同業(yè)資管法律法規(guī)寶典2022年上半年

1、 HYPERLINK / 同業(yè)資管法律法規(guī)寶典上冊 HYPERLINK / 2022 年上半年版 HYPERLINK / 策劃：劉巍 主編：熊江平 HYPERLINK / 編輯：熊江平 何彪 HYPERLINK / 說明： HYPERLINK / 本手冊為中信證券固收部財富產品部收集整理的工作手冊。手冊主要收錄了銀行業(yè)同業(yè)、資管及相關業(yè)務板塊相關法律法規(guī)，上冊為一行兩會發(fā)文，下冊為財政部、發(fā)改委、其它市場基礎設施規(guī)章等相關法律法規(guī)；發(fā)文區(qū)間主要為 2017 年 1 月至 2022 年 6 月末，另外收錄了部分發(fā)文較早的基礎性法律法規(guī)。 HYPERLINK / 掃碼進研報更新群目錄 HYPERL

2、INK l _bookmark0 一、人民銀行發(fā)文 1 HYPERLINK l _bookmark1 關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見 2 HYPERLINK l _bookmark2 關于進一步明確規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務指導意見有關事項的通知 13 HYPERLINK l _bookmark3 優(yōu)化資管新規(guī)過渡期安排 引導資管業(yè)務平穩(wěn)轉型 15 HYPERLINK l _bookmark4 標準化債權類資產認定規(guī)則 19 HYPERLINK l _bookmark5 信用評級業(yè)管理暫行辦法 21 HYPERLINK l _bookmark6 關于決定同意銀行間債券市場與交易所債券市場

3、相關基礎設施機構開展互聯(lián)互通合作 HYPERLINK l _bookmark6 的公告 32 HYPERLINK l _bookmark7 全國銀行間債券市場債券交易管理辦法 34 HYPERLINK l _bookmark8 全國銀行間債券市場債券買斷式回購業(yè)務管理規(guī)定 38 HYPERLINK l _bookmark9 全國銀行間債券市場債券借貸業(yè)務管理暫行規(guī)定 44 HYPERLINK l _bookmark10 全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法 48 HYPERLINK l _bookmark11 銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具管理辦法 57 HYPERLINK l _bo

4、okmark12 銀行間債券市場債券登記托管結算管理辦法 59 HYPERLINK l _bookmark13 關于做好部分合格投資者進入銀行間債券市場有關工作的通知 65 HYPERLINK l _bookmark14 關于商業(yè)銀行理財產品進入銀行間債券市場有關事項的通知 67 HYPERLINK l _bookmark15 關于進一步加強債券市場執(zhí)法工作的意見 72 HYPERLINK l _bookmark16 關于促進債券市場信用評級行業(yè)健康發(fā)展的通知 74 HYPERLINK l _bookmark17 關于推動公司信用類債券市場改革開放高質量發(fā)展的指導意見 80 HYPERLINK

5、 l _bookmark18 關于開展內地與香港債券市場互聯(lián)互通南向合作的通知 90 HYPERLINK l _bookmark19 全國銀行間債券市場債券借貸業(yè)務管理暫行規(guī)定 94 HYPERLINK l _bookmark20 全國銀行間債券市場債券買斷式回購業(yè)務管理規(guī)定 98 HYPERLINK l _bookmark21 關于規(guī)范債券市場參與者債券交易業(yè)務的通知 102 HYPERLINK l _bookmark22 關于進一步優(yōu)化銀行間債券市場基礎設施對外開放服務加強事中事后管理的通知 105 HYPERLINK l _bookmark23 內地與香港債券市場互聯(lián)互通合作管理暫行辦法

6、 106 HYPERLINK l _bookmark24 關于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設的意見 111 HYPERLINK l _bookmark25 關于進一步完善跨境資金流動管理支持金融市場開放有關事宜的通知 120 HYPERLINK l _bookmark26 同業(yè)拆借管理辦法 121 HYPERLINK l _bookmark27 關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知 128 HYPERLINK l _bookmark28 中國人民銀行決定創(chuàng)設央行票據(jù)互換工具為銀行發(fā)行永續(xù)債提供流動性支持 131 HYPERLINK l _bookmark29 關于加強銀行業(yè)金融機構人民幣同業(yè)銀行結算賬戶管

7、理的通知 132 HYPERLINK l _bookmark30 系統(tǒng)重要性銀行評估辦法 137 HYPERLINK l _bookmark31 關于完善系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管的指導意見 141 HYPERLINK l _bookmark32 合格境外機構投資者境內證券投資外匯管理規(guī)定(2018) 147 HYPERLINK l _bookmark33 關于人民幣合格境外機構投資者境內證券投資管理有關問題的通知(2018) 153 HYPERLINK l _bookmark34 中國人民銀行公告2005第 9 號-全國銀行間債券市場債券遠期交易管理規(guī)定 158 HYPERLINK l _boo

8、kmark35 中國人民銀行公告2005 第 13 號-規(guī)范結算代理業(yè)務，擴大非金融機構交易范圍 HYPERLINK l _bookmark35 .162 HYPERLINK l _bookmark36 中國人民銀行公告2006第 3 號-授權上海總部承辦金融機構銀行間債券市場準入備 HYPERLINK l _bookmark36 案工作 164 HYPERLINK l _bookmark37 中國人民銀行公告2007第 20 號-遠期利率協(xié)議業(yè)務管理規(guī)定 165 HYPERLINK l _bookmark38 中國人民銀行公告2009第 6 號-全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理操作規(guī)程 H

