我國商業(yè)銀行盈利能力分析：1999

1、我國商業(yè)銀行盈利能力分析：1999論文摘要：在我國金融業(yè)全面對(duì)外開放與國內(nèi)民營銀行迅速開展的背景下，本文選取1999-2007年我國10家上市銀行的相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)，在引入產(chǎn)權(quán)性質(zhì)這一虛擬變量的根底上，運(yùn)用因子分析法對(duì)我國商業(yè)銀行盈利能力進(jìn)行分析并得出相關(guān)結(jié)論。論文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行,盈利能力,虛擬變量,因子分析法一、引言對(duì)于一家銀行來說，盈利性水平是商業(yè)銀行能否繼續(xù)生存和開展的關(guān)鍵，也是其能否在劇烈的競(jìng)爭中處于不敗之地的決定性因素。隨著我國國有商業(yè)銀行股份制改革的深入和銀行上市步伐的加快，我國國有商業(yè)銀行朝著真正的商業(yè)銀行方向開展，盈利目標(biāo)也對(duì)我國國有商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生日益重要的影響。在這種背景下

2、，通過對(duì)我國商業(yè)銀行盈利能力影響因素的研究分析，尋找如何提高我國國有商業(yè)銀行的盈利能力和盈利水平是我國金融界普遍關(guān)注的重點(diǎn)，而且提高我國國有商業(yè)銀行的盈利能力對(duì)于我國國有商業(yè)銀行體制改革和化解我國金融風(fēng)險(xiǎn)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。為遵循現(xiàn)有的學(xué)術(shù)研究標(biāo)準(zhǔn)，本文也用ROA來衡量商業(yè)銀行的盈利能力，其含義是指商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率，等于商業(yè)銀行的凈收益除以總資產(chǎn)。從圖1對(duì)全國十家商業(yè)銀行19992007年間的平均ROA描述中可以看出，中國的四大國有商業(yè)銀行資產(chǎn)凈收益率(ROA)明顯低于6家股份制商業(yè)銀行同期的ROA值。從而可以初步判定，在此期間股份制銀行的贏利能力比國有銀行強(qiáng)。圖1：中國商業(yè)銀行平均ROA圖

3、本文用MS表示10家商業(yè)銀行中每家銀行的存款市場(chǎng)份額，選用MS代表商業(yè)銀行的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，其理由是市場(chǎng)集中度CR4、HHI都是由MS轉(zhuǎn)化而來。從圖2中可以看出，國有銀行的市場(chǎng)份額比股份制商業(yè)銀行明顯高出很多。圖2：10家商業(yè)銀行1999-2007市場(chǎng)份額圖二、建立ROA的虛擬變量模型根據(jù)收集到的數(shù)據(jù)ROA與MS，再引入虛擬變量D建立如下模型：其中D為虛擬變量，D=1時(shí)，為國有商業(yè)銀行，D=0時(shí)，為股份制商業(yè)銀行。先用stata軟件對(duì)D=1，即為國有銀行時(shí)，得到回歸方程表達(dá)式為：當(dāng)D=0，即為股份制銀行時(shí)，得到回歸表達(dá)式為：比擬上兩個(gè)表達(dá)式，可以看出兩者間差異很大，說明國有制銀行與股份制銀行的贏利能

4、力與市場(chǎng)分額的關(guān)系方面存在著很大的差距。接下來再進(jìn)行鄒檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?2-2)的經(jīng)濟(jì)涵義是在其他因素不變時(shí)，存款份額(MS)每增加1個(gè)百分點(diǎn)，國有制商業(yè)銀行的盈利能力(ROA)減少0.0799個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)于股份制銀行，模型2-3，卻恰恰相反，在其他因素不變時(shí)，存款份額(MS)每增加1個(gè)百分點(diǎn)，盈利能力(ROA)將增加1.2223個(gè)百分點(diǎn)。從這個(gè)分析中可以得出：對(duì)于國有制銀行，減少市場(chǎng)份額，集中精力提高效率，將使其贏利能力增加；而對(duì)于現(xiàn)有市場(chǎng)份額比重較少的股份制銀行，一旦提高市場(chǎng)份額，盈利能力將大大的增加。在最終得到的模型2-4中，對(duì)于國有制銀行即D=1，ROA的截距為0.10600.1487-0.0

