證券投資基金模擬試題與標(biāo)準(zhǔn)答案

1、證券投資基金模擬試卷及參考答案一、單項選擇題1證券投資基金運作中的制衡機(jī)制指的是 。A監(jiān)管部門對基金治理人和托管人的制衡機(jī)制B投資人擁有所有權(quán)，治理人治理和運作基金資產(chǎn)，托管人保管基金資產(chǎn)，三方當(dāng)事人之間相互監(jiān)督、相互制約的機(jī)制C基金投資者通過公眾輿論監(jiān)督基金治理人和托管人的制衡機(jī)制D基金治理人內(nèi)部相互制約的制衡機(jī)制2證券投資基金反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系是：A 所有權(quán)關(guān)系B 債權(quán)債務(wù)關(guān)系C 信托關(guān)系D 合伙投資關(guān)系3為我國證券投資基金業(yè)的規(guī)范進(jìn)展奠定法律基礎(chǔ),我國首次頒布的規(guī)范證券投資基金運作的行政法規(guī)是。A證券投資基金治理暫行方法B證券投資基金治理方法C證券投資基金治理法D證券投資基金法4一國的證券基

2、金組織在他國發(fā)行證券基金單位并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金是。A全球基金 B國際基金C離岸基金 D在岸基金5母基金之下設(shè)立若干子基金，各子基金獨立進(jìn)行投資決策，投資者能夠依照自己的需要轉(zhuǎn)換子基金，這種基金是 。A指數(shù)基金 B對沖基金C傘型基金 D開放式基金6全球第一個公司型開放式投資基金是 。A英國“海外及殖民地政府信托”B富來明創(chuàng)立的“蘇格蘭美國投資信托”C波士頓“馬薩諸塞投資信托基金”D麥哲倫基金7在我國證券投資基金進(jìn)展史上，“老基金”特指。A1949年往常組建的基金B(yǎng)1979年改革開放之前組建的基金C1991年上海證券交易所成立之前組建的基金D1997年11月14

3、日證券投資基金治理暫行方法出臺之前組建的基金8 國內(nèi)第一只貨幣市場證券投資基金是。A華安現(xiàn)金富利B華夏現(xiàn)金增值C博時現(xiàn)金受益D泰信天天收益9 我國證券投資基金法頒布的日期是。A1997年11月14日 B2003年10月28日C2000年10月日 D2004年6月1日10國內(nèi)第一只交易所交易開放式基金（ETF）是。A華安上證180指數(shù)ETF基金B(yǎng)銀華道瓊斯88指數(shù)基金C易方達(dá)上證50指數(shù)基金D華夏上證50指數(shù)ETF11在我國，基金治理人和托管人之間的關(guān)系是 。A由托管人擔(dān)任受托人角色，托管人與治理人形成托付與受托的關(guān)系B治理人擔(dān)任受托人的角色，治理人與托管人形成托付與受托的關(guān)系C共同受托關(guān)系，即

4、基金治理人和基金托管人受基金持有人的托付，分不履行基金治理和基金托管的職責(zé)D交叉受托關(guān)系，即基金治理人與托管人互為托付人和受托人12依照我國證券投資基金法的規(guī)定，擬設(shè)立基金治理公司的最低注冊資本為。A1 000萬元人民幣B5 000萬元人民幣C1億元人民幣D3億元人民幣13截至2006年底，我國開放式基金的總只數(shù)（包括系列基金中的子基金）為 A 254 B 56 C 307 D 16414截止2006年底，我國封閉式基金的數(shù)目為A 23 B 33 C 54 D 5315我國證券投資基金法規(guī)定，代表基金份額 以上的基金份額持有人就同一事項要求召開基金份額持有人大會，而基金治理人、基金托管人都不召

5、集的，基金份額持有人有權(quán)自行召集。A5% B10%C15% D30%16 我國證券投資基金法規(guī)定，基金份額持有人大會應(yīng)當(dāng)有代表 以上基金份額的持有人參加。A50% B30%C80% D10%17更換基金治理人、托管人，必須由基金持有人大會決議通過。證券投資基金法規(guī)定，通過該項決議所需的表決權(quán)比例為：A經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的50%以上B所有基金份額持有人所持表決權(quán)的50%以上C經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的2/3以上D所有基金份額持有人所持表決權(quán)的2/3以上18截至2006年底，我國的合資基金公司數(shù)量為A 14 B 24 C 34 D 4419契約型封閉式基金最差不多的法

6、律文件是 。A基金合同 B發(fā)起人協(xié)議C基金上市公告書 D基金招募講明書20依照中國證監(jiān)會對基金類不的分類標(biāo)準(zhǔn)， 以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。 A50% B60%C65% D80%21我國基金的類不首次被監(jiān)管部門劃分為股票基金、債券基金、混合基金和貨幣市場基金等四種類不，依據(jù)的政策規(guī)定是： A證券投資基金法 B證券投資基金治理暫行方法C證券投資基金運作治理方法 D開放式基金試點方法22封閉式基金交易的價格變化單位為 。A0.001元 B0.01元C0.10元 D1.00元23開放式基金名稱顯示投資方向的，基金的非現(xiàn)金資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)至少 屬于該基金名稱所顯示的投資內(nèi)容。A65% B70%C75

