技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)

1、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)技術(shù)分析：技術(shù)分析是指以市場行為為研究對象，以判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變 化來進(jìn)行投資交易決策的方法的總和。技術(shù)分析有三個(gè)假定或者說前提條件：1：市場行為包容消化一切。所有的基礎(chǔ)事件-經(jīng)濟(jì)事件、社會(huì)事件、戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等等作用于市場的因素都會(huì)反映到 價(jià)格變化中來。所以技術(shù)分析認(rèn)為只要關(guān)注價(jià)格趨勢的變化及成交量的變化就可以找到盈利的線 索。既然影響市場價(jià)格的所有因素最終必定要通過市場價(jià)格反映出來，那么研究價(jià)格就足夠了。 技術(shù)派當(dāng)然知道市場起落肯定有緣故，以及供求關(guān)系，經(jīng)濟(jì)事件、社會(huì)事件、戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等 等影響價(jià)格內(nèi)在的因素，但他們認(rèn)為這些原因?qū)τ诜治鲱A(yù)測無關(guān)痛癢。所以只

2、通過價(jià)格來研究整 個(gè)市場。2：價(jià)格以趨勢方式演變。趨勢是技術(shù)分析的核心。技術(shù)分析中研究圖表的全部意義，就是要在一個(gè)趨勢即將發(fā)生的早 期階段，及時(shí)、準(zhǔn)確的把它提示出來，從而達(dá)到順著趨勢交易的目的?！皟r(jià)格以趨勢方式演變” 可以自然的推斷，對于一個(gè)即成的趨勢，下一步常常是沿著現(xiàn)存趨勢演變，而掉頭反向的可能性 要小得多。當(dāng)然這也是牛頓慣性定律的應(yīng)用，總的來說，堅(jiān)定不移的順應(yīng)一個(gè)趨勢，直至有反向 的征兆為止。3：歷史會(huì)重演技術(shù)分析和市場行為學(xué)與人類心理學(xué)有著千絲萬縷的聯(lián)系，人的行為及心理在歷史的不同時(shí)期有 著驚人的相似。證券價(jià)格雖然由供求因素決定，但左右供求的力量來自于人的行為、心理和投資 環(huán)境。比如，

3、價(jià)格形態(tài)，它們通過一些待定的價(jià)格圖表形狀表現(xiàn)出來，而這些圖形表示了人們對 某市場看好或看淡的心理。其實(shí)這些圖形在過去的一百多年里早已廣為人知、并被分門別類了。 既然它們在過去很管用，就不妨認(rèn)為它們在未來同樣有效.因?yàn)樗鼈兪且匀祟愋睦頌楦鶕?jù)的，而 人類心理從來就是“江山易改本性難移”?！皻v史會(huì)重演”說得具體點(diǎn)就是，打開未來之門的鑰匙隱 藏在歷史里，或者說將來是過去的翻版。以上就是技術(shù)分析的三大理論基礎(chǔ)，也是我們進(jìn)行技術(shù)分析的前提條件，未來兩天我們所進(jìn) 行的所有研究都是在這三個(gè)理論的基礎(chǔ)下進(jìn)行的，今天我們就以“市場行為包容一切”，的理論基 礎(chǔ)上，來研究一下市場中價(jià)格這個(gè)因素：首先“市場行為包容消化

4、一切”，那么什么是市場行為？簡單來說，市場行為就是市場中由供 求關(guān)系所決定的商品的買賣行為，那么決定買賣行為最跟本的因素是什么？是商品的價(jià)格；所以 我們先來了解一下在交易市場中價(jià)格的記錄方法一一K線！K線理論初級(jí)理論一、K線圖最早是日本德川幕府時(shí)代大阪的米商用來記錄當(dāng)時(shí)一天、一周或一月中米價(jià)漲跌 行情的圖示法，后被引入股市。K線圖有直觀、立體感強(qiáng)、攜帶信息量大的特點(diǎn)，蘊(yùn)涵著豐富的 東方哲學(xué)思想，能充分顯示股價(jià)趨勢的強(qiáng)弱、買賣雙方力量平衡的變化，預(yù)測后市走向較準(zhǔn)確， 是各類傳播媒介、電腦實(shí)時(shí)分析系統(tǒng)應(yīng)用較多的技術(shù)分析手段。其記錄方法如下：（如圖所示）單根的K線由三部分組成，分別為K線的實(shí)體、上影