9、YPERLINK l _bookmark38 .167 HYPERLINK l _bookmark39 中國人民銀行 財政部公告2011第 6 號-新發(fā)關鍵期限國債做市 178 HYPERLINK l _bookmark40 中國人民銀行公告2011第 3 號-日常監(jiān)測與管理 180 HYPERLINK l _bookmark41 中國人民銀行公告2013第 8 號-進一步完善銀行間債券市場交易結算管理有關事宜 HYPERLINK l _bookmark41 .182 HYPERLINK l _bookmark42 中國人民銀行公告2014第 29 號-全國銀行間債券市場債券預發(fā)行業(yè)務管理辦法

10、.184 HYPERLINK l _bookmark43 中國人民銀行公告2015第 9 號-調整銀行間債券市場債券交易流通有關管理政策 HYPERLINK l _bookmark43 .188 HYPERLINK l _bookmark44 中國人民銀行公告2016第 3 號-關于進一步做好境外機構投資者投資銀行間債券市 HYPERLINK l _bookmark44 場有關事宜的公告 190 HYPERLINK l _bookmark45 中國人民銀行公告2016第 8 號-關于進一步做好合格機構投資者進入銀行間債券市 HYPERLINK l _bookmark45 場有關事項的公告 19

11、3 HYPERLINK l _bookmark46 中國人民銀行公告2017第 12 號-關于修改同業(yè)存單管理暫行辦法第八條的公告 HYPERLINK l _bookmark46 .195 HYPERLINK l _bookmark47 中國人民銀行公告2018第 3 號-中國人民銀行關于銀行業(yè)金融機構發(fā)行資本補充債 HYPERLINK l _bookmark47 券有關事宜公告 196 HYPERLINK l _bookmark48 中國人民銀行公告2018第 18 號-銀行間債券市場第三方回購交易 198 HYPERLINK l _bookmark49 中國人民銀行公告2019第 15 號

12、-決定改革完善貸款市場報價利率（LPR）形成機制 HYPERLINK l _bookmark49 .200 HYPERLINK l _bookmark50 中國人民銀行公告2019第 24 號-銀行間債券市場到期違約債券轉讓有關事宜公告 HYPERLINK l _bookmark50 .201 HYPERLINK l _bookmark51 中國人民銀行公告2020第 18 號中國人民銀行關于銀行業(yè)金融機構發(fā)行資本補充債 HYPERLINK l _bookmark51 券有關事宜公告 203 HYPERLINK l _bookmark52 中國人民銀行公告2020第 19 號-商業(yè)承兌匯票信息

13、披露有關事宜 205 HYPERLINK l _bookmark53 中國人民銀行公告2020第 21 號-完善銀行間債券市場現(xiàn)券做市商管理有關事宜.207 HYPERLINK l _bookmark54 中國人民銀行公告2021第 4 號（修訂銀行間債券市場債券交易流通有關公告） 212 HYPERLINK l _bookmark55 動產和權利擔保統(tǒng)一登記辦法 213 HYPERLINK l _bookmark56 中國人民銀行自動質押融資業(yè)務管理辦法 219 HYPERLINK l _bookmark57 關于進一步便利境外機構投資者投資中國債券市場有關事宜 222 HYPERLINK

14、l _bookmark58 中國人民銀行關于開展人民幣利率互換業(yè)務有關事宜的通知 225 HYPERLINK l _bookmark59 關于加大通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產管理業(yè)務整治力度及開展驗收工作的通知 227 HYPERLINK l _bookmark60 關于進一步規(guī)范金融營銷宣傳行為的通知 230 HYPERLINK l _bookmark61 關于建立銀行業(yè)金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知 233 HYPERLINK l _bookmark62 關于加強非金融企業(yè)投資金融機構監(jiān)管的指導意見 239 HYPERLINK l _bookmark63 關于黃金資產管理業(yè)務有關事項的通知

15、244 HYPERLINK l _bookmark64 金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法 246 HYPERLINK l _bookmark65 保險資金投資債券暫行辦法 259 HYPERLINK l _bookmark66 關于加強票據(jù)業(yè)務監(jiān)管促進票據(jù)市場健康發(fā)展的通知 269 HYPERLINK l _bookmark67 標準化票據(jù)管理辦法 273 HYPERLINK l _bookmark68 宏觀審慎政策指引(試行) 280 HYPERLINK l _bookmark69 金融產品網(wǎng)絡營銷管理辦法（征求意見稿） 290 HYPERLINK l _bookmark70 關于接管包商銀行股

16、份有限公司的公告 299 HYPERLINK l _bookmark71 二、銀保監(jiān)會發(fā)文 300 HYPERLINK l _bookmark72 中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法 301 HYPERLINK l _bookmark73 中國銀保監(jiān)會非銀行金融機構行政許可事項實施辦法 323 HYPERLINK l _bookmark74 中國銀監(jiān)會信托公司行政許可事項實施辦法 366 HYPERLINK l _bookmark75 中國銀保監(jiān)會農村中小金融機構行政許可事項實施辦法 381 HYPERLINK l _bookmark76 中國銀保監(jiān)會現(xiàn)場檢查辦法(試行) 405 HYPERLI

