電氣設(shè)備行業(yè)專題研究：《國(guó)家電網(wǎng)社會(huì)責(zé)任報(bào)告》解讀

1、目錄索引TOC o 1-1 h z u HYPERLINK l _TOC_250005 一、營(yíng)收增長(zhǎng)，利潤(rùn)下滑，電網(wǎng)投資小幅增長(zhǎng)5 HYPERLINK l _TOC_250004 二、推進(jìn)特高壓建設(shè)，提升資源配置能力7 HYPERLINK l _TOC_250003 三、全面深化改革，探索合作共贏新模式8 HYPERLINK l _TOC_250002 四、積極消納清潔能源，電能替代縱深發(fā)展9 HYPERLINK l _TOC_250001 投資建議11 HYPERLINK l _TOC_250000 風(fēng)險(xiǎn)提示11圖表索引圖 1：國(guó)家電網(wǎng)公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)情況5圖 2：電網(wǎng)投資和農(nóng)網(wǎng)投資情況6

2、圖 3：輸電線路長(zhǎng)度和變電（換流）容量6圖 4：國(guó)家電網(wǎng)售電量和市場(chǎng)化交易電量9圖 5：清潔能源、風(fēng)電、光伏發(fā)電的并網(wǎng)容量10圖 6：清潔能源、新能源（風(fēng)電、光伏為主）上網(wǎng)電量10圖 7：國(guó)家電網(wǎng)充電樁建設(shè)數(shù)量11表 1：2018 年國(guó)家電網(wǎng)公司概況5表 2：國(guó)家電網(wǎng) 2018 年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)完成情況7表 3：截止 2018 年底國(guó)家電網(wǎng)特高壓工程建設(shè)情況7一、營(yíng)收增長(zhǎng)，利潤(rùn)下滑，電網(wǎng)投資小幅增長(zhǎng)國(guó)家電網(wǎng)公司于2019年2月28日發(fā)布了2018年社會(huì)責(zé)任報(bào)告，系統(tǒng)地總結(jié)了2018年度的運(yùn)營(yíng)狀況。公司以“建設(shè)世界一流能源互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)”為戰(zhàn)略，將打造“三型”企業(yè)作為公司實(shí)現(xiàn)這一戰(zhàn)略目標(biāo)的重要抓手?！叭?/p>

3、”即“樞紐型”：“在能源匯集傳輸和轉(zhuǎn)換利用中的樞紐作用”；“平臺(tái)型”：“以能源互聯(lián)網(wǎng)為支撐”，“打造能源配置平臺(tái)、綜合服務(wù)平臺(tái)和新業(yè)務(wù)、新業(yè)態(tài)、新模式發(fā)展平臺(tái)” 以及“共享型”：“投資和市場(chǎng)開放”，“打造共建共治共贏的能源互聯(lián)網(wǎng)生態(tài) 圈”。將建設(shè)運(yùn)營(yíng)好“堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)”和“泛在電力物聯(lián)網(wǎng)”作為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的重要物質(zhì)基礎(chǔ)。公司通過強(qiáng)化黨建領(lǐng)導(dǎo)，實(shí)施質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革，計(jì)劃通過2019年至2021年共3年時(shí)間的努力，初步建成具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流能源互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。表1：2018年國(guó)家電網(wǎng)公司概況財(cái)富世界企業(yè) 500 強(qiáng)資產(chǎn)總額營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)第 239325.2 億元25627 億元780

