財(cái)務(wù)報(bào)表與籌資管理知識(shí)分析需求

1、財(cái)務(wù)報(bào)表與籌資需求一個(gè)企業(yè)中存在著三個(gè)流：物流、資金流和信息流。小企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力要小得多。作為一個(gè)小企業(yè)家，若想成功的創(chuàng)辦好一家企業(yè)，必須過(guò)財(cái)務(wù)治理這一關(guān)。第一節(jié)：要緊財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表也稱會(huì)計(jì)報(bào)表，是會(huì)計(jì)報(bào)告的要緊組成部分，它是以編制報(bào)表企業(yè)的會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿以及其他會(huì)計(jì)資料為依據(jù)，按照規(guī)定的格式、內(nèi)容和填報(bào)要求按期編制，以貨幣為計(jì)量單位，反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的總括性書(shū)面文件。小企業(yè)的要緊財(cái)務(wù)報(bào)表有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。一、資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是總括地反映會(huì)計(jì)主體（如企業(yè)）在一定日期財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)報(bào)表，資產(chǎn)負(fù)債表所提供的企業(yè)在一定日期的財(cái)務(wù)狀況要緊有：第一，企業(yè)所

2、掌握的經(jīng)濟(jì)資源以及這些資源的分布與結(jié)構(gòu)；第二，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)和企業(yè)償還債務(wù)的能以及所有者在企業(yè)中所擁有的權(quán)益，即所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）；第三，通過(guò)對(duì)該表的分析能夠看出企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的變化情況及財(cái)務(wù)狀況的進(jìn)展趨勢(shì)。資產(chǎn)負(fù)債表是一種靜態(tài)報(bào)表，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表，報(bào)表使用者能夠簡(jiǎn)要地了解企業(yè)在報(bào)表日的財(cái)務(wù)狀況，長(zhǎng)期和短期償債能力，資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)情況，以及企業(yè)資本結(jié)構(gòu)狀況等財(cái)務(wù)信息。資產(chǎn)負(fù)債表由資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三大要素構(gòu)成，這三大要素的關(guān)系確實(shí)是聞名的會(huì)計(jì)恒等式：資產(chǎn)負(fù)債+所有者權(quán)益（股東權(quán)益）也就 是講企業(yè)的所有資產(chǎn)都必須從債務(wù)和所有者權(quán)益資本兩個(gè)方面進(jìn)行融資。企業(yè)自己擁有的資源稱為

3、資產(chǎn)，企業(yè)的業(yè)主向企業(yè)提供的資源稱為所有者權(quán)益。所有其他向企業(yè)提供但需要最終償還的資源稱為企業(yè)的負(fù)債。上述恒等式還能夠改寫(xiě)為“資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益（股東權(quán)益）”，資產(chǎn)與負(fù)債的差值是企業(yè)的凈資產(chǎn)，上面的等式講明企業(yè)的凈資產(chǎn)是從企業(yè)的業(yè)主處融資得來(lái)的。1、資產(chǎn)負(fù)債表的格式目前國(guó)際上流行的資產(chǎn)負(fù)債表的格式要緊有賬戶式和報(bào)告式兩種。我國(guó)的資產(chǎn)負(fù)債表要緊采納賬戶式。表81資產(chǎn)負(fù)債表（賬戶式）資產(chǎn)負(fù)債和所有者權(quán)益流淌資產(chǎn)流淌負(fù)債長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)（負(fù)債合計(jì)）無(wú)形資產(chǎn)其它資產(chǎn)投入資本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)（所有者權(quán)益合計(jì)）（資產(chǎn)合計(jì)）（負(fù)債和所有者權(quán)益）我國(guó)企業(yè)采納賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表的緣故有以下三點(diǎn)：

4、一是賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表反映資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的關(guān)系比較直觀，資產(chǎn)負(fù)債+所有者權(quán)益的關(guān)系一目了然；二是賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表把資產(chǎn)類的項(xiàng)目放在突出的地位，突出表明企業(yè)的資產(chǎn)情況，從而表明企來(lái)的經(jīng)營(yíng)能力和前景。而報(bào)告式資產(chǎn)負(fù)債表則 是按照資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的順序，上下排列，突出表現(xiàn)的是企業(yè)所有者權(quán)益的情況。資產(chǎn)負(fù)債表的差不多格式如圖表82所示表82資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：A股份有限公司 20*年12月31日 單位：元資產(chǎn)行次年初數(shù)期末數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益（股東權(quán)益）行次年初數(shù)期末數(shù)流淌資產(chǎn)：流淌負(fù)債：貨幣資金1281260164149短期借款426000010000短期投資25000應(yīng)付票據(jù)434000

5、020000應(yīng)收票據(jù)5492009200應(yīng)付賬款44190760190760應(yīng)收股利6預(yù)收賬款45應(yīng)收利息7應(yīng)付工資472000020000應(yīng)收賬款1059820119640應(yīng)付福利費(fèi)48200016000其它應(yīng)收款1110001000應(yīng)付股利4906443.17預(yù)付賬款122000020000應(yīng)交稅金50600021068.8應(yīng)收補(bǔ)貼款13其他應(yīng)交款51132021320存貨1651600514940其他應(yīng)付款521000010000待攤費(fèi)用1720000預(yù)提費(fèi)用53200一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債權(quán)投資19可能負(fù)債54其他流淌資產(chǎn)20一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債55200000流淌資產(chǎn)合計(jì)21950280

6、828929其他流淌負(fù)債56長(zhǎng)期投資：長(zhǎng)期股權(quán)投資225000050000長(zhǎng)期債權(quán)投資23長(zhǎng)期投資合計(jì)245000050000流淌負(fù)債合計(jì)57530280315591.97固定資產(chǎn)：長(zhǎng)期負(fù)債：固定資產(chǎn)原價(jià)27300000480200長(zhǎng)期借款58120000232000減：累計(jì)折舊288000034000應(yīng)付債券590固定資產(chǎn)凈值29220000446200長(zhǎng)期應(yīng)付款600減：固定資產(chǎn)減值預(yù)備00其他長(zhǎng)期負(fù)債610固定資產(chǎn)凈額220446200工程物資30030000在建工程31300000115600長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)62120000232000固定資產(chǎn)清理3200遞延稅項(xiàng)：遞延稅款貸項(xiàng)630固定資

7、產(chǎn)合計(jì)34520000591800負(fù)債合計(jì)64650280547591.97所有者權(quán)益（股東權(quán)益）實(shí)收資本（或股本）6510000001000000無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)：資本公積660無(wú)形資產(chǎn)35120000108000盈余公積672000027137.03長(zhǎng)期待攤費(fèi)用374000040000其中：法定公益金682379.01其他長(zhǎng)期資產(chǎn)3800未分配利潤(rùn)691000044000無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)39160000148000遞延稅項(xiàng)：遞延稅款借項(xiàng)4000所有者權(quán)益（股東權(quán)益）合計(jì)7010300001071137.03資產(chǎn)總計(jì)4116802801618729負(fù)債和所有者權(quán)益（股東權(quán)益）總計(jì)75

