財務(wù)學(xué)(第二版)第05章金融市場分類

1、1財務(wù)學(xué)金融市場分類第五章貨幣市場債券市場 股票市場第五章金融市場分類衍生金融工具市場學(xué)習(xí)目標(biāo)知識目標(biāo)了解貨幣市場的含義及其基本構(gòu)成熟悉債券的基本類型熟悉股票的基本類型及其特征熟悉股票的市場基本類型明確金融遠期市場的內(nèi)涵和特點熟悉金融期貨的概念與分類了解金融期權(quán)市場的特點和金融期權(quán)的種類掌握金融互換的主要功能技能目標(biāo) 掌握利率期權(quán)交易、股票指數(shù)期權(quán)交易中的套期保值與投機方法能力目標(biāo)理解貨幣市場工具的不同特點與功能理解債券市場與股票市場的功能與運行機制理解一級市場與二級市場的主要區(qū)別以及它們的主要類別掌握金融期貨市場的運行掌握金融期權(quán)市場的運行 第一節(jié) 貨幣市場貨幣市場的含義一貨幣市場的基本構(gòu)成

2、二貨幣市場工具價格的影響因素三貨幣市場工具價格的影響因素三貨幣市場工具價格的影響因素三同行拆借市場四票據(jù)市場五六貨幣市場基金七短期政府債券市場一、貨幣市場的含義貨幣市場是一年期以內(nèi)的短期金融工具交易所形成的供求關(guān)系及其運行機制的總和。二、貨幣市場的基本構(gòu)成（一）貨幣市場要素（二）貨幣市場交易主體（三）貨幣市場信用工具（四）貨幣市場交易價格三、貨幣市場工具價格的影響因素（一）市場利率（二）市場供求狀況（三）其他貨幣市場工具的價格水平（利率水平與之成反比）（四）貨幣市場工具的期限（五）發(fā)行人的信用級別四、同業(yè)拆借市場（一）同業(yè)拆借市場的含義（二）同業(yè)拆借市場的功能（三）同業(yè)拆借利率五、票據(jù)市場實付

3、貼現(xiàn)額=貼現(xiàn)票據(jù)面額-貼現(xiàn)利息貼現(xiàn)利息=票據(jù)面額貼現(xiàn)期限（貼現(xiàn)利息率30）六、短期政府債券市場短期政府債券是指期限在1年或1年以下的，由政府發(fā)行并提供信用擔(dān)保的債券。短期政府債券具有流動性強、安全性高、稅收優(yōu)惠和面額小的市場特征。七、貨幣市場基金特點：第一，風(fēng)險小，收益穩(wěn)定。第二，投資成本低。第三，衡量貨幣市場基金表現(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)是收益率。第二節(jié) 債券市場債券的含義與分類一債券市場二三三債券交易主體與監(jiān)管三一、債券的含義與分類（一）債券的含義（二）債券的分類（1）根據(jù)利息的支付方式，金融債券可分為 附息金融債券和貼現(xiàn)金融債券。（2）根據(jù)發(fā)行條件，金融債券可分為普通金融債券和累進利息金融債券。二、債券

4、市場（一）債券的一級市場（二）債券的二級市場三、債券交易主體與監(jiān)管債券的發(fā)行主體包括政府、工商企業(yè)和金融機構(gòu)等。債券的投資主體包括社會公眾、工商企業(yè)、金融機構(gòu)等。第三節(jié) 股票市場股票市場概述一股票市場參與者二股票市場的運作三三三一、股票市場概述（一）股權(quán)融資與股票（二）股票市場（三）股票市場的發(fā)展概況二、股票市場參與者（一）投資者（二）籌資者（三）中介（四）證券交易所三、股票市場的運作（一）一級市場（二）二級市場（三）股價平均數(shù)和股價指數(shù)第四節(jié) 衍生金融工具市場金融遠期市場一金融期貨市場二三四金融期權(quán)市場金融互換市場一、金融遠期市場（一）金融遠期市場的特點（二）遠期利率協(xié)議（三）遠期外匯合約二、金融期貨市場（一）金融期貨的含義與分類（二）金融期貨與金融遠期的差別（三）期貨交易的運行（四）金融期貨市場的特點（五）金融期貨市場的功能（六）金融期貨市場的種類三、金融期權(quán)市場（一）金融期權(quán)概述（二）金融期權(quán)交易（三）金融期權(quán)市場的結(jié)構(gòu)及其運行現(xiàn)貨期權(quán)市場金融期權(quán)市場期貨期權(quán)市場利率期貨期權(quán)利率期權(quán)外匯期權(quán)股票期權(quán)美國國庫券美國長期國債歐洲美元外匯期貨期權(quán)股票指數(shù)期貨期權(quán)四、金融互換市場（一）金融互換的功能（二）金融互換產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)（三）金融互