康復用紡織品項目存貨管理方案

1、泓域/康復用紡織品項目存貨管理方案康復用紡織品項目存貨管理方案xxx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113550724 一、 公司概況 PAGEREF _Toc113550724 h 2 HYPERLINK l _Toc113550725 公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113550725 h 3 HYPERLINK l _Toc113550726 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113550726 h 3 HYPERLINK l _Toc113550727 二、 營運資金的管理原則 PAGEREF _Toc

2、113550727 h 4 HYPERLINK l _Toc113550728 三、 流動資金的概念 PAGEREF _Toc113550728 h 5 HYPERLINK l _Toc113550729 四、 現(xiàn)金的持有動機和成本 PAGEREF _Toc113550729 h 6 HYPERLINK l _Toc113550730 五、 現(xiàn)金概述 PAGEREF _Toc113550730 h 9 HYPERLINK l _Toc113550731 六、 存貨管理決策 PAGEREF _Toc113550731 h 10 HYPERLINK l _Toc113550732 七、 存貨概述

3、PAGEREF _Toc113550732 h 12 HYPERLINK l _Toc113550733 八、 項目基本情況 PAGEREF _Toc113550733 h 13 HYPERLINK l _Toc113550734 九、 項目規(guī)劃進度 PAGEREF _Toc113550734 h 16 HYPERLINK l _Toc113550735 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc113550735 h 17 HYPERLINK l _Toc113550736 十、 經(jīng)濟效益評價 PAGEREF _Toc113550736 h 18 HYPERLINK l _Toc113

4、550737 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc113550737 h 18 HYPERLINK l _Toc113550738 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc113550738 h 19 HYPERLINK l _Toc113550739 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc113550739 h 21 HYPERLINK l _Toc113550740 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc113550740 h 23 HYPERLINK l _Toc113550741 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc113550741 h

5、 26公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xxx投資管理公司2、法定代表人：唐xx3、注冊資本：740萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2010-3-167、營業(yè)期限：2010-3-16至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財務數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額14993.5811994.8611245.18負債總額7000.255600.205250.19股東權(quán)益合計7993.336394.665995.00公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度20

6、19年度2018年度營業(yè)收入63125.6350500.5047344.22營業(yè)利潤13680.2710944.2210260.20利潤總額12393.329914.669294.99凈利潤9294.997250.096692.39歸屬于母公司所有者的凈利潤9294.997250.096692.39營運資金的管理原則企業(yè)的營運資金在全部資金中占有相當大的比重，而且周轉(zhuǎn)期短，形態(tài)易變，所以是企業(yè)財務管理工作的一項重要內(nèi)容，企業(yè)進行營運資金管理，必須遵循以下原則。（一）認真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，合理確定營運資產(chǎn)的需要數(shù)量企業(yè)營運資金的需要數(shù)量與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動有直接關(guān)系，當企業(yè)產(chǎn)銷兩旺時，流動資產(chǎn)會不

7、斷增加，流動負債也會相應增加；而當企業(yè)產(chǎn)銷里不斷減少時，流動資產(chǎn)和流動負債也會相應減少，因此，企業(yè)財務人員應認真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，采用一定的方法預測營運資金的需要數(shù)量，以便合理使用營運資金。（二）在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，節(jié)約使用資金在營運資金管理中，必須正確處理保證生產(chǎn)經(jīng)營需要和節(jié)約合理使用資金二者之間的關(guān)系，要在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，遵守勤儉節(jié)約的原則，挖掘資金潛力，精打細算地使用資金。（三）合理安排流動資產(chǎn)與流動負債的比例關(guān)系，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力流動資產(chǎn)、流動負債以及二者之間的關(guān)系能較好地反映企業(yè)的短期償債能力。流動負債是在短期內(nèi)需要償還的債務，而流動資產(chǎn)則是在短期內(nèi)可以