8、168028016187292、資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表是依照“資產(chǎn)負(fù)債+所有者權(quán)益”會(huì)計(jì)恒等式設(shè)計(jì)的，左方列示資產(chǎn)項(xiàng)目，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目。表內(nèi)按“年初數(shù)”和“期末數(shù)”設(shè)置專欄，分不反映各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)項(xiàng)目是按其流淌性排列的。資產(chǎn)方列示流淌資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)、遞延稅項(xiàng)，其中后四項(xiàng)亦可稱為非流淌資產(chǎn)。負(fù)債及所有者權(quán)益方列示流淌負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益三類，其中，長(zhǎng)期負(fù)債又叫非流淌負(fù)債。以表82為例，講明其內(nèi)容和結(jié)構(gòu)。（1）、資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者操縱的由過(guò)去的交易和事項(xiàng)所形成的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。小企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中所遇到的

9、資產(chǎn)項(xiàng)目要緊包括：流淌資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。（2）、負(fù)債是企業(yè)的義務(wù)，是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成對(duì)現(xiàn)時(shí)的阻礙，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益的流出。依照預(yù)期支付時(shí)刻的不同，負(fù)債能夠分為流淌負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。（3）、所有者權(quán)益是指企業(yè)投資人對(duì)企業(yè)的凈資產(chǎn)（其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額）的要求權(quán)。具體包括實(shí)收資本（或股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)。二、利潤(rùn)表依照經(jīng)典微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的假設(shè)，我們明白企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)是追求利潤(rùn)的最大化，更確切的講是追求在成本一定的情況下收入最大化或收入一定情況下成本的最小化，在現(xiàn)實(shí)世界中，盡管有些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與此相背離，但大多數(shù)企業(yè)依舊以利潤(rùn)的多少

10、作為衡量經(jīng)營(yíng)成功與否的要緊標(biāo)準(zhǔn)。利潤(rùn)表確實(shí)是為滿足衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的要求而編制的，閱讀這張報(bào)表不僅是為了了解上期的經(jīng)營(yíng)成果，而且還要查找線索，預(yù)測(cè)企業(yè)在以后可能取得的成果。利潤(rùn)表或叫損益表，是企業(yè)的又一張重要的財(cái)務(wù)報(bào)表，用來(lái)反映企業(yè)在某一特定期間（月份、年度）內(nèi)利潤(rùn)（或虧損）總額。利潤(rùn)表也具有三大要素它們是收入、費(fèi)用和利潤(rùn)，這三者的關(guān)系如下：收入費(fèi)用利潤(rùn)上述關(guān)系式表明企業(yè)的利潤(rùn)是一個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)銷售物資和勞務(wù)的價(jià)值扣除消耗的物資和勞多的成本之后的余額。下面就從利潤(rùn)表的作用、格式、內(nèi)容及構(gòu)成等幾個(gè)方面給大伙兒介紹以下利潤(rùn)表。1、利潤(rùn)表的作用利潤(rùn)表的作用具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）、利潤(rùn)表能夠表明企

11、業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的成果。利潤(rùn)表通過(guò)把企業(yè)在一特定期間內(nèi)的收入、成本和費(fèi)用情況加以配比，能夠全面反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的收益情況，表明企業(yè)的投入產(chǎn)出比例關(guān)系，確定企業(yè)是取得盈利依舊發(fā)生虧損。（2）、利潤(rùn)表是考核企業(yè)打算完成情況的重要依據(jù)。利潤(rùn)是反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的綜合性指標(biāo)。利潤(rùn)表通過(guò)反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的情況，能夠?yàn)槿婵己似髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)打算的完成情況提供依據(jù)。（3）、利潤(rùn)表是分析和預(yù)測(cè)企業(yè)收益能力的重要資料。利潤(rùn)表所提供的企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支等企業(yè)損益的詳細(xì)情況，是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的重要資料，有關(guān)方面通過(guò)分析前后期的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增減變化、投資凈收益的增減變化和營(yíng)業(yè)外收支的變動(dòng)情況，能夠分析和測(cè)定

12、企業(yè)損益的進(jìn)展變化趨勢(shì)，預(yù)測(cè)企業(yè)以后的盈利能力。2、利潤(rùn)表的格式我國(guó)會(huì)計(jì)制度規(guī)定企業(yè)的利潤(rùn)表采納多步式結(jié)構(gòu)，多步式利潤(rùn)表中的利潤(rùn)是通過(guò)多步計(jì)算而來(lái)的，該表的格式如表83所示。表83利潤(rùn)表編制單位：A 股份有限公司20*年 單位：元項(xiàng)目行次本月數(shù)（略）本年累計(jì)數(shù)一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1250000減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本2150000主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加3400二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)（虧損以“”號(hào)填列）499600加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)（虧損以“”號(hào)填列）50減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用64000治理費(fèi)用731600財(cái)務(wù)費(fèi)用88300三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“”號(hào)填列）955700加：投資收益（虧損以“”號(hào)填列）106300補(bǔ)貼收入110營(yíng)業(yè)

13、外收入1210000減：營(yíng)業(yè)外支出133940四、利潤(rùn)總額（虧損以“”號(hào)填列）1468060減：所得稅1520479.8五、凈利潤(rùn)（虧損以“”號(hào)填列）1647580.23、利潤(rùn)表的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)我國(guó)的利潤(rùn)表多采納多步式利潤(rùn)表的格式，多步式利潤(rùn)表注意收入與費(fèi)用支出配比的層次性，將營(yíng)業(yè)利潤(rùn)置于首要的地位，突出營(yíng)業(yè)收入的重要性，因此，便于會(huì)計(jì)信息的使用者分析使用會(huì)計(jì)報(bào)告提供的資料，我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定的利潤(rùn)表的格式如表8-3所示。由表83能夠看出，利潤(rùn)表的內(nèi)容要緊有五大項(xiàng)，即主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)和凈利潤(rùn)。企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)能夠通過(guò)以下計(jì)算求得：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)產(chǎn)品主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

14、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)費(fèi)用治理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用利潤(rùn)總額營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資利潤(rùn)+補(bǔ)貼收入+營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外支出凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額所得稅三、現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，用來(lái)反映企業(yè)在年度內(nèi)資金的來(lái)源和運(yùn)用情況以及各項(xiàng)流淌資金的增減變動(dòng)情況的報(bào)表，一家企業(yè)有可能獲利專門高，然而現(xiàn)金極度緊缺，而另一家企業(yè)獲利專門少但手頭卻有富裕的現(xiàn)金，這一明顯的矛盾能夠用現(xiàn)金流量表來(lái)解釋。1、現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的，那個(gè)地點(diǎn)的現(xiàn)金是指企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金，能夠隨時(shí)用于支付的存款（包括銀行存款和其他貨幣資金），以及現(xiàn)金等價(jià)物。具體包括：（1）、庫(kù)存現(xiàn)

