物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)價值分析報告

1、物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)價值分析報告第一章 行業(yè)概況 物聯(lián)網(wǎng)（The Internet of Things，簡稱IOT）是指通過RFID（Radio Frequency Identification，無線射頻識別）、感應器等信息傳感設備，按約定的協(xié)議，把任何物品與互聯(lián)網(wǎng)連接起來，進行信息交換和通信，以實現(xiàn)智能化識別、定位、跟蹤、監(jiān)控和管理的一種網(wǎng)絡概念。物聯(lián)網(wǎng)是在互聯(lián)網(wǎng)基礎上進一步拓展而產(chǎn)生的，實現(xiàn)物與物、人與物之間的通信、數(shù)據(jù)傳輸，形成物與物、人與物相連的互聯(lián)網(wǎng)。 物聯(lián)網(wǎng)可分為四層組成架構，分別為感知層、傳輸層、平臺層和應用層。圖 物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈全景圖全球移動通信系統(tǒng)協(xié)會（GSMA）所發(fā)布的 2020年移動

2、經(jīng)濟報告顯示，2019年全球物聯(lián)網(wǎng)總連接數(shù)達到120億，預計到2025年全球物聯(lián)網(wǎng)總連接數(shù)規(guī)模將達到246億。全球物聯(lián)網(wǎng)收入將由2019年3430億美元（人民幣2.4萬億元）增長到2025年1.1萬億美元（人民幣7.7萬億元）。圖 物聯(lián)網(wǎng)應用場景圖 物聯(lián)網(wǎng)組成架構圖第二章 商業(yè)模式和技術發(fā)展 2.1 產(chǎn)業(yè)鏈價值鏈商業(yè)模式產(chǎn)業(yè)鏈物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈包括上游的基礎硬件提供商、基礎軟件提供商、感知設備提供商、網(wǎng)絡傳輸服務商，中游的平臺服務商、應用服務商、邊緣計算服務商以及下游的個人、企業(yè)、政府等最終用戶。上游的基礎硬件提供商為物聯(lián)網(wǎng)各個組成架構層提供芯片、無線模組等基礎硬件設備，基礎軟件提供商為物聯(lián)網(wǎng)各個組

3、成架構層提供系統(tǒng)軟件、控制軟件等服務，而感知設備提供商主要為物聯(lián)網(wǎng)的感知層提供感知設備，網(wǎng)絡傳輸服務運營商主要在物聯(lián)網(wǎng)的傳輸層提供網(wǎng)絡傳輸服務。中游的平臺服務商主要在物聯(lián)網(wǎng)的平臺層提供平臺服務，按服務類型可分為設備管理平臺、連接管理平臺及應用開發(fā)平臺。 中游的應用服務商主要在物聯(lián)網(wǎng)的應用層提供具體應用場景服務，目前物聯(lián)網(wǎng)已廣泛應用到安防、交通、工業(yè)制造、家居、物流、農(nóng)業(yè)等領域，應用范圍還在進一步擴展。中游的邊緣計算服務商主要用于優(yōu)化云計算系統(tǒng)，在網(wǎng)絡邊緣執(zhí)行數(shù)據(jù)處理和分析。下游主體為物聯(lián)網(wǎng)的最終用戶，包括個人、企業(yè)、政府等。商業(yè)模式 運行商主導型：電信運營商占據(jù)主導地位，無論業(yè)務的開發(fā)、推廣，

