富硒食品公司財務管理手冊

1、泓域/富硒食品公司財務管理手冊富硒食品公司財務管理手冊xx有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112662065 一、 項目概況 PAGEREF _Toc112662065 h 2 HYPERLINK l _Toc112662066 二、 公司概況 PAGEREF _Toc112662066 h 6 HYPERLINK l _Toc112662067 公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112662067 h 6 HYPERLINK l _Toc112662068 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112662068 h

2、7 HYPERLINK l _Toc112662069 三、 資金習性預測法 PAGEREF _Toc112662069 h 7 HYPERLINK l _Toc112662070 四、 因素分析法 PAGEREF _Toc112662070 h 9 HYPERLINK l _Toc112662071 五、 發(fā)行普通股 PAGEREF _Toc112662071 h 9 HYPERLINK l _Toc112662072 六、 留存收益 PAGEREF _Toc112662072 h 22 HYPERLINK l _Toc112662073 七、 對外投資的影響因素研究 PAGEREF _To

3、c112662073 h 24 HYPERLINK l _Toc112662074 八、 對外投資的含義與分類 PAGEREF _Toc112662074 h 26 HYPERLINK l _Toc112662075 九、 基金投資的基本概念和特征 PAGEREF _Toc112662075 h 28 HYPERLINK l _Toc112662076 十、 基金投資的優(yōu)缺點 PAGEREF _Toc112662076 h 30 HYPERLINK l _Toc112662077 十一、 項目投資分析 PAGEREF _Toc112662077 h 32 HYPERLINK l _Toc112

4、662078 建設投資估算表 PAGEREF _Toc112662078 h 34 HYPERLINK l _Toc112662079 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc112662079 h 35 HYPERLINK l _Toc112662080 流動資金估算表 PAGEREF _Toc112662080 h 37 HYPERLINK l _Toc112662081 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc112662081 h 38 HYPERLINK l _Toc112662082 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc112662082 h 39 HYPE

5、RLINK l _Toc112662083 十二、 項目實施進度計劃 PAGEREF _Toc112662083 h 40 HYPERLINK l _Toc112662084 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc112662084 h 40項目概況（一）項目基本情況1、承辦單位名稱：xx有限公司2、項目性質(zhì)：擴建3、項目建設地點：xxx（以選址意見書為準）4、項目聯(lián)系人：錢xx（二）主辦單位基本情況公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責任積極響應政府城市發(fā)展號召，融入各級城市的建設與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領先業(yè)界，對服務區(qū)域經(jīng)濟

6、與社會發(fā)展做出了突出貢獻。 公司在發(fā)展中始終堅持以創(chuàng)新為源動力，不斷投入巨資引入先進研發(fā)設備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技技術(shù)等優(yōu)勢，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營和品牌發(fā)展。面對宏觀經(jīng)濟增速放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治理機構(gòu)、企業(yè)文化、質(zhì)量管理體系等方面著力探索，提升企業(yè)綜合實力，配合產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。同時，公司注重履行社會責任所帶來的發(fā)展機遇，積極踐行“責任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經(jīng)營來贏得信任。當前，國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展形勢依然錯綜復雜。從國際看，世界經(jīng)濟深度調(diào)整、復蘇乏力，外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素增

7、加，中小企業(yè)外貿(mào)形勢依然嚴峻，出口增長放緩。從國內(nèi)看，發(fā)展階段的轉(zhuǎn)變使經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，經(jīng)濟增速從高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長，經(jīng)濟增長方式從規(guī)模速度型粗放增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長，經(jīng)濟增長動力從物質(zhì)要素投入為主轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動為主。新常態(tài)對經(jīng)濟發(fā)展帶來新挑戰(zhàn)，企業(yè)遇到的困難和問題尤為突出。面對國際國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展新環(huán)境，公司依然面臨著較大的經(jīng)營壓力，資本、土地等要素成本持續(xù)維持高位。公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的同時，也面臨著重大機遇。隨著改革的深化，新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的推進，以及“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”、中國制造2025、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“一帶一路”等重大戰(zhàn)略舉措的加速實施，企業(yè)發(fā)展基本面向好的

8、勢頭更加鞏固。公司將把握國內(nèi)外發(fā)展形勢，利用好國際國內(nèi)兩個市場、兩種資源，抓住發(fā)展機遇，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提高發(fā)展質(zhì)量，依靠創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新開辟發(fā)展新路徑，贏得發(fā)展主動權(quán)，實現(xiàn)發(fā)展新突破。（三）項目建設選址及用地規(guī)模本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準），占地面積約51.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（四）項目總投資及資金構(gòu)成本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資17086.40萬元，其中：建設投資13165.26萬元，占項目總投資的77.05%；建設期利息284.72萬元，占項目

9、總投資的1.67%；流動資金3636.42萬元，占項目總投資的21.28%。（五）項目資本金籌措方案項目總投資17086.40萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx有限公司計劃自籌資金（資本金）11275.75萬元。（六）申請銀行借款方案根據(jù)謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額5810.65萬元。（七）項目預期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標1、項目達產(chǎn)年預期營業(yè)收入（SP）：33200.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：25863.68萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：5368.37萬元。4、財務內(nèi)部收益率（FIRR）：23.45%。5、全部投資回收期（Pt）：5.73年（含建設期24個月）。6、達產(chǎn)年

