汽車(chē)越野改裝件公司信息披露制度方案

1、泓域/汽車(chē)越野改裝件公司信息披露制度方案汽車(chē)越野改裝件公司信息披露制度方案目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112392472 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc112392472 h 2 HYPERLINK l _Toc112392473 二、 未來(lái)發(fā)展趨勢(shì) PAGEREF _Toc112392473 h 2 HYPERLINK l _Toc112392474 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc112392474 h 5 HYPERLINK l _Toc112392475 四、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc112392475 h

2、 6 HYPERLINK l _Toc112392476 五、 公司概況 PAGEREF _Toc112392476 h 8 HYPERLINK l _Toc112392477 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112392477 h 9 HYPERLINK l _Toc112392478 公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112392478 h 9 HYPERLINK l _Toc112392479 六、 信息披露 PAGEREF _Toc112392479 h 10 HYPERLINK l _Toc112392480 七、 信息披露質(zhì)量及其發(fā)展方向 PAGE

3、REF _Toc112392480 h 13 HYPERLINK l _Toc112392481 八、 完善投資者利益保護(hù)制度探索 PAGEREF _Toc112392481 h 18 HYPERLINK l _Toc112392482 九、 投資者利益 PAGEREF _Toc112392482 h 21 HYPERLINK l _Toc112392483 十、 內(nèi)部人控制問(wèn)題的成因 PAGEREF _Toc112392483 h 23 HYPERLINK l _Toc112392484 十一、 防止內(nèi)部人控制的制度措施 PAGEREF _Toc112392484 h 27 HYPERLIN

4、K l _Toc112392485 十二、 組織機(jī)構(gòu)管理 PAGEREF _Toc112392485 h 30 HYPERLINK l _Toc112392486 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc112392486 h 30 HYPERLINK l _Toc112392487 十三、 發(fā)展規(guī)劃分析 PAGEREF _Toc112392487 h 32產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析加快形成以創(chuàng)新為引領(lǐng)和支撐的經(jīng)濟(jì)體系和發(fā)展模式，打造經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新引擎，使創(chuàng)新成為引領(lǐng)全面振興的第一動(dòng)力，推進(jìn)創(chuàng)新型建設(shè)。（一）強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位堅(jiān)持企業(yè)在創(chuàng)新中的主體地位和主導(dǎo)作用，支持科技型中小微企業(yè)健康發(fā)展，大力培育和發(fā)展創(chuàng)

5、新型企業(yè)，建設(shè)一批創(chuàng)新型領(lǐng)軍企業(yè)，形成以高新技術(shù)企業(yè)為重點(diǎn)，科技型龍頭企業(yè)、科技型中小微企業(yè)協(xié)同發(fā)展新格局。（二）發(fā)揮創(chuàng)新示范引領(lǐng)作用打造創(chuàng)新高地，引領(lǐng)、示范和帶動(dòng)全省加快實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展。（三）提升創(chuàng)新保障能力以提升創(chuàng)新基礎(chǔ)能力，完善創(chuàng)新政策支持體系為重點(diǎn)，加強(qiáng)創(chuàng)新保障體系建設(shè)，切實(shí)增強(qiáng)科技創(chuàng)新能力。（四）激發(fā)人才創(chuàng)新創(chuàng)造活力堅(jiān)持人才資源是第一資源，切實(shí)把人才資源開(kāi)發(fā)放在科技創(chuàng)新最優(yōu)先的位置，重點(diǎn)在用好、吸引、培養(yǎng)上下功夫，加快創(chuàng)新型人才隊(duì)伍建設(shè)，開(kāi)創(chuàng)人才引領(lǐng)創(chuàng)新、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、發(fā)展集聚人才的良好局面。未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)汽車(chē)改裝件行業(yè)是汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的組成部分，是汽車(chē)后裝市場(chǎng)的細(xì)分領(lǐng)域之一，其行業(yè)技術(shù)

6、發(fā)展趨勢(shì)受到汽車(chē)整車(chē)行業(yè)影響。當(dāng)下汽車(chē)工業(yè)面臨多重技術(shù)升級(jí)，“電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化”盛行，同時(shí)節(jié)能環(huán)保的重要性日益突出，消費(fèi)者個(gè)性化需求持續(xù)增長(zhǎng)，推動(dòng)著汽車(chē)行業(yè)朝著智能化、電動(dòng)化、輕量化、網(wǎng)聯(lián)化等技術(shù)方向邁進(jìn)，從而也促進(jìn)汽車(chē)改裝件行業(yè)技術(shù)的同步發(fā)展，“高端化、品牌化、品質(zhì)化、個(gè)性化、定制化”已成為未來(lái)汽車(chē)越野改裝市場(chǎng)的主流方向。1、汽車(chē)產(chǎn)品個(gè)性化定制隨著社會(huì)整體經(jīng)濟(jì)水平的提升和汽車(chē)技術(shù)的迅速發(fā)展，汽車(chē)消費(fèi)領(lǐng)域人們的消費(fèi)需求從滿足汽車(chē)功能使用的傳統(tǒng)消費(fèi)理念向滿足汽車(chē)生活體驗(yàn)的新型消費(fèi)理念轉(zhuǎn)變，更多的消費(fèi)者需要個(gè)性化的商品和服務(wù)，汽車(chē)后市場(chǎng)的個(gè)性化需求日益突出。但傳統(tǒng)汽車(chē)廠家能夠提供的選

7、擇相對(duì)有限，這就給汽車(chē)改裝件市場(chǎng)的發(fā)展提供了巨大的機(jī)會(huì)，未來(lái)的重要發(fā)展方向?qū)⑹翘剿髟诩夹g(shù)上如果實(shí)現(xiàn)越來(lái)越多的個(gè)性化需求。2、汽車(chē)產(chǎn)品多功能化應(yīng)用在國(guó)外，特別是歐美國(guó)家，追求享受戶外和越野生活的汽車(chē)文化變得越來(lái)越流行。受其影響，世界范圍內(nèi)追求戶外和越野生活體驗(yàn)的人群也在急劇增加，這要求車(chē)輛既能滿足在城市里舒適駕駛，也能滿足節(jié)假日的戶外生活體驗(yàn)等多方面功能。但主機(jī)廠在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)時(shí)，出于成本、市場(chǎng)定位和全球銷售策略的考慮，在汽車(chē)產(chǎn)品設(shè)計(jì)上會(huì)更多的偏向于城市生活的中性設(shè)計(jì)。因此，主機(jī)廠提供的產(chǎn)品與消費(fèi)者的實(shí)際需求間形成了一個(gè)巨大的市場(chǎng)。汽車(chē)改裝件企業(yè)未來(lái)將探索如何在技術(shù)上滿足戶外和越野產(chǎn)品要求。3、汽車(chē)

8、產(chǎn)品智能化應(yīng)用隨著消費(fèi)升級(jí)，消費(fèi)者已不滿足于傳統(tǒng)產(chǎn)品的單一功能或者簡(jiǎn)單體驗(yàn)，汽車(chē)從一個(gè)純機(jī)械化的產(chǎn)品，變得科技含量越來(lái)越高，也越來(lái)越智能化。而隨著科學(xué)技術(shù)水平的提升，特別是微電子技術(shù)與傳感器技術(shù)的發(fā)展，使得在單個(gè)產(chǎn)品上能夠集成更多的功能與技術(shù)元素，滿足消費(fèi)者對(duì)多元化、舒適性、交互性等方面的體驗(yàn)需求。汽車(chē)改裝件的智能化是指通過(guò)技術(shù)改造或者加裝，在越野車(chē)上增加某個(gè)或多個(gè)智能系統(tǒng)，從而賦予或改善越野車(chē)環(huán)境感知、智能化決策與控制以及個(gè)性化等功能。以電動(dòng)踏板為例，針對(duì)高端客戶需求，將物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和燈光系統(tǒng)結(jié)合融入電動(dòng)踏板中，提升車(chē)主的人機(jī)操作反饋水平，在不同環(huán)境下展示不同燈光，滿足車(chē)主個(gè)性化需求。4、車(chē)聯(lián)

