培訓課件企業(yè)財務報表

1、企業(yè)財務報表解讀 中國注冊會計師：雷艦 培訓目標能讀懂企業(yè)報表能識別企業(yè)報表是否造假職業(yè)經(jīng)理人掌握財務知識的必要性 在全球500強企業(yè)中，85%的CEO是國際會計師出身，只有15%是MBA出身。 財富雜志企業(yè)造假的核心環(huán)節(jié)識別確認 計量 記錄 報告培訓大綱模塊一 財務報表分析基本認識模塊二 資產(chǎn)負債表的解讀與分析模塊三 利潤表的解讀與分析模塊四 現(xiàn)金流量表的解讀與分析模塊一 財務報表分析基本認識財務報表概述財務報表資產(chǎn)負債表損益表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負債所有者權益財務狀況經(jīng)營成果現(xiàn)金流量收入成本費用利潤現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出A、企業(yè)基本情況介紹B、基本會計假設（會計核算 基礎前提）C、會計政策和會計估計說

2、明D、重要會計政策和會計估計 變更說明E、或有事項說明F、資產(chǎn)負債表日后事項說明G、關聯(lián)方關系及其交易說明H、重要資產(chǎn)轉讓及其出售情 況I、企業(yè)合并、分立J、重大投資、融資活動K、會計報表項目明細資料 會計報表附注財務狀況說明書主要說明： 公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、利潤實現(xiàn)和分配情況、應收賬款和存貨周轉情況、各項財產(chǎn)物資變動情況、稅金的繳納情況、預計下一會計期間對公司財務狀況可能發(fā)生重大影響的事項等 （新準則已取消此內(nèi)容）企業(yè)為何造假1為了業(yè)績考核而粉飾會計報表（經(jīng)理人）2.為了獲取信貸資金和商業(yè)信用而粉飾會計報表3.為了發(fā)行股票而粉飾會計報表4. 為了減少納稅而粉飾會計報表 5.為了政治目的的而粉

3、飾會計報表(國企) 審計報告的閱讀1、 無保留意見的審計報告標準無保留審計意見無保留+帶說明段的審計意見2、保留意見的審計報告3、否定的審計意見4、無法表示意見 審計報告可信嗎？（中天勤/銀廣廈）模塊二 資產(chǎn)負債表的解讀與分析一、項目解讀企業(yè)資金現(xiàn)金存貨機器設備長期投資資 產(chǎn)投資者債權人所有者權益（核心資本）負債(附屬資本)資金來源資金占用資產(chǎn)行次金額負債及所有者權益行次金額流動資產(chǎn)流動負債長期投資長期負債固定資產(chǎn)負債總計無形資產(chǎn)實收資本遞延資產(chǎn)資本公積其他資產(chǎn)盈余公積未分配利潤所有者權益合計資產(chǎn)總計負債及所有者權益合計（1）資產(chǎn)通俗理解就是企業(yè)擁有的資源（擁有或者控制）管理方便進行細分 流動

4、資產(chǎn) 非流動資產(chǎn) 1.企業(yè)過去的交易或者事項形成的資源2.企業(yè)擁有或者控制的資源3. 給企業(yè)帶來預期經(jīng)濟利益的資源（一）流動資產(chǎn)1、貨幣資金：現(xiàn)金、存款等（企業(yè)王牌軍）危險信號：金額很?。ㄌ撛鍪杖搿F(xiàn)金流）2、交易性金融資產(chǎn) 危險信號：將長期投資認為劃分為該資產(chǎn)（一）流動資產(chǎn)3、應收票據(jù)與應收賬款有無賬齡、區(qū)域構成、關聯(lián)關系、有無質押等危險信號：應收賬款增長率高于營業(yè)收入增長率，兩種情況：虛增或者回收效果不理想4、預付賬款 按約定轉化為存貨，通常質量較高說明談判能力，若突然增加應分析原因（很可能是向其他企業(yè)貸款）。危險信號：異常增加（高于同行業(yè)） 江蘇陽光:早產(chǎn)的預付賬款江蘇陽光（2007年報

