2021年中國土壤修復(fù)市場競爭格局-建工修復(fù)：未來業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)同在

1、2021年中國土壤修復(fù)市場競爭格局建工修復(fù)：未來業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)同在 HYPERLINK /hs/zhengquan_603098.SH.html 土壤修復(fù)產(chǎn)業(yè)主要上市公司：目前國內(nèi)土壤修復(fù)行業(yè)的上市公司主要有森特股份(603098)、蒙草生態(tài)(300355)、*ST金(002470)、棕櫚股份(002431)、節(jié)能鐵漢(300197)、東江環(huán)保(002672)、維爾利(300190)、理工環(huán)科(002322)、鴻達(dá)興業(yè)(002002)、博天環(huán)境(603603)、中巖大地(003001)、順灝股份(002565)、嶺南股份(002717)、天瑞儀器(300165)、東珠生態(tài)(603359)、

2、高能環(huán)境(603588)、*ST美(300495)、啟迪環(huán)境(000826)、博世科(300422)、華光環(huán)能(600475)、科融環(huán)境(300152)、綠茵生態(tài)(002887)、京藍(lán)科技(000711)、建工修復(fù)(300958)、遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保(600292)、永清環(huán)保(300187)和華測檢測(300012)等。1、中國土壤修復(fù)行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對比：建工修復(fù)VS高能環(huán)境VS永清環(huán)保土壤修復(fù)是指利用物理、化學(xué)和生物的方法轉(zhuǎn)移、吸收、降解和轉(zhuǎn)化土壤中的污染物，使其濃度降低到可接受水平，或?qū)⒂卸居泻Φ奈廴疚镛D(zhuǎn)化為無害的物質(zhì)。作為國內(nèi)最早一批進(jìn)軍土壤修復(fù)的龍頭企業(yè)，中國土壤修復(fù)行業(yè)的龍頭企業(yè)有建工修復(fù)

3、、高能環(huán)境和永清環(huán)保，其全方位對比情況如下：2、建工修復(fù)：土壤修復(fù)業(yè)務(wù)的布局歷程作為國內(nèi)最早專業(yè)從事土壤修復(fù)服務(wù)的環(huán)保企業(yè)之一，2007年承接國內(nèi)首個市場化運(yùn)作的土壤修復(fù)項(xiàng)目，此后建工修復(fù)率先成立了污染場地修復(fù)聯(lián)合分析中心，與國內(nèi)外科研院所合作，對環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域主流技術(shù)進(jìn)行了引進(jìn)、消化、吸收和再創(chuàng)新;同時，結(jié)合國內(nèi)污染場地情況，針對性地進(jìn)行了技術(shù)創(chuàng)新、裝備研發(fā)和實(shí)踐應(yīng)用，積累了豐富的環(huán)境修復(fù)運(yùn)營和管理經(jīng)驗(yàn)。并2021年成功在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。3、建工修復(fù)：土壤修復(fù)業(yè)務(wù)布局及運(yùn)營現(xiàn)狀建工修復(fù)華北地區(qū)營收超七成：華北地區(qū)是重點(diǎn)布局區(qū)域2020年，建工修復(fù)華北地區(qū)營收76718.11萬元，占公司營收7

4、3.89%，其次是華東地區(qū)，營收15968.96萬元，占公司營收15.38%，可以看出，華北地區(qū)是建工修復(fù)的主要收入來源。2)建工修復(fù)經(jīng)營模式：公司服務(wù)模式主要包括EPC模式(含IR-EPC模式)IR-EPC模式即環(huán)境調(diào)查及風(fēng)險評估-工程總承包模式(Environmental Investigation and Risk Assessment-Engineering Procurement Construction)，在IR-EPC模式下，公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目實(shí)施前的環(huán)境調(diào)查和風(fēng)險評估，并與客戶簽訂工程總承包合同，承擔(dān)項(xiàng)目整體的規(guī)劃設(shè)計(jì)、材料采購、項(xiàng)目實(shí)施和管理，對項(xiàng)目的質(zhì)量、安全、工期全面負(fù)責(zé)，完工

5、后將項(xiàng)目整體交付給業(yè)主。根據(jù)不同項(xiàng)目特點(diǎn)及業(yè)主要求，IR-EPC模式下存在項(xiàng)目前期環(huán)境調(diào)查和風(fēng)險評估服務(wù)不是由公司完成的情況，該種模式為EPC模式。3)建工修復(fù)營收結(jié)構(gòu)：公司營收主要依賴大單從公司2020年?duì)I收前五大客戶來看，2020年公司前五大客戶貢獻(xiàn)了公司當(dāng)年近70.94%的營收。這一方面與修復(fù)業(yè)務(wù)本身EPC屬性有關(guān)，另一方面，也與公司近年來較為依賴修復(fù)大單子有關(guān)。4、建工修復(fù)：土壤修復(fù)業(yè)務(wù)經(jīng)營業(yè)績由于建工修復(fù)所屬行業(yè)為環(huán)境修復(fù)業(yè)務(wù)，主要以土壤修復(fù)為主，所以用公司整體營收視為其土壤修復(fù)業(yè)務(wù)營收。從土壤修復(fù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營情況來看，2012-2015年，建工修復(fù)的營收穩(wěn)步增長，經(jīng)過2016年的飛速

