五礦有色參股辰州礦業(yè)項(xiàng)目策劃可行性研究報告

1、19/135中國五礦集團(tuán)五礦有色公司增資參股湖南辰州有限責(zé)任公司可行性研究報告凱捷（中國）有限公司2004年9月15日目錄 TOC o 1-2 h z HYPERLINK l _Toc85123593 1.項(xiàng)目概況 PAGEREF _Toc85123593 h 3 HYPERLINK l _Toc85123594 2.項(xiàng)目投資的必要性和依據(jù) PAGEREF _Toc85123594 h 3 HYPERLINK l _Toc85123595 3.湖南辰州礦業(yè)有限責(zé)任公司簡介 PAGEREF _Toc85123595 h 6 HYPERLINK l _Toc85123596 3.1公司歷史 PAG

2、EREF _Toc85123596 h 6 HYPERLINK l _Toc85123597 3.2股權(quán)結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc85123597 h 6 HYPERLINK l _Toc85123598 3.3經(jīng)營現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc85123598 h 6 HYPERLINK l _Toc85123599 4.經(jīng)營范圍 PAGEREF _Toc85123599 h 7 HYPERLINK l _Toc85123600 5.增資合作方式 PAGEREF _Toc85123600 h 7 HYPERLINK l _Toc85123601 6.投資概況 PAGEREF _Toc85

3、123601 h 7 HYPERLINK l _Toc85123602 6.1合作意義 PAGEREF _Toc85123602 h 7 HYPERLINK l _Toc85123603 6.2合作范圍 PAGEREF _Toc85123603 h 8 HYPERLINK l _Toc85123604 6.3注冊資本及股權(quán)結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc85123604 h 8 HYPERLINK l _Toc85123605 6.4出資方式 PAGEREF _Toc85123605 h 8 HYPERLINK l _Toc85123606 7.行業(yè)與市場分析 PAGEREF _Toc85123

4、606 h 8 HYPERLINK l _Toc85123607 7.1 鎢 PAGEREF _Toc85123607 h 8 HYPERLINK l _Toc85123608 7.2 銻 PAGEREF _Toc85123608 h 16 HYPERLINK l _Toc85123609 8.盈利預(yù)測及投資可行性分析 PAGEREF _Toc85123609 h 23 HYPERLINK l _Toc85123610 8.1 講明 PAGEREF _Toc85123610 h 23 HYPERLINK l _Toc85123611 8.2 資料情況 PAGEREF _Toc85123611

5、h 24 HYPERLINK l _Toc85123612 8.3 預(yù)測方法 PAGEREF _Toc85123612 h 26 HYPERLINK l _Toc85123613 8.4 預(yù)測假設(shè) PAGEREF _Toc85123613 h 27 HYPERLINK l _Toc85123614 8.5 假設(shè)條件一覽表 PAGEREF _Toc85123614 h 34 HYPERLINK l _Toc85123615 8.6 預(yù)測結(jié)果 PAGEREF _Toc85123615 h 34 HYPERLINK l _Toc85123616 8.7 敏感性分析 PAGEREF _Toc85123

6、616 h 39 HYPERLINK l _Toc85123617 8.8 投資可行性分析 PAGEREF _Toc85123617 h 42 HYPERLINK l _Toc85123618 8.9小結(jié) PAGEREF _Toc85123618 h 44 HYPERLINK l _Toc85123619 9.風(fēng)險因素預(yù)測與分析 PAGEREF _Toc85123619 h 44 HYPERLINK l _Toc85123620 9.1 市場風(fēng)險 PAGEREF _Toc85123620 h 44 HYPERLINK l _Toc85123621 9.2 政策風(fēng)險 PAGEREF _Toc85

7、123621 h 45 HYPERLINK l _Toc85123622 9.3 法律風(fēng)險 PAGEREF _Toc85123622 h 47 HYPERLINK l _Toc85123623 9.4 項(xiàng)目風(fēng)險 PAGEREF _Toc85123623 h 48 HYPERLINK l _Toc85123624 10.新辰州公司以后五年進(jìn)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc85123624 h 48 HYPERLINK l _Toc85123625 11.項(xiàng)目總體評價 PAGEREF _Toc85123625 h 49 HYPERLINK l _Toc85123626 12.附表 PAGEREF

8、_Toc85123626 h 501.項(xiàng)目概況32.項(xiàng)目投資的必要性和依據(jù)33.湖南辰州礦業(yè)有限責(zé)任公司簡介63.1公司歷史63.2股權(quán)結(jié)構(gòu)63.3經(jīng)營現(xiàn)狀64.經(jīng)營范圍75.增資合作方式76.投資概況76.1合作意義76.2合作范圍86.3注冊資本及股權(quán)結(jié)構(gòu)86.4出資方式87.行業(yè)與市場分析87.1 鎢87.2 銻168.盈利預(yù)測及投資可行性分析238.1 講明238.2 資料情況248.3 預(yù)測方法268.4 預(yù)測假設(shè)278.5 假設(shè)條件一覽表348.6 預(yù)測結(jié)果348.7 敏感性分析398.8 投資可行性分析428.9小結(jié)439.風(fēng)險因素預(yù)測與分析449.1 市場風(fēng)險449.2 政策風(fēng)

9、險459.3 法律風(fēng)險479.4 項(xiàng)目風(fēng)險4710.新辰州公司以后五年進(jìn)展規(guī)劃4811.項(xiàng)目總體評價4912.附表50五礦有色增資參股辰州礦業(yè)可行性研究報告項(xiàng)目概況 圍繞公司進(jìn)展戰(zhàn)略，五礦有色各產(chǎn)品業(yè)務(wù)部針對各品種的特點(diǎn)，制定了整合策略，細(xì)化了戰(zhàn)術(shù)步驟，正朝既定目標(biāo)邁進(jìn)。銻業(yè)務(wù)部對國內(nèi)銻業(yè)的整合采納了先強(qiáng)化自身在國際銻產(chǎn)品市場中的地位，然后向資源開發(fā)領(lǐng)域滲透，最終達(dá)到：以操縱銻資源為基礎(chǔ)，通過技術(shù)為先，成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制訂者來做強(qiáng)中國銻業(yè)，使五礦有色成為國內(nèi)銻行業(yè)第一。 銻業(yè)務(wù)部先后控股了廣西五礦有色金屬業(yè)務(wù)，成立了華晟公司，消除了銻產(chǎn)品出口業(yè)務(wù)的一個有力的競爭伙伴；并在廣西建立了一個年產(chǎn)160

10、00噸的氧化銻廠（華銻），擁有了自己的氧化銻出口品牌，同時在廣東建立金和阻燃劑材料有限公司，生產(chǎn)高等級氧化銻，細(xì)分氧化銻市場。隨著這些行動的落實(shí)，公司看到了銻業(yè)整合的前景，也對五礦有色向銻資源開發(fā)領(lǐng)域進(jìn)軍提出了要求，這更有利于提高行業(yè)的集中度，通過掌控資源提高行業(yè)進(jìn)入的門檻，使資源優(yōu)勢真正變成產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。為此，結(jié)合五礦有色控股華錫，五礦有色也提出控股湖南錫礦山閃星銻業(yè)有限公司銻資產(chǎn)和參股湖南辰州礦業(yè)有限公司的項(xiàng)目，達(dá)到全面操縱銻資源的目的。 2004年5月，辰州礦業(yè)啟動了增資擴(kuò)股方案。辰州礦業(yè)治理層邀請五礦有色參與其增資擴(kuò)股，5月27日，五礦有色組織有關(guān)人員考察了辰州礦業(yè)，隨后成立了項(xiàng)