15、金，那個(gè)地點(diǎn)所指的庫(kù)存現(xiàn)金與會(huì)計(jì)核算中“現(xiàn)金”科目所包括的內(nèi)容一致，是指企業(yè)持有并可依照需要隨時(shí)用于支付的現(xiàn)金。（2）、銀行存款，假如存在銀行或其他非銀行金融機(jī)構(gòu)中的款項(xiàng)是不能隨時(shí)用于支付的定期存款，則不能作為現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金。但提早通知便可支取以用于支付的定期存款，則包括在現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金范圍內(nèi)。（3）、其他貨幣資金。其他貨幣資金是指企業(yè)存在銀行及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)中有特定用途的資金，如外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用證保證金存款、信用卡存款等。（4）、現(xiàn)金等價(jià)物?，F(xiàn)金等價(jià)物不是現(xiàn)金，但其支付能力和現(xiàn)金差不多，是指企業(yè)持有的期限短、流淌性高、易于轉(zhuǎn)換為己知金額的現(xiàn)金，同時(shí)其價(jià)值

16、變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)專門小的短期投資，通常指購(gòu)買在3個(gè)月或更短時(shí)刻內(nèi)即到期或可轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的投資，如3個(gè)月到期的債券投資等。2、現(xiàn)金流量的分類按照企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生的性質(zhì)，通常把企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量劃分為三類：（1）、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)包括銷售商品或提供勞務(wù)、經(jīng)營(yíng)性租賃、購(gòu)買物資、同意勞務(wù)、制造產(chǎn)品、廣告宣傳、推銷產(chǎn)品、交納稅款等投資和籌資活以外的所有交易和事項(xiàng)，由這些活動(dòng)導(dǎo)致的現(xiàn)金流入與流出稱為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。（2）、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)引起的現(xiàn)金的流入與流出。（3）、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流

17、量汲取投資、發(fā)行股票、分配利潤(rùn)等導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)稱為籌資活動(dòng)，與此相關(guān)的現(xiàn)金流入與流出稱為籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。3、現(xiàn)金流量表的格式與作用小企業(yè)現(xiàn)金流量表的差不多格式（見(jiàn)表84）以報(bào)告式的結(jié)構(gòu)給出，由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)生產(chǎn)的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成，最后匯決為企業(yè)現(xiàn)金的凈增加額?，F(xiàn)金流量表是動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)報(bào)表，其要緊作用包括三點(diǎn)：分析企業(yè)動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)狀況、分析評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力和支付能力、分析評(píng)價(jià)企業(yè)的利潤(rùn)質(zhì)量以及預(yù)測(cè)企業(yè)以后的現(xiàn)金流量等。表84現(xiàn)金流量表編制單位：A股份有限公司 20*年 單位：元項(xiàng)目行次金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷

18、售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1268500收到的稅費(fèi)返還3收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金8現(xiàn)金流入小計(jì)9268500購(gòu)買商品、同意勞務(wù)支付的現(xiàn)金1078453.2支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1260000支付的各項(xiàng)稅費(fèi)1339817.8支付的其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1814000現(xiàn)金流出小計(jì)20192271經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2176229二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金223300取得投資收益所收到的現(xiàn)金236000處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額256060收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金280現(xiàn)金流入小計(jì)2969360購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期

19、資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金3090200投資所支付的現(xiàn)金310支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金350現(xiàn)金流出小計(jì)3690200投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3720840三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：汲取投資所收到的現(xiàn)金380借款所收到的現(xiàn)金4080000收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金430現(xiàn)金流入小計(jì)4480000償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金45250000分配股利、利潤(rùn)的償付利息所支付的現(xiàn)金462500支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金520現(xiàn)金流出小計(jì)53252500籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~54172500四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的阻礙：550五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額：56117111四、要緊財(cái)務(wù)報(bào)表間的區(qū)不與聯(lián)系資

20、產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表是要緊的財(cái)務(wù)報(bào)表，是任何企業(yè)都應(yīng)該編制的財(cái)務(wù)報(bào)表，這三者之間即有聯(lián)系又有區(qū)不。1、要緊財(cái)務(wù)報(bào)表之間的區(qū)不（1）、資產(chǎn)負(fù)債表是靜態(tài)報(bào)表，而利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表差不多上動(dòng)態(tài)報(bào)表。（2）、資產(chǎn)負(fù)債表反映的是企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況，利潤(rùn)表則是反映了企業(yè)在某一特定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果，現(xiàn)金流量表則 反映了企業(yè)在一定時(shí)期的現(xiàn)金流入和流出，反映的是動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)狀況。（3）、報(bào)表的格式不同2、要緊財(cái)務(wù)報(bào)表間的聯(lián)系資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表共同反映了一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，差不多上以一個(gè)企業(yè)相同的會(huì)計(jì)賬簿、會(huì)計(jì)憑證和其他會(huì)計(jì)信息編制的。在編制過(guò)程中，往往先編制利潤(rùn)表和

21、資產(chǎn)負(fù)債表，然后依照資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表中的相應(yīng)數(shù)據(jù)編制現(xiàn)金流量表，即：資產(chǎn)負(fù)債表 現(xiàn)金流量表 利潤(rùn)表第二節(jié) 企業(yè)獲利能力預(yù)測(cè)作為企業(yè)家必須明白阻礙利潤(rùn)的因素，以便為什業(yè)進(jìn)展作出必需的利潤(rùn)打算。一、阻礙企業(yè)獲利水平的因素由上節(jié)的利潤(rùn)表（表83）能夠看出，企業(yè)獵取利潤(rùn)的多少要緊取決于如下一些因素：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、治理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收支和所得稅。然而其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)（等于其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)支出）、營(yíng)業(yè)外收支、投資收益和補(bǔ)貼收入有一個(gè)共同點(diǎn)，確實(shí)是它們的發(fā)生與獲得肯有不可預(yù)見(jiàn)性。因此，本節(jié)假設(shè)企業(yè)的獲利能力與獲利水平，即

22、企業(yè)的凈利潤(rùn)僅受與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入相關(guān)因素的阻礙，其他因素忽略不計(jì)。這些因素能夠歸結(jié)為主營(yíng)業(yè)務(wù)怍入，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和稅費(fèi)。1、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入關(guān)于一個(gè)企業(yè)來(lái)講，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是指銷售其生產(chǎn)的產(chǎn)品或提供的服務(wù)而獲得的貨幣收入，阻礙主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的因素有兩個(gè)，一個(gè)是產(chǎn)品或服務(wù)的銷售量（本節(jié)中假設(shè)產(chǎn)品的銷售量與其產(chǎn)量是一致的），另一個(gè)是產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格。2、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，關(guān)于一個(gè)穩(wěn)定環(huán)境中經(jīng)營(yíng)良好的企業(yè)來(lái)講，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是其要緊的成本，要緊包括固定成本（不隨產(chǎn)量變化而變化的成本）和可變成本（與產(chǎn)量成比例變化的成本）。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本固定成本+產(chǎn)品或服務(wù)

