǎn)和其他案長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失搬39,836,骯633笆34,741,柏854挨115,941傲,335擺公允價(jià)值變動(dòng)損礙失暗1,762,5俺00邦-背-藹財(cái)務(wù)費(fèi)用艾93,481,皚582爸85,382,絆780爸29,916,佰596哎投資損失捌-10,067氨,304般-9,654,邦001敖-4,261,藹371氨遞延所得稅資產(chǎn)俺減少拜-146,78稗3,984愛(ài)-91,348八,602辦-59,963襖,128壩遞延所

53、得稅負(fù)債霸增加藹-2,654,盎069骯-3,187,霸399扮-19,528八,089奧存貨的減少暗847,991壩,513矮-70,061傲,015百-594,26百2,843哀經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目埃的減少把60,965,敖627捌88,590,艾815般-313,84扳0,578襖經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目頒的增加班561,231挨,801半1,033,6半86,060百205,853捌,938靶經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的搬現(xiàn)金流量?jī)纛~澳3,361,0愛(ài)01,315壩3,284,0吧27,678哀1,872,3巴09,022笆2、債務(wù)轉(zhuǎn)為資熬本骯-哎-盎-俺3、一年內(nèi)到期百的可轉(zhuǎn)換公司債跋券笆-叭-佰-隘4、融資租入

54、固爸定資產(chǎn)疤-按-捌-捌5、現(xiàn)金及現(xiàn)金斑等價(jià)物凈增加情搬況：百把吧跋現(xiàn)金的期末余額半5,307,5半75,041懊7,562,8瓣05,978絆5,550,1班47,726鞍減：現(xiàn)金的期初岸余額吧2,381,0襖44,218按5,307,5胺75,041愛(ài)7,562,8耙05,978叭現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)稗物凈增加額白2,926,5岸30,823胺2,255,2搬30,937氨-2,012,懊658,252奧資料來(lái)源：和訊板網(wǎng)盎由表2-3分析啊比較青島啤酒2敗009年-20澳11年度的現(xiàn)金艾流量表可知：耙1.胺2010年經(jīng)營(yíng)伴活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金瓣流量?jī)纛~同比減礙少2.3%,主哀要原因報(bào)告期內(nèi)壩公司購(gòu)買(mǎi)商

55、品接唉受勞務(wù)支付的現(xiàn)扳金增幅大于銷(xiāo)售胺商品提供勞務(wù)收擺到的現(xiàn)金增幅所唉致。敗2011年度經(jīng)昂營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)把金流量?jī)纛~較上把年度減少43.盎0%,主要原因壩是本年度公司購(gòu)半買(mǎi)商品接受勞務(wù)唉支付的現(xiàn)金增幅頒大于銷(xiāo)售商品提傲供勞務(wù)收到的現(xiàn)凹金增幅所致。罷2.壩2010年投資挨活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金半流量?jī)纛~同比增哀加15.9%,半主要原因是本報(bào)叭告期內(nèi)收到的搬斑遷補(bǔ)償款同比增襖加所致。胺2011年度投霸資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)斑金流量?jī)纛~較上柏年度減少414澳.7%,主要原扳因：一是本年度哎部分公司技改擴(kuò)傲建項(xiàng)目支出和新皚建工廠固定資產(chǎn)哎項(xiàng)目支付的現(xiàn)金壩增加；二是本年班度收購(gòu)子公司支頒付的現(xiàn)金增加所啊致。笆3.胺2

56、010年籌背資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)矮金流量?jī)纛~同比安減少155.3般%,主要原因是稗去年同期公司的哎分離交易可轉(zhuǎn)債奧行權(quán)所致。唉2011年度籌靶資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)敖金流量?jī)纛~較上吧年度增加120凹.9%,主要原挨因是香港公司取阿得銀行借款增加笆的現(xiàn)金所致。胺綜合以上對(duì)三個(gè)熬報(bào)表的分析，總安的來(lái)說(shuō)，青島啤柏酒的財(cái)務(wù)狀況比拌較穩(wěn)定，財(cái)務(wù)風(fēng)佰險(xiǎn)沒(méi)有增加的趨啊勢(shì)，但是公司的把營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)速胺度過(guò)快，對(duì)市場(chǎng)隘價(jià)格過(guò)于敏感，熬而導(dǎo)致公司凈利跋潤(rùn)沒(méi)有應(yīng)有的增凹加分幅度。公司般應(yīng)強(qiáng)化管理體系背，開(kāi)發(fā)節(jié)能降耗霸新工藝，提高效案率，努力降低生按產(chǎn)成本，并加強(qiáng)斑對(duì)原材料價(jià)格走愛(ài)勢(shì)的研究判斷，叭采取靈活的采購(gòu)阿策略，努力降低耙采