5、）顯示年報顯示，截至2007年末，公司的預付款項從年初時的3.39億元劇增至15.12億元，凈增加11.73億元，增幅高達345.98%。江蘇陽光的預付款項分為兩項，其中預付貨款為7.06億元，預付工程及設備款為8.07億元，合計15.12億元。在年報中，7.06億元預付貨款的具體流向江蘇陽光沒有給予說明，而對于8.07億元預付工程及設備款。根據(jù)江蘇陽光2008年2月5日公告顯示，上述的調整廠房車間布局項目及后整理項目，其中道路設施方面的投資高達1.17億元。是經(jīng)公司2008年2月3日召開的董事會審議通過的。但早在2007年12月11日，江蘇陽光與這兩個項目相關的預付款就已經(jīng)分別高達1.95億

6、元和7000萬元了，分別占總投資額的80%和82%，很顯然這是兩筆“早產(chǎn)”的預付款項。（一）流動資產(chǎn)5、存貨 存貨增減變動分析 一般情況下，存貨結構應相對穩(wěn)定，要注意異常變動，特別是產(chǎn)成品的大量增加，往往意味著產(chǎn)品的積壓。存貨規(guī)模分析 過多過少都不好 存貨質量分析資產(chǎn)結構分析 例子：某上市公司2013年報中存貨結構分析（萬元）項目 期初 期末原材料 626 23.5% 307 7.9%低值易耗品 44 1.7% 52 1.3%庫存商品 2039 74.8% 3513 90.8%合計 2079 100% 3872 100%*公司存貨中庫存商品占有很大比重*期末存貨增加系庫存商品增加所致*公司存貨

7、出現(xiàn)積壓、銷售可能有問題 6、其他應收款是“垃圾桶”，也是“聚寶盆”警惕小項目潛伏的大危機危險信號：金額巨大長期掛賬祁連山大股東占款 祁連山是2003年以后大股東占款“從無到有”的典型事例。2003年年報顯示，該公司其他應收款期末余額僅59.11萬元，關聯(lián)方應收賬款也不大，且還有一部分預收賬款。是一個基本沒有大股東占款現(xiàn)象的上市公司。然而，2004年半年報卻出現(xiàn)了3000余萬元的大股東占款。由于該公司未在半年報中詳細說明大股東占款的具體成因，被上海證券交易所出函質詢。半年報顯示，公司其他應收款期末余額增長了29.38%，報表附注中解釋，有473.39萬元為對“平?jīng)銎钸B山水泥有限公司”的投資款，

8、3281.48萬元是控股股東“甘肅祁連山建材控股有限公司”欠款。公司公告中解釋，其中3000萬元是大股東向上市公司借款形成的非經(jīng)營性資金占用。 （二）非流動資產(chǎn)1、長期投資 資金占用在一個年度以上的股權投資、債券投資、基金投資等 。-企業(yè)戰(zhàn)略角度考慮作出投資 特點：流動性弱，風險高。不入虎穴焉得虎子。金龍魚（新加坡）南孚（吉列）雙匯（高盛）蘇泊爾（SEB）哈爾濱啤酒（百威母公司）大寶（強生） 樂百氏 太陽神 熊貓 你聽說過幾個？（二）非流動資產(chǎn)2、固定資產(chǎn) 使用期限超過1年，形態(tài)不會改變的實物資產(chǎn)。如機器設備、廠房等。 判斷固定資產(chǎn)的質量： 技術裝備水平固定資產(chǎn)的綜合成新率（固定資產(chǎn)原值累計折

9、舊）固定資產(chǎn)原值 周轉速度固定資產(chǎn)周轉率營業(yè)收入固定資產(chǎn)平均余額 結構是否合理案例解讀四企業(yè)200 x年年末的固定資產(chǎn)比重（單位：千元）企業(yè)名稱資產(chǎn)2001年12月31日比例招商銀行固定資產(chǎn) 4 856 4731.8%資產(chǎn)總計266 317 155100%用友軟件固定資產(chǎn)64 0875.48%資產(chǎn)總計1 167 865100%四川長虹固定資產(chǎn)2 297 28413.18%資產(chǎn)總計17 426 334100%粵電力固定資產(chǎn)7 260 08359.54%資產(chǎn)總計12 193 080100%（二）非流動資產(chǎn) 是否全額投保（意外災害）異常排查：已經(jīng)報廢卻長期掛賬（東升鈦白）、固定資產(chǎn)原值與主營業(yè)務收入