10、盈虧平衡點（BEP）：11573.98萬元（產(chǎn)值）。（八）項目建設進度規(guī)劃項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產(chǎn)運營共需24個月的時間。公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xx有限公司2、法定代表人：錢xx3、注冊資本：820萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2011-6-227、營業(yè)期限：2011-6-22至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財務數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額5787.244629.794340.43負債總額1881

11、.251505.001410.94股東權(quán)益合計3905.993124.792929.49公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入13614.1810891.3410210.64營業(yè)利潤3072.132457.702304.10利潤總額2640.822112.661980.62凈利潤1980.621544.881426.05歸屬于母公司所有者的凈利潤1980.621544.881426.05資金習性預測法資金習性預測法，是指根據(jù)資金習性預測未來資金需要量的一種方法。所謂資金習性，是指資金的變動同產(chǎn)銷量變動之間的依存關(guān)系。按照資金同產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系，可以把資金區(qū)分

12、為不變資金、變動資金和半變動資金。不變資金是指在一定的產(chǎn)銷量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷量變動的影響而保持固定不變的那部分資金。也就是說，產(chǎn)銷量在一定范圍內(nèi)變動，這部分資金保持不變。這部分資金包括：為維持營業(yè)而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金，原材料的保險儲備，必要的成品儲備，廠房、機器設備等固定資產(chǎn)占角的資金。變動資金是指隨產(chǎn)銷量的變動而同比例變動的那部分資金。它一般包括直接構(gòu)成產(chǎn)品實體的原材料、外購件等占用的資金。另外，在最低儲備以外的現(xiàn)金、存貨、應收賬款等也具有變動資金的性質(zhì)。半變動資金是指雖然受產(chǎn)銷量變化的影響，但不成同比例變動的資金，如一些輔助材料上占用的資金。半變動資金可采用一定的方法劃分為不變資金和變動

13、資金兩部分。（一）根據(jù)資金占用總額與產(chǎn)銷量的關(guān)系預測這種方式是根據(jù)歷史上企業(yè)資金占用總額與產(chǎn)銷量之間的關(guān)系，把資金分為不變資金和變動資金兩部分，然后結(jié)合預計的銷售量來預測資金需要量。（二）采用逐項分析法預測這種方式是根據(jù)各資金占用項目（如現(xiàn)金、存貨、應收賬款、固定資產(chǎn)）同產(chǎn)銷量之間的 關(guān)系，把各項目的資金都分成變動資金和不變資金兩部分，然后匯總在一起，求出企業(yè)變動 資金總額和不變資金總額，進而來預測資金需求量。進行資金習性分析，把資金劃分為變動資金和不變資金兩部分，從數(shù)量上掌握了資金同銷售量之間的規(guī)律性，對準確地預測資金需要量有很大幫助。實際上，銷售百分比法是資金習性分析法的具體運用。應用線性

14、回歸法必須注意以下幾個問題：資金需要量與營業(yè)業(yè)務量之間線性關(guān)系的假定應符合實際情況；確定數(shù)值，應利用連續(xù)若干年的歷史資料，一般要有3年以上的資料；應考慮價格等因素的變動情況。因素分析法因素分析法又稱分析調(diào)整法，是以有關(guān)項目基期年度的平均資金需要量為基礎，根據(jù)預測年度的生產(chǎn)經(jīng)營任務和資金周轉(zhuǎn)加速的要求，進行分析調(diào)整，來預測資金需要量的一種方法。這種方法計算簡便，容易掌握，但預測結(jié)果不太精確。它通常用于品種繁多、規(guī)格復雜、資金用量小的項目。發(fā)行普通股股票股票是股份有限公司為籌措股權(quán)資本而發(fā)行的有價證券，是公司簽發(fā)的證明股東持有公司股份的憑證。股票作為一種所有權(quán)憑證，代表著股東對發(fā)行公司凈資產(chǎn)的所有

15、權(quán)。股票只能由股份有限公司發(fā)行。（一）股票的特征與分類1.股票的特點（1）永久性。公司發(fā)行股票所籌集的資金屬于公司的長期自有資金，沒有期限，不需歸還。換言之，股東在購買股票之后，一般情況下不能要求發(fā)行企業(yè)退還股金。（2）流通性。股票作為一種有價證券，在資本市場上可以自由轉(zhuǎn)讓買賣和流通，也可以繼承、贈送或作為抵押品。股票特別是上市公司發(fā)行的股票具有很強的變現(xiàn)能，流動性很強。（3）風險性。由于股票的永久性，股東成了企業(yè)風險的主要承擔者。風險的表現(xiàn)形式有：股票價格的波動性、紅利的不確定性、破產(chǎn)清算時股東處于剩余財產(chǎn)分配的最后順序等。（4）參與性。股東作為股份公司的所有者，擁有參與企業(yè)管理的權(quán)利，包括

16、重大決策權(quán)、經(jīng)營者選擇權(quán)、財務監(jiān)控權(quán)、公司經(jīng)營的建議和質(zhì)詢權(quán)等。此外，股東還有承擔有限責任、遵守公司章程等義務。2.股東的權(quán)利股東最基本的權(quán)利是按投入公司的股份額，依法享有公司收益獲取權(quán)、公司重大決策參與權(quán)和選擇公司管理者的權(quán)利，并以其所持股份為限對公司承擔責任。（1）公司管理權(quán)。股東對公司的管理權(quán)主要體現(xiàn)在重大決策參與權(quán)、經(jīng)營者選擇權(quán)、財務監(jiān)控權(quán)、公司經(jīng)營的建議和質(zhì)詢權(quán)、股東大會召集權(quán)等方面。（2）收益分享權(quán)。股東有權(quán)通過股利方式獲取公司的稅后利潤，利潤分配方案由董事會提出并經(jīng)過股東大會批準。（3）股份轉(zhuǎn)讓權(quán)。股東有權(quán)將其所持有的股票出售或轉(zhuǎn)讓。（4）優(yōu)先認股權(quán)。原有股東擁有優(yōu)先認購本公司增

