《Excel在會(huì)計(jì)信息處理中的應(yīng)用》第10章：Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用

1、第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 本章重點(diǎn)財(cái)務(wù)報(bào)告的分析方法財(cái)務(wù)比率分析財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析財(cái)務(wù)狀況綜合分析第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.1財(cái)務(wù)報(bào)告的分析方法 10.1.1財(cái)務(wù)分析概述 財(cái)務(wù)分析，又稱財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是指企業(yè)利益相關(guān)者采用科學(xué)的分析方法，利用財(cái)務(wù)報(bào)表及其相關(guān)經(jīng)濟(jì)信息資料，通過一定的方法和手段，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)深入的分析研究，以全面客觀地評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，揭示有關(guān)指標(biāo)之間的關(guān)系、變動(dòng)情況及其形成原因，從而向信息的使用者提供相關(guān)和全面的信息。第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.1財(cái)務(wù)報(bào)告的分析方法 10.1.1財(cái)務(wù)分析的方法介紹 1.比較分

2、析法 比較分析法，是通過比較兩個(gè)或兩個(gè)以上相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以絕對(duì)數(shù)和相對(duì)數(shù)的形式，揭示財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間的相互關(guān)系。 在進(jìn)行比較分析，要注意：一是在性質(zhì)上同類，不同類型的企業(yè)，其相關(guān)指標(biāo)是不可比的；二是在范圍上一致的，即相比較的財(cái)務(wù)指標(biāo)所代表的主體范圍應(yīng)基本相同；三是在時(shí)間上相同，即相比較的財(cái)務(wù)指標(biāo)所代表的時(shí)期是相等的，如都是采用的年度指標(biāo)或季度指標(biāo)等。只有用于比較的指標(biāo)保持相同的口徑，比較才有意義。第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.1財(cái)務(wù)報(bào)告的分析方法 10.1.1財(cái)務(wù)分析的方法介紹 2.比率分析法，是把某些存在關(guān)聯(lián)的財(cái)務(wù)指標(biāo)加以對(duì)比，計(jì)算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。比率是

3、相對(duì)數(shù)，采用這種方法，能夠把某些條件下的不可比指標(biāo)變?yōu)榭杀戎笜?biāo)，以利于分析。第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.1財(cái)務(wù)報(bào)告的分析方法 10.1.1財(cái)務(wù)分析的方法介紹 2.比率分析法 （1）償債能力分析比率 流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、長期資本負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量債務(wù)比第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.1財(cái)務(wù)報(bào)告的分析方法 10.1.1財(cái)務(wù)分析的方法介紹 2.比率分析法 （2）營運(yùn)能力分析比率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中

4、的應(yīng)用 10.1財(cái)務(wù)報(bào)告的分析方法 10.1.1財(cái)務(wù)分析的方法介紹 2.比率分析法 （3）盈利能力分析 銷售利潤率、資產(chǎn)利潤率、權(quán)益凈利率資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、每股收益第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.1財(cái)務(wù)報(bào)告的分析方法 10.1.1財(cái)務(wù)分析的方法介紹 2.比率分析法 （3）現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量比率、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金對(duì)股利支付比率、現(xiàn)金債務(wù)比率經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金對(duì)凈利潤比率經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金占現(xiàn)金流量凈額比率、投資活動(dòng)現(xiàn)金占現(xiàn)金流量凈額比率、籌資活動(dòng)現(xiàn)金占現(xiàn)金流量凈額比率第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.1財(cái)務(wù)報(bào)告的分析方法 10.1.1財(cái)務(wù)分析的方法介紹 3.財(cái)務(wù)趨

5、勢(shì)分析 趨勢(shì)分析法，又稱水平分析法，是將兩個(gè)會(huì)計(jì)期間或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或投資效果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。采用這種方法，可以分析引起變化的原因、變動(dòng)的性質(zhì)，并預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展前景。第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.1財(cái)務(wù)報(bào)告的分析方法 10.1.1財(cái)務(wù)分析的方法介紹 3.因素分析法 因素分析法，又稱連環(huán)替代法或因素替代法，是指在許多因素中對(duì)其中某一項(xiàng)指標(biāo)綜合發(fā)生作用的情況下，分別確定各個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)該指標(biāo)變動(dòng)的影響。 第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.2財(cái)務(wù)比率分析 10.2.1短期償債能力 短期償債能力