7、% D80%24在投資組合保險策略中，投資組合現(xiàn)時凈值超過價值底線的數(shù)額，一般稱為 A基金本金 B安全墊C放大倍數(shù) D保本資產(chǎn)25基金公司的內(nèi)部機(jī)構(gòu)中最高投資決策機(jī)構(gòu)是 。A基金持有人大會 B董事會C基金總經(jīng)理 D投資決策委員會26把貨幣市場基金每天運作的凈收益平均攤到每一份額上，然后以一萬份為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行衡量和比較的一個數(shù)據(jù)是 A日每萬份基金凈收益 B7日年化收益率C基金凈值增長率 D基金的分紅收益率27LOF基金最核心的制度安排是 A結(jié)合了銀行等代銷機(jī)構(gòu)和交易所交易網(wǎng)絡(luò)二者的銷售優(yōu)勢 B一天能夠提供一次或多次基金凈值報價C基金份額在場內(nèi)、場外兩個不同性質(zhì)市場之間的轉(zhuǎn)托管機(jī)制D套利機(jī)制28開放式

8、基金的基金合同生效要求所募集金額許多于 。A 1億元 B 2億元 C 5億元 D 10億元29公司甲預(yù)備全部贖回某基金，當(dāng)日該基金份額凈值為1.3元,贖回費率為1.8%,又已知該公司在申購該基金時采取收費模式的后端收費模式(金額費率下),申購日當(dāng)日該基金份額凈值為1.1元,公司共出資16.5萬元,且后端申購費率為1%。則該公司的贖回金額為_ A 195000 元 B 193350元 C 191490元 D 189840元30 上市流通的權(quán)證按 估值。A平均價B收盤價C開盤價D預(yù)期收益的現(xiàn)值31 開放式基金單個開放日，基金凈贖回申請超過基金總份額的 時，為巨額贖回。A.5% B.10% C.15

9、% D.20%32某投資者欲通過代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行股票認(rèn)購ETF份額，選擇以ETF份額方式交納認(rèn)購傭金，假設(shè)該投資者持有指數(shù)成分股中股票A和股票B各20000股和30000股，該日股票A和股票B的均價分不為5.5元和3元，基金治理人確認(rèn)的股票A20000股和股票B30000股，發(fā)售代理機(jī)構(gòu)確認(rèn)的傭金比例為1%,其最終可得到的凈認(rèn)購份額為份。 A 198000 B 195000 C 200000 D 202000 照股票價格行為，能夠?qū)⒐善眲澐譃锳 小型資本股票、大型資本股票、混合型資本股票B 增長類、周期類、穩(wěn)定類、能源類C 增長類、收益率D 成長股票、價值股票、平衡型股票34 目前世界資本市場應(yīng)用

10、最為廣泛的道瓊斯指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、金融時報指數(shù)等差不多上源于 的思想。A 道氏理論 B 有效市場理論 C 市場異常策略理論 D 差不多面分析理論35關(guān)于貨幣市場基金投資等相關(guān)問題的通知規(guī)定，貨幣市場基金買斷式回購融入基礎(chǔ)債券的剩余期限不得超過天 A 90B 180C 365D 39736. 計價對象以買入成本列示，按照票面利率或商定利率并考慮其買入時的溢價和折價，在其剩余期限內(nèi)平均攤銷，每日計提收益的會計核算方法稱為 。A影子定價法 B攤余成本法C平均成本法D成本計提法37 依照我國現(xiàn)行法規(guī)，因基金份額凈值計價錯誤給基金份額持有人造成損失的，基金份額持有人有權(quán)要求 予以賠償。 A基金治

11、理人 B 基金托管人C中國證監(jiān)會 D基金治理人和基金托管人38我國貨幣市場基金治理暫行規(guī)定規(guī)定，貨幣市場基金投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例不得超過基金凈資產(chǎn)的。A.10%B.30% C.15% D.20%39目前，我國的基金治理費、基金托管費是按 的一定比例逐日計提，按月支付。A前一日基金資產(chǎn)凈值B當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值C七日基金平均資產(chǎn)凈值D單位基金資產(chǎn)平均值40相關(guān)于實質(zhì)性審查制度，強(qiáng)制性信息披露的差不多推論是 。A監(jiān)管當(dāng)局對基金投資者承擔(dān)的風(fēng)險負(fù)責(zé)B基金投資者在公開信息的基礎(chǔ)上“買者自負(fù)”C基金治理人對基金投資者承擔(dān)的風(fēng)險負(fù)責(zé)D基金托管人對基金投資者承擔(dān)的風(fēng)險負(fù)責(zé)41 開放式基金公開講

12、明書的報告截止日為 。A開放式基金成立后每年6月30日B開放式基金成立后每6個月的最后一日C開放式基金成立后每年的最后一日D開放式基金成立后每個會計年度最后一個工作日42下面不屬于證券交易所的監(jiān)管職責(zé)的是 A 對基金上市交易的治理B對投資者買賣基金交易行為的合法、合規(guī)性進(jìn)行治理C對基金在證券市場的投資行為進(jìn)行監(jiān)管D對基金托管人的托管行為的治理43自律監(jiān)管的核心內(nèi)容是 A 從業(yè)人員的資格治理和誠信建設(shè)B 證券投資基金的投資行為治理C 基金市場秩序治理D 加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部的聯(lián)系，協(xié)調(diào)，合作和自我治理44 基金季度、半年度、年度報告在披露的第 個工作日，應(yīng)分不報中國證監(jiān)會及其證監(jiān)局、基金上市的證券交易所