11、目小組，開展了項(xiàng)目的前期論證及商務(wù)安排工作。今年8月與辰州礦業(yè)簽定了合作意向書。項(xiàng)目投資的必要性和依據(jù)世界銻資源相對缺乏，中國在銻生產(chǎn)和供應(yīng)中占有舉足輕重的地位銻是一種銀白色金屬，性脆，無延展性，是電和熱的不良導(dǎo)體，在常溫下不易氧化，有抗腐蝕性能。銻及銻化合物首先使用于耐磨合金、印刷鉛字合金及軍火工業(yè)。隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)展，現(xiàn)在已被廣泛用于生產(chǎn)各種阻燃劑、搪瓷、玻璃、橡膠、涂料、顏料、陶瓷、塑料、半導(dǎo)體元件、煙花、醫(yī)藥及化工等部門產(chǎn)品。2003年底世界保有銻儲量為180萬噸，儲量基礎(chǔ)為390萬噸。集中分布在中國、玻利維亞、俄羅斯、南非和塔吉克斯坦等幾個國家(表1),中國占世界資源量的60%以上，

12、儲量居世界第一位，是名副事實(shí)上的銻資源大國。表1：2003年底世界銻儲量和儲量基礎(chǔ)表 單位:萬噸金屬量 國家或地區(qū)儲量儲量基礎(chǔ)國家或地區(qū)儲量儲量基礎(chǔ)中國79240美國89俄羅斯3537塔吉克斯坦515玻利維亞3132其 他1832南非3.425世界總計180390資料來源：Mineral Commodity Summaries，2003； 由于2001年我國廣西大廠礦區(qū)發(fā)生的7.17透水事故，世界礦山銻產(chǎn)量大幅下降,近幾年世界礦山銻產(chǎn)量見表2。表2： 1999-2003年世界銻礦山產(chǎn)量表 單位: 金屬噸國家或地區(qū)1999年2000年2001年2002年2003年中國89600993009244

13、06020560000俄羅斯1280016000128001280012000南非42403808478344005023塔吉克斯坦35003500350035003480玻利維亞30321907173212032165澳大利亞18001800180018001800吉爾吉斯斯坦13001624170013001398加拿大660660660660660危地馬拉400400400400400美國450450504500504墨西哥25510993212434世界總計1190021305391213888789488844資料來源：W0rld Metal Statistics及有色金屬工業(yè)統(tǒng)計(

14、2003年中國數(shù)為可能數(shù)) 同時，我國也是世界要緊的銻品生產(chǎn)國和供應(yīng)國，60%以上的產(chǎn)品用于出口。世界銻品消費(fèi)維持在12萬噸左右，除我國外，其他國家每年生產(chǎn)的銻品穩(wěn)定在4-4.5萬噸，增產(chǎn)空間專門小，因此我國的銻品產(chǎn)量直接阻礙到全球銻市場的供求關(guān)系。辰州礦業(yè)銻儲量在全國排名第四位，而且還在全國范圍加大對銻資源的操縱 辰州礦業(yè)是具有百年開采歷史的老礦, 具有較大的行業(yè)阻礙力,是中國銻業(yè)的龍頭企業(yè)，累計探明銻儲量排全國第四位，保有儲量占全國保有儲量的5.8%。截止到2003年12月31日，采礦范圍全礦區(qū)B+C+D礦石保有儲量192.14萬噸，黃金17噸，銻金屬量45606噸，WO3 量5481噸。

15、按目前每年處理22萬噸礦石計，礦山服務(wù)年限10年，從近三年的儲量消耗與探礦新增儲量比較能夠看出，每年消耗的礦石量與新增差不多相當(dāng)，礦山服務(wù)年限應(yīng)在15年。辰州礦業(yè)近幾年特不重視銻資源操縱力的提高，積極拓展外部資源基地。公司制定了“十一五”資源進(jìn)展規(guī)劃，在湖南及甘肅有找礦潛力的地區(qū)加強(qiáng)了找礦工作，可能2010年底公司將擁有保有資源儲量：礦石量8000萬噸，金屬量:金110噸、銻49萬噸、鎢16.45萬噸,其中公司本部保有資源儲量為礦石量200萬噸，金屬量:金18噸、銻50000噸、鎢6000噸。據(jù)統(tǒng)計，2002年辰州礦業(yè)礦山銻產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的6.68%，錫礦山占全國產(chǎn)量的21，華錫集團(tuán)占全國產(chǎn)量

16、的11.75%。到2010年，辰州礦業(yè)通過外部資源的開發(fā)，可能黃金產(chǎn)量達(dá)到3.3噸；精銻產(chǎn)量達(dá)到16000噸；鎢品達(dá)到5000噸；氧化銻到13000噸；實(shí)現(xiàn)銷售收入10億元人民幣；利潤1億元。是一個成長性較好的企業(yè)。依照雙方合作意向書中的相關(guān)約定，五礦有色將操縱辰州礦業(yè)銻品和鎢品50的銷售權(quán)，這將更大程度的促成五礦有色操縱資源的目的。辰州礦業(yè)具有較好的品牌優(yōu)勢 辰州礦業(yè)銻品是一個老字號，辰州牌銻品有一定的阻礙力，在國際、國內(nèi)市場有一定的知名度，參股辰州礦業(yè)將較大地增強(qiáng)五礦有色的市場阻礙力。 辰州礦業(yè)能與五礦差不多整合和立即整合的與銻和鎢相關(guān)的資產(chǎn)能產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。辰州礦業(yè)的鎢資源關(guān)于五礦差不多整

17、合的江鎢是一個有利的補(bǔ)充：截止到2003年12月31日，辰州礦業(yè)WO3儲量5481噸，可能2010年底公司將擁有鎢金屬儲量16.45萬噸；假如五礦能夠成功參股辰州礦業(yè)，可使其具有成長性的鎢品不至于流向其他鎢深加工企業(yè)，對五礦差不多整合的鎢業(yè)是一個有利的補(bǔ)充；辰州礦業(yè)和五礦有色差不多和預(yù)備收購的銻企業(yè)能產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)： 假如在五礦有色差不多取得華錫集團(tuán)操縱權(quán)后，再把參股辰州礦業(yè)作為整合銻產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵一環(huán)，以后一方面能夠操縱全國礦山銻產(chǎn)量的近一半，也使其具有成長性的鎢品不至于流向其他鎢深加工企業(yè)；另一方面能夠最大限度地降低雙方在市場上的競爭程度，減少競爭對手，且五礦有色能夠利用辰州牌銻品的阻礙力，增強(qiáng)

18、國際市場的供貨能力，這將極大地增強(qiáng)五礦有色對國內(nèi)外市場的操縱能力，確立五礦有色在世界銻市場的領(lǐng)導(dǎo)地位。 參股辰州礦業(yè)，實(shí)施先進(jìn)的品牌治理，將提升五礦有色對市場的阻礙力，產(chǎn)生較好的協(xié)同效益。 因此，我們認(rèn)為五礦有色假如能夠借此次辰州礦業(yè)改制重組的機(jī)會參股辰州礦業(yè)，不僅能夠幸免雙方在市場的激烈競爭，而且能夠共同致力于對銻行業(yè)進(jìn)行整合，在鎢、銻行業(yè)進(jìn)行整體協(xié)調(diào)，形成利益共同體，共同調(diào)控市場，幸免無序競爭，把資源優(yōu)勢變成經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，成為世界銻市場的領(lǐng)先者。反之，假如我們錯失此次機(jī)會，將進(jìn)一步加大五礦有色整合銻行業(yè)的難度，導(dǎo)致市場競爭的無序，最終阻礙公司的盈利能力。湖南辰州礦業(yè)有限責(zé)任公司簡介公司歷史 湖

