工程經(jīng)濟(jì)學(xué)試題

1、 工程經(jīng)濟(jì)學(xué)復(fù)習(xí)題名詞解釋：1固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)是指使用年限在一年以上，單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，并在使用過(guò)程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。2流動(dòng)資產(chǎn)：指可以在一年內(nèi)或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、各種存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨等。3無(wú)形資產(chǎn)：無(wú)形資產(chǎn)是指沒(méi)有物質(zhì)實(shí)體，但卻可使擁有者長(zhǎng)期受益的資產(chǎn)。它是企業(yè)擁有的一種特殊權(quán)利，有助于企業(yè)取得高于一般水平的收益，主要包括專有技術(shù)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、經(jīng)營(yíng)特許權(quán)、商譽(yù)權(quán)等等。4遞延資產(chǎn)；指不能全部計(jì)入當(dāng)年損益，應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項(xiàng)費(fèi)用。它包括開(kāi)辦費(fèi)、固定資產(chǎn)改良支出、租入固定資產(chǎn)的改良支出以及

2、攤銷期限在一年以上的其他待攤費(fèi)用。5固定資產(chǎn)折舊：固定資產(chǎn)折舊指一定時(shí)期內(nèi)為彌補(bǔ)固定資產(chǎn)損耗按照規(guī)定的固定資產(chǎn)折舊率提取的固定資產(chǎn)折舊，或按國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算統(tǒng)一規(guī)定的折舊率虛擬計(jì)算的固定資產(chǎn)折舊。它反映了固定資產(chǎn)在當(dāng)期生產(chǎn)中的轉(zhuǎn)移價(jià)值。（各類企業(yè)和企業(yè)化管理的事業(yè)單位的固定資產(chǎn)折舊是指實(shí)際計(jì)提的折舊費(fèi)；不計(jì)提折舊的政府機(jī)關(guān)、非企業(yè)化管理的事業(yè)單位和居民住房的固定資產(chǎn)折舊是按照統(tǒng)一規(guī)定的折舊率和固定資產(chǎn)原值計(jì)算的虛擬折舊。）6固定資產(chǎn)殘值：固定資產(chǎn)殘值是指固定資產(chǎn)報(bào)廢時(shí)回收的殘料價(jià)值。主要是在固定資產(chǎn)喪失使用價(jià)值以后，經(jīng)過(guò)拆除清理所殘留的、可供出售或利用的零部件、廢舊材料等的價(jià)值。7制造成本：即生產(chǎn)

3、成本，包括（1）直接材料：原材料、輔料、備品備件、燃料動(dòng)力、包裝物等；（2）直接工資：直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)的人員工資、資金等；（3）制造費(fèi)用：發(fā)生在生產(chǎn)車間級(jí)的間接費(fèi)用；8機(jī)會(huì)成本：機(jī)會(huì)成本又稱經(jīng)濟(jì)成本，是將一種具有多種用途的稀缺資源置于特定用途所放棄的最大收益。9靜態(tài)投資回收期：在不考慮資金時(shí)間價(jià)值時(shí)，用項(xiàng)目?jī)羰找婊厥杖客顿Y所需的時(shí)間。10動(dòng)態(tài)投資回收期：動(dòng)態(tài)投資回收期是指在考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，以項(xiàng)目?jī)羰找娴謨旐?xiàng)目全部投資（包括固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金）所需要的時(shí)間。11追加投資回收期：追加投資回收期是指一個(gè)工程項(xiàng)目的追加投資方案利用成本的節(jié)約或凈收益的增加來(lái)回收追加投資所需的時(shí)間。追加投

4、資是指不同投資方案所需資金的差額。12投資收益率：（N/K）以投資額現(xiàn)值和去除項(xiàng)目投產(chǎn)后凈收益的現(xiàn)值和。13凈現(xiàn)值：在項(xiàng)目的壽命周期內(nèi)，根據(jù)某一規(guī)定的基準(zhǔn)收益率或折現(xiàn)率，將各期的凈現(xiàn)金流量折算為基期（0期）的現(xiàn)值，然后求其代數(shù)和。14凈現(xiàn)值指數(shù)：也叫凈現(xiàn)值率（NPVI）,是在凈現(xiàn)值的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，可以作為NPV的補(bǔ)充。體現(xiàn)的是單位投資現(xiàn)值所能帶來(lái)的凈現(xiàn)值，能考察單位投資的盈利能力。凈年值：凈年值是以一定的基準(zhǔn)收益率將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量等值換算成的等額年值。費(fèi)用現(xiàn)值：將項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用貼現(xiàn)后的累加值。17費(fèi)用年值：（與凈年值的概念相似）但費(fèi)用年值是指方案能夠滿足需要而產(chǎn)

