外文文獻(xiàn)原文及譯文

1、中北大學(xué)畢業(yè)論文外文文獻(xiàn)原文及譯文學(xué)生姓名:學(xué) 院:專(zhuān) 業(yè):指導(dǎo)教師:丁麗軍 炫口 0709014322 學(xué)號(hào)：經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院管理學(xué)李向榮2011年6月2.公司治理結(jié)構(gòu)公司治理是一個(gè)指導(dǎo)和調(diào)整管理結(jié)構(gòu)，組織管理和業(yè)務(wù)管理。公司治理包括三個(gè)不同 的元素：股東大會(huì)，董事會(huì)和高級(jí)管理團(tuán)隊(duì).股東大會(huì)包括所有公司股東，家族所有人， 每年舉行一次或在非凡的基礎(chǔ)上作出有關(guān)公司的決定。股東大會(huì)對(duì)公司有最終決定權(quán)。 但是，關(guān)于公司治理的問(wèn)題落在董事會(huì)-董事會(huì)成員如何選擇，如何運(yùn)作，以及董事會(huì)的 董事責(zé)任。反過(guò)來(lái)這些都是影響高層管理職能和責(zé)任的所有因素。諸如信任，尊重，電 力，和/或家庭聯(lián)系這些因素在任命董事會(huì)成

2、員起一定作用。因此，本地因素和不同的模 式導(dǎo)致董事會(huì)組成重大變化。例如，在德國(guó)通常是幾個(gè)聯(lián)盟成員出任公司董事會(huì)，在日 本你可以找到忠實(shí)的董事會(huì)成員做管理人員，在中國(guó)中國(guó)共產(chǎn)黨黨員通常在公司董事會(huì) 任職。傳統(tǒng)上美國(guó)議會(huì)由嚴(yán)格的股東組成，其中主要是有最大的股份數(shù)目占多數(shù)，多數(shù) 股東包括控制目的。然而這種模式，演變?yōu)樯鲜泄痉戏梢?guī)定?，F(xiàn)在，包括獨(dú)立議 會(huì)，非執(zhí)行成員作為一個(gè)相當(dāng)多數(shù)有關(guān)決定作出獨(dú)立客觀的標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)力。金融市場(chǎng)的全 球化增加了壓力，以減少本地及董事會(huì)組成的文化特殊性。外國(guó)資本流入主要來(lái)自美國(guó)， 這正導(dǎo)致融合走向單板模型。在當(dāng)前環(huán)境下，如果一個(gè)公司需要進(jìn)入外國(guó)資本市場(chǎng)的公 司必須建立一

3、套規(guī)則以遵守有關(guān)董事會(huì)的組成和作用，這些委員會(huì)應(yīng)減少不確定性和投 資者的風(fēng)險(xiǎn)，以及增加公司管理層的透明度。雖然在美國(guó)已成為常見(jiàn)的流行模式，該模式的有效性提出了作為一個(gè)在像安然和世 界通訊公司商業(yè)丑聞的結(jié)果的質(zhì)疑，這突出了他們的董事會(huì)未能發(fā)現(xiàn)舞弊的公司接 近崩 潰的邊緣。這些故障指示注意在高層管理人員，股東，以及董事會(huì)之間權(quán)力平衡的重要 性。隨著在2002年Sarbanes - Oxley法案，通過(guò)法律手段存在是為了通過(guò)對(duì)不遵守進(jìn) 行 控制標(biāo)準(zhǔn)和處罰規(guī)定以加強(qiáng)企業(yè)和個(gè)人的責(zé)任，該法律規(guī)定的機(jī)制，以監(jiān)測(cè)美國(guó)上市公 司，以避免資本股份的非法篡改意味著高于實(shí)際價(jià)值。該法案旨在防止欺詐和破產(chǎn)的風(fēng) 險(xiǎn)，從