9、網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用車(chē)聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能夠以行駛中的車(chē)輛為信息感知對(duì)象，利用傳感技術(shù)感知車(chē)輛的狀態(tài)信息，并借助無(wú)線通信網(wǎng)絡(luò)與現(xiàn)代智能信息處理技術(shù)實(shí)現(xiàn)車(chē)輛的智能化控制。汽車(chē)改裝件產(chǎn)品可將智能傳感技術(shù)、無(wú)線通訊技術(shù)、數(shù)據(jù)交換技術(shù)應(yīng)用到越野裝備中，從而完成汽車(chē)改裝件核心技術(shù)的升級(jí)。以電動(dòng)絞盤(pán)為例，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)通訊設(shè)備的普及給基于車(chē)聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)發(fā)的絞盤(pán)較大的發(fā)展空間，新的車(chē)聯(lián)網(wǎng)電動(dòng)絞盤(pán)可以及時(shí)監(jiān)控絞盤(pán)運(yùn)行數(shù)據(jù)，實(shí)時(shí)反饋絞盤(pán)運(yùn)行情況，通過(guò)移動(dòng)終端遠(yuǎn)程控制絞盤(pán)工作，從而帶給用戶更好的使用體驗(yàn)。5、輕量化方向汽車(chē)輕量化對(duì)汽車(chē)節(jié)油、降低排放、改善性能以及汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展都具有重要意義，是現(xiàn)代汽車(chē)工業(yè)技術(shù)發(fā)展的方向。目前各大車(chē)企積

10、極響應(yīng)汽車(chē)輕量化號(hào)召，加大對(duì)SUV等車(chē)型的輕量化升級(jí)的投入。汽車(chē)改裝作為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈其中的一環(huán)，需要順應(yīng)行業(yè)輕量化趨勢(shì)，研發(fā)相應(yīng)的輕量化配件，為汽車(chē)輕量化目標(biāo)助力。通過(guò)對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和形狀的設(shè)計(jì)優(yōu)化，應(yīng)用先進(jìn)的加工技術(shù)和輕量化材料來(lái)實(shí)現(xiàn)輕量化目標(biāo)。以電動(dòng)絞盤(pán)為例，通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，大量采用鋁合金材料和超高分子聚乙烯材料，在保證性能不變的情況下減輕產(chǎn)品重量，提升客戶的使用體驗(yàn)。必要性分析1、提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將為公司未來(lái)成

11、為國(guó)際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持，提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。項(xiàng)目基本情況（一）項(xiàng)目投資人xx（集團(tuán)）有限公司（二）建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xx園區(qū)。（三）項(xiàng)目選址本期項(xiàng)目選址位于xx園區(qū)，占地面積約80.00畝。（四）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃12個(gè)月。（五）投資估算本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資29181.88萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資22893.94萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的78.45%；建設(shè)期利息225.68萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的0.77%；流動(dòng)資金6062.26萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的20.77%。（六）資金籌措項(xiàng)目總投資29181.88萬(wàn)元，根

12、據(jù)資金籌措方案，xx（集團(tuán)）有限公司計(jì)劃自籌資金（資本金）19970.34萬(wàn)元。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額9211.54萬(wàn)元。（七）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入（SP）：60800.00萬(wàn)元。2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：46977.37萬(wàn)元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)（NP）：10118.84萬(wàn)元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：27.40%。5、全部投資回收期（Pt）：4.98年（含建設(shè)期12個(gè)月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：21468.74萬(wàn)元（產(chǎn)值）。（八）主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積53333.00約80.00畝1.1總建

13、筑面積79151.89容積率1.481.2基底面積29333.15建筑系數(shù)55.00%1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝261.492總投資萬(wàn)元29181.882.1建設(shè)投資萬(wàn)元22893.942.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元18656.952.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元3576.552.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元660.442.2建設(shè)期利息萬(wàn)元225.682.3流動(dòng)資金萬(wàn)元6062.263資金籌措萬(wàn)元29181.883.1自籌資金萬(wàn)元19970.343.2銀行貸款萬(wàn)元9211.544營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元60800.00正常運(yùn)營(yíng)年份5總成本費(fèi)用萬(wàn)元46977.376利潤(rùn)總額萬(wàn)元13491.797凈利潤(rùn)萬(wàn)元10118.848所得稅萬(wàn)元

14、3372.959增值稅萬(wàn)元2757.0210稅金及附加萬(wàn)元330.8411納稅總額萬(wàn)元6460.8112工業(yè)增加值萬(wàn)元21491.0113盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元21468.74產(chǎn)值14回收期年4.98含建設(shè)期12個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率27.40%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元18528.42所得稅后公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xx（集團(tuán)）有限公司2、法定代表人：熊xx3、注冊(cè)資本：960萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2011-9-27、營(yíng)業(yè)期限：2011-9-2至無(wú)固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

15、公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額8861.097088.876645.82負(fù)債總額3833.503066.802875.13股東權(quán)益合計(jì)5027.594022.073770.69公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營(yíng)業(yè)收入31569.1725255.3423676.88營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5578.174462.544183.63利潤(rùn)總額5141.154112.923855.86凈利潤(rùn)3855.863007.572776.22歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3855.863007.572776.22信息披露（一）信息披露的必要性根據(jù)

16、現(xiàn)代企業(yè)理論，公司治理中存在道德風(fēng)險(xiǎn)（如操縱財(cái)務(wù)信息）和信息不對(duì)稱現(xiàn)象，它們會(huì)對(duì)公司的股東（特別是外部中小股東）造成利益損害。而信息披露正是糾正這些問(wèn)題的重要措施。強(qiáng)制性信息披露可以提高信息質(zhì)量，并使證券市場(chǎng)逼近最優(yōu)效率狀態(tài)，同時(shí)，它還可以節(jié)約交易成本。從實(shí)踐中看，全球各國(guó)普遍越來(lái)越重視對(duì)信息披露的監(jiān)管。理論上而言，公司并沒(méi)有進(jìn)行信息披露的動(dòng)力。原因有二：公司管理層缺乏主動(dòng)披露的激勵(lì)。公司的信息公布會(huì)使競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、供應(yīng)商、客戶等了解公司的運(yùn)營(yíng)情況，使?jié)撛谑召?gòu)者更容易對(duì)公司進(jìn)行評(píng)估，選擇適合的收購(gòu)時(shí)機(jī)，減少收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和收購(gòu)成本。如果披露的信息是公司的壞消息，會(huì)影響管理層在經(jīng)理市場(chǎng)的形象，也會(huì)影響企業(yè)

17、的產(chǎn)品銷售，甚至導(dǎo)致股價(jià)大幅度下跌，公司被惡意并購(gòu)。信息披露是有成本的（根據(jù)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)，信息的供給存在信息成本）。在信息披露公開(kāi)化的情況下，還容易出現(xiàn)爭(zhēng)執(zhí)和分歧，甚至引起股東訴訟。這就是信息披露的外部性。因此，各國(guó)大多采用強(qiáng)制性信息披露方式（部分國(guó)家輔以自愿性披露）。但是，即使是在強(qiáng)制性披露的情況下，上市公司還是有一定的披露彈性，如披露程度的詳略、披露時(shí)間的遲早、表外披露還是表內(nèi)披露等。（二）信息披露的價(jià)值信號(hào)理論認(rèn)為，在信息不對(duì)稱情況下，質(zhì)量較好的公司有較高標(biāo)準(zhǔn)的公司治理信息。公司治理好的公司，將及時(shí)披露該公司績(jī)效信息。管理當(dāng)局為降低股東和債權(quán)人的疑慮，主動(dòng)披露信息作為信號(hào)，以傳遞其并未產(chǎn)生