5、出效益難以計(jì)量，此時(shí)，方案的凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為一系列的費(fèi)用支出，即負(fù)的現(xiàn)金流量。18內(nèi)部收益率：就是使項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率，記作IRR。19增量?jī)?nèi)部收益率：即差額內(nèi)部收益率，是兩個(gè)方案各年的凈現(xiàn)金流量差額的現(xiàn)值之和等于零時(shí)的折現(xiàn)率。（其經(jīng)濟(jì)涵義可以理解為：如果投資大的方案其增量投資額能夠以滿意的收益率通過(guò)增量收益得到補(bǔ)償，那么投資大的方案為優(yōu)選方案；否則投資小的方案是優(yōu)選方案。）20互斥方案：指采納一組方案中的某一方案，必須放棄其他方案，即方案之間相互具有排他性。21獨(dú)立方案：獨(dú)立方案是指在經(jīng)濟(jì)上互不相關(guān)的方案，即接受或放棄某個(gè)項(xiàng)目，并不影響其他項(xiàng)目的接受安排與否。（方案組在投資、費(fèi)用與投

6、資收益間具有可加性。幾個(gè)方案可以共存。）22盈虧平衡點(diǎn)：銷售收入線與總成本線的交點(diǎn)稱為盈虧平衡點(diǎn)，也就是項(xiàng)目盈利與虧損的臨界點(diǎn)。盈虧平衡點(diǎn)越低，認(rèn)為項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。23敏感性因素：在經(jīng)濟(jì)分析中，經(jīng)常需要計(jì)算一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，而影響這些指標(biāo)的因素通常很多。如果某因素在很小的范圍變化時(shí)就能引起指標(biāo)很大的變化，則稱為敏感性因素。24有形磨損：指設(shè)備在使用（或閑置）過(guò)程中所發(fā)生的實(shí)體磨損。（物質(zhì)磨損）（1）.第I類有形磨損：外力作用下（如摩擦、受到?jīng)_擊、超負(fù)荷或交變應(yīng)力作用、受熱不均勻等）造成的實(shí)體磨損、變形或損壞。（2）第II類有形磨損：自然力作用下（生銹、腐蝕、老化等）造成的磨損。無(wú)形磨損：指表現(xiàn)

7、為設(shè)備原始價(jià)值的貶值，不表現(xiàn)為設(shè)備實(shí)體的變化和損壞。（精神磨損）（1）第I類無(wú)形磨損：設(shè)備制造工藝改進(jìn)一制造同種設(shè)備的成本原設(shè)備價(jià)值貶值。（2）.第II類無(wú)形磨損：技術(shù)進(jìn)步一出現(xiàn)性能更好的新型設(shè)備一原設(shè)備價(jià)值貶值。設(shè)備的物理壽命：即自然壽命，指設(shè)備從全新?tīng)顟B(tài)下開(kāi)始使用，直到報(bào)廢的全部時(shí)間過(guò)程。（物理壽命主要取決于設(shè)備有形磨損的速度。）設(shè)備的技術(shù)壽命：指設(shè)備在開(kāi)始使用后持續(xù)的能夠滿足用戶需要功能的時(shí)間。（技術(shù)壽命的長(zhǎng)短，主要取決于無(wú)形磨損的速度。）設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命：是從經(jīng)濟(jì)角度看設(shè)備最合理的使用期限，它是由有形磨損和無(wú)形磨損共同決定的。具體來(lái)說(shuō)是指能使投入使用的設(shè)備等額年總成本（包括購(gòu)置成本和運(yùn)營(yíng)

8、成本）最低或等額年凈收益最高的期限。（在設(shè)備更新分析中，經(jīng)濟(jì)壽命是確定設(shè)備最優(yōu)更新期的主要依據(jù)。）資金的時(shí)間價(jià)值：把貨幣作為社會(huì)生產(chǎn)資金（或資本）投入到生產(chǎn)或流通領(lǐng)域，就會(huì)得到資金的增值，資金的增值現(xiàn)象就叫做資金的時(shí)間價(jià)值。從投資者角度看，是資金在生產(chǎn)與交換活動(dòng)中給投資者帶來(lái)的利潤(rùn)。從消費(fèi)者角度看，是消費(fèi)者放棄即期消費(fèi)所獲得的利息。二、思考題：1、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的實(shí)質(zhì)、對(duì)象和目的是什么？答：工程經(jīng)濟(jì)學(xué)是工程與經(jīng)濟(jì)的交叉學(xué)科，是研究工程技術(shù)實(shí)踐活動(dòng)經(jīng)濟(jì)效果和經(jīng)濟(jì)規(guī)律的學(xué)科。以工程項(xiàng)目為主體，以技術(shù)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)為核心，研究如何有效地利用各種資源提高工程技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的科學(xué)。對(duì)象與任務(wù)：對(duì)

