孫子兵法的投資心理啟示

1、第二講 孫子兵法中的投資心理學啟示 中南民族大學孫子兵法中的投資心理學啟示早在2500多年前，中國古代兵圣孫武就已經(jīng)意識到心理因素在戰(zhàn)爭中的重要性，意識到心理因素是實施軍事謀略的基礎(chǔ)條件之一，孫武在其流傳千古的軍事名著孫子兵法中也多次提到心理因素的關(guān)鍵地位。股市投資與沙場征戰(zhàn)雖然是各屬于不同的領(lǐng)域，但其中也有著許多相通之處，非常有趣。時至今日，孫子兵法中提出的心理因素也是是決定股市投資成敗的關(guān)鍵性因素。 中南民族大學孫子兵法九變篇曰：故將有五危：必死，可殺也；必生，可虜也；忿速，可侮也；廉潔，可辱也；愛民，可煩也。凡此五者，將之過也，用兵之災也。覆軍殺將，必以五危，不可不察也。意思是說：將帥有

2、五種性格上的弱點，只知拼命死戰(zhàn)的心理，會被殺死；有貪生怕死的心理，會被俘虜；性情急躁的，會因為經(jīng)不起刺激，從而失去理智；愛好廉潔的名聲，會不能忍受羞辱；愛護民眾，并且竭盡全力的保護民眾的，會導致過多的煩勞。所以這五種心理弱點，是將領(lǐng)的過錯，也是用兵的災難。軍隊覆沒，將領(lǐng)犧牲，必定是由于這五種危險引起的，是不能不仔細慎重的。 孫子兵法中南民族大學五種心理弱點這五種心理弱點也同樣是最容易導致股市中投資者失敗的主要心理因素，必須注意加以克服：1、盲目膽大心理（搏猛心理）。有些投資者從未認真系統(tǒng)地學習過投資理論技巧，也沒有經(jīng)過任何模擬訓練，甚至連最起碼的證券基礎(chǔ)知識都不明白，就貿(mào)然地進入股市，參與投資

3、，其資金帳戶的迅速貶值將是必然的選擇。還有的投資者一旦發(fā)現(xiàn)股價飚升或股評家推薦，就不假思索大膽追漲，常常因此被套牢在高位。 不要盲目“追漲殺跌”：見到股價盤中大幅拉升就盲目殺入；見到股價大幅下跌就急于賣出。不要盲目相信股評和專家:“事后諸葛亮”；“莊托”追漲殺跌：追漲就是見股票上漲就激動,馬上就會有買入的激情,買入后股票下跌就會膽戰(zhàn)心驚.只有賣出以尋求解脫。這是中小散戶的通病。“追漲”不同于“買漲不買跌”：意指要選擇當前市場的熱點、板塊龍頭股來進行操作。操作這種人氣和活躍度都很高的股票：一、可以短期內(nèi)獲取大幅利潤，二、可以避免買到冷門股而造成資金閑置，付出較高的機會成本。“殺跌”不同于“止損割

4、肉”。 中南民族大學2、貪婪恐懼心理。即使是一個聰明人，當他產(chǎn)生恐懼心理時也會變的愚笨。在證券市場中，貪婪和恐懼常會使投資者的投資水平發(fā)揮失常，屢屢出現(xiàn)失誤、并最終導致投資失敗。因此，貪婪和恐懼是投資者在股市中獲取贏利的最大障礙之一。投資者要在證券市場中取得成功，必須要克服貪與懼。 貪婪恐懼心理會導致大量的非理性操作（甚至是錯誤操作），并帶來嚴重的后果暴漲暴跌。中南民族大學3、急切焦躁心理。畢竟人非圣賢，由于股市風云莫測，投資者有時難免會心浮氣噪。如看到某些股票大幅飆升，而自己手中的持有的股票卻不慍不火，于是割甲股，追乙股，頻繁進出，反復操作，結(jié)果可能是割掉的馬上大漲，追進的沖高回落。這種焦躁