4、.1 億元凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)負(fù)債率城市供電可靠率農(nóng)村供電可靠率3.36%56.6%99.955%99.795%輸電線路長(zhǎng)度*變電（換流）容量*并網(wǎng)機(jī)組容量售電量103.34 萬千米46.2 億千瓦14.7 億千瓦42361 億千瓦時(shí)固定資產(chǎn)投資電網(wǎng)投資公司用工總量超過全員勞動(dòng)生產(chǎn)率5130 億元4853.6 億元158.1 萬人81.5 萬元/（人年）數(shù)據(jù)來源：國(guó)家電網(wǎng) 2018 年社會(huì)責(zé)任報(bào)告、注：*110（66）千伏及以上國(guó)家電網(wǎng)2018年的營(yíng)業(yè)收入相比2017年有所提升，但增速下滑，營(yíng)業(yè)收入同 比增長(zhǎng)8.68%。利潤(rùn)下滑程度較大，同比下滑14.29%。導(dǎo)致利潤(rùn)下滑的主要原因是公司貫徹政府降

5、低企業(yè)用能成本部署，超額完成“一般工商業(yè)電價(jià)平均降低10%” 的目標(biāo)，電網(wǎng)業(yè)務(wù)盈利能力受到擠壓。圖1：國(guó)家電網(wǎng)公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)情況300020%250010%20000%1500-10%1000-20%500-30%0201320142015201620172018-40%營(yíng)業(yè)收入（十億元）實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)（億元） 營(yíng)業(yè)收入同比實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同比數(shù)據(jù)來源：國(guó)家電網(wǎng) 2018 年社會(huì)責(zé)任報(bào)告、國(guó)家電網(wǎng)2018年全年電網(wǎng)投資4889.4億元，同比增加0.74%，近三年電網(wǎng)投資趨于平穩(wěn)。公司2018年落實(shí)中央實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略部署，制定公司鄉(xiāng)村電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃（2018-2025年），不斷夯實(shí)農(nóng)村電網(wǎng)基礎(chǔ)。2018年

6、農(nóng)網(wǎng)投資1495億元，同比增加1.42%。公司規(guī)劃未來三年農(nóng)網(wǎng)投資3300億元，繼續(xù)推進(jìn)農(nóng)網(wǎng)改造升級(jí)工程建 設(shè)，爭(zhēng)取到2020年農(nóng)村戶供電能力提升26%。2018年110（66）千伏及以上輸電線路新增5.24萬千米，同比增長(zhǎng)5.34%。110（66）千伏及以上變電（換流）容量增加2.7億千瓦，同比增長(zhǎng)6.21%。圖2：電網(wǎng)投資和農(nóng)網(wǎng)投資情況600050004000300020001000200%150%100%50%0%0201320142015201620172018-50%電網(wǎng)投資（億元）農(nóng)網(wǎng)投資（億元）電網(wǎng)投資同比農(nóng)網(wǎng)投資同比數(shù)據(jù)來源：國(guó)家電網(wǎng) 2018 年社會(huì)責(zé)任報(bào)告、圖3：輸電線路長(zhǎng)

7、度和變電（換流）容量120100806040200876543210201320142015201620172018左軸：輸電線路總長(zhǎng)度 （萬千米） 左軸：變電（換流）容量 （億千瓦）右軸：新增變電（換流）容量 （億千瓦） 右軸：新增輸電線路長(zhǎng)度 （萬千米）數(shù)據(jù)來源：國(guó)家電網(wǎng) 2018 年社會(huì)責(zé)任報(bào)告、從總體數(shù)據(jù)來看，國(guó)家電網(wǎng)2018年的售電量和營(yíng)業(yè)收入完成既定目標(biāo)，但固定資產(chǎn)投資、電網(wǎng)投資、開工110（66）kV及以上輸電線路長(zhǎng)度和開工110（66）千伏及以上變電（換流）容量均未達(dá)到2018年年初的計(jì)劃值，同時(shí)2019年度開工輸 電線路長(zhǎng)度和開工變電（換流）容量承諾值下調(diào)，電網(wǎng)投資將繼續(xù)向配