6、增長后，2016-2020年公司營收不斷波動，而且波動幅度較大，這主要與公司營收依賴大單有關(guān)，2019年公司前五大客戶貢獻(xiàn)了公司當(dāng)年近48%的營收，而2020年更是達(dá)到了近71%。2020年由于受新冠肺炎影響，大部分環(huán)境修復(fù)項(xiàng)目的場地調(diào)查、風(fēng)險評估等前期工作于2020年第二季度才開始漸漸恢復(fù)，招投標(biāo)工作相應(yīng)順延，隨著得到有效控制，各地復(fù)工復(fù)產(chǎn)步伐加快，項(xiàng)目招投標(biāo)及簽約與履約進(jìn)度逐漸恢復(fù)正常。2020年建工修復(fù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.38億元，較2019年下降7.2%。2021年第一季度建工修復(fù)實(shí)現(xiàn)營收2.23億元，同比增長499.9%。2012-2020年建工修復(fù)歸屬凈利潤由2540萬元波動上漲至8

7、327萬元，同樣扣非凈利潤則由1521萬元波動上漲至7694萬元。2021年第一季度，建工修復(fù)歸屬凈利潤1638萬元，扣非凈利潤1620萬元，分別實(shí)現(xiàn)了283.3%和276.4%的增長。伴隨2016年土十條發(fā)布，國內(nèi)土壤修復(fù)市場快速升溫，環(huán)境修復(fù)類企業(yè)如雨后春筍般紛紛涌向這萬億市場，行業(yè)寡頭局面被逐漸打破。土壤修復(fù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)數(shù)量不斷增加，行業(yè)競爭變得激烈。在這種背景下，公司毛利率和凈資產(chǎn)收益率波動下降，其中毛利率由2013年最高時候的33.33%下降至2016年的18.9%，2020年公司毛利率為21.64%。凈資產(chǎn)收益率則由2012年的28.63%下降至2020年的12.21%，2020

8、年公司凈利率為8.04%。凈資產(chǎn)收益率=利潤率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)，由下圖數(shù)據(jù)可知，凈資產(chǎn)收益率呈波動下降趨勢，凈資產(chǎn)收益率的下降主要是由于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降和權(quán)益乘數(shù)下降。5、建工修復(fù)：未來業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)同在截至2020年末，江蘇省、河北省、浙江省、四川省、上海市、北京市、天津市等近30個省、市、自治區(qū)已公布建設(shè)用地土壤污染風(fēng)險管控和修復(fù)名錄，涉及需修復(fù)的地塊500余塊。土壤污染狀況詳查工作的完成及建設(shè)用地土壤污染風(fēng)險管控和修復(fù)名錄的公布，將催化土壤修復(fù)行業(yè)需求持續(xù)釋放，未來環(huán)境修復(fù)市場空間較大。盡管我國污染土地面積巨大，但土壤修復(fù)市場具有一定存量市場屬性，修復(fù)一塊少一塊。其次，環(huán)境修復(fù)行

9、業(yè)屬于技術(shù)和資本密集型行業(yè)，因關(guān)系國計(jì)民生，對于項(xiàng)目實(shí)施企業(yè)的品牌、技術(shù)力量、項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)、運(yùn)營管理能力和資本實(shí)力要求較高，但潛在的巨大市場將促使行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)不斷提升競爭實(shí)力，拓展和延伸業(yè)務(wù)領(lǐng)域和市場空間，并吸引更多具有資金優(yōu)勢的大型央企、國企、民營企業(yè)、產(chǎn)業(yè)基金等以不同方式進(jìn)入該行業(yè)，進(jìn)一步加劇市場競爭。6、建工修復(fù)：未來土壤修復(fù)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃公司將依托新時代下國家環(huán)保政策發(fā)展趨勢，以鄉(xiāng)村振興、京津冀協(xié)同發(fā)展、雄安新區(qū)建設(shè)、長江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)等國家重大戰(zhàn)略部署為契機(jī)，面對不斷提升的環(huán)境修復(fù)市場需求，打造環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域持續(xù)領(lǐng)先的“環(huán)境修復(fù)綜合管理服務(wù)商”。主要規(guī)劃如下表： HYPERLINK /report/detail/67495242fa254ac6.html 更多行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)及