13、備案。A 2 B 3 C 5 D 745 為了進(jìn)一步保障基金信息質(zhì)量，法規(guī)規(guī)定基金年度報告應(yīng)經(jīng) 以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。A 1/3 B 1/2 C 2/3 D 全部這種在無需確知投資者偏好之前，就能夠確定風(fēng)險資產(chǎn)最優(yōu)組合的特性被稱為 。A分離定理 B組合優(yōu)化C有效市場 D資本資產(chǎn)定價47依照行為金融學(xué)理論，投資者所具有的“回避損失和心理會計”特征會導(dǎo)致 。A低估證券的實際風(fēng)險，進(jìn)行過度交易B對不熟悉的股票、資產(chǎn)敬而遠(yuǎn)之C選擇過快地賣出有浮盈的股票，而將具有浮虧的股票保留下來D追漲殺跌48 在有效市場假講的 情形下，當(dāng)前的股票價格反映了全部信息的阻礙，全部信息不但包括歷史價格信息、

14、全部公開信息，而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。A弱式有效市場假設(shè) B半強(qiáng)式有效市場假設(shè)C強(qiáng)式有效市場假設(shè) D超強(qiáng)式有效市場假設(shè)49投資過程中最重要的環(huán)節(jié)和決定投資組合相對業(yè)績最要緊的因素是 。A投資政策 B資產(chǎn)配置C個股選擇 D績效評估50當(dāng)股票價格保持單方向持續(xù)運動時，下列講法正確的是 。A恒定混合策略的表現(xiàn)劣于買入并持有策略B恒定混合策略的表現(xiàn)優(yōu)于買入并持有策略C投資組合保險策略的表現(xiàn)劣于買入并持有策略D以上都不對51股票內(nèi)在價值的計算方法模型中， 假定股票永久支付固定的股利。A現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型 B零增長模型C不變增長模型 D市盈率估價模型52 市盈率和市凈率是差不多分析的重要指標(biāo)

15、，某公司的股價為15元，每股凈利潤為0.5元，每股凈資產(chǎn)3元，其市盈率和市凈率為 A 30, 5B 5, 30C 7.5, 5D 7.5, 3053 持續(xù)增長率是描述公司成長性的指標(biāo)，某公司每股收益1，凈資產(chǎn)收益率為2，盈余保留率為50，其持續(xù)增長率是多少 A 0.01%B 0.02%C 0.5%D 1%54在固定利率的付息債券收益率計算中，到期收益率（也確實是內(nèi)含收益率）是被普遍采納的計算方法，以下敘述不正確的是 。A它的含義是將以后的現(xiàn)金流按照一個固定的利率折現(xiàn)，使之等于當(dāng)前的價格，那個固定的利率確實是到期收益率B這種方法能準(zhǔn)確地衡量債券的實際回報率C在到期收益率的計算中，利息的再投資收益

16、率被假設(shè)為固定不變的當(dāng)前到期收益率D到期收益率的計算沒有考慮稅收的因素55關(guān)于收益率曲線敘述不正確的是 。A將不同期限債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線，即是債券收益率曲線B它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系C理論上，應(yīng)當(dāng)采納零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限結(jié)構(gòu)D收益率曲線總是斜率大于零56 假設(shè)某基金每季度的收益率分不為8%，2%，5%，3%，那么該基金的簡單年化收益率為（ ），精確年化收益率為（ ）A2% 1.51% B1.51% 2C0.5% 0.38% D0.38% 0.5%57 特雷諾指數(shù)是（ ）A 無風(fēng)險收益率與市場組合連線的斜率B 無風(fēng)險收益率與有

17、效組合連線的斜率C 無風(fēng)險收益率與基金組合連線的斜率D 無風(fēng)險收益率與任意組合連線的斜率58 假設(shè)一個基金的季度標(biāo)準(zhǔn)差為0.3，那么該基金的年化標(biāo)準(zhǔn)差為（ ）A1.2 B4.8C0.6 D2.459 當(dāng)投資者將其大部分資金投資于一個基金時，那么她就比較關(guān)懷該基金的（ ），現(xiàn)在，適合的衡量指標(biāo)就應(yīng)該是（ ）A全部風(fēng)險 夏普指數(shù) B全部風(fēng)險 特雷諾指數(shù)C市場風(fēng)險 夏普指數(shù) D市場風(fēng)險 特雷諾指數(shù)60 特雷諾指數(shù)的問題是無法衡量基金經(jīng)理的 程度。A收益高低 B資產(chǎn)組合C風(fēng)險分散 D行業(yè)分布參考答案 1B 2C 3A 4C 5C 6C 7D 8A 9B 10D 11C 12C 13A 14D 15B

