中國(guó)智能支付終端專題分析

1、中國(guó)智能支付終端專題分析技術(shù)創(chuàng)新，變革未來智能支付終端市場(chǎng)發(fā)展背景智能支付終端市場(chǎng)現(xiàn)狀分析智能支付終端市場(chǎng)典型企業(yè)01020304智能支付終端市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)目錄CONTENTS2PART 1智能支付終端市場(chǎng)發(fā)展背景 4智能支付終端在產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值縱深，變成綜合商戶服務(wù)平臺(tái)智能支付終端服務(wù)商監(jiān)管機(jī)構(gòu)央行第三方硬件生產(chǎn)商第三方支付機(jī)構(gòu)生活服務(wù)會(huì)員管理其他全支付受理會(huì)員營(yíng)銷管理經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)分析智能店鋪運(yùn)營(yíng)商戶智能 POS 正從支付工具變成集“支付入口+數(shù)據(jù)采集+運(yùn)營(yíng)管理+金融服務(wù)”為一體的綜合商戶服務(wù)平臺(tái)。智能POS機(jī)位于基于互聯(lián)網(wǎng)的電子支付產(chǎn)業(yè)鏈的中間位置，對(duì)上下游環(huán)節(jié)起到關(guān)鍵的連接作用。向上延伸，可以對(duì)

2、接第三方軟件開發(fā)者等進(jìn)行商鋪業(yè)務(wù)推廣等。向下延伸，可以為銀行卡收單機(jī)構(gòu)、銀聯(lián)等提供支付入口，為商家提供經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)分析、會(huì)員營(yíng)銷管理、金融服務(wù)等各類增值項(xiàng)目。其他5宏觀經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)、拉動(dòng)內(nèi)需促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)成為重心我國(guó)2018年GDP總量超過90萬億，成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體。人均GDP接近6萬元，已經(jīng)進(jìn)入到跨越中等收入國(guó)家陷阱的關(guān)鍵階段。但因?yàn)?貿(mào)易戰(zhàn)的到來，國(guó)家經(jīng)濟(jì)在傳統(tǒng)的投資、出口兩端陷入一定程度的困境，亟待尋找未來的增長(zhǎng)點(diǎn)，而拉動(dòng)內(nèi)需、促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)成為最重要的 戰(zhàn)略重心，未來整個(gè)消費(fèi)零售的產(chǎn)業(yè)鏈將長(zhǎng)期受益于這一趨勢(shì)。31.95 34.9141.3048.9354.0464.4059.5274.

3、369.54%82.717.86% 7.76%68.917.30%6.90%6.70%6.90%6.60%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%100.0090.009.65% 9.40%80.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.002008-2018中國(guó)總體GDP數(shù)據(jù)總體GDP規(guī)模（萬億元 人民幣）GDP年增長(zhǎng)率10.64%90.0324121 2622230876364034000743852502514720353935596609.09% 8.86%10.10%9.01%7.33%7.23%6.76%6.36

4、% 6.12% 6.30% 6.20%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%0100002000030000400005000060000700002008-2018年人均GDP數(shù)據(jù)人均GDP規(guī)模（元 人民幣）人均GDP年增長(zhǎng)率64,644.00 12.00%2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018數(shù)據(jù)說明：以上數(shù)據(jù)根據(jù)中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公開數(shù)據(jù)所得，易觀整理。 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018數(shù)據(jù)說明：以上數(shù)據(jù)根據(jù)中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公

5、開數(shù)據(jù)所得，易觀整理。 6社零總額和人均可支配收入維持高增速，消費(fèi)升級(jí)對(duì)支付提高要求數(shù)據(jù)顯示，隨著居民可支配收入的提高，我國(guó)消費(fèi)者的消費(fèi)需求快速升級(jí)，愿意為更高端、更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行付費(fèi)，與此相對(duì)應(yīng)的 是對(duì)支付全流程的體驗(yàn)提出了更高的要求。與整體經(jīng)濟(jì)承壓的現(xiàn)狀相比，我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額和人均可支配收入仍然處于快速增長(zhǎng)區(qū) 間，增速維持在10%上下，并未呈現(xiàn)明顯下降，為提振消費(fèi)、促進(jìn)內(nèi)需的國(guó)家戰(zhàn)略奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。26239430093133231636626238098611.95%10.43%10.21%8.98%16.00%14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.0

6、0%2.00%0.00%45000040000035000030000025000020000015000010000050000020142015201620172018數(shù)據(jù)說明：以上數(shù)據(jù)根據(jù)中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公開數(shù)據(jù)所得，易觀整理。 2014-2018年社會(huì)消費(fèi)品零售總額社會(huì)消費(fèi)品零售總額（億元 人民幣）同比增長(zhǎng)率14.69%2016721966238212597410.14%8.92%8.44%9.04%8.70%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%05000100001500020000250003000020142015201620172018數(shù)據(jù)說