4、還是平臺的建設與維護等，均以運營商為主力。 系統(tǒng)集成商主導型：由系統(tǒng)集成商租用信運營商的網(wǎng)絡，通過整體方案連帶通道一起向用戶提供業(yè)務；從運營商的角度來講，即是運營商經(jīng)過系統(tǒng)集成商間接向客戶提供網(wǎng)絡連接服務。 軟硬件集成商主導型：實力強大的軟硬件集成商（iPhone模式），通過將自身硬件制造或軟件開發(fā)領域的優(yōu)勢整合，如創(chuàng)造應用軟件開發(fā)平臺、與運營商和軟件開發(fā)商合作等舉措，形成一個綜合個體主導生態(tài)系統(tǒng)，從而發(fā)掘甚至創(chuàng)造出新的贏利點，帶動整個物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 軟件內(nèi)同集成商主導型：主要指google的“Android”商業(yè)模式，與“iPhone模式”類似的是，該類商業(yè)模式需要集成商和運營商合作開發(fā)

5、相應的軟件和應用平臺，同時還需要大量的應用開發(fā)者以及廣告商的參與。 政府主導型：一般由政府等公共事業(yè)部門搭建公共平臺，客戶租用或者購買平臺以及相關的軟硬件產(chǎn)品，并支付相關通信費用。 用戶主導型：客戶承擔了物聯(lián)網(wǎng)平臺的全部費用和整個服務體系的搭建。 云聚合型：是一種建立在云計算基礎上，以用戶服務為中心，根據(jù)已有的運營平臺和業(yè)務能力，針對目標市場整合內(nèi)外部資源，形成用戶、商家、其他市場參與者共同創(chuàng)造價值的網(wǎng)絡商業(yè)模式。2.2 技術發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)是指通過各種信息傳感器、射頻識別技術、全球定位系統(tǒng)、紅外感應器、激光掃描器等各種裝置與技術，實時采集任何需要監(jiān)控、 連接、互動的物體或過程，采集其聲、光、熱、電

6、、力學、化學、生物、位置等各種需要的信息，通過各類可能的網(wǎng)絡接入，實現(xiàn)物與物、物與人的泛在連接，實現(xiàn)對物品和過程的智能化感知、識別和管理。物聯(lián)網(wǎng)是一個基于互聯(lián)網(wǎng)、傳統(tǒng)電信網(wǎng)等的信息承載體，它讓所有能夠被獨立尋址的普通物理對象形成互聯(lián)互通的網(wǎng)絡。以傳感器為核心的傳感技術是數(shù)據(jù)采集的入口，作為感知物品及其所處狀態(tài)、環(huán)境各種信息數(shù)據(jù)的底層元器件，為物聯(lián)網(wǎng)體系獲取外界信息并加以轉化傳輸。根據(jù)傳感器技術的發(fā)展階段，當下的技術新趨勢是傳感器與MEMS結合。MEMS傳感器集成通信、CPU、電池等組件及多種傳感器，具有體積小、重量輕、成本低、可批量生產(chǎn)、易集成等特性，能夠使產(chǎn)品更加智能，在消費電子和醫(yī)療領域（

7、與IoT結合）應用廣泛。隨著MEMS、數(shù)據(jù)算法等技術的發(fā)展并與傳感器深入結合，未來的傳感器系統(tǒng)將更加微型化、綜合化、多功能化、智能化和系統(tǒng)化。2.3 主管部門和政策監(jiān)管 國家工業(yè)和信息化部，其主要職責是研究擬定行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策和總體規(guī)劃。 中國電子商會物聯(lián)網(wǎng)技術產(chǎn)品應用專業(yè)委員會 HYPERLINK /SH600118.html 中國衛(wèi)星導航定位協(xié)會 國家版權局，我國實行計算機軟件著作權登記制度，國家版權局中國版權保護中心主要負責軟件著作權登記、軟件源程序封存及保管、軟件著作權轉讓或專有許可合同登記等職責。 HYPERLINK /SH600536.html 行業(yè)相關的行業(yè)組織主要包括中國