18、16A 17C 18B 19A 20B 21C 22A 23D 24B 25D 26A 27C 28B 29D 30B 31B 32A 33B 34A 35D 36B 37D 38A 39A 40B 41B 42D 43A44 A 45 C 46 A 47 C 48 C49 B 50 A 51 B 52 A 53 D 54 B 55 D 56 A 57 C 58 C 59 A 60 C 二、不定項選擇題（單選或多選）1截至2006年底，我國開放式基金的總只數(shù)（包括系列基金中的子基金）為 A 254 B 56 C 307 D 1642關(guān)于開放式基金，下列講法正確的是 。A開放式基金投資者能夠依照

19、需要隨時申購或贖回基金單位，導(dǎo)致基金單位總數(shù)不斷變化B開放式基金沒有固定的存續(xù)期限C與封閉式基金相比，開放式基金的信息披露要求較高D開放式基金持有人面臨的風(fēng)險要緊是基金治理人能力的風(fēng)險，無二級市場風(fēng)險E開放式基金具有獨立法人資格3基金設(shè)立的兩個最重要的法律文件是 A基金合同B基金托管協(xié)議C基金銷售協(xié)議D基金招募講明書E 基金公開講明書4依照美國投資公司協(xié)會（ICI）的統(tǒng)計，2006年底美國開放式基金的數(shù)量達(dá)到了 只，遠(yuǎn)超過了上市公司的數(shù)量。 A 8117 B 5326 C 7118 D 9117 5離岸基金具有的特點有 。A基金的投資者、基金組織、基金治理人、基金托管人及其他當(dāng)事人和基金的投資

20、市場均處于本國境內(nèi)B基金的投資者、基金組織、基金治理人、基金托管人及其他當(dāng)事人和基金的投資市場處于不同國家管轄范圍C基金的監(jiān)管部門比較容易運用本國法律、法規(guī)及相關(guān)技術(shù)手段對證券投資基金的投資運作行為進(jìn)行監(jiān)管D各國有關(guān)證券投資基金的法律、法規(guī)制度不盡相同，監(jiān)管難度較大E與在岸基金相比，其運作較復(fù)雜6 以保障資本安全、當(dāng)期收益分配、資本和收益的長期成長等為差不多目標(biāo)從而在投資組合中比較注重長短期收益風(fēng)險搭配的證券投資基金是 。A指數(shù)基金 B成長型基金C收入型基金 D平衡型基金7保本基金的要緊特點包括。A 采納投資組合保險策略B 在保本期間內(nèi)都能夠獲得本金安全的保證C基金資產(chǎn)大部分投資于債券D投資目

21、標(biāo)是在鎖定下跌風(fēng)險的同時力爭獲得潛在的高回報。E基金差不多上無風(fēng)險8 以下不屬于我國貨幣市場基金能夠投資的金融工具是：A 1年以內(nèi)的銀行定期存款 B 剩余期限在397天以內(nèi)的債券C 信用等級為AAA級的可轉(zhuǎn)換債券 D 剩余期限在397天以內(nèi)的資產(chǎn)支持證券9我國開放式基金進(jìn)展時期要緊的代表性事件有： A 2001年9月，華安創(chuàng)新基金成立B2003年3月，中外合資基金公司招商基金治理公司推出我國第一支系列基金。C 2003年12月，我國第一只準(zhǔn)貨幣基金華安現(xiàn)金富利成立D2004年3月，海富通收益增長基金募集規(guī)模130億元。E1999年3月，改制基金裕元上市10目前，我國承擔(dān)基金份額的注冊登記工作的

22、要緊是 A基金治理公司B基金托管銀行C基金銷售銀行D中國證券登記結(jié)算公司E 基金同業(yè)公會11 ETF基金最早產(chǎn)生于 。A 美國 B 英國C 中國 D 加拿大12 開放式基金份額的申購采納 。A已知價法B未知價法C以上兩種方法中的任何一種D以上兩種方法均不正確13LOF與ETF都具備開放式基金場外申購、贖回和場內(nèi)交易的特點，但兩者存在本質(zhì)區(qū)不，表現(xiàn)在：A申購贖回的標(biāo)的不同。B申購贖回的場所不同C基金投資策略不同D二級市場的基金凈值報價不同E套利機(jī)制不同14目前我國貨幣市場基金能夠投資的金融工具包括:A1年以內(nèi)的銀行定期存款。B期限在397天的債券回購C期限在1年以內(nèi)的央行票據(jù)D剩余期限在397天

23、以內(nèi)的浮動利率債券E可轉(zhuǎn)換債券15ETF基金的三大特點是: A被動操作的指數(shù)基金。B獨特的實物申購贖回機(jī)制C實行一級市場與二級市場并存的交易制度D擁有獨特的套利機(jī)制E每個交易日的實時凈值公布16開放式基金的登記機(jī)構(gòu)承擔(dān)著 業(yè)務(wù)。A. 基金份額登記B. 與基金登記機(jī)構(gòu)相關(guān)的份額存管C. 與基金登記機(jī)構(gòu)相關(guān)的資金清算D. 與基金登記機(jī)構(gòu)相關(guān)的資金交收E. 基金交易17關(guān)于中外合資基金治理公司的境外股東的描述不正確的是：A 為依其所在國家或地區(qū)法律設(shè)立，具有金融治理經(jīng)驗的金融機(jī)構(gòu)，最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)或司法機(jī)關(guān)的處罰B 其所在國家或者地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會或者中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)簽訂

