2020年單位年度財務(wù)分析報告模板

1、2020年單位年度財務(wù)分析報告word模板2020年單位年度財務(wù)分析報告word模板31/312020年單位年度財務(wù)分析報告word模板公司年度財務(wù)分析報告單位：演示單位報告時期：2020年1/31目錄一、財務(wù)狀況整體談?wù)?.公司財務(wù)能力綜合談?wù)?.行業(yè)標(biāo)桿單位比較分析二、財務(wù)報表分析（一）財產(chǎn)欠債表分析1.財產(chǎn)狀況及財產(chǎn)改動分析2.流動財產(chǎn)構(gòu)造改動分析3.非流動財產(chǎn)構(gòu)造改動分析4.欠債及所有者權(quán)益改動分析（二）利潤表分析1.利潤總數(shù)增添及構(gòu)成狀況2.成本開銷分析3.收入質(zhì)量分析（三）現(xiàn)金流量表分析1.現(xiàn)金流量項目構(gòu)造與改動分析2.現(xiàn)金流入流出構(gòu)造比較分析現(xiàn)金流量質(zhì)量分析三、財務(wù)分項分析（一）

2、盈余能力分析1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤率分析2.成本開銷對盈余能力的影響分析3.收入、成本、利潤的協(xié)調(diào)停析4.從投入產(chǎn)出角度分析盈余能力（二）成長性分析1.財產(chǎn)增添堅固性分析2.資本保值增值能力分析3.利潤增添堅固性分析4.現(xiàn)金流成長能力分析（三）現(xiàn)金流量指標(biāo)分析1.現(xiàn)金償債比率2.現(xiàn)金利潤比率（四）償債能力分析1.短期償債能力分析2.長久償債能力分析（五）經(jīng)營效率分析1.財產(chǎn)使用效率分析2.存貨、應(yīng)收賬款使用效率分析3.運營周期分析4.應(yīng)收賬款和對付賬款周轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)性分析（六）經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析1.長久投融資活動協(xié)調(diào)性分析2.運營資本需求變化分析3.現(xiàn)金進(jìn)出協(xié)調(diào)性分析4.公司經(jīng)營的動向協(xié)調(diào)性分析四、

3、綜合談?wù)摲治?/31（一）杜邦分析（二）經(jīng)濟增添值（EVA)分析（三）財務(wù)預(yù)警-Z計分模型一、財務(wù)狀況整體談?wù)?006年，演示單位累計實現(xiàn)營業(yè)收入231,659.69萬元,昨年同期實現(xiàn)營業(yè)收入175,411.19萬元，同比增添32.07；實現(xiàn)利潤總數(shù)7,644.27萬元，較昨年同期增添21.16；實現(xiàn)凈利潤6,370.21萬元，較同期增添21.11。（一）公司財務(wù)能力綜合談?wù)摚骸矩攧?wù)綜合能力】財務(wù)狀況優(yōu)秀，財務(wù)綜合能力處于同業(yè)當(dāng)先水平，但仍有采納踴躍舉措以進(jìn)一步提升財務(wù)綜合能力的必需。【盈余能力】盈余能力處于行業(yè)當(dāng)先水平，請投資者關(guān)注其現(xiàn)金收入狀況，并留神其能否具備連續(xù)盈余的能力與新的利潤增添

4、點?！緝攤芰Α績攤芰μ幱谕袠I(yè)當(dāng)先水平，自有資本與債務(wù)構(gòu)造合理，不存在債務(wù)風(fēng)險，但仍有采納踴躍舉措以進(jìn)一步提升償債能力的必需?！粳F(xiàn)金能力】在現(xiàn)金流量的安全性方面處于同行業(yè)中游水平，在改良現(xiàn)金流量方面，投資者應(yīng)該關(guān)注其現(xiàn)金管理狀況，認(rèn)識發(fā)生現(xiàn)金不足的詳細(xì)原由?！具\營能力】運營能力處于同行業(yè)中游水平，但仍有顯然不足，公司應(yīng)該花鼎力氣，充分挖掘潛力，使公司發(fā)展再登臺階，給股東更大回報?！境砷L能力】成長能力處于行業(yè)當(dāng)先水平，有較樂觀的發(fā)展遠(yuǎn)景，但公司管理者仍舊應(yīng)該對某些單薄環(huán)節(jié)加以改良。3/31實質(zhì)值行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值綜合能力得分表記一、盈余能力得分25.79凈財產(chǎn)利潤率19.149.919.00總財產(chǎn)利

