證券投資分析講義大綱

1、.2021年證券業(yè)從業(yè)考試輔導證券投資分析 ：.； 第4頁考試大綱目的與要求本部分內(nèi)容包括股票、債券、證券投資基金、可轉(zhuǎn)換債券以及權(quán)證等的投資價值分析；宏觀經(jīng)濟分析的根本目的，宏觀經(jīng)濟運轉(zhuǎn)、經(jīng)濟政策以及國際金融市場環(huán)境等與證券市場之間的關(guān)系；股票市場的供求決議要素以及變動特點；行業(yè)的普通特征、影響行業(yè)興衰的主要要素以及行業(yè)的定性和定量分析方法；公司的根本特征分析、財務分析以及其他主要要素的分析；證券投資技術(shù)分析的主要實際以及主要技術(shù)目的；證券組合實際、資本定價模型以及證券組合的業(yè)績評價等；金融工程的技術(shù)運用、期貨包括股指期貨的套期保值與套利以及風險管理VAR方法等。 經(jīng)過本部分的學習，要求熟練

2、掌握證券投資的價值分析、宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析、技術(shù)分析、證券投資組合的根底實際和運用方法以及金融工程與期貨的實際與運用。第一章證券投資分析概述掌握證券投資的含義及證券投資分析的目的。熟習證券投資分析實際開展史。熟習證券投資分析的根本要素；熟習我國證券市場現(xiàn)存的主要投資方法、理念及戰(zhàn)略；掌握根本分析法、技術(shù)分析法、證券組合分析法的定義、實際根底和內(nèi)容；熟習證券投資分析應留意的問題。掌握證券投資分析的信息來源。第二章有價證券的投資價值分析與估值方法熟習證券估值的含義；熟習虛擬資本及其價錢運動方式；掌握有價證券的市場價錢、內(nèi)在價值、公允價值和平安邊沿的含義及相互關(guān)系；熟習貨幣的時間價值、

3、復利、現(xiàn)值和貼現(xiàn)的含義及其例證；掌握現(xiàn)金流貼現(xiàn)和凈現(xiàn)值的計算；掌握絕對估值和相對估值方法并熟習其模型常用目的和適用性；熟習資產(chǎn)價值；熟習衍消費品常用估值方法。掌握債券估值的原理；掌握債券現(xiàn)金流確實定要素；掌握債券貼現(xiàn)率概念及其計算公式；熟習債券報價；掌握不同類別債券累計利息的慣例計算和實踐支付價錢的計算；熟習債券估值模型；掌握零息債券、附息債券、累息債券的訂價計算；掌握債券當期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計算；熟習利率的風險構(gòu)造、收益率差、信譽利差等概念；熟習利率的期限構(gòu)造；掌握收益率曲線的概念及其根本類型；熟習期限構(gòu)造的影響要素及利率期限構(gòu)造根本實際。熟習影響股票

4、投資價值的內(nèi)外部要素及其影響機制；熟習計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型掌握計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型公式及運用；熟習計算股票市場價錢的市盈率估價方法及其運用缺陷；熟習市凈率的根本概念及其在股票估值方面的運用。熟習金融期貨合約的定義及其標的；掌握金融期貨實際價錢的計算公式和影響要素。熟習金融期權(quán)的定義；掌握期權(quán)的內(nèi)在價值、時間價值及期權(quán)價錢影響要素。掌握可轉(zhuǎn)換證券的定義；熟習可轉(zhuǎn)換證券的投資價值、轉(zhuǎn)換價值、實際價值和市場價值的含義及計算方法；掌握可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換平價、轉(zhuǎn)換升水、轉(zhuǎn)換貼水的計算；熟習可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換升水比率、轉(zhuǎn)換貼水比率的計算。掌握權(quán)證的概念及