24、證券合作諒解備忘錄，并保持有效的監(jiān)管合作關(guān)系C 實繳資本許多于10億元人民幣的等值可自由兌換貨幣D 經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件18投資決策委員會的功能是。A為基金投資擬訂投資原則B為基金投資擬訂投資方向C為基金投資擬訂投資策略D為基金投資擬訂投資組合的整體目標(biāo)和打算E提出風(fēng)險操縱建議19ETF基金交易中的T日申購、贖回清單公告內(nèi)容包括_A 最小申購、贖回單位所對應(yīng)的組合證券內(nèi)各證券數(shù)據(jù)B 現(xiàn)金替代C T日預(yù)估現(xiàn)金部分D T-1日現(xiàn)金差額E T-1日的基金份額凈值20 在申購ETF基金份額時，關(guān)于能夠現(xiàn)金替代的證券，計算替代金額中，該證券最新價格的確定原則_A 該證券正常交易時，采納

25、最新成交價B 該證券正常交易時出現(xiàn)漲停時，采納漲停價C 該證券停牌且當(dāng)日有成交時，采納最新成交價D 該證券停牌且當(dāng)日無成交時，采納前一日交易的收盤價E 該證券停牌且當(dāng)日無成交時，采納前五日平均收盤價21基金公司實行內(nèi)部監(jiān)察稽核的目的是 。A揭示基金內(nèi)部運作中潛在的風(fēng)險B評價公司內(nèi)部操縱的合法性和有效性C評價基金經(jīng)理的工作業(yè)績D維護(hù)基金持有者的利益E操縱投資風(fēng)險22 我國基金的會計核算由 進(jìn)行。A 基金治理公司B 基金托管人C 中介機(jī)構(gòu)D 基金治理公司和基金托管人23關(guān)于基金治理公司獨立董事制度，下列講法正確的有。A獨立董事發(fā)表的意見應(yīng)在董事會決議中列明B公司的關(guān)聯(lián)交易必須由獨立董事簽字后方能生

26、效C兩名以上的獨立董事可提議召開臨時股東大會D獨立董事可直接向股東大會、中國證監(jiān)會和其他部門報告情況E獨立董事不能夠參與公司的一般決策24基金交易業(yè)務(wù)操縱的要緊內(nèi)容包括：A 公司應(yīng)當(dāng)建立交易監(jiān)測系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和交易反饋系統(tǒng)，完善相關(guān)的安全措施B 投資指令應(yīng)當(dāng)進(jìn)行審核，確認(rèn)其合法、合規(guī)與完整后方可執(zhí)行C 應(yīng)執(zhí)行公平的交易分配制度，確保不同投資者的利益能夠得到公平對待D 建立完善的交易記錄制度E 建立科學(xué)的績效評價體系25下列關(guān)于基金投資限制的講法中，正確的有 。A基金之間能夠相互投資B基金托管人禁止投資基金C基金治理人不得以基金名義使用不屬于基金名下的資金買賣證券D基金能夠?qū)⑹芡泄艿馁Y產(chǎn)用于抵押

27、、擔(dān)保、資金拆借或者貸款E基金能夠從事證券信用交易26以下關(guān)于基金財產(chǎn)保管的講法正確的有：A 基金托管人對同一基金治理人治理的不同基金應(yīng)實行匯總治理B 基金托管人與基金治理人的共同行為給基金財產(chǎn)造成損害的，由托管人負(fù)全部責(zé)任C 基金托管人對基金治理人不合規(guī)的投資指令應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行D 基金托管人不得將基金財產(chǎn)的債權(quán)與基金治理人固有財產(chǎn)的債務(wù)相抵消E 基金托管人要無償提供基金持有人對基金信息的查詢服務(wù)27關(guān)于貨幣市場基金投資等相關(guān)問題的通知對貨幣市場基金投資的規(guī)定有：A貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限只需滿足在定期報告披露時點不超過180天B除發(fā)生巨額贖回的情形外，貨幣市場基金的投資組合中，債券正

28、回購的資金余額在每個交易日均不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%C貨幣市場基金能夠采納“攤余成本法”對持有的投資組合進(jìn)行會計核算D貨幣市場基金能夠投資于以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動利率債券E買斷式回購融入基礎(chǔ)債券的剩余期限不得超過397天28未上市流通的權(quán)證，基金治理人和托管人進(jìn)行估值時要考慮的因素有 。A標(biāo)的股票價格B履約價格C剩余期限D(zhuǎn)市場無風(fēng)險利率E標(biāo)的股票價格波動率29 2007年5月30日以后，基金買賣股票按照 的稅率征收印花稅。A1 B2 C3 D430 假設(shè)投資者在2005年4月29日（周五，節(jié)前最后一個工作日）申購了貨幣基金份額，那么他的收益從 起開始計算：（2005年5月9日為節(jié)后