5、潤率5.506.904.79營業(yè)毛利率19.7418.886.00主營業(yè)務(wù)比率5.905.146.00二、償債能力得分14.86現(xiàn)金流動欠債比率7.8428.741.64財產(chǎn)欠債率77.8458.976.00速動比率58.1444.004.00已盈余息倍數(shù)7.919.833.22三、現(xiàn)金能力得分11.55銷售現(xiàn)金比率0.040.112.27經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增添率470.1762.806.00盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)1.525.311.43財產(chǎn)現(xiàn)金回收率6.0816.461.85四、運營能力得分6.61總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.461.573.70對付賬款周轉(zhuǎn)率2.817.451.51應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3.57398.

6、310.04存貨周轉(zhuǎn)率4.4413.021.36五、成長能力得分10.93營業(yè)增添率32.0720.535.004/31凈利潤增添率21.11113.840.93固定財產(chǎn)投資擴大率24.547.455.00六、財務(wù)綜合得分69.73（二）行業(yè)標(biāo)桿單位比較分析項目本期實質(zhì)標(biāo)桿單位差別額差別率營業(yè)收入231,659.692,619,549.02-2,387,889.33-91.16%凈利潤6,370.2172,030.01-65,659.80-91.16%財產(chǎn)規(guī)模158,514.99885,182.27-726,667.28-82.09%經(jīng)營現(xiàn)金凈流量9,671.6715,075.12-5,403

7、.45-35.84%凈財產(chǎn)利潤率19.1433.87-14.73-43.49%流動財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.834.35-2.52-57.87%財產(chǎn)欠債率77.8463.7114.1322.18%營業(yè)增添率32.0755.48-23.41-42.20%二、財務(wù)報表分析（一）財產(chǎn)欠債表分析項目2006年增減額表記增減率2005年流動財產(chǎn)129,580.18123,102.28-6,477.90-5.00%非流動財產(chǎn)29,928.0035,412.715,484.7118.33%財產(chǎn)總計159,508.19158,514.99-993.19-0.62%流動欠債127,578.36123,327.54-4,25

8、0.82-3.33%非流動欠債481.9566.31-415.63-86.24%欠債共計128,060.31123,393.86-4,666.45-3.64%所有者權(quán)益31,447.8835,121.143,673.2611.68%1.財產(chǎn)狀況及財產(chǎn)改動分析項目2005年2006年同期構(gòu)造比本期構(gòu)造比增減率流動財產(chǎn)129,580.18123,102.2881.24%77.66%-5.00%非流動財產(chǎn)29,928.0035,412.7118.76%22.34%18.33%5/31財產(chǎn)總計159,508.19158,514.99100.00%100.00%-0.62%2006年，演示單位總財產(chǎn)達(dá)到

9、158,514.99萬元，比上年同期減少993.19萬元，減少0.62；此中流動財產(chǎn)達(dá)到123,102.28萬元，占財產(chǎn)總量的77.66，同期比減少5.00，非流動財產(chǎn)達(dá)到35,412.71萬元，占財產(chǎn)總量的22.34，同期比增添18.33。以下列圖是財產(chǎn)構(gòu)造與其資本根源構(gòu)造的比較：2.流動財產(chǎn)構(gòu)造改動分析項目2005年2006年同期構(gòu)造比本期構(gòu)造比增減率錢幣資本7,592.317,158.705.86%5.82%-5.71%應(yīng)收單據(jù)51,696.1948,594.5739.90%39.47%-6.00%應(yīng)收賬款13,580.4115,943.3810.48%12.95%17.40%預(yù)支款項1

10、1,882.2410,426.499.17%8.47%-12.25%存貨44,079.6739,660.5234.02%32.22%-10.03%其余項目749.351,318.620.58%1.07%75.97%流動財產(chǎn)129,580.18123,102.28100.00%100.00%-5.00%6/312006年，演示單位流動財產(chǎn)規(guī)模達(dá)到123,102.28萬元，同比減少6,477.90萬元，同比減少5.00。此中錢幣資本同比減少5.71，應(yīng)收賬款同比增添17.40，存貨同比減少10.03。應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況起重要作用。營業(yè)收入同比增幅為32.07%，高于應(yīng)收賬款的