10、比例關系發(fā)生異常變化（銀廣夏）銀廣夏固定資產(chǎn)與收入變化項目 2001年中期 2000年1999年 固定資產(chǎn)89866.2489489.9383679.85 主營業(yè)務收入 97251.0090899.0052609.00 神奇的電表 神奇的生產(chǎn)速度藍田股份神奇的魚塘 藍田股份的業(yè)績主要來自“神奇”的魚塘效益，原總經(jīng)理瞿兆玉曾說過，到2001年洪湖有100萬畝水面可以開發(fā)，但是藍田股份只開發(fā)了30萬畝，而高產(chǎn)值的特種養(yǎng)殖魚塘面積只有1萬畝，這種精養(yǎng)魚塘每畝年產(chǎn)值可達3萬元 。曾有懂行的人算過這樣一筆賬：每畝3萬元，意味著藍田一畝水面至少要產(chǎn)3-4千公斤魚，就是說不到一米多深的水塘里，每平方米水面下

11、要有50-60公斤魚在游動，這么大的密度，不說別的，光是供氧氣就是大問題 。同在江漢平原養(yǎng)魚的另一家上市公司武昌魚股份有限公司（600275）的業(yè)績相比，藍田股份吹的牛皮很容易被戳穿。2000年上市的武昌魚的招股說明書顯示，擁有6.5萬畝魚塘的武昌魚，養(yǎng)殖收入每年5000-6000萬元，其單畝產(chǎn)值不足1000元。 （二）非流動資產(chǎn)3、在建工程 準固定資產(chǎn)。未完工的固定資產(chǎn)。 實踐當中容易造假：不轉入固定資產(chǎn)，少提折舊，虛增利潤。4、投資性房地產(chǎn)已出租的土地使用權，持有并準備增值后轉讓的土地使用權和已出租的建筑物。 該類資產(chǎn)的賬面價值與市場價值可能存在比較大的差異 案例解讀 榮華實業(yè)上市以來在建

12、工程及固定資產(chǎn)原值數(shù)據(jù) 單位：萬元2000末2001末2002末2003末2004末2005末在建工程7 93437 71054 44478 33282 33882 214固定資產(chǎn)原值2488541 14944 11447 34147 34347 527多年造假，榮華實業(yè)已奄奄一息（二）非流動資產(chǎn)5、無形資產(chǎn) 無形資產(chǎn)的質量，主要體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部的利用價值和對外投資或轉讓的價值上。新公司法取消了無形資產(chǎn)出資比例限制一般：傳統(tǒng)行業(yè)在10%以下； 高新技術企業(yè)30%左右，甚至更高；注意：含金量和含水量資產(chǎn)質量如何呢？資產(chǎn)質量考核第一、與賬面價值等價的資產(chǎn)貨幣資金第二、低于賬面價值即貶值的資產(chǎn)短期債權

13、（應收賬款、應收票據(jù)、其他應收款等）交易性金融資產(chǎn)絕大部分存貨部分長期投資部分固定資產(chǎn)純攤銷性的資產(chǎn)資產(chǎn)質量如何呢？第三、高于賬面價值的資產(chǎn)部分對外投資部分固定資產(chǎn)表外資產(chǎn)房產(chǎn)低值易耗品、研發(fā)、人力（2）負債 通俗理解就是企業(yè)所欠的錢 特征 A 是以往事項所導致的現(xiàn)時義務（或經(jīng)濟責任）負 債B 將來必須以債權人所能接受的經(jīng)濟資源加以償還C 清償負債會導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)現(xiàn)時義務或有負債為了管理方便分類 流動負債 長期負債（一）流動負債1、短期借款 向銀行借入的期限1年以內(nèi)的款項。不可短貸長投 到期必須還本付息 、關注有無抵押2、應付賬款 （欠款時間和金額異動）異常：存貨在增加，而應付賬款在減少