8、轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)。因此，如果一個企業(yè)的流動資產(chǎn)比較多，流動負債比較少，說明企業(yè)的短期償債能力較強，反之，則說明短期償債能力較弱，但如果企業(yè)的流動資產(chǎn)大多，流動負債太少，也并不是正?，F(xiàn)象，這可能是因流動資產(chǎn)閑置，流動負債利用不足所致，因此，在營運資金管理中，要合理安排流動資產(chǎn)和流動負債的比例關(guān)系，以便既節(jié)約使用資金，又保證企業(yè)有足夠的償債能力。流動資金的概念流動（營運）資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。流動（營運）資金有廣義和狹義之分，廣義的營運資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額；狹義的營運資金是指流動資產(chǎn)減流動負債后的余額。營運資金的管理既包括流動資產(chǎn)的管理，也包括流動負債的管理

9、。本書采用的是狹義營運資金的概念。從會計角度看，營運資金是指流動資產(chǎn)和流動負債的差額。它反映企業(yè)短期債務的償還能力。從財務管理角度看，則營運資金反映的是流動資產(chǎn)和流動負債關(guān)系的總和，是對企業(yè)所有短期性財務活動的統(tǒng)稱，并且它與諸多財務指標密切相關(guān)，是整體財務結(jié)構(gòu)的組成部分。所謂流動資產(chǎn)，是指可以在1年內(nèi)或長于1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)。按照流動資產(chǎn)的變現(xiàn)速度（速度越快，流動性越高，反之亦然）劃分，流動性最高的資產(chǎn)屬貨幣資金；其次是短期投資；再次是應收賬款；最后是存貨。同樣地，流動負債是指需要在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務。又稱短期融資，主要包括以下幾類項目：短期借款、應付賬款、

10、應付工資、應交稅金及應付利潤（股利）等?，F(xiàn)金的持有動機和成本（一）現(xiàn)金的持有動機盡管貨幣資金通常被稱為“非盈利資產(chǎn)”，然而任何企業(yè)都必須持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，具體來說，企業(yè)持有貨幣資金的動機可歸納如下。1.交易動機為滿足日常業(yè)務的現(xiàn)金支付，必須持有一定數(shù)額的貨幣資金。盡管企業(yè)也經(jīng)常會收到現(xiàn)金，但現(xiàn)金的收支在時間數(shù)額上往往是不同的，若不維持適當?shù)默F(xiàn)金余額，就難以保證企業(yè)的業(yè)務活動正常進行下去。一般說來，企業(yè)為滿足交易動機所持有的現(xiàn)金余額主要取決于銷售水平。企業(yè)銷售擴大，銷售額增加，所需現(xiàn)金余額也隨之增加。2.預防動機預防動機即置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。這種需求的大小與現(xiàn)金預算的準確性、突發(fā)事件發(fā)

11、生的可能性及企業(yè)取得短期借款的難易程度有關(guān)?，F(xiàn)金預算越準確，突發(fā)事件發(fā)生的概率越小，企業(yè)取得短期借款越容易，則所需預防性余額越??；反之，所需預防性余額越大。3.投機動機投機動機即企業(yè)為了抓住各種瞬息即逝的市場機會，獲取較大的利益而準備的現(xiàn)金余額。比如遇有廉價原材料或其他資產(chǎn)供應的機會，便可用手頭現(xiàn)金大量購入；再比如在適當時機購入價格有利的股票和其他有價證券，等等。當然，除了金融和投資公司外，一般地講，其他企業(yè)專為投機性需要而特殊置存現(xiàn)金的不多，遇到不尋常的購買機會，也常設(shè)法臨時籌集資金，但擁有相當數(shù)額的現(xiàn)金，確實為突然的大批采購提供了方便。企業(yè)除以上三種原因持有現(xiàn)金外，也會基于滿足將來某一特定

