財務管理形成性作業(yè)

1、更多企業(yè)學院： 中小企業(yè)治理全能版183套講座+89700份資料總經(jīng)理、高層治理49套講座+16388份資料中層治理學院46套講座+6020份資料國學智慧、易經(jīng)46套講座人力資源學院56套講座+27123份資料各時期職員培訓學院77套講座+ 324份資料職員治理企業(yè)學院67套講座+ 8720份資料工廠生產(chǎn)治理學院52套講座+ 13920份資料財務治理學院53套講座+ 17945份資料銷售經(jīng)理學院56套講座+ 14350份資料銷售人員培訓學院72套講座+ 4879份資料更多企業(yè)學院： 中小企業(yè)治理全能版183套講座+89700份資料總經(jīng)理、高層治理49套講座+16388份資料中層治理學院46套講

2、座+6020份資料國學智慧、易經(jīng)46套講座人力資源學院56套講座+27123份資料各時期職員培訓學院77套講座+ 324份資料職員治理企業(yè)學院67套講座+ 8720份資料工廠生產(chǎn)治理學院52套講座+ 13920份資料財務治理學院53套講座+ 17945份資料銷售經(jīng)理學院56套講座+ 14350份資料銷售人員培訓學院72套講座+ 4879份資料2010電大財務治理形成性考核冊答案答案僅供參考，不保證全部正確假如有正確答案的同學，請苦惱修改時刻有限，先充充數(shù)財務治理作業(yè) 1一、 單項選擇題1我國企業(yè)財務治理的最優(yōu)目標是（ C ）A產(chǎn)值最大化 B.利潤最大化 C企業(yè)價值最大化 D.資本利潤率最大化2

3、阻礙企業(yè)財務治理最為要緊的環(huán)境因素是（ C ）A經(jīng)濟體制環(huán)境 B財稅環(huán)境 C金融環(huán)境 D法制環(huán)境3下列各項不屬于財務治理觀念的是（ D ）A.時刻價值觀念 B. 風險收益均衡觀念 C.機會損益觀念 D.治理與服務并重的觀念4.下列籌資方式中，資本成本最低的是（ C ）。A 發(fā)行股票 B 發(fā)行債券 C 長期借款 D 保留盈余5.某公司發(fā)行面值為1 000元，利率為12%，期限為2年的債券，當市場利率為10%時，其發(fā)行價格為（ C ）元。A 985 B 1000 C 1035 D 11506. 企業(yè)發(fā)行某一般股股票，第一年股利率為15%，籌資費率為4%，一般股成本率為21.625%，則股利逐年遞增

4、率為（ C ）A2.625% B8% C6% D12.625%7.資本成本具有產(chǎn)品成本的某些屬性，但它又不同于一般的帳面成本，通常它是一種（ A ）。A 預測成本 B 固定成本 C 變動成本 D 實際成本8.按2/10、N/30的條件購入物資20萬元，假如企業(yè)延至第30天付款，其成本為（ A）。A 36.7% B 18.4% C 2% D 14.7%9.最佳資本結構是指( D )A. 企業(yè)價值最大的資本結構 B企業(yè)目標資本結構C.加權平均資本成本最低的目標資本結構 D.加權平均資本成本最低,企業(yè)價值最大的資本機構10現(xiàn)行國庫券利息率為10%，股票的的平均市場風險收益為12%，A股票的風險系數(shù)為

5、1.2，則該股票的預期收益率為（ B ）A144% B.12.4% C.10% D.12%二、多項選擇題：在下列各題的備選答案中選出二至五個正確的，并將其序號字母填入題中的括號中。1從整體上講，財務活動包括（ ABCD ）A籌資活動 B.投資活動 C資金營運活動 D.分配活動 E.生產(chǎn)經(jīng)營活動2按照收付的時刻和次數(shù)的不同，年金一般分為（BCDE ）A 一次性年金 B 一般年金 C 預付年金 D 遞延年金 E 永續(xù)年金3.企業(yè)籌資的目的在于（AC ）。A 滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要 B 處理企業(yè)同各方面財務關系的需要 C 滿足資本結構調(diào)整的需要 D 降低資本成本4.公司債券籌資與一般股籌資相比較（ AD