6、是指企業(yè)以其流動(dòng)資產(chǎn)支付在一年內(nèi)即將到期的流動(dòng)負(fù)債的能力。企業(yè)有無償還短期債務(wù)的能力對(duì)企業(yè)的生存、發(fā)展至關(guān)重要。如果企業(yè)短期償債能力弱，就意味著企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)其流動(dòng)負(fù)債償還的保障能力弱，企業(yè)的信用可能會(huì)受到損害，而企業(yè)信用受損則會(huì)進(jìn)一步削弱企業(yè)的短期籌資能力，增大籌資成本和進(jìn)貨成本，從而對(duì)企業(yè)的投資能力和獲利能力產(chǎn)生重大影響。第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.2財(cái)務(wù)比率分析 10.2.1短期償債能力 1.流動(dòng)比率 流動(dòng)比率是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的比率關(guān)系，反映每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)可以作為支付保證。其計(jì)算公式是： 一般情況下，流動(dòng)比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債

7、權(quán)人的權(quán)益越有保證。按照西方企業(yè)的長期經(jīng)驗(yàn)，一般認(rèn)為2：1的比例比較適宜。第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.2財(cái)務(wù)比率分析 10.2.1短期償債能力 2.速動(dòng)比率 速動(dòng)比率又稱為酸性測(cè)試比率，是指企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，說明企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)每一元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作為支付保證。 其計(jì)算公式是： 通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。這僅是一般看法，因?yàn)樾袠I(yè)不同，速動(dòng)比率會(huì)有很大差別，沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.2財(cái)務(wù)比率分析 10.2.1短期償債能力 3.現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率通過計(jì)算公司現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價(jià)資產(chǎn)總量

8、與當(dāng)前流動(dòng)負(fù)債的比率，來衡量公司資產(chǎn)的流動(dòng)性。這個(gè)比率反映出公司在不依靠存貨銷售及應(yīng)收款的情況下， 支付當(dāng)前債務(wù)的能力。其計(jì)算公式為：第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.2財(cái)務(wù)比率分析 10.2.2財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析 1資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。它反映企業(yè)全部資產(chǎn)中負(fù)債所占的比重以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人的保障程度。其計(jì)算公式為：第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.2財(cái)務(wù)比率分析 10.2.2財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析 2.產(chǎn)權(quán)比率 產(chǎn)權(quán)比率，也稱負(fù)債權(quán)益比率，是指企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，是從所有者權(quán)益對(duì)長期債權(quán)保障程度的角度評(píng)價(jià)企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)。產(chǎn)權(quán)比率越

9、小，說明所有者對(duì)債權(quán)的保障程度越高，反之越小。其計(jì)算公式為：第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.2財(cái)務(wù)比率分析 10.2.2財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析 3.利息保障倍數(shù) 利息保障倍數(shù)是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)所獲得的息稅前利潤與當(dāng)期所支付利息費(fèi)用的比率，常被用以測(cè)定企業(yè)以所獲取利潤總額承擔(dān)支付利息的能力。其計(jì)算公式為：第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.2財(cái)務(wù)比率分析 10.2.2財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析 4. 長期負(fù)債與營運(yùn)資金的比率 長期負(fù)債與營運(yùn)資金的比率是企業(yè)長期負(fù)債與營運(yùn)資金之比。其計(jì)算公式為：第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.2財(cái)務(wù)比率分析 10.2.3營運(yùn)能力分析 1.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流

10、動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)所完成的周轉(zhuǎn)額與流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額之間的比率關(guān)系。反映流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)的周轉(zhuǎn)速度和營運(yùn)能力。在其他條件不變的情況下，如果流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，說明企業(yè)經(jīng)營管理水平高，資源利用效率越高，流動(dòng)資產(chǎn)所帶來的經(jīng)濟(jì)效益就越高。該指標(biāo)通常用流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)或周轉(zhuǎn)天數(shù)表示，其計(jì)算公式為：第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.2財(cái)務(wù)比率分析 10.2.3營運(yùn)能力分析 2.存貨周轉(zhuǎn)率 在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重較大，存貨的流動(dòng)性將直接影響企業(yè)的流動(dòng)比率。因此，必須特別重視對(duì)存貨的分析。存貨流動(dòng)性的分析一般通過存貨周轉(zhuǎn)率來進(jìn)行。存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)銷