14、3、預收賬款（反映產(chǎn)品的市場競爭力，突然增加有可能隱瞞利潤）4、應付職工薪酬（關注是否有拖欠現(xiàn)象）5、應交稅費（存在高應繳所得稅可能是虛增利潤導致，兩套報表）（二）非流動負債1、長期借款 向銀行借入的期限1年以上的款項。 一般用于購建固定資產(chǎn)、大修工程等 利息比較高，到期必須歸還 切忌長貸短投 、有無設定抵押2、應付債券3、長期應付款（3）所有者權益簡單說就是所有者在企業(yè)資產(chǎn)當中享受的份額。全部資產(chǎn)來自兩個方面 負債 投資者的投資及其增值 1、實收資本（股本） 是指投資者實際投入企業(yè)的資本。實收資本并不等于注冊資本。2、資本公積 接受捐贈、股本溢價或者評估增值產(chǎn)生的。比如吸收新投資者入伙。3、

15、盈余公積、未分配利潤（勾稽關系） 經(jīng)營中的積累，通常也叫留存收益。 為的是厚積薄發(fā)！二、第一步：看總額（一）負債變動型表4-1 負債變動型 單位：萬元資 產(chǎn)期 初 期末負債及股東權益期 初 期末流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)負債股本盈余公積未分配利潤500300100100700300100100總計10001200 總計10001200（二）追加投資變動型表4-2 追加投資變動型 單位：萬元資 產(chǎn)期 初 期末負債及股東權益期 初 期末流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)負債股本盈余公積未分配利潤500300100100500500100100總 計10001200總 計10001200（三）經(jīng)營變動型表4-3 經(jīng)營變動型 單

16、位：萬元資 產(chǎn)期 初 期末負債及股東權益期 初 期末流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)負債股本盈余公積未分配利潤500300100100500300200200總 計10001200總 計100012001、保守性 流動資產(chǎn) 非流動負債 所有者權益 非流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn) 流動負債 非流動負債 非流動負債 所有者權益2、穩(wěn)健性第二步：變動后財務穩(wěn)定性判斷3、平衡性 流動資產(chǎn) 流動負債 非流動資產(chǎn) 非流動負債 所有者權益 流動資產(chǎn) 流動負債非流動資產(chǎn) 非流動負債 所有者權益4、風險性各項目變動的具體分析分析流動資產(chǎn)1、貨幣資產(chǎn)的增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長2、信用資產(chǎn)增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長幅度3、存貨

17、資產(chǎn)的增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長幅度分析長期資產(chǎn)資產(chǎn)變化主要是由于固定資產(chǎn)或者長期投資、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的變動而引起，說明企業(yè)將資金的重點向固定資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)方向轉移。投資者應該隨時注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式。因此，建議投資者進行動態(tài)跟蹤與研究。分析流動負債將流動負債簡單地劃分為:1、營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債(應付帳款、應付票據(jù)、預收款項、應付職工薪酬、應交稅費、其他應付款) 比重上升 2、融資環(huán)節(jié)的流動負債(短期借款、應付利息、 1年內(nèi)到期的長期負債) 3、收益分配環(huán)節(jié)的流動負債(應付股利)。1、

18、流動負債的比重中營業(yè)環(huán)節(jié)的流動負債的比重比較大，企業(yè)的資金來源為營業(yè)性質，成本比較低。在構成中，如果其他應付帳款、預收款、應付帳款占流動負債的比重任意一項增幅達80%以上，說明企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務開展得不理想，欠款增多，資金壓力比較大。2、如果融資環(huán)節(jié)的比重上升，那么表明企業(yè)的短期融資活動增加。3、如果收益分配環(huán)節(jié)的比重上升，企業(yè)的收益分配的負擔將有所提高。 案例解讀以下是X公司2011年度、2012年度的資產(chǎn)負債表：項 目 規(guī) 模 2012 2011年 增減額 增減率%貨幣資金 1 ,510 1,450 60 4.14交易性金融資產(chǎn) 250 330 80 24.24 存 貨 2,900 2,4

19、00 500 20.83應收賬款 1,000 800 200 25減:壞賬準備 5 4 1 25應收賬款凈額 995 796 199 25流動資產(chǎn) 6044.6 5334 710.6 13.32項 目 規(guī) 模2012年2011年增減額增減率%長期投資1,0002,000-1,000-50固定資產(chǎn)原值12,55011,5001,0509.13減:累計折舊2,1002,0001005固定資產(chǎn)凈值10,4509,50095010固定資產(chǎn)合計10,4509,50095010 總資產(chǎn)18024.617234790.64.59項 目 規(guī) 模2012年2011年增減額增減率%短期借款805181010055