6、）。 A一般股籌資的風險相對較低 B公司債券籌資的資本成本相對較高 C一般股籌資能夠利用財務杠桿作用 D 公司債券利息能夠稅前列支，一般股股利必須是稅后支付5資本結構調(diào)整的緣故是（ BCDE ）A積存太多 B.成本過高 C風險過大 D.約束過嚴 E.彈性不足三、簡答題1.什么緣故講企業(yè)價值最大化是財務治理的最優(yōu)目標. 答：1.價值最大化目標考慮了取得現(xiàn)金性收益的時刻因素,并用貨幣時刻價值的原則進行了科學的計量2.價值最大化目標能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為,因為不公過去和目前的利潤會阻礙企業(yè)的價值,而且預期以后現(xiàn)金利潤的多少對企業(yè)的阻礙會更大.3.價值最大化目標科學地考慮了風險與酬勞之間的聯(lián)

7、系,能有效地克服企業(yè)財務治理不員不顧風險的大小,只片面追求利潤的錯誤傾向.價值最大化是一個抽象的目標,在資本市場有效的假定之下,它能夠表達為股票價格最大化或企業(yè)市場價值最大化.2.簡述財務經(jīng)理財務中財務經(jīng)理的要緊職責.處理與銀行的關系;現(xiàn)金治理;籌資;信用治理;負責利潤的具體分配;負責財務預;財務打算和財務分析工作四、計算題1.某公司擬籌資5000萬元，其中按面值發(fā)行債券2000萬元，票面利率10%，籌資費用40萬元；發(fā)行優(yōu)先股800萬元，股利率12%，籌資費用24萬元；發(fā)行一般股2200萬元，第一年預期股利率12%，以后每年按4%遞增，籌資費用110萬元；所得稅率33%，要求：（1） 債券、

8、優(yōu)先股、一般股的個不資本成本分不為多少？（2）公司的綜合資本成本是多少？解：1.（1）債券成本6.84（2）優(yōu)先股成本12.37（3）一般股成本（4）綜合資本成本12.032.某企業(yè)擬發(fā)行面值為1000元，票面利率12%，期限2年的債券1000張，該債券每年付息一次。當時市場利率10%，計算債券的發(fā)行價格。 解：債券價格100012（，）+1000（，）1201.736+10000.8261034.32 3.某企業(yè)采購商品的購貨條件是（3/15，n/45），計算該企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的成本是多少？解：放棄現(xiàn)金折扣的成本37.11 4某公司為擴大經(jīng)營業(yè)務，擬籌資1000萬元，現(xiàn)有A、B兩個方案供選擇

9、。有關資料如下表：融資方式 A 方 案 B 方 案 融資額 資本成本（%） 融資額 資本成（%）長期債券 500 5 200 3一般股 300 10 500 9優(yōu)先股 200 8 300 6合計 1000 1000 要求：通過計算分析該公司應選用的融資方案。解：方案資本成本7.1方案資本成本6.9應選方案5.某企業(yè)年銷售額為300萬元，稅前利潤72萬元，固定成本40萬元，變動成本率為60%，全部資本為200萬元，負債比率40%，負債利率10%，要求計算該企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù) ；財務杠桿系數(shù)；總杠桿系數(shù)。解：1.經(jīng)營杠桿系數(shù)1.52.利息全部資本負債比率利率200401083.財務杠桿系數(shù)4.總杠

10、桿系數(shù)經(jīng)營杠桿系數(shù)財務杠桿系數(shù)1.51.111.6656.某企業(yè)目前的資本總額為1000萬元，債務資本比為3：7。負債利息率為10%，現(xiàn)預備追加籌資400萬元，有兩種備選方案：A方案增加股權資本B方案增加負債資本。若采納負債增資方案，負債利息率為12%，企業(yè)所得稅率為40%，增資后息稅前利潤可達200萬元。試用無差異點分析法比較并選擇應采納何種方案。解：420EBIT12600660EBIT55440178.5增資后EBIT200無差不點EBIT=178.5應選擇負債增資方案。財務治理作業(yè) 2一、單項選擇題1按投資對象的存在形態(tài)，投資可分為（ A ）A.實體投資和金融投資 B.長期投資和短期投