19、南辰州礦業(yè)有限責(zé)任公司前身是湖南省湘西金礦，座落在常德、益陽、懷化三市交界的結(jié)合部沅陵縣境內(nèi)，建礦于1950年5月1日，原名“湖南省湘西鎢礦”。1976年黃金擴(kuò)建開始更名為“湘西金礦”。1980年1月上收原國家冶金工業(yè)部治理，稱“冶金工業(yè)部湘西金礦”，系冶金工業(yè)部直屬企業(yè)。1989年下放湖南省人民政府治理，稱“湖南省湘西金礦”，屬省直屬大二型國有企業(yè)。2000年依照湖南省政府湘經(jīng)貿(mào)企2000248號文件要求，改制成為國有控股的有限責(zé)任公司-湖南辰州礦業(yè)有限責(zé)任公司，于2000年12月26日注冊成立。股權(quán)結(jié)構(gòu) 公司2004年3月末注冊資本為7641.70萬元，其中：湖南黃金工業(yè)總公司出資3249

20、.47，占股42.41%；湖南西部礦產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司出資2397.81萬元，占股31.3%；中國黃金集團(tuán)公司出資1712.17，占股22. 61%；湖南省土地資本經(jīng)營有限公司出資282.25%，占股3.68%?？毓晒蓶|為湖南省黃金工業(yè)總公司。經(jīng)營現(xiàn)狀 至今，湖南辰州礦業(yè)已進(jìn)展成集科、工、貿(mào)為一體，擁有國內(nèi)最先進(jìn)的金、銻冶煉工藝，金、銻、鎢深度加工工藝的大型集團(tuán)公司。公司本部建有日處理能力1000噸規(guī)模的采、選工藝生產(chǎn)線，30噸黃金提純、20000噸精銻冶煉、5000噸仲鎢酸銨生產(chǎn)能力的產(chǎn)品深加工生產(chǎn)線等；在公司外部擁有獨(dú)資企業(yè)或控股子公司8個，礦山3座。 公司2003年實(shí)際生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)黃金2.1

21、噸、精銻7100噸、氧化銻3500噸、白鎢精礦508噸；2003年實(shí)現(xiàn)利潤在3257萬元人民幣左右。2003年末資產(chǎn)負(fù)債率59.51%，銷售利潤率8.61%，總資產(chǎn)酬勞率14.65%，資本收益率23.27%，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率52.19次，物資周轉(zhuǎn)率6.62次。公司占地面積188萬平方米，建筑面積18萬平方米。 截止到2004年3月末，辰州礦業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)總額2.7億元人民幣，其中固定資產(chǎn)1.13億人民幣，負(fù)債1.71億元人民幣，凈資產(chǎn)1億左右。經(jīng)營范圍 辰州礦業(yè)公司目前是湖南省最大的產(chǎn)金公司、大型產(chǎn)銻鎢公司，公司具有較高的資源保障能力；其銻金屬和氧化銻的產(chǎn)量是全國第二， 僅次于錫礦山。具有采礦、選礦

22、、冶煉綜合生產(chǎn)能力。擁有世界領(lǐng)先的金銻鎢共生資源精細(xì)分離生產(chǎn)的核心技術(shù)，所產(chǎn)“辰州”牌黃金、精銻、白鎢、氧化銻品質(zhì)優(yōu)良，享譽(yù)國內(nèi)、東南亞及歐美市場。在黃金、有色金屬行業(yè)占有舉足輕重的地位，是具有可持續(xù)進(jìn)展?jié)摿Φ墓?。增資合作方式依照辰州礦業(yè)提供的增資擴(kuò)股方案，五礦有色金屬股份有限公司、深圳市杰夫?qū)崢I(yè)進(jìn)展有限公司、湖南省三潤實(shí)業(yè)有限公司三家公司將按照辰州礦業(yè)2004年99月底經(jīng)審計的凈資產(chǎn)為準(zhǔn)，分不以現(xiàn)金或股權(quán)對辰州礦業(yè)進(jìn)行增資擴(kuò)股。本次增資擴(kuò)股后，五礦有色將持有辰州礦業(yè)23.37%的股份，成為其第二大股東，第一大股東系湖南省黃金工業(yè)總公司(25.7%)。投資概況合作意義鑒于五礦有色的行業(yè)地位，

23、辰州礦業(yè)希望借助五礦的行業(yè)背景，對銻行業(yè)進(jìn)行整合，與五礦有色在鎢、銻行業(yè)進(jìn)行整體協(xié)調(diào)，形成利益共同體，共同調(diào)控市場，使辰州礦業(yè)在整合中得到進(jìn)展，幸免無序競爭，把資源優(yōu)勢變成經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢；同時，五礦有色一方面能夠利用辰州礦業(yè)在金、銻、鎢等方面的資源優(yōu)勢，積極采納先進(jìn)技術(shù)，加大銻、鎢系列產(chǎn)品的深加工和綜合回收方面的投入，將資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。另一方面，也能夠通過與辰州礦業(yè)的合作，進(jìn)一步強(qiáng)化對國內(nèi)銻、鎢等稀缺資源的整合能力，合理引導(dǎo)國家稀缺銻、鎢資源的開發(fā)和利用。因此，雙方的合作能夠真正實(shí)現(xiàn)“互惠互利、優(yōu)勢互補(bǔ)、合作進(jìn)展”的雙贏局面。合作范圍 五礦有色和辰州礦業(yè)將通過有效合作，發(fā)揮各自優(yōu)勢

24、，通過合理開發(fā)、科學(xué)利用稀有銻、鎢資源，建立科學(xué)合理的產(chǎn)業(yè)架構(gòu)，提高公司在礦山開發(fā)、冶煉、加工及科研方面的能力，爭取將公司建設(shè)成為在國際上有重大阻礙的、國內(nèi)一流的、以金、銻、氧化銻、鎢等多種有色金屬資源勘查、采、選、冶煉、加工、科研、貿(mào)易為一體的企業(yè)，實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)進(jìn)展，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，為中國有色金屬工業(yè)的進(jìn)展作出相應(yīng)的貢獻(xiàn)。 注冊資本及股權(quán)結(jié)構(gòu) 本次增資后辰州礦業(yè)總股本規(guī)模將達(dá)到24,112.94萬元注冊資本將達(dá)到12,641.694萬元，其中湖南省黃金工業(yè)總公司出資6,197.023,249.47萬元，持股25.7%；五礦有色金屬股份有限公司出資5,400722萬元，持股23.73%

25、；湖南西部礦產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司出資4,574.222,397.81萬元，持股18.97%；中國黃金集團(tuán)公司出資3,264.891,712.17萬元，持股13.54%；湖南省三潤實(shí)業(yè)公司出資1,907.331,000萬元，持股7.91%；深圳杰夫公司出資1,907.331,000萬元，持股7.91%；湖南省土地資本經(jīng)營公司出資540.13282.25萬元，持股2.24%。出資方式 依照辰州礦業(yè)提供的增資擴(kuò)股方案，本次增資時，五礦有色金屬股份有限公司和深圳市杰夫?qū)崢I(yè)進(jìn)展有限公司以貨幣資金參與認(rèn)購，湖南省三潤實(shí)業(yè)有限公司則以所持三潤納米材料公司96.95%的股權(quán)參與認(rèn)購。行業(yè)與市場分析7.1 鎢鎢是