11、售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標(biāo)。用時(shí)間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其計(jì)算公式如下：第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.2財(cái)務(wù)比率分析 10.2.3營運(yùn)能力分析 3.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 公司的應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)中具有舉足輕重的地位。應(yīng)收賬款如能及時(shí)收回，公司的資金使用效率便能大幅提高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率就是反映公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率。它說明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。用時(shí)間表示的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也稱平均應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期。其計(jì)算公式為：第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)

12、用 10.2財(cái)務(wù)比率分析 10.2.3營運(yùn)能力分析 4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時(shí)期主營業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。其計(jì)算公式如下：第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.2財(cái)務(wù)比率分析 10.2.4盈利能力分析 1.總資產(chǎn)報(bào)酬率 總資產(chǎn)報(bào)酬率又稱資產(chǎn)所得率。是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與資產(chǎn)平均總額的比率。它表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力，用以評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效益的重要指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率的計(jì)算公式如下:第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用

13、10.2財(cái)務(wù)比率分析 10.2.4盈利能力分析 2.資產(chǎn)凈利率 資產(chǎn)凈利率是一定時(shí)期企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額之間的比率。該指標(biāo)把公司一定期間的凈利與公司的資產(chǎn)相比較，可表明公司資產(chǎn)利用的綜合效果。計(jì)算公式為：第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.2財(cái)務(wù)比率分析 10.2.4盈利能力分析 3.凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益收益率，是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比。該指標(biāo)是衡量公司盈利能力的重要指標(biāo)。同時(shí)，該指標(biāo)也可衡量公司對(duì)股東投入資本的利用效率，它彌補(bǔ)了每股稅后利潤指標(biāo)的不足。其計(jì)算公司為：第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.2財(cái)務(wù)比率分析 10.2.4盈利能力分析 4.銷

14、售毛利率 銷售毛利率，表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。銷售毛利率是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的毛利率便不能盈利。其計(jì)算公式如下：第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.2財(cái)務(wù)比率分析 10.2.4盈利能力分析 5.銷售凈利率 銷售凈利率又稱銷售凈利潤率，是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤與銷售收入的對(duì)比關(guān)系，用以衡量企業(yè)在一定時(shí)期的銷售收入獲取的能力。其計(jì)算公式為：第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.2財(cái)務(wù)比率分析 10.2.4盈利能力分析 6.成本費(fèi)用利潤率 成本費(fèi)用利潤率是企業(yè)凈利潤與成本費(fèi)用總額的比率。它反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的耗費(fèi)與獲

15、得的收益之間的關(guān)系。表明每付出一元成本費(fèi)用可獲得多少利潤，體現(xiàn)了經(jīng)營耗費(fèi)所帶來的經(jīng)營成果。其計(jì)算公式為：第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.3財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析 10.3.1比較財(cái)務(wù)報(bào)表 比較財(cái)務(wù)報(bào)表是指將相同會(huì)計(jì)報(bào)表中的連續(xù)數(shù)期的金額并列起來，可比較其中相同項(xiàng)目增減變動(dòng)的金額及其幅度，能全面說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動(dòng)趨勢(shì)。第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.3財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析 10.3.1比較財(cái)務(wù)報(bào)表第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.3財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析 10.3.2比較財(cái)務(wù)比率分析第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.4財(cái)務(wù)狀況綜合分析 10.4.1杜邦分析法 杜邦分析法是利用各個(gè)主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，來綜合分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的方法。這種方法系由美國杜邦公司最先采用的，故稱杜邦分析法。杜邦分析法中的幾種主要的財(cái)務(wù)比率關(guān)系為： 凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù) 資產(chǎn)凈利率銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額 股東權(quán)益總額第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.4財(cái)務(wù)狀況綜合分析 10.4.2杜邦分析體系圖第十章 Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 10.4財(cái)務(wù)狀況綜合分析 10.4.2杜邦分析體系圖第