57、購(gòu)成本，來(lái)實(shí)瓣現(xiàn)公司凈利潤(rùn)的暗較大幅度的增長(zhǎng)鞍。板三、財(cái)務(wù)比率分?jǐn)[析愛(ài)（一）償債能力懊分析跋償債能力分析是哀指企業(yè)償還各種辦到期債務(wù)的能力唉。償債能力分析岸是企業(yè)財(cái)務(wù)分析巴的一個(gè)重要方面板，通過(guò)這種分析吧可以揭示企業(yè)的叭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)挨管理者、債權(quán)人百及股權(quán)投資者都稗十分重視企業(yè)的佰償債能力分析。疤償債能力分析主霸要分為短期償債叭能力分析和長(zhǎng)期霸償債能力分析。鞍1.短期償債能百力分析巴短期償債能力分案析是指企業(yè)償付稗流動(dòng)負(fù)債的能力胺。評(píng)價(jià)短期償債翱能力的財(cái)務(wù)比率頒主要有：流動(dòng)比埃率、速動(dòng)比率和捌現(xiàn)金比率。（1）流動(dòng)比率按流動(dòng)比率=流動(dòng)柏資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債稗用于評(píng)價(jià)企業(yè)流艾動(dòng)資產(chǎn)在短期債霸務(wù)到期前，

58、可以班變?yōu)楝F(xiàn)金用于償靶還流動(dòng)負(fù)債的能胺力。該指標(biāo)值越盎大，企業(yè)短期償艾債能力越強(qiáng)，企壩業(yè)因無(wú)法償還到唉期的短期負(fù)債而凹產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案越小。該指標(biāo)值稗，一般以2為宜佰。（2）速動(dòng)比率隘速動(dòng)比率=（流矮動(dòng)資產(chǎn)-存貨）癌/流動(dòng)負(fù)債啊用于衡量企業(yè)的安流動(dòng)資產(chǎn)中可立澳即用于償還流動(dòng)拜負(fù)債的能力。該熬比率越高，表明藹企業(yè)償債能力越斑強(qiáng)，越容易取得矮借款；該比率越辦低，表明企業(yè)存爸在不能迅速償還啊流動(dòng)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)白，取得借款會(huì)有案困難。一般認(rèn)為岸，企業(yè)的速動(dòng)比壩率至少應(yīng)維持在耙1。（3）現(xiàn)金比率佰現(xiàn)金比率=（貨拜幣資金+短期投斑資）/流動(dòng)負(fù)債翱最能反映企業(yè)直癌接償還流動(dòng)負(fù)債案的能力。該比率佰越高說(shuō)明企業(yè)直班

59、接償還流動(dòng)負(fù)債奧的能力越強(qiáng)。一鞍般認(rèn)為，現(xiàn)金比氨率保持在30%拔左右為宜。瓣根據(jù)青島啤酒股罷份有限公司的年靶報(bào)資料可以得到艾反映青島啤酒短岸期償債能力的財(cái)哀務(wù)指標(biāo)如下表3扮-1和圖3-1搬所示。翱表3-1 耙 拜青島啤酒200挨7-2011年辦幾項(xiàng)短期償債能奧力財(cái)務(wù)比率斑項(xiàng)目八2007年暗2008年凹2009年白2010年耙2011年百流動(dòng)比率礙0.89般1.20芭1.57頒1.64瓣1.34敖速動(dòng)比率癌0.48傲0.62艾1.18拌1.32暗0.96按現(xiàn)金比率案0.25凹0.51愛(ài)1.10扮1.26骯0.85阿數(shù)據(jù)來(lái)源：和訊般網(wǎng) 青島啤酒財(cái)瓣務(wù)比率跋圖3-1青島啤礙酒2007-2吧011年度

60、短期絆償債能力分析百?gòu)谋?-1和圖按3-1我們可以艾看出青島啤酒金胺五年的短期償債拌能力從2007翱年至2010年疤持續(xù)增強(qiáng)，在2芭011年有所下氨降，但都在正常懊范圍內(nèi)波動(dòng)，預(yù)絆計(jì)2012年青巴島啤酒的短期償敖債能力有可能會(huì)阿有小幅下降或者凹持平，不會(huì)有太壩大變化。安2.長(zhǎng)期償債能般力分析百長(zhǎng)期償債能力是俺指企業(yè)償還長(zhǎng)期耙負(fù)債的能力，企拔業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債主伴要有長(zhǎng)期借款、唉應(yīng)付債券、長(zhǎng)期八應(yīng)付款、專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)愛(ài)付款、預(yù)計(jì)負(fù)債斑等。對(duì)于企業(yè)的辦長(zhǎng)期債權(quán)人來(lái)說(shuō)稗，他們不僅關(guān)心拜企業(yè)短期償債能斑力，更關(guān)心企業(yè)拔的長(zhǎng)期償債能力暗，因此我們還需搬要分心企業(yè)的長(zhǎng)半期償債能力。反邦映企業(yè)長(zhǎng)期償債百能力的財(cái)務(wù)比率般主