17、NK l _bookmark77 中國銀保監(jiān)會辦公廳關于印發(fā)銀保監(jiān)會現(xiàn)場檢查立項和實施程序規(guī)定(試行)的通知.415 HYPERLINK l _bookmark78 關于廢止和修改部分規(guī)章的決定（行政許可） 425 HYPERLINK l _bookmark79 商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法 429 HYPERLINK l _bookmark80 商業(yè)銀行理財子公司管理辦法 462 HYPERLINK l _bookmark81 關于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財產品管理有關事項的通知 473 HYPERLINK l _bookmark82 理財公司理財產品銷售管理暫行辦法 482 HYPERLINK l

18、 _bookmark83 粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務試點實施細則 503 HYPERLINK l _bookmark84 粵港澳大灣區(qū)跨境理財通業(yè)務試點實施細則（香港金融管理局） 520 HYPERLINK l _bookmark85 商業(yè)銀行理財子公司凈資本管理辦法(試行) 567 HYPERLINK l _bookmark86 銀行業(yè)個人理財業(yè)務突發(fā)事件應急預案 570 HYPERLINK l _bookmark87 理財公司理財產品流動性風險管理辦法 578 HYPERLINK l _bookmark88 商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務管理暫行辦法 590 HYPERLINK l _b

19、ookmark89 關于開展養(yǎng)老理財產品試點的通知 598 HYPERLINK l _bookmark90 銀行業(yè)金融機構銷售專區(qū)錄音錄像管理暫行規(guī)定 601 HYPERLINK l _bookmark91 中國銀監(jiān)會關于規(guī)范商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務的通知 605 HYPERLINK l _bookmark92 關于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務治理的通知 610 HYPERLINK l _bookmark93 關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行結構性存款業(yè)務的通知 612 HYPERLINK l _bookmark94 關于加強規(guī)范資產管理業(yè)務過渡期內信托監(jiān)管工作的通知 615 HYPERLINK l _bookma

20、rk95 商業(yè)銀行資本管理辦法（試行） 617 HYPERLINK l _bookmark96 關于保險資金投資銀行資本補充債券有關事項的通知 673 HYPERLINK l _bookmark97 關于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的指導意見(修訂) 674 HYPERLINK l _bookmark98 關于進一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見 677 HYPERLINK l _bookmark99 商業(yè)銀行大額風險暴露管理辦法 679 HYPERLINK l _bookmark100 商業(yè)銀行流動性風險管理辦法 685 HYPERLINK l _bookmark101 商業(yè)銀行銀行賬簿利率風險管理

21、指引 729 HYPERLINK l _bookmark102 關于印發(fā)衍生工具交易對手違約風險資產計量規(guī)則的通知 741 HYPERLINK l _bookmark103 關于完善商業(yè)銀行存款偏離度管理有關事項的通知 751 HYPERLINK l _bookmark104 商業(yè)銀行凈穩(wěn)定資金比例信息披露辦法 754 HYPERLINK l _bookmark105 中資商業(yè)銀行專營機構監(jiān)管指引 756 HYPERLINK l _bookmark106 關于規(guī)范銀行業(yè)金融機構異地非持牌機構的指導意見 761 HYPERLINK l _bookmark107 商業(yè)銀行股權管理暫行辦法 764

22、HYPERLINK l _bookmark108 商業(yè)銀行股權托管辦法 773 HYPERLINK l _bookmark109 商業(yè)銀行委托貸款管理辦法 778 HYPERLINK l _bookmark110 銀行業(yè)金融機構衍生產品交易業(yè)務管理暫行辦法 782 HYPERLINK l _bookmark111 關于銀行業(yè)金融機構衍生產品交易業(yè)務管理暫行辦法實施中有關問題的通知 791 HYPERLINK l _bookmark112 商業(yè)銀行金融資產風險分類暫行辦法(征求意見稿) 793 HYPERLINK l _bookmark113 關于調整商業(yè)銀行貸款損失準備監(jiān)管要求的通知 799

23、HYPERLINK l _bookmark114 農村金融部關于進一步加強農村中小金融機構大額風險監(jiān)測和防控的通知 802 HYPERLINK l _bookmark115 商業(yè)銀行大額風險暴露管理辦法 807 HYPERLINK l _bookmark116 關于銀行業(yè)信貸資產流轉集中登記的通知 822 HYPERLINK l _bookmark117 關于規(guī)范銀行業(yè)金融機構信貸資產收益權轉讓業(yè)務的通知 823 HYPERLINK l _bookmark118 關于進一步規(guī)范銀行業(yè)金融機構信貸資產轉讓業(yè)務的通知 825 HYPERLINK l _bookmark119 關于規(guī)范銀行業(yè)金融機構

24、跨省票據(jù)業(yè)務的通知 827 HYPERLINK l _bookmark120 關于票據(jù)業(yè)務風險提示的通知 829 HYPERLINK l _bookmark121 商業(yè)銀行負債質量管理辦法 831 HYPERLINK l _bookmark122 保險公司償付能力管理規(guī)定(2021 修訂) 837 HYPERLINK l _bookmark123 保險資產管理產品管理暫行辦法 843 HYPERLINK l _bookmark124 關于保險資金投資集合資金信托有關事項的通知 852 HYPERLINK l _bookmark125 關于強化保險監(jiān)管打擊違法違規(guī)行為整治市場亂象的通知 855