17、發(fā)股票的權(quán)利。（5）剩余財產(chǎn)要求權(quán)。當公司解散、清算時，股東有對清償債務、清償優(yōu)先股股東以后的剩余財產(chǎn)索取的權(quán)利。3.股票的種類（1）按股東權(quán)利和義務，分為普通股股票和優(yōu)先股股票。普通股股票簡稱普通股，是公司發(fā)行的代表著股東享有平等的權(quán)利、義務，不加特別限制的，股利不固定的股票。普通股是最基本的股票，股份有限公司通常情況只發(fā)行普通股。優(yōu)先股股票簡稱優(yōu)先股，是公司發(fā)行的相對于普通股具有一定優(yōu)先權(quán)的股票。其優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在股利分配優(yōu)先權(quán)和分取剩余財產(chǎn)優(yōu)先權(quán)上。優(yōu)先股股東在股東大會上無表決權(quán)，在參與公司經(jīng)營管理上受到一定限制，僅對涉及優(yōu)先股權(quán)利的問題有表決權(quán)。（2）按票面有無記名，分為記名股票和無

18、記名股票。記名股票是在股票票面上記載有股東姓名或?qū)⒚Q記入公司股東名冊的股票，無記名股票不登記股東名稱，公司只記載股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期。我國公司法規(guī)定，公司向發(fā)起人、國家授權(quán)投資機構(gòu)、法人發(fā)行的股票，為記名股票；向社會公眾發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票。（3）按發(fā)行對象和上市地點，分為A股、B股、H股、N股和S股等。A股即人民幣普通股票，由我國境內(nèi)公司發(fā)行，境內(nèi)上市交易，它以人民幣標明面值，以人民幣認購和交易。B股即人民幣特種股票，由我國境內(nèi)公司發(fā)行，境內(nèi)上市交易，它以人民幣標明面值，以外幣認購和交易。H股是注冊地在內(nèi)地、上市在香港的股票，依此類推，在紐約和新加坡上市的股票

19、，就分別稱為N股和S股。（二）股份有限公司的設立、股票的發(fā)行與上市1.股份有限公司的設立設立股份有限公司，應當有2人以上200人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。股份有限公司的設立，可以采取發(fā)起設立或者募集設立的方式。發(fā)起設立，是指由發(fā)起人認購公司應發(fā)行的全部股份而設立公司。募集設立，是指由發(fā)起人認購公司應發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會公開募集或者向特定對象募集而設立公司。以發(fā)起設立方式設立股份有限公司的，公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起2年內(nèi)繳足（投資公司可以在5年內(nèi)繳足）。以募集設立方式設立股份有限公司的，發(fā)起人認

20、購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%；法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。股份有限公司的發(fā)起人應當承擔下列責任：公司不能成立時，發(fā)起人對設立行為所產(chǎn)生的債務和費用負連帶責任；公司不能成立時，發(fā)起人對認股人已繳納的股款，返還股款并加算銀行同期存款利息的連帶責任；在公司設立過程中，由于發(fā)起人的過失致使公司利益受到損害的，應當對公司承擔賠償責任。2.股份有限公司首次發(fā)行股票的一般程序（1）發(fā)起人認足股份、繳付股資。發(fā)起方式設立的公司，發(fā)起人認購公司的全部股份；募集方式設立的公司，發(fā)起人認購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%。發(fā)起人可以用貨幣出資，也可以非貨幣資產(chǎn)作價出資。在發(fā)起設立方式下，發(fā)起人繳付

21、全部股資后，應選舉董事會、監(jiān)事會，由董事會辦理公司設立的登記事項；在募集設立方式下，發(fā)起人認是其應認購的股份并繳付股資后，其余部分向社會公開募集。（2）提出公開募集股份的申請。以募集方式設立的公司，發(fā)起人向社會公開募集股份時，必須向國務院證券監(jiān)督管理部門遞交募股申請，并報送批準設立公司的相關(guān)文件，包括公司章程、招股說明書等。（3）公告招股說明書，簽訂承銷協(xié)議。公開募集股份申請經(jīng)國家批準后，應公告招股說明書。招股說明書應包括公司的章程、發(fā)起人認購的股份數(shù)、本次每股票面價值和發(fā)行價格、募集資金的用途等。同時，與證券公司等證券承銷機構(gòu)簽訂承銷協(xié)議。（4）招認股份，繳納股款。發(fā)行股票的公司或其承銷機構(gòu)

22、一般用廣告或書面通知的辦法招募股份。認股者一旦填寫了認股書，就要承擔認股書中約定的繳納股款義務。如果認股者的總股數(shù)超過發(fā)起人擬招募的總股數(shù)，可以采取抽簽的方式確定哪些認股者有權(quán)認股。認股者應在規(guī)定的期限內(nèi)向代收股款的銀行繳納股款，同時交付認股書。股款認足后，發(fā)起人應委托法定的機構(gòu)驗資，出具驗資證明。（5）召開創(chuàng)立大會，選舉董事會、監(jiān)事會。發(fā)行股份的股款募足后，發(fā)起人應在規(guī)定期限內(nèi)（法定30天）主持召開創(chuàng)立大會。創(chuàng)立大會由發(fā)起人、認股人組成，應有代表股份總數(shù)半數(shù)以上的認股人出席方可舉行。創(chuàng)立大會通過公司章程，選舉董事會和監(jiān)事會成員，并有權(quán)對公司的設立費用進行審核，對發(fā)起人用于抵作股款的財產(chǎn)作價進