11、資C.對內(nèi)投資和對外投資 D.先決投資和后決投資2.當貼現(xiàn)率與內(nèi)含酬勞率相等時(B )A.凈現(xiàn)值大于0 B. 凈現(xiàn)值等于0 C. 凈現(xiàn)值小于0 D. 凈現(xiàn)值等于13.所謂現(xiàn)金流量,在投資決策中是指一個項目引起的企業(yè)( D )A.現(xiàn)金收入和支出額 B.貨幣資金收入和支出額 C.流淌資金增加或減少額 D.現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出增加的數(shù)量4在長期投資中，對某項專利技術的投資屬于（ A ）。A、實體投資 B、金融投資 C、對內(nèi)投資 D、對外投資5投資者甘愿冒著風險進行投資的誘因是（ D ）。A、獲得酬勞 B、可獲得利 C、可獲得等同于時刻價值的酬勞率 D、可獲得風險酬勞6對企業(yè)而言，折舊政策是就其固定資產(chǎn)

12、的兩個方面內(nèi)容做出規(guī)定和安排.即（C）。A、折舊范圍和折舊方法 B、折舊年限和折舊分類 C、折舊方法和折舊年限D、折舊率和折舊年限7企業(yè)投資10萬元建一條生產(chǎn)線，投產(chǎn)后年凈利1.5萬元，年折舊率為10%，則投資回收期為（ C）年。A、3 B、5 C、4 D、68一個投資方案的年銷售收入為400萬元，年付現(xiàn)成本為300萬元，年折舊額為40萬元，所得稅率40%，則該方案年營業(yè)現(xiàn)金流量應為（ B ）A. 36 萬元 B. 76萬元 C. 96 萬元 D. 140萬元9假如某一企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)處于盈虧臨界點，則下列講法中錯誤的是（ D ）A. 處于盈虧臨界點時，銷售收入與總成本相等 B. 銷售收入線與總

13、成本線的交點，即是盈虧臨界點C. 在盈虧臨界點的基礎上，增加銷售量，銷售收入超過總成本D. 現(xiàn)在的銷售利潤率大于零10假如其他因素不變，一旦貼現(xiàn)率高，下列指標中數(shù)值將會變小的是（ A ）A. 凈現(xiàn)值 B. 平均酬勞率 C. 內(nèi)部酬勞率 D. 投資回收期二、多項選擇題：在下列各題的備選答案中選出二至五個正確的，并將其序號字母填入題中的括號中。（每題2分，共20分）1.下列各項中構成必要投資酬勞率的是（ A E ） A 無風險酬勞率 B 實際投資酬勞率 C 通貨膨脹貼補率 D 邊際投資酬勞率 E 風險酬勞率2投資決策的貼現(xiàn)法有（ACD ）A.內(nèi)含酬勞率法 B.回收期法 C.凈現(xiàn)值法 D.現(xiàn)值指數(shù)法

14、3下列指標中，不考慮資金時刻價值的是（ BDE ）。A、凈現(xiàn)值 B、營運現(xiàn)金流量 C、內(nèi)含酬勞率 D、投資回收期 E、平均酬勞率4確定一個投資方案可行的必要條件是（ BCD ）。A、內(nèi)含酬勞率大于1 B、凈現(xiàn)值大于0 C、內(nèi)含酬勞率不低于基準貼現(xiàn)率D、現(xiàn)值指數(shù)大于1 E、內(nèi)含酬勞率大于05下列能夠計算營業(yè)現(xiàn)金流量的公式有（BCDE ） 稅后收入稅后付現(xiàn)成本+稅負減少稅后收入稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅收入（1稅率）付現(xiàn)成本（1稅率）+折舊稅率稅后利潤+折舊 營業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅 三、簡答題1在長期投資決策中什么緣故使用現(xiàn)金流量而不使用利潤？答1)考慮時刻價值因素,科學的投資決策必須考慮資金的時刻價