20、5.52應付票據(jù)2301607043.75應付賬款128095033034.74預收賬款1401241612.9應付工資1001202016.67應付福利費80901011.11應交稅金2001802011.11應付股利100604066.67預提費用989355.38流動負債3033358755415.44項 目 規(guī) 模2012年2011年增減額增減率% 長期借款1880150038025.33應付債券130012001008.33長期負債3180270048017.78總 負 債62136287741.18實收資本949086008909.3資本公積80080000盈余公積15101500

21、101.67末分配利潤11.64735.4 75.32所有者權益11811.610947864.67.9第三步：相關比率分析 1、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債其標準值為2，我國上市公司的該比率一般在1.51.8之間居多。通常2：1被人們認定為流動比率的標準數(shù)字。然而，在某些小企業(yè)，如餐館中，應收賬款不多，存貨也很少，所有的資產(chǎn)均以現(xiàn)金形式存在。在這種情況下，低的比率也是可以接受的。 2、速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨-預付賬款-其他）/流動負債通常認為該指標接近1比較合適。 其他需要考慮的有利因素：（1）可動用銀行貸款指標；（2）企業(yè)有良好的償債信譽；（3）一些長期資產(chǎn)可以立刻變現(xiàn)；其他需要考慮的

22、不利因素：（1）附注中揭示了已貼現(xiàn)但另一方有追索權的 票據(jù)；（2）大額或有負債，如未決稅款爭議、未決訴 訟等；（3）企業(yè)為別的企業(yè)的銀行借款提供了擔保；案例解讀2005年底，新竹房地產(chǎn)公司向中國銀行申請短期貸款，銀行考察了該公司的流動比率和速動比率，如下表： 新竹公司2005年流動比率和速動比率變動表3、資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額評價： （1）投資者：借雞多生蛋 （2）債權人：低點安全（3）經(jīng)營者：適當為好資產(chǎn)負債比率沒有統(tǒng)一的參照標準，但傳統(tǒng)觀念多認為50%左右為宜。一定是這樣的嗎？案例二根據(jù)公司2004年年末資產(chǎn)負債表計算的有關財務比率如下： 財務比率計算表 單位：元案例解讀之二200

23、5年3月，企業(yè)先后有兩筆短期債務到期，分別是短期借款250000元和應付票據(jù)280000元，到期債務占到了當時流動負債的70%-80%，流動負債結構遠沒有年初的要好。由于企業(yè)事先沒有準備充裕的資金用于還債，導致無法償還這兩筆到期債務。關注表外資源模塊三 利潤表的解讀與分析利潤表的秘密 營業(yè)利潤 =營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)費用+投資收益+虛擬損益 利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出 凈利潤=利潤總額-所得稅費用 重點關注利潤的質量-三個方面營業(yè)利潤實現(xiàn)過程的質量利潤結構的質量利潤結果的質量1、營業(yè)收入 主營業(yè)務收入 和 其他業(yè)務收入 工商營業(yè)執(zhí)照注冊 比如出租固定資產(chǎn)、 的主要經(jīng)營內(nèi)容

24、出售無形資產(chǎn)等收入 利潤主要來源 利潤次要來源1、利潤實現(xiàn)過程質量分析營業(yè)收入的質量分析： （預測收入的持久性） 產(chǎn)品品種構成分析-春都和雙匯案例-手機戰(zhàn)爭 地區(qū)構成分析（重點地區(qū)成長性如何？波導重生） 關聯(lián)方交易占收入的比重（非市場因素） 行政手段對業(yè)務收入的貢獻（持續(xù)么？） 產(chǎn)品的抗變能力（是否很強）危險信號：先銷售后退回操作利潤、銷售收入在增加而應收賬款在明顯減少、銷售收入與經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反向變動2、費用（期間費用資本化操縱企業(yè)利潤） 討論：費用的管理重點是否就在于對費用的控制？要關注費用與效益的關系營業(yè)稅金及附加與營業(yè)收入存在比例關系銷售費用一般與主營業(yè)務收入存在一定的配比關