5、分類；熟習權(quán)證的實際價值的含義、各變量變動對權(quán)證價值的影響以及權(quán)證實際價值的計算方法；掌握認股權(quán)證溢價計算公式；熟習認股權(quán)證的杠桿作用。第三章宏觀經(jīng)濟分析熟習宏觀經(jīng)濟分析的意義；熟習總量分析和構(gòu)造分析的定義、特點和關(guān)系；熟習宏觀分析資料的搜集與處置方法。熟習國民經(jīng)濟總體目的、投資目的、消費目的、金融目的、財政目的的主要內(nèi)容，熟習各項目的變動對宏觀經(jīng)濟的影響。 掌握國內(nèi)消費總值的概念及計算方法，熟習國內(nèi)消費總值與國民消費總值的區(qū)別與聯(lián)絡；掌握失業(yè)率與通貨膨脹的概念，熟習失業(yè)率與通貨膨脹率的衡量方式；掌握零售物價指數(shù)、消費者價錢指數(shù)、國民消費總值物價平減指數(shù)的概念；熟習國際收支、社會消費品零售總額

6、、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額、居民可支配收入等目的的內(nèi)容；掌握貨幣供應量的三個層次；熟習金融機構(gòu)各項存貸款余額、金融資產(chǎn)總量的含義和構(gòu)成；熟習外匯貯藏及外匯貯藏變動情況；掌握利率及基準利率的概念；熟習再貼現(xiàn)率、熟習同業(yè)拆借利率、回購利率和各項存貸款利率的變動影響；熟習匯率的概念及匯率變動的影響；熟習財政收支內(nèi)容以及財政赤字或結(jié)余的概念。掌握證券市場與宏觀經(jīng)濟運轉(zhuǎn)之間的關(guān)系；熟習中國股市表現(xiàn)與GDP、經(jīng)濟周期、通貨變動對證券市場的影響；熟習我國證券市場指數(shù)走勢與我國GDP增長趨勢的實踐關(guān)系。掌握財政政策和主要財政政策手段；熟習積極財政政策及緊縮財政政策對證券市場的影響掌握貨幣政策和貨幣政策工具；熟習貨

7、幣政策的調(diào)控作用以及貨幣政策對證券市場的影響；掌握收入政策含義；熟習收入政策的目的及其傳導機制；熟習我國收入政策的變化及其對證券市場的影響；熟習國際金融市場環(huán)境對我國證券市場的影響途徑。熟習證券市場供求關(guān)系的決議原理；熟習我國證券市場供需方的開展及現(xiàn)狀；掌握影響證券市場供應和需求的要素以及影響我國證券市場供求關(guān)系的根本制度變革。第四章行業(yè)分析掌握行業(yè)和行業(yè)分析的定義；熟習行業(yè)與產(chǎn)業(yè)的差別；熟習行業(yè)分析的義務、位置及意義；熟習行業(yè)分析與公司分析、宏觀分析的關(guān)系；掌握行業(yè)分類方法。掌握行業(yè)的市場構(gòu)造及各類市場的含義、特點及構(gòu)成；熟習政府完全壟斷與私人完全壟斷的概念；掌握行業(yè)集中度概念；熟習以行業(yè)集

8、中度為劃分規(guī)范的產(chǎn)業(yè)市場構(gòu)造分類。熟習行業(yè)競爭構(gòu)造的五要素及其靜動態(tài)影響。掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運轉(zhuǎn)形狀與經(jīng)濟周期的變動關(guān)系、詳細表現(xiàn)、產(chǎn)生緣由及投資者偏好；掌握行業(yè)生命周期的含義、開展順序、表現(xiàn)特征與判別規(guī)范；熟習處于各周期階段的企業(yè)的風險、盈利表現(xiàn)及投資者偏好；熟習行業(yè)衰退的種類；熟習判別行業(yè)生命周期的目的及其變化過程；熟習產(chǎn)出增長率的閱歷數(shù)據(jù)界限。掌握行業(yè)興衰的本質(zhì)及影響要素；熟習技術(shù)提高的行業(yè)特征及影響；掌握技術(shù)產(chǎn)業(yè)群的劃分規(guī)范；熟習摩爾定律、吉爾德定律等概念；熟習產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容；熟習我國目前的主要產(chǎn)業(yè)政策。熟習產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的內(nèi)容。熟習經(jīng)濟全球化、協(xié)議型分工和后天要素的含義；