26、一種高熔點(diǎn)、高比重、高硬度的金屬，是現(xiàn)代工業(yè)不可替代的原材料，廣泛應(yīng)用于機(jī)械加工、冶金工業(yè)、礦山工具、石油鉆井、電子電訊、建筑工業(yè)、兵器工業(yè)、航天航空等領(lǐng)域。隨著汽車工業(yè)、石油工業(yè)、建筑工業(yè)等支柱產(chǎn)業(yè)和電子信息等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅速進(jìn)展，鎢的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒉粩鄶U(kuò)大。鎢制品按照其冶煉以及加工的程度要緊包括仲鎢酸銨、氧化鎢、鎢粉以及碳化鎢粉，硬質(zhì)合金以及鎢絲、鎢材等高附加值的深加工產(chǎn)品。7.1.1 需求狀況及進(jìn)展趨勢全球鎢的需求狀況全球?qū)υu的需求總量比較穩(wěn)定，從1994年至今，需求量一直在4萬噸左右波動，總體上呈現(xiàn)緩慢增長的趨勢。阻礙世界鎢消費(fèi)的要緊因素是世界經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展?fàn)顩r，近年來隨著世界經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇

27、，世界對原鎢的消費(fèi)總量有所回升，2003年世界市場消耗原鎢約4.3萬噸，可能到2005年消耗原鎢4.5萬噸。全球鎢產(chǎn)品的消費(fèi)地區(qū)要緊集中在西歐、北美以及日本這些工業(yè)發(fā)達(dá)國家，如圖3所示，這些國家在鎢應(yīng)用技術(shù)上的研發(fā)也處于比較領(lǐng)先的地位。中國鎢的需求狀況中國的鎢消費(fèi)也差不多保持穩(wěn)定的態(tài)勢，消費(fèi)量差不多維持在11000噸左右。近兩年，我國經(jīng)濟(jì)的高速進(jìn)展，拉動了鎢消費(fèi)的快速增長。2001年我國特鋼消耗鎢金屬1710噸，2003年增加到2300噸；2001年我國硬質(zhì)合金消耗鎢金屬6287噸，2003年增加到9100噸?？赡苤袊?jīng)濟(jì)將接著以較快的速度增長，特不是汽車、機(jī)械、電子、石油化工等行業(yè)的高速增長

28、將使得我國的鎢消費(fèi)特不是在硬質(zhì)合金領(lǐng)域的消費(fèi)接著保持較快增長的態(tài)勢。以后10年中國鎢的需求增長率可能在0.8%左右，2005年國內(nèi)鎢的需求量將達(dá)到11450噸，2010年將達(dá)到12200噸。鎢的要緊應(yīng)用領(lǐng)域及進(jìn)展趨勢從目前全球的應(yīng)用情況來看，硬質(zhì)合金是最要緊的應(yīng)用領(lǐng)域，如圖4所示。與世界鎢的消費(fèi)結(jié)構(gòu)相比，中國的鎢產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對失調(diào)，硬質(zhì)合金等產(chǎn)品的應(yīng)用比例比較低，僅占40%；而鋼鐵冶煉方面的消耗卻高達(dá)48；鎢絲、鎢電極等鎢材應(yīng)用領(lǐng)域僅占4，遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)工業(yè)國家，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)亟待調(diào)整。以后，鎢的應(yīng)用領(lǐng)域仍將集中于硬質(zhì)合金以及深加工鎢材產(chǎn)品等高端應(yīng)用領(lǐng)域。中國機(jī)械工業(yè)的快速增長，世界加工中心的轉(zhuǎn)移，對高

29、精度、高效率刀具的需求旺盛，將大大提高硬質(zhì)合金應(yīng)用領(lǐng)域的消費(fèi)比重，而傳統(tǒng)的作為煉鋼添加劑的鎢的應(yīng)用份額將會減少。7.1.2 供給狀況及中國鎢產(chǎn)業(yè)的地位資源中國在鎢資源上具有壟斷地位，總儲量居世界第一位。依照美國地質(zhì)調(diào)查局2004年公布的最新數(shù)據(jù)，世界鎢儲量（含鎢量計）為290萬噸，其中中國的鎢儲量為180萬噸，占62.1%，如圖5所示。我國的鎢資源分布于21個省自治區(qū)，其中基礎(chǔ)儲量在10萬噸以上的有福建、廣東、河南、湖南、江西五省，這五個省的基礎(chǔ)儲量占了全國的89.6%，而湖南、江西兩省占了全國的66.5%。盡管我國鎢資源豐富，但目前可利用的基礎(chǔ)儲量僅有139萬噸，按年消耗儲量10萬噸計算，靜

30、態(tài)服務(wù)年限只能維持14年。供給狀況全球范圍來看，鎢精礦的供應(yīng)格局比較穩(wěn)定，各國的供應(yīng)量差不多保持不變。中國的鎢精礦產(chǎn)量一直占全世界總產(chǎn)量的80%以上，是全球鎢產(chǎn)品的要緊原料供應(yīng)商；俄羅斯和加拿大是除中國以外的要緊鎢精礦生產(chǎn)國，俄羅斯的產(chǎn)量維持在3500噸（金屬量）左右，加拿大的產(chǎn)量維持在3000噸（金屬量）左右。中國巨大的鎢儲量和產(chǎn)量為阻礙全球價格提供了條件。80年代初期，中國鎢礦開采迅猛進(jìn)展，鎢礦產(chǎn)能迅速膨脹，國際鎢市場長期處于供過于求的局面，價格始終在低位盤整。99年開始，中國政府決定從礦山生產(chǎn)方面對生產(chǎn)總量實(shí)行調(diào)控，通過幾年的清理整頓，共關(guān)閉取締非法鎢礦145座。2003年，國內(nèi)鎢精礦產(chǎn)

31、量較2002年略有下降。2004年政府將進(jìn)一步加快國有礦山關(guān)閉速度，同時將接著加大力度進(jìn)行礦山安全和開采秩序的整頓。這些措施將進(jìn)一步減少鎢精礦的供應(yīng)量。同時，2003年國外鎢精礦供應(yīng)也在減少。一方面，美國國防后勤局（DLA）沒有啟用其戰(zhàn)略儲備。自2000年開始DLA每年均以招標(biāo)方式出售2000噸左右的鎢金屬，對世界市場供給形成較大沖擊，但至今為止，DLA還沒有公布2004財年的鎢品拋售打算。另一方面，由于債務(wù)糾紛，Sandvik 和 Osram于2003年中止了與北美鎢業(yè)公司的購銷合同同時撤資，北美鎢業(yè)被迫關(guān)閉CanTung鎢礦，也減少了市場上鎢精礦的供應(yīng)量。這些緣故直接促使鎢精礦價格走出20

32、02年的低迷，保持在較高價位運(yùn)行。展望以后，由于中國國內(nèi)鎢消費(fèi)增長，國內(nèi)鎢鐵、APT、鎢粉產(chǎn)能和產(chǎn)量的擴(kuò)大，對鎢精礦的需求會不斷增加，而礦山企業(yè)加工能力的擴(kuò)大，又使鎢精礦市場供應(yīng)量減少。因此，以后鎢精礦市場仍將呈現(xiàn)供應(yīng)緊張、價格堅挺的局面。7.1.3 中國鎢產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀五礦整合鎢產(chǎn)業(yè)帶來的阻礙2003年，國內(nèi)鎢業(yè)的源頭老大江西稀有稀土金屬鎢業(yè)集團(tuán)和國內(nèi)的銷售巨頭五礦有色金屬股份有限公司共同出資組建的江西鎢業(yè)集團(tuán)有限公司，于12月28日正式掛牌成立。這一舉措是2003年鎢行業(yè)最具阻礙力的大事，對世界鎢業(yè)市場以及我國鎢行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)都產(chǎn)生了專門大阻礙。鎢礦供應(yīng)總量受控，促使鎢價回升五礦有色對國內(nèi)鎢產(chǎn)業(yè)