7、明：以上數(shù)據(jù)根據(jù)中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公開數(shù)據(jù)所得，易觀整理。 2014-2018年居民人均可支配收入人均可支配收入（元 人民幣）同比增長(zhǎng)率282287國(guó)民電子支付教育普及，聯(lián)網(wǎng)POS機(jī)具數(shù)量逐年提升2008-2018年，中國(guó)線下商戶的電子化支付的環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，銀行卡跨行支付系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)商戶以及聯(lián)網(wǎng)POS機(jī)具的數(shù)量連年增長(zhǎng)，國(guó)民 基本已完成電子化支付的普及教育。隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)在2016年以來重點(diǎn)整治收單行業(yè)，加上二維碼支付的沖擊，支付終端數(shù)量增速放緩， 但以拉卡拉等率先推出的智能POS為代表的新型收單終端正迎來新一輪升級(jí)，或許將進(jìn)一步擠壓傳統(tǒng)的POS機(jī)支付，為用戶帶來更優(yōu)的 支付體驗(yàn)。118.17156.6

8、5218.3 318.01483.27763.471203.416702592.659.86%32.56%45.68%39.36%57.98%51.97%57.62%38.77% 2067.225.42%23.78%2.22%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%0500100015002000250030002008-2018年跨行支付系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)商戶聯(lián)網(wǎng)商戶規(guī)模（萬戶）年增長(zhǎng)率2650.27 70.00%240.83333.4482.65711.781063.211593.52282.12453.53118.86341430.52%38.44%44.

9、77%47.47%49.37%49.88%43.21%7.51%27.12%3.60%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%0500 184.512500200015001000350030004000 56.21%2008-2018年聯(lián)網(wǎng)POS機(jī)具數(shù)據(jù)聯(lián)網(wǎng)POS機(jī)數(shù)（萬臺(tái)）年增長(zhǎng)率2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018數(shù)據(jù)說明：以上數(shù)據(jù)根據(jù)中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公開數(shù)據(jù)所得，易觀整理。2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 20

10、18數(shù)據(jù)說明：以上數(shù)據(jù)根據(jù)中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公開數(shù)據(jù)所得，易觀整理。 8支付領(lǐng)域APP活躍用戶保持規(guī)模性穩(wěn)定，支付向精細(xì)化運(yùn)營(yíng)發(fā)展根據(jù)CNNIC公開數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模2018年繼續(xù)增加，至7.88億人次。同時(shí)，根據(jù)易觀千帆檢測(cè)數(shù)據(jù)顯示，支付領(lǐng)域APP 活躍用戶2018年整體保持穩(wěn)定，到四季度活躍用戶再創(chuàng)新高，超過6.5億人次。移動(dòng)支付APP活躍用戶保持規(guī)模性穩(wěn)定，說明移動(dòng)支 付廠商要堅(jiān)持從規(guī)模性運(yùn)營(yíng)到精細(xì)化運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)變的發(fā)展之路。數(shù)據(jù)說明：易觀千帆5567861981695317880011.34%11.32%752658.25%8.30%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10

11、.00%12.00%14.00%90000800007000060000500004000030000200001000002014-2018年手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模（萬）同比增長(zhǎng)率12.18%53298.8757425.0161701.319.29%18.45%27.97%30.75%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%0100002000030000400005000060000700002018Q12018Q22018Q32018Q42018年易觀千帆支付領(lǐng)域活躍用戶活躍用戶規(guī)模（萬）增長(zhǎng)率65488.81201420152016

12、20172018數(shù)據(jù)說明：以上數(shù)據(jù)根據(jù)中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公開數(shù)據(jù)所得，易觀整理。 易觀千帆910移動(dòng)支付全面滲透生活場(chǎng)景，推動(dòng)支付終端多元化線上購(gòu)物移動(dòng)支付解決了互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物的信用問題，電子商務(wù)及網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)成為常態(tài)?；萜战鹑谝苿?dòng)支付服務(wù)滿足長(zhǎng)尾原則，推動(dòng)農(nóng)村金融、 消費(fèi)金融發(fā)展，健全農(nóng)村征信體系。電子轉(zhuǎn)賬移動(dòng)支付通過社交關(guān)系、場(chǎng)景覆蓋，拓寬用戶賬戶 余額使用途徑。線下掃碼掃碼支付在居民生活場(chǎng)景中普及，財(cái)付通、支付 寶通過營(yíng)銷戰(zhàn)和補(bǔ)貼推廣培養(yǎng)了龐大的用戶群體。跨境支付海外購(gòu)物、跨境電商、留學(xué)及大額貿(mào)易等跨 境支付場(chǎng)景催動(dòng)移動(dòng)支付向跨境領(lǐng)域發(fā)展。線下移動(dòng)支付在技術(shù)、場(chǎng)景上的多樣性，倒逼商戶必須同時(shí)支持各種

13、支付方式，在此背景下智能 POS機(jī)滿 足了商戶的需求。傳統(tǒng)POS機(jī)功能單一，無力應(yīng)對(duì)多 種支付方式。而智能POS可以支持微信、支付寶等多 種APP掃碼，又能同時(shí)聚合了云閃付、生物識(shí)別等支 付方式，帶來極為便捷的體驗(yàn)。手持智能POS臺(tái)式智能POS按鍵式全觸屏智能POS按鍵式全觸屏支付終端環(huán)境趨勢(shì)向好，AI、大數(shù)據(jù)為智能終端提供技術(shù)保障PSET支付行業(yè)監(jiān)管加強(qiáng)2018年是支付行業(yè)的強(qiáng)監(jiān)管年，支付行業(yè)整 體向合規(guī)方向發(fā)展。伴隨著支付牌照的收緊、二維碼支付限額的出臺(tái)等，不合規(guī)企業(yè)逐漸 被淘汰。消費(fèi)者教育完成手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模保持高速增長(zhǎng)，已經(jīng)基本完成消費(fèi)者的電子化支付教育。年輕一代的消費(fèi) 者積極擁抱支付工具