12、要求或者為在銀行維持補償性余額等其他原因而持有現(xiàn)金。企業(yè)在確定現(xiàn)金余額時，一般應綜合考慮各方面的持有動機。但要注意的是，由于各種動機所需的現(xiàn)金可以調(diào)節(jié)使用，企業(yè)持有的現(xiàn)金總額并不等于各種動機所需現(xiàn)金余額的簡單相加，前者通常小于后者。另外，上述各種動機所需保持的現(xiàn)金，并不要求必須是貨幣形態(tài)，也可以是能夠隨時變現(xiàn)的有價證券以及能夠隨時轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的其他各種存在形態(tài)，如可隨時借入的銀行信貸資金等。（二）現(xiàn)金的成本現(xiàn)金的成本通常由以下四部分組成。1.機會成本機會成本是企業(yè)不能同時用該現(xiàn)金進行有價證券投資所產(chǎn)生的再投資收益，這種成本在數(shù)額上等同于資金成本。它與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系。2.管理成本企業(yè)保留現(xiàn)

13、金，對現(xiàn)金進行管理，會發(fā)生一定的管理費用，如管理人員工資及必要的安全措施費用等。這部分費用具有固定成本的性質(zhì)，它在一定范圍內(nèi)與現(xiàn)金持有量的多少關(guān)系不長，是決策無關(guān)成本。3.轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購買有價證券以及轉(zhuǎn)讓有價證券換取現(xiàn)金時付出的交易費用，即現(xiàn)金同有價證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本，如委托買賣傭金、委托手續(xù)費、證券過戶費、實物交割費等。其中委托買賣傭金和委托手續(xù)費是按照委托成交金額計算的，在證券總額既定的條件下，無論變現(xiàn)次數(shù)怎樣變動，所需支付的委托成本金額是固定的，因此屬于決策無關(guān)成本。與證券變現(xiàn)次數(shù)密切相關(guān)的轉(zhuǎn)換成本便只包括其中的固定性交易費用。固定性轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量成反比例關(guān)系

14、。4.短缺成本現(xiàn)金短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失和間接損失。例如喪失購買機會、造成信用損失和得不到折扣的好處等，其中因不能按期支付有關(guān)款項而造成信用損失的后果是無法用貨幣來計量的?，F(xiàn)金的短缺成本與現(xiàn)金持有量呈反方向變動關(guān)系?，F(xiàn)金概述現(xiàn)金的定義有狹義與廣義之分。狹義的現(xiàn)金僅指庫存現(xiàn)金，而廣義的現(xiàn)金除了庫存現(xiàn)金以外，還包括各種現(xiàn)金等價物，即指隨時可以根據(jù)需要轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的貨幣性資產(chǎn)，如銀行存款、外埠存款和在途現(xiàn)金。本書所指的現(xiàn)金是廣義的現(xiàn)金?，F(xiàn)金是流動性最強的一種貨幣性資產(chǎn)，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中以貨幣形態(tài)存在的那部分資產(chǎn)，是企業(yè)

15、流動資產(chǎn)的重要組成部分。現(xiàn)金包括一切可以自由流通與轉(zhuǎn)讓的交易媒介。如庫存現(xiàn)金、銀行存款、外埠存款、銀行本票存款、銀行匯票存款、在途現(xiàn)金等。根據(jù)核算和管理的需要，可以將現(xiàn)金按不同的標志進行分類?，F(xiàn)金按形式的不同可分為鑄幣、紙幣、銀行存款、支票、本票、銀行匯票等；按幣種不同可分為本幣和外幣。企業(yè)流入、流出及置存的現(xiàn)金是投資者、債權(quán)人和管理當局據(jù)以進行經(jīng)營決策的最基本的因素之一。因此它代表著企業(yè)的現(xiàn)實購買力，并且這種現(xiàn)實購買力能夠在社會經(jīng)濟生活中極易得到實現(xiàn)，具有流動性強的特點。企業(yè)為了進行正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，必須擁有一定數(shù)額的現(xiàn)金，用于材料采購、支付工資、繳納稅金、支付利息及進行其他投資活動。同時