11、增幅，公司應(yīng)收賬款的使用效率獲得提升。在市場擴大的同時，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增添所帶來的風(fēng)險。3.非流動財產(chǎn)構(gòu)造改動分析項目2005年2006年同期構(gòu)造比本期構(gòu)造比增減率長久投資項目4,515.104,668.9115.09%13.18%3.41%固定財產(chǎn)22,924.9528,549.6376.60%80.62%24.54%在建工程1,213.251,335.004.05%3.77%10.03%無形財產(chǎn)及其余1,274.70859.174.26%2.43%-32.60%非流動財產(chǎn)29,928.0035,412.71100.00%100.00%18.33%7/312006年，演示單位非流動財產(chǎn)達(dá)

12、到35,412.71萬元，同期比增添5,484.71萬元，同期比增添18.33。長久投資項目達(dá)到4,668.91萬元，同比增添3.41；固定財產(chǎn)28,549.63萬元，同比增添24.54；在建工程達(dá)到1,335.00萬元，同期比增添10.03；無形財產(chǎn)及其余項目達(dá)到859.17萬元，同比減少32.60。4.欠債及所有者權(quán)益改動分析項目2005年2006年同期構(gòu)造比本期構(gòu)造比增減率流動欠債127,578.36123,327.5479.98%77.80%-3.33%非流動欠債481.9566.310.30%0.04%-86.24%所有者權(quán)益31,447.8835,121.1419.72%22.16

13、%11.68%欠債和所有者權(quán)益159,508.19158,514.99100.00%100.00%-0.62%8/312006年，演示單位欠債和權(quán)益總數(shù)達(dá)到158,514.99萬元，同期比減少0.62；此中欠債達(dá)到123,393.86萬元，同期比減少3.64，所有者權(quán)益35,121.14萬元，同期比增添11.68。財產(chǎn)欠債率為77.84，同期比減少2.44個百分點，產(chǎn)權(quán)比率為3.51，同期比減少0.56。從欠債與所有者權(quán)益占總財產(chǎn)比重看，公司的流動欠債比重為77.80，非流動欠債比重為0.04，所有者權(quán)益的比重為22.16。公司欠債的變化中，流動欠債減少3.33，長久欠債減少86.24。（二）

14、利潤表分析項目2005年2006年增減額表記增減率營業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%營業(yè)成本144,365.62185,936.0441,570.4228.80%營業(yè)稅金及附帶574.20655.2681.0614.12%銷售開銷19,850.6428,906.869,056.2245.62%管理開銷5,093.287,239.582,146.3042.14%財務(wù)開銷-478.171,106.031,584.20331.31%營業(yè)利潤6,280.867,886.031,605.1725.56%利潤總數(shù)6,309.437,644.271,334.842

15、1.16%凈利潤5,259.806,370.211,110.4121.11%1.利潤總數(shù)增添及構(gòu)成分析2006年，演示單位累計實現(xiàn)營業(yè)收入總數(shù)231,659.69萬元，較同期增添32.07；實現(xiàn)9/31凈利潤6,370.21萬元，較同期增添21.11。從凈利潤的形成過程來看：營業(yè)利潤為7,886.03萬元，較同期增添25.56；利潤總數(shù)為7,644.27萬元，較同期增添21.16。2.成本開銷分析項目2006年增減額增減率2005年營業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%成本開銷總數(shù)169,405.57223,843.7754,438.2032.13%營業(yè)

16、成本144,365.62185,936.0441,570.4228.80%營業(yè)稅金及附帶574.20655.2681.0614.12%銷售開銷19,850.6428,906.869,056.2245.62%管理開銷5,093.287,239.582,146.3042.14%財務(wù)開銷-478.171,106.031,584.20331.31%2006年，演示單位發(fā)生成本開銷累計223,843.77萬元，同期比增添32.13，此中營業(yè)成本185,936.04萬元，占成本開銷總數(shù)的83.07；銷售開銷為28,906.86萬元，占成本開銷總額的12.91；管理開銷為7,239.58萬元，占成本開銷總數(shù)