23、的銷售量*單位可變成本3、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用經(jīng)營(yíng)費(fèi)用包括營(yíng)業(yè)費(fèi)用和治理費(fèi)用，營(yíng)業(yè)費(fèi)用是指企業(yè)在銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)等日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用以及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)支出如：運(yùn)輸費(fèi)、廣告費(fèi)等費(fèi)用，以及為銷售本公司產(chǎn)品或服務(wù)而專設(shè)的銷售機(jī)構(gòu)和人職員資，福利費(fèi)等經(jīng)常性開(kāi)支。為講明的方便，我們把這些治理費(fèi)也包括在經(jīng)營(yíng)費(fèi)用之中，治理費(fèi)是指企業(yè)為組織和治理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，如工會(huì)經(jīng)費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)、董事會(huì)經(jīng)費(fèi)等。如有可能，應(yīng)盡量將這些費(fèi)用分為不隨銷售量變化的費(fèi)用（固定經(jīng)營(yíng)費(fèi)用）和與銷售量成比例變化的費(fèi)用（變動(dòng)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用）。4、財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金而發(fā)生的費(fèi)用，通俗點(diǎn)確實(shí)是

24、，企業(yè)家從銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款以滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的費(fèi)用，就必須為貸款本金支付利息，例如，一筆年利率12%，期限為一年，本金25000的貸款應(yīng)支付30000的利息（0.12*250000元）。5、稅費(fèi)稅費(fèi)也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的一個(gè)要緊費(fèi)用，包括各種流轉(zhuǎn)稅和所得稅，此處僅指所得稅。企業(yè)的所得稅依照企業(yè)收入的百分比確定。二、預(yù)測(cè)企業(yè)利潤(rùn)估算一個(gè)新建企業(yè)獲利水平的案例企業(yè)家張先生打算開(kāi)辦一家制造企業(yè)，通過(guò)調(diào)研之后，張先生把自己的目標(biāo)市場(chǎng)定位在擁有不墅的富裕家庭。也確實(shí)是人們常講的高端市場(chǎng)。張先生認(rèn)為，能買得起不墅的人都對(duì)家庭的裝修特不講究，因此，其室內(nèi)的樓梯確信也要用豪華型的，因此他決定企業(yè)以專門生產(chǎn)不墅用豪華樓

25、梯部件，下面在敘述時(shí)我們把該企業(yè)簡(jiǎn)稱為A樓梯公司。由于每個(gè)人的品位與審美觀點(diǎn)都不相同，富裕的家庭更是如此，因此他們對(duì)豪華樓梯的要求也就各不相同，這就意味著A樓梯公司的生產(chǎn)必須靈活，也確實(shí)是柔性生產(chǎn)。有一種新設(shè)計(jì)的車床能夠特不經(jīng)濟(jì)地適應(yīng)這一要求，能夠依照產(chǎn)品設(shè)計(jì)的變化靈活地進(jìn)行生產(chǎn)。依照對(duì)潛在市場(chǎng)需求的研究和可能的成本銷售收入關(guān)系，張先生對(duì)開(kāi)業(yè)前兩年的經(jīng)營(yíng)作出了如下的預(yù)測(cè)：（1）、A樓梯公司可能產(chǎn)品銷售單價(jià)為1250元，第一年打算銷售2000單位，銷售收入2500000元（12502000），第二年打算銷售3200單位，銷售收入4000000(12503200)。（2）、固定生產(chǎn)成本（如租賃費(fèi)或

26、廠房折舊、車床折舊等）可能每年1000000，固定經(jīng)營(yíng)費(fèi)用（營(yíng)銷費(fèi)用和治理費(fèi)用等）大約為500000元。因此，產(chǎn)品銷售和經(jīng)營(yíng)的總固定費(fèi)用總計(jì)為1500000元。（3）、生產(chǎn)樓梯部件的變動(dòng)制造費(fèi)用大約占銷售收入的20%，變動(dòng)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用大約占銷售收入的30%，也確實(shí)是講，在產(chǎn)品單價(jià)為1250時(shí)，單位產(chǎn)品的總變動(dòng)費(fèi)用確實(shí)是625元(0.20+0.30) 1250 。（4）、通過(guò)張先生的努力，銀行己同意以12%的年利率貸款給A樓梯公司，貸款金額為1000000元。（5）、依照我國(guó)稅法的規(guī)定，所得稅稅率為33%，即企業(yè)需要交納稅前收入也確實(shí)是利潤(rùn)總額的33%，納稅之后的剩余確實(shí)是凈利潤(rùn)。也確實(shí)是企業(yè)可自由

27、支配的部份，（注：關(guān)于小企業(yè)來(lái)講是如此，大企業(yè)在進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)還要受到法律法規(guī)的約束，不能完全自由支配稅后利潤(rùn)）。表85A樓梯公司利潤(rùn)預(yù)測(cè)表第一年第二年行次主營(yíng)業(yè)務(wù)收入250000040000001減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本150000018000002其中：固定成本100000010000003變動(dòng)成本（銷售收入的20%）5000008000004主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)100000022000005減：經(jīng)營(yíng)費(fèi)用125000017000006其中：固定費(fèi)用5000005000007變動(dòng)費(fèi)用75000012000008財(cái)務(wù)費(fèi)用1200001200009營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（370000）38000010利潤(rùn)總額（370000）

28、38000011減：所得稅（125400）12凈收入（370000）25460013注：（）中的數(shù)字為負(fù)數(shù)由此能夠看出，企業(yè)獲利水平與獲利能力的預(yù)測(cè)要緊分以下幾個(gè)步驟：第一步，依照各種假定，計(jì)算假定的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（第一行）第二步，依照假定和打算的銷售情況計(jì)算預(yù)期的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（第二行）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減主營(yíng)業(yè)務(wù)成本就得出了可能的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)。第三步，依照假定和打算的銷售情況計(jì)算預(yù)期的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用（第6行）。第四步，依照與銀行之間達(dá)成的協(xié)議，按照貸款金額與利率計(jì)算財(cái)務(wù)費(fèi)用（即利息，此處假定除了利息外A樓梯公司不發(fā)生任何其他的財(cái)務(wù)費(fèi)用，但需注意那個(gè)假定是現(xiàn)實(shí)中專門難成立的）。本例中的年利息費(fèi)用是人民幣12