16、，一個企業(yè)擁有現(xiàn)金的多少，又標志著其償債能力與支付能力的大小，是企業(yè)投資人、債權(quán)人等分析判斷企業(yè)財務狀況好壞的重要標志。存貨管理決策按照存貨管理的目的，需要制定合理的進貨批量和進貨時間，使存貨的總成本最低。這個批量就是經(jīng)濟訂貨量或經(jīng)濟批量。有了經(jīng)濟訂貨量，就可以很容易得出最適宜的進貨時間。影響存貨總成本的因素很多，為了解決比較復雜的問題，有必要簡化或舍棄一些變量，先研究解決簡單的問題，然后再擴展到復雜的問題。這需要設(shè)立一些假設(shè)，在此基礎(chǔ)上建立經(jīng)濟訂貨量的基本模型。（一）經(jīng)濟訂貨量基本模型經(jīng)濟訂貨量基本模型需要設(shè)立的假設(shè)條件是：（1）企業(yè)能夠及時補充存貨，即需要訂貨時便可立即取得存貨；（2）能集

17、中到貨，而不是陸續(xù)入庫；（3）不允許缺貨，即無缺貨成本，這是因為良好的存貨管理本來就不應該出現(xiàn)缺貨成本；（4）需要量確定且能確定；（5）存貨單價不變，不考慮現(xiàn)金折扣（6）企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨；（7）所需存貨市場供應充足，不會因買不到需要的存貨而影響其他。（二）基本模型的擴展1.存貨陸續(xù)到貨和使用在建立基本模型時，一般假設(shè)存貨二次全部到貨，但事實上，各批存貨可能陸續(xù)到貨，使存貨陸續(xù)增加。特別是產(chǎn)成品入庫和在產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，幾乎總是陸續(xù)供應和陸續(xù)耗用的。2.保險儲備量上面都假定存貨的供需是穩(wěn)定的并且是確切的，但事實上，每日需求量可能是變化的，交貨時間也可能是變化的。若對存貨的需求大增或

18、存貨的供應延遲，就會發(fā)生缺貨或供貨中斷。為避免發(fā)生此類情況給企業(yè)造成不必要的損失，因此就需要多儲備一些存貨以備應急，這部分存貨被稱為保險儲備量或安全存量。通常保險儲備量在企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營中是不會被動用的，僅當企業(yè)存貨使用過量或送貨延遲時才動用。設(shè)立保險儲備量會使存貨的平均儲備增大而使儲備成本升高，因此我們就要找出合理的保險儲備量，以使缺貨或供應中斷的損失和儲備成本之和最小。存貨概述存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的各種資產(chǎn)。工業(yè)企業(yè)的存貨包括原料、輔助材料、燃料、包裝物、低值易耗品、在產(chǎn)品、自制半成品、外購商品；產(chǎn)成品等。商業(yè)企業(yè)的存貨包括商品和非商品物資。（一）存貨的特點存

19、貨是企業(yè)流動資產(chǎn)的重要組成部分，是隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的連續(xù)進行而循環(huán)周轉(zhuǎn)的，它具有以下特點：（1）流動性。存貨作為流動資產(chǎn)分別表現(xiàn)為原材料存貨、在產(chǎn)品存貨、產(chǎn)成品存貨等各種不同的占有形態(tài)。它既是依次不斷地從一個階段過渡到另一個階段，又是同時在空間上并列地處在循環(huán)的各個不同階段上，存貨的流動性很強。（2）周轉(zhuǎn)期較短。存貨的周轉(zhuǎn)期短，通常是在一年內(nèi)或者在超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)，在生產(chǎn)和銷售中耗用，其價值在銷售后一次收回。存貨的周轉(zhuǎn)期在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)。（二）存貨管理的目標存貨管理的目標就是以最少資金占用和最低的存貨成本來保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常進行，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理的目標，獲得最大