8、網(wǎng)領(lǐng)域傾斜。表2：國(guó)家電網(wǎng)2018年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)完成情況分項(xiàng)指標(biāo)2018 承諾2018 踐諾2019 承諾固定資產(chǎn)投資（億元）522851305243電網(wǎng)投資（億元）498948895126開工輸電線路長(zhǎng)度*（萬千米）6.14.835.3開工變電（換流）容量*（億千瓦）3.82.853.6投產(chǎn)輸電線路長(zhǎng)度*（萬千米）5.25.155投產(chǎn)變電（換流）容量*（億千瓦）33.073售電量（億千瓦時(shí)）407004240045000營(yíng)業(yè)收入（萬億元）2.462.562.65數(shù)據(jù)來源：國(guó)家電網(wǎng) 2017 年社會(huì)責(zé)任報(bào)告、國(guó)家電網(wǎng) 2018 年社會(huì)責(zé)任報(bào)告、注：*110（66）千伏及以上二、推進(jìn)特高壓建設(shè)，提升

9、資源配置能力我國(guó)能源中心和負(fù)荷中心呈現(xiàn)逆向分布的特點(diǎn)：大型能源基地主要集中在東 北、華北、西北的“三北”地區(qū)和西南地區(qū)，負(fù)荷中心卻集中在中東部地區(qū)，跨區(qū)送電成了客觀需求。相較于傳統(tǒng)輸電方式，特高壓具有傳輸量大、線損小、輸送距離遠(yuǎn)的優(yōu)勢(shì)，可以有效解決我國(guó)能源大規(guī)模遠(yuǎn)距離輸送和異地消納問題。2006年8月，我國(guó)第一條特高壓輸電線路晉東南-南陽(yáng)-荊門1000kV特高壓交流工程核準(zhǔn)開工。2014年6月，國(guó)家能源局發(fā)布關(guān)于加快推進(jìn)大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃12條重點(diǎn)輸電通道建設(shè)的通知，特高壓核準(zhǔn)建設(shè)進(jìn)度明顯提速。2018年9 月，國(guó)家能源局下發(fā)關(guān)于加快推進(jìn)一批輸變電重點(diǎn)工程規(guī)劃建設(shè)工作的通知， 特高壓建設(shè)再一

10、次迎來新的高峰。截止2018年年底，國(guó)家電網(wǎng)累計(jì)建成“八交十 直”特高壓工程，跨省跨區(qū)輸電能力2.1億千瓦，累計(jì)輸送電量1.24萬億千瓦時(shí)。 國(guó)家電網(wǎng)直流特高壓共建成投運(yùn)10條（不包括張北柔性直流示范項(xiàng)目），核準(zhǔn)在建工程2條。交流特高壓建成投運(yùn)8條，核準(zhǔn)在建工程4條。表3：截止2018年底國(guó)家電網(wǎng)特高壓工程建設(shè)情況工程狀態(tài)工程名核準(zhǔn)時(shí)間電壓等級(jí)輸電容量（萬千瓦）輸電距離（km）在運(yùn)特高壓直流工程向家壩-上海2007 年 4 月 26 日8006401907錦屏-蘇南2008 年 11 月8007202059哈密南-鄭州2012 年 5 月8008002210溪洛渡-浙江2012 年 7 月 6

11、 日8008001669靈州-紹興2014 年 8 月 5 日8008001720酒泉-湖南2015 年 5 月 20 日80016002413晉北-南京2015 年 6 月 10 日80016001119錫盟-泰州2015 年 10 月 30 日80010001620扎魯特-山東2016 年 8 月 16 日80020001234上海廟-山東2015 年 12 月 1 日80020001238晉東南-南陽(yáng)-荊門2006 年 8 月1000600640在運(yùn)特高壓交流工程皖電東送（淮南-上海）2011 年 9 月 27 日10002100649浙北-福州2013 年 3 月 18 日100018

12、00603淮南-南京-上海2014 年 4 月 21 日10001200780錫盟-山東2014 年 7 月 12 日10001500730蒙西-天津南2015 年 1 月 15 日10002400616榆橫-濰坊2015 年 5 月 6 日100015001049錫盟-勝利2016 年 1 月1000600240核準(zhǔn)在建特高壓直流工程青海-河南2018 年 10 月 25 日8008001597昌吉-古泉2015 年 12 月 18 日110012003324核準(zhǔn)在建特高壓交流工程蘇通 GIL 綜合管廊工程2014 年 4 月 21 日10005.9北京西-石家莊2017 年 7 月 19