29、0000元（0.121000000元）。第五步，計(jì)算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和利潤(rùn)總額。從主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)中減去經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用確實(shí)是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（第10行）；在本例中沒(méi)涉及到投資收益、補(bǔ)貼收入和營(yíng)業(yè)外收支，因此，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與利潤(rùn)總額（第11行）相等。在可能其他企業(yè)利潤(rùn)情況時(shí)，需考慮這些因素的阻礙（詳見(jiàn)上節(jié)有關(guān)利潤(rùn)表的介紹）。第六步，估算所得稅，計(jì)算凈利潤(rùn)，用估算的利潤(rùn)乘以稅率就得到估算的所得稅額，本例中的所得稅稅率為33%。但有兩點(diǎn)需要注意：第一，在所得稅的實(shí)際計(jì)算交納中還存在一些調(diào)整項(xiàng)目，最后的應(yīng)交所得稅額并不完全等于利潤(rùn)總額與稅率的乘積，這是會(huì)計(jì)處理的問(wèn)題，我們?cè)诖藘H需明白就行了；第二，本案例中第一年的納稅額為

30、0，因?yàn)橛?70000元的虧損，依照稅法的規(guī)定，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)虧損時(shí)，虧損年度不用交納所得稅，但需要用以后年份的收入彌補(bǔ)虧損。為了討論的方便，我們?cè)谀莻€(gè)地點(diǎn)假設(shè)第一年的虧損不帶到第二年。表85的計(jì)算講明A樓梯公司在第一年將虧損370000元，第二年將會(huì)有254600元的凈利潤(rùn)。在實(shí)際中企業(yè)家不可能像張先生那樣只做兩年的打算，他們往往會(huì)做一個(gè)以后三到五年甚至更長(zhǎng)時(shí)刻的利潤(rùn)打算。盡管沒(méi)有進(jìn)行更長(zhǎng)時(shí)期的預(yù)測(cè)，但那個(gè)例子給出了一種編制利潤(rùn)預(yù)測(cè)表的方法。第三節(jié) 可能新辦企業(yè)所需資產(chǎn)和籌資需求要?jiǎng)?chuàng)辦一個(gè)企業(yè)確實(shí)是開(kāi)始一個(gè)新的專門的打算項(xiàng)目，那個(gè)項(xiàng)目本身的特點(diǎn)就決定了最初所需資金的性質(zhì)，也確實(shí)是講創(chuàng)辦不同的

31、企業(yè)需要籌措不同量的資金、預(yù)備不同的資產(chǎn)項(xiàng)目，只有如此才能比較順利的開(kāi)展經(jīng)營(yíng)。例如我們?cè)谏弦还?jié)中提到的A樓梯公司，創(chuàng)建一個(gè)如此類型的企業(yè)的財(cái)務(wù)打算至少必須包括建筑物（用做廠房和辦公地點(diǎn)），一種能夠適應(yīng)柔性生產(chǎn)要求的新型機(jī)床、辦公設(shè)備和樓梯的安裝與維護(hù)設(shè)備等。要從無(wú)到有的創(chuàng)辦一家企業(yè)，企業(yè)家個(gè)人的積蓄往往專門難滿足資金 的需要，因此企業(yè)家在考慮目標(biāo)市場(chǎng)和企業(yè)的法律形式等問(wèn)題的同時(shí)，也不得不考慮企業(yè)開(kāi)辦和進(jìn)展的資產(chǎn)需求及所需資金如何籌集的問(wèn)題。下面就讓我們共同來(lái)看看企業(yè)家是如何預(yù)測(cè)新企業(yè)的資金需求的。一、預(yù)測(cè)新辦企業(yè)的資產(chǎn)需求企業(yè)家也許會(huì)發(fā)覺(jué)，要預(yù)測(cè)一家新開(kāi)辦企業(yè)所需的資產(chǎn)是特不困難的，即使關(guān)于一

32、家己經(jīng)存在的企業(yè)來(lái)講，要準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)其進(jìn)展所需資金也是專門難的。這是由于企業(yè)環(huán)境的不確定性造成的。因此，企業(yè)家在預(yù)測(cè)及籌集最初的資金時(shí)必須回答好這兩個(gè)問(wèn)題：你要?jiǎng)?chuàng)辦一家什么樣的企業(yè)，創(chuàng)辦這家企業(yè)你需要籌集多少資金？在本節(jié)開(kāi)頭我們就提到了企業(yè)類型不同，企業(yè)所需的資金數(shù)量也就不同，例如生物醫(yī)藥、基因工程如此的高新技術(shù)企業(yè)所需的開(kāi)辦資金就比較大。動(dòng)輒確實(shí)是幾個(gè)億甚至更多；而大多數(shù)小型服務(wù)企業(yè)，如會(huì)計(jì)咨詢、法律服務(wù)等一般只需要專門少的開(kāi)辦資金。預(yù)測(cè)新辦一家企業(yè)資產(chǎn)需求的起點(diǎn)是銷售預(yù)測(cè)，在預(yù)測(cè)了企業(yè)的銷售收入之后，企業(yè)家就把銷售數(shù)據(jù)看作己知數(shù)據(jù)，以此為起點(diǎn)進(jìn)一步預(yù)測(cè)企業(yè)的資金需求。小企業(yè)的企業(yè)家要預(yù)測(cè)新辦

33、一家企業(yè)的資金需求通常采納銷售百分比法，這種方法需要用到行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)。銀行、貿(mào)易協(xié)會(huì)和其他一些類似的組織都編制各類企業(yè)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比率，企業(yè)家能夠拿來(lái)參考，假如標(biāo)準(zhǔn)比率用不上，就必須采納一般直覺(jué)和理性推測(cè)進(jìn)行預(yù)測(cè)。運(yùn)用銷售百分比法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)創(chuàng)辦企業(yè)所需資金的關(guān)鍵，是準(zhǔn)確理解和掌握打算銷售收入與需要的資產(chǎn)之間的關(guān)系。一定規(guī)模的銷售需要一定規(guī)模的資產(chǎn)的支持。在此基礎(chǔ)上，銷售的增長(zhǎng)還會(huì)引起資產(chǎn)需求的增長(zhǎng)。這反過(guò)來(lái)又需要更多的資金。形象一點(diǎn)講確實(shí)是，企業(yè)的銷售工作是資產(chǎn)需求的推動(dòng)力。圖81描述了這種關(guān)系。圖81銷售資產(chǎn)財(cái)務(wù)關(guān)系銷售增長(zhǎng)規(guī)模需求增長(zhǎng)資金需求增長(zhǎng)運(yùn)用銷售百分比法預(yù)測(cè)資產(chǎn)的需求是指，首先假定企業(yè)