15、值,現(xiàn)金流量的確定為不同時點的價值相加及折現(xiàn)提供了前提.(2)用現(xiàn)金流量才能使投資決策更符合客觀實際情況.因為:第一,利潤的計算沒有一個統(tǒng)一的標準.凈利的計算比現(xiàn)金流量的計算有更大的主觀隨意性,作為決策的要緊依據(jù)不太可靠.第二,利潤反映的是某一會計期間“應計”的現(xiàn)金流量而不是實際的現(xiàn)金流量。2.什么緣故在投資決策中廣泛運用貼現(xiàn)法，而以非貼現(xiàn)法為輔助計算方法？答：在投資決策中廣泛運用貼現(xiàn)法，而以非貼現(xiàn)法為輔助計算方法的緣故是：（1）非貼現(xiàn)法把不同時點上的現(xiàn)金收支當作無差不的資金對待，忽略了時刻價值因素，是不科學的。而貼現(xiàn)法把不同時點上的現(xiàn)金收支按統(tǒng)一科學的貼現(xiàn)率折算到同一時點上，使其具有可比性。

16、（2）非貼現(xiàn)法中，用以推斷是否可行的標準有的是以經(jīng)驗或主觀推斷為基礎來確定的，缺乏客觀依據(jù)。而貼現(xiàn)法中的凈現(xiàn)值和內(nèi)部酬勞率等指標差不多上以企業(yè)的資金成本為取舍依據(jù)的，這一取舍標準具有 客觀性和科學性。四、計算分析題1.某企業(yè)打算投資20萬元，預定的投資酬勞率為10%，現(xiàn)有甲、乙兩個方案可供選擇，資料如下表： （單位：元）期間 甲方案 乙方案凈現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)金流量第1年 20000 80000第2年 23000 64000第3年 45000 55000第4年 60000 50000第5年 80000 40000計算甲、乙兩個方案的凈現(xiàn)值，并推斷應采納哪個方案？解：甲方案凈現(xiàn)值=20000（P/F

17、,10%,1）+23000(P/F,10%,2)+45000(P/F,10%,3)+60000(P/F,10%,4)+80000(P/F,10%,5)200000=200000.909+230000.826+450000.751+600000.683+800000.621200000=38367乙方案凈現(xiàn)值=80000（P/F,10%,1）+64000(P/F,10%,2)+55000(P/F,10%,3)+50000(P/F,10%,4)+40000(P/F,10%,5)200000=800000.909+640000.826+550000.751+500000.683+400000.621

18、200000=25879甲方案凈現(xiàn)值0，不可選，應選乙方案。2.公司購置一設備價款20000元，可能使用5年，期滿無殘值，采納直線法提取折舊，5年中每年的營業(yè)收入12000元，每年的付現(xiàn)成本4005元，所得稅率40%，資金成本率10%。（5年期，利率為10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.791，利率為18%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.127; ）要求：（1）計算方案的投資回收期；（2）計算方案的凈現(xiàn)值、內(nèi)含酬勞率，并講明方案是否可行。計算年折舊額2000054000計算各年NCF.0200001-5（1200040054000）（1-40）+40006397該方案投資回收期2000063973.13年4.該方案

19、凈現(xiàn)值6397（P/A,10%,5）20000 63973.7912000042515.該方案內(nèi)含酬勞率6397（P/A,IRR,5）200000（P/A,IRR,5）3.127查表，IRR18該方案凈現(xiàn)值42510，結論：內(nèi)含酬勞率18資金成本10，該方案可行。 3某項目初始投資8500元，在第一年末現(xiàn)金流入2500元，第二年末流入4000元，第三年末流入5000元，要求：（1）假如資金成本為10%， 該項投資的凈現(xiàn)值為多少？（2）求該項投資的內(nèi)含酬勞率（提示：在14%-15%之間）。解：凈現(xiàn)值2500（P/F,10%,1）+4000(P/F,10%,2)+5000(P/F,10%,3)85