13、日10001000228山東-河北環(huán)網(wǎng)2017 年 11 月 13 日10001000819.5蒙西-晉中2018 年 3 月 16 日1000800313數(shù)據(jù)來源：北極星電力網(wǎng)、國(guó)家電網(wǎng) 2018 年社會(huì)責(zé)任報(bào)告、目前，陜北-武漢直流特高壓、張北-雄安交流特高壓已獲核準(zhǔn)，并開始相關(guān)設(shè)備和材料招標(biāo)工作，南陽(yáng)-荊門-長(zhǎng)沙、雅中-江西、白鶴灘-江蘇、白鶴灘-浙江四個(gè)特高壓項(xiàng)目有待國(guó)家核準(zhǔn)，按照時(shí)間表將于2019年密集落地。同時(shí)，國(guó)家電網(wǎng)承諾在2019年建成昌吉-古泉直流、蘇通GIL、雄安-石家莊交流、山東-河北交流環(huán)網(wǎng)工程。三、全面深化改革，探索合作共贏新模式2018年國(guó)家電網(wǎng)繼續(xù)深化電力體制改革

14、，國(guó)網(wǎng)配合完成26個(gè)省級(jí)電網(wǎng)（除西藏外）、5個(gè)區(qū)域電網(wǎng)輸配電價(jià)、20條跨省跨區(qū)專項(xiàng)工程輸電價(jià)格核定并落地實(shí)施，全面完成首輪輸配電價(jià)改革。2018年，國(guó)網(wǎng)范圍內(nèi)25家電力交易機(jī)構(gòu)啟動(dòng)股份制改造，21個(gè)省組建市場(chǎng)管理委員會(huì)。年度售電總量42361億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)9.33%，增速連續(xù)4年不斷提高。其中市場(chǎng)化交易電量1.62萬億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)32.5%，占售電總量的38.24%，通過電力直接交易減少用電成本373億元。截至2018年年底，國(guó)家電網(wǎng)電力交易平臺(tái)累計(jì)注冊(cè)市場(chǎng)主體7.8萬家。在增量配網(wǎng)改革方面，國(guó)網(wǎng)范圍內(nèi)三批試點(diǎn)共256個(gè)項(xiàng)目，其中已確定項(xiàng)目業(yè)主95個(gè)，完成公司組建60個(gè)，取得電力業(yè)務(wù)許

15、可證35個(gè)，實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)34個(gè)，25個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目開展了配售電業(yè)務(wù)。圖4：國(guó)家電網(wǎng)售電量和市場(chǎng)化交易電量45000400003500030000250002000015000100005000020132014201520162017201810%8%6%4%2%0%-2%-4%售電量（億千瓦時(shí)）市場(chǎng)化交易電量（億千瓦時(shí)）售電量同比數(shù)據(jù)來源：國(guó)家電網(wǎng) 2018 年社會(huì)責(zé)任報(bào)告、2018年，國(guó)網(wǎng)印發(fā)公司關(guān)于所屬企業(yè)功能界定與分類的工作意見，將下屬企業(yè)分為輸配供電、運(yùn)營(yíng)保障、支撐服務(wù)、新興業(yè)務(wù)、市場(chǎng)化產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)化金融等六類，分類推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革。積極推進(jìn)股份制改革，整體資產(chǎn)證券化率為52.4%，同比增加3