18、支出偏好或偷懶行為而降低公司價(jià)值的信息，進(jìn)而解除代理責(zé)任或獲得市場(chǎng)資源。信號(hào)功能在于，從多個(gè)方面向信息使用者提供公司狀況的信息。通過(guò)直接披露的信息，了解公司治理結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、股利政策、會(huì)計(jì)政策選擇等，判斷公司價(jià)值、公司破產(chǎn)可能性、會(huì)計(jì)政策穩(wěn)健性等。如果經(jīng)營(yíng)者提供的反映公司價(jià)值的信息存在虛假成分，信號(hào)的顯示功能就會(huì)對(duì)公眾發(fā)出警告。公司披露信息的動(dòng)力在于獲得資源的低成本，真實(shí)、完整、及時(shí)的信息可以增強(qiáng)投資者的信心。ParthaSengupta（1998）研究認(rèn)為，債權(quán)人和承銷商在預(yù)測(cè)企業(yè)的拖欠風(fēng)險(xiǎn)時(shí)通?？紤]的因素是信息披露政策。信息披露質(zhì)量由以下幾個(gè)方面決定：季報(bào)、年報(bào)的詳細(xì)和明晰程度，能否獲取

19、公司管理層與財(cái)務(wù)分析師的討論結(jié)果，通過(guò)媒體發(fā)布信息的頻率等。實(shí)證發(fā)現(xiàn)，當(dāng)公司在上述幾個(gè)方面的表現(xiàn)較好時(shí)，公司債務(wù)的籌資成本較低。債權(quán)人和承銷商評(píng)價(jià)拖欠風(fēng)險(xiǎn)的因素之一是公司隱瞞不利信息的可能性，當(dāng)公司過(guò)去的信息披露質(zhì)量較高時(shí)，債權(quán)人和保險(xiǎn)商認(rèn)為公司隱瞞不利信息的可能性很低，因而要求的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬也更低。當(dāng)公司面對(duì)的市場(chǎng)不確定性越大時(shí)，公司信息披露質(zhì)量和債務(wù)籌資成本的反向關(guān)系越明顯。公司為了獲得社會(huì)資源就必須滿足資源提供者對(duì)信息的需求。（三）信息披露的目標(biāo)提升信息透明度是信息披露的目標(biāo)所在。契約理論認(rèn)為，企業(yè)是一系列契約的集合。例如企業(yè)與債權(quán)人之間，所有者與經(jīng)營(yíng)者之間，企業(yè)與供應(yīng)商、銷售代理商之間，企

20、業(yè)內(nèi)部高層管理者與其下屬之間，企業(yè)與員工之間的契約。如果市場(chǎng)是有效的，某一契約當(dāng)事人的機(jī)會(huì)主義行為均有可能損害另一方當(dāng)事人利益，因而存在自愿降低信息不對(duì)稱性，提高信息透明度的要求。契約動(dòng)力將驅(qū)使公司管理當(dāng)局提供所有與契約履行相關(guān)的信息，信息披露及評(píng)價(jià)是契約當(dāng)事人內(nèi)部協(xié)調(diào)的結(jié)果。如果參與契約簽訂的人數(shù)眾多，契約就可能失效，因?yàn)榇藭r(shí)契約簽訂成本太高。由于經(jīng)營(yíng)者、所有者、債權(quán)人委托代理關(guān)系的存在，且由于信息處理處于經(jīng)營(yíng)者控制之中，信息質(zhì)量和披露質(zhì)量被利益相關(guān)者所關(guān)注?？紤]到不同信息需求者的需求，經(jīng)營(yíng)者與其他利益相關(guān)者不得不就信息需求達(dá)成一致意見(jiàn)。信息披露質(zhì)量及其發(fā)展方向（一）信息披露的質(zhì)量信息披露的

21、質(zhì)量，主要可以從四個(gè)方面考察：一是財(cái)務(wù)信息，包括使用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、公司的財(cái)務(wù)狀況、關(guān)聯(lián)交易等；二是審計(jì)信息包括注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告、內(nèi)部控制評(píng)估等，審計(jì)及信息披露評(píng)價(jià)當(dāng)前比較注重審計(jì)關(guān)系本身的合規(guī)性、獨(dú)立性；三是披露的公司治理信息是否符合相關(guān)規(guī)定，目前雖具有較高的定性標(biāo)準(zhǔn)，但缺乏具體的量化標(biāo)準(zhǔn)；四是信息披露的及時(shí)性，公司應(yīng)建立網(wǎng)站，便于投資者及時(shí)查閱有關(guān)信息?？偟膩?lái)看，信息透明度的核心是真實(shí)性、及時(shí)性、完整性。1、信息披露的真實(shí)性真實(shí)性是指一項(xiàng)計(jì)量或敘述與其所要表達(dá)的現(xiàn)象或狀況的一致性。真實(shí)性是信息的生命，要求公司所公開(kāi)的信息能夠正確反映客觀事實(shí)或經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)，而且能夠按照一定標(biāo)準(zhǔn)予以檢驗(yàn)

22、。一般情況下，作為外部人僅通過(guò)公開(kāi)信息是無(wú)法完全判斷上市公司資料真實(shí)性的，但是可以借助上市公司及其相關(guān)人員違規(guī)歷史記錄等評(píng)價(jià)信息披露真實(shí)性。從信息傳遞角度講，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和中介組織搜集、分析信息，并驗(yàn)證信息真實(shí)性。2、信息披露的及時(shí)性信息披露的及時(shí)性是指在信息失去影響決策的功能之前提供給決策者。信息除了具備真實(shí)完整特征之外，還要有時(shí)效性。由于投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾與公司內(nèi)部管理人員在掌握信息的時(shí)間上存在差異，為解決獲取信息的時(shí)間性不對(duì)稱性可能產(chǎn)生的弊端，信息披露制度要求公司管理當(dāng)局在規(guī)定的時(shí)期內(nèi)依法披露信息，減少有關(guān)人員利用內(nèi)幕信息進(jìn)行內(nèi)幕交易的可能性，增強(qiáng)公司透明度，降低監(jiān)管難度，有利于規(guī)范

23、公司管理當(dāng)局經(jīng)營(yíng)行為，保護(hù)投資者利益；從公眾投資者分析，及時(shí)披露的信息可以使投資者做出理性的投資決策；從上市公司本身來(lái)看，及時(shí)披露信息使公司股價(jià)及時(shí)調(diào)整，保證交易的連續(xù)和有效，減少市場(chǎng)盲動(dòng)。3、信息披露的完整性信息披露完整性要求上市公司必須提供公司完整的信息，不得忽略、隱瞞重要信息，使信息使用者了解公司治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)程度等。公開(kāi)所有法定項(xiàng)目的信息，使投資者足以了解公司全貌、事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)和結(jié)果，披露的完整性包括形式上的完整和內(nèi)容的完整。特別需要指出的是，完整、準(zhǔn)確、及時(shí)地披露上市公司內(nèi)部控制及其運(yùn)行、股權(quán)結(jié)構(gòu)及其變更情況是信息披露的重要內(nèi)容。包括公司治理結(jié)構(gòu)

24、信息在內(nèi)的非財(cái)務(wù)信息在信息披露中占有重要地位，是必須予以披露和評(píng)價(jià)的。普華永道國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所總裁（SamuelA.Dipiazza，2002）提出“公司透明度的三級(jí)模式”，倡議計(jì)量和報(bào)告信息的準(zhǔn)則應(yīng)該具體到各個(gè)行業(yè)，需要建立具體的公司信息指南如戰(zhàn)略、計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理、薪酬政策、公司治理與績(jī)效評(píng)價(jià)等信息。管理層編制信息報(bào)告時(shí)遵循的六個(gè)目標(biāo)是完整性、符合性、一致性、評(píng)價(jià)性、明晰性、溝通性。只有當(dāng)公司以一種整合的方式傳遞信息，包括市場(chǎng)機(jī)會(huì)、戰(zhàn)略、價(jià)值驅(qū)動(dòng)、財(cái)務(wù)成果等，投資者才能從中受益。（二）信息披露的發(fā)展方向提高信息披露透明度，是我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的重要舉措之一。其主要發(fā)展方向有：（1）我國(guó)上市公司