23、行審核。（6）辦理公司設立登記，交割股票。經(jīng)創(chuàng)立大會選舉的董事會，應在創(chuàng)立大會結(jié)束后30天內(nèi)，辦理申請公司設立的登記事項。登記成立后，即向股東正式交付股票。3.股票上市交易（1）股票上市的目的。股票上市的目的是多方面的，主要包括：便于籌措新資金。證券市場是資本商品的買賣市場，證券市場上有眾多的資金供應者。同時，股票上市經(jīng)過了政府機構(gòu)的審查批準并接受嚴格的管理，執(zhí)行股票上市和信息披露的規(guī)定，容易吸引社會資本投資者。公司上市后，還可以通過增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等方式進行再融資。促進股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓。股票上市后便于投資者購買，提高了股權(quán)的流動性和股票的變現(xiàn)力，便于投資者認購和交易。促進股權(quán)分散化。

24、上市公司擁有眾多的股東，加之上市股票的流通性強，能夠避免公司的股權(quán)集中，分散公司的控制權(quán)，有利于公司治理結(jié)構(gòu)的完善。便于確定公司價值。股票上市后，公司股價有市價可循，便于確定公司的價值。對于上市公司來說，即時的股票交易行情，就是對公司價值的市場評價。同時，市場行情也能夠為公司收購兼并等資本運作提供詢價基礎。但股票上市也有對公司不利的一面，這主要有：上市成本較高，手續(xù)復雜嚴格；公司將負擔較高的信息披露成本；信息公開的要求可能會暴露公司的商業(yè)機密；股價有時會歪曲公司的實際情況，影響公司聲譽；可能會分散公司的控制權(quán)，造成管理上的困難。（2）股票上市的條件。公司公開發(fā)行的股票進入證券交易所交易，必須受

25、嚴格的條件限制。我國證券法規(guī)定，股份有限公司申請股票上市，應當符合下列條件：股票經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準已公開發(fā)行；公司股本總額不少于人民幣3000萬元；公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上；公司最近3年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。（3）股票上市的暫停、終止與特別處理。當上市公司出現(xiàn)經(jīng)營情況惡化、存在重大違法違規(guī)行為或其他原因?qū)е虏环仙鲜袟l件時，就可能被暫?；蚪K止上市。上市公司出現(xiàn)財務狀況或其他狀況異常的，其股票交易將被交易所“特別處理”。“財務狀況異?！笔侵敢韵聨追N情況：最近2個會計年度的審計結(jié)果顯示的凈

26、利潤為負值；最近1個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊資本；最近1個會計年度經(jīng)審計的股東權(quán)益扣除注冊會計師和有關(guān)部門不予確認的部分后，低于注冊資本；注冊會計師對最近1個會計年度的財產(chǎn)報告出具無法表示意見或否定意見的審計報告；最近一份經(jīng)審計的財務報告對上年度利潤進行調(diào)整，導致連續(xù)2個會計年度虧損：經(jīng)交易所或中國證監(jiān)會認定為財務狀況異常的?！捌渌麪顩r異?！笔侵缸匀粸暮?、重大事故等導致生產(chǎn)經(jīng)營活動基本中止，公司涉及的可能賠償金額超過公司凈資產(chǎn)的訴訟等情況。在上市公司的股票交易被實行特別處理期間，其股票交易遵循下列規(guī)則：股票報價日漲跌幅限制為5%；股票名稱改為原股票名前加“ST”；上市公司的中期

27、報告必須經(jīng)過審計。（三）上市公司的股票發(fā)行上市的股份有限公司在證券市場上發(fā)行股票，包括公開發(fā)行和非公開發(fā)行兩種類型。公開發(fā)行股票又分為首次上市公開發(fā)行股票和上市公開發(fā)行股票，非公開發(fā)行即向特定投資者發(fā)行，也叫定向發(fā)行。1.首次上市公開發(fā)行股票.首次上市公開發(fā)行股票（以下簡稱IPO），是指股份有限公司向社會公開發(fā)行股票并上市流通和交易。實施IPO的公司，應當符合中國證監(jiān)頒布的首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法規(guī)定的相關(guān)條件，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準。實施IPO的基本程序是：公司董事會應當依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他事項做出決議，并提請股東大會批準；公司股東大會就本次發(fā)行股票

28、做出的決議；由保薦人保薦并向證監(jiān)會申報；證監(jiān)會受理，并審核批準；自證監(jiān)會核準發(fā)行之日起，公司應在6個月內(nèi)公開發(fā)行股票；超過6個月未發(fā)行的，核準失效，須經(jīng)證監(jiān)會重新核準后方可發(fā)行。2.上市公開發(fā)行股票上市公開發(fā)行股票，是指股份有限公司已經(jīng)上市后，通過證券交易所在證券市場上對社會公開發(fā)行股票。上市公司公開發(fā)行股票，包括增發(fā)和配股兩種方式。其中，增發(fā)是指增資發(fā)行，即上市公司向社會公眾發(fā)售股票的再融資方式，而配股是指上市公司向原有股東配售發(fā)行股票的再融資方式。增發(fā)和配股也應符合證監(jiān)會規(guī)定的條件；并經(jīng)過證監(jiān)會的核準。3.非公開發(fā)行股票上市公司非公開發(fā)行股票，是指上市公司采用非公開方式，向特定對象發(fā)行股票