25、HYPERLINK l _bookmark126 關于開展保險資金運用風險排查專項整治工作的通知 859 HYPERLINK l _bookmark127 關于進一步加強保險監(jiān)管 維護保險業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的通知 861 HYPERLINK l _bookmark128 關于保險資產管理公司設立專項產品有關事項的通知 864 HYPERLINK l _bookmark129 關于進一步加強保險業(yè)風險防控工作的通知 867 HYPERLINK l _bookmark130 打贏保險業(yè)防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)的總體方案 873 HYPERLINK l _bookmark131 保險資金運用管理辦法 88

26、6 HYPERLINK l _bookmark132 關于開展商業(yè)銀行 “ 兩會一層 ” 風控責任落實情況專項檢查的通知 906 HYPERLINK l _bookmark133 關于開展“鞏固治亂象成果 促進合規(guī)建設”工作的通知 911 HYPERLINK l _bookmark134 關于開展銀行業(yè)“違法、違規(guī)、違章”行為專項治理工作的通知 920 HYPERLINK l _bookmark135 關于開展銀行業(yè)“監(jiān)管套利、空轉套利、關聯(lián)套利”專項治理工作的通知 931 HYPERLINK l _bookmark136 關于開展銀行業(yè)“不當創(chuàng)新、不當交易、不當激勵、不當收費”專項治理工作的

27、通知 HYPERLINK l _bookmark136 .942 HYPERLINK l _bookmark137 關于提升銀行業(yè)服務實體經(jīng)濟質效的指導意見 950 HYPERLINK l _bookmark138 關于集中開展銀行業(yè)市場亂象整治工作的通知 955 HYPERLINK l _bookmark139 關于銀行業(yè)風險防控工作的指導意見 961 HYPERLINK l _bookmark140 關于進一步深化整治銀行業(yè)市場亂象的通知 966 HYPERLINK l _bookmark141 關于切實彌補監(jiān)管短板提升監(jiān)管效能的通知 975 HYPERLINK l _bookmark14

28、2 關于進一步做好信貸工作提升服務實體經(jīng)濟質效的通知 979 HYPERLINK l _bookmark143 關于商業(yè)銀行承銷地方政府債券有關事項的通知 981 HYPERLINK l _bookmark144 關于保險資金投資銀行資本補充債券有關事項的通知(2020) 982 HYPERLINK l _bookmark145 關于加強農村合作金融機構資金業(yè)務監(jiān)管的通知 984 HYPERLINK l _bookmark146 關于加強商業(yè)銀行債券承銷業(yè)務風險管理的通知 987 HYPERLINK l _bookmark147 關于加強商業(yè)銀行債券投資風險管理的通知 989 HYPERLIN

29、K l _bookmark148 關于加強農村中小金融機構非標準化債權資產投資業(yè)務監(jiān)管有關事項的通知 991 HYPERLINK l _bookmark149 關于推進農村商業(yè)銀行堅守定位 強化治理 提升金融服務能力的意見 993 HYPERLINK l _bookmark150 中國銀保監(jiān)會關于保險資金投資有關金融產品的通知 996 HYPERLINK l _bookmark151 中國銀保監(jiān)會關于印發(fā)保險資金委托投資管理辦法的通知 1000 HYPERLINK l _bookmark152 關于調整保險資金投資債券信用評級要求等有關事項的通知 1004 HYPERLINK l _bookm

30、ark153 中國銀保監(jiān)會關于修改保險資金運用領域部分規(guī)范性文件的通知 1007 HYPERLINK l _bookmark154 中國銀保監(jiān)會辦公廳關于保險資金投資公開募集基礎設施證券投資基金有關事項的通 HYPERLINK l _bookmark154 知 1011 HYPERLINK l _bookmark155 關于印發(fā)組合類保險資產管理產品實施細則等三個文件的通知(附：債權投資計劃實施 HYPERLINK l _bookmark155 細則、股權投資計劃實施細則) 1014 HYPERLINK l _bookmark156 信托公司管理辦法 1023 HYPERLINK l _boo

31、kmark157 信托公司集合資金信托計劃管理辦法 1031 HYPERLINK l _bookmark158 信托公司資金信托管理暫行辦法（征求意見稿） 1039 HYPERLINK l _bookmark159 信托公司凈資本管理辦法 1057 HYPERLINK l _bookmark160 慈善信托管理辦法 1061 HYPERLINK l _bookmark161 關于規(guī)范銀信類業(yè)務的通知 1067 HYPERLINK l _bookmark162 關于進一步規(guī)范銀信合作有關事項的通知 1069 HYPERLINK l _bookmark163 銀行與信托公司業(yè)務合作指引 1071

32、HYPERLINK l _bookmark164 關于加強地方資產管理公司監(jiān)督管理工作的通知 1075 HYPERLINK l _bookmark165 金融資產管理公司資本管理辦法（試行） 1078 HYPERLINK l _bookmark166 關于印發(fā)融資擔保公司監(jiān)督管理補充規(guī)定的通知 1128 HYPERLINK l _bookmark167 銀行保險機構關聯(lián)交易管理辦法 1131 HYPERLINK l _bookmark168 銀行保險機構關聯(lián)交易管理辦法 1146 HYPERLINK l _bookmark169 金融資產投資公司管理辦法(試行) 1161 HYPERLINK

33、l _bookmark170 三、證監(jiān)會發(fā)文 1171 HYPERLINK l _bookmark171 證券期貨經(jīng)營機構私募資產管理計劃運作管理規(guī)定 1172 HYPERLINK l _bookmark172 證券期貨經(jīng)營機構私募資產管理業(yè)務管理辦法 1181 HYPERLINK l _bookmark173 證券期貨經(jīng)營機構私募資產管理業(yè)務運作管理暫行規(guī)定 1198 HYPERLINK l _bookmark174 證券期貨經(jīng)營機構私募資產管理計劃備案管理規(guī)范第 4 號 1203 HYPERLINK l _bookmark175 資管細則適用相關問題解答（一） 1204 HYPERLINK