34、的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的變動(dòng)與銷售收入之間存在比較穩(wěn)定的百分比關(guān)系，依照企業(yè)家可能的銷售額和相應(yīng)的百分比就能夠可能企業(yè)的資產(chǎn)，負(fù)債和所有者權(quán)益，在此基礎(chǔ)上再利用會(huì)計(jì)恒等式就能夠確定資金的需求，那個(gè)地點(diǎn)的百分比關(guān)系能夠通過(guò)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)確定，例如，假如某企業(yè)家可能其新辦企業(yè)的期望銷售收入為人民幣100萬(wàn)元，假設(shè)該行業(yè)資產(chǎn)平均占銷售收入的50%，那么他將要?jiǎng)?chuàng)立的企業(yè)所需的資產(chǎn)確實(shí)是50萬(wàn)元（0.51000000元）。但有一點(diǎn)必須注意，確實(shí)是資產(chǎn)同銷售收入的比率關(guān)系會(huì)因時(shí)刻和企業(yè)不同而不同，但一個(gè)行業(yè)內(nèi)那個(gè)比率是相對(duì)穩(wěn)定的，例如，雜貨店的資產(chǎn)與銷售收入之間的平均比率為20%，而石油和天然氣企業(yè)的比率可

35、達(dá)65%，因此，企業(yè)家預(yù)測(cè)資產(chǎn)需求是一定要注意自己所采納的標(biāo)準(zhǔn)是否恰當(dāng)。那個(gè)地點(diǎn)，為講明如何應(yīng)用銷售百分比方法進(jìn)行預(yù)測(cè)，讓我們共同看一下上一節(jié)中提到的A樓梯公司的例子。讓我們共同研究一下張先生在創(chuàng)業(yè)之初是如何預(yù)測(cè)創(chuàng)辦A樓梯公司所需要的資產(chǎn)的。通過(guò)充分的市場(chǎng)調(diào)查研究后，張先生把目標(biāo)鎖定在了生產(chǎn)不墅用豪華樓梯部件，市場(chǎng)調(diào)查的結(jié)果也使他確信企業(yè)在第一年以1250元的單價(jià)至少能夠銷售2000單位的產(chǎn)品，即第一年的銷售收入至少為250萬(wàn)元（以下假設(shè)A樓梯公司第一年的銷售收入為250萬(wàn)元）。張先生還發(fā)覺(jué)，由于產(chǎn)品的專門性，其生產(chǎn)必須采納柔性生產(chǎn)，因此必須進(jìn)一臺(tái)新型專用車床，該車床價(jià)值200萬(wàn)元；由于資金比

36、較緊張，張先生決定租賃而不是購(gòu)建新廠房，廠房的租賃費(fèi)為每年50萬(wàn)元；在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，還會(huì)發(fā)生固定的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用（包括營(yíng)銷費(fèi)用和治理費(fèi)用）50萬(wàn)元。為了討論的方便，我們依照上述資料和張先生咨詢的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)A樓梯公司作出如下假設(shè)：A樓梯公司第一年的銷售收入為250萬(wàn)元；A樓梯公司僅需采納車床進(jìn)行生產(chǎn)，因此固定資產(chǎn)為200萬(wàn)元；除此之外，A樓梯公司還需支出租賃費(fèi)和固定經(jīng)營(yíng)費(fèi)用100萬(wàn)元；第一年，A樓梯公司僅需要現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨三項(xiàng)流淌資產(chǎn)，且這三項(xiàng)流淌資產(chǎn)與銷售收入之間的關(guān)系如下：流淌資產(chǎn) 資產(chǎn)與銷售收入百分比現(xiàn)金 5%應(yīng)收賬款 10%存貨 25% 依照上述四個(gè)假定，張先生對(duì)其開(kāi)辦的A樓梯有限公司

37、所需要的資產(chǎn)作出如下預(yù)測(cè)：現(xiàn)金125000（銷售收入的5%）應(yīng)收賬款250000（銷售收入的10%）存貨625000（銷售收入的25%）總流淌資產(chǎn)1000000固定資產(chǎn)（設(shè)施）2000000（可能費(fèi)用）廠房租賃費(fèi) 500000固定經(jīng)營(yíng)費(fèi)用500000總資產(chǎn)需求4000000如此，張先生可能需要4000000元資產(chǎn)，有些要在開(kāi)辦之初立即投入，剩下的在第一年的經(jīng)營(yíng)中陸續(xù)投入。盡管那個(gè)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)僅僅是一個(gè)專門粗的近似值，但假如張先生咨詢來(lái)的數(shù)據(jù)是可靠的，同時(shí)銷售收入也與張先生依照市場(chǎng)調(diào)研作出的可能相一致的話，上面得到的那個(gè)預(yù)測(cè)值也確實(shí)是值得信賴的，后面還將討論如何籌措添置資產(chǎn)需要的資金。有個(gè)問(wèn)題需要提

38、醒大伙兒注意，即把資產(chǎn)和銷售收入之間的關(guān)系表示成周轉(zhuǎn)率是專門重要的，有關(guān)存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的問(wèn)題將在下一節(jié)中給大伙兒詳細(xì)介紹。二、資產(chǎn)構(gòu)成的流淌性資產(chǎn)構(gòu)成的流淌性，是一個(gè)特不重要的概念。它是指流淌資金與固定資產(chǎn)投資之間的比率，流淌性表明有必要把固定資產(chǎn)投資予以降低。流淌性指標(biāo)值得特不加以重視。尤其是小企業(yè)更應(yīng)重視。小企業(yè)在資金運(yùn)用方面存在的普遍不足確實(shí)是流淌資產(chǎn)與固定資產(chǎn)投資比例失調(diào)，流淌性太差，把過(guò)多的鈔票投在難以變現(xiàn)的固定資產(chǎn)上，如此的企業(yè)就必須依靠日常收入去應(yīng)付一筆筆的債務(wù)，假如銷售出現(xiàn)問(wèn)題或發(fā)生意外的支出就可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。例如，企業(yè)所有者常常需要在租賃或購(gòu)買企業(yè)所需財(cái)產(chǎn)方面

39、作出選擇。關(guān)于大多數(shù)新建的小企業(yè)來(lái)講，租賃通常是一種更好的選擇。采取租賃方式不僅能夠減少開(kāi)業(yè)之初的現(xiàn)金支出，假如經(jīng)營(yíng)結(jié)果與可能有偏差，租賃還能夠?yàn)槠髽I(yè)的生存和進(jìn)展提供必要而有益的靈活性。上面提到的A樓梯公司的張先生就選擇了租賃廠房而不是自己購(gòu)建，如此，在第一年張先生就不需要更多的資金，他能夠把這部分資金挪用。特不是，假如張先生與銀行間簽訂的是能夠隨時(shí)支取這部分貸款的協(xié)議的話，那即能夠節(jié)約成本又能夠在必要的時(shí)候支取以應(yīng)付意料之外的事，為企業(yè)的生存和進(jìn)展保駕護(hù)航。第四節(jié) 籌資前的技術(shù)預(yù)備內(nèi)部財(cái)務(wù)分析資金是企業(yè)進(jìn)展的命脈，任何企業(yè)的進(jìn)展都不可能離開(kāi)資金的支持。企業(yè)的進(jìn)展尤其是在企業(yè)快速進(jìn)展時(shí)往往需要

