金融工程和金融學(xué)

1、金融工程的定義英文名稱financial engineering 或 financial mathmatics關(guān)于金融工程的定義有多種說法，美國金融學(xué)家約翰 芬尼迪(John Finnerty)提 出的定義最好：金融工程包括創(chuàng)新型 金融工具與金融手段的設(shè)計(jì)、開發(fā)與實(shí)施，以及 對金融問題給予創(chuàng)造性的解決。金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及 通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計(jì)出 符合客戶需要并具有特定P/ L性的新的金融產(chǎn)品。而廣義的金融工程則是指一切利 用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，還包括金

2、融產(chǎn) 品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面。本文采用的是廣義的金融工程概 念。金融工程的核心內(nèi)容金融工程中，其核心在于對新型金融產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的開發(fā)設(shè)計(jì)，其實(shí)質(zhì)在于提高效 率，它包括：新型金融工具的創(chuàng)造，如創(chuàng)造第一個(gè)零息債券，第一個(gè)互換合約等；已有工具的發(fā)展應(yīng)用，如把期貨交易應(yīng)用于新的領(lǐng)域，發(fā)展出眾多的期權(quán)及互 換的品種等；把已有的金融工具和手段運(yùn)用組合分解技術(shù)，復(fù)合出新的金融產(chǎn)品，如遠(yuǎn)期互 換，期貨期權(quán)，新的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的構(gòu)造等。金融工程的運(yùn)作程序金融工程的運(yùn)作具有規(guī)范化的程序：診斷一分析一開發(fā)一定價(jià)一交付使用，基本過 程程序化。其中從項(xiàng)目的可行性分析，產(chǎn)品的性能目標(biāo)確定，方案的優(yōu)化設(shè)計(jì)，產(chǎn)

3、品的開發(fā)， 定價(jià)模型的確定，仿真的模擬試驗(yàn)，小批量的應(yīng)用和反饋修正，直到大批量的銷售、 推廣應(yīng)用，各個(gè)環(huán)節(jié)緊密有序。大部分的被創(chuàng)新的新金融產(chǎn)品，成為運(yùn)用金融工程創(chuàng) 造性解決其他相關(guān)金融財(cái)務(wù)問題的工具，即組合性產(chǎn)品中的基本單元。書 名：金融工程（經(jīng)濟(jì)管理類課程教材金融系列）作者：林清泉出版社:中國人民大學(xué)出版社出版時(shí)間：2009-6-1ISBN: 9787300107776開本：16開定價(jià)：29.00元內(nèi)容簡介本書較為全面地介紹了金融工程的理論應(yīng)用知識，而且結(jié)構(gòu)上較為清晰、語言上 比較淺顯。從框架結(jié)構(gòu)上看，本書共由四篇組成一一金融工程概述篇、金融工程理論 篇、金融衍生產(chǎn)品篇和金融工程技術(shù)與管理篇

4、。金融工程概述篇主要介紹了金融工程 的定義和分析方法、金融工程的產(chǎn)生和發(fā)展以及主要金融衍生產(chǎn)品的基礎(chǔ)知識。金融 工程理論篇是本書的核心部分，主要內(nèi)容包括資產(chǎn)組合理論、資產(chǎn)定價(jià)模型、有效市 場理論、無套利分析方法和 MM定理、期權(quán)及二叉樹模型、布萊克-斯科爾斯期權(quán)定 價(jià)理論。金融衍生產(chǎn)品篇是以金融衍生產(chǎn)品不同的標(biāo)的資產(chǎn)為分類標(biāo)準(zhǔn)，并由此分別介紹了以貨幣為基礎(chǔ)的衍生產(chǎn)品、以利率為基礎(chǔ)的衍生產(chǎn)品、以權(quán)益為基礎(chǔ)的衍生產(chǎn) 品。金融工程技術(shù)與管理篇的主要內(nèi)容包括匯率風(fēng)險(xiǎn)管理、股票風(fēng)險(xiǎn)管理、利率風(fēng)險(xiǎn) 管理、信用風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值測算以及期權(quán)思想在公司財(cái)務(wù)中的應(yīng)用，主要介紹可 轉(zhuǎn)換債券、股票期權(quán)以及實(shí)物期權(quán)。