34、 l _bookmark176 資管細則適用問題解答（二） 1205 HYPERLINK l _bookmark177 資管細則適用問題解答（三） 1207 HYPERLINK l _bookmark178 關于交易型開放式基金納入互聯(lián)互通相關安排的公告 1210 HYPERLINK l _bookmark179 關于推進基礎設施領域不動產投資信托基金(REITs)試點相關工作的通知 1212 HYPERLINK l _bookmark180 貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法 1217 HYPERLINK l _bookmark181 公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規(guī)定 1229 HYPER

35、LINK l _bookmark182 關于進一步規(guī)范貨幣市場基金互聯(lián)網(wǎng)銷售、贖回相關服務的指導意見 1237 HYPERLINK l _bookmark183 關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務試點工作的通知 1239 HYPERLINK l _bookmark184 證券期貨經(jīng)營機構管理人中管理人(MOM)產品指引(試行) 1244 HYPERLINK l _bookmark185 公開募集證券投資基金側袋機制指引（試行） 1250 HYPERLINK l _bookmark186 關于證券投資基金估值業(yè)務的指導意見 1255 HYPERLINK l _bookmark187 證券公

36、司大集合資產管理業(yè)務適用關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見操作 HYPERLINK l _bookmark187 指引 1258 HYPERLINK l _bookmark188 證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法 1262 HYPERLINK l _bookmark189 證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定 1268 HYPERLINK l _bookmark190 公司債券發(fā)行與交易管理辦法(2021 修訂) 1273 HYPERLINK l _bookmark191 關于支持綠色債券發(fā)展的指導意見 1286 HYPERLINK l _bookmark192 關于銀行在證券交易所參與債券交易有關問題

37、的通知 1289 HYPERLINK l _bookmark193 關于商業(yè)銀行、保險機構參與中國金融期 1290 HYPERLINK l _bookmark194 貨交易所國債期貨交易的公告 1290 HYPERLINK l _bookmark195 關于開展創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點的指導意見 1291 HYPERLINK l _bookmark196 上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定 1294 HYPERLINK l _bookmark197 關于修改的決定關于修改的決定關于修改的決定的 HYPERLINK l _bookmark197 立法說明 1304 HYPERLINK l _bo

38、okmark198 上市公司證券發(fā)行管理辦法 1307 HYPERLINK l _bookmark199 上市公司非公開發(fā)行股票實施細則 1319 HYPERLINK l _bookmark200 創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法 1329 HYPERLINK l _bookmark201 證券公司投資銀行類業(yè)務內部控制指引 1341一、人民銀行發(fā)文關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見Guiding Opinions of the Peoples Bank of China, the China Banking and Insurance Regulatory Commission, th

39、e China Securities Regulatory Commission, and the State Administration of Foreign Exchange on Regulating the Asset Management Business of Financial Institutions【發(fā)布部門】 中國人民銀行，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，中國證券監(jiān)督管理委員會，國家外匯管理局【發(fā)文字號】 銀發(fā)2018106 號【發(fā)布日期】 2018.04.27【實施日期】 2018.04.27近年來，我國資產管理業(yè)務快速發(fā)展，在滿足居民和企業(yè)投融資需求、改善社會融資結構等方

40、面發(fā)揮了積極作用，但也存在部分業(yè)務發(fā)展不規(guī)范、多層嵌套、剛性兌付、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調控等問題。按照黨中央、國務院決策部署，為規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務，統(tǒng)一同類資產管理產品監(jiān)管標準，有效防控金融風險，引導社會資金流向實體經(jīng)濟，更好地支持經(jīng)濟結構調整和轉型升級，經(jīng)國務院同意，現(xiàn)提出以下意見：一、規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務主要遵循以下原則：（一）堅持嚴控風險的底線思維。把防范和化解資產管理業(yè)務風險放到更加重要的位置，減少存量風險，嚴防增量風險。（二）堅持服務實體經(jīng)濟的根本目標。既充分發(fā)揮資產管理業(yè)務功能，切實服務實體經(jīng)濟投融資需求，又嚴格規(guī)范引導，避免資金脫實向虛在金融體系內部自我循環(huán)，防止產品過于

41、復雜，加劇風險跨行業(yè)、跨市場、跨區(qū)域傳遞。（三）堅持宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管相結合、機構監(jiān)管與功能監(jiān)管相結合的監(jiān)管理念。實現(xiàn)對各類機構開展資產管理業(yè)務的全面、統(tǒng)一覆蓋，采取有效監(jiān)管措施，加強金融消費者權益保護。（四）堅持有的放矢的問題導向。重點針對資產管理業(yè)務的多層嵌套、杠桿不清、套利嚴重、投機頻繁等問題，設定統(tǒng)一的標準規(guī)制，同時對金融創(chuàng)新堅持趨利避害、一分為二，留出發(fā)展空間。（五）堅持積極穩(wěn)妥審慎推進。正確處理改革、發(fā)展、穩(wěn)定關系，堅持防范風險與有序規(guī)范相結合，在下決心處置風險的同時，充分考慮市場承受能力，合理設置過渡期，把握好工作的次序、節(jié)奏、力度，加強市場溝通，有效引導市場預期。二、資