20、00=25000.909+40000.826+50000.7518500=831.5計算內(nèi)含酬勞率：設i=14%2500（P/F,14%,1）+4000(P/F,14%,2)+5000(P/F,14%,3)8500=25000.877+40000.769+50000.675 8500=143.5設i=152500（P/F,15%,1）+4000(P/F,15%,2)+5000(P/F,15%,3)850025000.87+40000.756+50000.658 8500=11用內(nèi)插法求IRR。IRR14.934.企業(yè)有100000元資金可用于下列二個投資方案：方案A購買5年期債券，利率14%單

21、利計息，到期一次還本付息；方案B購買新設備，使用5年按直線法折舊，無殘值，該設備每年可實現(xiàn)12000元的稅前利潤，所得稅率為30%，資金成本10%，要求采納凈現(xiàn)值法選擇方案。（5年期，利率10%的一般復利現(xiàn)值系數(shù)0.621、年金現(xiàn)值系數(shù)3.791）解：A方案凈現(xiàn)值100000（1+145）（P/F,10%,5）1000001000001.70.6211000005570方案：年折舊額100000520000年凈現(xiàn)金流量20000+12000（130）28400凈現(xiàn)值28400（P/A,10%,5）100000284003.7911000007664.4方案凈現(xiàn)值為7664.4方案凈現(xiàn)值5570

22、，應選方案。5某企業(yè)購買一臺新設備，價值10萬元，可使用5年，可能殘值為設備總額的10%，按直線法折舊，設備交付使用后每年可實現(xiàn)12000元稅前利潤。該企業(yè)資金成本率為10%，所得稅率為30%。試計算該投資方案各年現(xiàn)金流量及凈現(xiàn)值。（5年10%的復利現(xiàn)值系數(shù)=0.621；年金現(xiàn)值系數(shù)=3.791）解：計算年折舊額100000（110）518000計算各年凈現(xiàn)金流量：NCF0=100000NCF1-4=18000+12000(1-30%)=26400NCF5=18000+12000(1-30%)+10000010% =36400計算凈現(xiàn)值26400（P/A,10%,5）+10000010(P/F

23、,10%,5)100000264003.791+100000.6211000006292.4財務治理作業(yè) 3一、單項選擇題1某企業(yè)按“2/10，n/60”的條件購進商品50000元，若放棄現(xiàn)金折扣，則資金的機會成本為（ D ）A. 2% B.12% C.14.4% D.14.69%2在正常業(yè)務活動基礎上，追加一定量的現(xiàn)金余額以應付以后現(xiàn)金收支的隨機波動，這是出于（ A ）A.預防動機 B.交易動機 C.投機動機 D.以上差不多上3某企業(yè)的應收賬款周轉期為80天，應付賬款的平均付款天數(shù)為40天，現(xiàn)金周轉期為110天，則該企業(yè)的平均存貨期限為（ B ） 40天 70天 120天 150天4下列項目

24、中不屬于速動資產(chǎn)的是（ C ）A應收帳款凈額 B.預付帳款 C待攤費用 D.其他應收款5.下面信用標準描述正確的是（B ）。A 信用標準是客戶獲得企業(yè)信用的條件 B 信用標準通常以壞帳損失率表示C 信用標準越高，企業(yè)的壞帳損失越高D信用標準越低，企業(yè)的銷售收入越低6對現(xiàn)金的余裕與短缺采納如何樣的處理與彌補方式，應視現(xiàn)金余?；虿蛔愕木唧w情況，一般來講（ D ）A. 經(jīng)常性的現(xiàn)金余裕比較適于歸還短期借款或購買短期有價證券B. 臨時性的現(xiàn)金不足要緊通過增加長期負債或變賣長期證券C. 經(jīng)常性的現(xiàn)金短缺能夠通過籌集短期負債或出售有價證券加以彌補D. 臨時性的現(xiàn)金余?？捎糜跉w還短期借款等流淌負債7下列各項