5、目錄第1篇 產(chǎn)品、現(xiàn)金流及信用第1章產(chǎn)品1.1承諾和優(yōu)先權(quán)1.2利率平價(jià)1.3購買力平價(jià)本章小結(jié)第2章現(xiàn)金流2.1債券現(xiàn)貨價(jià)格2.2現(xiàn)貨小結(jié)2.3期貨2.4債券期貨2.5現(xiàn)金結(jié)算股票期貨2.6貨幣期貨2.7遠(yuǎn)期和期貨小結(jié)2.8 總結(jié)2.9債券、股票、貨幣小結(jié)2.10本章小結(jié)附錄第3章信用3.1信用風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)3.2抵押和資本3.3信用衍生產(chǎn)品本章小結(jié)第2篇金融工程、風(fēng)險(xiǎn)管理及市場環(huán)境第4章金融工程4.1債券產(chǎn)品的變量4.2絕對收益投資4.3相對收益投資本章小結(jié)附錄第5章 風(fēng)險(xiǎn)管理5.1債券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：久期和凸性5.2股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：貝塔5.3產(chǎn)品相關(guān)性5.4現(xiàn)金流相關(guān)性本章小結(jié)附錄第6章 市場環(huán)境本

6、章小結(jié)結(jié)論詞匯表關(guān)于金融工程師金融工程師，指通過專業(yè)培訓(xùn)，考試通過，獲取權(quán)威行業(yè)協(xié)會(huì)或相應(yīng)金融機(jī)構(gòu)頒 發(fā)的認(rèn)證證書的人員。與傳統(tǒng)的金融理論研究和金融市場分析人員不同，金融工程師 更加注重金融市場交易與金融工具的可操作性，將最新的科技手段、規(guī)?；幚矸绞?（工程方法）應(yīng)用到金融市場上，創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品、交易方式，從而為金融市場 的參與者贏取利潤、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或完善服務(wù)。金融工程師通常受雇于投資銀行、商業(yè)銀行、證券公司、各種各樣的其他金融中 介機(jī)構(gòu)以及非金融性質(zhì)的公司。因?yàn)榻鹑诠こ處熣莆找幌盗袑I(yè)化的、僅憑技術(shù)所無 法達(dá)到的素質(zhì)，并且，由于金融創(chuàng)新的速度超過了市場產(chǎn)生稱職金融工程師的能力， 金融工程

7、師總體上是供不應(yīng)求，就業(yè)前景光明。在華爾街，一個(gè)優(yōu)秀的金融工程師可 獲得50萬美金的年薪。金融工程和金融效率的關(guān)聯(lián)性分析金融工程是市場對更高的金融效率不斷追求的產(chǎn)物。而金融工程一經(jīng)產(chǎn)生，便迅 速發(fā)展成為金融市場日益重要的組成部分，并直接促進(jìn)了金融效率的提高。金融工程 的產(chǎn)生與發(fā)展受到多種因素的推動(dòng)，主要是經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境的轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)主體內(nèi)在需 求的變化，金融理論的發(fā)展，技術(shù)的進(jìn)步及向金融領(lǐng)域的滲透四方面共同作用的結(jié)果。 而從深層次上看，這四方面都從本質(zhì)上反映了市場追求高效率的內(nèi)在要求。金融工程的產(chǎn)生是市場追求效率的結(jié)果，而在其產(chǎn)生之后，其存在和發(fā)展確實(shí)有 力地促進(jìn)了金融效率的提高，具體表現(xiàn)在幾個(gè)

8、方面。金融工程提高了金融機(jī)構(gòu)的微觀效率金融工程鼓勵(lì)了競爭，促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)提高競爭力。金融工程的核心要素 ，如對金 融的創(chuàng)新程度、技術(shù)含量的高低、信息技術(shù)的優(yōu)劣以及收益、風(fēng)險(xiǎn)的配套 ，已成為金 融機(jī)構(gòu)體現(xiàn)其經(jīng)營實(shí)力與地位的競爭熱點(diǎn)。這種競爭性具有充分的相互替代作用 ：一方面在資產(chǎn)收益性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性基礎(chǔ)上不斷創(chuàng)新金融工具，以增強(qiáng)自身競爭能力；另一方面也促使金融機(jī)構(gòu)不斷運(yùn)用現(xiàn)代技術(shù)和先進(jìn)通訊技術(shù)，建立高效的運(yùn)行機(jī) 制，提高金融信息管理系統(tǒng)的技術(shù)水平。通過金融工程開發(fā)新的金融產(chǎn)品，獲取新的收益來源，使得金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)增長、 持續(xù)發(fā)展成為可能。如，西方商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)收入已占收入的 40%60%,

