2022年即時(shí)零售行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及未來(lái)趨勢(shì)分析

1、2022年即時(shí)零售行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及未來(lái)趨勢(shì)分析一、即時(shí)零售當(dāng)前全面啟航原因宏觀環(huán)境催化、上下游發(fā)力即時(shí)性需求的新零售業(yè)態(tài)興起，即時(shí)配送平臺(tái)快速發(fā)展成為底層驅(qū)動(dòng)力即時(shí)零售定義：以“即時(shí)配送”為動(dòng)力，提供高時(shí)效性的零售到家業(yè)務(wù)，高度滿足消費(fèi)者便利化、即時(shí)性需求的零售型業(yè)態(tài)和消費(fèi)新模式。即時(shí)零售核心特點(diǎn)：1）線上線下高度融合：線上吸引流量，線下履約連接商家與消費(fèi)者；2）高時(shí)效配送：在3公里范圍內(nèi)，平臺(tái)保證1小時(shí)達(dá)從而滿足時(shí)效性需求；3） 虛擬結(jié)算：通過(guò)線上結(jié)算實(shí)現(xiàn)收銀與物流系統(tǒng)的打通；4）提高門(mén)店價(jià)值：從傳統(tǒng)零售的“一維”格局迭代為“多維”零售理念，融合銷售、倉(cāng)儲(chǔ)、分揀線上訂單等功能。即時(shí)零售發(fā)展的潛在

2、制約因素：1）上游需要對(duì)接大量傳統(tǒng)零售商；2）中游需要匹配成熟且穩(wěn)定的數(shù)字化系統(tǒng)；3）下游履約需大量穩(wěn)定騎手。即時(shí)配送發(fā)展趨于成熟：1）技術(shù)進(jìn)步：大數(shù)據(jù)及人工智能在運(yùn)力評(píng)估、調(diào)度等方面的應(yīng)用，以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)及智能終端的普及等為物流發(fā)展提供技術(shù)支撐；2）本地生活 消費(fèi)場(chǎng)景不斷豐富：生鮮電商、商超O2O等快送需求豐富，促進(jìn)即時(shí)配送發(fā)展；3）騎手規(guī)模擴(kuò)大：成本可控及業(yè)務(wù)素質(zhì)較高的配送騎手?jǐn)?shù)量持續(xù)上升。1.1 宏觀環(huán)境催化政策經(jīng)濟(jì)雙利好，人口、家庭結(jié)構(gòu)變化疊加疫情影響推動(dòng)線上消費(fèi)宏觀經(jīng)濟(jì)保持長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)，為即時(shí)零售行業(yè)快速發(fā)展提供重要支撐宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化：1） 2021年中國(guó)GDP突

3、破110萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)約11.2%，中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持正增長(zhǎng)，長(zhǎng)期穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是零售行業(yè)快速發(fā)展及業(yè) 態(tài)創(chuàng)新的重要支撐；2）第三產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，吸引大量勞動(dòng)力資源，服務(wù)業(yè)就業(yè)人口增加成為我國(guó)配送體系發(fā)展壯大的重要基礎(chǔ)；3）第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶動(dòng)消費(fèi)服務(wù)升級(jí)，快 速向商品零售等領(lǐng)域延伸。疫情加速消費(fèi)需求及場(chǎng)景向線上延伸，2021年網(wǎng)上零售滲透率接近30%疫情嚴(yán)格管控持續(xù)促進(jìn)即時(shí)消費(fèi)需求增長(zhǎng)，鼓勵(lì)線下門(mén)店拓展線上渠道：1）疫情期間，為減少接觸、壓縮供應(yīng)及物流成本，多數(shù)平臺(tái)推出預(yù)約制到店自提以及無(wú)接觸配送 到家模式，在一定程度上推動(dòng)近場(chǎng)電商發(fā)展；2）需求端：消費(fèi)者活動(dòng)范圍收縮，線上消費(fèi)習(xí)慣逐漸養(yǎng)成，其中生鮮水