20、經(jīng)濟效益。項目基本情況（一）項目承辦單位名稱xxx投資管理公司（二）項目聯(lián)系人唐xx（三）項目實施的可行性1、長期的技術(shù)積累為項目的實施奠定了堅實基礎(chǔ)目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游客戶的普遍認可，為項目的實施奠定了堅實的基礎(chǔ)。2、國家政策支持國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展近年來，我國政府出臺了一系列政策鼓勵、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長效機制政策的引導，本產(chǎn)業(yè)將進入持續(xù)健康發(fā)展的快車道，項目產(chǎn)品亦隨之快速升級發(fā)展。到2025年，規(guī)模以上企業(yè)工業(yè)增加值年均增長6%左右，35家企業(yè)進入全球產(chǎn)業(yè)用紡織品第一梯隊?？萍?/p>

21、創(chuàng)新能力明顯提升，行業(yè)骨干企業(yè)研發(fā)經(jīng)費占主營業(yè)務收入比重達到3%，循環(huán)再利用纖維及生物質(zhì)纖維應用占比達到15%，非織造布企業(yè)關(guān)鍵工序數(shù)控化率達到70%，智能制造和綠色制造對行業(yè)提質(zhì)增效作用明顯，行業(yè)綜合競爭力進一步提升。（四）項目選址項目選址位于xxx，區(qū)域設(shè)施條件完備，非常適宜項目建設(shè)。（五）項目總投資及資金構(gòu)成1、項目總投資構(gòu)成分析項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資47006.91萬元，其中：建設(shè)投資37579.62萬元，占項目總投資的79.94%；建設(shè)期利息533.42萬元，占項目總投資的1.13%；流動資金8893.87萬元，占項目總投資的18.

22、92%。2、建設(shè)投資構(gòu)成項目建設(shè)投資37579.62萬元，包括工程費用、工程建設(shè)其他費用和預備費，其中：工程費用32071.86萬元，工程建設(shè)其他費用4800.75萬元，預備費707.01萬元。（六）資金籌措方案項目總投資47006.91萬元，其中申請銀行長期貸款21772.19萬元，其余部分由企業(yè)自籌。（七）項目預期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標1、營業(yè)收入（SP）：98700.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：75226.46萬元。3、凈利潤（NP）：17194.09萬元。4、全部投資回收期（Pt）：4.71年。5、財務內(nèi)部收益率：30.17%。6、財務凈現(xiàn)值：39771.51萬元。（八）項目綜合評

23、價主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1總投資萬元47006.911.1建設(shè)投資萬元37579.621.1.1工程費用萬元32071.861.1.2其他費用萬元4800.751.1.3預備費萬元707.011.2建設(shè)期利息萬元533.421.3流動資金萬元8893.872資金籌措萬元47006.912.1自籌資金萬元25234.722.2銀行貸款萬元21772.193營業(yè)收入萬元98700.00正常運營年份4總成本費用萬元75226.465利潤總額萬元22925.456凈利潤萬元17194.097所得稅萬元5731.368增值稅萬元4567.379稅金及附加萬元548.0910納稅總額萬元1

24、0846.8211盈虧平衡點萬元32652.73產(chǎn)值12回收期年4.7113內(nèi)部收益率30.17%所得稅后14財務凈現(xiàn)值萬元39771.51所得稅后項目規(guī)劃進度（一）項目進度安排結(jié)合該項目建設(shè)的實際工作情況，xxx投資管理公司將項目工程的建設(shè)周期確定為12個月，其工作內(nèi)容包括：項目前期準備、工程勘察與設(shè)計、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內(nèi)容1234567891011121可行性研究及環(huán)評2項目立項3工程勘察建筑設(shè)計4施工圖設(shè)計5項目招標及采購6土建施工7設(shè)備訂購及運輸8設(shè)備安裝和調(diào)試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投