5、481；對(duì)于股份制銀行即D=0，ROA的截距為0.1487。不同性質(zhì)的銀行間截距相差0.0481，即在增加同樣量的市場(chǎng)份額，股份制銀行比國有制銀行多增加0.0481個(gè)點(diǎn)。三、指標(biāo)設(shè)定與數(shù)據(jù)選取目前對(duì)國內(nèi)商業(yè)銀行能力的分析思路主要有兩種，第一種通過分析銀行效率及資產(chǎn)狀況等其影響因素，從側(cè)面考察銀行的盈利能力狀況。第二種思路那么將重點(diǎn)放在對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的直接考察，通過對(duì)商業(yè)主要盈利指標(biāo)，如資本利潤率、資產(chǎn)收益率等在幾年內(nèi)的變化趨勢(shì)及與同業(yè)的比擬，分析其盈利能力和影響因素。本文采用統(tǒng)計(jì)學(xué)方法，主要從商業(yè)銀行自身因素方面分析其盈利能力。一指標(biāo)選擇1、資產(chǎn)收益率(等于稅后凈利潤/總資產(chǎn))，反映銀行資

6、產(chǎn)轉(zhuǎn)化為凈利潤的能力。由于中國商業(yè)銀行普遍采用的是存貸差獲利的模式，信貸資產(chǎn)對(duì)中國商業(yè)銀行具有更加重要的影響。2、總貸款占總資產(chǎn)比例：資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)。通常情況下，這個(gè)比值越高，銀行的盈利能力也該越強(qiáng)。特別對(duì)于主要依靠存貸差獲利的中國商業(yè)銀行來說，這一指標(biāo)比率更加重要。但是較大的貸款比率也意味著銀行面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，可能又會(huì)降低銀行盈利能力。3、不良貸款率等于報(bào)告期期末不良貸款總額/報(bào)告期期末貸款總額，資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)。不良貸款率高，說明金融機(jī)構(gòu)收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)大；不良貸款率低，說明金融機(jī)構(gòu)收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)小。4、撥備覆蓋率等于貸款損失準(zhǔn)備金余額/不良貸款余額，資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)。較高的貸款損失撥備在一定程度

7、上會(huì)減少貸款的數(shù)量，但它卻極大地增強(qiáng)了銀行防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的能力，減小了因發(fā)生貸款無法全部或足額歸還給銀行造成損失的可能性，因而提升了銀行資產(chǎn)質(zhì)量，增加了銀行的盈利能力。5、資本充足度：銀行資本充足率是資本與總資產(chǎn)比率，衡量銀行資本規(guī)模適度與結(jié)構(gòu)合理的標(biāo)準(zhǔn)，既與銀行的總體風(fēng)險(xiǎn)狀況匹配，也與銀行謀求利潤最大化的經(jīng)營目標(biāo)相協(xié)調(diào)。6、股東權(quán)益比例 指標(biāo) X1 X2 X3 X4 X5 X6 X7 X8 工商 0.15 0.13 0.56 0.03 1.04 0.16 0.06 0.47 建設(shè) 0.16 0.13 0.61 0.03 1.04 0.21 0.06 0.48 中行 0.14 0.13 0.65

8、 0.03 1.08 0.12 0.07 0.46 交通 0.16 0.14 0.63 0.03 0.96 0.23 0.06 0.53 興業(yè) 0.25 0.12 0.69 0.01 1.55 0.38 0.05 0.47 華夏 0.17 0.08 0.64 0.03 0.84 0.33 0.02 0.52 浦發(fā) 0.2 0.09 0.7 0.01 1.91 0.33 0.03 0.6 招商 0.22 0.11 0.7 0.02 1.8 0.4 0.05 0.51 民生 0.13 0.11 0.74 0.01 1.13 0.27 0.05 0.6 中信 0.1 0.13 0.72 0.01 1

9、.1 0.43 0.08 0.57 其中，X1資產(chǎn)收益率ROAX5撥備覆蓋率X2資本充足率X6資產(chǎn)增長率X3存貸比X7股東權(quán)益比例X4不良貸款率X8總貸款對(duì)總資產(chǎn)比率四、影響因素的因子分析因子分析是主成分分析的推廣和開展，根本思想是通過變量間的協(xié)方差矩陣或相關(guān)系數(shù)矩陣內(nèi)部結(jié)構(gòu)的研究，用少數(shù)幾個(gè)不可觀測(cè)的隱變量，即因子，來解釋原始變量之間的相關(guān)關(guān)系，它也是屬于多元分析中處理降維的一種統(tǒng)計(jì)方法。本文利用SPSS軟件對(duì)其進(jìn)行因子分析，由于以上多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間有著一定的相關(guān)性，包含的信息會(huì)出現(xiàn)重復(fù)，且各項(xiàng)指標(biāo)的單位也不盡相同，因此先對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)作標(biāo)準(zhǔn)化處理：0其中是樣本均值,是標(biāo)準(zhǔn)差。一奉獻(xiàn)率的解釋表2