14、升級(jí)變革。宏觀經(jīng)濟(jì)向好我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)雖然面臨轉(zhuǎn)型的問題，但是整 體保持較快發(fā)展。宏觀經(jīng)濟(jì)為支付行業(yè)的規(guī) 范發(fā)展提供有力支撐。消費(fèi)升級(jí)為支付終端 的向更多場(chǎng)景發(fā)展奠定基礎(chǔ)。新興技術(shù)發(fā)展迅猛生物識(shí)別技術(shù)、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)迅猛發(fā)展，支付場(chǎng)景、支付方式、支付工具不 斷豐富、升級(jí)變革。11PART 2智能支付終端市場(chǎng)現(xiàn)狀分析 12移動(dòng)支付場(chǎng)景滲透逐漸提升，居民消費(fèi)習(xí)慣越加依賴支付終端交易，商業(yè)銀行利益推動(dòng)、較大的潛在特約商戶規(guī)模以及支付終端機(jī)終端存量更換需求都推動(dòng)著支付終端數(shù)量保持增長(zhǎng)。智能POS的生態(tài)戰(zhàn)略通過吸納B端商戶流量和提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)兩方面著力。在服務(wù)方面，智能POS圍繞支付從橫向和縱向兩個(gè)角

15、度延伸。縱向延 伸即打通商戶經(jīng)營(yíng)過程的上下環(huán)節(jié)，提供包括會(huì)員管理、客戶營(yíng)銷、數(shù)據(jù)分析等一站式運(yùn)營(yíng)優(yōu)化服務(wù)；橫向延伸即挖掘商戶其他需求，例如金融 增值服務(wù)等。 因此，隨著滲透率的快速提升，智能POS有望由量變轉(zhuǎn)向質(zhì)變，迎來生態(tài)體系的爆發(fā)。智能POS滲透率快速提升，量變將轉(zhuǎn)向質(zhì)變 1593.52282.12453.549.88%43.21%7.51%27.12%3.60%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%3500300025002000150010005000全國(guó)POS終端保有量聯(lián)網(wǎng)POS機(jī)保有量（萬臺(tái)）3118.86年增長(zhǎng)率3231.2560.00%20142

16、015201620172018數(shù)據(jù)說明：以上數(shù)據(jù)根據(jù)中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公開數(shù)據(jù)所得，易觀整理。 1203.42067.22592.657.62%38.77%167023.78%25.42%2.22%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%0500100015002000250030002018全國(guó)商戶統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)聯(lián)網(wǎng)商戶規(guī)模（萬戶）年增長(zhǎng)率2650.272014201520162017數(shù)據(jù)說明：以上數(shù)據(jù)根據(jù)中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公開數(shù)據(jù)所得，易觀整理。13POS機(jī)行業(yè)智能化升級(jí)，承載多功能的智能POS機(jī)逐漸走向行業(yè)風(fēng)口43.21%7.5%27.1%15.9

17、%12.0%10.63%0.2%90.0%150.0%68.7%40.16%200.00%180.00%160.00%140.00%120.00%100.00%80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%5000.004500.004000.003500.003000.002500.002000.001500.001000.00500.000.00聯(lián)網(wǎng)POS數(shù)量（萬臺(tái)）智能POS數(shù)量（萬臺(tái)）聯(lián)網(wǎng)POS增長(zhǎng)率189.0%智能POS增長(zhǎng)率 2015-2020年聯(lián)網(wǎng)POS、智能POS規(guī)模2015201620172018E2019E2020E 數(shù)據(jù)說明：以上數(shù)據(jù)來源于公開數(shù)據(jù)，易觀整理。

18、未來智能POS機(jī)更替?zhèn)鹘y(tǒng)POS機(jī)的速度將加快，未來三年智能POS機(jī)的數(shù)量也將加速增長(zhǎng)。隨著智能POS機(jī)的崛起，POS機(jī)廠商的邊界大大拓展，產(chǎn)業(yè)鏈玩家全面進(jìn)入，機(jī)器本身也具備了通過系統(tǒng)來介入終端交易、數(shù)據(jù)和增值服務(wù)環(huán)節(jié)的能力，逐漸獲得了更大的議價(jià)能力，其業(yè)務(wù)范圍也逐漸拓展到交易流水分成和增值服務(wù)，并廣泛通過企業(yè)合作和并購(gòu)的方式，拓展自 身的業(yè)務(wù)鏈條，建立解決方案閉環(huán)。庫(kù)存管理、自助點(diǎn)餐智慧營(yíng)銷、員工管理 智能POS商品管理、庫(kù)存管理 自助結(jié)賬、優(yōu)惠促銷自助導(dǎo)游、景區(qū)攻略營(yíng)銷管理、游客安全14監(jiān)管趨嚴(yán)促行業(yè)良性發(fā)展，下半場(chǎng)精細(xì)化支付競(jìng)爭(zhēng)格局已定未來的支付監(jiān)管基調(diào)將是嚴(yán)監(jiān)管常態(tài)化。嚴(yán)監(jiān)管的第一階段是