33、整合完成后，鎢礦資源儲量約占全國的20%，開采配額占全國的38.6%（第二位柿竹園僅占5.5%），在資源上差不多具備了絕對的操縱力。這就從全然上改變了過去鎢礦資源集中度過低，鎢礦供應(yīng)過于分散的局面。憑借巨大的資源優(yōu)勢，五礦有色能夠?qū)鴥?nèi)鎢精礦市場的總供給量進(jìn)行調(diào)控，通過市場運(yùn)作來主導(dǎo)市場價格。在價格低迷時能夠采取限產(chǎn)措施，并收購社會上的鎢精礦，一定程度上調(diào)節(jié)鎢的供給量，以使價格回升；在價格高漲時能夠適當(dāng)增加產(chǎn)量，并利用庫存來平抑市場價格。鎢礦供應(yīng)總量受控也給鎢業(yè)市場帶來一種積極的信號，使廠商的行為變得更加理性，“追漲殺跌”的投機(jī)行為減少，開始追求相對穩(wěn)定的供應(yīng)和市場價格。自2002年五礦有色與

34、老江鎢簽署合作的框架性協(xié)議后，這一協(xié)議立即對國際鎢市場產(chǎn)生了阻礙，直接推動了鎢業(yè)市場價格出現(xiàn)波動性回升。鎢資源的定價模式發(fā)生了改變我國鎢儲量、產(chǎn)量、出口量均居世界第一，完全能夠操縱國際鎢市場。但長期以來，由于開采無序、生產(chǎn)失控，導(dǎo)致鎢精礦市場長期供大于求，鎢精礦供應(yīng)廠商也競相壓價。在這種情況下，我國鎢精礦的定價原則是逆向定價，即以冶煉企業(yè)的價格反推礦山鎢精礦價格，既沒有考慮上游產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)成本，又不體現(xiàn)下游環(huán)節(jié)的利益分配。鎢精礦供應(yīng)商往往是被動同意價格，利潤空間受到擠壓。現(xiàn)在，五礦有色對鎢精礦市場供應(yīng)總量的調(diào)節(jié)作用，差不多使得鎢精礦市場供應(yīng)總量處于受控狀況。總量受控和需求的擴(kuò)大導(dǎo)致了鎢精礦市場供

35、應(yīng)趨于緊張，從而促使鎢精礦供應(yīng)商成為市場上的定價主體。因此，這次價格變化與往常的最大區(qū)不是：這次是鎢精礦的供應(yīng)方在推動下游冶煉產(chǎn)品價格的上升。由此可見鎢礦資源差不多具備了自我定價的能力，鎢精礦的供應(yīng)商取得了與下游冶煉廠商平等的談判地位。加速了鎢品生產(chǎn)企業(yè)向資源綁定的步伐五礦有色對鎢礦資源進(jìn)行整合后，差不多具備了較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)鏈操縱力，既能夠利用資源優(yōu)勢吸引一些鎢企業(yè)與其進(jìn)行合作，同時也能夠利用資源來遏制一些競爭對手。因此，五礦的這一產(chǎn)業(yè)整合戰(zhàn)略在某種程度上加劇了行業(yè)內(nèi)鎢企業(yè)對鎢礦資源的危機(jī)感，促使一些深加工企業(yè)努力地尋求穩(wěn)定的資源供給。例如，廈鎢與欒川、行洛坑的整合，株洲硬質(zhì)合金與柿竹園的整合都差

36、不多完成，而中國硬質(zhì)合金行業(yè)排名第二位的自貢硬質(zhì)合金，也表現(xiàn)出與五礦有色合作的意愿。由于鎢資源被中國操縱，國外應(yīng)用領(lǐng)域的鎢業(yè)巨頭也努力地在全球范圍內(nèi)尋求穩(wěn)定的資源供應(yīng)。Sandvik和Osram 差不多與加拿大Tiberon公司進(jìn)行談判，預(yù)備簽訂長期鎢礦供應(yīng)合同，同時又和北美鎢業(yè)重新達(dá)成協(xié)議，預(yù)備重開旗下的CanTung鎢礦。我國鎢產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及特點(diǎn)鎢礦供給總量差不多受控，但非法產(chǎn)礦使得鎢礦實(shí)際供給量增加，新礦源的發(fā)覺也會對現(xiàn)有鎢礦供應(yīng)格局產(chǎn)生沖擊 政府對鎢行業(yè)的治理整頓差不多取得較大成效，市場上鎢礦供應(yīng)總量得到一定操縱，但非法產(chǎn)礦卻使得政府對鎢礦開采總量的宏觀調(diào)控受到阻礙。 目前，仍有許多鎢選礦

37、企業(yè)雖沒有采礦資格但仍在進(jìn)行生產(chǎn)。另外，還有一些企業(yè)，雖具備采礦資格，但在利益的驅(qū)使下，突破配額限制超標(biāo)生產(chǎn)。非法產(chǎn)礦使得市場上的鎢精礦供應(yīng)總量大大超過了統(tǒng)計量。 2003年國家統(tǒng)計數(shù)字全國鎢精礦產(chǎn)量為67326噸，但依照2003年實(shí)際消耗的鎢金屬量測算，2003年實(shí)際供應(yīng)量高達(dá)8.57萬噸鎢精礦。從表3能夠看出，近年來我國鎢精礦的實(shí)際供應(yīng)量都超過了統(tǒng)計量。表3 ：1996年以后我國鎢精礦產(chǎn)量 單位：（65%WO3）噸年份19961997199819992000200120022003統(tǒng)計產(chǎn)量5168448642462873916045477539036967767326實(shí)際供量5852754

38、947659596582671356842586901885761差距+6843+6332+19672+26666+25879+30355-659+18435資料來源：中國鎢工業(yè)現(xiàn)狀調(diào)研報告，2003年新的鎢礦資源的發(fā)覺也可能會對現(xiàn)有鎢礦供應(yīng)格局帶來沖擊。2004年，甘肅張掖市新探明了一特大型鎢礦床，鎢礦儲量46.35萬噸，已超過2002年江西省鎢儲量。吉林琿春市也發(fā)覺一大型白鎢礦床，現(xiàn)已探明儲量在4萬噸左右，預(yù)測資源量在12萬噸以上。盡管這些鎢礦目前尚未被國家認(rèn)定，但能夠預(yù)見，這些新礦源的最終歸屬會對目前的鎢礦供應(yīng)格局產(chǎn)生較大沖擊。中間環(huán)節(jié)產(chǎn)能產(chǎn)量大幅度增長，產(chǎn)能過剩會導(dǎo)致惡性競爭由于國內(nèi)鎢

39、企業(yè)都有了深加工的進(jìn)展意識，因此，眾多礦山企業(yè)都試圖向下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸。如，江西贛州金龍公司、世瑞礦產(chǎn)品公司都已建成了APT生產(chǎn)線。同時，深加工企業(yè)也紛紛向資源端進(jìn)展，如自貢硬質(zhì)合金有限公司在贛州投資組建鎢業(yè)公司，要緊生產(chǎn)和銷售鎢鉬冶煉產(chǎn)品和以APT為主的副產(chǎn)品。鎢企業(yè)的這種一體化進(jìn)展趨勢導(dǎo)致國內(nèi)市場上冶煉產(chǎn)品、粉末產(chǎn)品的產(chǎn)能和產(chǎn)量都大幅度增長。 2003年，全國在生產(chǎn)的34戶APT冶煉企業(yè)生產(chǎn)能力10.66萬噸，APT產(chǎn)量達(dá)4.65萬噸（包括商品量和供下游鎢制品生產(chǎn)的原料量），生產(chǎn)能力利用率為43.6%，如表4所示。從下表中能夠看出，目前我國鎢行業(yè)APT和鎢粉的生產(chǎn)能力都專門大，但產(chǎn)能利用率都