42、產管理業(yè)務是指銀行、信托、證券、基金、期貨、保險資產管理機構、金融資產投資公司等金融機構接受投資者委托，對受托的投資者財產進行投資和管理的金融服務。金融機構為委托人利益履行誠實信用、勤勉盡責義務并收取相應的管理費用，委托人自擔投資風險并獲得收益。金融機構可以與委托人在合同中事先約定收取合理的業(yè)績報酬，業(yè)績報酬計入管理費，須與產品一一對應并逐個結算，不同產品之間不得相互串用。資產管理業(yè)務是金融機構的表外業(yè)務，金融機構開展資產管理業(yè)務時不得承諾保本保收益。出現(xiàn)兌付困難時，金融機構不得以任何形式墊資兌付。金融機構不得在表內開展資產管理業(yè)務。私募投資基金適用私募投資基金專門法律、行政法規(guī)，私募投資基金

43、專門法律、行政法規(guī)中沒有明確規(guī)定的適用本意見，創(chuàng)業(yè)投資基金、政府出資產業(yè)投資基金的相關規(guī)定另行制定。三、資產管理產品包括但不限于人民幣或外幣形式的銀行非保本理財產品，資金信托，證券公司、證券公司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、期貨公司、期貨公司子公司、保險資產管理機構、金融資產投資公司發(fā)行的資產管理產品等。依據(jù)金融管理部門頒布規(guī)則開展的資產證券化業(yè)務，依據(jù)人力資源社會保障部門頒布規(guī)則發(fā)行的養(yǎng)老金產品，不適用本意見。四、資產管理產品按照募集方式的不同，分為公募產品和私募產品。公募產品面向不特定社會公眾公開發(fā)行。公開發(fā)行的認定標準依照中華人民共和國證券法執(zhí)行。私募產品面向合格投資者通過非公開

44、方式發(fā)行。資產管理產品按照投資性質的不同，分為固定收益類產品、權益類產品、商品及金融衍生品類產品和混合類產品。固定收益類產品投資于存款、債券等債權類資產的比例不低于 80%，權益類產品投資于股票、未上市企業(yè)股權等權益類資產的比例不低于 80%，商品及金融衍生品類產品投資于商品及金融衍生品的比例不低于 80%，混合類產品投資于債權類資產、權益類資產、商品及金融衍生品類資產且任一資產的投資比例未達到前三類產品標準。非因金融機構主觀因素導致突破前述比例限制的，金融機構應當在流動性受限資產可出售、可轉讓或者恢復交易的 15 個交易日內調整至符合要求。金融機構在發(fā)行資產管理產品時，應當按照上述分類標準向

45、投資者明示資產管理產品的類型，并按照確定的產品性質進行投資。在產品成立后至到期日前，不得擅自改變產品類型。混合類產品投資債權類資產、權益類資產和商品及金融衍生品類資產的比例范圍應當在發(fā)行產品時予以確定并向投資者明示，在產品成立后至到期日前不得擅自改變。產品的實際投向不得違反合同約定，如有改變，除高風險類型的產品超出比例范圍投資較低風險資產外，應當先行取得投資者書面同意，并履行登記備案等法律法規(guī)以及金融監(jiān)督管理部門規(guī)定的程序。五、資產管理產品的投資者分為不特定社會公眾和合格投資者兩大類。合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只資產管理產品不低于一定金額且符合下列條件的自然人和

46、法人或者其他組織。（一）具有 2 年以上投資經(jīng)歷，且滿足以下條件之一：家庭金融凈資產不低于 300 萬元，家庭金融資產不低于 500 萬元，或者近 3 年本人年均收入不低于 40萬元。（二）最近 1 年末凈資產不低于 1000 萬元的法人單位。（三）金融管理部門視為合格投資者的其他情形。合格投資者投資于單只固定收益類產品的金額不低于 30 萬元，投資于單只混合類產品的金額不低于 40 萬元，投資于單只權益類產品、單只商品及金融衍生品類產品的金額不低于 100 萬元。投資者不得使用貸款、發(fā)行債券等籌集的非自有資金投資資產管理產品。六、金融機構發(fā)行和銷售資產管理產品，應當堅持“了解產品”和“了解客

47、戶”的經(jīng)營理念，加強投資者適當性管理，向投資者銷售與其風險識別能力和風險承擔能力相適應的資產管理產品。禁止欺詐或者誤導投資者購買與其風險承擔能力不匹配的資產管理產品。金融機構不得通過拆分資產管理產品的方式，向風險識別能力和風險承擔能力低于產品風險等級的投資者銷售資產管理產品。金融機構應當加強投資者教育，不斷提高投資者的金融知識水平和風險意識，向投資者傳遞“賣者盡責、買者自負”的理念，打破剛性兌付。七、金融機構開展資產管理業(yè)務，應當具備與資產管理業(yè)務發(fā)展相適應的管理體系和管理制度，公司治理良好，風險管理、內部控制和問責機制健全。金融機構應當建立健全資產管理業(yè)務人員的資格認定、培訓、考核評價和問責

