報(bào)酬方案、棘輪效應(yīng)和預(yù)算松馳

1、報(bào)酬方案、棘輪效應(yīng)和預(yù)算松馳關(guān)系研究 Pay Scheme , Budget Ratchet and Budgeting Slack1內(nèi)容摘要報(bào)酬方案和棘輪效應(yīng)是抑制代理人機(jī)會(huì)主義行為的兩種機(jī)制，報(bào)酬方案的目的是使代理人說真話，棘輪效應(yīng)的目的是從過去的業(yè)績(jī)中觀察代理人的能力和努力程度。本文以信息不對(duì)稱為背景，采用實(shí)驗(yàn)方法發(fā)現(xiàn)：報(bào)酬方案獨(dú)立對(duì)預(yù)算松馳能發(fā)揮作用，真實(shí)誘導(dǎo)報(bào)酬方案能抑制預(yù)算松馳，而松馳誘導(dǎo)報(bào)酬方案會(huì)誘導(dǎo)預(yù)算松馳；棘輪效應(yīng)只有在松馳誘導(dǎo)報(bào)酬方案下才能發(fā)揮對(duì)預(yù)算松馳的抑制作用，在真實(shí)誘導(dǎo)報(bào)酬方案下，這種抑制作用并不顯著。 2一、引言信息不對(duì)稱是委托人和代理人之間的客觀存在。由于信息不對(duì)

2、稱，由代理人提出的預(yù)算建議中含有水份，從而出現(xiàn)了預(yù)算松馳。委托人當(dāng)然會(huì)理性地預(yù)期會(huì)代理人的機(jī)會(huì)主義行為。為了抑制代理人的機(jī)會(huì)主義行為，委托人在設(shè)計(jì)激勵(lì)方案時(shí)采用了一些辦法，報(bào)酬方案和棘輪效應(yīng)是其中的兩種。報(bào)酬方案設(shè)計(jì)的目的是使得代理人說真話，棘輪效應(yīng)的目的是從過去的業(yè)績(jī)中觀察代理人的能力和努力程度。然而，這種機(jī)制設(shè)計(jì)是否真的有效呢？本文以信息不對(duì)稱為背景，采用實(shí)驗(yàn)方法，研究報(bào)酬方案和棘輪效應(yīng)單獨(dú)及聯(lián)合對(duì)預(yù)算松馳的影響。根據(jù)三個(gè)期間的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，真實(shí)誘導(dǎo)報(bào)酬方案下的預(yù)算松弛要低于松弛誘導(dǎo)報(bào)酬方案下的預(yù)算松弛；真實(shí)誘導(dǎo)報(bào)酬方案下，棘輪效應(yīng)對(duì)預(yù)算松馳抑制作用不顯著；松馳誘導(dǎo)報(bào)酬方案下，棘輪效應(yīng)

3、對(duì)預(yù)算松馳有抑制作用；當(dāng)報(bào)酬方案和棘輪效應(yīng)聯(lián)合起來時(shí)，“松馳誘導(dǎo)沒有棘輪效應(yīng)存在”這種組合下的預(yù)算松馳顯著高于其他三種組合（真實(shí)誘導(dǎo)沒有棘輪效應(yīng)，真實(shí)誘導(dǎo)棘輪效應(yīng)存在，松馳誘導(dǎo)棘輪效應(yīng)存在），而其他三種組合下的預(yù)算松馳水平?jīng)]有顯著差異。3二、理論分析和研究假設(shè)（一）預(yù)算松馳預(yù)算松馳是預(yù)算責(zé)任人的機(jī)會(huì)主義行為，在編制預(yù)算時(shí)，將預(yù)算確定在自己預(yù)期的能力之下，有意低估收入或產(chǎn)能，高估成本或資源。SchiffLewin（1970）指出，如果預(yù)算責(zé)任人的報(bào)酬隨著預(yù)算難度的降低而增加，則預(yù)算責(zé)任人可能會(huì)有激勵(lì)將預(yù)算確定在較容易實(shí)現(xiàn)的水平，從而出現(xiàn)預(yù)算松馳，即將預(yù)算確定在自己預(yù)期的能力之下?？梢?，在Schi