29、第一個工作日）A 2005-4-29 B 2005-4-30 C 2005-5-9 D 2005-5-1031基金會計核算的專門性體現(xiàn)在 幾個方面。A 會計主體是證券投資基金 B 會計分期細(xì)化到日C 對未實現(xiàn)利得進(jìn)行確認(rèn) D采納“攤余成本法”進(jìn)行核算E 公允價值計量32基金會計報表包括 。A資產(chǎn)負(fù)債表B基金經(jīng)營業(yè)績表C基金收益分配表D基金凈值變動表E持有人結(jié)構(gòu)表33“影子定價”的處理流程包括 。A收益率采集基礎(chǔ)B定價品種的分類 C數(shù)據(jù)分類D確定各期限段公允收益率基準(zhǔn)E估值基準(zhǔn)的存續(xù)期分類34 中國證監(jiān)會對監(jiān)管對象所作的不定期檢查要緊是指。A不定期要求監(jiān)管對象報送相關(guān)報備材料B隨機(jī)抽樣調(diào)查C針對

30、報備材料中發(fā)覺的問題或接獲的舉報等對個不或部分公司及時、靈活地組織檢查D對檢查對象報送材料的審核時刻長短不確定35基金信息披露的形式性原則是指。A規(guī)范性原則 B真實性原則C易解性原則 D完整性原則E易得性原則36與年度報告相比，以下 在基金半年度報告中能夠不披露。A基金發(fā)起人報告 B內(nèi)部監(jiān)察報告C基金持有人情況 D重要事項揭示E審計報告37 單因素模型的提出者是（ ） A哈里馬科維茲 B威廉夏普C斯蒂芬羅斯 D尤金 法瑪38與基金收益有關(guān)的概念包括 。A基金凈收益 B基金經(jīng)營業(yè)績C期末可供分配基金收益 D損益平準(zhǔn)金E未分配凈收益39國際證監(jiān)會組織（IOSCO）制定的證券監(jiān)管目標(biāo)與原則中規(guī)定的證

31、券監(jiān)管的目標(biāo)是。 A愛護(hù)投資者B保證市場的公平、效率和透明C降低系統(tǒng)風(fēng)險D推動基金業(yè)規(guī)范進(jìn)展E維護(hù)證券市場穩(wěn)定40采納 時，股價上升賣出股票，股價下跌買入股票。A戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置 B恒定混合策略C戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置 D投資組合保險策略41當(dāng)基金經(jīng)理對市場、細(xì)類、股票這三個回報率成分都具有專門強(qiáng)的預(yù)測能力時，基金經(jīng)理就會充分利用( )而對投資組合實施全面積極的治理，以期最大限度地實現(xiàn)高額回報。A 債券選擇 B 股票選擇C 市場時機(jī)選擇 D 細(xì)類配置42差不多分析的優(yōu)點是 。A能夠比較全面地把握證券價格的差不多走勢，應(yīng)用起來相對簡單B同市場接近，考慮問題比較直接C預(yù)測的精度較高D獲得利益的周期短43證券

32、的系數(shù)大于零表明 。A證券當(dāng)前的市場價格偏低B證券當(dāng)前的市場價格偏高C市場對證券的收益率的預(yù)期低于均衡的期望收益率D證券的收益超過市場的平均收益44現(xiàn)代投資理論包括 。A投資組合理論 B資本資產(chǎn)定價模型C套利定價理論模型 D有效市場理論E行為金融理論45在長期治理資產(chǎn)過程中，能夠依據(jù)戰(zhàn)略性和戰(zhàn)術(shù)性決策的結(jié)合將資產(chǎn)配置過程進(jìn)一步細(xì)分為 。A指數(shù)化戰(zhàn)略 B購買持有戰(zhàn)略C恒定混合戰(zhàn)略 D投資組合保險戰(zhàn)略E啞鈴型戰(zhàn)略46下列關(guān)于無差異曲線的講法中，正確的是 。A不同的無差異曲線代表不同的滿足程度，因此不同的無差異曲線可不能相交B無差異曲線的位置越高，表示組合的效用水平越高C無差異曲線密布整個平面D不同

33、的投資者具有不同的無差異曲線E風(fēng)險偏好不同，無差異曲線的形狀也不同47與CAPM模型一樣，APT模型也假設(shè)：（ ）A 投資者是風(fēng)險厭惡者，投資者會追求效用的最大化B 投資者有相同的預(yù)期C 資本市場是完美的D 市場是均衡的48下列因素中，投資者的 會阻礙投資者風(fēng)險承受能力和收益需求。A年齡或投資周期 B資產(chǎn)負(fù)債狀況C財務(wù)變動狀況與趨勢 D財寶凈值E風(fēng)險偏好49 某附息債券面值為100元，票面年收益率10%，年付息一次，1月10日的債券全價（包括凈價與應(yīng)計利息，下同）為98.5元，6月10日到期一次還本付息，采取單利計算，則到期收益率為 。A30% B10%C15% D11。5%50目前我國證券投