25、應(yīng)當(dāng)保證真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露與公司有關(guān)的全部重大問(wèn)題為保證公司披露所有與公司有關(guān)的重大問(wèn)題，公司應(yīng)當(dāng)披露的重要信息至少包括：公司概況及治理原則。公司目標(biāo)與政策。這些信息能幫助投資者更好地評(píng)估公司的未來(lái)收益，有助于利用該方面的信息在資本市場(chǎng)上做出科學(xué)判斷和決策。經(jīng)營(yíng)狀況。經(jīng)營(yíng)狀況是潛在投資者及利害關(guān)系者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的重要依據(jù)。股權(quán)結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)情況。出資者有權(quán)利了解企業(yè)股份所有權(quán)的結(jié)構(gòu)、投資者的權(quán)利以及其他股份所有者的權(quán)利。公司也應(yīng)提供關(guān)聯(lián)方之間的交易信息，即使該公司與關(guān)聯(lián)方不存在交易，也應(yīng)披露關(guān)聯(lián)方所持股份或權(quán)益變化。董事長(zhǎng)、董事、經(jīng)理等人員情況及報(bào)酬。投資者和其他信息使用者要求得到董事

26、會(huì)成員和主要執(zhí)行人員的個(gè)人信息以便評(píng)估他們的資格。與雇員和其他利害關(guān)系者有關(guān)的重要問(wèn)題。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)狀況及經(jīng)營(yíng)成果。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)狀況和經(jīng)營(yíng)成果一直是公司治理信息披露的核心內(nèi)容，也是信息使用者最為關(guān)注的焦點(diǎn)?？深A(yù)見(jiàn)的重大風(fēng)險(xiǎn)。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈及不確定性的加強(qiáng)，為維護(hù)出資者的正當(dāng)利益，公司應(yīng)預(yù)測(cè)重大風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)予以披露是必要的。從以上分析可以看出，非財(cái)務(wù)信息將被廣泛地披露。（2）提高公司治理信息披露質(zhì)量，建立信息披露監(jiān)管系統(tǒng)為真正使公司治理信息披露規(guī)范化和科學(xué)化，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采取措施提高公司治理信息披露質(zhì)量，建立全方位的公司治理信息披露監(jiān)管系統(tǒng)。目前可從以下方面入手：我國(guó)公司治理信息披露應(yīng)擴(kuò)大范圍、縮短時(shí)間

27、，采用現(xiàn)代化電子手段。傳統(tǒng)的信息披露一般只包括財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，而按目前科學(xué)決策的要求，公司治理披露的信息應(yīng)包括公司治理結(jié)構(gòu)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、所有權(quán)狀況、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)狀況等。在信息披露的時(shí)間上，各國(guó)普遍主張采用定期與不定期相結(jié)合的方式。應(yīng)信息使用者的需求，公司經(jīng)常主動(dòng)披露信息，一般披露次數(shù)和內(nèi)容比制度規(guī)定的要多。在信息披露的手段上應(yīng)提倡和鼓勵(lì)采用現(xiàn)代化的通訊技術(shù)，如公司在互聯(lián)網(wǎng)上設(shè)立網(wǎng)頁(yè)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行披露。將公司治理信息披露納入法律法規(guī)體系，加大處罰力度。同時(shí)完善公司治理信息披露的監(jiān)督控制機(jī)制，加大對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)信息的披露，采用高質(zhì)量的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和金融標(biāo)準(zhǔn)披露公司治理信息，以保證公司治理信息披露的

28、可信度。加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)行業(yè)的監(jiān)管，改革審計(jì)制度。例如：年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告不得長(zhǎng)期由同一會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行審計(jì)，強(qiáng)制性更換注冊(cè)會(huì)計(jì)師，或由股東直接提名注冊(cè)會(huì)計(jì)師等，以保證公司治理信息披露的高質(zhì)量。完善投資者利益保護(hù)制度探索保護(hù)投資者利益是發(fā)展證券市場(chǎng)的一個(gè)永恒主題，只有充分、有效地保護(hù)投資者利益，才能使證券市場(chǎng)健康、長(zhǎng)期地發(fā)展。從國(guó)內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)看，加強(qiáng)和完善投資者權(quán)利保護(hù)，制度的建設(shè)與完善是關(guān)鍵，制度不僅包括法人治理制度，而且包括法律、法規(guī)，實(shí)施機(jī)制以及相關(guān)的制度結(jié)構(gòu)。由于現(xiàn)行制度結(jié)構(gòu)的產(chǎn)生有深厚的政治、歷史和文化的積淀，所以現(xiàn)行制度結(jié)構(gòu)的改革將是一個(gè)隨外部市場(chǎng)環(huán)境演化的過(guò)程。從目前中國(guó)證券市

29、場(chǎng)運(yùn)行情況看，充分保護(hù)投資者利益，健全市場(chǎng)運(yùn)行制度、組織制度，完善市場(chǎng)監(jiān)管制度及法律法規(guī)體系將是中國(guó)證券市場(chǎng)的必然選擇。（1）完善對(duì)投資者的法律保護(hù)體系。鑒于我國(guó)目前在證券法律制度方面存在著立法缺乏前瞻性、民事規(guī)范的缺失、立法效力等級(jí)較低、缺乏可操作性等不足，故考慮從以下幾方面來(lái)加強(qiáng)中小投資者的法律保護(hù)：確保投資者的知情權(quán)。與此相關(guān)聯(lián)的問(wèn)題就是要不斷提高會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和審計(jì)服務(wù)質(zhì)量，因?yàn)楹芏嘈畔⑹窃谪?cái)務(wù)報(bào)告中產(chǎn)生的。應(yīng)加快上市公司信息披露的頻率，逐步完善季報(bào)披露制度，盡可能減少投資者與管理層之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題。健全民事責(zé)任賠償制度。證券民事?lián)p害賠償責(zé)任制度是指在上市公司公眾投資者利益受到侵害，通過(guò)

30、訴諸相關(guān)法律，獲取相應(yīng)賠償?shù)臋C(jī)制。民事責(zé)任賠償制度的健全和完善對(duì)于投資者利益保護(hù)具有重大意義，證券民事?lián)p害賠償責(zé)任的范圍應(yīng)該涵蓋內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等其他證券欺詐案件。另外，必須著力解決證券市場(chǎng)民事賠償案件中存在的最終財(cái)產(chǎn)保障問(wèn)題，使得投資者勝訴后有相應(yīng)的物質(zhì)財(cái)產(chǎn)可以得到賠償。建立股東代表訴訟制。通過(guò)借鑒其他國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，可以對(duì)我國(guó)建立股東代表訴訟制度提出一些設(shè)想，如建立訴訟前的內(nèi)部救濟(jì)制度，盡量維護(hù)公司正常的治理結(jié)構(gòu)，給公司有關(guān)程序緩沖，過(guò)濾掉不成熟的代表訴訟，使訴訟行為更多些理性。再如訴訟補(bǔ)償制度。我國(guó)也可以引入美國(guó)的司法判例首創(chuàng)的訴訟費(fèi)用補(bǔ)償制度，即只要訴訟結(jié)果給公司帶來(lái)了實(shí)質(zhì)性的財(cái)產(chǎn)

31、利益或者成功地避免了公司可能遭受的損失，原告股東就其訴訟行為所支付的包括律師費(fèi)用等在內(nèi)的合理費(fèi)用可以請(qǐng)求公司給予補(bǔ)償（孫峰，王璇，2008）。（2）完善公司治理結(jié)構(gòu)。針對(duì)我國(guó)公司治理水平普遍不高，對(duì)于中小投資者的保護(hù)應(yīng)在法律制度的宏觀指導(dǎo)下完善公司治理結(jié)構(gòu)制度。具體來(lái)說(shuō)有以下幾個(gè)方面：通過(guò)市場(chǎng)接管，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)；建立有效的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)機(jī)制，做到責(zé)權(quán)分明；發(fā)揮銀行在公司治理結(jié)構(gòu)中的主導(dǎo)作用，銀行是我國(guó)國(guó)有企業(yè)最大的債權(quán)人，要把銀行的約束作用引入公司的治理機(jī)制；強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)對(duì)公司的監(jiān)督和完善獨(dú)立董事制度，等等。（3）加強(qiáng)市場(chǎng)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的規(guī)范化建設(shè)。我國(guó)證券市場(chǎng)上行政干預(yù)過(guò)多造成了投資者過(guò)分注重政府的動(dòng)