17、的3.23；財務(wù)開銷為1,106.03萬元，占成本開銷總數(shù)的0.49。公司營業(yè)收入較昨年同期增添32.07，成本開銷總數(shù)較昨年同期增添32.13。此中營業(yè)成本同期增添28.80，銷售開銷較同期增添45.62，管理開銷較同期增添42.14，財務(wù)開銷較同期增添331.31。變化幅度最大的是財務(wù)開銷。收入質(zhì)量分析項目增減額增減率2005年2006年10/31營業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%應(yīng)收賬款13,580.4115,943.382,362.9617.40%營業(yè)利潤6,280.867,886.031,605.1725.56%經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量1,696

18、.289,671.677,975.38470.17%2006年，演示單位累計營業(yè)收入同比增添32.07，同時應(yīng)收賬款同比增添17.40。營業(yè)收入和營業(yè)利潤同比都在增添，營業(yè)收入增幅更大，應(yīng)注意控制成本開銷上漲。收入擴大的同時經(jīng)營現(xiàn)金凈流量也同時增添。（三）現(xiàn)金流量表分析項目2006年增減額增減率2005年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量1,696.289,671.677,975.38470.17%投資現(xiàn)金凈流量-6,933.13-8,453.42-1,520.29-21.93%籌資現(xiàn)金凈流量-3,389.84-1,595.551,794.2952.93%現(xiàn)金凈增添額-8,626.68-433.618,193.0

19、694.97%1.現(xiàn)金凈流量改動趨向分析2006年，演示單位現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈減少433.61萬元，同期比增添94.97，此中經(jīng)營活動現(xiàn)金凈增添9,671.67萬元，同比增添470.17；投資活動現(xiàn)金凈減少8,453.42萬元，同比減少21.93；籌資活動現(xiàn)金凈減少1,595.55萬元，同比增添52.93。2.現(xiàn)金流入流出構(gòu)造比較分析11/31項目2005年2006年增減額增減率經(jīng)營活動現(xiàn)金流入124,405.11158,304.5133,899.4027.25%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出122,708.83148,632.8525,924.0221.13%投資活動現(xiàn)金流入4.15309.09304.9

20、47,342.86%投資活動現(xiàn)金流出6,937.288,762.511,825.2326.31%籌資活動現(xiàn)金流入78.376,408.686,330.318,077.14%籌資活動現(xiàn)金流出3,468.228,004.234,536.02130.79%2006年，演示單位實現(xiàn)現(xiàn)金總流入165,022.29萬元，此中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入158,304.51萬元，占總現(xiàn)金流入的比率為95.93；實現(xiàn)現(xiàn)金總流出165,399.60萬元，此中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出148,632.85萬元，占總現(xiàn)金流出的比率為89.86。3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析經(jīng)營狀況較為堅固，經(jīng)營活動帶來的堅固現(xiàn)金流入可在償還債務(wù)的同時

21、連續(xù)知足投資需求，應(yīng)注意投資合理性。三、財務(wù)分項分析（一）盈余能力分析1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤率指標(biāo)分析項目2003年2004年2005年2006年12/31營業(yè)毛利率21.20%18.30%17.70%19.74%營業(yè)利潤率5.16%3.84%3.58%3.40%營業(yè)凈利率4.20%3.33%3.00%2.75%截止到報告期末，演示單位的營業(yè)毛利率為19.74，營業(yè)利潤率為3.40，營業(yè)凈利率為2.75。公司整體盈余能力在降落，雖銷售毛利率增添，但開銷開銷和營業(yè)外支出的增添，使?fàn)I業(yè)利潤率和銷售凈利率都同比降落，對盈余狀況造成較大影響。2.成本開銷對盈余能力的影響分析成本開銷與利潤總數(shù)的配比

22、分析項目2003年2004年2005年2006年利潤總數(shù)4,421.264,935.686,309.437,644.27成本開銷總數(shù)83,744.19122,010.50169,405.57223,843.77成本開銷利潤率5.28%4.05%3.72%3.42%13/31演示單位本期成本開銷利潤率為3.42，影響成本開銷利潤率改動的要素是利潤總數(shù)比昨年同期增添1,334.84萬元，增添率為21.16；本期成本開銷共計數(shù)為223,843.77萬元，上年同期數(shù)為169,405.57萬元，同比增添54,438.20萬元，增添率為32.13。成本開銷構(gòu)造分析項目2004年2005年2006年2003