34、資基金持有的交易所上市的股票和權(quán)證的估值，采納的是A 收盤價 B 當(dāng)日加權(quán)平均價格C開盤價 D 當(dāng)日最高價和最低價的算術(shù)平均價51戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置一般具有的共同特征包括 。A采納建立在一些分析工具基礎(chǔ)上的客觀、量化過程B資產(chǎn)配置要緊受某種資產(chǎn)類不預(yù)期收益率的客觀測度驅(qū)使，因此屬于以價值為導(dǎo)向的過程C資產(chǎn)配置規(guī)則能夠客觀地測度出哪一種資產(chǎn)類不差不多失去市場的注意力，并引導(dǎo)投資者進(jìn)入不受人關(guān)注的資產(chǎn)類不D資產(chǎn)配置一般遵循“回歸均衡”的原則E是一種被動投資方式52投資組合保險的形式包括 。A恒定比例投資組合保險B以期權(quán)為基礎(chǔ)的投資組合保險C購買股票保險D恒定混合策略E買入并持有53 保持投資組合中各類

35、資產(chǎn)的恒定比例，在資產(chǎn)相對價值變化后，進(jìn)行再平衡，這種策略稱為 。A購買持有戰(zhàn)略 B恒定混合戰(zhàn)略C投資組合保險戰(zhàn)略 D指數(shù)化戰(zhàn)略54假設(shè)表示兩種證券的相關(guān)系數(shù)。那么，正確的結(jié)論是 。A的取值為正表明兩種證券的收益有同向變動傾向B的取值總是介于-1和1之間C的值為負(fù)表明兩種證券的收益有反向變動的傾向D=1表明兩種證券間存在完全的同向的聯(lián)動關(guān)系E的值為零表明兩種證券之間沒有聯(lián)動傾向55關(guān)于到期收益率計算方法和現(xiàn)實復(fù)利收益率法,正確的敘述是 。A現(xiàn)實收益率來源于投資者自己對以后市場收益率的預(yù)期和再投資的打算，能夠得出比內(nèi)含收益率更接近投資者實際情況的復(fù)利收益率B在現(xiàn)實復(fù)利收益率的計算中，每位投資者對

36、以后利率的預(yù)測與投資打算等各不相同，因此專門難得出市場普遍認(rèn)可的結(jié)論C到期收益率計算簡便，易于進(jìn)行比較，在交易與報價中可操作性較強(qiáng)D市場收益率曲線波動平緩且票息較低時，到期收益率潛在的誤差較小E前者更主觀，后者更客觀.56要對基金經(jīng)理的真實表現(xiàn)加以衡量并非易事的緣故包括（ ）A 基金的投資表現(xiàn)實際上反映了投資技巧和投資運氣的綜合阻礙B 對績效表現(xiàn)好壞的衡量涉及到比較基準(zhǔn)的選擇問題C 投資目標(biāo)、投資限制、操作策略、資產(chǎn)配置、風(fēng)險水平上的不同往往使基金之間的績效不可比D 績效衡量的一個隱含假設(shè)是基金本身的情況是穩(wěn)定的E 衡量角度的不同，績效表現(xiàn)得多面性以及基金投資使投資者財寶的一部分依舊全部等，都

37、會使績效衡量問題變得復(fù)雜化57 買入返售債券收入應(yīng)在證券持有期內(nèi)采納 計提。A 工作量法 B 直線法 C雙倍余額遞減法 D年數(shù)總和法58夏普指數(shù)、詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)的區(qū)不是 。A夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)對風(fēng)險的計量不同B夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對基金績效的排序上結(jié)論有可能不一致C特雷諾指數(shù)與詹森指數(shù)只對績效的深度加以考慮，而夏普指數(shù)則同時考慮了績效的深度與廣度D詹森指數(shù)要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計算，這與只用整個時期全部變量的平均收益率的特雷諾指數(shù)和夏普指數(shù)是不一樣的E各個指標(biāo)的風(fēng)險運用相同59按照企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號金融工具確認(rèn)和計量，證券投資基金持有的金融資產(chǎn)為以下 類不：A 以

38、公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；B 持有至到期的金融資產(chǎn)C 貸款和應(yīng)收賬款 D 可供出售的金融資產(chǎn)60 依照中國證監(jiān)會公布的基金治理公司投資治理人員治理指導(dǎo)意見，投資治理人員具體包括_。A 公司投資決策委員會成員B 公司分管投資、研究、交易業(yè)務(wù)的高級治理人員C 公司投資研究交易部門的負(fù)責(zé)人D 基金經(jīng)理和基金經(jīng)理助理E 交易員參考答案 1ABCDE 2ABCD 3AD 4B 5BDE 6D 7ACD 8A 9ABCD 10AD 11A 12B 13ABCDE 14ACD 15ABC 16ABCD 17C 18ABCD 19ABCDE 20ABCD 21ABD 22D 23ABCD 2

39、4ABCDE 25BC 26CD 27CE 28ABCDE 29C 30C 31ABCD 32ABCD 33ABCDE 34C 35ACE 36ABE 37B 38ABCDE 39ABC 40B 41BCD 42A 43D 44ABCDE 45BCD 46ABCDE 47ABCD 48ABCDE 49A 50A 51ABCD 52AB 53B 54ABCDE 55ABCD 56ABCDE 57B 58ABCD 59A 60ABCD三、推斷題1截至2006年末，我國開放式基金254只，封閉式基金53只，開放式基金的數(shù)量比例83%。在資產(chǎn)規(guī)模上，開放式基金的資產(chǎn)規(guī)模占到我國基金市場資產(chǎn)規(guī)模的81%