9、投資項(xiàng)目、技術(shù)政策、技術(shù)方案、技術(shù)措施的經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行計(jì)算、分析、比較和評(píng)價(jià)，從而選擇技術(shù)上先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)上合理的最優(yōu)方案。2、固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)有何區(qū)別？答：固定資產(chǎn)是指使用年限在一年以上，單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，并在使用過(guò)程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)包括現(xiàn)金、各種存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨等。3、產(chǎn)品總成本費(fèi)用包括哪些要素？何為生產(chǎn)成本？答：產(chǎn)品總成本的六大要素：（1）直接材料：原材料、輔料、備品備件、燃料動(dòng)力、包裝物等；（2）直接工資：直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)的人員工資、資金等；（3）制造費(fèi)用：發(fā)生在生產(chǎn)車間級(jí)的間接費(fèi)用；

10、（4）管理費(fèi)用：企業(yè)行政管理部門(mén)管理和組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的費(fèi)用；（5）財(cái)務(wù)費(fèi)用：企業(yè)為籌集資金發(fā)生的費(fèi)用；（6）銷售費(fèi)用：銷售環(huán)節(jié)發(fā)生的費(fèi)用（工資、廣告、運(yùn)輸?shù)龋?。生產(chǎn)成本為：直接材料、直接工資、制造費(fèi)用。4、在工程經(jīng)濟(jì)分析中，為什么通常要考慮資金的時(shí)間價(jià)值？答：（1）資金價(jià)值隨時(shí)間的推移而變化是客觀存在的，它的變化有一定的規(guī)律性。（2）考慮資金的時(shí)間價(jià)值，可以促使合理有效地利用建設(shè)資金，提高投資的經(jīng)濟(jì)效益。（3）考慮資金的時(shí)間價(jià)值，可加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效率。（4）考慮資金時(shí)間價(jià)值，有利于國(guó)際貿(mào)易，為國(guó)爭(zhēng)利。在國(guó)際貿(mào)易中，各國(guó)都講求資金的時(shí)間價(jià)值。5、常用的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)有哪些？它們從概念

11、上有何區(qū)別？如何計(jì)算？判別標(biāo)準(zhǔn)是什么？答：（1）時(shí)間性指標(biāo)：Q靜態(tài)投資回收期（Pt）：指在不考慮資金時(shí)間價(jià)值時(shí)，用項(xiàng)目?jī)羰找婊厥杖客顿Y所需的時(shí)間。：計(jì)算式：EnCF二遲（CI-CO）=0tt=0t=0判別：Pt大于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，則拒絕該項(xiàng)目，反之可以接受。動(dòng)態(tài)投資回收期（Pt）:指在考慮資金時(shí)間價(jià)值的條件下，以項(xiàng)目?jī)羰找娴謨旐?xiàng)目全部投資（包括固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金）所需要的時(shí)間。計(jì)算式：世一叫_0t=0(1+判斷：若PtWn,考慮接受該項(xiàng)目（n為項(xiàng)目壽命期）；若Ptn,考慮拒絕該項(xiàng)目。（2）價(jià)值性指標(biāo)：Q凈現(xiàn)值（NPV）：在項(xiàng)目的壽命周期內(nèi)，根據(jù)某一規(guī)定的基準(zhǔn)收益率或折現(xiàn)率，將各期的凈

12、現(xiàn)金流量折算為基期（0期）的現(xiàn)值，然后求其代數(shù)和:。計(jì)算式：NPV=（CI-CO）（1+i）-tct=0判斷：對(duì)于單個(gè)方案，當(dāng)NPV20時(shí)，方案可行，應(yīng)采納該方案；當(dāng)NPVvO時(shí)，方案不可行，應(yīng)放棄該方案。對(duì)于多個(gè)方案比較，在凈現(xiàn)值大于零的前提下，以凈現(xiàn)值最大者為優(yōu)來(lái)選擇方案。凈年值（NAV）：凈年值是以一定的基準(zhǔn)收益率將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量等值換算成的等額年值。計(jì)算式：NAV=NPV(A/P,i,n)c判斷：對(duì)單方案，NAdO,可行；多方案比選時(shí)，NAV越大的方案相對(duì)越優(yōu)。費(fèi)用現(xiàn)值（PC）：將項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用貼現(xiàn)后的累加值。計(jì)算式：PC丄CO（1+i）-1+S（1+i）-