4、ff Lewin看來，預(yù)算松馳是特指預(yù)算編制過程中的利己行為，預(yù)算責(zé)任人為了多獲得報(bào)酬，盡量將預(yù)算數(shù)確定在較低水平。Young（1985）對(duì)預(yù)算松馳的解釋是從業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)角度提出的，他的定義是：當(dāng)員工有機(jī)會(huì)選擇其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，員工會(huì)低估其產(chǎn)能的部分。Karilukka（1988）認(rèn)為，所謂“存在松馳的預(yù)算”是相對(duì)于“誠(chéng)實(shí)的預(yù)算估計(jì)值”而言的一種預(yù)算現(xiàn)象。Nouri&Parker（1998）綜合了以上的定義，將預(yù)算松馳界定為：完成某項(xiàng)預(yù)算任務(wù)時(shí)，有意低估的收入或產(chǎn)能、高估的成本或資源。信息不對(duì)稱是預(yù)算松馳產(chǎn)生的重要前提條件。由于預(yù)算委托代理關(guān)系中，信息不對(duì)稱很普遍，所以，預(yù)算松馳也較普遍（Lowe

5、&Shaw，1968）。Leibenstein（1979）發(fā)現(xiàn)成本預(yù)算松馳程度高達(dá)3040%。4（二）報(bào)酬方案及其對(duì)預(yù)算松馳的影響以預(yù)算為基礎(chǔ)的報(bào)酬方案可以區(qū)分為真實(shí)誘導(dǎo)報(bào)酬方案和松馳誘導(dǎo)報(bào)酬方案這兩類。所謂真實(shí)誘導(dǎo)報(bào)酬方案，是指這個(gè)方案能誘使預(yù)算責(zé)任人披露真實(shí)的信息，在預(yù)算編制時(shí)，將預(yù)算水平確定在與其預(yù)期能力最相近的水平，在預(yù)算執(zhí)行時(shí)能盡最大努力，從而使實(shí)際業(yè)績(jī)最大化，而不是按“預(yù)算”來完成任務(wù)（Ijiti,Kinard,Putney,1968；Weitzman,1976；Loeb, Magat, 1978；Jennergren,1980）。變量Y表示實(shí)際業(yè)績(jī)，Y1表示上司提出的預(yù)算建議數(shù)，

6、Y2表示預(yù)算責(zé)任人提出的預(yù)算數(shù)，B1表示上司以其預(yù)算建議數(shù)提出的報(bào)酬數(shù)。5678910111213三、研究設(shè)計(jì)1415166.具體實(shí)驗(yàn)步驟第一步：給全體參與人員介紹實(shí)驗(yàn)的任務(wù)是計(jì)算平均單位成本，并會(huì)給予一定的報(bào)酬。本次實(shí)驗(yàn)運(yùn)用價(jià)值誘導(dǎo)(Induced-Value),用現(xiàn)金作為激勵(lì)動(dòng)機(jī)誘導(dǎo)實(shí)驗(yàn)參與人發(fā)揮被指定角色的特性,每個(gè)人必須以多掙得報(bào)酬為目的而認(rèn)真工作。報(bào)酬分兩個(gè)部分：一部分是參與獎(jiǎng)勵(lì)，只要參與，都可以獲得100分，得到獎(jiǎng)勵(lì)2元；另一部分是業(yè)績(jī)報(bào)酬，業(yè)績(jī)報(bào)酬有兩個(gè)方案，需要實(shí)驗(yàn)者認(rèn)真計(jì)劃才能多得，實(shí)驗(yàn)者需要研究報(bào)酬政策確定自己的預(yù)算對(duì)策。第二步：告訴實(shí)驗(yàn)參與人員，實(shí)驗(yàn)要進(jìn)行多次，但不告訴具

7、體次數(shù)，這樣使得實(shí)驗(yàn)最后一次的數(shù)據(jù)還包括實(shí)驗(yàn)參與人員對(duì)未來的考慮。17第三步：確認(rèn)每個(gè)實(shí)驗(yàn)參與人員帶有計(jì)算器，給每個(gè)實(shí)驗(yàn)參與人員成本核算表（為了控制計(jì)算難度，所有小組的計(jì)算任務(wù)相同），每張表需要核算14個(gè)平均單位成本。讓每個(gè)實(shí)驗(yàn)參與人員使用計(jì)算器演習(xí)計(jì)算，持續(xù)5分鐘。然后，將正確答案發(fā)給實(shí)驗(yàn)參與人員，讓他們自己確定自己計(jì)算正確的平均單位成本，并計(jì)算業(yè)績(jī)得分，每個(gè)正確的平均單位成本得24分，未完成的部分，每個(gè)數(shù)據(jù)4分。在此基礎(chǔ)上，實(shí)驗(yàn)主持人要求實(shí)驗(yàn)參與人員每人獨(dú)立估計(jì)自己在10分鐘可能正確計(jì)算的業(yè)績(jī)得分，并寫在空白紙張上，自己保存，并告訴大家，涂改無效。實(shí)驗(yàn)主持人告訴實(shí)驗(yàn)參與人員，完成這個(gè)步驟的