40、大量的資金，這就意味著企業(yè)的進(jìn)展所需資金不太可能完全靠企業(yè)家自身的積蓄來(lái)提供，也確實(shí)是講，企業(yè)要進(jìn)展，除了企業(yè)家和企業(yè)的內(nèi)部資金來(lái)源外，還需要向企業(yè)以外的企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人籌集資金?；I集資金會(huì)涉及到專門多問(wèn)題，本節(jié)首先介紹對(duì)籌集資金有重大阻礙的企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況的分析。內(nèi)部財(cái)務(wù)分析，又稱為財(cái)務(wù)比率分析，是以企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和利潤(rùn)分配表（該表是利潤(rùn)表的副表）為基礎(chǔ)，為了解企業(yè)的變現(xiàn)能力、負(fù)債能力、獲利能力和資產(chǎn)治理能力等而進(jìn)行的分析。小企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)分析一般涉及三個(gè)方面的分析，分不是小企業(yè)償債能力分析、小企業(yè)獲利能力分析和小企業(yè)資產(chǎn)治理能力分析，下面將對(duì)這三個(gè)能力一一進(jìn)行介紹。一、小企業(yè)

41、償債能力分析顧名思義，小企業(yè)的償債能力是指小企業(yè)償還其到債務(wù)的能力，那個(gè)地點(diǎn)一定要注意是償還到債務(wù)的能力，而不是償還全部債務(wù)的能力，對(duì)小企業(yè)償債能力的分析分為短期債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析。1、短期償債能力分析短期償債能力分析是指對(duì)小企業(yè)償還短期到期債務(wù)的能力進(jìn)行的分析，也稱為變現(xiàn)能力分析。衡量小企業(yè)短期償債能力的比率要緊包括流淌比率和速動(dòng)比率。為了便于講明問(wèn)題，本節(jié)各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的計(jì)算舉例都以D公司的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，該公司的資產(chǎn)負(fù)債表，利潤(rùn)表和利潤(rùn)分配表如表86、87、88所示。表86資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：D公司 200*年12月31日 單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年初數(shù)期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)期末數(shù)流

42、淌資產(chǎn)：流淌負(fù)債：貨幣資金2.95.0短期借款5.06.0短期投資1.21.0應(yīng)付票據(jù)0.61.0應(yīng)收票據(jù)1.11.0應(yīng)付賬款10.910.0應(yīng)收賬款20.040.0預(yù)收賬款0.51.0減：壞賬預(yù)備0.10.2其他應(yīng)付款1.20.9應(yīng)收賬款凈額19.939.8應(yīng)付工資0.10.2預(yù)付賬款0.42.2應(yīng)付福利費(fèi)1.61.2其他應(yīng)收款2.21.2未付利潤(rùn)1.02.8存貨32.611.9其他未交款0.10.7待攤費(fèi)用0.73.2預(yù)提費(fèi)用0.50.9一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資04.5一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債05.0流淌資產(chǎn)合計(jì)6170.0其他流淌負(fù)債0.50.3流淌負(fù)債合計(jì)22.030.0長(zhǎng)期投資4.53.

43、0固定資產(chǎn)：長(zhǎng)期負(fù)債：固定資產(chǎn)原價(jià)162.5200.0長(zhǎng)期借款24.345.0減：累計(jì)折舊66.276.2應(yīng)付債券26.024.0固定資產(chǎn)凈值95.5123.8長(zhǎng)期應(yīng)付款6.05.0固定資產(chǎn)清理1.20.8其他長(zhǎng)期負(fù)債1.51.8在建工程2.51.0長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)57.875.8固定資產(chǎn)合計(jì)100.0125.4無(wú)形及遞延資產(chǎn)：所有者權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)0.80.6實(shí)收資本10.010.0遞延資產(chǎn)1.50.5資本公積1.01.6其他長(zhǎng)期資產(chǎn)00.3盈余公積4.07.4未分配利潤(rùn)73.075.0所有者權(quán)益合計(jì)88.094.0資產(chǎn)合計(jì)167.8199.8負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)167.8199.8表87利潤(rùn)表編制

44、單位：D公司 200*年12月31日 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目上年實(shí)際本年累計(jì)一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入285.0300.0減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本250.0264.0主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加2.82.8二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)31.932.8加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)3.62.0減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用2.02.2治理費(fèi)用4.04.6財(cái)務(wù)費(fèi)用9.611.0三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)19.917.0加：投資收益2.44.0營(yíng)業(yè)外收入1.71.0減：營(yíng)業(yè)外支出0.52.0四、利潤(rùn)總額23.520.0減：所得稅7.56.4五、凈利潤(rùn)16.013.6表88利潤(rùn)分配表編制單位：D公司 200*年12月31日 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目上年實(shí)際去年累計(jì)一、凈利潤(rùn)16.013.6減：應(yīng)交特種基

45、金4.03.4加：年初未分配利潤(rùn)70.073.0上年利潤(rùn)調(diào)整020.0二、可供分配的利潤(rùn)82.081.2加：盈余公積補(bǔ)虧00減：提取盈余公積40.03.4應(yīng)付利潤(rùn)5.02.8三、未分配利潤(rùn)73.075.0（1）、流淌比率流淌比率是流淌資產(chǎn)與流淌負(fù)債的比值，表明企業(yè)在短期內(nèi)償還流淌負(fù)債的能力。其計(jì)算公式為：流淌比率流淌資產(chǎn)流淌負(fù)債由D公司的資產(chǎn)負(fù)債表中看到，該公司200*年末的流淌資產(chǎn)是70萬(wàn)元，流淌負(fù)債是30萬(wàn)元，依公式計(jì)算流淌負(fù)債為：流淌負(fù)債70302.33從上述比率能夠看出，D公司的流淌資產(chǎn)大約是流淌負(fù)債的2.33倍，也確實(shí)是講，關(guān)于每一元的流淌負(fù)債，D公司都有2.33元的流淌資產(chǎn)作為保障

46、。通常來(lái)講，流淌比率越高，表明小企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，運(yùn)用流淌比率推斷小企業(yè)的短期償債能力時(shí)必須注意以下兩個(gè)問(wèn)題：第一，依照中小企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，流淌比率是2是最佳的，但并不是每個(gè)小企業(yè)都適用于該標(biāo)準(zhǔn)，不同的小企業(yè)及同一企業(yè)不同時(shí)期的標(biāo)準(zhǔn)都可能不同，應(yīng)該把計(jì)算出來(lái)的流淌比率與同行業(yè)的平均流淌比率、本企業(yè)歷史的流淌比率進(jìn)行比較，才能明白那個(gè)比率是否合適。第二，盡管流淌比率越高越好，然而不能為此就追求過(guò)高的流淌比率，流淌比率意味著流淌資產(chǎn)所占份額高，過(guò)高的流淌資產(chǎn)表明企業(yè)存在兩方面問(wèn)題，一是流淌資產(chǎn)的閑置和白費(fèi)，二是過(guò)高的成本，這將導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金的獲利能力下降。（2）速動(dòng)比率，也稱為酸性測(cè)試比率，是扣除