19、央行從頂層設(shè)計(jì)上逐漸梳理整個(gè)支付清算行業(yè)的過程。支付牌照的發(fā)放突然收緊，支付賬戶開立門檻上升，備付金管理、清算業(yè)務(wù)明確規(guī)范。當(dāng)賬戶端和清結(jié)算方式以及線下收單方面所有曾經(jīng)的“灰色地帶”被央行出臺(tái)正式文件堵住后，落實(shí)將成為下一個(gè)階段的重點(diǎn)。支付行業(yè)的下半場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)向著精細(xì)化發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)界限逐漸模糊。支付終端廠家通過戰(zhàn)略升級(jí)向聚合支付發(fā)展。銀行機(jī)構(gòu)第三方支付支付終端 廠家聚合 支付15九六費(fèi)改后低費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)終結(jié)，企業(yè)差異化定價(jià)九六費(fèi)改后費(fèi)率情況商戶類別發(fā)卡行服務(wù)費(fèi)清算機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)收單服務(wù)費(fèi)取消按商戶類別分類設(shè)定信用卡費(fèi)率上限0.45%，上不 封頂清算機(jī)構(gòu)向收單機(jī)構(gòu)和發(fā)卡機(jī) 構(gòu)計(jì)收收單服務(wù)費(fèi)由現(xiàn)行政府指導(dǎo)價(jià)

20、刷卡手續(xù)費(fèi)執(zhí)行統(tǒng)一費(fèi)率借記卡費(fèi)率上限為0.35%，封 頂13元費(fèi)率上限均為0.065%，封頂6.5元改為實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)利潤(rùn)分配比例（借記卡為例）77%-58%14.4%-11%8.6%-31%智能POS時(shí)期傳統(tǒng)POS時(shí)期傳統(tǒng)POS時(shí)期，由于收單機(jī)構(gòu)的商業(yè)模 式單一，造成產(chǎn)品服務(wù)同質(zhì)化，導(dǎo)致低 費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)。96費(fèi)改前，收單機(jī)構(gòu)為了拓 展商戶，通常采取低價(jià)銷售或者贈(zèng)送 POS機(jī)的方式來拓展商戶，進(jìn)而獲得后 續(xù)流水分成。此時(shí)，各家爭(zhēng)相搶奪支付 流水規(guī)模造成低費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)。96費(fèi)改推進(jìn)行業(yè)規(guī)范化發(fā)展，銀行卡收 單價(jià)格體系透明化，服務(wù)費(fèi)降低。由于 利潤(rùn)空間收窄，倒逼收單企業(yè)、POS廠 商進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新。

21、費(fèi)改后用 戶回歸正規(guī)支付機(jī)構(gòu)正常費(fèi)率機(jī)器。進(jìn) 入智能POS時(shí)期，掌握優(yōu)質(zhì)商戶資源的 企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)差異化定價(jià)，為下游商戶 提供金融服務(wù)、營(yíng)業(yè)管理等增值服務(wù)。16條碼支付受理終端技術(shù)規(guī)范正式實(shí)施，智能POS迎來新的發(fā)展契機(jī)智能POS機(jī)具備受理形式多樣、應(yīng)用場(chǎng)景豐富、金融 信息安全等特性，成為助推條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范化發(fā)展 的基礎(chǔ)。條碼支付在信息安全方面存在一定的隱患。條碼支 付受理終端技術(shù)規(guī)范對(duì)支付受理終端在展示、識(shí)讀、 安全保護(hù)、適應(yīng)性和可靠性作出技術(shù)要求，系統(tǒng)的操 作和維護(hù)必須由專人進(jìn)行，條碼信息與掃碼結(jié)果不得 包含客戶和賬戶的敏感信息等。一方面，保障了行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，為支付終端創(chuàng) 新打下基礎(chǔ)

22、；另一方面，遵循規(guī)范要求的創(chuàng)新，帶來 利潤(rùn)和效能，是支付機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的動(dòng)力?？梢暬L(fēng)險(xiǎn)條碼在開放互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下以圖形化方式進(jìn)行展示，不法分子可 通過截屏、偷拍等手段盜取支付憑證，在支付憑證有效期內(nèi)盜 用資金。易攜帶惡意代碼風(fēng)險(xiǎn)條碼不僅可存儲(chǔ)支付要素，也可攜帶非法鏈接或程序代碼，不 法分子可將木馬病毒、釣魚網(wǎng)站鏈接制成條碼，誘導(dǎo)客戶掃描， 竊取支付敏感信息。信息單向交互風(fēng)險(xiǎn)條碼支付只能實(shí)現(xiàn)發(fā)起方或接收方的單向信息交互，不法分子 可利用該弱點(diǎn)實(shí)施“中間人攻擊”，繞過身份認(rèn)證機(jī)制，造成 用戶資金損失。掃碼設(shè)備安全強(qiáng)度低風(fēng)險(xiǎn)條碼支付對(duì)設(shè)備要求低，普通的手機(jī)攝像頭、超市簡(jiǎn)易的收銀 機(jī)掃描槍等不具備加密、防拆機(jī)