4、果、食品飲料、醫(yī)療保健等品類的線上消費(fèi)者規(guī)模高 速增長(zhǎng)；3）供給端：因消費(fèi)者線上需求激增，線下門(mén)店加速拓展其線上銷售渠道，對(duì)于數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)的需求更加迫切。1.2 上下游發(fā)力之供給側(cè)競(jìng)爭(zhēng)壓力促使零售商/品牌商入駐即時(shí)零售平臺(tái)傳統(tǒng)零售商：自身經(jīng)營(yíng)成本負(fù)擔(dān)重，競(jìng)爭(zhēng)壓力大，數(shù)字化升級(jí)迫在眉睫重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、成本高，零售企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不適應(yīng)數(shù)字化時(shí)代要求：1）傳統(tǒng)零售的房租和人力費(fèi)用開(kāi)支較大，實(shí)體行業(yè)“租金+裝修+設(shè)備+人員+貨品高庫(kù)存”等投入環(huán)節(jié) 比較重，多數(shù)為重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，近年來(lái)，商鋪?zhàn)饨鸷团l(fā)零售業(yè)人均工資也呈現(xiàn)不斷上升的趨勢(shì)；2）企業(yè)內(nèi)部存在技術(shù)人才不足、采購(gòu)話語(yǔ)權(quán)過(guò)高、高度集權(quán)管理和過(guò)長(zhǎng)的 決策機(jī)制

5、、倉(cāng)管效率低、SKU管理繁雜等問(wèn)題，無(wú)法快速改變或適應(yīng)數(shù)字化要求。品牌商：全渠道觸及消費(fèi)者機(jī)會(huì)增加，即時(shí)零售平臺(tái)助力其實(shí)現(xiàn)數(shù)字化運(yùn)營(yíng)消費(fèi)者主權(quán)時(shí)代背景下品牌商競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，傳統(tǒng)線下分銷途徑存在痛點(diǎn)：1）隨著線上線下各種零售形式發(fā)展，供給側(cè)商品品類豐富度快速提高，商品趨于同質(zhì)化，市場(chǎng) 進(jìn)入消費(fèi)者主權(quán)時(shí)代，消費(fèi)者集中掌握商品選擇權(quán)，品牌商之間的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，能否適應(yīng)消費(fèi)趨勢(shì)變化、精準(zhǔn)觸達(dá)潛在消費(fèi)者、針對(duì)性滿足消費(fèi)者需求等都是影響品牌 商核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素，更加考驗(yàn)品牌商在產(chǎn)品創(chuàng)新、精細(xì)化運(yùn)營(yíng)、布局銷售渠道、管理成本等方面的能力；2）多層分銷使得價(jià)格不斷上漲，對(duì)比其他渠道的同類商品 價(jià)格，對(duì)于消費(fèi)

6、者的吸引力明顯下降，并且存在耗時(shí)長(zhǎng)、拓展新渠道難度高以及不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)成本增加等問(wèn)題。1.3 上下游發(fā)力之需求側(cè)用戶對(duì)配送時(shí)效性及品類豐富度的要求增強(qiáng)用戶：提高對(duì)品類豐富度與配送時(shí)長(zhǎng)的要求，鮮花及酒水品類銷售額高速增長(zhǎng)消費(fèi)者對(duì)時(shí)效及品類豐富度的重視程度提高，對(duì)價(jià)格的敏感度降低：1）消費(fèi)者關(guān)注的因素涉及品類、品質(zhì)、價(jià)格、配送、促銷、服務(wù)等多個(gè)方面，2020年排名前三的因 素分別為品類豐富程度、商品品質(zhì)以及配送時(shí)長(zhǎng)，其中，48.3%的用戶看重配送時(shí)長(zhǎng)因素，與2019年相比呈上升趨勢(shì)，表明消費(fèi)者為時(shí)效買(mǎi)單的意愿增強(qiáng)；2）價(jià)格仍是 消費(fèi)者看重的因素之一，但用戶占比從47.5%下降至43.7%，消費(fèi)者價(jià)格敏

7、感度有所降低。1.4 上下游發(fā)力之履約側(cè)配送網(wǎng)絡(luò)覆蓋廣，配送效率不斷提升科技持續(xù)賦能，配送效率提高，多元運(yùn)力為各類履約需求保駕護(hù)航技術(shù)發(fā)展促進(jìn)配送效率與服務(wù)質(zhì)量提升：智能化配送體系的建立健全是各平臺(tái)滿足“即時(shí)性”消費(fèi)需求的核心能力，也為即時(shí)零售行業(yè)發(fā)展提供重要支撐。隨著數(shù)字技術(shù) 的快速升級(jí)、廣泛應(yīng)用以及即時(shí)配送技術(shù)水平的迭代更新，平臺(tái)為企業(yè)客戶及消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的能力也得以提高。二、即時(shí)零售平臺(tái)方如何勝出？打造核心優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)期深耕細(xì)作2.1 平臺(tái)模式之商超零售場(chǎng)景：美團(tuán)閃購(gòu) vs 京東到家、京東小時(shí)購(gòu)2.1.1 美團(tuán)閃購(gòu)流量端：閃購(gòu)背靠美團(tuán)生態(tài)建立流量?jī)?yōu)勢(shì)，2021年GTV突破800億元美團(tuán)及