32、向，輕視乃至忽視市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)特別是注冊(cè)會(huì)計(jì)師的作用，注冊(cè)會(huì)計(jì)師頻頻遭遇信任危機(jī)。再者，監(jiān)管機(jī)構(gòu)資源有限，要充分保護(hù)投資者，就要充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用。為此，政府應(yīng)從一些空間退出，讓中介機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)起監(jiān)管責(zé)任，直接對(duì)投資者負(fù)責(zé)，這樣可以迫使中介機(jī)構(gòu)提高自身的服務(wù)水平，提高和維護(hù)自身的聲譽(yù)。同時(shí)應(yīng)促使中介機(jī)構(gòu)擺正職能定位，強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師的“經(jīng)濟(jì)警察”角色，會(huì)計(jì)師不僅就財(cái)務(wù)報(bào)告的公允性、合法性發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)，還必須勤勉盡責(zé)地發(fā)現(xiàn)那些應(yīng)該發(fā)現(xiàn)的舞弊行為。（4）加強(qiáng)投資者自我保護(hù)教育。投資者成熟的程度是衡量一國(guó)證券市場(chǎng)是否成熟的標(biāo)志。我們處在一個(gè)不斷創(chuàng)新和發(fā)展的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，許多新事物會(huì)不斷進(jìn)入投資領(lǐng)

33、域，這更需要我們不斷學(xué)習(xí)、接受教育。法律對(duì)中小股東權(quán)益保護(hù)規(guī)定的完善只是給中小股東權(quán)益保護(hù)提供了一個(gè)外部條件，中小股東必須加強(qiáng)自我保護(hù)意識(shí)，提高自身素質(zhì)，保護(hù)自身合法權(quán)益。首先，要加強(qiáng)證券知識(shí)的學(xué)習(xí)，熟悉和掌握相關(guān)知識(shí)，形成正確的投資理念。其次，要承擔(dān)社會(huì)監(jiān)督的責(zé)任，投資中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題要及時(shí)舉報(bào)。最后，要充分了解、行使法律賦予的各項(xiàng)權(quán)利。投資者利益（一）投資者利益概念投資者利益也已就是股東的權(quán)益，泛指公司給予股東的各種權(quán)益或者所有者權(quán)利，具體是指股東基于股東資格而享有的從公司獲取經(jīng)濟(jì)利益并參與公司管理的權(quán)利。我國(guó)公司法對(duì)股東權(quán)益做出了基本界定，確定公司股東作為出資者按投入公司的資本額享有所有者的資

34、產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者等權(quán)利。投資者的權(quán)益目標(biāo)是通過(guò)股票投資獲得最大的收益。投資者的收益由兩部分構(gòu)成：一是公司派發(fā)的股息與紅利；二是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)股票賺取的差價(jià)收入。（二）投資者利益的分類對(duì)于股權(quán)的分類有很多種，如以重要程度分，分為固有權(quán)與非固有權(quán)；以行使方法分，分為單獨(dú)股東與少數(shù)股東權(quán)；以行使主體分，分為一般股東權(quán)與特別股東權(quán)；以其產(chǎn)生的法律淵源分，又分為法定股東權(quán)與章定股東權(quán)。而其中最重要的一種分類方式就是按照行使目的將其分為自益權(quán)和共益權(quán)。自益權(quán)是股東為自己的利益而行使的權(quán)利，以資本市場(chǎng)為例，投資者的這類基本權(quán)益主要包括：證券賦予的權(quán)利，如股票賦予的股權(quán)，債券賦予的債權(quán)等；信息知情權(quán)，即

35、充分了解相關(guān)證券的各種公開(kāi)信息的權(quán)利；證券交易權(quán)，即可根據(jù)自己的意愿，自由買(mǎi)賣(mài)證券；交易選擇權(quán)，即是根據(jù)自己的意愿選擇適合自己的投資需求的證券品種、數(shù)量和交易方式。共益權(quán)是股東為自己的利益的同時(shí)兼為公司利益而行使的權(quán)利，主要包括：表決權(quán)、代表訴訟提起權(quán)、股東大會(huì)召集請(qǐng)求權(quán)和召集權(quán)、提案權(quán)、質(zhì)詢權(quán)、股東大會(huì)決議撤銷訴權(quán)、股東大會(huì)召集決議無(wú)效確認(rèn)訴權(quán)、累積投票權(quán)、新股發(fā)行停止請(qǐng)求權(quán)、新股發(fā)行無(wú)效權(quán)、公司設(shè)立無(wú)效訴權(quán)、公司合并無(wú)效訴權(quán)、會(huì)計(jì)文件查閱權(quán)、會(huì)計(jì)賬簿查閱權(quán)、檢查人選任請(qǐng)求權(quán)、董事監(jiān)事和清算人解任請(qǐng)求權(quán)、公司重整請(qǐng)求權(quán)等。維護(hù)投資者權(quán)益，從根本上講就是要充分而有效地落實(shí)投資者的以上這些基本權(quán)

36、益。但在實(shí)踐中，投資者（主要指中小投資者，下同）的這些基本權(quán)益常常受到影響甚至傷害。內(nèi)部人控制問(wèn)題的成因內(nèi)部人控制問(wèn)題的形成，實(shí)際上是公司治理中“所有者缺位”和控制權(quán)與剩余索取權(quán)不相配的問(wèn)題。在兩權(quán)分離的條件下，不掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)的分散的股東成為企業(yè)的外部成員，由于監(jiān)督不力，企業(yè)實(shí)際上由不擁有股權(quán)或只擁有很小份額股權(quán)的經(jīng)理階層所控制，經(jīng)理人員事實(shí)上掌握了企業(yè)的控制權(quán)。以我國(guó)國(guó)企改革為例，造成內(nèi)部人控制問(wèn)題的主要成因?yàn)椋海ㄒ唬﹪?guó)有產(chǎn)權(quán)虛置，所有者缺位國(guó)有資產(chǎn)的最終所有者是全體人民，全民的所有權(quán)只能通過(guò)國(guó)家來(lái)行使，而國(guó)家的職能由政府來(lái)履行。長(zhǎng)期以來(lái)，政府各部門(mén)都代表國(guó)家管理企業(yè)。由于每個(gè)部門(mén)都履行一

37、定的國(guó)家職能，多部門(mén)行使所有權(quán)的結(jié)果是使國(guó)有企業(yè)所有權(quán)缺乏一種人格化的主體，即產(chǎn)權(quán)虛置問(wèn)題。它使國(guó)有企業(yè)的所有權(quán)的作用被削弱，也就是說(shuō)，國(guó)有企業(yè)沒(méi)有明確的所有者像關(guān)心自己私人資產(chǎn)那樣來(lái)關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效和資產(chǎn)的保值增值，以及自覺(jué)地激勵(lì)、監(jiān)督、約束國(guó)有企業(yè)的經(jīng)理人和職工。在國(guó)企放權(quán)讓利的過(guò)程中，職工的權(quán)利實(shí)際上是虛置的，國(guó)企經(jīng)營(yíng)者則取得了事實(shí)上的控制權(quán)，并且處于失控狀態(tài)。因而，“所有者缺位”所導(dǎo)致的后果實(shí)際上是為“內(nèi)部人”即國(guó)企經(jīng)理人謀求對(duì)國(guó)有資產(chǎn)過(guò)多的控制權(quán)提供了“溫床”。（二）公司內(nèi)部治理失效公司治理實(shí)質(zhì)上要解決的是因所有權(quán)與控制權(quán)相分離而產(chǎn)生的代理問(wèn)題。簡(jiǎn)單地說(shuō)，它要處理的是股東與經(jīng)理人之