9、可見金 融工程對金融機(jī)構(gòu)收益增長的明顯作用。金融工程提高了金融市場的效率首先，金融創(chuàng)新極大豐富了金融市場交易，壯大了市場規(guī)模，提高了金融效率。 通過金融工程開發(fā)的金融工具以高度流動(dòng)性為基本特征，在合同性質(zhì)、期限、支付要 求、市場化能力、收益、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等方面各具特點(diǎn)，加快了國際金融市場的一體化進(jìn) 程，壯大了金融市場規(guī)模，促進(jìn)了金融市場的活躍與發(fā)展。高效率的金融市場應(yīng)該為金融工程絕大多數(shù)理性投資者提供能夠方便構(gòu)建被他們自認(rèn)為有效投資組合的機(jī)會(huì)。 正是豐富了投資者的選擇，提高了金融市場的效率。其次，金融工程提高了投融資便利程度。利用金融工程設(shè)計(jì)開發(fā)出的金融市場組 織形式、資金流通網(wǎng)絡(luò)和支付清算系統(tǒng)等

10、，能夠從技術(shù)上和物質(zhì)條件上滿足市場要求， 特別是近年來無紙化交易與遠(yuǎn)程終端聯(lián)網(wǎng)交易方式加快了資金流通速度，節(jié)約了交易時(shí)間和費(fèi)用，使投融資活動(dòng)更加方便快捷，金融市場效率大幅度提高。金融工程提高了金融宏觀調(diào)控的效率金融工程綜合運(yùn)用多種金融工具和金融手段創(chuàng)造性地解決眾多經(jīng)濟(jì)金融問題，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理。金融工程為政府金融監(jiān)管部門提供了規(guī)范和監(jiān)管金融市場和金融機(jī)構(gòu)提 供了技術(shù)上的支持。如1990年春、秋季，德國政府通過非公開銷售方式發(fā)行了一種 特殊的10年期債券，它實(shí)際上是標(biāo)準(zhǔn)的10年期政府債券與以其為標(biāo)準(zhǔn)的看跌期權(quán)的 綜合，這種特殊產(chǎn)品非常出色地自動(dòng)實(shí)現(xiàn)了央行的公開市場操作功能，從而大大削減 了傳統(tǒng)公開市

11、場操作人為判斷入市時(shí)機(jī)所帶來的誤差和交易成本。可見金融工程為新型金融監(jiān)管體系、調(diào)控機(jī)制的構(gòu)建提供了有力支持。因此，運(yùn)用金融工程方法可以增 強(qiáng)金融市場的完備性，提高金融市場效率，切實(shí)創(chuàng)造新價(jià)值，最終提高社會(huì)福利水平。 國外金融工程應(yīng)用實(shí)例我們知道，金融的永恒主題是流動(dòng)，獲利和避險(xiǎn)，凡是介入金融活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)主體， 追求的目標(biāo)不外乎這三個(gè)。而這三個(gè)目標(biāo)往往是矛盾的，特別是獲利與避險(xiǎn)，但它們 之間又不完全像魚與熊掌不可兼得，絕對互相排斥，通過適當(dāng)?shù)慕M合管理技術(shù)，可以 在一定程度上得以兼顧。追求這三個(gè)目標(biāo)是一個(gè)無止境的過程，提高管理技術(shù)和藝術(shù) 也是一個(gè)無止境的過程，進(jìn)入工程化即金融工程階段，是過程中的一個(gè)