23、等安全功能的設(shè)備均可識(shí)別條 碼，易被不法分子非法改裝使用。17智能終端機(jī)具市場(chǎng)保持高增速，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)轉(zhuǎn)型試水智能POS機(jī)已經(jīng)從傳統(tǒng)的制造品，變成了一個(gè)入口級(jí)的產(chǎn)品，類似于智能手機(jī)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)中的地位。所以，除去傳統(tǒng)意義上的代工廠商以外， 整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都在將業(yè)務(wù)觸角延伸至智能POS行業(yè)，通過銷售和傭金方式賺取利潤(rùn)。硬件企業(yè)轉(zhuǎn)型收單服務(wù)機(jī)構(gòu)，具備先天的資源條件。創(chuàng)新型機(jī)具企業(yè)有助于抓住新的硬件迭代機(jī)會(huì)，反超市場(chǎng)領(lǐng)先者。行業(yè)準(zhǔn)入門檻提升，不合規(guī)廠商出清，行業(yè)整體毛利率提升。第四方聚合 支付第三方收單 機(jī)構(gòu)銀聯(lián)、銀行 機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)POS廠商轉(zhuǎn)型新興智能POS廠商能力不全面 競(jìng)爭(zhēng)壓力資質(zhì)正規(guī) 業(yè)務(wù)專業(yè) 貼近用

24、戶資質(zhì)權(quán)威 行動(dòng)遲緩市場(chǎng)靈敏 資質(zhì)欠佳硬件基礎(chǔ) 客戶渠道 資質(zhì)認(rèn)證硬件生產(chǎn)廠商支付服務(wù)機(jī)構(gòu)智能POS 行業(yè)182018年P(guān)OS廠商加速業(yè)務(wù)多元化轉(zhuǎn)變，更看重?cái)?shù)據(jù)與流量?jī)r(jià)值企業(yè)從單一業(yè)務(wù)向多元化轉(zhuǎn)變對(duì)于成功企業(yè)來說，雖然其發(fā)展最初是受益于其 出色的戰(zhàn)略定位和市場(chǎng)執(zhí)行力，但當(dāng)企業(yè)發(fā)展到 一定規(guī)模體量，便紛紛將業(yè)務(wù)的觸角延伸到支付 產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)。2018年P(guān)OS廠商紛紛收購(gòu)支 付公司，拉動(dòng)內(nèi)需。以新大陸為例，新大陸收購(gòu) 國(guó)通星驛，自產(chǎn)自銷保障生產(chǎn)線、物料優(yōu)勢(shì)。更加看重流量和數(shù)據(jù)的價(jià)值流量在過去代表著傭金收益，而未來將更多變成 資產(chǎn)，成為企業(yè)開展增值服務(wù)的生產(chǎn)資料，具備 大數(shù)據(jù)資源的企業(yè)仍具優(yōu)勢(shì)。

25、在智能化方面，銀 行加大支付業(yè)務(wù)投放力度，迭代升級(jí)采購(gòu)智能 POS，為后續(xù)數(shù)據(jù)增值服務(wù)打下基礎(chǔ)。業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型面臨壓力和不確定性隨著政策的收緊，依靠規(guī)模的傭金模式很難長(zhǎng)期 持續(xù)，巨頭以外的其它機(jī)構(gòu)無論規(guī)模如何，都產(chǎn) 生了一定程度的焦慮，因?yàn)闃I(yè)務(wù)亟待轉(zhuǎn)型，但其 實(shí)操性和天花板都充滿不確定性。掃碼POS于 2018年上半年快速崛起，但是下半年迅速回落， 主要原因是以美團(tuán)、收錢吧為首的支付公司上半 年對(duì)掃碼POS大力推廣，但是下半年掃碼POS的 發(fā)展后續(xù)乏力。192018年P(guān)OS廠商加速智能支付終端創(chuàng)新化、定制化轉(zhuǎn)變智能POS以其智能操作系統(tǒng)、平臺(tái)開放和互聯(lián)網(wǎng)接入而成為收單硬件的首選解決方案，隨著對(duì)消費(fèi)者

26、電子支付習(xí)慣教育的完成，承載多 功能的智能POS機(jī)將成為增長(zhǎng)主流。對(duì)于傳統(tǒng)POS廠商來說，也在加快創(chuàng)新化、智能化的道路。在下一代支付手段的探索中，以人臉識(shí)別為代表的生物識(shí)別在支付變革中扮演很重要的角色。生物識(shí)別技術(shù)改變支付手段，推動(dòng)支付終 端在技術(shù)、形態(tài)上均發(fā)生巨大改變。至于二維碼是否會(huì)被生物識(shí)別取代？易觀分析認(rèn)為暫時(shí)不會(huì)被取代。首先，人臉識(shí)別設(shè)備價(jià)格較貴； 其次，用戶體驗(yàn)方面有待加強(qiáng)，尤其是支付速度趕不上二維碼的速度；再次，生物體征的信息安全比二維碼信息安全還弱很多。最后， 教育成本較高，微信、支付寶花費(fèi)一百億將用戶教育成習(xí)慣二維碼支付，暫時(shí)不會(huì)再花費(fèi)高額教育成本補(bǔ)貼掃臉付等生物識(shí)別。中小客