5、線、和下影線組成，那么它們具體都 代表什么含意呢？大家知道，某種商品在一天的交易過程中會(huì)產(chǎn)形成四個(gè)主要的價(jià)位，分別為： 開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)。開盤價(jià)是指某個(gè)交易日開市以后第一筆交易成交的價(jià)格。相 對應(yīng)的收盤價(jià)，是指某個(gè)交易日收市以前最后一筆交易成交的價(jià)格，最高價(jià)是指當(dāng)日交易中該商 品最高的成交價(jià)格，最低價(jià)則相反，是當(dāng)日交易中最低的該商品成交的價(jià)格，在K線中如何準(zhǔn) 確的表示出這四個(gè)價(jià)格呢？收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在下收盤價(jià)在上，二者之間的長方柱用紅色或空心繪出，稱 之為陽線；其上影線的最高點(diǎn)為最高價(jià)，下影線的最低點(diǎn)為最低價(jià)。收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在上收盤價(jià)在下，二者之間的長方

6、柱用黑色或?qū)嵭睦L出，稱 之為陰線，其上影線的最高點(diǎn)為最高價(jià)，下影線的最低點(diǎn)為最低價(jià)。2、根據(jù)K線的計(jì)算周期可將其分為日K線，周K線，月K線，年K線。周K線是指以周一的開盤價(jià)，周五的收盤價(jià)，全周最高價(jià)和全周最低價(jià)來畫的K線圖。月K 線則以一個(gè)月的第一個(gè)交易日的開盤價(jià)，最后一個(gè)交易日的收盤價(jià)和全月最高價(jià)與全月最低價(jià)來 畫的K線圖，同理可以推得年K線定義。周K線，月K線常用于研判中期行情。對于短線操作者 來說，眾多分析軟件提供的5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線和60分鐘K線也具有重要的參考價(jià)值。E扇互一.展荷切上蚯-件最底價(jià)一云收盤折_礦|.開盆諭一1開盤折吃1 下勒巽L收最低價(jià)-肺依還有一種

7、特殊的K線，既：開盤價(jià)與收盤價(jià)相同，我們稱其為同價(jià)K線，這種同價(jià)K線有 四種，分別為十字線、T字線、倒T字線、一字線，其形態(tài)為：十字線=十T字姓=T倒T字線：_L一字練投資術(shù)語：多：是看漲，是買入的意思?？眨菏强吹琴u出的意思。做多：是買入建倉，準(zhǔn)備賺取上漲差價(jià)!做空:是賣出建倉，準(zhǔn)備賺取下跌差價(jià)！多頭：對股票后市看好，先行買進(jìn)股票，等股價(jià)漲至某個(gè)價(jià)位，賣出股票賺取差價(jià)的人?？疹^:是指變?yōu)楣蓛r(jià)已上漲到了最高點(diǎn)，很快便會(huì)下跌，或當(dāng)股票已開始下跌時(shí)，變?yōu)檫€會(huì)繼續(xù)下跌，趁高價(jià)時(shí)賣出的投資者。利空:促使股價(jià)下跌，以空頭有利的因素和消息。利多:是刺激股價(jià)上漲，對多頭有利的因素和消息。單根K線的意義：小

8、陽星全日中股價(jià)波動(dòng)很小，開盤價(jià)與收盤價(jià)極其接近，收盤價(jià)略高于開盤價(jià)。小陽星的出現(xiàn)， 表明行情正處于混亂不明的階段，后市的漲跌無法預(yù)測，此時(shí)要根據(jù)其前期K線組合的形狀以及 當(dāng)時(shí)所處的價(jià)位區(qū)域綜合判斷。小陰星:小陰星小陰星的分時(shí)走勢圖與小陽星相似，只是收盤價(jià)格略低于開盤價(jià)格。表明行情疲軟，發(fā)展方向不明。上吊陽線:上吊陽線如果在低價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，如圖所示，股價(jià)表現(xiàn)出探底過程中成交量萎縮，隨著股 價(jià)的逐步攀高，成交量呈均勻放大事態(tài)，并最終以陽線報(bào)收，預(yù)示后市股價(jià)看漲。如果在高價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價(jià)走出如圖所示的形態(tài)，則有可能是主力在拉高出貨，需要 留心。穿頭破腳陽線:穿法破將陽線價(jià)格走出如圖