48、制度，確保從事資產管理業(yè)務的人員具備必要的專業(yè)知識、行業(yè)經(jīng)驗和管理能力，充分了解相關法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定以及資產管理產品的法律關系、交易結構、主要風險和風險管控方式，遵守行為準則和職業(yè)道德標準。對于違反相關法律法規(guī)以及本意見規(guī)定的金融機構資產管理業(yè)務從業(yè)人員，依法采取處罰措施直至取消從業(yè)資格，禁止其在其他類型金融機構從事資產管理業(yè)務。八、金融機構運用受托資金進行投資，應當遵守審慎經(jīng)營規(guī)則，制定科學合理的投資策略和風險管理制度，有效防范和控制風險。金融機構應當履行以下管理人職責：（一）依法募集資金，辦理產品份額的發(fā)售和登記事宜。（二）辦理產品登記備案或者注冊手續(xù)。（三）對所管理的不同產品受托財產分

49、別管理、分別記賬，進行投資。（四）按照產品合同的約定確定收益分配方案，及時向投資者分配收益。（五）進行產品會計核算并編制產品財務會計報告。（六）依法計算并披露產品凈值或者投資收益情況，確定申購、贖回價格。（七）辦理與受托財產管理業(yè)務活動有關的信息披露事項。（八）保存受托財產管理業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料。（九）以管理人名義，代表投資者利益行使訴訟權利或者實施其他法律行為。（十）在兌付受托資金及收益時，金融機構應當保證受托資金及收益返回委托人的原賬戶、同名賬戶或者合同約定的受益人賬戶。（十一）金融監(jiān)督管理部門規(guī)定的其他職責。金融機構未按照誠實信用、勤勉盡責原則切實履行受托管理職責，

50、造成投資者損失的，應當依法向投資者承擔賠償責任。九、金融機構代理銷售其他金融機構發(fā)行的資產管理產品，應當符合金融監(jiān)督管理部門規(guī)定的資質條件。未經(jīng)金融監(jiān)督管理部門許可，任何非金融機構和個人不得代理銷售資產管理產品。金融機構應當建立資產管理產品的銷售授權管理體系，明確代理銷售機構的準入標準和程序，明確界定雙方的權利與義務，明確相關風險的承擔責任和轉移方式。金融機構代理銷售資產管理產品，應當建立相應的內部審批和風險控制程序，對發(fā)行或者管理機構的信用狀況、經(jīng)營管理能力、市場投資能力、風險處置能力 等開展盡職調查，要求發(fā)行或者管理機構提供詳細的產品介紹、相關市場分析和 風險收益測算報告，進行充分的信息驗

51、證和風險審查，確保代理銷售的產品符合 本意見規(guī)定并承擔相應責任。十、公募產品主要投資標準化債權類資產以及上市交易的股票，除法律法規(guī)和金融管理部門另有規(guī)定外，不得投資未上市企業(yè)股權。公募產品可以投資商品及金融衍生品，但應當符合法律法規(guī)以及金融管理部門的相關規(guī)定。私募產品的投資范圍由合同約定，可以投資債權類資產、上市或掛牌交易的股票、未上市企業(yè)股權（含債轉股）和受（收）益權以及符合法律法規(guī)規(guī)定的其他資產，并嚴格遵守投資者適當性管理要求。鼓勵充分運用私募產品支持市場化、法治化債轉股。十一、資產管理產品進行投資應當符合以下規(guī)定：（一）標準化債權類資產應當同時符合以下條件： 1.等分化，可交易。信息披露

52、充分。集中登記，獨立托管。公允定價，流動性機制完善。在銀行間市場、證券交易所市場等經(jīng)國務院同意設立的交易市場交易。標準化債權類資產的具體認定規(guī)則由中國人民銀行會同金融監(jiān)督管理部門另行制定。標準化債權類資產之外的債權類資產均為非標準化債權類資產。金融機構發(fā)行資產管理產品投資于非標準化債權類資產的，應當遵守金融監(jiān)督管理部門制定的有關限額管理、流動性管理等監(jiān)管標準。金融監(jiān)督管理部門未制定相關監(jiān)管標準的，由中國人民銀行督促根據(jù)本意見要求制定監(jiān)管標準并予以執(zhí)行。金融機構不得將資產管理產品資金直接投資于商業(yè)銀行信貸資產。商業(yè)銀行信貸資產受（收）益權的投資限制由金融管理部門另行制定。（二）資產管理產品不得直

53、接或者間接投資法律法規(guī)和國家政策禁止進行債權或股權投資的行業(yè)和領域。（三）鼓勵金融機構在依法合規(guī)、商業(yè)可持續(xù)的前提下，通過發(fā)行資產管理 產品募集資金投向符合國家戰(zhàn)略和產業(yè)政策要求、符合國家供給側結構性改革政 策要求的領域。鼓勵金融機構通過發(fā)行資產管理產品募集資金支持經(jīng)濟結構轉型，支持市場化、法治化債轉股，降低企業(yè)杠桿率。（四）跨境資產管理產品及業(yè)務參照本意見執(zhí)行，并應當符合跨境人民幣和外匯管理有關規(guī)定。十二、金融機構應當向投資者主動、真實、準確、完整、及時披露資產管理產品募集信息、資金投向、杠桿水平、收益分配、托管安排、投資賬戶信息和主要投資風險等內容。國家法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。對于公

54、募產品，金融機構應當建立嚴格的信息披露管理制度，明確定期報告、臨時報告、重大事項公告、投資風險披露要求以及具體內容、格式。在本機構官方網(wǎng)站或者通過投資者便于獲取的方式披露產品凈值或者投資收益情況，并定期披露其他重要信息：開放式產品按照開放頻率披露，封閉式產品至少每周披露一次。對于私募產品，其信息披露方式、內容、頻率由產品合同約定，但金融機構應當至少每季度向投資者披露產品凈值和其他重要信息。對于固定收益類產品，金融機構應當通過醒目方式向投資者充分披露和提示產品的投資風險，包括但不限于產品投資債券面臨的利率、匯率變化等市場風險以及債券價格波動情況，產品投資每筆非標準化債權類資產的融資客戶、項目名稱