4、而保護(hù)投資者。根據(jù)薩班斯法案，董事會(huì)在過(guò)去三年里主要在于高度致力于獨(dú)立 董事不與該組織聯(lián)系起來(lái)，變得越來(lái)越強(qiáng)烈的參與主要管理人員，積極參與審計(jì)，提名， 報(bào)酬，財(cái)務(wù)的一部分，和道德準(zhǔn)則委員會(huì)以及其他一些。目前的公司治理要求經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)具有強(qiáng)大均衡的權(quán)力基礎(chǔ)。為了實(shí)現(xiàn)這一權(quán)力平衡的 股東必須明確確定各個(gè)部門(mén)的作用和責(zé)任。股東大會(huì)的作用部分包括組織文化價(jià)值觀的 指導(dǎo)，以及企業(yè)的目標(biāo)，期望和長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光。董事會(huì)所發(fā)揮的關(guān)鍵作用和其主要職責(zé)包 括：確保公平和客觀的對(duì)待所有股東;并作為高層管理人員和股東之間的溝通橋梁，匯集 自己的觀點(diǎn)。所有董事局作為一個(gè)渴望獲得長(zhǎng)期值會(huì)影響股東的決定，其主要挑戰(zhàn)是協(xié) 調(diào)業(yè)務(wù)與股

5、東利益戰(zhàn)略，而高層管理人員尋求短期價(jià)值和增長(zhǎng)。因此，在公司的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn) 略方面成功實(shí)施起著發(fā)揮關(guān)鍵作用。此外，董事會(huì)設(shè)置作為高層管理人員的問(wèn)責(zé)機(jī)構(gòu)。 另一方面，主要的高層管理人員發(fā)揮的作用包括同時(shí)開(kāi)展的戰(zhàn)略和為股東和董事會(huì)提供 可靠相關(guān)信息。3.在家族企業(yè)公司治理企業(yè)許多公司都以家族企業(yè)形式誕生，即使在今天，許多家族仍然控制著幾家公司，其 后果反映在他們的公司管理中。文化和當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)也渴望控制，影響世界各地董事會(huì)的布 局。因此，并不是所有的家族企業(yè)有董事會(huì)或董事局，機(jī)會(huì)都是有家庭成員單人目前或 未來(lái)的股東。他的家庭成員只有董事會(huì)的組成影響著公司治理的客觀性，在許多情況下 接管公司的優(yōu)先權(quán)優(yōu)于公司健康

6、運(yùn)行。流動(dòng)資本市場(chǎng)在新興國(guó)家已導(dǎo)致家族企業(yè)的財(cái)富創(chuàng)造，這種現(xiàn)象常見(jiàn)于拉丁美洲， 90%以上公司根據(jù)家庭通過(guò)家庭成員控制。但是在過(guò)去的幾年里，越來(lái)越多的公司 采用 國(guó)際公司治理的要求及標(biāo)準(zhǔn)。在許多情況下，他們做了這個(gè)規(guī)定，使資本市場(chǎng)走向國(guó)際 化。因此也有人采取這個(gè)步驟，他們深信良好的公司治理提供了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。家族企業(yè)往 往是復(fù)雜的，因?yàn)?，除了除了處理共同的商業(yè)機(jī)會(huì)和要求，他們必須考慮家庭主人的需 要和欲望，從而導(dǎo)致長(zhǎng)期監(jiān)督的風(fēng)險(xiǎn)。統(tǒng)計(jì)顯示，這些公司中只有超出了 30%的第二代 得以過(guò)渡幸存，10%生存到第三代僅僅只有4%繼續(xù)存在下去到第四代。然而，家族企 業(yè)也顯示有利特征，家族企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的職位保留

7、更長(zhǎng)的時(shí)間，這意味著增值業(yè)務(wù)的連續(xù) 性和穩(wěn)定性的事實(shí)。此外，除了盈利，家族企業(yè)瞄準(zhǔn)連續(xù)性和謹(jǐn)慎態(tài)度，并行駛紀(jì)律增 長(zhǎng)，最后，由于他們長(zhǎng)期與家人關(guān)系的結(jié)果，他們有更多忠誠(chéng)和持久的員工和管理人員。家族企業(yè)的董事會(huì)董事就必須非常清楚繼承和分享其對(duì)公司戰(zhàn)略的影響評(píng)價(jià)，作為 負(fù)責(zé)延續(xù)公司的股東的期望和要求各不相同。一個(gè)家族企業(yè)的董事會(huì)決定要將對(duì)公司密 切相關(guān)的階段和企業(yè)的生命周期聯(lián)系起來(lái)。布雷內(nèi)斯，馬德里加爾和莫利納發(fā)現(xiàn)了塑造 了董事會(huì)的組成和角色一些共同的特點(diǎn)，根據(jù)家族產(chǎn)生和成熟的階段而定的公司。當(dāng)主 人直接管理公司時(shí)，第一代通常沒(méi)有董事會(huì)。業(yè)主通常決定公司所有事務(wù)，也沒(méi)有問(wèn)責(zé) 制存在。企業(yè)家往往不覺(jué)

