并購完成交易整體上升制造金融業(yè)占主導

1、 HYPERLINK / 投中統(tǒng)計：7月并購完成交易整體上升，制造金融業(yè)占主導投中研究院2020 . 08CONTENTS01/02/03/04/05/中企并購市場數(shù)據(jù)分析私募基金以并購方式退出概況中企并購市場重大案例中企并購市場行業(yè)地域分析政策熱點Copyright 投中信息 HYPERLINK / 核心發(fā)現(xiàn)本月并購市場整體持續(xù)上升，交易金額受頭部大額案例的影響環(huán)比增長過半。本月共計31支私募基金以并購的方式成功退出，行業(yè)集中在IT及信息化、制造業(yè)、能源及礦業(yè)。本月超1億美元規(guī)模完成并購交易31筆，主要集中在北京、浙江。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 01/中國企業(yè)并購

2、市場數(shù)據(jù)分析2020年7月，中企并購市場完成并購案例交易規(guī)模呈現(xiàn)上升走勢，受大額案例影響，交易規(guī)模上升幅度較大。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 并購市場宣布交易月度趨勢2020年7月，中企并購市場交易活躍度小幅下滑，交易規(guī)模上升。 2020年7月披露預案484筆并購交易，環(huán)比下降4.91% ，同比下降2.81%；當中披露金額的有328筆，交易總金額為405.47億美元，環(huán)比上升 25.16%，同比上升5.47%。2019年7月-2020年7月中企并購市場宣布交易趨勢150078080012009004983725165074384095344563714556783434

3、09469353378509396484640480600300264276209317296328 320405.47160384.43312.75373.9308.58198.46436.18211.56257.41222.48323.96158.4999.96007月8月9月10月 11月 12月1月20202月3月4月5月6月7月披露并購金額(億美元)案例數(shù)量（筆）披露金額案例數(shù)量（筆）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2020.08Copyright 投中信息 HYPERLINK / 并購市場完成交易月度趨勢2020年7月共計完成256筆并購交易，環(huán)比上升 4.92% ，

4、同比下降14.95%；當中披露金額的有195筆，交易總金額為249.26億美元，環(huán)比上升 63.49%，同比下降25.40%。中企并購市場完成并購案例數(shù)量和交易規(guī)模雙上升。2019年7月-2020年7月中企并購市場完成交易趨勢1000407450800367360600301258233259265238244256270400393.01191206209233191208204199183199195180200079184.916954.40170 152157254.38249.2690128.16152.46103.550334.11173.05269.06166.42130.737

5、月8月9月10月 11月 12月1月20202月3月4月5月6月7月披露并購金額(億美元)案例數(shù)量（筆）披露金額案例數(shù)量（筆）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2020.08Copyright 投中信息 HYPERLINK / 02/私募基金以并購方式退出概況2020年7月，共計31支私募基金以并購的方式成功退出，制造業(yè)占比最大，2020年7月私募基金退出數(shù)量環(huán)比下降22.5%。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 私募基金以并購方式退出回報2020年7月，共計31支私募基金以并購的方式成功退出，回籠金額約80.32億元。2020年7月3日，聞泰科技（600745.

6、SH）擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購安世集團有限公司23.7752%股權，合肥芯屏產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）、寧波梅山保稅港區(qū)益昭盛投資合伙企業(yè)（有限合伙）等基金機構(gòu)成功退出，回籠金額63.34億元。2019年7月-2020年7月私募股權基金并購退出數(shù)量及回籠金額400959710032080318.96240601608004241141.47106.6835.94272025.8026.3542404031136.8990.211915 212079.6247.5980.321027.8337.5507月8月9月10月 11月 12月1月20202月3月4月5月6月7月回籠金額（億元）退出數(shù)

7、量（支）數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2020.08Copyright 投中信息 HYPERLINK / 私募機構(gòu)基金以并購方式退出案例2020年7月，北京瑞祥賽弗管理咨詢中心（有限合伙）等收購數(shù)知科技15.16%股權，方正多策旗下上海諾牧投資中心（有限合伙）基金成功退出，回籠金額12.52億元。2020年7月私募基金并購退出部分案例安世集團IT及信息化48.79芯屏投資合肥芯屏產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）數(shù)知科技電信及增值服務12.52方正多策上海諾牧投資中心（有限合伙）天奇金泰制造業(yè)4.67金控啟源無錫金控天奇循環(huán)產(chǎn)業(yè)并購投資企業(yè)（有限合伙）安世集團IT及信息化4.11中益基金

8、寧波梅山保稅港區(qū)中益芯盛投資中心（有限合伙）安世集團IT及信息化1.81中益基金寧波梅山保稅港區(qū)益昭盛投資合伙企業(yè)（有限合伙）武漢必凱爾消費升級1.46巨擎投資珠海藍帆巨擎股權投資中心（有限合伙）米可世界互聯(lián)網(wǎng)1.00鳳凰資本北京鳳凰祥瑞互聯(lián)投資基金（有限合伙）安世集團IT及信息化0.77建廣資產(chǎn)-安世集團IT及信息化0.67中益基金-東方華康醫(yī)療健康0.58上海聯(lián)創(chuàng)投資上海聯(lián)創(chuàng)君浙創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）退出標的CV行業(yè)金額（億元）退出機構(gòu)基金數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2020.08Copyright 投中信息 HYPERLINK / 03/中國企業(yè)并購市場重大案例202