40、比較低，而且產(chǎn)能還在接著擴(kuò)張。2003年鎢行業(yè)新增APT生產(chǎn)線2條，產(chǎn)能6000噸；擴(kuò)產(chǎn)生產(chǎn)線1條，增加產(chǎn)能3000噸；籌備中的生產(chǎn)線有2條，產(chǎn)能約6000噸。同樣，2003年鎢粉的生產(chǎn)能力也增加了近5000噸，另外還有3000噸也在建設(shè)之中。 表4 ：2003年鎢行業(yè)冶煉環(huán)節(jié)產(chǎn)能和產(chǎn)量APT鎢粉企業(yè)數(shù)量3472生產(chǎn)能力（萬噸）10.663.65產(chǎn)量（萬噸）4.651.75產(chǎn)能利用率43.6%47.9%平均產(chǎn)量1368243資料來源：中國鎢工業(yè)現(xiàn)狀調(diào)研報告，2003年因此，中短期來看，以后鎢行業(yè)的競爭將會更多地集中于冶煉環(huán)節(jié)和中間環(huán)節(jié)，而且，過大的生產(chǎn)能力必定會導(dǎo)致產(chǎn)能過剩和企業(yè)間的惡性競爭，

41、還會刺激原材料產(chǎn)量的增加。鎢深加工環(huán)節(jié)集中度較高，但以后競爭會更加激烈從1999年至2003年，我國的硬質(zhì)合金總產(chǎn)量保持了15%左右的增長率，2003年我國產(chǎn)量約占世界總產(chǎn)量的三分之一，我國差不多成為名副事實(shí)上的硬質(zhì)合金生產(chǎn)大國。需求增加和國家的宏觀調(diào)控政策是我國硬質(zhì)合金產(chǎn)量持續(xù)增長的緣故。目前，全國的硬質(zhì)合金企業(yè)超過200戶，已有調(diào)查資料的102戶，這102戶的硬質(zhì)合金企業(yè)的生產(chǎn)能力為16760噸。2003年生產(chǎn)硬質(zhì)合金13500噸，其生產(chǎn)能力利用率為80.5%。產(chǎn)能在500噸以上的硬質(zhì)合金企業(yè)有株洲硬質(zhì)合金、自貢硬質(zhì)合金、金鷺特種合金、株洲長江硬質(zhì)合金、濟(jì)南冶金科研所等，這五家企業(yè)2003

42、年的產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的61%，市場集中度比較高，其中株洲硬質(zhì)合金和自貢硬質(zhì)合金的產(chǎn)量分不占總產(chǎn)量的26.7%和21%，分居第一第二位，差不多形成了比較明顯的優(yōu)勢。但幾乎每年都有新的硬質(zhì)合金企業(yè)誕生，原有的硬質(zhì)合金企業(yè)也在擴(kuò)大生產(chǎn)能力。而且，隨著我國硬質(zhì)合金消費(fèi)需求的增加，國外硬質(zhì)合金企業(yè)也加快了進(jìn)入中國市場的步伐。2003年Sandvik在上海又建立了一家工廠，同時將傳動系統(tǒng)亞太總部遷到了上海，全面負(fù)責(zé)集團(tuán)在中國、韓國、日本、澳大利亞、新西蘭和東南亞市場的全盤運(yùn)作。國外鎢應(yīng)用領(lǐng)域企業(yè)的進(jìn)入無疑會加劇硬質(zhì)合金市場的競爭，同時也給國內(nèi)加工企業(yè)的進(jìn)展制造了條件。鎢品出口結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，但出口量過大導(dǎo)致

43、價格接著下降近幾年，出于愛護(hù)礦資源和提高出口產(chǎn)品附加值的考慮，政府逐年減少鎢品出口配額，同時逐步向深加工產(chǎn)品傾斜。2003年，APT的出口配額占總配額的35.8%，鎢酸的出口配額占總配額的6.9%；2004年APT的出口配額比例下降為35%，鎢酸下降為5.5%，而鎢粉等深加工產(chǎn)品出口配額所占的比例則略有上升。由于國家政策導(dǎo)向和企業(yè)自身的進(jìn)展要求，中國整個鎢產(chǎn)業(yè)都在向深加工方向升級。APT、氧化鎢、鎢酸等初級產(chǎn)品在出口中的比例大幅度下降。2003年與1999年相比，APT的出口量從33.1%降到23%，而鎢粉、碳化鎢粉、鎢材的出口量從13.9%上升到22.5%。以后我國鎢品的出口重心仍將接著往后

44、傾斜。但從出口價格來看，我國的鎢品出口狀況照舊不容樂觀。近五年鎢品年均出口量達(dá)到2.63萬噸。按國外需求約3萬噸計算，我國鎢供應(yīng)量差不多達(dá)到國外需求量的88%。出口量增加，但出口價格卻在降低。噸鎢的平均價格仍在接著下滑，2003年噸鎢平均價格比上年下降180.8美元，降幅為2.1%，如表5所示。表5：近5年鎢品出口量及出口價格 單位：美元/噸年份19992000200220022003出口量（噸）27608.024837.326621.222988.029679.9年均價格689377700510509.58626.58445.6APT4205.04718.47525.95016.34882.

45、0三氧化鎢4796.65150.38180.35764.05613.9鎢粉9714.49704.311935.110830.110075.1碳化鎢粉10884.010382.911603.011232.310587.0資料來源：2003年我國鎢品進(jìn)出口分析，中國鎢業(yè)當(dāng)前鎢行業(yè)的競爭格局目前，國內(nèi)鎢行業(yè)的要緊競爭者都貫穿了整條產(chǎn)業(yè)鏈，初步呈現(xiàn)出寡頭競爭的格局，差不多形成的寡頭有：五礦有色、廈門鎢業(yè)、株洲硬質(zhì)合金（以下簡稱株洲601）。另外，還有一些贛南、江浙的民營企業(yè)也具備較強(qiáng)的競爭實(shí)力。五礦有色產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀：五礦有色整合了江鎢、香爐山之后，資源儲量和開采配額都已位居全國第一位（20%和38.6%

46、），同時與第二位拉開了專門大差距，五礦體系內(nèi)的出口配額也占了全國的56.9%。因此，五礦有色在戰(zhàn)略性資源上差不多具備了絕對優(yōu)勢。在冶煉環(huán)節(jié)上，五礦有色盡管產(chǎn)能較大，但設(shè)備較為陳舊、技術(shù)也不先進(jìn)，達(dá)產(chǎn)率較低，與其它寡頭相比還處于弱勢。在深加工環(huán)節(jié)，五礦有色的下屬企業(yè)南昌硬質(zhì)合金在微型刀具市場進(jìn)展前景較好，但技術(shù)能級還有待提升；核心競爭力：五礦有色的核心競爭力要緊體現(xiàn)在其鎢礦資源和配額資源上。憑借對戰(zhàn)略性資源的操縱，五礦有色能夠成為以后鎢市場的主導(dǎo)者；戰(zhàn)略走向：資源整合之后，五礦有色旗下各企業(yè)差不多新建了APT廠、鎢粉生產(chǎn)線項(xiàng)目，欲通過技術(shù)改造投資大力進(jìn)展冶煉、深加工環(huán)節(jié)；并打算新建或整合混合料生