12、重要里程碑。關(guān)于金融工程的實(shí)際運(yùn)用，按寬窄兩種口徑就有不同的范圍。窄口徑僅僅是金融 衍生工具及其組合運(yùn)用為主的金融業(yè)務(wù)。寬口徑則除此之外還包括傳統(tǒng)的投資銀行業(yè) 務(wù)經(jīng)創(chuàng)造性思維進(jìn)行工程化處理后的現(xiàn)代形式。有關(guān)屬于金融工程的現(xiàn)代投資銀行業(yè) 務(wù)我們將在下一部分涉及，這里先介紹一衍生工具為核心的部分。需要指出的是，再 這一類金融工程中，進(jìn)行收益棗風(fēng)險(xiǎn)管理，突出的是風(fēng)險(xiǎn)管理，收益則蘊(yùn)于風(fēng)險(xiǎn)管理 之中。而“進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，金融工程有兩個(gè)選擇：第一個(gè)選擇是，用確定性來代替風(fēng) 險(xiǎn)；第二個(gè)選擇是，僅替換掉于己不利的風(fēng)險(xiǎn)，而將對己有利的風(fēng)險(xiǎn)留下”。下面僅舉幾個(gè)對我們來說比較容易理解的例子。1 .將附息債券轉(zhuǎn)換為零息

13、債券中長期的付息債券，比如付息票國債，對投資者來說，表面上看來有固定的利息 收入，可以得到復(fù)利的好處，是一種不錯(cuò)的金融資產(chǎn)。但實(shí)際上由于兩方面的原因投 資者得不到相關(guān)的利益，一是信息不對稱和交易成本太高，投資者往往不能按時(shí)取出 利息立即用于在投資，二是由于利息變動(dòng)的不確定性，使投資者的再投資生產(chǎn)利率風(fēng) 險(xiǎn)。將付息債券轉(zhuǎn)換為零息債券這種金融工程較好地解決了上述問題。全球最大的投資銀行美國美林公司（Merrill Lynch）于1982年推出名為“TIGR” （Treasury Investment Growth Receipts）的金融產(chǎn)品，用來替代付息國債，就屬 于這種金融工程的首創(chuàng)。其具體做

14、法是：（1）美林公司將美國財(cái)政部發(fā)行的付息國債的每期票息和到時(shí)的現(xiàn)金收入進(jìn)行 重組，轉(zhuǎn)換為數(shù)種不同期限只有一次現(xiàn)金流的證券即零息債券；（2）美林公司與一家保管銀行就重組轉(zhuǎn)換成的零息債券簽訂不可撤銷的信托協(xié) 議；（3）由該保管銀行發(fā)行這種零息債券，經(jīng)美林公司承銷出售給投資者；上述零息債券是金融工程中一種基礎(chǔ)性的創(chuàng)新，對于發(fā)行人來說，在到期日之前 無需支付利息，能獲得最大的現(xiàn)金流好處；同時(shí)，還能得到轉(zhuǎn)換套利的目的，因?yàn)閷?固定的較長期的付息債券拆開重組為不同期限的債券，可以獲得可觀的收入。對投資 者來說，在到期日有一筆利息可觀的連本帶息的現(xiàn)金收入，節(jié)約了再投資成本并避免 了再投資風(fēng)險(xiǎn)；正因?yàn)榈狡谌?/p>

15、才受到現(xiàn)金利息，因而能得到稅收延遲和減免的好處。2.設(shè)計(jì)發(fā)行流動(dòng)收益期權(quán)票據(jù)1985年，美國的美林公司為威斯特公司設(shè)計(jì)發(fā)行流動(dòng)收益期權(quán)票據(jù)（Liquid Yi eld Option Note，LYON），使西方投資銀行開發(fā)的另一個(gè)很有代表性的金融工程 的例子。LYON實(shí)際上是一種多功能的組合債券，它同時(shí)具備4種債券性質(zhì)：（1） 零息債券性。美林公司設(shè)計(jì)發(fā)行的為期15年的每張面值1000美元的LY ON，不付息，發(fā)行價(jià)為250美元。它如果在到期日（2000年1月21日）前未被發(fā) 行人贖回，也未由購買者將其換成股票或回售給發(fā)行者，則債券持有人到期時(shí)科得到 1000美元，其實(shí)際收益率為9%。（2）可

16、轉(zhuǎn)換性。投資者購買LYON可獲得轉(zhuǎn)換期權(quán)，開期權(quán)保證 LYON的持有者在其期滿前任何時(shí)侯能將每張債券按4.36的比率換成威斯特公司的股票 一LYON發(fā)行時(shí)該公司股票每股價(jià)格為 52美元，轉(zhuǎn)換價(jià)為57.34美元,250/57.34=4.36, 對發(fā)行公司來說有一個(gè)約10%的轉(zhuǎn)換溢價(jià)，且這個(gè)溢價(jià)隨時(shí)間的推移而不斷上升的。（3）可贖回性。LYON的發(fā)行人有贖回權(quán)，即按事先規(guī)定的隨時(shí)間推移而不斷上升的價(jià)格有權(quán)隨時(shí)贖回LYON。對這種有利于發(fā)行者的贖回期權(quán)，也有保護(hù)購買 者的規(guī)定：發(fā)行人在1987年6月30日以前不能進(jìn)行贖回權(quán)，除非每股價(jià)格上漲到8 6.01美元以上；對發(fā)行人的贖回，持有者可有兩種選擇，