8、通信工業(yè)協(xié)會物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)分會、中國軟件行業(yè)協(xié)會、中國安全防范產(chǎn)品行業(yè)協(xié)會、中國智能交通協(xié)會等。這些協(xié)會主要為物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的企業(yè)發(fā)展提供咨詢指導、信息交流、行業(yè)研討、產(chǎn)品推廣等各項服務，促進行業(yè)與企業(yè)的良性持續(xù)發(fā)展。 國際自律監(jiān)管組織上有國際電信聯(lián)盟（簡稱“國際電聯(lián)”、“電聯(lián)”或“ITU”，包括ITU-T、IEEE、IETF和MEF）、全球移動通信系統(tǒng)協(xié)會（GSMA）、CDMA發(fā)展集團、TD-SCDMA產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、第三代合作伙伴計劃(3rd Generation Partnership Project，即3GPP)、Wi-Fi聯(lián)盟、藍牙技術聯(lián)盟和JEDEC協(xié)會（固態(tài)技術協(xié)會）。 第三章 行業(yè)估值、定價

9、機制和全球龍頭企業(yè)3.1 行業(yè)綜合財務分析和估值方法圖 物聯(lián)網(wǎng)50主營收入 HYPERLINK /SZ300638.html 圖 以廣和通為例分析主營結構3.2 行業(yè)發(fā)展和驅動機制及風險管理行業(yè)發(fā)展和驅動因子 2020年，電信業(yè)務收入累計完成1.36萬億元，電信運營商大力推進“云網(wǎng)融合”戰(zhàn)略，2020年，以IPTV、云計算、大數(shù)據(jù)為主的固定增值電信業(yè)務收入比上年增長26.9%，增速同比提高5.7個百分點，對收入增長貢獻率達79.1%，其中，云服務收入增長高達85.8%。全國移動電話用戶達15.94億戶，普及率為113.9部/百人，我國蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接設備達到11.36億戶，全年凈增1.08億戶，

10、蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)占移動網(wǎng)絡連接總數(shù)的比重已達41.6%，比上年提高2.5個百分點，與移動手機用戶規(guī)模差距不斷縮小。我國蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接設備中應用于智能制造、智慧交通、智慧公共事業(yè)的終端用戶占比分別達18.5%、18.3%、22.1%。在政策、技術推動以及疫情的影響下，服務于公共事業(yè)的智慧終端如智能水表、電表、氣表等應用明顯加快，增速達19.2%。5G、云計算、人工智能等數(shù)字技術加速萬物互聯(lián)進程，未來移動網(wǎng)絡連接的重點將從“人”轉向“物”。驅動因素1) 技術升級促進行業(yè)發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)是技術驅動型行業(yè)，物聯(lián)網(wǎng)的四大組成架構，感知層、傳輸層、平臺層、應用層需要多種物聯(lián)網(wǎng)技術作為發(fā)展支撐，技術的變化發(fā)展對物

11、聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有顯著影響。物聯(lián)網(wǎng)技術變化發(fā)展較快，MEMS技術、NB-IoT技術、邊緣計算技術等新興技術逐步進入到物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中，明顯加快了行業(yè)發(fā)展步伐。2) 社會智能化發(fā)展需求推動行業(yè)發(fā)展隨著科技發(fā)展進步，智能化已逐漸成為社會發(fā)展的重要趨勢，而物聯(lián)網(wǎng)具有智能化的顯著特性，能迎合社會智能化發(fā)展需求，尤其在傳統(tǒng)行業(yè)升級改造和公共服務質量提高方面，物聯(lián)網(wǎng)的智能化提升能力尤為突出。社會智能化發(fā)展趨勢促使社會對物聯(lián)網(wǎng)技術的需求逐步提高，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展空間將逐步擴大。行業(yè)風險分析和風險管理 1) 行業(yè)標準尚未統(tǒng)一規(guī)范物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展涉及多項技術，目前尚未建立完整、統(tǒng)一的技術標準體系，而物聯(lián)網(wǎng)缺乏互通互聯(lián)的技術標準影響