47、產(chǎn)線和硬質(zhì)合金生產(chǎn)線，進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈的操縱力，以謀求更高的行業(yè)地位；廈門鎢業(yè)及廈門金鷺、廈門虹鷺產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀：廈鎢在河南洛陽投資控股了洛陽豫鷺礦業(yè)公司，擁有儲量達(dá)50.25 萬噸WO3的中國第二大礦山60%的股權(quán)，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足自身APT冶煉需要的量。2004年，廈鎢又與廈門三虹合資設(shè)立行洛礦鎢礦有限公司（廈鎢占60%的股權(quán)），試圖緩解原料供應(yīng)壓力，減少對外部資源的依靠。目前廈鎢差不多擁有年產(chǎn)10,000噸APT的能力，并打算擴(kuò)產(chǎn)到15000噸。廈鎢的要緊鎢產(chǎn)品年出口量占全國同類產(chǎn)品年出口總量的35%以上。金鷺公司的鎢粉、碳化鎢粉產(chǎn)品具有專門大的市場阻礙力，產(chǎn)量占全國的25%以上，出口量占全國

48、同類產(chǎn)品出口總量的40%以上?！昂琥槨逼放频逆u絲產(chǎn)銷量連續(xù)四年居國內(nèi)同行業(yè)第一，在國內(nèi)市場目前尚無人能與之抗衡；核心競爭力：廈鎢目前在鎢行業(yè)的阻礙力要緊集中在冶煉和加工環(huán)節(jié)上，在那個環(huán)節(jié)上綜合實(shí)力能夠與廈鎢抗衡的對手專門少；戰(zhàn)略走向：能夠預(yù)見，廈鎢今后的進(jìn)展動態(tài)將是：首先確保穩(wěn)定的資源供應(yīng)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)與礦資源的綁定；同時，將大力向深加工領(lǐng)域拓展。從目前情況來看，金鷺公司差不多擴(kuò)建了硬質(zhì)合金生產(chǎn)線，新增600噸混合料和500噸硬質(zhì)合金；而虹鷺也打算擴(kuò)大鎢絲的生產(chǎn)規(guī)模；株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀：株洲601通過與柿竹園的合作實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈的貫穿。其鎢礦儲量約占全國的15%，同時獲得了5.5%的開采配

49、額（2003年，居第二位），但擴(kuò)產(chǎn)難度比較大。目前，與柿竹園合資的10000噸APT生產(chǎn)線差不多投產(chǎn)，設(shè)備先進(jìn)，生產(chǎn)工藝在國內(nèi)也比較好，2003年其冶煉產(chǎn)品產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的15.7%。在深加工環(huán)節(jié)上，株洲601的優(yōu)勢比較明顯，2003年其鎢粉、碳化鎢粉產(chǎn)量占總產(chǎn)量的22.1，僅次于廈門金鷺，硬質(zhì)合金的產(chǎn)量占總產(chǎn)量的26.8，居全國第一位；核心競爭力：株洲601在硬質(zhì)合金領(lǐng)域是我國最強(qiáng)大的企業(yè)，在技術(shù)、規(guī)模、市場阻礙力等方面都高居第一名。株洲601在鎢產(chǎn)業(yè)鏈中的核心競爭力要緊表現(xiàn)在中間產(chǎn)品和深加工產(chǎn)品上；戰(zhàn)略走向：能夠預(yù)見，株洲601今后將會進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)對礦資源的操縱，而且湖南省豐富的鎢礦資源和

50、政府的大力支持也為其提供了這一條件；同時將會大力進(jìn)展硬質(zhì)合金深加工環(huán)節(jié)，進(jìn)一步向國際市場拓展；7.1.4 中國鎢產(chǎn)業(yè)以后進(jìn)展當(dāng)前，我國鎢產(chǎn)業(yè)面臨的問題依舊總量操縱的問題。盡管政府差不多從礦山生產(chǎn)方面對生產(chǎn)總量實(shí)行調(diào)控，并取得了初步成效，但非法民采依舊沒有得到有力操縱。民采一方面導(dǎo)致我國鎢資源消耗過快，另一方面也間接促使冶煉加工環(huán)節(jié)的產(chǎn)能過快膨脹，從而導(dǎo)致低水平的重復(fù)建設(shè)。因此，今后政府一方面將會加大對資源的愛護(hù)力度，另一方面會接著通過各種政策手段對鎢品生產(chǎn)總量和出口總量實(shí)行操縱。從當(dāng)前鎢行業(yè)的進(jìn)展態(tài)勢能夠看出，鎢企業(yè)一方面積極地操縱鎢礦資源或者與礦資源進(jìn)行捆綁，另一方面也在加快向深加工進(jìn)展。資

51、源在整個產(chǎn)業(yè)鏈中是無法替代的，能夠?qū)ο掠萎a(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生決定性阻礙，而深加工是提升企業(yè)競爭能力，保證獲得長期穩(wěn)定利潤的重要手段。這兩點(diǎn)正是以后鎢產(chǎn)業(yè)競爭的核心競爭優(yōu)勢。因此，國內(nèi)鎢企業(yè)應(yīng)該在確保穩(wěn)定的資源供應(yīng)的基礎(chǔ)上，在高附加值的應(yīng)用產(chǎn)品等技術(shù)含量較高的產(chǎn)品生產(chǎn)上加大投資。7.2 銻銻是一種銀白色金屬，性脆，無延展性，是電和熱的不良導(dǎo)體，在常溫下不易氧化，有抗腐蝕性能。銻及銻化合物首先使用于耐磨合金、印刷鉛字合金及軍火工業(yè)。隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)展，現(xiàn)在已被廣泛用于生產(chǎn)各種阻燃劑、搪瓷、玻璃、橡膠、涂料、顏料、陶瓷、塑料、半導(dǎo)體元件、煙花、醫(yī)藥及化工等部門產(chǎn)品。銻制品按照其冶煉以及加工的程度要緊包括精銻、

52、銻白、深加工氧化銻（分級氧化銻、無塵氧化銻、膠體氧化銻等）、銻酸鈉、焦銻酸鈉、醋酸銻以及鉛銻合金等。7.2.1 需求狀況及進(jìn)展趨勢全球銻的需求狀況有關(guān)專家對世界原生銻消費(fèi)需求進(jìn)行了分析預(yù)測，得出結(jié)論：全球原生銻需求變化呈周期性增長趨勢，變化周期為10-12年，周期變化增長量為0.8-1萬噸，需求的年增長率不大，僅為1-2%，以后幾年的需求量將在12萬噸左右。如圖6所示。全球原生銻的消費(fèi)維持在11-12萬噸之間，銻的消費(fèi)大國要緊是美國、歐盟和日本等發(fā)達(dá)國家，東南亞、中國等新興工業(yè)化國家的銻消費(fèi)也有較快增長。美國是最大的銻品消費(fèi)國，每年消耗銻品3-3.5萬噸（其中，原生銻1.8-2.3萬噸，再生銻

53、約1.2萬噸）；歐盟每年消耗銻品約2.5萬噸，日本約1.6萬噸。中國的銻品消費(fèi)近年來增長專門快，約2.5-3萬噸，差不多躋身世界銻消費(fèi)大國之列，如圖7所示。 中國銻的需求狀況長期以來，中國國內(nèi)銻的消費(fèi)量不多，但近幾年隨著中國經(jīng)濟(jì)的迅速進(jìn)展，銻的消費(fèi)量也快速增長，已成為重要的銻品消費(fèi)國。由此可見，盡管世界范圍內(nèi)的銻需求增長率不大，但隨著我國及一些進(jìn)展中國家經(jīng)濟(jì)的快速進(jìn)展，今后一段時期對銻的消費(fèi)需求將保持較高的增長水平。專家預(yù)測我國原生銻消費(fèi)需求增長率將達(dá)到4%左右，高于全球平均1-2的水平，這表明我國及進(jìn)展中國家是潛力較大的銻品消費(fèi)市場。銻的要緊應(yīng)用領(lǐng)域及進(jìn)展趨勢銻要緊應(yīng)用于阻燃劑、鉛酸蓄電池、