55、、剩余融資期限、到期收益分配、交易結構、風險狀況等。對于權益類產品，金融機構應當通過醒目方式向投資者充分披露和提示產品的投資風險，包括產品投資股票面臨的風險以及股票價格波動情況等。對于商品及金融衍生品類產品，金融機構應當通過醒目方式向投資者充分披露產品的掛鉤資產、持倉風險、控制措施以及衍生品公允價值變化等。對于混合類產品，金融機構應當通過醒目方式向投資者清晰披露產品的投資資產組合情況，并根據(jù)固定收益類、權益類、商品及金融衍生品類資產投資比例充分披露和提示相應的投資風險。十三、主營業(yè)務不包括資產管理業(yè)務的金融機構應當設立具有獨立法人地位的資產管理子公司開展資產管理業(yè)務，強化法人風險隔離，暫不具備

56、條件的可以設立專門的資產管理業(yè)務經(jīng)營部門開展業(yè)務。金融機構不得為資產管理產品投資的非標準化債權類資產或者股權類資產提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔保、回購等代為承擔風險的承諾。金融機構開展資產管理業(yè)務，應當確保資產管理業(yè)務與其他業(yè)務相分離，資產管理產品與其代銷的金融產品相分離，資產管理產品之間相分離，資產管理業(yè)務操作與其他業(yè)務操作相分離。十四、本意見發(fā)布后，金融機構發(fā)行的資產管理產品資產應當由具有托管資質的第三方機構獨立托管，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。過渡期內，具有證券投資基金托管業(yè)務資質的商業(yè)銀行可以托管本行理財產品，但應當為每只產品單獨開立托管賬戶，確保資產隔離。過渡期后，具有證券投

57、資基金托管業(yè)務資質的商業(yè)銀行應當設立具有獨立法人地位的子公司開展資產管理業(yè)務，該商業(yè)銀行可以托管子公司發(fā)行的資產管理產品，但應當實現(xiàn)實質性的獨立托管。獨立托管有名無實的，由金融監(jiān)督管理部門進行糾正和處罰。十五、金融機構應當做到每只資產管理產品的資金單獨管理、單獨建賬、單獨核算，不得開展或者參與具有滾動發(fā)行、集合運作、分離定價特征的資金池業(yè)務。金融機構應當合理確定資產管理產品所投資資產的期限，加強對期限錯配的流動性風險管理，金融監(jiān)督管理部門應當制定流動性風險管理規(guī)定。為降低期限錯配風險，金融機構應當強化資產管理產品久期管理，封閉式資產管理產品期限不得低于 90 天。資產管理產品直接或者間接投資于

58、非標準化債權類資產的，非標準化債權類資產的終止日不得晚于封閉式資產管理產品的到期日或者開放式資產管理產品的最近一次開放日。資產管理產品直接或者間接投資于未上市企業(yè)股權及其受（收）益權的，應當為封閉式資產管理產品，并明確股權及其受（收）益權的退出安排。未上市企業(yè)股權及其受（收）益權的退出日不得晚于封閉式資產管理產品的到期日。金融機構不得違反金融監(jiān)督管理部門的規(guī)定，通過為單一融資項目設立多只資產管理產品的方式，變相突破投資人數(shù)限制或者其他監(jiān)管要求。同一金融機構發(fā)行多只資產管理產品投資同一資產的，為防止同一資產發(fā)生風險波及多只資產管理產品，多只資產管理產品投資該資產的資金總規(guī)模合計不得超過 300

59、億元。如果超出該限額，需經(jīng)相關金融監(jiān)督管理部門批準。十六、金融機構應當做到每只資產管理產品所投資資產的風險等級與投資者的風險承擔能力相匹配，做到每只產品所投資資產構成清晰，風險可識別。金融機構應當控制資產管理產品所投資資產的集中度：（一）單只公募資產管理產品投資單只證券或者單只證券投資基金的市值不得超過該資產管理產品凈資產的 10%。（二）同一金融機構發(fā)行的全部公募資產管理產品投資單只證券或者單只證券投資基金的市值不得超過該證券市值或者證券投資基金市值的 30%。其中，同一金融機構全部開放式公募資產管理產品投資單一上市公司發(fā)行的股票不得超過該上市公司可流通股票的 15%。（三）同一金融機構全部

60、資產管理產品投資單一上市公司發(fā)行的股票不得超過該上市公司可流通股票的 30%。金融監(jiān)督管理部門另有規(guī)定的除外。非因金融機構主觀因素導致突破前述比例限制的，金融機構應當在流動性受限資產可出售、可轉讓或者恢復交易的 10 個交易日內調整至符合相關要求。十七、金融機構應當按照資產管理產品管理費收入的 10%計提風險準備金，或者按照規(guī)定計量操作風險資本或相應風險資本準備。風險準備金余額達到產品余額的 1%時可以不再提取。風險準備金主要用于彌補因金融機構違法違規(guī)、違反資產管理產品協(xié)議、操作錯誤或者技術故障等給資產管理產品財產或者投資者造成的損失。金融機構應當定期將風險準備金的使用情況報告金融管理部門。十