38、間的關(guān)系問(wèn)題。根據(jù)委托代理理論，在兩權(quán)分離的企業(yè)里，“理性”的經(jīng)理人（代理人）會(huì)利用自己的信息優(yōu)勢(shì)和不完備契約留下的“空子”，不惜犧牲所有者的利益而追求自身效用函數(shù)（利益）的最大化，而所有者（委托人）要實(shí)現(xiàn)自己利益的最大化目標(biāo)，就必須付出相當(dāng)?shù)膮f(xié)調(diào)成本，從而達(dá)到二者目標(biāo)的統(tǒng)一。因此，公司治理的實(shí)質(zhì)在一定程度上可看作所有者在賦予企業(yè)經(jīng)理人員一定“控制權(quán)”的同時(shí)，通過(guò)相關(guān)機(jī)制和規(guī)則來(lái)約束經(jīng)理人員的行為，以促使他們?cè)谧非髠€(gè)人效用目標(biāo)的時(shí)候，采取的是與所有者相合意的行動(dòng)，而不是損害所有者的利益。在國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)制過(guò)程中，為保證政府的“控制權(quán)”，國(guó)有股權(quán)一般在公司化改制后的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中占據(jù)統(tǒng)治地位，而且這

39、種控股股權(quán)通常由國(guó)有獨(dú)資的“授權(quán)投資機(jī)構(gòu)”控股公司、集團(tuán)公司、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司等來(lái)行使。由于廣泛采用這種“授權(quán)”的方式確定國(guó)有股東，在多數(shù)改制后的公司中，行使國(guó)有股權(quán)的都是另外一個(gè)全資國(guó)有企業(yè)，即被政府授權(quán)的這些控股公司、集團(tuán)公司、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司等，這些被授權(quán)企業(yè)通常只有一個(gè)統(tǒng)一的“領(lǐng)導(dǎo)班子”。由于“領(lǐng)導(dǎo)班子”通常是由國(guó)家或政府直接委派經(jīng)營(yíng)這些國(guó)有獨(dú)資的“授權(quán)投資機(jī)構(gòu)”的人員，所以從這個(gè)層面上看，“領(lǐng)導(dǎo)班子”（代理人）與國(guó)家或政府（委托人）是一種委托代理關(guān)系。這些國(guó)有企業(yè)所有者主體是缺失的，并沒(méi)有明確的所有者對(duì)經(jīng)理人的行為進(jìn)行約束，公司內(nèi)部治理在一定意義上說(shuō)是失效的。作為內(nèi)部人的這些“領(lǐng)導(dǎo)班子”并不

40、具有企業(yè)的所有權(quán)，也就沒(méi)有對(duì)企業(yè)的最終控制權(quán)。但由于所有者的缺位導(dǎo)致了對(duì)于國(guó)企內(nèi)部人行為進(jìn)行約束的缺乏，當(dāng)這些內(nèi)部人認(rèn)為可把企業(yè)的利益轉(zhuǎn)化為更多的自身利益時(shí)，他們便會(huì)利用手中已有的經(jīng)營(yíng)權(quán)和信息優(yōu)勢(shì)，不惜損害作為外部人的國(guó)家的利益，不遺余力地謀求對(duì)企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)自身更多的利益。在國(guó)企改制以后的大多數(shù)股份制公司中，這些“領(lǐng)導(dǎo)班子成員”既是國(guó)有股權(quán)的全權(quán)代表，又是他們所雇用的改制公司中的經(jīng)理人員。為了保證政府的控制權(quán)，其股東大會(huì)往往是國(guó)有股一股獨(dú)大的，董事會(huì)成員的人選大多是內(nèi)定或協(xié)商產(chǎn)生的。在這種情況下，又形成了另一種委托代理關(guān)系，即國(guó)有大股東（代理人）與其他分散的股東（委托人）之間的代理關(guān)

41、系。股東分成兩類：一類是內(nèi)部股東，他們管理著公司，有著對(duì)經(jīng)營(yíng)管理決策的投票權(quán)；另一類是外部股東，他們沒(méi)有投票權(quán)。國(guó)有大股東往往直接參與公司的經(jīng)營(yíng)管理，作為公司內(nèi)部股東，他們掌握了更多的控制權(quán)和信息，外部股東即其他分散的股東很少能夠?qū)?nèi)部股東的行為進(jìn)行約束和監(jiān)督，所以經(jīng)常會(huì)發(fā)生國(guó)有大股東（內(nèi)部股東）為個(gè)人或小集團(tuán)私利而侵害其他分散的股東（外部股東）利益的情形。另外，董事會(huì)要么與經(jīng)理層高度重合，導(dǎo)致權(quán)力過(guò)分集中，使得董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層的制衡作用完全失效，要么由于種種原因?qū)е隆岸虏欢隆?；監(jiān)事會(huì)則由于監(jiān)事自身能力不足、信息不充分和缺乏激勵(lì)等原因也形同虛設(shè)。國(guó)企的內(nèi)部治理在對(duì)內(nèi)部人與外部人關(guān)系的制衡中失

42、效。（三）外部治理機(jī)制失效在傳統(tǒng)的股東主權(quán)治理模式中，對(duì)經(jīng)理層的監(jiān)督和控制是由公司外部股東來(lái)完成的，而外部股東作用的發(fā)揮程度依賴于一個(gè)有效率的，具有評(píng)定公司價(jià)值和轉(zhuǎn)移公司控制權(quán)功能的、競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)，同時(shí)還要通過(guò)其他一些制度安排，比如競(jìng)爭(zhēng)性的買(mǎi)賣(mài)經(jīng)理人和工人勞動(dòng)服務(wù)的經(jīng)理人市場(chǎng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)，以形成良好、完善的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)環(huán)境系統(tǒng)。但現(xiàn)在我國(guó)的市場(chǎng)缺乏有效、競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)；經(jīng)理人市場(chǎng)還尚未形成；缺乏完善競(jìng)爭(zhēng)的勞動(dòng)力市場(chǎng)；以及還存在傳統(tǒng)體制遺留下來(lái)的一些弊端。因此，來(lái)自公司外部的治理機(jī)制不能或不能充分發(fā)揮作用?！鹃喿x】我們?cè)谝騼?nèi)部人控制失控給他人與國(guó)家?guī)?lái)的巨大損失而深惡痛絕的同時(shí)，還應(yīng)該反思深層次的

43、問(wèn)題是制度和機(jī)制，不能簡(jiǎn)單地歸咎于個(gè)人的道德品質(zhì)。我們?nèi)魏螘r(shí)候都不能忽視思想道德教育的作用，但與制度約束相比，后者更為重要。鄧小平同志說(shuō)過(guò)，制度好壞人難以得逞，制度不好好人也會(huì)犯錯(cuò)誤。廣州市一位領(lǐng)導(dǎo)同志指出，無(wú)限制的審批權(quán)是腐敗的根源之一，無(wú)監(jiān)督的權(quán)力必然導(dǎo)致腐敗。前述幾個(gè)例子，當(dāng)事人原來(lái)并不壞，大多還為企業(yè)改革發(fā)展作過(guò)貢獻(xiàn)，而問(wèn)題在于，一方面，近乎無(wú)限制、無(wú)監(jiān)督的權(quán)力，導(dǎo)致他們私欲膨脹；另一方面，一些優(yōu)秀企業(yè)家作為一種重要的社會(huì)資源和生產(chǎn)要素，政府未能遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀規(guī)律，制定出相應(yīng)的分配政策，保證經(jīng)營(yíng)者應(yīng)得的高收益，這也是部分經(jīng)營(yíng)者認(rèn)為不公平而導(dǎo)致心理不平衡，引發(fā)運(yùn)用合法、非法手段牟取私