23、年營業(yè)成本/成本開銷83.12%84.81%85.22%83.07%營業(yè)稅金/成本開銷0.57%0.48%0.34%0.29%銷售開銷/成本開銷14.17%12.51%11.72%12.91%管理開銷/成本開銷2.66%2.75%3.01%3.23%財務(wù)開銷/成本開銷-0.51%-0.55%-0.28%0.49%從絕對金額來看，占成本開銷構(gòu)成比率最大的是營業(yè)成本，占總成本開銷的83.07，因此控制成本開銷應(yīng)從營業(yè)成本著手。與昨年同期比較，營業(yè)成本增添額為41,570.42萬元，增長率為28.80。3.收入、成本、利潤增添的協(xié)調(diào)性分析項目2004年2005年2006年2003年營業(yè)收入增添率6.

24、91%43.39%38.49%32.07%營業(yè)成本增添率8.22%48.66%39.52%28.80%營業(yè)利潤增添率11.84%6.68%29.26%25.56%演示單位本期營業(yè)成本增添率為28.8,營業(yè)收入增添率為32.07,營業(yè)利潤增添率為25.56,營業(yè)成本的增添小于營業(yè)收入的增添說明公司投入產(chǎn)出效率有所提升，營業(yè)收入與營業(yè)14/31成本的協(xié)調(diào)性增強，營業(yè)收入增添大于營業(yè)利潤的增添，說明成本開銷控制環(huán)節(jié)有待增強。營業(yè)收入同期比連續(xù)擴大的同時，也實現(xiàn)了公司資本的保值增值，公司成長性較好。4.以財產(chǎn)/股東權(quán)益為基礎(chǔ)的盈余能力分析項2003年2004年2005年2006年目總財產(chǎn)酬勞率4.54

25、%4.42%4.43%5.50%凈財產(chǎn)利潤率16.41%16.63%17.87%19.14%總財產(chǎn)酬勞率表示公司所有財產(chǎn)獲得利潤的水平，全面反應(yīng)了公司的盈余能力和投入產(chǎn)出狀況，演示單位本期總財產(chǎn)酬勞率為5.50，昨年同期總財產(chǎn)酬勞率為4.43，利潤總數(shù)及利息支出影響該比率增添2.22，總財產(chǎn)的改動使該比率減少1.15。凈財產(chǎn)利潤率是談?wù)摴咀杂匈Y本及其累積獲得酬勞水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)，充分反應(yīng)了公司資本運營的綜合效益，可以用于不同樣行業(yè)間的比較，演示單位本期凈財產(chǎn)利潤率為19.14，與昨年同期比較，凈利潤的增添率為21.11，所有者權(quán)益增添率為11.68。（二）成長性分析1.財產(chǎn)增添

26、狀況分析項2003年2004年2005年2006年目總財產(chǎn)增添率3.21%16.03%53.95%-0.62%流動財產(chǎn)增添率0.00%12.12%50.47%-5.00%固定財產(chǎn)增添率7.58%61.19%93.68%24.54%15/31截止到報告期末，演示單位總財產(chǎn)增添率達(dá)到-0.62。從增減率上來看，流動財產(chǎn)改動較大。流動財產(chǎn)增添率為-5.00，從流動財產(chǎn)構(gòu)造上看，此中錢幣資本比率為5.82，應(yīng)收賬款比率為12.95，存貨所占比率為32.22。固定財產(chǎn)增添率為24.54。2.資本保值增值能力分析所有者權(quán)益的增添堅固性分析項2003年2004年2005年2006年目資本累積率6.05%17

27、.80%14.68%11.68%實收資本增添率0.00%0.00%0.00%0.00%資本公積增添率3.06%0.00%6.74%-0.03%盈余公積增添率6.38%6.19%34.25%27.15%未分派利潤增添率140.38%370.98%-2.15%-7.66%16/31演示單位本期所有者權(quán)益為35,121.14萬元，期初所有者權(quán)益為31,447.88萬元，增添率為11.68。從所有者權(quán)益各構(gòu)成項目的相對增添比率看，盈余公積變化最大。所有者權(quán)益的構(gòu)造分析項目2004年2005年2006年2003年實收資本/股東權(quán)益28.83%24.48%21.34%19.11%資本公積/股東權(quán)益22.6

28、3%19.21%17.89%16.01%盈余公積/股東權(quán)益44.48%40.10%46.94%53.44%未分派利潤/股東權(quán)益4.05%16.21%13.83%11.44%從所有者權(quán)益構(gòu)成來看，實收資本、資本公積、盈余公積、未分派利潤分別占所有者權(quán)益的19.11、16.01、53.44、11.44。3.盈余能力增添狀況分析17/31項目2004年2005年2006年2003年營業(yè)利潤增添率11.84%6.68%29.26%25.56%利潤總數(shù)增添率9.32%11.64%27.83%21.16%凈利潤增添率8.80%13.63%24.76%21.11%截止到報告期末，演示單位凈利潤增添率為21.