9、0年7月，超10億美元規(guī)模完成并購交易4筆，超1億美元完成并購案例31筆，其中交易規(guī)模最大的是中國光大集團54.37億美元收購中國光大銀行 19.53%股權。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 完成并購大額案例2020年7月9日，中國光大集團以3.75元/股的價格收購中央?yún)R金持有的中國光大銀行10,250,916,094股股份（占中國光大銀行總股本的19.53%），交易總金額54.37億美元。本次交易后，雖然中央?yún)R金不再持有中國光大銀行股權，但中央?yún)R金直接持有中國光大集團63.16%股權，間接對中國光大銀行進行控制。2020年7月中國境內(nèi)完成并購案例TOP10光大銀行金融54

10、.37中國光大集團19.53%汽車之家汽車行業(yè)24.80平安產(chǎn)險26.00%安世集團IT及信息化8.95聞泰科技23.78%鋼貿(mào)投資金融6.91首鋼股份51.00%康恩貝醫(yī)療健康4.65中醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)集團20.00%完美世界互聯(lián)網(wǎng)4.05北京東富匯通5.00%成大方圓醫(yī)療健康2.64國大藥房100.00%巨星農(nóng)牧制造業(yè)2.57振靜股份100.00%顧家家居制造業(yè)2.08百年人壽6.00%金海鈦業(yè)化學工業(yè)1.96魯北化工100.00%被并購方CV行業(yè)金額（億美元）并購方股權數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2020.08Copyright 投中信息 HYPERLINK / 04/并購

11、市場行業(yè)地域分析2020年7月，廣東省并購完成案例數(shù)量居于全國榜首，北京交易規(guī)模位于第一。2020年7月并購案例主要集中在制造業(yè)、醫(yī)療健康、金融及房地產(chǎn)。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 地域分布2020年7月完成并購地域分布（按投資標的分類）16.7%1.8%2.7%2.7%3.2%4.1%17.1%廣東浙江北京江蘇上海山東12.2%福建湖北香港6.3%6.3%8.6%9.0%四川遼寧天津其他并購規(guī)模（億美元）79.90北京浙江 15.23香港 13.03上海 6.36福建 5.51江蘇 5.14山東 5.10廣東 4.85四川 3.51遼寧 3.21其他 15.65并購

12、數(shù)量（家）廣東 23浙江 19北京 17上海 16江蘇 15福建 13山東 8湖北 8香港 5天津 4其他 36016324864800816243240數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2020.08Copyright 投中信息 HYPERLINK / 并購數(shù)量、規(guī)模行業(yè)分布2020年7月中企完成并購交易按行業(yè)數(shù)量分布6.2%2.1%2.6%2.1%2.6%2.6%3.6%4.1%4.6%5.6%6.2%7.7%8.2%28.2%13.8%制造業(yè) 醫(yī)療健康金融房地產(chǎn)IT及信息化能源及礦業(yè)化學工業(yè) 公用事業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)運輸物流消費升級建筑建材汽車行業(yè)企業(yè)服務其他億美元1002020年7

13、月中企完成并購交易按行業(yè)規(guī)模分布8080.176054.374024.9921.222016.2713.645.523.634.687.81 7.0902.892.662.341.98數(shù)據(jù)來源：CVSource投中數(shù)據(jù)投中研究院，2020.08Copyright 投中信息 HYPERLINK / 5/政策熱點Copyright 投中信息 HYPERLINK / 政策及熱點2020年7月政策熱點回顧7月1日，上交所發(fā)布上海證券交易所上市公司向特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務實施辦法(征求意見稿)(下稱實施辦法)。為向市場明確定向可轉(zhuǎn)債掛牌、轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股、回售、信息披露等業(yè)務規(guī)范，力圖將定向可轉(zhuǎn)債打造

14、成“規(guī)則透明、流動性強、市場歡迎”的標準化證券產(chǎn)品。近期，上交所多方聽取上市公司、中介機構(gòu)和投資者的意見，統(tǒng)籌考慮多家上市公司定向可轉(zhuǎn)債的個性化條款差異和可實現(xiàn)性，起草了實施辦法，現(xiàn)公開向市場征求意見。隨著業(yè)務規(guī)則的進一步明確，定向可轉(zhuǎn)債作為上市公司并購重組的支付工具和融資工具的發(fā)展將進入快車道。目前，上交所已啟用定向可轉(zhuǎn)債專用代碼段，用于登記、轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)股和回售等業(yè)務，交易系統(tǒng)技術開發(fā)工作正穩(wěn)步推進。上交所表示，下一步，上交所將進一步做好市場服務，平穩(wěn)有序推進定向可轉(zhuǎn)債試點工作，廣泛聽取市場意見和建議，審慎制定實施辦法，充分滿足上市公司并購重組和再融資的市場化需求，推動提高上市公司質(zhì)量。Copyright 投中信息 HYPERLINK / 數(shù)據(jù)說明為方便讀者使用，現(xiàn)將報告中數(shù)據(jù)進行說明：數(shù)據(jù)說明報告中數(shù)據(jù)來源均為CVSour