47、存貨部分后的流淌資產(chǎn)與流淌負(fù)債的比值。速動(dòng)比率的計(jì)算公式為：速動(dòng)比率（流淌資產(chǎn)存貨）流淌負(fù)債例如D公司200*年末的存貨為11.9萬(wàn)元，其速動(dòng)比率為速動(dòng)比率（7011.9）301.94速動(dòng)比率是比流淌比率更直觀、更直接、更準(zhǔn)確地反映小企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，因?yàn)樵谟?jì)算速動(dòng)比率時(shí)扣除了流淌性較弱的存貨，尤其是關(guān)于存貨流淌資產(chǎn)較大比率的企業(yè)來(lái)講，更是如此。依照慣例，速動(dòng)比率為1是最佳的，低于1的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低的表現(xiàn)，高于1的速動(dòng)比率又會(huì)是現(xiàn)金及應(yīng)收賬款資金占用過(guò)多而導(dǎo)致企業(yè)資金的閑置。但也應(yīng)注意，不同行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)也是有所差異的，不應(yīng)該生搬硬套。2、長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力分

48、析是指對(duì)小企業(yè)償還長(zhǎng)期到期債務(wù)的能力進(jìn)行分析，進(jìn)行這一分析的工具是負(fù)債比率，即債務(wù)和資產(chǎn)，凈資產(chǎn)之間的關(guān)系，反映小企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的負(fù)債比率有四種。（1）資產(chǎn)負(fù)債率。是指企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的百分比，該比率表明負(fù)債融資占總資產(chǎn)的比重，能夠用來(lái)衡量企業(yè)在清算時(shí)愛(ài)護(hù)債權(quán)人利益的程度。計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債總額資產(chǎn)總額）100%例如：D公司200*年度負(fù)債總額為105.8萬(wàn)元，資產(chǎn)總額為199.8萬(wàn)元，則其資產(chǎn)負(fù)債率為資產(chǎn)負(fù)債率（105.8199.8）100%52.95%上述公式中的負(fù)債總額不僅包括長(zhǎng)期負(fù)債，還包括短期負(fù)債。這是因?yàn)?，短期?fù)債作為一個(gè)整體，企業(yè)總是長(zhǎng)期被占用，可視同長(zhǎng)期性資本

49、來(lái)源的一部分。公式中的資產(chǎn)總額則 是扣除累計(jì)折舊后的凈額。（2）產(chǎn)權(quán)比率。是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額之間的比率，也叫做債務(wù)股權(quán)比率，那個(gè)比率反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本相對(duì)關(guān)系，反映所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，反映企業(yè)差不多財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)健合理。其計(jì)算公式為：產(chǎn)權(quán)比率（負(fù)債總額所有者權(quán)益）100%例如，D公司200*年末的所有者權(quán)益合計(jì)為94萬(wàn)元，負(fù)債總額為105.8萬(wàn)元，則：產(chǎn)權(quán)比率（105.894）100%112.56%這一比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人把資金借給企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。（3）有形凈值負(fù)債率，有形凈值負(fù)債率是負(fù)債總額與有形凈值的百分比，有形凈值

50、是所有者權(quán)益扣除無(wú)形資產(chǎn)凈值后的凈值，即股東對(duì)其具有要求權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值。計(jì)算公式為：有形凈值負(fù)債率負(fù)債總額（所有者權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)凈值）100%例如：D公司200*年末的無(wú)形資產(chǎn)凈值為0.6萬(wàn)元，所有者權(quán)益為94萬(wàn)元，負(fù)債總額為105.8萬(wàn)元，則有形凈值負(fù)債率105.8（940.6）100%113.28%有形資產(chǎn)負(fù)債率是更為慎重、保守地反映債權(quán)人投入企業(yè)的資本受股東權(quán)益保障的程度的指標(biāo)，其比率越低越好。（4）利息周轉(zhuǎn)倍數(shù)。也叫利息保障倍數(shù)，是指企業(yè)息稅前與利息費(fèi)用之間的比率，用以反映企業(yè)利潤(rùn)償付借款利息的能力。計(jì)算公式為：利息周轉(zhuǎn)倍數(shù)息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用息稅前利潤(rùn)是指利潤(rùn)表中未扣除利息和所得稅之

51、前的利潤(rùn)，即“利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用”。例如D公司200*年度凈利潤(rùn)為13.6萬(wàn)元，利息費(fèi)用為8萬(wàn)元，所得稅為6.4萬(wàn)元。該公司的利息周轉(zhuǎn)倍數(shù)為：利息周轉(zhuǎn)倍數(shù)（13.6+8+6.4）83.5利息周轉(zhuǎn)倍數(shù)越大，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，從慣例來(lái)看，該指標(biāo)的值至少應(yīng)該大于1.二、小企業(yè)獲利能力分析獲利能力確實(shí)是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能務(wù)。只有較高的獲利能力才能吸引更高質(zhì)量的投資人。能夠反映企業(yè)獲利能力的指標(biāo)有專門多，小企業(yè)通常采納的有以下四個(gè)：1、銷售毛利率銷售毛利率是毛利占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的百分比，其中毛利是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的差。其公式為：銷售毛利率(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100%以D公

52、司為例，200*年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是300萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是264.4萬(wàn)元：銷售毛利率(300264.4)300100%11.87%銷售毛利率反映了毛利與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的關(guān)系，是反映企業(yè)獲利能力的重要指標(biāo)，是企業(yè)銷售凈利率的基礎(chǔ)，沒(méi)有足夠大的毛利率企業(yè)便無(wú)法盈利。2、銷售凈利率銷售凈利率是凈利率與企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入之間的百分比，其計(jì)算公式為：銷售凈利率(凈利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入)100%以D公司為例，D公司200*年度的凈利潤(rùn)為13.6萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是300萬(wàn)元；銷售凈利率(13.6300)100%4.53%銷售凈利率反映了企業(yè)每一元銷售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)的多少，表示主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的盈利水平，一般來(lái)講，該指標(biāo)越高越好。3、投資酬勞率報(bào)資酬勞率是企業(yè)凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的百分比，其計(jì)算公式為：投資酬勞率（凈利潤(rùn)資產(chǎn)平均總額）100%資產(chǎn)平均總額（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）2例如，D公司200*年度期初資產(chǎn)為167.8萬(wàn)元，期末資產(chǎn)為199.8萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為13.6萬(wàn)元，則：報(bào)資酬勞率13.6（167.8+199.8）2 100%7.4%報(bào)資酬勞率反映企業(yè)全部資產(chǎn)的獲利能力，該比率越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效率越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)治理越好。4、所有者權(quán)益酬勞率所有者權(quán)益酬勞率是凈利潤(rùn)與所有者權(quán)益的百分比，也叫凈資產(chǎn)收益率。中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露的