12、到不同技術之間的互操作性。當前，物聯(lián)網(wǎng)信號接口標準和數(shù)據(jù)模型標準等基礎共性標準問題較為突出，需進一步改善。2) 信息安全問題突出物聯(lián)網(wǎng)當前發(fā)展出現(xiàn)信息來源逐漸拓寬、數(shù)據(jù)量高速增長、終端感知設備不斷增多、通信技術種類不斷增多、應用服務范圍不斷擴大、終端用戶數(shù)量高速增長等狀況，在這些現(xiàn)實狀況下，對物聯(lián)網(wǎng)信息數(shù)據(jù)安全保護顯得越來越迫切。3) 核心應用驅動力不足物聯(lián)網(wǎng)技術已廣泛應用在安防、交通、物流、工業(yè)、家居、農(nóng)業(yè)等領域，應用領域還在擴展，但是物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展仍缺乏核心應用驅動力，大規(guī)模的應用落地場景仍未出現(xiàn)。3.3 競爭分析 全球競爭格局：物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)體系涉及主體眾多，競爭狀況較為復雜，從全球市場來分析，

13、中國在 NBIoT 領域發(fā)展處于領先位置，包括 NB-IoT 芯片、NB-IoT 基站建設等領域，而在其他物聯(lián)網(wǎng)基層技術上，如傳感器、傳感器芯片、無線模組、RFID 等領域仍以美國、日本、德國等為領先者，中國在這些領域發(fā)展步伐加快，但和領先國家仍有一定差距。 HYPERLINK /SH600050.html 國內(nèi)競爭格局：競爭格局比較固定的為平臺層的連接管理平臺和傳輸層的廣域網(wǎng)授權頻譜無線技術領域，以中國電信、中國移動、中國聯(lián)通三大電信運營商為主導，而平臺層的設備管理平臺和應用開發(fā)平臺競爭較為激烈，以百度、騰訊、阿里巴巴、京東、華為、小米等互聯(lián)網(wǎng)和 IT 巨頭為主要競爭者，初創(chuàng)型物聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)

14、亦逐漸成為重要競爭者。波特五力分析 上游議價能力：現(xiàn)階段中國物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出強中游，弱兩頭“的特點。位于產(chǎn)業(yè)上游的企業(yè)中，生產(chǎn)中低檔傳感器的廠商眾多，競爭較為激烈但是高精度、高敏度傳感器制造較為薄弱相關企業(yè)較。 潛在進入者威脅：從行業(yè)吸引力進人壁壘和企業(yè)反擊程度三方面對潛在進人威脅進行了分析；物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)為技術密集型行業(yè)進人該行業(yè)具有很高的技術壁壘。但是另一方面受物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)近幾年快速發(fā)展，行業(yè)吸引力較強，大型企業(yè)通過兼并和收購的方式進軍物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。綜上所述，中國物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)進入者威脅目前較大。 替代品威脅分析：物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)比較特殊、行業(yè)分支繁多、產(chǎn)業(yè)繁雜。從目前行業(yè)整體建設周期較長基本需要幾年建

15、設和運維，如需替代成本代價較大，整體來看，行業(yè)替代品威脅較小。 購買者議價能力：下游以面向單一行業(yè)內(nèi)的應用為市場集中度較低，僅在少數(shù)細分應用行業(yè)出現(xiàn)了幾家較大的購買者，在物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)市場對下游客戶的議價能力較弱。 現(xiàn)有競爭者：由于物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)涵蓋領域廣泛，雖然物聯(lián)網(wǎng)市場在急速膨脹當中。參與者相對較多，競爭力目前大。3.4 中國企業(yè)排名圖 2019中國物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)100強榜單TOP10圖 A股及港股相關上市公司1) 華為：華為是全球領先的信息與通信技術（ICT）解決方案供應商，專注于ICT領域，堅持穩(wěn)健經(jīng)營、持續(xù)創(chuàng)新、開放合作，在電信運營商、企業(yè)、終端和云計算等領域構筑了端到端的解決方案優(yōu)勢，為運營商