17、按贖回價(jià)讓其贖回，或按4.36的比率轉(zhuǎn)換成普通股。（4）可反售性。LYON在賣出時(shí)也給予了購買者以反售期權(quán)，使之從 1988年6月30日起可以按事先規(guī)定的價(jià)格將其返售給發(fā)行公司。返售價(jià)以250美元為計(jì)價(jià)基 礎(chǔ)，第一個(gè)可返售價(jià)保證使返售者獲得超 6%的最低收益率，此后，在這個(gè)最低收益 率的基礎(chǔ)上每年增加5%-9%。流動(dòng)收益期權(quán)債券使金融工程成功的典型，它很好地體現(xiàn)了金融工程的創(chuàng)新本 質(zhì)，運(yùn)用工程技術(shù)對基礎(chǔ)金融工具原有的收益-風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分解和重組，LYON這一金 融工程實(shí)際上是零息債券、可轉(zhuǎn)換債券、贖回期權(quán)、返售期權(quán)的組合，通過組合創(chuàng)造 出全新的風(fēng)險(xiǎn)-收益關(guān)系，盡最大可能地滿足了投融資雙方的需要，其

18、最突出的優(yōu)勢 在于：第一，零息債券性使它能較好地兼顧了發(fā)行人（融資者）和購買者（投資者）的 利益。其中的道理在前后有關(guān)零息債券部分已經(jīng)說明，此不重復(fù)。第二，可轉(zhuǎn)換為股票和可返售性體現(xiàn)了對投資者利益的保護(hù)，而轉(zhuǎn)股價(jià)、可返售 價(jià)、可贖回價(jià)事先確定，優(yōu)化了收益-風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，兼顧了各方當(dāng)事人的利益。正因?yàn)?如此，它的開發(fā)，受到普遍歡迎。3 .宏觀金融監(jiān)管的工程化也已起步以上提及的若干金融工程業(yè)務(wù)，基本上限于微觀領(lǐng)域。其實(shí)西方發(fā)達(dá)國家的金融 宏觀管理也在工程化，當(dāng)然也應(yīng)該工程化。近十年來，在數(shù)學(xué)家和電子計(jì)算機(jī)專家， 物理學(xué)家和工程師大受金融業(yè)務(wù)界青睞，在所謂“火箭科學(xué)家向華爾街的大規(guī)模轉(zhuǎn)移” 的同時(shí)，美國

19、的金融監(jiān)管當(dāng)局也組織了大批的這類多學(xué)科的專家從事金融研究。這并 非危言聳聽。為加強(qiáng)金融監(jiān)督管理，這些“火箭科學(xué)家”曾經(jīng)將美國星球大戰(zhàn)項(xiàng)目中識 別真假彈頭的軟件程序用于識別黑錢的流動(dòng)，這是典型的金融工程在宏觀管理中管理 中的應(yīng)用。從事這樣的創(chuàng)新與創(chuàng)造，需要科學(xué)技術(shù)發(fā)展到相當(dāng)高的水平，需要具有多 學(xué)科知識的高層次人才。90年代以來世界上金融工程業(yè)務(wù)發(fā)展很快，現(xiàn)代金融已得 知識經(jīng)濟(jì)風(fēng)氣之先。盡管這方面得工作才起步，但從這次亞洲金融危機(jī)來看，金融監(jiān) 管的工程化，也是極有發(fā)展前途的事業(yè)。發(fā)展我國的金融工程的思路加快金融體制改革，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新進(jìn)一步加快金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)化改革步伐，加快外資金融機(jī)構(gòu)的引進(jìn)