25、中，不屬于信用條件構成要素的是：（ A ）A.銷售折扣 B.現(xiàn)金折扣 C.折扣期限 D.信用期限8應收帳款周轉率是指商品（C ）與應收帳款平均余額的比值，它反映了應收帳款流淌程度的大小A銷售收入 B.營業(yè)利潤 C賒銷收入凈額 D.現(xiàn)銷收入9. 下列各項中不屬于商業(yè)信用的是（ D ）。A、應付工資 B、應付帳款 C、應付票據(jù) D、預提費用10.采納ABC分類法對存貨進行操縱時，應當重點操縱的是（ B ）A數(shù)量較多的存貨 B占用資金較多的存 C品種較多的存貨 D庫存時刻較長的存貨二、多項選擇題：在下列各題的備選答案中選出二至五個正確的，并將其序號字母填入題中的括號中。（每題2分，共20分）1. 在

26、采納成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，需要考慮的因素有（ ACD ）機會成本 持有成本 治理成本短缺成本 轉換成本2延長信用期，能夠使銷售額增加，但也會增加相應的成本，要緊有（ ABC ）應收賬款機會成本 壞賬損失 收賬費用 現(xiàn)金折扣成本 轉換成本3存貨總成本要緊由以下哪些方面構成(ACD )A.進貨成本 B.銷售成本 C.儲存成本 D.短缺成本4.在預算期現(xiàn)金需要總量既定的條件下，阻礙最佳現(xiàn)金持有量的因素要緊有（ABCD ）。A 現(xiàn)金持有成本 B 有價證券和現(xiàn)金彼此間轉換成本 C 有價證券的率 D 以上差不多上5.構成企業(yè)信用政策的要緊內(nèi)容是（ BCE ）A調(diào)查客戶信用情況 B信用條件 C信

27、用標準政策 D現(xiàn)金折扣 E收帳方針 三、簡答題1.簡述企業(yè)持有現(xiàn)金余額的動機答：1.交易動機。即企業(yè)在正常經(jīng)營秩序下應保持的現(xiàn)金支付能力.2.預防動機.即企業(yè)為應付意外緊急情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力.3.投機動機.即企業(yè)為了抓住各種瞬息即逝的市場機會取較大利益而預備的現(xiàn)金余額。2.簡述收支預算法的內(nèi)容及優(yōu)缺點。（教材P150）答：收支預算法確實是將預算期內(nèi)可能發(fā)生的一切現(xiàn)金流入流出項目分類列入現(xiàn)金預算表內(nèi)，以確定收支差異采取適當財務對策的方法。優(yōu)點：收支預算法將可能的現(xiàn)金收支事項納入統(tǒng)一的打算之中，它是企業(yè)業(yè)務經(jīng)營過程在現(xiàn)金操縱上的具體體現(xiàn)。按照這一方法編制的現(xiàn)金收支執(zhí)行情況進行操縱與分析。

28、這一方法的缺點是：它無法將編制的預算與企業(yè)預算期內(nèi)經(jīng)營財務成果緊密關系清晰反映出來四、計算分析題1. 企業(yè)有一筆閑款可用于甲、乙兩種股票投資，期限2年，兩支股票可能年股利額分不為1.8元/股，2.5元/股，兩年后市價分不可漲至20元，26元?，F(xiàn)市價分不為19.8元，25元。企業(yè)期望酬勞率為10%，企業(yè)應如何選擇？解： 甲股票價值=1.8(P/A,10%,2)+20(P/F,10%,2)=19.64(元)乙股票價值=2.5(P/A,10%,2)+26(P/F,10%,2)=25.82(元) 甲價值價格，不宜購買；乙價值價格，能夠購買。2某企業(yè)上年現(xiàn)金需要量40萬元，可能今年需要量增加50%，假定