10、：因子的特征值及方差累積奉獻(xiàn)率 成 分 原始特征值 旋轉(zhuǎn)前 旋轉(zhuǎn)后 特征值 奉獻(xiàn)率 累積奉獻(xiàn)率 特征值 奉獻(xiàn)率 累積奉獻(xiàn)率 特征值 奉獻(xiàn)率 累積奉獻(xiàn)率 1 4.029 50.367 50.367 4.029 50.367 50.367 3.225 40.306 40.306 2 1.864 23.295 73.662 1.864 23.295 73.662 1.974 24.676 64.982 3 1.162 14.521 88.183 1.162 14.521 88.183 1.856 23.201 88.183 4 0.463 5.783 93.967 5 0.207 2.585 96.

11、552 6 0.140 1.752 98.304 7 0.129 1.613 99.917 圖3：因子旋轉(zhuǎn)前特征值的碎石圖觀察表2因子的特征值及方差累積奉獻(xiàn)率，第一組數(shù)項(xiàng)第二列第四列描述了初始因子解的情況?？梢钥吹剑旱谝粋€(gè)因子的特征根為4.0294，解釋原有8個(gè)變量總方差的50.3669%即4.0294/8*100，累計(jì)方差奉獻(xiàn)率為50.3669%。第二個(gè)因子的特征根為1.8636，解釋原有8個(gè)變量總方差的73.6623%，累計(jì)方差奉獻(xiàn)率為73.6623%。其余數(shù)據(jù)含義類似。在初始解中由于提取了8個(gè)因子，因此原有變量的總方差均被解釋掉。第二組數(shù)項(xiàng)第五列第七列描述了因子解的情況?？梢钥吹剑鹤詣?dòng)提

12、取了三個(gè)因子，三個(gè)因子共解釋了原有變量總方差的88.1834?？傮w上，原有變量的信息喪失的較少，所以因子分析效果較好。第三組數(shù)據(jù)項(xiàng)第八列第十列描述了最終因子解的情況。可以看到：因子旋轉(zhuǎn)后，累計(jì)方差比率沒有改變，也就是沒有影響原由變量的共同度，但卻重新分配了各個(gè)因子解釋原有變量的方差，改變了各因子的方差奉獻(xiàn)，使得因子更易于解釋。在圖3中，橫坐標(biāo)為因子數(shù)目，縱坐標(biāo)為特征值。可以看到：第一個(gè)因子的特征值很高，對(duì)解釋原有變量的奉獻(xiàn)最大；第四個(gè)以后的因子特征值都較小，對(duì)解釋原有變量的奉獻(xiàn)很小。已經(jīng)成為可被忽略的高山腳下的碎石;，因此只要提取三個(gè)因子就足夠了。二因子載荷矩陣由于原始因子載荷矩陣在因子解釋過

13、程中未能到達(dá)理想效果，應(yīng)選擇方差最大化方法進(jìn)行因子旋轉(zhuǎn)，得到的因子載荷矩陣如下：表3：旋轉(zhuǎn)前主因子載荷矩陣表4：旋轉(zhuǎn)后主因子載荷矩陣 Factor1 Factor2 Factor3 X1 0.4938 -0.7452 0.4123 X2 -0.7231 0.3624 0.5309 X3 0.7884 0.5154 0.0223 X4 -0.8608 -0.3015 -0.2642 X5 0.7537 -0.2001 0.4489 X6 0.8047 0.1767 0.1561 X7 -0.5500 0.6681 0.4807 X8 0.6181 0.5504 -0.4274 Factor1 F

14、actor1 Factor1 X3 0.9391 -0.0710 0.0267 X4 -0.8807 0.0485 -0.3516 X8 0.7996 -0.2913 -0.3789 X6 0.7545 -0.1659 0.3262 X7 -0.0040 0.9520 -0.2713 X2 -0.3237 0.9031 -0.1253 X1 -0.0363 -0.3368 0.9243 X5 0.5023 -0.1380 0.7336 觀察表3，表4，不難發(fā)現(xiàn)旋轉(zhuǎn)后主因子載荷明顯向0或1兩極方向分化，這將大大有利于對(duì)公因子進(jìn)行解釋。故本案例采用旋轉(zhuǎn)后的模型。三主因子命名第一主因子主要解釋了存貸