20、，促進(jìn)金融同 業(yè)競爭。同時(shí)，建立我國的金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新機(jī)制，大力發(fā)展金融工程，改善金融服務(wù)水 平。加強(qiáng)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，引進(jìn)金融工程理論和技術(shù)，培養(yǎng)金融工程人才金融工程可以消除信息不對稱，降低交易成本，提高金融效率。應(yīng)努力推進(jìn)國民 經(jīng)濟(jì)的信息化進(jìn)程，特別是企業(yè)的信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，完善國內(nèi)的清算交易系統(tǒng)，加快電 子化進(jìn)程，減少金融交易的時(shí)滯，增加市場的流動(dòng)性，為金融工程的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的 硬件基礎(chǔ)。金融工程可以使金融機(jī)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)和管理素質(zhì)發(fā)生變革金融工程推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)形成合乎現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體制要求的金融組織模式和治理結(jié)構(gòu)。管理方面，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自己的需要進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理 ，決策機(jī) 構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)日

21、趨融合，決策效益增強(qiáng)。此外，金融工程開發(fā)設(shè)計(jì)出的新型金融工具相互之間在特性上混雜、交叉，打破了銀行制度的專業(yè)化分工，使金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)種類、經(jīng)營范圍擴(kuò)大，獲取的收益大幅度提高。 如可轉(zhuǎn)換證券融合了債券與股票的特點(diǎn)，銀行貸款也可具有證券的特性。金融機(jī)構(gòu)業(yè) 務(wù)進(jìn)一步交叉，縮小了傳統(tǒng)的金融專業(yè)分工界限，推動(dòng)著整個(gè)金融業(yè)向縱深方向發(fā)展 壯大金融學(xué)業(yè)務(wù)培養(yǎng)目標(biāo)：本專業(yè)培養(yǎng)具備 金融學(xué)方面的理論知識和業(yè)務(wù)技能，能在銀行、證 券、投資、保險(xiǎn)及其他經(jīng)濟(jì)管理部門和企業(yè)從事相關(guān)工作的專門人才。業(yè)務(wù)培養(yǎng)要求：本專業(yè)學(xué)生主要學(xué)習(xí)貨幣銀行學(xué)、國際金融、證券、投資、保險(xiǎn)等方面的基本理論和基本知識，受到相關(guān)業(yè)務(wù)的基本訓(xùn)練，具有

22、金融領(lǐng)域?qū)嶋H工作的 基本能力。畢業(yè)生應(yīng)獲得以下幾方面的知識和能力：掌握金融學(xué)科的基本理論、基本知識；具有處理銀行、證券、投資與保險(xiǎn)等方面業(yè)務(wù)的基本能力；.熟悉國家有關(guān)金融的方針、政策和法規(guī)；.了解本學(xué)科的理論前沿和發(fā)展動(dòng)態(tài)；.掌握文獻(xiàn)檢索、資料查詢的基本方法，具有一定的科學(xué)研究和實(shí)際工作能力。主干課程：主干學(xué)科：經(jīng)濟(jì)學(xué)主要課程：政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)政學(xué)、國際經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、國際 金融管理、證券投資學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理、中央銀行業(yè)務(wù)、投資銀行理論 與實(shí)務(wù)等。主要實(shí)踐性教學(xué)環(huán)節(jié)：包括課程實(shí)習(xí)、畢業(yè)實(shí)習(xí)等，一般安排6周。修業(yè)年限：四年授予學(xué)位：經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士就業(yè)前景深入分析：一、商業(yè)性

23、質(zhì)銀行中國工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等在內(nèi)的國有四大銀行以及招商銀行等股份 制商行、城市商業(yè)銀行、外資銀行駐國內(nèi)分支機(jī)構(gòu)，金融學(xué)專業(yè)的畢業(yè)生常有涉獵， 而且往往是廣大考生的最佳選擇。穩(wěn)定的收入、不大的壓力、較高的福利水平，銀行的工作經(jīng)常給人很大的吸引力。相關(guān)專家建議：商業(yè)銀行的進(jìn)入相對來說比較低，有的商業(yè)銀行、股份制銀行就 業(yè)環(huán)境也比較民主，建議廣大考生要在這方面發(fā)展的話，考研金融學(xué)方向最好選擇商 業(yè)銀行經(jīng)營管理、國際金融、貨幣政策等上，會(huì)對以后的工作更加有利！二、保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司、或者保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司，如中國人壽保險(xiǎn)、平安保險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)等也是 考生的常去之處。相關(guān)專家建議：要在保險(xiǎn)方面就業(yè)的