54、化學(xué)制品（如催化劑、澄清劑、脫色劑等）、玻璃搪瓷等領(lǐng)域。從全球范圍來看，銻要緊應(yīng)用于阻燃劑，其消耗量約占世界銻的總消耗的70%。美日歐等國家是阻燃劑的消耗大國，其80%的氧化銻都用于生產(chǎn)阻燃劑，而我國等進(jìn)展中國家的銻系阻燃劑的應(yīng)用范圍并不廣。中國的銻品消費(fèi)結(jié)構(gòu)與世界存在著較大差異。中國是全球鉛酸蓄電池的產(chǎn)銷大國，銷售額占全球的40%以上，并已成為世界上要緊的電池出口國。在中國銻的消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，蓄電池是要緊的應(yīng)用領(lǐng)域，占了59%，如圖9所示。世界阻燃劑的消耗總量每年以6%-7%的速度增長。氧化銻是最重要的無機(jī)阻燃劑之一，它與鹵系阻燃劑并用時能夠大大提高鹵系阻燃劑的效能，因此它是幾乎所有鹵系阻燃劑不

55、可缺少的協(xié)效劑。近來，隨著歐盟實(shí)施新化工品政策的步伐加快，本年度末，在歐盟成員內(nèi)部將確實(shí)是否限制氧化銻的使用做出表決，最早2005年歐盟將做出終裁，終裁一年后，限制措施將正式實(shí)施。假如歐盟確認(rèn)限制使用氧化銻，要緊消費(fèi)國美國、日本和其他國家將會步其后塵，采取限制措施。由于氧化銻的用量占銻的總用量的70%，限制氧化銻的使用將給世界銻行業(yè)帶來專門大沖擊。但就目前情況來看，由于無法證明氧化銻的毒性，完全限制氧化銻的使用可能性不大，而且氧化銻的替代品也并沒有大量生產(chǎn)，氧化銻的用量也并沒有減少。因此，在一段時刻內(nèi)，氧化銻仍然有較大進(jìn)展空間。就我國而言，一方面，隨著中國汽車工業(yè)產(chǎn)量的持續(xù)增長，蓄電池將仍然是

56、我國銻品消費(fèi)的一個要緊領(lǐng)域。2003年我國鉛酸蓄電池的年產(chǎn)量已達(dá)4000KW.h，同時保持30%以上的年增長率。盡管免維護(hù)的低銻蓄電池的應(yīng)用會對我國的銻消費(fèi)產(chǎn)生一定阻礙，但由于總量的增長以及技術(shù)突破、產(chǎn)品應(yīng)用的時刻跨度比較長，因此可不能阻礙到銻的總體消費(fèi)增長趨勢。另一方面，隨著我國阻燃工業(yè)的進(jìn)展，銻在阻燃劑應(yīng)用中的比重將會逐步提高。2002年我國阻燃劑需求總量約為6萬-7萬噸，以后將保持12%的高增長率。1996年我國阻燃劑耗銻量僅占銻消耗總量的5%，2002年上升到15%。7.2.2 供給狀況及中國銻產(chǎn)業(yè)的地位資源中國是名副事實(shí)上的銻資源大國，儲量居世界第一位。據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局2001年公布

57、的數(shù)據(jù)，世界銻儲量為210萬噸，其中中國的銻儲量為90萬噸，占42.9%，如圖10所示。我國銻資源分布高度集中，湖南、廣西、貴州、云南、甘肅五省的銻儲量占了全國的83.6%。我國的銻資源以單一的銻硫化物礦床為主，占全國銻總儲量的67%，這類礦床礦石成分簡單，品位高，易選易煉。盡管我國銻資源豐富，但民間的掠奪式開采使得我國的銻資源保有量劇減，到1999年底，我國幾個聞名的銻礦山都差不多消耗掉了80%的累計保有儲量。南丹大廠礦區(qū)和錫礦山是我國銻資源最豐富最集中的兩個礦區(qū)。錫礦山銻礦田，以其資源之豐富，被譽(yù)為“世界銻都”。大廠礦區(qū)包括高峰礦、銅坑礦、拉么礦、五一礦、茶山礦、和芒場大山馬鞍山礦等六個坑

58、內(nèi)礦山，是以錫為主，銻、銦、鉛、鋅共生的特大型礦床，儲量大、品位高，經(jīng)濟(jì)價值巨大，屬國家重點(diǎn)規(guī)劃礦區(qū)。截止2001年，保有礦石儲量（A+B+C+D）4200多萬噸，錫金屬61萬噸，銻金屬46萬噸，銦金屬4600噸，鋅金屬243萬噸、鉛金屬57萬噸，其中錫、銻保有儲量均居全國之首，銦保有儲量居世界第一 。高峰礦的100號礦體由于大量破壞性開采，僅剩殘礦30萬噸左右，105號礦體比較完整，礦石儲量在180萬噸左右，品位專門高；銅坑礦的91號礦體差不多差不多采空，92號礦體雖有4000萬噸礦石量，但由于在填充體下面，采礦風(fēng)險專門大，而細(xì)脈帶礦體還存在較大安全隱患，目前仍無法開采。而拉么礦以鋅礦為主，

59、五一礦以錫礦為主，而茶山礦要緊以鎢、銦礦為主。供給狀況中國是世界上最大的銻礦生產(chǎn)國。1993年中國銻礦山的生產(chǎn)量占世界總量的63%，1994年以后，由于廣西南丹地區(qū)脆硫鉛銻礦的大量開采，銻礦產(chǎn)量大幅上升，到2000年，已占世界生產(chǎn)量的75.8%。我國也是世界上最大的銻品生產(chǎn)國和供應(yīng)國，60%以上的產(chǎn)品用于出口。世界銻品消費(fèi)維持在12萬噸左右，除我國外，其他國家每年生產(chǎn)的銻品穩(wěn)定在4萬噸左右，增產(chǎn)空間專門小，因此我國的銻品產(chǎn)量直接阻礙到全球銻市場的供求關(guān)系。“7.17事件”前，由于南丹地區(qū)銻礦的非法開采，造成資源嚴(yán)峻白費(fèi)、走私嚴(yán)峻及出口總量失控等諸多問題，據(jù)可能南丹地區(qū)的銻精礦的生產(chǎn)量每年約10

60、萬噸，占全國產(chǎn)量的70-80%，占世界產(chǎn)量的50%，大量的非法開采和走私，使得世界銻市場嚴(yán)峻供過于求，價格持續(xù)下滑，銻平均價格1994年10月的6000美元/噸下降至2001年8月的為900美元/噸。隨著南丹礦區(qū)的停產(chǎn)，國內(nèi)受資源限制，生產(chǎn)量下降，銻價格一路攀升，近幾年差不多維持在2500-3000美元/噸，目前，銻精礦產(chǎn)量保持在7萬噸，國外產(chǎn)量1.5萬噸，考慮到庫存2萬噸，供應(yīng)量在10.5萬噸左右，相關(guān)于12萬噸的需求量，可能將形成供略小于求的局面，因此，銻精礦價格在近幾年將會接著保持一個較高的價位。然而假如2007年南丹大廠礦區(qū)復(fù)產(chǎn)，將維持2萬噸的年產(chǎn)量，銻精礦市場將重新趨于平衡。7.2.