27、戶大型客戶營(yíng)銷管理 票據(jù)管理場(chǎng)景定制 功能創(chuàng)新增值服務(wù)增值服務(wù)POS廠商支付終端創(chuàng)新化、定制化銷售標(biāo)準(zhǔn)類型 支付終端定制創(chuàng)新類型 支付終端20支付終端上市公司走出去與創(chuàng)新并重走出去，活下去國(guó)內(nèi)的POS廠商積極尋求海外市場(chǎng)，積極 響應(yīng)“走出去，活下去”的口號(hào)。雖然加 強(qiáng)海外市場(chǎng)布局，拓展海外市場(chǎng)的價(jià)格利 潤(rùn)空間巨大，但是國(guó)外支付市場(chǎng)更加規(guī)范， 國(guó)內(nèi)支付公司對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)等意識(shí)薄弱。 因此短時(shí)間內(nèi)海外市場(chǎng)不會(huì)迎來爆發(fā)，各 大廠商必須做好充足的法律和市場(chǎng)協(xié)調(diào)工 作，長(zhǎng)時(shí)間耕作拓展海外市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)激烈。收購(gòu)支付公司收購(gòu)支付公司是一把雙刃劍。一方面， POS廠商收購(gòu)支付公司，可以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的 自產(chǎn)自銷，發(fā)揮物

28、料采購(gòu)優(yōu)勢(shì)、降低產(chǎn)銷 成本，維持、拓展市場(chǎng)份額；另一方面， 支付產(chǎn)業(yè)格局已經(jīng)基本清晰，市場(chǎng)基本進(jìn) 入紅海競(jìng)爭(zhēng)階段，新玩家通過市場(chǎng)化路徑 參與的機(jī)會(huì)窗口基本已經(jīng)關(guān)閉，POS廠商 具有支付牌照會(huì)引起其他同類支付機(jī)構(gòu)的 排斥。打造創(chuàng)新型支付產(chǎn)品未來支付產(chǎn)業(yè)還將持續(xù)科技、場(chǎng)景、SAAS 等維度的革新，盡早識(shí)別并抓住新的機(jī)會(huì) 做布局，是決定未來的關(guān)鍵。POS廠商亟 待走出以認(rèn)證為壁壘的經(jīng)營(yíng)模式，打造新 型支付產(chǎn)品，迎合適應(yīng)市場(chǎng)需求。典型上市公司新大陸升騰主要產(chǎn)品智能POS機(jī)、標(biāo)準(zhǔn)POS機(jī)、MPOS機(jī)、IPOS智能POS、mPOS、商用電話POS智能POS出貨量80萬臺(tái)70萬臺(tái)增值服務(wù)收單運(yùn)營(yíng)、商戶貸款支

29、付云服務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展方向基于數(shù)據(jù)能力，引入貸款等金融服務(wù)。圍繞智能POS設(shè)備，構(gòu)建平臺(tái)化的商戶端解決方案，與商戶建立 直接性服務(wù)關(guān)系。迭代更保證大客戶的續(xù)單率金融機(jī)構(gòu)合作，嘗試向數(shù)據(jù)、金融增值服務(wù)拓展21POS廠商拓展邊界，企業(yè)從生產(chǎn)制造轉(zhuǎn)向解決方案互聯(lián)網(wǎng)模式制造業(yè)模式數(shù)字營(yíng)銷模式硬件銷售銷售毛利流量入口交易提成用戶和數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)增值服務(wù)傳統(tǒng)模式在傳統(tǒng)POS機(jī)的時(shí)代，POS機(jī)廠商更多是為 企業(yè)定制化生產(chǎn)所需的收單終端設(shè)備，所以 其營(yíng)收和利潤(rùn)主要來自硬件的生產(chǎn)和銷售。產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售當(dāng)前模式POS機(jī)廠商邊界大大拓展，機(jī)器本身也具備了 通過系統(tǒng)來介入終端交易、數(shù)據(jù)和增值服務(wù)環(huán) 節(jié)的能力。業(yè)務(wù)范圍逐漸拓展

30、到交易流水分成 和增值服務(wù)，并廣泛通過企業(yè)合作和并購(gòu)的方 式，拓展自身的業(yè)務(wù)鏈條，建立解決方案閉環(huán)。支付解決方案22基礎(chǔ)模式：硬件銷售和銀行卡收單全渠道收單平臺(tái)幫助客戶構(gòu)建全渠道的支付系統(tǒng)打造線上、線下的統(tǒng)一支付入口;實(shí)現(xiàn)主流支付通道的統(tǒng)一對(duì)接，打造聚合支付平臺(tái)構(gòu)建配套的清結(jié)算、差錯(cuò)處理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、商戶服務(wù)等支 撐體系硬件銷售收入智能POS廠商提供智能POS等各類機(jī)具給線下商戶，智能POS設(shè)備搭載支付軟件，由其向消費(fèi)者提供便捷、高效、安全的服務(wù)，在此過程獲得硬件產(chǎn)品銷售收入。交易流水分成智能POS廠商為商戶安裝支付插件并提供接入通道，用戶通過互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)支付消費(fèi)后，該筆資金通過銀行、銀聯(lián)等機(jī)構(gòu)