24、考生可以考慮保險(xiǎn)精算專業(yè)，現(xiàn)在是非常熱 門和吃香的。另外社保中心以及財(cái)政審計(jì)部門這些單位福利也非常好，但是穩(wěn)定的同 時(shí)缺少靈活性，不安于現(xiàn)狀的考生最好避開這些就業(yè)方向。三、金融業(yè)相關(guān)委員會(huì)如中央人民銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、證券監(jiān)督管理委員會(huì)、保險(xiǎn)監(jiān)督管理 委員會(huì)等。進(jìn)入監(jiān)管部門做政府官員一般是廣大金融學(xué)專業(yè)考生的理想，但是要進(jìn)這些部門是比較困難的，需要廣大考生有一定的經(jīng)濟(jì)理論支撐以及專業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理水平。相關(guān)專家建議：考研學(xué)子在讀研期間可以兼顧自己理論知識學(xué)習(xí)的同時(shí)，廣泛進(jìn) 入金融部門進(jìn)行實(shí)習(xí)，給自己日后踏上這條道路做好鋪墊。四、政策性銀行比如國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等。政策性銀行相比

25、商業(yè)銀行，工作的性質(zhì)更加接近公務(wù)員，因此其沒有很大的靈活 性。相關(guān)專家建議：要想在金融行業(yè)有所作為、感觸自己的天地的考生早期最好不要 選擇政策性銀行。五、證券公司含基金管理公司、上交所、深交所、期交所等。六、投資公司如信托投資公司、金融投資控股公司、投資咨詢顧問公司、大型企業(yè)財(cái)務(wù)公司等。七、基金公司如社?；鸸芾碇行幕蛏绫＞值取Ｒ陨献C券、投資、基金公司都是以風(fēng)險(xiǎn)管理為基礎(chǔ)的，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)因素，因 此他們的人才選拔起點(diǎn)相對比較高，通常情況下最低就是碩士研究生，但是百萬年薪 同樣是一個(gè)很大的吸引力。相關(guān)專家建議：如果要在這幾個(gè)領(lǐng)域有所發(fā)展，那么可以適當(dāng)提高自己的學(xué)歷， 同時(shí)加強(qiáng)自己在個(gè)人投資管理

26、、金融運(yùn)營能力上的知識、經(jīng)驗(yàn)積累，在專業(yè)方向的選 擇上可以考慮證券投資、金融市場、金融工程專業(yè)方向。八、上市（或欲上市）股份公司證券部及財(cái)務(wù)部相關(guān)專家建議：這樣的職業(yè)對考生的財(cái)務(wù)管理知識要求比較高，有志于證券、財(cái) 務(wù)的考生可以把學(xué)習(xí)重點(diǎn)適當(dāng)向財(cái)務(wù)傾斜一下。九、高等院校金融財(cái)政專業(yè)教師、研究機(jī)構(gòu)研究人員、出版?zhèn)鞑C(jī)構(gòu)等這些專業(yè)在金融學(xué)就業(yè)的邊緣，是一種綜合的職業(yè)。相關(guān)專家建議：對金融學(xué)的知識不是很濃厚，但又想借金融學(xué)的踏板走上專業(yè)道 路的考生可以適當(dāng)考慮這個(gè)職業(yè)取向。培養(yǎng)目標(biāo)金融學(xué)專業(yè)培養(yǎng)掌握馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理和金融學(xué)基本知識和理論、金融運(yùn)作和金融市場的基本知識與基本技能；熟悉通行的國際金

27、融規(guī)則、慣例及 WTO的 運(yùn)行機(jī)制；通曉中國對外金融管理政策法規(guī)，了解當(dāng)代金融市場的發(fā)展?fàn)顩r；運(yùn)用現(xiàn) 代化科技手段，進(jìn)行現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)操作的又具有扎實(shí)外語能力的應(yīng)用型金融專門人 才。主要課程西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、國際金融學(xué)、貨幣銀行學(xué)、金融市場學(xué)、世界經(jīng)濟(jì)概論、金融工程 學(xué)、國際保險(xiǎn)、信托與租賃、公司金融、證券投資學(xué)、商業(yè)銀行經(jīng)營與管理、金融統(tǒng) 計(jì)分析、國際結(jié)算、國際經(jīng)濟(jì)法、國際貿(mào)易理論與實(shí)務(wù)、金融專業(yè)英語。同時(shí)還開設(shè) 英語精讀、英語閱讀、英語口語、英語聽力、微積分、線性代數(shù)、概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)、 計(jì)算機(jī)應(yīng)用等多門基礎(chǔ)課程。就業(yè)方向從近幾年就業(yè)情況來看，金融學(xué)專業(yè)畢業(yè)生通常有這些流向：（1）經(jīng)濟(jì)預(yù)測分析與管