29、11，利潤總數(shù)增添率為21.16，營業(yè)利潤增添率為25.56。營業(yè)利潤的增添高于利潤總數(shù)的增添，說明營業(yè)出門入對利潤總數(shù)產(chǎn)生負(fù)面影響，需說明的是營業(yè)出門入不屬于公司的常常利潤。利潤總數(shù)的增添高于凈利潤的增添，說明所得稅對凈利潤產(chǎn)生負(fù)面影響，所得稅與利潤總數(shù)的協(xié)調(diào)性變差。4.現(xiàn)金流成長能力分析現(xiàn)金流量增添堅固性分析項目2003年2004年2005年2006年項目2003年2004年2005年2006年經(jīng)營現(xiàn)金7.49%22.10%8.90%27.25%經(jīng)營現(xiàn)金10.67%33.36%9.08%21.13%投資現(xiàn)金43,463.20%-99.82%-13.69%7,342.86%投資現(xiàn)金12.54

30、%36.87%27.92%26.31%籌資現(xiàn)金-100.00%0.00%0.00%8,077.14%籌資現(xiàn)金118.36%6.62%60.47%130.79%總現(xiàn)金3.20%18.80%8.97%32.56%總現(xiàn)金11.99%32.91%10.86%24.25%18/31現(xiàn)金流入增添分析：本期現(xiàn)金凈流入165,022.29萬元，昨年同期現(xiàn)金凈流入為124,487.64萬元，同比增添32.56。從增添快度來看，改動幅度最大的是籌資活動現(xiàn)金流入?，F(xiàn)金流出增添分析：本期現(xiàn)金凈流出165,399.60萬元，昨年同期現(xiàn)金凈流出為133,114.33萬元，同比增添24.25。從增添快度來看，改動幅度最大的

31、是籌資活動現(xiàn)金流出。現(xiàn)金流量構(gòu)造改動趨向分析項目2003年2004年2005年2006年項目2003年2004年2005年2006年經(jīng)營現(xiàn)金/總現(xiàn)金97.29%100.00%99.93%95.93%經(jīng)營現(xiàn)金/總現(xiàn)金93.37%93.68%92.18%89.86%投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金2.71%0.00%0.00%0.19%投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金4.39%4.52%5.21%5.30%籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金0.00%0.00%0.06%3.88%籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金2.24%1.80%2.61%4.84%19/31現(xiàn)金流入構(gòu)造分析：本期經(jīng)營現(xiàn)金流入、投資現(xiàn)金流入、籌資現(xiàn)金流入分別占總現(xiàn)金流入的95.93、0.19、3

32、.88?，F(xiàn)金流出構(gòu)造分析：本期經(jīng)營現(xiàn)金流出、投資現(xiàn)金流出、籌資現(xiàn)金流出分別占總現(xiàn)金流出的89.86、5.30、4.84。（三）現(xiàn)金流指標(biāo)分析1.現(xiàn)金償債比率項目2004年2005年2006年2003年現(xiàn)金流動欠債比13.94%2.28%1.33%7.84%現(xiàn)金債務(wù)總數(shù)比13.93%2.28%1.32%7.84%現(xiàn)金利息保障倍數(shù)-21.46-2.59-3.558.7420/31在現(xiàn)金流動性方面：現(xiàn)金流動欠債比率是反應(yīng)公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量償還短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，償還短期債務(wù)能力越強，演示單位本期現(xiàn)金流動欠債比為7.84?，F(xiàn)金債務(wù)總數(shù)比反應(yīng)經(jīng)營現(xiàn)金流量償付所有債務(wù)的能力，該比率是