25、入運營（二）項目實施保障措施為了使本項目盡早建成投產(chǎn)并發(fā)揮其社會效益和經(jīng)濟效益，應盡快委托有資質(zhì)的設(shè)計單位進行工程設(shè)計并落實建設(shè)資金，同時，要積極做好設(shè)備考察和訂貨工作。為確保工程進度和投產(chǎn)后達到預期效益，應科學合理地安排工期，做好市場開發(fā)和人員培訓工作。經(jīng)濟效益評價（一）營業(yè)收入估算項目正常經(jīng)營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入98700.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入64155.0069090.0083895.0098700.002增值稅2789.873043.803805

26、.584567.372.1銷項稅8340.158981.7010906.3512831.002.2進項稅5550.285937.907100.778263.633稅金及附加334.79365.26456.67548.093.1城建稅195.29213.07266.39319.723.2教育費附加83.7091.31114.17137.023.3地方教育附加55.8060.8876.1191.35（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，項目正常經(jīng)營年份應繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=

27、4567.37萬元。（三）綜合總成本費用估算項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，項目綜合總成本費用75226.46萬元，其中：可變成本63621.51萬元，固定成本11604.95萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本72141.36萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原

28、材料、燃料費38762.2041743.9150689.0459634.162工資及福利費3987.353987.353987.353987.353修理費1028.841028.841028.841028.844其他費用7491.017491.017491.017491.014.1其他制造費用680.68680.68680.68680.684.2其他管理費用618.41618.41618.41618.414.3其他營業(yè)費用6191.926191.926191.926191.925經(jīng)營成本51269.4054251.1163196.2472141.366折舊費1967.701967.701967

29、.701967.707攤銷費50.5650.5650.5650.568利息支出1066.841066.841066.841066.849總成本費用54354.5057336.2166281.3475226.469.1其中：固定成本11604.9511604.9511604.9511604.959.2可變成本42749.5545731.2654676.3963621.51（四）稅金及附加項目稅金及附加主要包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，項目正常經(jīng)營年份應納稅金及附加548.09萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PF

30、O）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=22925.45（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=22925.4525.00%=5731.36（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額22925.45萬元，繳納企業(yè)所得稅5731.36萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=22925.45-5731.36=17194.09（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入64155.0069090.00838

31、95.0098700.002稅金及附加334.79365.26456.67548.093總成本費用54354.5057336.2166281.3475226.464利潤總額9465.7111388.5317156.9922925.455應納所得稅額9465.7111388.5317156.9922925.456所得稅2366.432847.134289.255731.367凈利潤7099.288541.4012867.7417194.098期初未分配利潤0.006389.3513437.6823674.889可供分配的利潤7099.2814930.7526305.4240868.9710法定盈

32、余公積金709.931493.082630.544086.9011可供分配的利潤6389.3513437.6823674.8836782.0712未分配利潤6389.3513437.6823674.8836782.0713息稅前利潤12898.9815302.5022513.0829723.65（四）財務內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（FIRR）=30.17%。項目投資財務內(nèi)部收益率30.17%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均

33、水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率，計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=39771.51（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務凈現(xiàn)值39771.51萬元（大于0），說明項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，項目投資回收期：投資回收期（Pt）=4.71年。項目全部投資回收期4

34、.71年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.0064155.0069090.0083895.0098700.001.1營業(yè)收入0.0064155.0069090.0083895.0098700.002現(xiàn)金流出37579.6257385.2155061.0670768.0174468.222.1建設(shè)投資37579.620.002.2流動資金5781.02444.697115.101778.772.3經(jīng)營成本51269.4054251.1163196.2472141.362.4稅金及附加334.79365.26456.67548.093所得稅前凈現(xiàn)金流量-37579.626769.7914028.9413126.9924231.784累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-37579.62-30809.83-16780.89-3653.9020577.885調(diào)整所得稅3224.743825.635628.277430.916所得稅后凈現(xiàn)金流量