28、理咨詢?nèi)藛T經(jīng)濟(jì)預(yù)測分析人員的行業(yè)分布非常廣泛，但一般只有各個(gè)行業(yè)中的跨國公司、大 中型企業(yè)和政府經(jīng)濟(jì)決策部門、公共研究機(jī)構(gòu)才會(huì)設(shè)置。主要負(fù)責(zé)各種市場數(shù)據(jù)的收 集和分析。該崗位的重要性越來越明顯。而管理咨詢?nèi)藛T主要是流向一些咨詢公司， 比如IT咨詢、戰(zhàn)略咨詢、營銷咨詢、審計(jì)、上市輔導(dǎo)等。（2）對外貿(mào)易人員將世界工廠生產(chǎn)的產(chǎn)品，銷售給國外客戶；為國內(nèi)客戶尋找國外貨源；組織國 際貿(mào)易貨物物流等。有相當(dāng)一部分外貿(mào)人員在經(jīng)驗(yàn)成熟后，成立了屬于自己的外貿(mào)公 司。（3）管理職位研究生與本科生不一樣，大多在攻讀碩士學(xué)位期間都參與了一些社會(huì)實(shí)踐，擁有 了一定的工作經(jīng)驗(yàn)，所以正式進(jìn)入社會(huì)時(shí)，也能謀得一些管理職位，

29、例如生產(chǎn)管理、 行政管理、人事管理、金融管理等。（4）基金經(jīng)理其中，隨著更多的基金項(xiàng)目和基金管理公司的產(chǎn)生，社會(huì)將需要眾多的基金管理 人才，基金經(jīng)理就是這一行當(dāng)中的高層次人才，其職責(zé)大致可分為：負(fù)責(zé)某項(xiàng)基金的籌措；負(fù)責(zé)基金的運(yùn)作和管理；負(fù)責(zé)基金的上市和上市后的監(jiān)控。目前這方面的人才 十分緊缺，其職業(yè)的前景看好?；鹦袠I(yè)的職業(yè)經(jīng)理人又以基金經(jīng)理需求最大。要成 為一名合格的基金經(jīng)理并不容易，一般要具有碩士以上學(xué)歷，有風(fēng)險(xiǎn)控制專業(yè)知識背 景，還要具有較強(qiáng)的多學(xué)科、多行業(yè)分析判斷能力，有敏銳的市場嗅覺，豐富的實(shí)踐 經(jīng)驗(yàn)也是必須的。（5）證券經(jīng)紀(jì)人證券經(jīng)紀(jì)人的素質(zhì)要求主要集中在兩個(gè)方面：一是扎實(shí)的金融學(xué)

30、基金知識；二是 基于對市場的長期觀察之后得出的投資經(jīng)驗(yàn)；由于證券投資是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資， 作為證券經(jīng)紀(jì)人必須通過對政權(quán)市場價(jià)格變動(dòng)趨勢的研究，把握規(guī)律性，并結(jié)合影響 證券價(jià)格的各種因素分析，逐步積累并具備相當(dāng)?shù)耐顿Y經(jīng)驗(yàn)和熟練的業(yè)務(wù)操作能力。近年來，我國股民數(shù)量直線攀升。這一龐大的投資群體已經(jīng)為證券經(jīng)紀(jì)人的崛起 提供了巨大的市場。目前我國證券經(jīng)紀(jì)人有證券業(yè)務(wù)員、傭金經(jīng)紀(jì)人、中介經(jīng)紀(jì)人、 交易所中介經(jīng)紀(jì)人之分。（6）股票分析師股票分析師主要為股市投資者提供股市投資咨詢服務(wù)，以及舉辦有關(guān)的講座、報(bào) 告會(huì)、分析會(huì)等，部分股票分析師在報(bào)刊上發(fā)表股評文章，以及通過電臺、電視臺等 公眾媒體提供股市投資服務(wù)。在我國從事股票分析工作，須