9、熟習經(jīng)濟全球化的主要表現(xiàn)及緣由；熟習產(chǎn)業(yè)全球性轉(zhuǎn)移、國際分工根底與方式變化的主要內(nèi)容；熟習貿(mào)易與投資一體化實際。熟習歷史資料研討法和調(diào)查研討法的含義與優(yōu)缺陷；熟習歷史資料的來源；熟習調(diào)查研討的詳細方式、優(yōu)缺陷、適用性；掌握歸納法與演繹法、橫向比較法與縱向比較法的含義；熟習橫向比較的目的選取與判別方法；熟習判別行業(yè)生命周期階段的增長預測分析方法。掌握相關(guān)關(guān)系、時間數(shù)列的概念和分類；熟習因果關(guān)系與共變關(guān)系；熟習積矩相關(guān)系數(shù)和自相關(guān)系數(shù)的含義、數(shù)值范圍及計算；掌握一元線性回歸方程的運用；掌握時間數(shù)列的判別準那么；熟習常用的時間數(shù)列預測方法。第五章公司分析掌握公司、上市公司和公司分析的概念及公司根本分

10、析的途徑。熟習公司行業(yè)競爭位置的主要衡量目的。掌握經(jīng)濟區(qū)位的概念；熟習經(jīng)濟區(qū)位分析的目的和途徑；熟習自然條件、根底條件和經(jīng)濟特征的內(nèi)容及其對公司的作用；熟習產(chǎn)業(yè)政策對公司的作用。熟習產(chǎn)品競爭才干優(yōu)勢的含義、實現(xiàn)方式；掌握市場占有率的概念；熟習品牌的含義與功能。掌握公司法人治理構(gòu)造、股權(quán)構(gòu)造規(guī)范和相關(guān)利益者的含義；熟習健全的法人治理機制的詳細表達和獨立董事制度的有關(guān)要求；熟習監(jiān)事會的作用及責任；熟習素質(zhì)的含義及公司經(jīng)理人員、業(yè)務人員應具備的素質(zhì)；熟習公司盈利才干和生長性分析的內(nèi)容；掌握公司盈利預測的主要假設及實踐預測方法；熟習運營戰(zhàn)略的含義、內(nèi)容和特征；熟習公司規(guī)模變動特征和擴張潛力與公司生長性

11、的關(guān)系；熟習公司根本分析在上市公司調(diào)研中的實踐運用。熟習資產(chǎn)負債表、利潤分配表和現(xiàn)金流量表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負債和股東權(quán)益的關(guān)系；熟習利潤表反映的內(nèi)容。熟習運用財務報表的主體、目的以及報表分析的功能、方法和原那么；熟習比較分析法和要素分析法的含義；熟習常用的比較方法。熟習財務比率的含義、分類以及比率分析的比較基準；掌握公司變現(xiàn)才干、營運才干、長期償債才干、盈利才干、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響要素以及計算目的的含義；掌握流動比率與速動比率的影響要素；熟習影響速動比率可信度的要素；熟習影響公司變現(xiàn)才干的其他要素。熟習或有負債的概念及內(nèi)容；熟習影響企業(yè)存貨構(gòu)造及周轉(zhuǎn)速度的目的

12、；熟習資產(chǎn)負債率與產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務率與產(chǎn)權(quán)比率的關(guān)系；熟習融資租賃與運營租賃在會計處置方式上的區(qū)別；熟習流動性與財務彈性的含義；掌握本期到期債務的統(tǒng)計對象；熟習上述目的的評價作用，變動特征與對應的財務表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系。熟習會計報表附注工程的主要工程，掌握會計報表附注對根本財務比率的影響。熟習沃爾評分法的比率選取與所占比重；熟習綜合評價方法；熟習EVA的含義、計算方法及其運用；熟習公司財務分析的本卷須知；熟習公司各類增資行為對財務構(gòu)造的影響。熟習公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)買賣的主要方式、詳細行為、特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定；熟習資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)買賣對公司業(yè)績和運營的影響；熟習運用市