13、ntcct=0判斷：PC越小，方案越優(yōu)Q費(fèi)用年值（AC）：與凈年值的概念相似，但費(fèi)用年值是指方案能夠滿足需要而產(chǎn)出效益難以計(jì)量，此時(shí)，方案的凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為一系列的費(fèi)用支出，即負(fù)的現(xiàn)金流量。計(jì)算式:AC=PC（A/P,i,n）c判斷：費(fèi)用年值最小的方案為優(yōu)。（3）比率性指標(biāo)：Q凈現(xiàn)值率（NPVR）：體現(xiàn)的是單位投資現(xiàn)值所能帶來(lái)的凈現(xiàn)值，能考察單位投資的盈利能力。計(jì)算式：NPVR=NPVNPVI(1+i)-ttc判斷：NPVR0,方案可以接受；NPVRvO,方案不可接受。對(duì)資金約束條件下的多個(gè)獨(dú)立方案進(jìn)行比選，可以NPVR作為排序依據(jù)，NPVR大者優(yōu)先。Q投資凈收益率（N/K）：以投資額現(xiàn)值和去

14、除項(xiàng)目投產(chǎn)后凈收益的現(xiàn)值和。計(jì)算式：N/K=NPVR+1判斷：N/K=1項(xiàng)目可接受；N/Kv1項(xiàng)目不可接受Q內(nèi)部收益率（IRR）：使凈現(xiàn)值等于0的折現(xiàn)率。計(jì)算式：（CI-CO）（1+IRR）-t=0tt=0判斷：IRR三ic,可行；反之，不可行Q差額內(nèi)部收益率（IRR）：是兩個(gè)方案各年的凈現(xiàn)金流量差額的現(xiàn)值之和等于零時(shí)的折現(xiàn)率。計(jì)算式：式中：71i時(shí)，若IRRMC基準(zhǔn)折現(xiàn)率），則投資（現(xiàn)值）大的方案為優(yōu)；若AIRRvi，則投資（現(xiàn)值）小的方案為優(yōu)。Q外部收益率（ERR）：假設(shè)項(xiàng)目所有投資按某個(gè)折現(xiàn)率計(jì)算的終值恰好等于項(xiàng)目每年的凈收益按基準(zhǔn)折現(xiàn)率計(jì)算的終值，則該折現(xiàn)率為ERR.計(jì)算式：nn口(1

15、+ERR)心=(C7-CO(FIP,i,n-1)z=0f=0判斷：ERR三ic，可行；反之，不可行。簡(jiǎn)單投資收益率(ROI)：項(xiàng)目投產(chǎn)后的年凈收益R與初投資I之比。計(jì)算式：ROI=R/I0判斷：一般ROI三ic，可接受。6、NPV指標(biāo)和折現(xiàn)率i之間有何關(guān)系？如果i選得過(guò)大和過(guò)小對(duì)判別有什么影響？答:對(duì)常規(guī)現(xiàn)金流量，若i/,則NPV、，故ic定的越高，可接受方案越少；當(dāng)i=if時(shí)，NPV=0；當(dāng)i0；當(dāng)ii時(shí)，NPV0。即選擇不同的折現(xiàn)率，將導(dǎo)致同一技術(shù)方案凈現(xiàn)值的大小不一樣，進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論。而對(duì)于單個(gè)方案，當(dāng)NPV20時(shí)，方案可行，應(yīng)采納該方案；當(dāng)NPVvO時(shí)，方案不可行，應(yīng)放棄該方案。

16、故如果i選得過(guò)大，則凈現(xiàn)值變小，可行的方案變少；如果i選得過(guò)大，則可行的的標(biāo)準(zhǔn)降低，可行的項(xiàng)目增多。7、投資回收期指標(biāo)有何優(yōu)缺點(diǎn)？答：靜態(tài)投資回收期的優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：意義明確、計(jì)算方便、一定程度上反映了項(xiàng)目抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。缺點(diǎn)：只考慮了投資回收前的情況，未考慮資金時(shí)間價(jià)值，基準(zhǔn)投資回收期的制訂尚有問(wèn)題。動(dòng)態(tài)投資回收期克服了靜態(tài)投資回收期未考慮資金時(shí)間價(jià)值的缺陷，是反映項(xiàng)目財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要指標(biāo)。8、凈現(xiàn)值指標(biāo)與IRR比有何優(yōu)缺點(diǎn)？答：凈現(xiàn)值指標(biāo)優(yōu)點(diǎn)：反應(yīng)資金的時(shí)間價(jià)值一更加科學(xué)考察項(xiàng)目整個(gè)壽命期更加全面經(jīng)濟(jì)意義明確最重要的指標(biāo)凈現(xiàn)值指標(biāo)的不足之處：必須先確定一個(gè)符合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的基準(zhǔn)收益率，而