9、所示的圖形說明多方已占據(jù)優(yōu)勢，并出現(xiàn)逐波上攻行情，價(jià)格在成交量的配 合下穩(wěn)步升高，預(yù)示后市看漲。如在大漲之后出現(xiàn)，表示高檔震蕩，如成交量大增，后市可能會(huì) 下跌。如在大跌后出現(xiàn)，后市可能會(huì)反彈。光頭陽線:光頭陽線若出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)域，在分時(shí)走勢圖上表現(xiàn)為股價(jià)探底后逐浪走高且成交量同時(shí)放大， 預(yù)示為一輪上升行情的開始。如果出現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼續(xù)看好。光腳陽線:(光腳陽線是一種帶上影線的紅實(shí)體。如圖所示，開盤價(jià)即成為全日最低價(jià)，開盤后， 買方占據(jù)明顯優(yōu)勢，價(jià)格不斷盤升，表示上升勢頭很強(qiáng)，但在高價(jià)位處多空雙方有分歧， 股價(jià)下跌，最終仍以陽線報(bào)收?？傮w來講，出現(xiàn)先漲后跌型，買方力量占優(yōu)，但實(shí)體部

10、 分與下影線長短不同，買方與賣方力量對比不同。購買時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎。一般來說，如果在低價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)光腳陽線，表明買方開始聚積上攻的能量，進(jìn)行 的第一次試盤。如果在高價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)光腳陽線，表明買方上攻的能量開始衰竭，賣方的能量不斷 增強(qiáng)，行情有可能在此發(fā)生逆轉(zhuǎn)。光頭光腳陽線:表明多方已經(jīng)牢固控制盤面，逐浪上攻，步步逼空，漲勢強(qiáng)烈。光頭光腳陽線是K線的上下 兩頭都沒有影線（I ）的長陽線實(shí)體，這種類型的K線被認(rèn)為是極度強(qiáng)壯的K線.與光頭光腳 陰線相反，它通常成為牛市的繼續(xù)或熊市反轉(zhuǎn)的一部分 .光腳陰線:光腳迎是一種帶上影線的陰實(shí)體。 收盤價(jià)即成為全日最低價(jià)。開盤后，買方稍占 據(jù)優(yōu)勢，股票價(jià)格出現(xiàn)一定漲幅，

11、但上檔拋壓沉重?？辗匠脛荽驂?，使股價(jià)最終以陰線 報(bào)收。一般來說，如果在低價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)光腳陰線，表明買方開始聚積上攻的能量，但賣方仍占有優(yōu)勢。如果在高價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)光腳陰線，表明買方上攻的能量已經(jīng)衰竭，賣方的做空能量 不斷增強(qiáng)，且占據(jù)主動(dòng)地位，行情有可能在此發(fā)生逆轉(zhuǎn)。光頭陰線:光頭阻線是一種帶下影線的陰實(shí)體。 開盤價(jià)即成為全日最高價(jià)。開盤后，賣方稍占據(jù)優(yōu) 勢，價(jià)格出現(xiàn)一定 跌幅，多方雖有反攻，但力度不大，最終價(jià)格下跌。如果這種線型出現(xiàn)于低價(jià)位區(qū)，說明抄低盤的介入使股價(jià)有反彈跡象，但力度不大。如果在高價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)光腳陰線，表明買方上攻的能量已經(jīng)衰竭，賣方的做空能量不斷增強(qiáng)，且占據(jù)主動(dòng)地位，行情有可能

12、在此發(fā)生逆轉(zhuǎn)。T形線:T形巍出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)時(shí)，都說明下檔承接力較強(qiáng)，價(jià)格有反彈的可能。出現(xiàn)在高價(jià)位時(shí)，說明空方開始反攻，多方雖然很強(qiáng)，收盤時(shí)把價(jià)格拉起，但已創(chuàng)不出新高，預(yù)示后市反轉(zhuǎn)可能性較大。倒T形線出現(xiàn)在高價(jià)位區(qū)時(shí)，說明上檔拋壓嚴(yán)重，行情疲軟，多方已經(jīng)無力維掛價(jià)格的上漲，股價(jià)有反轉(zhuǎn) 下跌的可能；如果出現(xiàn)在中價(jià)位區(qū)的上升途中，則說明釋放了上檔拋壓，則表明后市仍有上升空 間。出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)域說明多方向上試盤，后市看漲。十字星:這種線型常稱為變盤十字星，最常見，說明在現(xiàn)在趨勢里多空雙方已經(jīng)平衡了，也就是現(xiàn)有趨勢 維持不住了，趨勢要改變。無論出現(xiàn)在高價(jià)位區(qū)或低價(jià)位區(qū)，都可視為頂部或底部信號(hào)，預(yù)示大 勢即將改變原來的走向。光頭光腳陰線：光頭光腳陰線表示開盤價(jià)即成為全日最高價(jià)，而收盤價(jià)成為全日最低價(jià)，上下沒有影線。 如圖所示，股價(jià)從一開始，賣方就占絕對優(yōu)勢，持有者不限價(jià)瘋狂拋出，造成恐慌心理。市場呈一面倒，直到收盤、價(jià)格始終