16、客戶、企業(yè)客戶和消費者提供有競爭力的ICT解決方案、產(chǎn)品和服務，并致力于實現(xiàn)未來信息社會、構建更美好的全聯(lián)接世界。2013年，華為首超全球第一大電信設備商愛立信，排名財富世界500強第315位。 HYPERLINK /SH600050.html 2) 阿里云：是全球領先的云計算及人工智能科技公司，致力于以在線公共服務的方式，提供安全、可靠的計算和數(shù)據(jù)處理能力，讓計算和人工智能成為普惠科技。阿里云服務著制造、金融、政務、交通、醫(yī)療、電信、能源等眾多領域的領軍企業(yè)，包括中國聯(lián)通、12306、中石化、中石油、飛利浦、華大基因等大型企業(yè)客戶，以及微博、知乎、錘子科技等明星互聯(lián)網(wǎng)公司。 HYPERLIN

17、K /SH600730.html 3) 百度：全球最大的中文搜索引擎，中國最大的以信息和知識為核心的互聯(lián)網(wǎng)綜合服務公司，全球領先的人工智能平臺型公司。百度擁有數(shù)萬名研發(fā)工程師，這是中國乃至全球都頂尖的技術團隊。這支隊伍掌握著世界上最為先進的搜索引擎技術，使百度成為中國掌握世界尖端科學核心技術的中國高科技企業(yè)，也使中國成為美國、俄羅斯、和韓國之外，全球僅有的4個擁有搜索引擎核心技術的國家之一。3.5 全球重要競爭者圖 2019世界物聯(lián)網(wǎng)500強企業(yè)公示名單TOP20圖 國外上市企業(yè)1) 英特爾0R24.L：英特爾公司是美國一家研制CPU處理器的公司，是全球最大的個人計算機零件和CPU制造商。該公

18、司為計算機工業(yè)提供關鍵元件，包括：微處理器、芯片組、板卡、系統(tǒng)及軟件等，這些產(chǎn)品是標準計算機架構的重要組成部分。公司微處理器包括Itanium、Xeon、Pentium III及Celeron等著名的品牌。英特爾公司設有多個運營部門：數(shù)字企業(yè)事業(yè)部、移動事業(yè)部、數(shù)字家庭事業(yè)部、數(shù)字醫(yī)療事業(yè)部和渠道平臺事業(yè)部。2) 高通公司(QUALCOMM)QCOM.O：美國高通公司是一家美國的無線電通信技術研發(fā)公司，以其CDMA(碼分多址)數(shù)字技術為基礎，開發(fā)并提供富于創(chuàng)意的數(shù)字無線通信產(chǎn)品和服務。業(yè)務涵蓋技術領先的3G、4G芯片組、系統(tǒng)軟件以及開發(fā)工具和產(chǎn)品，技術許可的授予，BREW應用開發(fā)平臺，QChat、BREWChatVoIP解決方案技術，QPoint定位解決方案，Eudora電子郵件軟件，包括雙向數(shù)據(jù)通信系統(tǒng)、無線咨詢及網(wǎng)絡管理服務等的全面無線解決方案，MediaFLO系統(tǒng)和GSM1x技術等。3) 沃達豐VOD.O：沃達豐集團股份有限公司(原瑞卡爾電訊有限公司)，為英國瑞卡爾電子有限責任公司的附屬公司。沃達豐擁有世界上最完備的企業(yè)信息管理系統(tǒng)和客戶服務系統(tǒng)，在增加客戶、提供服務、創(chuàng)造價值上擁有較強的優(yōu)勢。第四章 未來展望 1. 產(chǎn)業(yè)體系資源整合物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游涉及眾多主體和技術，通過整合物聯(lián)網(wǎng)整個產(chǎn)業(yè)體系的資源來激發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)展活力逐漸成為行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。2.