31、進(jìn)行匯總。廠商向商戶收取支付手續(xù)費(fèi)，從“支付手續(xù)費(fèi)”與“通道使用費(fèi)”的差額中獲得收益。增值服務(wù)費(fèi)智能POS廠商向商戶提供會(huì)員系統(tǒng)建設(shè)、顧客行為分析、大數(shù)據(jù)應(yīng)用等增值服務(wù) 獲得收益。比如向客戶提供數(shù)據(jù)匹配和數(shù)據(jù)豐富服務(wù)，按照分成或按字段數(shù)量計(jì) 費(fèi)獲取服務(wù)收入研發(fā)生產(chǎn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)鏈條延伸業(yè)務(wù)鏈條聚合外賣 電子發(fā)票 朋友圈廣告 會(huì)員管理外部軟件服務(wù)商增值業(yè)務(wù)體系POS廠商POS機(jī)具收單機(jī)構(gòu)線下商戶智能POS23信息服務(wù)：SaaS提升商戶運(yùn)營(yíng)能力目前行業(yè)態(tài)勢(shì)下，商戶SAAS軟件服務(wù)是整個(gè)收單環(huán)節(jié)能夠獲取最全面數(shù)據(jù)資源的業(yè)態(tài)。智能POS憑借能夠深入商戶日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，可以針對(duì)性地為商戶提供經(jīng)營(yíng)管理優(yōu)化、

32、用戶體驗(yàn)改善、以及營(yíng)銷渠道拓展等服務(wù)。由于SAAS模式具有便捷靈活，投入較少、功能豐富的特點(diǎn)，為智能 POS 提供了絕佳的應(yīng)用服務(wù)形式。支付企業(yè)進(jìn)入SAAS市場(chǎng)，搶占市場(chǎng)規(guī)模。行業(yè)集中度上升，非頭部企業(yè)被出清。在大數(shù)據(jù)背景下，對(duì)用戶數(shù)據(jù)進(jìn)行 機(jī)器學(xué)習(xí)、數(shù)據(jù)挖掘，開展金融營(yíng) 銷以及供應(yīng)鏈服務(wù)。24大數(shù)據(jù)金融服務(wù)連接餐飲、零售類型商家的上下游 服務(wù)商，打造完整供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn) “人-財(cái)-物-客”全連接。KONNECT開放平臺(tái)SAAS軟件、硬件集成，為商家提供 便捷一體的SAAS系統(tǒng)，提高管理效 率。SAAS軟硬件工具資金服務(wù)：交易基礎(chǔ)之上金融增值依托POS廠商在收單支付以及智能POS平臺(tái)的布局，結(jié)合網(wǎng)

33、貸公司的數(shù)據(jù)以及行業(yè)資源，基于過往風(fēng)險(xiǎn)控制、數(shù)據(jù)處理的經(jīng)驗(yàn)，為小微商戶以及客戶提供小額經(jīng)營(yíng)貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款等服務(wù)。相比于傳統(tǒng)POS，智能POS的數(shù)據(jù)獲取維度全面提高，不僅包括詳細(xì)交易信息，還包括商戶、客戶信息甚至稅務(wù)信息。在多維數(shù)據(jù)支撐基 礎(chǔ)之上，開展商戶貸款可以有效識(shí)別客戶風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，隨著風(fēng)控模型逐漸完善，智能POS貸逐漸被更多客戶接受。實(shí)現(xiàn)POS廠商從硬件提 供商向數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)商轉(zhuǎn)型、加快消費(fèi)金融布局。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)構(gòu)建客戶專屬風(fēng)險(xiǎn)模型，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)還款風(fēng)險(xiǎn)對(duì)客戶全生命周期進(jìn)行精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，設(shè)置還款周期、理財(cái)推薦等提醒信用評(píng)級(jí)構(gòu)建信用評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)體系從消費(fèi)、守約、安全等多維度進(jìn)行信用評(píng)級(jí)客戶分析結(jié)合用戶年齡

34、、資產(chǎn)分布、風(fēng)險(xiǎn)偏好，得出用戶資金需求分析用戶行為特征，對(duì)用戶進(jìn)行精準(zhǔn)畫像數(shù)據(jù)管理對(duì)支付終端收集而來的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行深度挖掘集中用戶的支付、轉(zhuǎn)賬數(shù)據(jù)、電商交易等數(shù)據(jù)，進(jìn)行數(shù)據(jù)分析25PART 3智能支付終端市場(chǎng)典型企業(yè) 26基于智能POS等智能終端開展場(chǎng)景收單促進(jìn)支付業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)拉卡拉支付成立于2005年，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的第三方支付企業(yè)，2011年首批獲得央行頒發(fā)的支付業(yè)務(wù)許可證。專注為實(shí)體小 微企業(yè)提供收單服務(wù)和為個(gè)人用戶提供個(gè)人支付服務(wù)， 并以積累的豐富第三方支付運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，向客戶提供第三方支付增值服務(wù)。 目前，拉卡拉支付累計(jì)服務(wù)超過1900萬家商戶、約1億個(gè)人用戶，業(yè)務(wù)覆蓋全國(guó)超400個(gè)城市及1

35、000個(gè)縣域地區(qū)。拉卡拉智能POS業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)2015年底率先推出智能POS推出時(shí)間比市場(chǎng)同類產(chǎn)品領(lǐng)先1年先發(fā)優(yōu)勢(shì)截止2018年底，拉卡拉智能POS市場(chǎng)覆蓋率第 一規(guī)模優(yōu)勢(shì)業(yè)內(nèi)率先推出拉卡拉智能POS云平臺(tái)讓智能POS可搭載各類云端應(yīng)用技術(shù)優(yōu)勢(shì)商戶基礎(chǔ)拉卡拉支付累計(jì)服務(wù)超過1900萬家商戶其中20%的商戶為大中型、連鎖型商戶智能POS等智能終端促進(jìn)場(chǎng)景收單規(guī)模增長(zhǎng) 場(chǎng)景收單與支付收單相輔相成，螺旋上升拉卡拉通過智能POS、智能收銀臺(tái)等終端切入餐飲、零售、保險(xiǎn)、旅游、酒店等場(chǎng) 景，在提供支付收單服務(wù)的同時(shí)疊加多種增值服務(wù)，賦能商戶日常經(jīng)營(yíng)。拉卡拉從 支付收單向場(chǎng)景收單發(fā)展，場(chǎng)景收單反哺支付收單促其快