33、債務(wù)利息的保障，若該比率低于銀行貸款利率就難以保持目前債務(wù)規(guī)模，包含借新債還宿債的能力也難以保證。演示單位本期現(xiàn)金債務(wù)比為7.84?，F(xiàn)金利息保障倍數(shù)是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與利息開銷之比，本期現(xiàn)金利息保障倍數(shù)為8.74倍。2.現(xiàn)金利潤比率項2003年2004年2005年2006年目銷售現(xiàn)金比率10.41%1.37%0.97%4.17%財產(chǎn)現(xiàn)金回收率10.46%1.80%1.29%6.08%盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)2.480.410.321.5221/31在獲得現(xiàn)金能力方面：銷售現(xiàn)金比率反應(yīng)每1元銷售獲得的凈現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好。截止到報告期末，演示單位銷售現(xiàn)金比率為4.17。所有財產(chǎn)現(xiàn)金回收率反應(yīng)公司運用所有

34、財產(chǎn)獲得現(xiàn)金的能力。截止到報告期末，所有財產(chǎn)現(xiàn)金回收率為6.08。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動向角度，對公司利潤的質(zhì)量進(jìn)行談?wù)?，對公司的實質(zhì)利潤能力進(jìn)行再次修正。在收付實現(xiàn)制基礎(chǔ)上，充分反應(yīng)出公司當(dāng)期凈利潤中有多少是有現(xiàn)金保障的，截止到報告期末，演示單位盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為1.52倍。（四）償債能力分析1.短期償債能力分析項目2004年2005年2006年2003年流動比率116.38%113.08%101.57%99.82%速動比率94.47%78.20%57.12%58.14%現(xiàn)金比率33.43%21.30%5.95%5.80%22/31截止到報告期末，演示單位流動比率為99.82

35、，速動比率為58.14，現(xiàn)金比率為5.80，因為有益潤產(chǎn)生的時期不用然表示有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，現(xiàn)金比率指標(biāo)能充分表現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在多大程度上保障當(dāng)期流動欠債的償還，直觀反應(yīng)公司償還流動欠債的實質(zhì)能力。同期比公司流動比率降落而速動比率上漲,流動財產(chǎn)短期變現(xiàn)能力有所增強，存貨管理獲得顯然奏效,在流動財產(chǎn)中對比較例降落。2.長久償債能力分析項目2004年2005年2006年2003年財產(chǎn)欠債率73.93%73.53%80.28%77.84%產(chǎn)權(quán)比率283.62%277.85%407.21%351.34%已盈余息倍數(shù)-9.32-6.36-12.197.91財產(chǎn)欠債率反應(yīng)公司財產(chǎn)對債權(quán)

36、人權(quán)益的保障程度，演示單位本期該比率為77.8423/31截止到報告期末，產(chǎn)權(quán)比率為3.51。已盈余息倍數(shù)不只反應(yīng)了公司盈余能力的大小，并且反應(yīng)了對償還到期債務(wù)的保障程度，是權(quán)衡長久償債能力的重要標(biāo)記，本期該指標(biāo)為7.91倍。與上年同期比較，財產(chǎn)欠債率降落，長久償債能力增強，但利用欠債的財務(wù)杠桿效應(yīng)減弱。在防備債務(wù)風(fēng)險前提下，可適合擴大欠債規(guī)模。（五）經(jīng)營效率分析1.財產(chǎn)使用效率分析項2003年2004年2005年2006年目總財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.001.311.331.46流動財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.151.551.631.83固定財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率12.4713.2110.099.00從投入產(chǎn)出角度來看，今年的總

37、財產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與昨年同期比上漲了，說明投入同樣財產(chǎn)產(chǎn)生的收入有所提升，即所有財產(chǎn)的使用效率有所增強?？偟膩碚f是營業(yè)收入增添快于均勻財產(chǎn)增添，詳細(xì)來看，本期的流動財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.83，非流動財產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7.09，流動財產(chǎn)的周轉(zhuǎn)慢于非流動財產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。2.存貨/應(yīng)收賬款使用效率分析項2003年2004年2005年2006年目應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.233.033.233.5724/31存貨周轉(zhuǎn)率5.698.114.894.44截止到報告期末，演示單位存貨周轉(zhuǎn)率為4.44，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.57，同期比營業(yè)收入增添32.07%，存貨規(guī)模減少，存貨管理水平有效提升，為市場銷售供給有效支撐。營業(yè)收入同比增幅為3