29、年內(nèi)收入狀況穩(wěn)定?，F(xiàn)金與有價證券轉換成本每次200元，有價證券利率為10%，要求:（1）計算最佳現(xiàn)金持有量、最低現(xiàn)金治理成本、轉換成本、持有機會成本（2）計算有價證券交易次數(shù)、有價證券交易間隔期。解：本年現(xiàn)金需要量400000（1+50%）=600000（元）最佳現(xiàn)金持有量=（雙擊可見）=48989.79（元）最低現(xiàn)金治理成本=4898.98（元）轉換成本=60000048989.79200=2449.49（元）持有成本=48989.79210%=2449.49（元）交易次數(shù)=60000048989.7912（次）交易間隔=36012=30（天）3某公司2002年末庫存現(xiàn)金余額2000元，銀行

30、存款余額5000元，其它貨幣資金1000元，應收帳款余額15000元，應付帳款余額為6000元，可能2003年第一季度末保留現(xiàn)金余額3000元，預期2003年第一極度發(fā)生下列業(yè)務：（1）實現(xiàn)銷售收入50000元，其中20000元為賒銷；（2）實現(xiàn)材料銷售1500元，款已收到并存入銀行；（3）采購材料30000元，其中10000元為賒購；（4）支付應付帳款5000元；（5）支付水電費用1500元；（6）解繳稅款8000元；（7）收回上年應收帳款10000元。要求：試用收支預算法計算本季度可能現(xiàn)金余絀。解：第一季度現(xiàn)金余絀=（2000+5000+1000）+（30000+1500+10000）（2

31、0000+5000+1500+8000）3000 =120004某批發(fā)企業(yè)購進某商品1000件，單位買價50元，賣價80元（均不含增值稅），銷售該商品的固定費用10000元，銷售稅金及附加3000元，商品的增值稅率17%。貨款系銀行借款，利率14.4%，存貨月保管費率為存貨價值的0.3%，企業(yè)的目標資本利潤率為20%，計算保本期及保利期。解：毛利=（8050）1000=30000日利息=100050（1+17%）14.4%360=23.4(元)日保管費=100050（1+17%）0.3%30=5.85(元)目標利潤=100050（1+17%）20%=11700(元)保本期=581（天）保利期=

32、181（天）5某企業(yè)每年需用甲材料36000公斤，該材料的單位采購成本200元，年度儲存成本為16元/公斤，平均每次進貨費用為20元，要求計算：（1）甲材料的經(jīng)濟進貨批量（2）甲材料經(jīng)濟進貨批量下的平均資金占用額（3）甲材料年度最佳進貨批次。解：甲材料經(jīng)濟批量=300（公斤）平均資金占用額=3002200=30000（元）最佳進貨批次=36000300=120（次） 財務治理作業(yè) 4一、單項選擇題1某產(chǎn)品單位變動成本10元，打算銷售1000件，每件售價15元，欲實現(xiàn)利潤800元，固定成本應操縱在（ D ）元。A 5000 B 4800 C 5800 D 42002下列表達式中（D ）是錯誤的。

33、A利潤=邊際貢獻固定成本 B利潤=銷售量單位邊際貢獻固定成本C利潤=銷售收入變動成本固定成本D利潤=邊際貢獻變動成本固定成本3當企業(yè)的盈余公積達到注冊資本的（ D ）時，能夠不再提取。A 25% B 30% C 40% D 50% E 100%4由于國有企業(yè)要交納33%的所得稅，公積金和公益金各提取10%，在沒有納稅調(diào)整和彌補虧損的情況下，企業(yè)真正可自主分配的部分占利潤總額的（B ）。A 47% B 53.6% C 53% D 80%5在下列分析指標中，屬于企業(yè)長期償還能力的分析指標是（ C） A銷售利潤率 B.資產(chǎn)利潤率 C產(chǎn)權比率 D.速動比率6按照公司法規(guī)定，公司制企業(yè)用盈余公積彌補虧損