29、的行為，也叫定向募集增發(fā)。其目的往往是為了引入該機構(gòu)的特定能力，如管理、渠道等。定向增發(fā)的對象可以是老股東，也可以是新投資者?？傊ㄏ蛟霭l(fā)完成之后，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)往往會發(fā)生較大變化，甚至發(fā)生控股權(quán)變更的情況。在公司設立時，上市公開發(fā)行股票與非上市不公開發(fā)行股票相比較，上市公開發(fā)行股票方式的發(fā)行范圍廣，發(fā)行對象多，易于足額籌集資本，同時還有利于提高公司的知名度。但公開發(fā)行方式審批手續(xù)復雜嚴格，發(fā)行成本高。在公司設立后再融資時，上市公司定向增發(fā)和非上市公司定向增發(fā)相比較，上市公司定向增發(fā)優(yōu)勢在于：有利于引入戰(zhàn)略投資者和機構(gòu)投資者；有利于利用上市公司的市場化估值溢價，將母公司資產(chǎn)通過資本市場放大，

30、從而提升母公司的資產(chǎn)價值；定向增發(fā)是一種主要的并購手段，特別是資產(chǎn)并購型定向增發(fā)，有利于集團企業(yè)整體上市，并同時減輕并購的現(xiàn)金流壓力。（四）引入戰(zhàn)略投資者1.戰(zhàn)略投資者的概念與要求我國在新股發(fā)行中引入戰(zhàn)略投資者，允許戰(zhàn)略投資者在公司發(fā)行新股中參與配售。按照證監(jiān)會的規(guī)則解釋，戰(zhàn)略投資者是指與發(fā)行人具有合作關(guān)系或有合作意向和潛力，與發(fā)行公司業(yè)務聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票的法人。從國外風險投資機構(gòu)對戰(zhàn)略投資者的定義來看，一般認為戰(zhàn)略投資者是能夠通過幫助公司融資、提供營銷與銷售支持的業(yè)務，或通過個人關(guān)系增加投資價值的公司或個人投資者。一般來說，作為戰(zhàn)略投資者的基本要求是：要與公司的經(jīng)營業(yè)務聯(lián)系緊

31、密；要出于長期投資目的而較長時期地持有股票；要具有相當?shù)馁Y金實力，且持股數(shù)量較多。2.引入戰(zhàn)略投資者的作用戰(zhàn)略投資者具有資金、技術(shù)、管理、市場、人才等方面的優(yōu)勢，能夠增強企業(yè)的核心競爭力和創(chuàng)新能力。上市公司引入戰(zhàn)略投資者，使其能夠和上市公司之間形成緊密的、伙伴式的合作關(guān)系，并由此增強公司經(jīng)營實力、提高公司管理水平、改善公司治理結(jié)構(gòu)。因此，對戰(zhàn)略投資者的基本資質(zhì)條件要求是：擁有比較雄厚的資金、核心的技術(shù)、先進的管理等，同時要有較好的實業(yè)基礎和較強的投融資能力。（1）提升公司形象，提高資本市場認同度。戰(zhàn)略投資者往往都是實力雄厚的境內(nèi)外大公司、大集團，甚至是國際、國內(nèi)500強，他們對公司股票的認購，

32、是對公司潛在未來價值的認可和期望。（2）優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全公司法人治理。戰(zhàn)略投資者在公司占一定股權(quán)份額并長期持股，能夠分散公司控制權(quán)，戰(zhàn)略投資者參與公司管理，能夠改善公司治理結(jié)構(gòu)。戰(zhàn)略投資者帶來的不僅是資金和技術(shù)，更重要的是能帶來先進的管理水平和優(yōu)秀的管理團隊。（3）提高公司資源整合能力，增強公司的核心競爭力。戰(zhàn)略投資者往往都有較好的實業(yè)基礎，能夠帶來先進的工藝技術(shù)和廣闊的產(chǎn)品營銷市場，并致力于長期投資合作，能夠促進公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級，有助于形成產(chǎn)業(yè)集群，整合公司的經(jīng)營資源。（4）達到階段性的融資目標，加快實現(xiàn)公司上市融資的進程。戰(zhàn)略投資者具有較強的資金實力，并與發(fā)行人簽訂有關(guān)配

33、售協(xié)議，長期持有發(fā)行人股票，能夠為新上市的公司提供長期穩(wěn)定的資本，幫助上市公司用較低的成本融得較多的資金，提高了公司的融資效率。從現(xiàn)有情況來看，目前我國上市公司確定戰(zhàn)略投資者還處于募集資金最大化的實用原則階段。誰的申購價格高，誰就能成為戰(zhàn)略投資者，管理型、技術(shù)型的戰(zhàn)略投資者還很少見。資本市場中的戰(zhàn)略投資者，目前多是追逐持股價差、有較大承受能力的股票持有者，一般都是大型證券投資機構(gòu)。（五）發(fā)行普通股的籌資特點（1）所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，分散公司控制權(quán)，有利于公司自主管理、自主經(jīng)營。普通股籌資的股東眾多，公司的日常經(jīng)營管理事務主要由公司的董事會和經(jīng)理層負責。（2）沒有固定的股息負擔，資本成本較低。