44、利的一個(gè)重要原因。防止內(nèi)部人控制的制度措施防止內(nèi)部人控制的關(guān)鍵是建立規(guī)范有效的法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)質(zhì)在于協(xié)調(diào)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離所產(chǎn)生的代理問(wèn)題。為此：（一）外部市場(chǎng)機(jī)制約束在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，股東對(duì)經(jīng)理人員的監(jiān)督與制約，是通過(guò)有效的公司價(jià)值評(píng)定和公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移的資本市場(chǎng)以及其他一些制度安排來(lái)加以實(shí)現(xiàn)的，規(guī)范的股份制度與股票市場(chǎng)可以通過(guò)一系列市場(chǎng)手段（如公司控制權(quán)之爭(zhēng)、敵意接管、融資安排等）約束經(jīng)理人行為，迫使經(jīng)理人努力工作。我們應(yīng)當(dāng)在活化公司股權(quán)的基礎(chǔ)上構(gòu)筑破產(chǎn)機(jī)制、兼并機(jī)制，并發(fā)展完善經(jīng)理人市場(chǎng)。通過(guò)外部股東以及人力資本市場(chǎng)的壓力加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部人的控制。加強(qiáng)債權(quán)人對(duì)公司的監(jiān)督作用，建立主銀行制。

45、充分發(fā)揮利益相關(guān)者的監(jiān)督作用，同時(shí)經(jīng)濟(jì)、行政、法律手段相結(jié)合，構(gòu)建對(duì)國(guó)企經(jīng)營(yíng)者的外部監(jiān)督機(jī)制。（二）優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)我國(guó)有些上市公司董事長(zhǎng)與總經(jīng)理都由一個(gè)人兼任，意味著自己監(jiān)督自己，很難從制度上保證董事會(huì)的監(jiān)督職能。通過(guò)國(guó)有股減持和法人股轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，將有利于對(duì)內(nèi)部人的監(jiān)督約束。國(guó)有資產(chǎn)從競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)退出；同時(shí)，引入企業(yè)法人大股東，將上市公司內(nèi)部人控制限制在一個(gè)相對(duì)正常的范圍中。由此可以，實(shí)現(xiàn)增加外部董事，改變董事會(huì)結(jié)構(gòu)，避免董事長(zhǎng)與總經(jīng)理職權(quán)合一，從而增強(qiáng)對(duì)內(nèi)部人的監(jiān)督控制。（三）在國(guó)有上市公司治理結(jié)構(gòu)中引入獨(dú)立董事制度把企業(yè)的董事會(huì)建立成真正能對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和各個(gè)方面發(fā)

46、揮作用的機(jī)構(gòu)，使人力資本和企業(yè)的爭(zhēng)論成為人力資本與董事會(huì)的爭(zhēng)論，而不是人與人的爭(zhēng)論。在我國(guó)上市公司中發(fā)現(xiàn)董事會(huì)成員的構(gòu)成中內(nèi)部董事的比例過(guò)大。從其中一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我國(guó)上市公司的“內(nèi)部人控制制度”（內(nèi)部董事人數(shù)/董事會(huì)成員總數(shù)）平均高達(dá)67.0%；并且上市公司內(nèi)部人控制度與股權(quán)的集中高度正相關(guān)。所以必須建立來(lái)自董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的約束機(jī)制專門(mén)負(fù)責(zé)評(píng)價(jià)公司治理標(biāo)準(zhǔn)、公司治理程序。（四）要提高“違紀(jì)犯規(guī)”的機(jī)會(huì)成本，降低監(jiān)督約束成本由于企業(yè)改革和制度完善仍需有一個(gè)過(guò)程，國(guó)有企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)存在“內(nèi)部人控制”的現(xiàn)象是不可能完全避免的。然而，存在“內(nèi)部人控制”的條件，并不一定就發(fā)生“違紀(jì)犯規(guī)”的行為，這要看“

47、違紀(jì)犯規(guī)”的機(jī)會(huì)成本的高低。如果風(fēng)險(xiǎn)大、成本高，就會(huì)加大對(duì)“內(nèi)部人”的威懾作用；反之成本低，必然會(huì)加大問(wèn)題發(fā)生的可能。應(yīng)當(dāng)肯定，近幾年黨和政府已不斷加大打擊腐敗的力度，但對(duì)“內(nèi)部人控制”而“違紀(jì)犯規(guī)”的機(jī)會(huì)成本卻注意不夠。最近，一些專家學(xué)者指出了“集體腐敗”和“腐而不敗”兩種值得注意的現(xiàn)象。前者，由于形式上是集體研究決定，甚至是貫徹了“民主集中制”的原則，或者涉及“集體”利益關(guān)系，因而有些問(wèn)題往往追究不到個(gè)人責(zé)任而不了了之，其風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)成本對(duì)當(dāng)事人來(lái)說(shuō)等于零。后者，由于有上下左右利益關(guān)系和權(quán)力的保護(hù)，最終不受制裁或從輕發(fā)落，這樣，風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)成本又降到最低限度。我們必須加大對(duì)“內(nèi)部人控制”的責(zé)任

48、人、保護(hù)人監(jiān)督制約的力度，大大提高“違紀(jì)犯規(guī)”的機(jī)會(huì)成本，才能更有效地防止“內(nèi)部人控制”和腐敗現(xiàn)象。我們還要看到，由于我國(guó)經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)面廣分散，加上金字塔形的多層管理監(jiān)督機(jī)構(gòu)，從總體上看監(jiān)督成本相當(dāng)高；從個(gè)體上看，監(jiān)督力量捉襟見(jiàn)肘。應(yīng)當(dāng)結(jié)合國(guó)有企業(yè)改革，“抓大放小”，盡可能收回過(guò)小過(guò)散的國(guó)有資本，讓紀(jì)檢、監(jiān)察部門(mén)集中力量對(duì)國(guó)有大資本、大企業(yè)實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)督。只有這樣，才能降低監(jiān)督成本，收到更好的效果。組織機(jī)構(gòu)管理（一）人力資源配置根據(jù)中華人民共和國(guó)勞動(dòng)法的要求，本期工程項(xiàng)目勞動(dòng)定員是以所需的基本生產(chǎn)工人為基數(shù)，按照生產(chǎn)崗位、勞動(dòng)定額計(jì)算配備相關(guān)人員；依照生產(chǎn)工藝、供應(yīng)保障和經(jīng)營(yíng)管理的需要，在充分

49、利用企業(yè)人力資源的基礎(chǔ)上，本期工程項(xiàng)目建成投產(chǎn)后招聘人員實(shí)行全員聘任合同制；生產(chǎn)車(chē)間管理工作人員按一班制配置，操作人員按照“四班三運(yùn)轉(zhuǎn)”配置定員，每班8小時(shí)，根據(jù)xx（集團(tuán)）有限公司規(guī)劃，達(dá)產(chǎn)年勞動(dòng)定員437人。勞動(dòng)定員一覽表序號(hào)崗位名稱勞動(dòng)定員（人）備注1生產(chǎn)操作崗位284正常運(yùn)營(yíng)年份2技術(shù)指導(dǎo)崗位443管理工作崗位444質(zhì)量檢測(cè)崗位66合計(jì)437（二）員工技能培訓(xùn)1、為了得到文化技術(shù)素質(zhì)較高、操作熟練的操作人員和技術(shù)人員，必須高度重視對(duì)人員的培訓(xùn)工作，這是提高企業(yè)效益、保證安全生產(chǎn)的重要手段，也是提高企業(yè)管理水平和保證經(jīng)濟(jì)效益的重要環(huán)節(jié)，因此，項(xiàng)目建設(shè)單位應(yīng)選擇國(guó)內(nèi)外同類型生產(chǎn)設(shè)備對(duì)操作技

50、術(shù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，使其在上崗前熟悉操作，以保證設(shè)備順利開(kāi)車(chē)及安全生產(chǎn)。2、人員培訓(xùn)工作在設(shè)備安裝前完成，以便操作人員能在設(shè)備安裝階段熟悉現(xiàn)場(chǎng)配置和生產(chǎn)工藝流程，并作好單機(jī)試車(chē)、聯(lián)動(dòng)試車(chē)和投料試車(chē)的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。項(xiàng)目人員的培訓(xùn)工作考慮在國(guó)內(nèi)相似工廠進(jìn)行。3、項(xiàng)目建設(shè)單位將對(duì)新增各類人員必須進(jìn)行崗前培訓(xùn)和崗位技能培訓(xùn)，上崗人員需經(jīng)所應(yīng)聘崗位和職責(zé)范圍進(jìn)行應(yīng)知應(yīng)會(huì)考試，合格后方可上崗。4、新增員工在上崗前，由項(xiàng)目建設(shè)單位培訓(xùn)部門(mén)按崗位職責(zé)范圍，統(tǒng)一組織進(jìn)行崗前培訓(xùn)，屆時(shí)聘請(qǐng)勞動(dòng)就業(yè)局講授中華人民共和國(guó)勞動(dòng)法，請(qǐng)消防部門(mén)和電力部門(mén)講授安全操作知識(shí)，同時(shí)加強(qiáng)公司經(jīng)營(yíng)理念綜合培訓(xùn)，教育員工愛(ài)崗敬業(yè)，遵紀(jì)守法