34、后支付股利，留存的法定盈余公積金不得低于注冊資本的（ A ）A25% B.30% C.35% D.40%7以下幾種股利政策中，有利于穩(wěn)定股票價格，從而樹立公司良好形象，但股利的支付與盈余相脫節(jié)的是（A ）A 固定或持續(xù)增長的股利政策B 剩余股利政策C. 低于正常股利加額外股利政策D 不規(guī)則股利政策8要緊依靠股利維持生活的股東和養(yǎng)老基金治理人最不贊成的股利政策是（A ）A. 剩余股利政策B. 定額股利政策C. 定率股利政策D. 低定額加額外股利政策9下列項目不能用于分派股利（B ）A盈余公積金 B.資本公積金 C稅后利潤D.上年未分配利潤10某企業(yè)資產(chǎn)總額為100萬元，負債與資本的比例為50：5

35、0 ，資產(chǎn)利潤率（即息稅前利潤率除以總資產(chǎn)）為30%，負債利率為12%，稅率為40%，則企業(yè)資本利潤率為（ B ）A18% B.28。8% C.48% D.30% 二、多項選擇題1. 固定成本按支出金額是否能改變，能夠進一步劃分為（ AB）。A 酌量性固定成本B約束性固定成本C 生產(chǎn)性固定成本D 銷售性固定成本E混合性固定成本 2下列項目中可用于轉增資本的有（ ACDE ）A法定公積金 B法定公益金 C資本公積金 D未分配利潤 E稅后利潤3.發(fā)放股票股利會引起下列阻礙（ ABCE ）A引起每股盈余下降 B使公司留存大量現(xiàn)金C股東權益各項目的比例發(fā)生變化D股東權益總額發(fā)生變化 E股票價格下跌4確

36、定企業(yè)收益分配政策時需要考慮的法律約束因素要緊包括（ ABC）A.資本保全約束 B. 資本充實約原則約束 C.超額累積利潤限制 D.投資者因素5. 下列指標中，數(shù)值越高則表明企業(yè)獲利能力越強的有（ACE ）。A 銷售利潤率 B 資產(chǎn)負債率 C凈資產(chǎn)收益率 D 速動比率 E 總資產(chǎn)凈利率三、簡答題1簡述利潤分配的程序 （教材P232）答:稅后利潤分配的程序：1：彌補被查沒收財務損失。支付違反稅法規(guī)定的滯納金。2。彌補企業(yè)往常年度虧損，即累計法定盈余公積金不足往常年度虧損時應先用本期稅后利潤（扣除第一項）彌補損失。3.按照稅后利潤(扣除1.2項后)不低于10%的比率提取法定公積金.當累計提取的法定

37、公積金達到注冊資本50%時,能夠不再提取(也可提取)4.提取任意公積金.我國規(guī)定,公司從稅后利潤中提取法定公積金股東會或股東大會決議.還能夠從稅后利潤中提取任意公積金.5.支付一般股利6.未分配利潤.即稅后利潤中的未分配部分.可轉入下一年度進行分配.2簡述剩余股利政策的含義和步驟。（教材P238） 答:剩余股利政策是指在企業(yè)/企業(yè)集團有著良好投資機會時,依照目標資本結構測算出必須的權益資本的需要.然后將剩余部分作為股利發(fā)放.差不多步驟為:1.設定目標資本結構,即確定股權資本與債務資本的比例.在此資本結構下綜合資本成本應接近最低狀態(tài).2.確定目標資本結構下投資必需的股權資本以及與現(xiàn)有股權資本之間的差額.3.最大限度地使用稅后利潤以滿足投資及資本結構調(diào)整對股權資本追加的需要.可結合現(xiàn)金支付能力考慮股利的派發(fā).四、計算分析1某公司今年的稅后利潤為800萬元，目前的負債比例為50%，企業(yè)想接著保持著一比例，可能企業(yè)明年將有一向投資機會，需要資金700萬元，假如采取剩余股利政策，明年的對外籌資額是多少？可發(fā)放多少股利額？股利發(fā)放率是多少？解: 明年對外籌資額=70050%=350