40、。2從2002年12月到2006年底，我國合資基金治理公司不管在公司數(shù)量、基金產(chǎn)品數(shù)量，依舊基金資產(chǎn)規(guī)模方面占比均超過1/2。3保本基金的投資者在封閉期內(nèi)贖回份額將得不到基金公司的保本承諾,因此保本基金也被稱為“半封閉基金”。4基金持有人與基金治理人的關(guān)系是通過信托關(guān)系而形成的所有者與經(jīng)營者之間的關(guān)系。5 跨市場套利是LOF最核心的制度安排，它將場內(nèi)、場外兩個市場有機(jī)結(jié)合在了一起。6ETF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的交易，而LOF與投資者交換的是基金份額和“一籃子”股票。7貨幣市場基金的收益率有按日結(jié)轉(zhuǎn)份額和按月結(jié)轉(zhuǎn)份額兩種，在總收益不變的前提下，按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的收益率要高于按月結(jié)轉(zhuǎn)份額的收益

41、率。8基金治理公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立督察長，經(jīng)總經(jīng)理聘任，對總經(jīng)理負(fù)責(zé)。9 基金托管人能夠?qū)⑹芡泄艿幕鹳Y產(chǎn)托付給第三人進(jìn)行托管。10 每只基金通過一個證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)買賣證券的年成交量，不得超過該基金買賣證券年成交量的30%。11基金資產(chǎn)負(fù)債表建立在歷史成本基礎(chǔ)上，而企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表則以公允價值為基礎(chǔ)。12基金估值時，如所持有的證券估值日無交易，則該證券可暫不考慮。13 基金估值時，基金持有的未上市的配股和增發(fā)新股，按估值日在證券交易所掛牌的同一股票的市價估值。14在我國，基金降低基金治理費和基金托管費，均須召開基金持有人大會決定。15對個人投資者申購和贖回基金單位取得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入

42、未恢復(fù)征收個人所得稅往常，暫不征收個人所得稅。16開放式基金發(fā)生巨額贖回時無需向中國證監(jiān)會報告，但必須及時公告。17 按照基金契約，基金收益分配方案由基金治理人擬定，由托管人復(fù)核。18 債券價格與利率之間的反向變動關(guān)系不是直線線性關(guān)系，而是一種凸性關(guān)系，當(dāng)利率變動幅度較大時，久期反映的直線關(guān)系就不能準(zhǔn)確衡量債券價格的真實變動，需要用凸性修正。19對證券投資基金上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個人所得稅時，按50計算應(yīng)納稅所得額。20在審議公司和基金的審計事務(wù)、關(guān)聯(lián)交易、高級治理人員的任免和薪酬、租用交易席位、聘用銷售代理、托管或注冊登記機(jī)構(gòu)及相關(guān)費率、聘請或更換會計師事務(wù)所

43、等事項時，必須取得基金治理公司全部獨立董事同意。21開放式基金的登記業(yè)務(wù)，能夠由基金治理人辦理，也能夠托付中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理。22 2007年以來我國ETF基金的收益率普遍專門好(如易方達(dá)深證100ETF)，這是由于基金收益大幅度超越了標(biāo)的指數(shù)的收益。23 資本資產(chǎn)定價模型對風(fēng)險收益率關(guān)系的描述是一種期望形式，因此本質(zhì)上是不可檢驗的。24ETF的基金份額參考凈值（IOPV）每5秒公布一次，供投資者參考。25當(dāng)市場表現(xiàn)出強(qiáng)烈的上升或下降趨勢時，恒定混合策略的表現(xiàn)將劣于買入并持有策略，在市場向上運動時放棄了利潤，在市場向下運動時增加了損失。26在股票市場的急劇降低或缺乏流淌性時，投資組合

44、保險策略至少保持最低價值的目標(biāo)可能無法達(dá)到，甚至可能由于投資組合保險策略的實施反而加劇了市場向不利方向的運動。27保本基金中的安全墊是風(fēng)險資產(chǎn)投資能夠承受的最高損失限額，假如安全墊比較高，基金將專門難通過放大操作提高基金的收益。28基金治理人在復(fù)制股票組合時，復(fù)制組合中包括的股票數(shù)越多，跟蹤誤差就越大，調(diào)整所花費的交易成本也就越高，因此基金治理人必須在組合包含的股票數(shù)和交易成本之間作出選擇。29 到期收益率能準(zhǔn)確地衡量債券的實際回報率。30附息債券的麥考萊久期和修正的麥考萊久期小于其到期期限。關(guān)于零息券而言，麥考萊久期與到期期限相同。31在極端的情況下，低質(zhì)量債券（垃圾債券）要求的收益率接近于權(quán)益所有者所要求的回報率，因此又被稱為高收益?zhèn)?2優(yōu)先置產(chǎn)理論認(rèn)為債券市場不是分割的，投資者會考察整個市場并選擇溢價最高的債券品種進(jìn)行投資，因此，它同市場預(yù)期理論基礎(chǔ)相同。33 債券投資組合的內(nèi)部收益率是通過計算投資組合在不同