5、心理是炒股的大忌，它會使投資者操盤技術(shù)大打折扣，還會導致投資者不能冷靜思考而做出錯誤決策。心理急切焦躁的投資者不僅最容易失敗，也最容易灰心。很多時候投資者就是在充滿焦躁情緒的投資中一敗涂地的。頻繁操作是投資者的天敵。是做“獵豹”？還是做“石頭”？中南民族大學4、缺乏忍耐心理。有些投資者恨不得，股票剛一買入就立即上漲，最好是大幅上漲。但是出現(xiàn)這種情況的概率很小，大多數(shù)情況下，即使是處于強勢的個股也不可避免的要經(jīng)歷洗盤、震蕩、回檔、盤整等過程。這正是考驗投資者耐心的時候，千萬不要象得了芝麻丟了西瓜的猴子一樣，看見其它股漲的好，就割肉追漲，或者賺了一點蠅頭小利就急忙拋出，往往會得不償失。“洗盤”：莊

6、家為達炒作目的，必須于途中讓低價買進，意志不堅的散戶拋出股票，其基本目的無非是為了清理市場多余的浮動籌碼，使籌碼進一步集中；攤低莊家持股成本，提高散戶的持倉成本。一般有打壓洗盤和橫盤整理兩種。 區(qū)分“莊家洗盤”和“莊家出貨”洗盤和出貨在形式上有類似之處，莊家真真假假，虛虛實實，讓洗出場者后悔，讓抱股不動者嘗到甜頭，讓散戶搞不清洗盤與出貨的區(qū)別，今后在莊家出貨時，散戶也可能認為是洗盤，掩護莊家今后出貨。 區(qū)分二者很重要：目的不同盤口方面技術(shù)形態(tài)方面交易量方面中南民族大學5、不愿放棄一切的心理（泛愛心理）。證券市場中有數(shù)不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，是不可能把握住所有的投

7、資機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先后等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。散戶不宜太過分散投資。 中南民族大學孫子兵法孫子兵法九變篇曰：故用兵之法，無恃其不來，恃吾有以待之；無恃其不攻，恃吾有所不可攻也。意思是用兵的原則是：不能有指望敵人不會來的僥幸心理，而要依靠自己做好了充分準備；不能有指望敵人不會攻擊的僥幸心理，而要依靠自己有了使敵人無法進攻的力量和防御。中南民族大學6、僥幸心理。在證券交易中，投資者中存在著各種形式的僥幸心理：當股市剛剛進入熊市以后，許多投資者明明發(fā)現(xiàn)市場已經(jīng)是山雨欲來風滿樓，但是仍然幻想著股市跌不深、

8、幻想著救市、幻想著反轉(zhuǎn)、幻想手中的股票一夜間成為黑馬，無數(shù)次的逃生機會就在這種種不切實際的幻想中悄悄失去，這些幻想就是誕生于僥幸心理之上。僥幸心理是危害投資者利益，容易導致投資失敗的主要原因之一。在熊市中的每一次反彈都是逃命的機會。中南民族大學還有的投資者總是抱著賭一把的僥幸心理。特別是有些新入市的投資者對股市缺乏必要的了解，以為股市是提款機，總想著一夜暴富和快速發(fā)財。實際上，炒股是一種投資行為，炒股和其它的實業(yè)投資行為一樣，都有投入有產(chǎn)出、有風險有收益?！巴顿Y也是一門專門的學問，就和醫(yī)生、律師一樣。如果每個人都可以很輕松在股市賺到錢的話，職業(yè)投資人就失去了存在的意義?！庇袃e幸心理的投資者通常

9、缺乏正確研判市場的能力，正是因為他們?nèi)狈κ袌龅淖銐蛘J識，缺乏對趨勢的清醒辨別。所以，他們的投資行為往往是建立在沒有客觀依據(jù)的基礎(chǔ)上的，對他們來說，選股就如同是押寶，買賣操作就象是賭博。 中南民族大學股市是風險投資市場，投資者置身其中不能存有指望風險不會降臨的僥幸心理，而要提高自身抵御風險的能力。首先進入股市要明白的基本規(guī)律：二八規(guī)律二八定律也叫巴萊多定律，是世紀末世紀初意大利經(jīng)濟學家巴萊多發(fā)明的。他認為，在任何一組東西中，最重要的只占其中一小部分，約，其余的盡管是多數(shù)，卻是次要的，因此又稱二八法則。生活中存在許多不平衡的現(xiàn)象，如社會上20%的人占有80%的社會財富；管理學認為一個企業(yè)80%的