8、，每人獲得報(bào)酬100分。第四步：分組發(fā)放實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)說明書，詳細(xì)告知報(bào)酬方案。每小組15人，第一組和第二組使用真實(shí)誘導(dǎo)報(bào)酬方案，第三組和第四組采用松馳誘導(dǎo)報(bào)酬方案，將上述方法用舉例進(jìn)行示范，以確信實(shí)驗(yàn)參與人員已經(jīng)充分理解這個(gè)報(bào)酬方案。18第五步：分組詳細(xì)說明實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)說明書中的棘輪效應(yīng)。每小組15人，第一組和第三組沒有棘輪效應(yīng)，告訴實(shí)驗(yàn)參與人員，下期預(yù)算確定不考慮本期業(yè)績(jī)。第二組和第四組有棘輪效應(yīng)，將棘輪具體方案告知實(shí)驗(yàn)參與人員，以簽定合同的形式在指導(dǎo)書上簽名表示同意履行上述方案。當(dāng)然，由于第一期沒有前期業(yè)績(jī)，所以，該期只有對(duì)棘輪效應(yīng)的預(yù)期。第六步：預(yù)算提出。每個(gè)實(shí)驗(yàn)參與人員，根據(jù)自己保留的最可能完

9、成的業(yè)績(jī)數(shù)估計(jì)情形，結(jié)合本組的報(bào)酬方案的類型和棘輪效應(yīng)是否存在，提出自己的預(yù)算建議數(shù)Y2，寫在另外一張空白紙張上，寫上自己的姓名后交給實(shí)驗(yàn)主持人。第七步：正式實(shí)驗(yàn)。實(shí)驗(yàn)主持人收回測(cè)試表，再給每人發(fā)核算表，每張表有14個(gè)需要計(jì)算的平均單位成本。讓實(shí)驗(yàn)參與人員同時(shí)開始計(jì)算平均單位成本，持續(xù)10分鐘。然后收回核算表。19第八步：上述第六步和第七步再重復(fù)兩次，這樣共有三個(gè)時(shí)期的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)。第九步：提醒大家交回自己對(duì)預(yù)期業(yè)績(jī)的估計(jì)數(shù)，再次提醒，涂改無效。為了驗(yàn)證實(shí)驗(yàn)參與人員是否正確理解自己所在小組的情景設(shè)計(jì)，每人再填寫一個(gè)參與人員信息表，內(nèi)容包括：本小組是否進(jìn)行事后預(yù)算差異調(diào)查，本小組是否事后根據(jù)預(yù)算與實(shí)

10、際的一致程度發(fā)放獎(jiǎng)金。根據(jù)這些內(nèi)容可以核對(duì)參與人員的情景理解是否正確，對(duì)于理解不正確的人員，其實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)不能參與統(tǒng)計(jì)分析。第十步：實(shí)驗(yàn)主持人核對(duì)答案，發(fā)放報(bào)酬，實(shí)驗(yàn)結(jié)束。202122四、統(tǒng)計(jì)分析23（二）假設(shè)2檢驗(yàn)假設(shè)2預(yù)期，合約開始第二期開始，預(yù)算棘輪效應(yīng)對(duì)預(yù)算松馳有抑制作用。從組合情形來看，檢驗(yàn)假設(shè)2可以進(jìn)行兩組比較，一是比較第三組和第四組的預(yù)算松馳差異，如表5所示。二是比較第一組和第二組的預(yù)算松馳差異，如表6所示。從表5所呈現(xiàn)的三次實(shí)驗(yàn)結(jié)果看，第二期和第三期的預(yù)算松弛，有棘輪效應(yīng)這個(gè)組的預(yù)算松馳要顯著小于沒有棘輪效應(yīng)這個(gè)組的預(yù)算松弛。有棘輪效應(yīng)這個(gè)組的預(yù)算松弛呈現(xiàn)逐期下降趨勢(shì)。棘輪效應(yīng)起到