34、公司有盈利，并認為適于分配時才分派股利；公司盈利較少，或者雖有盈利但現(xiàn)金短缺或有更好的投資機會，也可以少支付或不支付股利。相對于吸收直接投資來說，普通股籌資的資本成本較低。（3）能增強公司的社會聲譽。普通股籌資使得股東大眾化，由此給公司帶來了廣泛的社會影響。特別是上市公司，其股票的流通性強，有利于市場確認公司的價值。（4）促進股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓。普通股籌資以股票作為媒介的方式便于股權(quán)的流通和轉(zhuǎn)讓，便于吸收新的投資者。（5）籌資費用較高，手續(xù)復雜。（6）不易盡快形成生產(chǎn)能力。普通股籌資吸收的一般都是貨幣資金，還需要通過購置和建造形成生產(chǎn)經(jīng)營能力。（7）公司控制權(quán)分散，容易被經(jīng)理人控制。同時，流通性強

35、的股票交易，也容易被惡意收購。留存收益（一）留存收益的性質(zhì)從性質(zhì)上看，企業(yè)通過合法有效地經(jīng)營所實現(xiàn)的稅后凈利潤，都屬于企業(yè)的所有者。企業(yè)將本年度的利潤部分甚至全部留存下來的原因很多，主要包括：第一，收益的確認和計量是建立在權(quán)責發(fā)生制基礎上的，企業(yè)有利潤，但企業(yè)不一定有相應的現(xiàn)金凈流量增加，因而企業(yè)不一定有足夠的現(xiàn)金將利潤全部或部分派給所有者。第二，法律法規(guī)從保護債權(quán)人利益和要求企業(yè)可持續(xù)發(fā)展等角度出發(fā)，限制企業(yè)將利潤全部分配出去。公司法規(guī)定，企業(yè)每年的稅后利潤，必須提取10%的法定盈余公積金。第三，企業(yè)基于自身擴大再生產(chǎn)和籌資的需求，也會將一部分利潤留存下來。（二）留存收益的籌資途徑1.提取盈

36、余公積金。盈余公積金，是指有指定用途的留存凈利潤。盈余公積金是從當期企業(yè)凈利潤中提取的積累資金，其提取基數(shù)是本年度的凈利潤。盈余公積金主要用于企業(yè)未來的經(jīng)營發(fā)展，經(jīng)投資者審議后也可以用于轉(zhuǎn)增股本（實收資本）和彌補以前年度經(jīng)營虧損；但不得用于以后年度的對外利潤分配。2.未分配利潤。未分配利潤，是指末限定用途的留存凈利潤。未分配利潤有兩層含義：第一，這部分凈利潤本年沒有分配給公司的股東投資者；第二，這部分凈利潤未指定用途，可以用于企業(yè)未來的經(jīng)營發(fā)展、轉(zhuǎn)增資本（實收資本），彌補以前年度的經(jīng)營虧損及以后年度的利潤分配。（三）利用留存收益的籌資特點1.不用發(fā)生籌資費用企業(yè)從外界籌集長期資本，與普通股籌資

37、相比較，留存收益籌資不需要發(fā)生籌資費用，資本成本較低。2.維持公司的控制權(quán)分布利用留存收益籌資，不用對外發(fā)行新股或吸收新投資者，由此增加的權(quán)益資本不會改變公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，不會稀釋原有股東的控制權(quán)。3.籌資數(shù)額有限留存收益的最大數(shù)額是企業(yè)到期的凈利潤和以前年度未分配利潤之和，不像外部籌資一次性可以籌集大量資金。如果企業(yè)發(fā)生虧損，那么當年就沒有利潤留存。另外，股東和投資者從自身期望出發(fā)，往往希望企業(yè)每年發(fā)放一定的利潤，保持一定的利潤分配比例。對外投資的影響因素研究對外投資決策，要周密地研究影響對外投資的各種因素。這些因素主要包括：（一）對外投資的盈利與增值水平對外投資的收益與增值提高超過對內(nèi)投資的

38、收益，增值水平是進行對外投資的先決條件。（二）對外投資風險對外投資風險是指企業(yè)由于對外投資遭受經(jīng)濟損失的可能性，或者說不能獲得預期投資收益的可能性。投資風險加大會破壞投資收益的安全性，因此，投資的風險又可稱為投資的安全性。誘發(fā)對外投資風險的因素很多，政治的、經(jīng)濟的、技術(shù)的。自然的和企業(yè)自身的各種因素往往結(jié)合在一起共同對投資收益發(fā)生影響。對外投資的風險主要有利率風險、物價風險、市場風險、外匯風險、決策風險5種。（三）對外投資成本對外投資成本是從分析、決策對外投資開始到收回全部投資整個過程的全部開支。包括：（1）前期費用，指從提出投資項目開始進行的可行性分析費用，到做出抉擇期間發(fā)生的調(diào)查費用、評估

39、費用、準備費用等；（2）實際投資額，即用于投資的資金，如聯(lián)營投資額、股票債券的購買價格；（3）資金成本，籌措對外投資所需資金而開支的籌資成本，如籌資手續(xù)費、利息股利等；（4）投資回收費用。對外投資的盈利和回收額必須大于投資成本。（四）投資管理和經(jīng)營控制能力通過投資獲得其他企業(yè)的一部分或全部的經(jīng)營控制權(quán)，以服務于企業(yè)的其他經(jīng)營E標，是對外投資的主要目的。應該考慮用多大的投資額才能擁有必要的經(jīng)營控制權(quán)，取得控制權(quán)后，如何實現(xiàn)其權(quán)利等問題。（五）籌資能力對外投資決策要求企業(yè)能夠及時、足額、低成本地籌集到所需資金。（六）對外投資的流動性其要求對外投資的資金能夠以合理的價格、較快的速度轉(zhuǎn)換為貨幣資金。為