8、美團(tuán)外賣(mài)流量入口賦予閃購(gòu)天然流量?jī)?yōu)勢(shì)：美團(tuán)于2018年發(fā)布獨(dú)立品牌“美團(tuán)閃購(gòu)”開(kāi)展LBS即時(shí)零售電商業(yè)務(wù)，推出美團(tuán)閃購(gòu)小程序（全稱：美團(tuán)外賣(mài)生鮮超市 鮮花醫(yī)藥極速達(dá)），同時(shí)通過(guò)美團(tuán)APP、美團(tuán)外賣(mài)APP以及美團(tuán)外賣(mài)小程序首頁(yè)的一級(jí)入口引流，美團(tuán)閃購(gòu)依托于美團(tuán)體系的海量用戶群建立流量?jī)?yōu)勢(shì)。2022年1月美團(tuán) APP/美團(tuán)外賣(mài)APP/美團(tuán)外賣(mài)小程序/閃購(gòu)小程序的月活躍用戶數(shù)分別超過(guò)3.6億/6千萬(wàn)/7千萬(wàn)/264萬(wàn)，用戶粘性DAU/MAU分別達(dá)到24%/22%/7%/4%。根據(jù)美團(tuán)財(cái)報(bào)數(shù) 據(jù)顯示，2021年美團(tuán)交易用戶數(shù)達(dá)到6.9億人，同比增長(zhǎng)35%，活躍商家數(shù)同比增長(zhǎng)29%，每位交易用戶平均每年

9、交易筆數(shù)增長(zhǎng)27%。美團(tuán)閃店倉(cāng)：基于閃購(gòu)平臺(tái)的“便利店+純線上運(yùn)營(yíng)”前置倉(cāng)，品類優(yōu)勢(shì)顯著閃店倉(cāng)建立以快消品與日用百貨為主的品類規(guī)模優(yōu)勢(shì)，3000-5000種以上SKU滿足用戶多元化消費(fèi)需求：1）閃店倉(cāng)作為美團(tuán)閃購(gòu)平臺(tái)推出的創(chuàng)新前置倉(cāng)項(xiàng)目，定位為專注線上運(yùn)營(yíng)的24小時(shí)便利店。美團(tuán)閃購(gòu)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前美團(tuán)閃購(gòu)將近35%的用戶消費(fèi)需求無(wú)法被滿足，線 上消費(fèi)者需求與線下商品不完全匹配的問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)，因此閃店倉(cāng)作為以快消品和日用百貨為主要品類的前置倉(cāng)，持續(xù)擴(kuò)充品類規(guī)模，實(shí)現(xiàn)供需兩側(cè)平衡。2）現(xiàn)有傳統(tǒng)商超、便利店、和夫妻老婆店覆蓋的商品SKU一般在300-500種，79%的金牌門(mén)店SKU數(shù)量集中在1000-

10、3000種，2021年排名前五（不包含石油系便利店） 的便利店品牌單門(mén)店SKU數(shù)量均不超過(guò)3000種，而閃店倉(cāng)可以實(shí)現(xiàn)3000-5000種以上SKU，在較大程度上建立品類優(yōu)勢(shì)，豐富商品供給。2.1.2 京東到家流量端：用戶粘性不斷增強(qiáng)，全品類平臺(tái)建設(shè)持續(xù)推進(jìn)一季度活躍用戶數(shù)最多，年活躍用戶數(shù)提升明顯：京東到家“過(guò)年不打烊”的宣傳策略以及“少囤年貨，新鮮品質(zhì)”的消費(fèi)風(fēng)潮使其每年年初的活躍用戶數(shù)明顯增多。2021 年4月京東到家月活躍數(shù)據(jù)和日活躍數(shù)據(jù)達(dá)到峰值。2021年活躍用戶數(shù)達(dá)到6,230萬(wàn)，相較于2020年的4,130萬(wàn)增長(zhǎng)50.8%。日均使用時(shí)長(zhǎng)階梯式增加：人均單日單次使用時(shí)長(zhǎng)由2021年