17、基準(zhǔn)收益率的確定往往是比較復(fù)雜；在互斥方案評(píng)價(jià)時(shí)，凈現(xiàn)值必須慎重考慮互斥方案的壽命，如果互斥方案壽命不等，必須構(gòu)造一個(gè)相同的研究期，才能進(jìn)行各個(gè)方案之間的比選；凈現(xiàn)值不能反映項(xiàng)目投資中單位投資的使用效率，不能直接說(shuō)明在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間各年的經(jīng)營(yíng)成果。IRR的優(yōu)缺點(diǎn)：考慮了資金的時(shí)間價(jià)值以及項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況；取決于項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量序列的情況，不需要確定基準(zhǔn)收益率。計(jì)算麻煩。對(duì)非常規(guī)投資項(xiàng)目，內(nèi)部收益率可能不存在。9、某方案的計(jì)算期為10年，經(jīng)計(jì)算其內(nèi)部收益率恰好等于基準(zhǔn)折現(xiàn)率，問(wèn)該方案的NPV和動(dòng)態(tài)投資回收期為多少？答：該方案的NPV為0,動(dòng)態(tài)投資回收期為10年。10、何為互斥組合法？它主

18、要用于求解哪一類問(wèn)題？答：互斥組合法是在資金約束條件下，對(duì)備選方案首先進(jìn)行互斥組合，然后再?gòu)亩鄠€(gè)互斥方案中選擇一組投資總額小于或等于資金限額而經(jīng)濟(jì)效益最大的互斥組合方案。它主要用于求解獨(dú)立項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)比較與選優(yōu)。11、對(duì)于壽命相等但投資額不等的方案，如何對(duì)其進(jìn)行比選？答：(1)凈現(xiàn)值法與凈年值法(判別準(zhǔn)則：NPViO且max(NPVi)所對(duì)應(yīng)的方案為最優(yōu)方案，NAViO且max(NAVi)所對(duì)應(yīng)的方案為最優(yōu)方案)；(2)費(fèi)用現(xiàn)值法與費(fèi)用年值法(判別準(zhǔn)則：Min(PCi)所對(duì)應(yīng)的方案為最優(yōu)方案Min(ACi)所對(duì)應(yīng)的方案為最優(yōu)方案)；(3)差額投資內(nèi)部收益率法(Q進(jìn)行絕對(duì)效果評(píng)價(jià)：計(jì)算各方案的IR

19、R(或NPV或NAV),淘汰IRRic(或NPW09或NAVic,則保留投資額大的方案，排除原暫時(shí)最優(yōu)方案；反之，則保留投資額小的方案仍作為暫時(shí)最優(yōu)方案重復(fù)上述步驟，直到最后一個(gè)被保留的方案即為最優(yōu)方案。；差額投資回收期法(Q進(jìn)行絕對(duì)效果評(píng)價(jià)：計(jì)算各方案的Pt，淘汰PtWPc的方案，保留通過(guò)絕對(duì)效果檢驗(yàn)的方案；Q將方案按投資額由小到大排序；Q進(jìn)行相對(duì)效果評(píng)價(jià)：依次計(jì)算第二步保留方案間的/Pt。若APtNPV(B)NPV(A)則應(yīng)選C方案壽命不等互斥方案，用凈年值法比較NAV(C)=100*(1+10%)+100(A/P,10%,10)+60=91.07NAV(D)=140*(1+10%)+100(A/P,10%,15)+40=69.88NAV(C)NAV(D)則C優(yōu)于D盈虧平衡產(chǎn)量X=F/(p-v)=850/(30-10)=42.5e=42.5/700=6.07%300超過(guò)可用資金則應(yīng)取AC兩個(gè)方案進(jìn)行投資9.ACt=I0-Lt(P/F,i,t)+Ct(P/F,i,t)(A/P,i,t)1234567I0-Lt(P/F,i,t)28695.735803.441589.546277.950056.553082.855488.8Ct