40、此，必須合理安排對外投資的結(jié)構(gòu)。一般來說，短期投資的流動性高于長期投資的流動性；證券投資的流動性高于非證券投資的流動性。（七）對外投資環(huán)境對外投資不能脫離一定的投資環(huán)境。投資環(huán)境是指企業(yè)內(nèi)外影響企業(yè)投資活動的條件總和。有的屬于內(nèi)部條件，是能被企業(yè)控制的；有的屬于外部條件，是企業(yè)不可控的。個良好的企業(yè)投資環(huán)境，應當有比較多的投資機會，比較健全的投資管理體制，完善的資金市場。在上述對外投資決策應考慮的因素中，實際上涉及對外投資管理應遵循的原則。這就是：收益性原則、安全性原則、流動性原則。這三個原則往往是不可兼得的，進行對外投資決策，要從投資目的出發(fā)，從中找出三者最佳的結(jié)合方式。對外投資的含義與分類

41、企業(yè)對外投資是相對于對內(nèi)投資而言。所謂企業(yè)對外投資就是企業(yè)在其本身經(jīng)營的主要業(yè)務以外，以現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)方式，或者以購買股票、債券等有價證券方式向境內(nèi)外的其他單位進行投資，以期在未來獲得投資收益的經(jīng)濟行為。對外投資是相對于對內(nèi)投資而言的，企業(yè)對外投資收益是企業(yè)總收益的組成部分。在市場經(jīng)濟特別是發(fā)展橫向經(jīng)濟聯(lián)合的條件下，企業(yè)對外投資已成為企業(yè)財務活動的重要內(nèi)容。企業(yè)對外投資的分類：（1）按對外投資形成的企業(yè)擁有權(quán)益不同分類，分為股權(quán)投資和債權(quán)投資。股權(quán)投資形成被投資企業(yè)的資本金，而投資企業(yè)則擁有被投資企業(yè)的股權(quán)。如購買上市公司的股票、兼并投資、聯(lián)營投資。債權(quán)投資形成被投資單位的負債，而投資企

42、業(yè)是被投資單位的債權(quán)人。包括購買各種債券和租賃投資債權(quán)投資與對外股權(quán)投資相比，具有投資權(quán)力小、風險小等特點。（2）按對外投資按投資方式不同，分為實物投資與證券投資。實物投資屬直接投資的一種，是指直接用現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)等投入其他單位，并直接形成生產(chǎn)經(jīng)營活動的能力，為從事某種生產(chǎn)經(jīng)營活動創(chuàng)造必要條件。它具有與生產(chǎn)經(jīng)營緊密聯(lián)系、投資回收期較長、投資變現(xiàn)速度慢、流動性差等特點。實物投資包括聯(lián)營投資兼并投資等。證券投資屬間接投資的一種，是指用現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)等購買或折價取得其他單位有價證券（如股票、債券等）的對外投資。這些有價證券按其性質(zhì)分為三類：一是債券性證券，包括國庫券、金融債券和其他公司債

43、券；二是權(quán)益性證券，即表明企業(yè)擁有證券發(fā)行公司的所有權(quán)，如其他公司發(fā)行的普通股股票；三是混合性證券，優(yōu)先股股票是介于普通股股票和債券之間的一種混合性有價證券。（3）按對外投資投出資金的回收期限分為短期投資和長期投資。長期投資是指購進不準備隨時變現(xiàn)、持有時間在1年以上的有價證券，以及超過1年的其他對外投資。短期投資是指能夠隨時變現(xiàn)，持有時間不超過1年的有價證券，以及不超過一年的其他投資。短期投資的目的是利用生產(chǎn)經(jīng)營暫時閑置不用的資金謀求收益，投資購入的有價證券通常是證券市場上交易活躍、容易脫手的證券?；鹜顿Y的基本概念和特征（一）基金的含義投資基金是指一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，即通過

44、發(fā)行基金單位集中投資者的資金，交由專業(yè)性投資機構(gòu)管理，投資機構(gòu)根據(jù)與客戶商定的最佳投資收益目標和最小風險，將資金適度并主要投資于股票、債券等金融工具，獲得收益后按投資基金持有比例進行分配的一種間接投資方式。投資基金可以通過發(fā)行基金股份成立投資基金的形式設立，也可以通過基金管理人、基金托管人和投資人三方通過基金契約設立，由此形成的基金通常稱為契約式基金。（二）基金的基本特征（1）獲得規(guī)模投資的收益。投資基金管理公司為適應不同階層個人投資者的需要，設定的認購基金的最低投資額不高，投資者以自己有限的資金購買投資基金的受益憑證，基金管理公司通過此渠道匯集巨大資金，由具有豐富經(jīng)驗的投資專家進行運作，獲得

45、規(guī)模經(jīng)濟效益。（2）組合投資、分散風險。根據(jù)專家的經(jīng)驗，要在投資中分散風險，通常要持有10只左右的股票。然而，中小投資者通常無力做到這一點，如果投資者把所有的資金都投資于家公司的股票，一旦這家公司的股票價格大幅下跌乃至公司破產(chǎn)，投資者便可能盡失所有。而證券投資基金通過匯集眾多小投資者的小額資金，形成雄厚的資金實力，可以同時把投資者的資金分散投資于各種股票，分散了投資風險。（3）專家理財，回報率高?；鹳Y產(chǎn)由專業(yè)的基金管理公司負責管理，公司配備了大量的投資專家，他們不僅掌握了廣博的投資分析和投資組合理論知識，而且在投資領域也積累了豐富的投資實踐經(jīng)驗。相對小投資者，信息資料較全，分析手段先進，從而