11、4月不足48秒增長(zhǎng)至2022年1月1分鐘，品類的豐富、營(yíng)銷的多樣化以及忠誠(chéng)客戶的積累使消費(fèi)者停留時(shí)間延長(zhǎng)。京東小時(shí)購(gòu)：“小時(shí)達(dá)”“分鐘達(dá)” 滿足用戶即時(shí)需求，商超銷售額增長(zhǎng)強(qiáng)勁京東打造全品類一站式即時(shí)零售服務(wù)：1）配送時(shí)效升級(jí)，接入商戶基數(shù)龐大。消費(fèi)者在京東APP下單后，商品從用戶POI點(diǎn)周邊3-5公里的門(mén)店發(fā)貨，實(shí)現(xiàn)1小時(shí)內(nèi)配送到 家?；诰〇|到家前期積累，小時(shí)購(gòu)業(yè)務(wù)在上線之初已接入10萬(wàn)家全品類實(shí)體零售門(mén)店；2）小時(shí)購(gòu)與京東主站深入綁定，得到流量加持。京東APP最上部的tab欄除“首 頁(yè)”外，新增“附近”的并列入口即是京東為“小時(shí)購(gòu)”開(kāi)辟的新入口。點(diǎn)進(jìn)“附近”一欄或者在搜索欄中搜索任意商品

12、，顯示的均是基于LBS的商家店鋪，與京東主站優(yōu) 先展示自營(yíng)或者POP商家不同。2.2 平臺(tái)模式之跑腿服務(wù)場(chǎng)景美團(tuán)跑腿 vs 達(dá)達(dá)快送美團(tuán)跑腿：依托主站流量?jī)?yōu)勢(shì)，覆蓋全場(chǎng)景需求，用戶使用頻次有所提高依托新需求打造，依托美團(tuán)配送上線，依托美團(tuán)主站導(dǎo)流：美團(tuán)跑腿上線于2017年，主要針對(duì)現(xiàn)代都市人“忙、急、懶、難”等場(chǎng)景推出，上線當(dāng)年實(shí)現(xiàn)月均增長(zhǎng)70%。 2021年，美團(tuán)跑腿日均活躍騎手40萬(wàn)+，業(yè)務(wù)范圍覆蓋80城，已為1億+用戶以平均40分鐘速度解決同城送/買(mǎi)需求?！皫唾I(mǎi)、幫送”覆蓋全場(chǎng)景與多樣化需求：美團(tuán)跑腿致力于解決低頻次、高即時(shí)性且不易預(yù)測(cè)的需求，提供同城幫送、幫買(mǎi)的全場(chǎng)景服務(wù)；“幫送”可替

13、客戶給同城親友、 合作伙伴遞送食品、文件、鮮花、蛋糕等物品；“幫買(mǎi)”可讓騎手幫忙購(gòu)買(mǎi)周邊餐飲、藥品、日用品等商品，針對(duì)不同服務(wù)場(chǎng)景的特點(diǎn)，提供不同目標(biāo)的即時(shí)服務(wù)。達(dá)達(dá)快送：背靠京東生態(tài)，業(yè)務(wù)規(guī)模同步京東到家增長(zhǎng)，用戶留存率相對(duì)較低達(dá)達(dá)快送訂單量與京東到家活躍用戶數(shù)提升趨勢(shì)同步：2021年達(dá)達(dá)快送/京東到家分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收28.21/40.46億元，占比41%/59%，達(dá)達(dá)快送與京東到家增長(zhǎng)趨勢(shì)相近。達(dá)達(dá)快送用戶畫(huà)像與美團(tuán)跑腿存在明顯差異：據(jù)2022年1月QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，1）用戶主要分布在一二線城市，其中二線用戶占比達(dá)到29.1%，三線及以下占比均高 于美團(tuán)跑腿，下沉市場(chǎng)滲透程度更高

14、；2）男性用戶占比60%，與美團(tuán)跑腿相似，消費(fèi)群體年輕化，19-24歲消費(fèi)者占比遠(yuǎn)高于美團(tuán)跑腿。三、平臺(tái)型即時(shí)零售未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)如何？行業(yè)空間規(guī)模廣闊，24小時(shí)“萬(wàn)物到家”服務(wù)或成標(biāo)配3.1 行業(yè)空間、競(jìng)爭(zhēng)格局、UE結(jié)構(gòu)未來(lái)幾何？平臺(tái)型即時(shí)零售規(guī)模測(cè)算：線上零售滲透視角，預(yù)計(jì)2025年可達(dá)62138350億元全國(guó)實(shí)物商品網(wǎng)上零售額同比增速逐年遞減：據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局披露，2018-2021年全國(guó)商品網(wǎng)上零售額同比增速分別為28.1%、21.4%、14.5%和10.7%，呈現(xiàn)逐年下降 的趨勢(shì)；基于此我們預(yù)計(jì)2021-2025年4年CAGR復(fù)合增長(zhǎng)率合理區(qū)間在9.5%11.5%；線上零售滲透視角下，預(yù)計(jì)2