8、得需要一個(gè)支持決策的機(jī)構(gòu)。當(dāng)?shù)诙_(kāi)始參與家族企業(yè)，企 業(yè)家開(kāi)始考慮成立一個(gè)董事會(huì)，以幫助他們處理由他/她的子女進(jìn)入到公司所造成的發(fā)展 和內(nèi)在的沖突。在過(guò)渡階段，某些公司由家庭成員或公司的合作伙伴組成。在許多情況下，他們只 包括家庭成員，包括那些在業(yè)務(wù)和/或參與公司管理任務(wù)的人員。沒(méi)有一個(gè)正式的 董事 會(huì)董事的一些家族企業(yè)建立了一個(gè)過(guò)渡的過(guò)程，其中，他們學(xué)習(xí)通過(guò)建立一個(gè)由企業(yè)家 和他/她的孩子組成的執(zhí)行委員，作為董事會(huì)的眼睛。后來(lái)，他們結(jié)合非家族 董事會(huì)成 員，用其知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)來(lái)管理公司。在家庭社會(huì)中，兄弟社會(huì)，堂兄弟之間合作，公司通 常是定期舉行正式董事會(huì)董事會(huì)議。然而，在這些階段，董事會(huì)有一

9、些特定的功能。在 某些情況下，董事會(huì)公司高管，作為他們的經(jīng)營(yíng)知識(shí)的結(jié)果，并作為他們的忠誠(chéng)的認(rèn)可。 在其他情況下，非家族董事會(huì)成員是董事會(huì)的一部分，因?yàn)樗麄兪且粋€(gè)合作伙伴/家人親 密的朋友。非家庭理事會(huì)在關(guān)鍵領(lǐng)域的成員為公司董事會(huì)，有時(shí)為家庭作為仲裁員擔(dān)任 顧問(wèn)。經(jīng)驗(yàn)表明，這些典型類(lèi)型的公司董事會(huì)的企業(yè)在家庭中的作用經(jīng)歷了一個(gè)過(guò)渡，首 先，作為公司的董事會(huì)成員和家庭顧問(wèn)，提供決策建議和推動(dòng)或訂購(gòu)股份控制和演替過(guò) 渡。隨著家族企業(yè)在其董事會(huì)掌控的成熟，董事會(huì)擔(dān)任家庭和公司之間的催化作用。換 而言之，董事會(huì)支持或需要設(shè)置的其他機(jī)構(gòu)來(lái)處理家庭/業(yè)務(wù)關(guān)系，確保流暢的溝通與家 庭相關(guān)的業(yè)務(wù)主題，以此保護(hù)公司和股東家庭的利益。一旦家族公司專(zhuān)業(yè)化，董事會(huì)要 確保良好的管理和運(yùn)作；要對(duì)公司投資以及其盈利能力進(jìn)行嚴(yán)格的市場(chǎng)評(píng)估；分析和評(píng) 價(jià)經(jīng)營(yíng)者提交的假設(shè)；為目標(biāo)制定標(biāo)準(zhǔn)和投資決策;和支持管理者的創(chuàng)新思路。同樣，董 事會(huì)確定并處理一個(gè)合理的資本分配戰(zhàn)略，同時(shí)考慮到各種家族企業(yè)的需求和期望。建 立家族企業(yè)通常有兩個(gè)平行的結(jié)構(gòu)被稱(chēng)為家庭議會(huì)和商務(wù)委員會(huì)。家族議會(huì)由現(xiàn)有的和 潛在的家族股東組成。家