36、速增長(zhǎng)，兩者相輔相成、 螺旋上升。2018年，拉卡拉全年收單業(yè)務(wù)交易金額超3.65萬億元。支付收單場(chǎng)景收單【場(chǎng)景收單】根據(jù)不同場(chǎng)景下的商戶需求，基于多樣化的智能設(shè)備，依托海量的交易數(shù)據(jù)和深厚的合作資源，通過大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等計(jì)算機(jī)技術(shù)的應(yīng)用，提供個(gè)性化的支付收 單、資金管理、交易管理，以及營(yíng)銷管理和銷售管理等服務(wù)，滿足商戶的各類經(jīng)營(yíng)需求?！局Ц妒諉巍恐甘諉螜C(jī)構(gòu)通過“硬件+軟件”的形式為商戶提供刷卡、掃碼等支付受理方式，并完成相關(guān)資金結(jié)算的服務(wù)。27基于智能POS等智能終端為商戶提供增值服務(wù) 惠及億萬消費(fèi)者拉卡拉支付通過海量商戶手中的智能終端，為餐飲、零售、保險(xiǎn)等不同行業(yè)商戶的收單場(chǎng)景疊加不同類型

37、的增值服務(wù)。這些 增值服務(wù)為商戶日常經(jīng)營(yíng)賦能，幫助他們更好地吸引、服務(wù)和經(jīng)營(yíng)消費(fèi)者，讓商戶做生意越來越簡(jiǎn)單，間接令全國(guó)億萬消費(fèi) 者享受到更便捷、安全、高效的服務(wù)體驗(yàn)。賦能千萬級(jí)商戶零售保險(xiǎn)餐飲銀行酒店旅游其他行業(yè)門店會(huì)員保單支付點(diǎn)餐預(yù)約訂房退房金融服務(wù)付款訂票其它服務(wù)消費(fèi)者各行業(yè)全場(chǎng)景增值服務(wù) 惠及億萬消費(fèi)者智能POS等 智能終端28聯(lián)迪商用綜合優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn) 金融POS機(jī)市場(chǎng)占有率第一聯(lián)迪商用深入研究終端安全方案，為客戶提供可靠的終端產(chǎn)品，得到眾多收單機(jī)構(gòu)以及百貨商超、電商平臺(tái)等行業(yè) 客戶的認(rèn)可。截至2018年，聯(lián)迪商用連續(xù)多年穩(wěn)居中國(guó)支付終端制造商金融POS機(jī)市場(chǎng)占有率第一。成立至今，金 融PO

38、S終端累計(jì)銷量超3000萬臺(tái)。2018年，聯(lián)迪商用成為全國(guó)首家獲得“銀聯(lián)卡受理終端 產(chǎn)品企業(yè)資質(zhì)認(rèn)證證書”的終端廠商。制造優(yōu)勢(shì)成功實(shí)現(xiàn)了研發(fā)、供應(yīng)鏈、生產(chǎn)、營(yíng)銷、服務(wù)等多維度的全面 發(fā)展；渠道優(yōu)勢(shì)廣泛應(yīng)用于各大商業(yè)銀行，及銀聯(lián)商務(wù)、通聯(lián)支付、支付寶、 財(cái)付通、京東、美團(tuán)、拉卡拉等知名的第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)企 業(yè)。聯(lián)迪商用 綜合優(yōu)勢(shì)明顯科研優(yōu)勢(shì)擁有福州、廈門、北京、上海、深圳五大研發(fā)中心；建立起包 括服務(wù)品質(zhì)、設(shè)計(jì)品質(zhì)、制程品質(zhì)、物料品質(zhì)在內(nèi)的品質(zhì)保障 體系；AECR C10獲“2018-2019中國(guó)智能收銀終端市場(chǎng)年度 新零售優(yōu)秀產(chǎn)品” 。截止到2018年底，聯(lián)迪商用智能終端累積出貨600余萬臺(tái)，出貨量處于行業(yè)前列。2018年，聯(lián)迪商用加大海外市場(chǎng)的拓展力度，輸出智能 化的終端產(chǎn)品和定制化的綜合支付解決方案。29智慧餐廳-食堂解決方案產(chǎn)品質(zhì)量領(lǐng)先 聯(lián)迪商用持續(xù)發(fā)力行業(yè)解決方案APOS A8AECR C10APOS A9通過快速識(shí)別計(jì)價(jià)與支付，緩解結(jié)算排隊(duì)問題，同時(shí)減少人工 投入，打造便捷的智慧餐廳。APOS A5聯(lián)迪商用堅(jiān)持自主創(chuàng)新，各類終端及相關(guān)解決方案廣泛應(yīng)用于智慧餐飲、智慧零售、智慧商超等領(lǐng)域，并涉及人臉支付、無感支付等支付形式。應(yīng)用場(chǎng)景餐飲、零售、連鎖、便利、商超、酒店等已成功應(yīng)用于 學(xué)校/機(jī)關(guān)