中國15家銀行信用評(píng)級(jí)報(bào)告(中誠信國際)

1、 #評(píng)級(jí)觀點(diǎn)廣東發(fā)展銀行在迅速發(fā)展過程中形成了較多的不良貸款，導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量欠佳，同時(shí)極低的呆壞賬撥備水平進(jìn)一步降低了資產(chǎn)安全性；而為消化不良資產(chǎn)和提高撥備水平的舉措使該行的盈利能力受到嚴(yán)重壓制，這也使得該行難以依靠自身積累改善資本甚弱的狀況，同時(shí)其他資本補(bǔ)充渠道尚不明朗，政府支持度逐漸減弱。另外，該行信息披露程度較低，存在較高的信息風(fēng)險(xiǎn)。廣東發(fā)展銀行成立于1988年9月，是境內(nèi)首批股份制商業(yè)銀行之一。該行曾伴隨地方經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展規(guī)模迅速擴(kuò)張，以2000年的總資產(chǎn)計(jì)是全國第五大股份制商業(yè)銀行，但近年來其發(fā)展速度相對(duì)減緩，2002年的總資產(chǎn)已下滑至股份制商業(yè)銀行第七位。廣東發(fā)展銀行信息披露程度較低

2、，該行很少披露五級(jí)分類不良貸款情況以及資本充足率等關(guān)鍵數(shù)據(jù)，因而信息風(fēng)險(xiǎn)是該行較為顯著的風(fēng)險(xiǎn)所在。這也給我們對(duì)其資產(chǎn)及資本狀況做出準(zhǔn)確判斷帶來一定難度。我們將根據(jù)該行零星披露的若干數(shù)據(jù)以及其他可獲取的信息評(píng)定信用等級(jí)。廣東發(fā)展銀行在迅速的擴(kuò)張中形成了大量的不良貸款，截至2002年底，其按“一逾兩呆”四級(jí)分類的不良貸款率就高達(dá)21.23，資產(chǎn)質(zhì)量在同業(yè)中處于極低水平。雖然根據(jù)該行披露的信息，2003年按五級(jí)分類的不良貸款率較2002年下降近10個(gè)百分點(diǎn)(未披露不良貸款率具體數(shù)據(jù))，但我們關(guān)注到該行2003年貸款余額增長50以上，這成為不良貸款率下降較多的重要原因，而該行不良貸款存量居高的狀況并未

3、得到實(shí)質(zhì)性的改善。而且過快的貸款增長也可能蘊(yùn)藏著較大的風(fēng)險(xiǎn)。另外，該行的撥備水平一直極低，截至2002年底按“一逾兩呆”口徑統(tǒng)計(jì)的呆壞賬撥備率也僅為8.69，這已是股份制商業(yè)銀行的最低水平，如果按五級(jí)分類口徑統(tǒng)計(jì)，該比率還將有所降低。呆壞賬撥備的嚴(yán)重不足加大了資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步降低了資產(chǎn)的安全性。由于該行未按新金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度披露呆壞賬撥備前利潤，我們難以對(duì)其撥備前的盈利能力做出準(zhǔn)確判斷。從撥備后的凈盈利來看，該行近三年的平均權(quán)益收益率僅在5左右，在股份制商業(yè)銀行中處于極低水平。這在一定程度上是因核銷大量的不良資產(chǎn)和提取撥備使盈利能力受到較大壓制所致。鑒于目前該行的不良資產(chǎn)存量仍然巨大、撥備水平仍然極低的現(xiàn)狀，我們認(rèn)為未來數(shù)年為改善上述狀況的舉措將使該行的盈利能力繼續(xù)承受巨大壓力。廣東發(fā)展銀行雖然未披露其資本充足率水平，但就其資本與資產(chǎn)的比例、欠佳的資產(chǎn)質(zhì)量以及迅速擴(kuò)張的貸款規(guī)模來看，其資本狀況不容樂觀。該行受到較大壓制的盈利水平也使其難以在未來數(shù)年通過自身積累改善資本甚弱的狀況。而該行目前也未披露任何為改