15、比率、不良貸款率、總貸款對(duì)總資產(chǎn)比率、資產(chǎn)增長率這4個(gè)原始指標(biāo)。其奉獻(xiàn)率到達(dá)40.3064%，故在這三個(gè)因子中占了主要地位，是最重要的解釋因子。這個(gè)因子主要反映了銀行的流動(dòng)性、資產(chǎn)質(zhì)量的狀況，由此可以將其命名為資產(chǎn)質(zhì)量因子。第二主因子主要解釋了資本充足率、總權(quán)益對(duì)總資產(chǎn)比率這2個(gè)原始指標(biāo)，其奉獻(xiàn)率為24.6760%。這兩個(gè)原始指標(biāo)都是反映銀行資本的充足度情況，由此可以將其命名為資本充足度因子。第三主因子主要解釋了資產(chǎn)收益率、撥備覆蓋率這2個(gè)原始指標(biāo)，其奉獻(xiàn)率為23.2021%，在三個(gè)因子中還是占一定的作用。這兩個(gè)指標(biāo)分別反映銀行的盈利能力與流動(dòng)性水平，故在此可命名為流動(dòng)性因子。根據(jù)表4可以寫出

16、全國性商業(yè)銀行的因子分析模型：(四)因子得分表5：各主因子得分系數(shù)表 factor1 factor2 factor3 X1 -0.1248 -0.0206 0.5337 X2 0.0016 0.5100 0.1371 X3 0.3239 0.0719 -0.0709 X4 -0.2805 -0.1490 -0.1504 X5 0.1054 0.1290 0.4100 X6 0.2236 0.0538 0.1185 X7 0.1326 0.5478 0.0274 X8 0.2797 -0.1720 -0.3719 由上表的因子得分系數(shù)，可以寫出這三個(gè)主因子的得分函數(shù)：把10家全國性商業(yè)銀行的觀測(cè)

17、值代入以上的因子得分函數(shù)，可以得出各個(gè)銀行的因子得分。根據(jù)三個(gè)主因子的因子奉獻(xiàn)率占3個(gè)主因子的方差奉獻(xiàn)率的比重作為權(quán)重計(jì)算綜合得分，即：由此可計(jì)算得到各主因子得分和銀行的綜合得分，并給出最終的排序情況。表6：各主因子得分及綜合得分表 主因子F1 主因子F2 主因子F3 綜合得分 排序 中信 1.45594 1.31546 -0.94599 0.784682 1 招商 0.61207 0.04807 1.41631 0.665844 2 興業(yè) 0.19989 0.21509 1.89922 0.651237 3 浦發(fā) 0.87883 -1.2271 0.45589 0.178261 4 民生 1

18、.24131 -0.28114 -1.20226 0.172386 5 交通 -0.65901 0.53659 -0.44531 -0.26823 6 建設(shè) -0.83982 0.37697 -0.01142 -0.28138 7 中行 -0.95768 0.75904 -0.32831 -0.31171 8 工商 -1.30511 0.3757 -0.11788 -0.52242 9 華夏 -0.62642 -2.11869 -0.72025 -1.06868 10 五、結(jié)論通過以上的實(shí)證分析，得出以下的結(jié)論：一在引入虛擬變量時(shí)，可以得出商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)是影響商業(yè)銀行盈利能力的主要因素。運(yùn)用因子分析時(shí)，得到綜合得分，也可以看出股份制商業(yè)銀行除了華夏銀行綜合排名均在國有制商業(yè)銀行前面，綜合排名前3名的分別是：中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行。從商業(yè)銀行的ROA看，國有商業(yè)銀行遠(yuǎn)低于5家股份制商業(yè)銀行。二從商業(yè)銀行盈利能力與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的關(guān)系來看，國有商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額越大，其盈利能力越差；股份制商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額越小，其盈利能力越強(qiáng)。因此，中國國有商業(yè)銀行今后不應(yīng)以擴(kuò)大存貸款業(yè)務(wù)為重點(diǎn),而應(yīng)以建立和完善商業(yè)銀行法人治理結(jié)構(gòu)、提高自己的資產(chǎn)質(zhì)量和科技含量為重點(diǎn),走科學(xué)開展之路；而股份制商業(yè)