15、025年平臺(tái)型即時(shí)零售行業(yè)規(guī)?？蛇_(dá)62138350億元：據(jù)美團(tuán)研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年即時(shí)零售相關(guān)市場(chǎng)規(guī)模約1500億元，占2020 年全國(guó)實(shí)物商品網(wǎng)上零售額的比重達(dá)到1.5%；我們假設(shè)若2021-2025年4年CAGR復(fù)合增長(zhǎng)率在9.5%11.5%區(qū)間，平臺(tái)型即時(shí)零售行業(yè)滲透率在4%5%區(qū)間，則 2025年平臺(tái)型即時(shí)零售行業(yè)市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)62138350億元，行業(yè)整體具有強(qiáng)勁的增長(zhǎng)動(dòng)力和空間。3.2 平臺(tái)業(yè)務(wù)策略發(fā)展趨勢(shì)如何？發(fā)展趨勢(shì)一：品類持續(xù)擴(kuò)張疊加與品牌合作線上開(kāi)店，加速實(shí)現(xiàn)“萬(wàn)物到家”供給側(cè)即時(shí)零售場(chǎng)景由餐飲外賣(mài)逐步向“萬(wàn)物到家”發(fā)展：即時(shí)零售場(chǎng)景逐漸涵蓋商超、便利店、藥店、鮮

16、花店、寵物店等線下場(chǎng)所，萬(wàn)物到家新時(shí)代加速到來(lái)；除此之 外平臺(tái)還將通過(guò)積極與3C等數(shù)碼家電品牌合作，其中2021年10月小米與美團(tuán)閃購(gòu)攜手，目前“上外賣(mài)”的小米之家門(mén)店共計(jì)3000多家，覆蓋北京、上海、廣州、深圳、成 都等在內(nèi)的276個(gè)城市，提供包括手機(jī)、智能穿戴、智能家居等多個(gè)品類商品“最快30分鐘送到家”的即時(shí)購(gòu)服務(wù)。發(fā)展趨勢(shì)二：倉(cāng)配系統(tǒng)持續(xù)升級(jí)，提時(shí)效降差錯(cuò)的同時(shí)24小時(shí)服務(wù)或成標(biāo)配助力釋放用戶夜間需求，即時(shí)零售24小時(shí)服務(wù)或成標(biāo)配：據(jù)2020年京東到家平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，凌晨0-2點(diǎn)的熬夜下單量增長(zhǎng)顯著，從熬夜（凌晨0-2點(diǎn)）下單購(gòu)買(mǎi)的品類來(lái) 看，其中近4成的訂單購(gòu)買(mǎi)的是醫(yī)藥，其次是休閑食品

17、和糧油副食；從具體時(shí)間段來(lái)看，凌晨0點(diǎn)是醫(yī)藥的下單高峰，凌晨1點(diǎn)寵物相關(guān)的即時(shí)消費(fèi)訂單最多，凌晨2點(diǎn)是外 帶美食的下單高峰，即時(shí)消費(fèi)逐漸向全天候消費(fèi)拓展。發(fā)展趨勢(shì)三：無(wú)人配送技術(shù)賦能即時(shí)配業(yè)務(wù)，一定條件下邊際改善履約成本美團(tuán)無(wú)人車：1）模式上：“自研+合作”模式居多，無(wú)人車系統(tǒng)主要由云端、軟件端和硬件車端三部分構(gòu)成，其中云端和軟件端涉及數(shù)據(jù)算法較多，主要由平臺(tái)自研開(kāi)發(fā)；硬 件車端主要通過(guò)招標(biāo)供應(yīng)商合作開(kāi)發(fā)。2）產(chǎn)品上：從2017年亮相的第一代無(wú)人車“小袋”已升級(jí)成2021年4月最新發(fā)布的第四代“魔袋20”，進(jìn)行了多方面升級(jí)迭代，裝載 量達(dá)150kg，容積近540L，配送時(shí)速最高20km/h，5年測(cè)試運(yùn)營(yíng)過(guò)程中通過(guò)了整車性能、綜合耐久、低溫寒區(qū)環(huán)境等31個(gè)項(xiàng)目測(cè)試，自動(dòng)駕駛技術(shù)更成熟，性能更穩(wěn)定。發(fā)展趨勢(shì)四