10、利潤來自它20%的項目；心理學家說20%的人身上集中了人類80%的智慧同時；市場上，20%的強勢品牌，占有80%的市場份額。二八法則告訴我們，不要平均地分析、處理和看待問題。因此，二八定律成了這種不平等關(guān)系的簡稱，不管結(jié)果是不是恰好為80%和20%。中南民族大學 股市中有80的投資者只想著怎么賺錢，僅有20的投資者考慮到賠錢時的應變策略。但結(jié)果是只有那20投資者能長期盈利，而80投資者卻常常賠錢。 20賺錢的人掌握了市場中80正確的有價值信息，而80賠錢的人因為各種原因沒有用心收集資訊，只是通過股評或電視掌握20的信息。 當80人看好后市時，股市已接近短期頭部，當80人看空后市時，股市已接近短

11、期底部。只有20的人可以做到鏟底逃頂，80人是在股價處于半山腰時買賣的。 券商的80傭金是來自于20短線客的交易，股民的80收益卻來自于20的交易次數(shù)。除非有嫻熟的短線投資技巧，否則不要去貿(mào)然參與短線交易。 只占市場20的大盤指標股對指數(shù)的升降起到80作用，在研判大盤走向時，要密切關(guān)注這些指標股的表現(xiàn)。 一輪行情只有20的個股能成為黑馬，80個股會隨大盤起伏。80投資者會和黑馬失之交臂，但僅20的投資者與黑馬有一面之緣，能夠真正騎穩(wěn)黑馬的更是少之又少。 股市中20的機構(gòu)和大戶占有80的主流資金，80的散戶占有20資金，所以，投資者只有把握住主流資金的動向，才能穩(wěn)定獲利。 成功的投資者用80時間

12、學習研究，用20時間實際操作。失敗的投資者用80時間實盤操作，用20時間后悔。 股市中的二八定律中南民族大學具體而言，在市場上操作還要做到：在具體實施操作前，要制定周密的操盤計劃；操作方案中要有完善的止損計劃和止損標準，并且在發(fā)覺研判失誤時，能果斷止損。這樣才不會在突如其來的打擊中束手無策，也不會在漫漫熊途中越套越深。另外還要注意，不要盲目的追高，不要刻意的去追求暴利，要完全放棄賭一把的僥幸心理 。嚴格遵守鐵的投資紀律“止損”和“止贏”止損是指當某一投資出現(xiàn)的虧損達到預定數(shù)額時，及時斬倉出局，以避免形成更大的虧損。其目的就在于控制損失擴大化。止贏是指守住階段性利潤，實現(xiàn)階段性盈利目標，鎖住利潤

13、，盈利出局。其目的就是保住勝利成果。止贏的要點在于見好就收，不要追求贏到最高，中心思想是“贏”。鱷魚法則：其原意是假定一只鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會同時咬住你的腳與手。你愈掙扎，就被咬住得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一的辦法就是犧牲一只腳。譬如在股市中，鱷魚法則就是：當你發(fā)現(xiàn)自己的交易背離了市場的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥幸。股市有句俗語：會買的是徒弟，會賣的才是師傅。股市不外乎兩點：買點、賣點。做好這兩點，多爛的票你也總能盈利。在實戰(zhàn)操作中，止損與止贏的制定與實施與否，是職業(yè)操盤手和普通投資者最重要的區(qū)別之一。對中小投資者而言，止損止贏策略就像一把保護傘，可以最大限度的保障中小投資者的本金和收益，提高每次投資的安全系數(shù)。如何設置止損點（止損參照物）和止贏點有很多不同標準。關(guān)鍵是執(zhí)行！中南民族大學孫子兵法孫子兵法-火攻篇曰：“主不可以怒而興師，將不可以慍而攻戰(zhàn)。合于利而動，不合于利而止。怒可以復喜，慍可以復悅，亡國不可以復存，死者不可以復生。故明主慎之，良將警之。此安國全軍之道也。” 意思是說：國君不可因憤怒而發(fā)動戰(zhàn)爭，將帥不可因氣憤而出陣求戰(zhàn)。對國家有利才用兵，對國家不利就要停止戰(zhàn)爭。憤怒可以恢復到欣喜，氣忿可以恢復到高興。國忘了就不能復存，人死了就不能再生。所以，對于戰(zhàn)爭，明智的國君要慎重，賢良的將帥要警