38、2.07%，高于應(yīng)收賬款的增幅，公司應(yīng)收賬款的使用效率獲得提升。在市場擴大的同時，應(yīng)注意控制應(yīng)收賬款增添所帶來的風(fēng)險。3.營業(yè)周期分析項2003年2004年2005年2006年目應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)161.59118.84111.45100.87存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)63.2244.3773.6181.07營業(yè)周期天數(shù)224.81163.20185.06181.93營業(yè)周期是指從獲得存貨開始到銷售存貨并回收現(xiàn)金為止的天數(shù)，等于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。25/31截止到報告期末，演示單位營業(yè)周期為181.93天，此中：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為100.87天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為81.07天。4.應(yīng)收賬款和對付賬款

39、的協(xié)調(diào)性分析項2003年2004年2005年2006年目應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.233.033.233.57對付賬款周轉(zhuǎn)率1.752.272.872.81演示單位本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.57，對付賬款周轉(zhuǎn)率為2.81。從應(yīng)收對付賬款的增添快度來看，應(yīng)收賬款增添率為17.4，對付賬款增添率為-2.11，應(yīng)收賬款增添率大于對付賬款增添率，說明應(yīng)收賬款增添過快，公司運用應(yīng)收賬款進(jìn)行短線融資的能力減弱；從應(yīng)收對付賬款的構(gòu)造來看，今年應(yīng)收/對付比率為24.98，上年應(yīng)收/對付比率為20.83，說明應(yīng)收對付賬款的構(gòu)造正趨惡化，應(yīng)收對付賬款的協(xié)調(diào)性變差。(六)經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析1.長久投融資活動協(xié)調(diào)性分析一般狀況下，

40、要求公司的運營資本為正，即構(gòu)造性欠債必然大于構(gòu)造性財產(chǎn)，并且數(shù)額要能知足公司生產(chǎn)經(jīng)營活動對資本的需求，不然，假如經(jīng)過公司的流動欠債來保證這部分資本需求，公司便常常面對著支付困難和不可以如期償還債務(wù)的風(fēng)險。項目2004年2005年2006年2003年構(gòu)造性財產(chǎn)12,493.0117,495.2229,928.0035,412.71構(gòu)造性欠債23,304.0527,459.3331,929.8335,187.4526/31運營資本10,811.039,964.112,001.82-225.26從長久投資和融資狀況來看，2006年，公司長久投融資活動為公司供給的運營資本為-225.26萬元。公司部分

41、構(gòu)造性長久財產(chǎn)的資本需求也通很短期流動欠債來知足，長久投融資活動起到的作用很小，公司可能面對常常性的支付風(fēng)險。2.運營資本需求變化分析運營資本需求是指公司生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資本占用與資本根源的差額，反應(yīng)生產(chǎn)經(jīng)營活動對資本的需討狀況。這部分資本平常由運營資原來保證，運營資本大于運營資本需求，則生產(chǎn)經(jīng)營活動資本充分，經(jīng)營協(xié)調(diào)性較好。2006年，演示單位運營資本需求為-29,280.73萬元，與上年同期-29,875.74萬元比較增添595.01萬元。流動欠債資本根源大于生產(chǎn)經(jīng)營資本占用，并可知足部分構(gòu)造性財產(chǎn)的資本需求。3.現(xiàn)金進(jìn)出的協(xié)調(diào)性分析公司的現(xiàn)金支付能力反應(yīng)公司可立刻變現(xiàn)的財產(chǎn)知足送還短期欠債資本需求的能力，是企27/31業(yè)構(gòu)造性資本、生產(chǎn)經(jīng)營活動資本能否協(xié)調(diào)的綜合反應(yīng)?，F(xiàn)金進(jìn)出的協(xié)調(diào)，主假如保證公司對各樣現(xiàn)金需求有支付能力。公司的現(xiàn)金支付能力為29,055.47萬元，上年同期為31,877.56萬元，同比減少2,822.09萬元。短期內(nèi)公司的現(xiàn)金支付能力較好。4.公司經(jīng)營的動向協(xié)調(diào)狀況分析項目2003年2004年2005年2006年運營資本10,811.039,964.112,001.82-225.26運營資本需求-47,149.26-39,860.95-29,875.74