46、能提高資產(chǎn)的運作效率和收益，使其回報率通常高于個人投資者。（4）投資費用低廉、方便投資。由于大量投資者的資金以基金的名義管理，可以平攤經(jīng)營成本和傭金，降低個人的投資費用。投資基金最低投資數(shù)量一般較低，投資者可以根據(jù)自己的財力購買基金單位，從而解決了中小投資者“錢不多，入市難”的問題。而且，為了扶持基金業(yè)的發(fā)展，促進證券市場健康發(fā)展，我國還對基金的稅收給予了合理政策。基金投資的優(yōu)缺點（一）基金投資的優(yōu)點基金投資主要有以下優(yōu)點。（1）方便、小額資金投資。普通投資者由于自身的資金量有限，直接投資于證券市場會受到制約。比如在我國，證券營業(yè)部對投資者開設股票賬戶的起點資金要求較高，對于普通老百姓來說，僅

47、憑自己少量的資金很難參與投資。同時，在國外的期貨、期權(quán)市場和貨幣市場，市場本身對參與者的資金量要求很高，普通投資者憑借單獨的資金不可能投資該類市場。但是投資基金所要求的資金起點一般都較低，投資者用少量的資金就可以投資于基金，然后基金再將大量投資者的資金集中起來投入證券市場或其他市場，投資者通過基金的分紅來享有投資的收益。所以，投資基金是方便小額資金進行投資活動的工具。（2）提高投資效率。如果一個投資者直接投資于證券市場，他必須不斷地搜集市場信息，對信息進行整理分析，選擇出合適的股票進行投資，并需要經(jīng)常地關(guān)注市場情況的變化，根據(jù)市場情況的改變來調(diào)整自己的投資組合，這些都必須花費很多的時間和精力。

48、同時，個人投資者由于信息渠道有限，不能及時了解有價值的信息，會喪失投資機會或做出錯誤的投資決策。而投資者如果通過基金投資，不但可以在很大程度上免除上述的繁重勞動，也能充分利用基金管理人的信息優(yōu)勢，大大提高投資的效率。（3）發(fā)揮專家理財作用。證券投資是一項對專業(yè)技術(shù)要求較高的業(yè)務，特別是投資一些復雜的衍生金融產(chǎn)品對專業(yè)知識的要求更高。基金的操作一般都是由熟悉專業(yè)的基金經(jīng)理或投資顧問來進行，他們相對一般投資者而言，實際操作經(jīng)驗豐富，對國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟形勢、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和政策、上市公司的基本情況都較為了解。同時，信息渠道比較廣泛，并能夠利用研究方面的優(yōu)勢，及時對信息進行分析處理，把握最佳的投資機會，獲得

49、較好的投資回報。所以，投資者通過基金投資，能享受到基金專家理財?shù)暮锰?。?）控制投資風險。任何投資都是有風險的。基金管理人憑借自身的專業(yè)知識，能夠較為準確地判斷投資面臨風險的種類、性質(zhì)、大小，采取相應的風險控制措施，并且法規(guī)也都要求基金在投資時采取分散投資的原則來控制投資風險。而大多數(shù)普通投資者不能對風險有正確的認識，即使意識到風險的存在，也可能因為資金量的限制或風險控制工具的欠缺，不能采取分散投資或其他適當?shù)娘L險控制措施。（5）投資的規(guī)模效益。投資基金匯集眾多小投資者的資金，形成一定規(guī)模的大額資金，在參與證券投資時能享有規(guī)模效益。首先在信息資料的搜集和處理方面，這部分成本可以說是相對固定的，

50、與投資金額關(guān)系不大，通過基金的大規(guī)模投資，能降低單位資金量的研究成本，獲得規(guī)模經(jīng)濟。同時，國外一些市場買賣證券的傭金是可變傭金制，交易量越大，交易傭金費率越低，因而通過基金買賣證券時的傭金支出比投資者直接買賣證券所付出的要少，減少了投資的成本。（二）基金投資的缺點（1）無法獲得很高的投資收益。投資基金的投資組合過程中，在降低風險的同時，也喪失了獲得巨大收益的機會。（2）在大盤整體大幅度下跌的情況下，進行基金投資也可能會損失很多，投資者可能承擔較大的風險。項目投資分析（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)

51、（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關(guān)服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資13165.26萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作

52、費用，合計11092.02萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為6507.11萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為4353.79萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為231.12萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為1762.04萬元。（五）預備費本期項目預備費為311.20萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用6507.11435

53、3.79231.1211092.021.1建筑工程費6507.116507.111.2設備購置費4353.794353.791.3安裝工程費231.12231.122其他費用1762.041762.042.1土地出讓金927.81927.813預備費311.20311.203.1基本預備費197.66197.663.2漲價預備費113.54113.544投資合計13165.26（六）建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款5810.65萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息284.72萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息

54、284.7271.18213.541.1.1期初借款余額2905.3251.1.2當期借款5810.652905.322905.321.1.3當期應計利息284.7271.18213.541.1.4期末借款余額2905.3255810.651.2其他融資費用1.3小計284.7271.18213.542債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計284.7271.18213.54（七）流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資