25、系。 管理費用與主營業(yè)務收入配比；管理費用與財務預算比較；管理費用與企業(yè)規(guī)模（資產(chǎn)總額）配比。 財務費用關注存在財務費用而不存在借款或者票據(jù)的情況。 應當將財務費用的增減變動和企業(yè)的籌資活動聯(lián)系起來，分析財務費用的增減變動的合理性和有效性。2、利潤結構的質量分析AB主營業(yè)務利潤盈利虧損營業(yè)利潤盈利虧損盈利虧損利潤總額盈利虧盈利虧盈利虧盈利虧凈利潤盈虧虧盈虧虧盈虧虧盈虧虧類別編號A1A2A3A4A5A6B1B2B3B4B5B6毛利偏低其他業(yè)務或投資收益1、主營業(yè)務毛利率=主營業(yè)務利潤/主營業(yè)務收入反映產(chǎn)品競爭力2、毛利率=（主營業(yè)務利潤+其他業(yè)務利潤）/營業(yè)收入 一般而言，主營業(yè)務利潤率應該高于

26、毛利率3、營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入反映整體的管理水平4、營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入該指標反映整個企業(yè)或者整個行業(yè)的獲利水平。5、總資產(chǎn)收益率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額反映企業(yè)資產(chǎn)管理水平的高低。6、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權益平均值考核投資者是否獲得了足夠多的投資回報，也可以用來考核管理者的績效用毛利率或主營業(yè)務利潤率判斷公司利潤真實性藍田股份飲料的平均毛利率達46左右，而身處同行的深深寶的毛利率約20，馳名品牌承德露露毛利率不足30。銀廣夏毛利46%，行業(yè)20%不到 3、利潤結果的質量分析主要關注利潤對應的資產(chǎn)的質量利潤多少以貨幣資金的形式實現(xiàn)利潤形成的債權質量如何 4、利潤惡化的征

27、兆判斷1、企業(yè)擴張過快（掉渣）2、企業(yè)反常壓縮酌量性成本（廣告費、管理費等）3、人為變更會計政策4、應收賬款周轉率明顯下降（行業(yè)不同 零售PK電器） 指標：應收帳款周轉率（周轉次數(shù)）=營業(yè)收入/平均應收帳款余額5、存貨周轉明顯下降（不同行業(yè)周轉率不同 采掘PK電器） 指標：存貨周轉率（周轉次數(shù)）=營業(yè)成本/平均存貨余額 模塊四 現(xiàn)金流量表的解讀與分析我認為這樣的企業(yè)絕對是頂好的企業(yè)!.想一想，這樣的企業(yè)應該是一個好的企業(yè)年產(chǎn)值是10億元年純利潤為1億元如何判斷是否好企業(yè) 現(xiàn)金流量表 編制單位： 單位：元項 目金 額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量四

28、、匯率變動對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額現(xiàn)金流量表補充資料（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 1.“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”。 本期發(fā)生的業(yè)務并在本期收到的現(xiàn)金收入？ 以前發(fā)生的業(yè)務但在本期收到款項的現(xiàn)金收入？ 至今尚未發(fā)生但在本期已經(jīng)預收了業(yè)務款項的現(xiàn)金收入？利用準則提供的判斷空間與選擇余地案例：安徽某公司2003年第一季度將應收票據(jù)背書轉讓4318萬元。計入“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”。合適嗎？不合適 應該屬于取得借款所得藍田股份虛增主營業(yè)務收入-虛增銷售商品提供勞務收到現(xiàn)金-同時將資金虛增通過投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)等-轉移列支到投資活動現(xiàn)金流出-虛增長期

29、資產(chǎn)對經(jīng)營活動現(xiàn)金流直接造假東方電子是以炒股所得支撐利潤高速增長的神話，配合二級市場股價的炒作的典型案例。作為以電力自動化設備制造為主業(yè)的工業(yè)企業(yè)，公司竟然將逾10億元炒股所得納入主營業(yè)務收入，同時計入“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”新疆某公司2001年度銷售收入5.77億元，銷售商品收到的現(xiàn)金高達8.34億元，而同期應收賬款、應收票據(jù)和預收賬款的變動合計只有幾百萬元，無法補平銷售收現(xiàn)與銷售收入之間的差距；2001年度主營業(yè)務成本4.39億元，采購貨物支付的現(xiàn)金高達7.41億元，同期應付賬款、應付票據(jù)及存貨的變動數(shù)千萬元，也無法填平2億多元的差距。因此我們似乎有理由懷疑公司是否同時虛增了“銷售