13、場價值法、重置本錢法、收益現(xiàn)值法評價公司資產(chǎn)價值的步驟和優(yōu)缺陷。熟習會計政策的含義以及會計政策與稅收政策變化對公司的影響。第六章證券投資技術(shù)分析熟習技術(shù)分析方法的局限性。熟習技術(shù)分析的含義、要素、假設與實際根底；熟習價量關(guān)系變化規(guī)律；掌握道氏實際的根本原理；熟習技術(shù)分析方法的分類及其特點。熟習線圖的畫法；熟習線的主要外形及其組合的運用；熟習趨勢的含義和類型；掌握支撐線和壓力線、趨勢線和軌道線的含義、作用；熟習股價挪動的規(guī)律；熟習股價挪動的形狀；掌握反轉(zhuǎn)突破形狀和繼續(xù)形狀的構(gòu)成過程、特點及運用規(guī)那么。熟習缺口的根本含義、類型、特征及運用方法。熟習波浪實際的根本思想、主要原理；掌握葛蘭碧的量價關(guān)系

14、法那么；熟習漲跌停板制度下量價關(guān)系的分析。熟習挪動平均線的含義、特點和計算方法；掌握葛蘭威爾法那么；熟習黃金交叉與死亡交叉的概念；熟習多條挪動平均線組合分析方法；熟習平滑異同挪動平均線的計算及運用法那么。熟習威廉目的和相對強弱目的的含義、計算方法和運用法那么；熟習乖離率、心思線、能量潮、騰落指數(shù)、漲跌比、超買超賣等目的的根本含義與計算，熟習其運用法那么。第七章證券組合管理實際熟習證券組合的含義、類型；熟習證券組合管理的意義、特點、根本步驟；熟習現(xiàn)代證券組合實際體系構(gòu)成與開展進程；熟習馬柯威茨、夏普、羅斯對現(xiàn)代證券組合實際的主要奉獻。掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關(guān)系數(shù)的意義

15、。熟習證券組合可行域和有效邊境的含義；熟習證券組合可行域和有效邊境的普通圖形；掌握有效證券組合的含義和特征；熟習投資者偏好特征；掌握無差別曲線的含義、作用和特征；熟習最優(yōu)證券組合的含義和選擇原理。熟習資本資產(chǎn)定價模型的假設條件；掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟意義；掌握證券b系數(shù)的涵義和運用；熟習資本資產(chǎn)定價模型的運用效果；熟習套利定價實際的根本原理，掌握套利組合的概念及計算，可以運用套利定價方程計算證券的期望收益率，熟習套利定價模型的運用。熟習證券組合業(yè)績評價原那么，熟習業(yè)績評價應留意的事項；熟習詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及運用。熟習債券資產(chǎn)組合的根本原理與方

16、法，掌握久期的概念與計算，熟習凸性的概念及運用。第八章金融工程學運用分析熟習金融工程的定義、內(nèi)容及其運用；熟習金融工程的技術(shù)、運作步驟。掌握套利的根本概念和原理，熟習套利買賣的根本原那么和風險；掌握股指期貨套利和套期保值的定義、根本原理；熟習股指期貨套利的主要方式；掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨種類套利的根本概念、原理；掌握股指期貨套期保值買賣實務，主要包括套期保值的運用者、套期保值方向、套期保值合約份數(shù)計算；掌握套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別。熟習股指期貨投資的風險。熟習風險度量方法的歷史演化；掌握VaR的概念與計算的根本原理；熟習VaR計算的主要方法及優(yōu)缺陷；熟習VaR的主要運用及在運用中應留意的問題。第九章證券分析師的自律性組織和執(zhí)業(yè)規(guī)范熟習證券分析師的含義、職能和業(yè)務范圍。熟習證券分析師自律組織的性質(zhì)、會員組成及主要功能；熟習國際注冊投資分析