11、減少預(yù)算松弛的作用。從表6結(jié)果來看，各期數(shù)據(jù)下，第一組和第二組的預(yù)算松馳均無顯著差異。似乎在真實(shí)誘導(dǎo)報(bào)酬方案下，棘輪效應(yīng)對(duì)預(yù)算松馳不起作用。這其中的原因是，既然是真實(shí)誘導(dǎo)報(bào)酬方案，預(yù)算責(zé)任人提出預(yù)算時(shí)會(huì)披露自己的真實(shí)信息，棘輪效應(yīng)是否存在不影響其披露信息的真實(shí)程度。2425262728第二組預(yù)算松馳沒有顯著低于第一組預(yù)算松馳的原因已經(jīng)在前面做過解釋。為什么第二組的預(yù)算松馳沒有顯著低于第四組呢？在第二組中對(duì)預(yù)算松馳發(fā)揮抑制作用的因素包括真實(shí)誘導(dǎo)報(bào)酬方案和棘輪效應(yīng)，沒有增加預(yù)算松馳的因素；而在第四組中，松馳誘導(dǎo)報(bào)酬方案會(huì)增加預(yù)算松馳，棘輪效應(yīng)會(huì)抑制預(yù)算松馳。如果兩組沒有顯著差異，則說明第四組中的棘

12、輪效應(yīng)單個(gè)因素在抵銷松馳誘導(dǎo)報(bào)酬方案的影響后，其作用還與第二組中的真實(shí)誘導(dǎo)報(bào)酬方案和棘輪效應(yīng)的聯(lián)合影響相當(dāng)。這完全有可能性發(fā)生，本文前面已經(jīng)分析過，事實(shí)上，在真實(shí)誘導(dǎo)報(bào)酬方案下，棘輪效應(yīng)幾乎沒有作用。所以，二者的聯(lián)合作用也就是報(bào)酬方案的單獨(dú)作用。29五、結(jié)論和啟示由于信息不對(duì)稱，代理人可能出現(xiàn)機(jī)會(huì)主義行為，委托人在設(shè)計(jì)激勵(lì)方案時(shí)采用了一些辦法來抑制代理人的這種行為，報(bào)酬方案和棘輪效應(yīng)是其中的兩種。報(bào)酬方案設(shè)計(jì)的目的是使得代理人說真話，棘輪效應(yīng)的目的是從過去的業(yè)績(jī)中觀察代理人的能力和努力程度。本文以信息不對(duì)稱為背景，采用實(shí)驗(yàn)方法，研究報(bào)酬方案和棘輪效應(yīng)單獨(dú)及聯(lián)合對(duì)預(yù)算松馳的影響。根據(jù)三個(gè)期間的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)分析，本文有如下發(fā)現(xiàn)：真實(shí)誘導(dǎo)報(bào)酬方案下的預(yù)算松弛要低于松弛誘導(dǎo)報(bào)酬方案下的預(yù)算松弛；真實(shí)誘導(dǎo)報(bào)酬方案下，棘輪效應(yīng)對(duì)預(yù)算松馳有沒有抑制作用；松馳誘導(dǎo)報(bào)酬方案下，棘輪效應(yīng)對(duì)預(yù)算松馳有抑制作用；當(dāng)報(bào)酬方案和棘輪效應(yīng)聯(lián)合起來時(shí)，松馳誘導(dǎo)沒有棘輪效應(yīng)存在這種組合下的預(yù)算松馳顯著高于其他三種組合（真實(shí)誘導(dǎo)沒有棘輪效應(yīng)，真實(shí)誘導(dǎo)棘輪效應(yīng)存在，松馳誘導(dǎo)棘輪效應(yīng)存在），而其他三種組合下的預(yù)算松馳水平?jīng)]有顯著差異。30這個(gè)發(fā)現(xiàn)告訴我們，報(bào)酬方案獨(dú)立對(duì)預(yù)算松馳能獨(dú)立發(fā)揮作用，真實(shí)誘導(dǎo)報(bào)酬方案能抑制預(yù)算松馳，