30、商品收到的現(xiàn)金”與“采購支付的現(xiàn)金”。2.“收到的稅費返還”。 3.“收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金”。 如:罰款收入、流動資產(chǎn)損失中由個人賠償?shù)氖杖氲取?這部分資金來源在企業(yè)“經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量”中所占比重很小，通常帶有一定程度上的偶然性因素。1.“購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金”。 具體包括： 本期發(fā)生的、而且也是在本期支付的現(xiàn)金 在以前會計期間發(fā)生的該類事項但在本期才支付款項的業(yè)務金額 至今尚未發(fā)生但在本期已經(jīng)預付了業(yè)務款項的現(xiàn)金支出等 2.“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”。 3.“支付的各項稅費”。4.“支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金”。 如支付給離退休人員的各項費用，以及企業(yè)支付罰款

31、支出、差旅費與業(yè)務招待費支出、保險費支出、辦公費用及營銷費用支出等等。 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量關注的重點造血肝細胞判斷利潤質量 經(jīng)營現(xiàn)金指數(shù)=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額營業(yè)利潤應保持適度的銷售收現(xiàn)率銷售收現(xiàn)率=銷售商品提供勞務收到的現(xiàn)金主營業(yè)務收入現(xiàn)金流量最大化 （二）投資活動現(xiàn)金流量1.“收回投資所收到的現(xiàn)金”2.“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”3.處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金4.“收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金”1.“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金” （對內(nèi)投資）2.“投資所支付的現(xiàn)金” （對外投資）3.“支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金” 投資活動現(xiàn)金流量關注的重點關

32、注投資方向檢查投資是否符合公司的未來發(fā)展戰(zhàn)略評估投資風險 （三）籌資活動現(xiàn)金流量1.“吸收投資所收到的現(xiàn)金”。 2.“取得借款所收到的現(xiàn)金”。3.“收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金” 1.“償還債務所支付的現(xiàn)金” 2.“分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金” 3.“支付的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金” 籌資活動現(xiàn)金流量關注的重點關注籌資方式及風險評價籌資規(guī)模與企業(yè)發(fā)展規(guī)模是否相適應 三種活動八種現(xiàn)金流組合經(jīng)營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量該組合提示公司主營業(yè)務在現(xiàn)金流方面能自給自足；投資方面收益狀況良況。此時企業(yè)仍進行籌資，如果沒有新的投資項目，會造成資金浪費經(jīng)營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資

33、現(xiàn)金凈流量一該組合表明企業(yè)進入產(chǎn)品成熟期。在這個階段產(chǎn)品銷售市場穩(wěn)定，已進入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保證企業(yè)良好的資信度。這種公司經(jīng)營和投資良性循環(huán)，籌資負數(shù)是由于償還借款引起，不足以威脅企業(yè)的財務狀況經(jīng)營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量該組合表明企業(yè)處于高速發(fā)展期。這時產(chǎn)品聲速占領市場，銷售呈現(xiàn)快速上升趨勢，表現(xiàn)為經(jīng)營活動中大量貨幣資金回籠，同時為了擴大市場，企業(yè)仍需大量追加投資。這種公司經(jīng)營狀況良好，通過籌集資金進行投資，企業(yè)往往是處于擴張時期，這時我們應著重分析投資項目的盈利能力經(jīng)營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量一該組合表明企業(yè)經(jīng)營狀況雖然良好，但企業(yè)一方面在償還以前的債務，另一方面要繼續(xù)投資，所以應隨時關注經(jīng)營狀況的變化，防止財務狀況惡化經(jīng)營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量該組合表明企業(yè)靠借錢維持生產(chǎn)經(jīng)營的需要，財務狀況惡化，應著重分析投資活動現(xiàn)金凈流入是來自投資收益還是收回投資，如果是后者，企業(yè)的