16、.7%，國(guó)電南瑞、許繼電氣、平高電氣資產(chǎn)證券化率超過70%。有序推進(jìn)混合所有制改革，電網(wǎng)領(lǐng)域，增量配電試點(diǎn)引入民營(yíng)資本36家，產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域持續(xù)推進(jìn)有關(guān)單位整體上市，金融領(lǐng)域，英大信托引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，產(chǎn)業(yè)投資基金公司順利組建。對(duì)外合作方面，國(guó)網(wǎng)積極探索與發(fā)電企業(yè)、社會(huì)機(jī)構(gòu)合作共贏新模式。2018年4月24日，國(guó)家電網(wǎng)有限公司與中國(guó)鐵塔股份有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將開啟“共享鐵塔”的全新合作模式。通過結(jié)合鐵塔建設(shè)與基站建設(shè)，輸電鐵塔得以傳輸通信信息。同時(shí)雙方將在通信業(yè)務(wù)服務(wù)、智能電網(wǎng)建設(shè)等方面開展更廣泛的合作，推動(dòng)通信塔和電力塔跨行業(yè)資源共享。四、積極消納清潔能源，電能替代縱深發(fā)展2018年國(guó)家

17、電網(wǎng)通過加強(qiáng)統(tǒng)一調(diào)度，加快特高壓傳輸電網(wǎng)建設(shè)，建設(shè)抽水蓄能電站，做好并網(wǎng)服務(wù)，完善市場(chǎng)機(jī)制等途徑，積極消納清潔能源，促進(jìn)能源清潔低碳轉(zhuǎn)型和電網(wǎng)綠色發(fā)展。2018年清潔能源并網(wǎng)容量5.68億千瓦，同比增長(zhǎng)13.08%。其中光伏并網(wǎng)容量1.53億千瓦，同比增長(zhǎng)32.83%，風(fēng)電并網(wǎng)容量1.46億千瓦，同比增長(zhǎng)13.36%。2018年國(guó)網(wǎng)完成省間清潔能源交易電量4373億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)7.02%。省間新能源交易量718億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)46.53%。減少棄水22.2億千瓦時(shí)，減少棄風(fēng)128億千瓦時(shí)，減少棄光15億千瓦時(shí)。圖5：清潔能源、風(fēng)電、光伏發(fā)電的并網(wǎng)容量5000045000400003500

18、0300002500020000150001000050000201320142015201620172018300%250%200%150%100%50%0%清潔能源總?cè)萘浚ㄈf千瓦）風(fēng)電并網(wǎng)容量（萬千瓦） 光伏并網(wǎng)容量（萬千瓦）總并網(wǎng)容量同比風(fēng)電容量同比光伏容量同比數(shù)據(jù)來源：國(guó)家電網(wǎng) 2018 年社會(huì)責(zé)任報(bào)告、上網(wǎng)電量方面，清潔能源總上網(wǎng)電量14179億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)12.30%，以光伏發(fā)電和風(fēng)電為主的新能源機(jī)組上網(wǎng)4869億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)28.13%。圖6：清潔能源、新能源（風(fēng)電、光伏為主）上網(wǎng)電量160001400012000100008000600040002000020132014201520162017201840%35%30%25%20%15%10%5%0%清潔能源總上網(wǎng)電量（億千瓦時(shí)）新能源上網(wǎng)電量（億千瓦時(shí)） 總量同比新能源同比數(shù)據(jù)來源：國(guó)家電網(wǎng) 2018 年社會(huì)責(zé)任報(bào)告、2018年，國(guó)網(wǎng)繼續(xù)推進(jìn)電能替代工作，并且向縱深發(fā)展，在冶煉、金屬鑄造加工、玻璃及陶瓷燒制等客戶聚集區(qū)，規(guī)?；茝V電弧爐、電窯爐，對(duì)石油鉆探、礦山采選、油氣傳輸?shù)裙さV企業(yè)客戶，普及電動(dòng)挖掘、皮帶廊傳輸、油氣管線電加壓等替代技術(shù)。岸電技術(shù)取得重大突破，長(zhǎng)江流域港口建成岸電1116 套，實(shí)現(xiàn)京杭大運(yùn)河航運(yùn)段岸電全覆蓋。推進(jìn)“煤改電”工程，經(jīng)營(yíng)區(qū)