51、。5、本期工程項(xiàng)目需進(jìn)行培訓(xùn)的人員主要包括技術(shù)人員、生產(chǎn)操作人員和設(shè)備維修人員；新增人員崗前培訓(xùn)采用集中授課，統(tǒng)一考核的方式，其培訓(xùn)內(nèi)容及程序入廠軍訓(xùn)企業(yè)文化（管理制度）培訓(xùn)法制培訓(xùn)消防、安全培訓(xùn)技術(shù)理論培訓(xùn)（設(shè)備操作程序及原理、加工工藝、檢測(cè)方法、設(shè)備維修與保養(yǎng)，各種原材料、輔料、備品零部件的識(shí)別及使用方法）ISO9000質(zhì)量管理體系培訓(xùn)考試、考核。6、項(xiàng)目建設(shè)單位將定期對(duì)全體員工進(jìn)行法律法規(guī)的宣傳教育，做到教育有計(jì)劃、考核有標(biāo)準(zhǔn)、培訓(xùn)制度化，不斷提高員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)，為企業(yè)的發(fā)展奠定良好的人力資源基礎(chǔ)。發(fā)展規(guī)劃分析（一）公司發(fā)展規(guī)劃1、發(fā)展計(jì)劃（1）發(fā)展戰(zhàn)略作為高附加值產(chǎn)業(yè)的重要技術(shù)支撐，正

52、在轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，由“高速增長(zhǎng)階段”向“高質(zhì)量發(fā)展”邁進(jìn)。公司順應(yīng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，以“科技、創(chuàng)新”為經(jīng)營(yíng)理念，以技術(shù)創(chuàng)新、智能制造、產(chǎn)品升級(jí)和節(jié)能環(huán)保為重點(diǎn)，致力于構(gòu)造技術(shù)密集、資源節(jié)約、環(huán)境友好、品質(zhì)優(yōu)良、持續(xù)發(fā)展的新型企業(yè)，推進(jìn)公司高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。（2）經(jīng)營(yíng)目標(biāo)目前，行業(yè)正在從粗放式擴(kuò)張階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，公司將進(jìn)一步擴(kuò)大高端產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，抓住市場(chǎng)機(jī)遇，提高市場(chǎng)占有率；進(jìn)一步加大研發(fā)投入，注重技術(shù)創(chuàng)新，提升公司科技研發(fā)能力；進(jìn)一步加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)工作，積極開(kāi)發(fā)應(yīng)用節(jié)能減排染整技術(shù)，保持清潔生產(chǎn)和節(jié)能減排的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；進(jìn)一步完善公司內(nèi)部治理機(jī)制，按照公司治理準(zhǔn)則的要求規(guī)范公司運(yùn)行，提升運(yùn)營(yíng)質(zhì)

53、量和效益，努力把公司打造成為行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)。2、具體發(fā)展計(jì)劃（1）市場(chǎng)開(kāi)拓計(jì)劃公司將在鞏固現(xiàn)有市場(chǎng)基礎(chǔ)上，根據(jù)下游行業(yè)個(gè)性化、多元化的消費(fèi)特點(diǎn)，以新技術(shù)新產(chǎn)品為支撐，加快市場(chǎng)開(kāi)拓步伐。主要計(jì)劃如下：a、密切跟蹤市場(chǎng)消費(fèi)需求的變化，建立市場(chǎng)、技術(shù)、生產(chǎn)多部門(mén)聯(lián)動(dòng)機(jī)制，提高公司對(duì)市場(chǎng)變化的反應(yīng)能力； b、進(jìn)一步完善市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，加強(qiáng)銷售隊(duì)伍建設(shè)，優(yōu)化以營(yíng)銷人員為中心的銷售責(zé)任制，激發(fā)營(yíng)銷人員的工作積極性； c、加強(qiáng)品牌建設(shè)，以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)贏得客戶，充分利用互聯(lián)網(wǎng)宣傳途徑，擴(kuò)大公司知名度，增加客戶及市場(chǎng)對(duì)迎豐品牌的認(rèn)同感； d、在鞏固現(xiàn)有市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，積極開(kāi)拓新市場(chǎng)，推進(jìn)省內(nèi)外市場(chǎng)的均衡協(xié)調(diào)發(fā)展

54、，進(jìn)一步提升公司市場(chǎng)占有率。（2）技術(shù)開(kāi)發(fā)計(jì)劃公司的技術(shù)開(kāi)發(fā)工作將重點(diǎn)圍繞提升產(chǎn)品品質(zhì)、節(jié)能環(huán)保、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等方面展開(kāi)。公司將在現(xiàn)有專利、商標(biāo)等相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)工作，將技術(shù)研發(fā)成果整理并進(jìn)行相應(yīng)的專利申請(qǐng)，通過(guò)對(duì)公司無(wú)形資產(chǎn)的保護(hù)，切實(shí)做好知識(shí)產(chǎn)權(quán)的維護(hù)。為保證上述技術(shù)開(kāi)發(fā)計(jì)劃的順利實(shí)施，公司將加大科研投入，強(qiáng)化研發(fā)隊(duì)伍素質(zhì)，創(chuàng)新管理機(jī)制和服務(wù)機(jī)制，積極參加行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定，不斷提高企業(yè)的整體技術(shù)開(kāi)發(fā)能力。（3）人力資源發(fā)展計(jì)劃培育、擁有一支有事業(yè)心、有創(chuàng)造力的人才隊(duì)伍，是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展的原動(dòng)力。隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司對(duì)人才的需求將更為迫切，人才

55、對(duì)公司發(fā)展的支撐作用將進(jìn)一步顯現(xiàn)。為此，公司將重點(diǎn)做好以下工作：a、加強(qiáng)人才的培養(yǎng)與引進(jìn)工作，培育優(yōu)秀技術(shù)人才、管理人才；b、加強(qiáng)與高校間的校企人才合作，充分利用高校的人才優(yōu)勢(shì)和教育資源優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展技術(shù)合作和人才培養(yǎng)，全面提升技術(shù)人員的整體素質(zhì)；c、加強(qiáng)對(duì)基層員工的技能培訓(xùn)和崗位培訓(xùn)，提高勞動(dòng)熟練程度和自動(dòng)化設(shè)備的操作能力，有效提高勞動(dòng)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。d、積極探索員工激勵(lì)機(jī)制，進(jìn)一步完善以績(jī)效為導(dǎo)向的人力資源管理體系，充分調(diào)動(dòng)員工的積極性。（4）企業(yè)并購(gòu)計(jì)劃公司將抓住行業(yè)整合機(jī)會(huì)，根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略，充分利用現(xiàn)有的綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，整合有價(jià)值的市場(chǎng)資源，推進(jìn)收購(gòu)、兼并、控股或參股同行業(yè)具有一定互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)的公司，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)和資本經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的有機(jī)結(jié)合，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。（5）籌融資計(jì)劃目前公司正處于快速發(fā)展期，新生產(chǎn)線建設(shè)、技術(shù)改造、科技開(kāi)發(fā)、人才引進(jìn)、市場(chǎng)拓展等方面均需較大的資金投入。公司將根據(jù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展計(jì)劃和需要，綜合考慮融資成本、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資金使用時(shí)間等多種因素，采取多元化的籌資方式，滿足不同時(shí)期的資金需求，推動(dòng)公司持續(xù)、快速、健康發(fā)展。積極利用資本市場(chǎng)的直接融資功能，為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展籌措資金。3