鋼鐵貿(mào)易趨勢(shì)分析

1、2006年鋼鐵貿(mào)易趨勢(shì)分析一、鐵礦石價(jià)格走勢(shì)分析 由于2005年度的鐵礦石生產(chǎn)高額利潤(rùn)，世界各國(guó)都在拼命擴(kuò)大鐵礦石產(chǎn)能，鐵礦石供不應(yīng)求的狀況已經(jīng)一去不復(fù)返。今后幾年，巴西、澳大利亞、英國(guó)和印度等國(guó)的大型鐵礦石開(kāi)采生產(chǎn)商將繼續(xù)投入巨資擴(kuò)大產(chǎn)能。比如，巴西cvrd計(jì)劃在2008年之前新增鐵礦石投資25億美元，使鐵礦砂的年產(chǎn)量由目前的2億噸躍升到3億噸；澳大利亞的bhp公司計(jì)劃未來(lái)4年內(nèi)在鐵礦石的開(kāi)發(fā)生產(chǎn)領(lǐng)域注入資金14億美元，使鐵礦石的年產(chǎn)量增產(chǎn)70%；利奧廷托公司則計(jì)劃在2008年前對(duì)澳大利亞等地的鐵礦區(qū)新增投資金額14億美元，年鐵礦砂產(chǎn)量在目前9300萬(wàn)噸的基礎(chǔ)上新增3700萬(wàn)噸；今后3年內(nèi)，

2、印度礦業(yè)部門(mén)將全力擴(kuò)充生產(chǎn)設(shè)備，使年產(chǎn)量由目前的1.2億噸提高到1.6億1.8億噸的規(guī)模。 據(jù)保守的估計(jì)，僅巴西和澳大利亞兩國(guó)，2005年的實(shí)際鐵礦出口能力就要比2004年提高近9000萬(wàn)噸，而2006年又將提高7000萬(wàn)噸左右。而2006年，鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)可能性最大的中國(guó)鐵礦進(jìn)口量增長(zhǎng)最高也只有3000萬(wàn)4000萬(wàn)噸，國(guó)際市場(chǎng)鐵礦石供大于求將成為事實(shí)。這將導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)鐵礦石價(jià)格漲幅預(yù)期降低。 隨著國(guó)際國(guó)內(nèi)鐵礦石開(kāi)采產(chǎn)能的擴(kuò)大，以及國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量增速的放慢，2006年鐵礦石緊張的局面將會(huì)有所緩解，價(jià)格大幅上漲的可能性不大。目前全球鐵礦石供需基本平衡，并呈現(xiàn)出供略大于求的情況。除中國(guó)外世界其他地區(qū)鋼鐵

3、產(chǎn)量增長(zhǎng)速度明顯下降，這大大減少了對(duì)鐵礦石的需求。而從供給方看，隨著鐵礦石價(jià)格的不斷上漲，鐵礦開(kāi)采企業(yè)加大投資力度提高產(chǎn)能，供應(yīng)量快速增加，而從需求看，我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)在經(jīng)歷了幾年的快速增長(zhǎng)后，在國(guó)家宏觀(guān)調(diào)控政策的影響下，2006年增速將會(huì)放慢，根據(jù)國(guó)家頒布的鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展將向控制總量增長(zhǎng)，推動(dòng)技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)布局、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)變，新增生產(chǎn)能力將與淘汰落后生產(chǎn)能力相結(jié)合，原則上不再大幅度擴(kuò)大鋼鐵生產(chǎn)能力，2006年鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策將進(jìn)入實(shí)施階段。目前我國(guó)列入淘汰落后范圍的300m3及以下的高爐的生產(chǎn)能力達(dá)9980萬(wàn)噸，這部分低效生產(chǎn)能力的逐步淘汰，將相應(yīng)減少鐵礦石的資源需求。同

4、時(shí)由于鋼材價(jià)格持續(xù)下跌，嚴(yán)重壓縮了鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)空間，許多線(xiàn)材價(jià)格已跌至成本以下，因此從成本角度看，鐵礦石價(jià)格的再度大幅上漲也是鋼鐵企業(yè)難以承受的。所以鐵礦石的漲跌已經(jīng)很能影響到鋼材成品的市場(chǎng)價(jià)格。 二、鋼材供需形勢(shì)預(yù)測(cè) 目前的發(fā)展勢(shì)頭看，由于這幾年新增產(chǎn)能的陸續(xù)投產(chǎn)，2006年我國(guó)的鋼鐵產(chǎn)量肯定還有大比例的增長(zhǎng)，將繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但增速將受市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)控制，2005年粗鋼產(chǎn)量將突破3億噸，達(dá)到3.31億噸，比上年增加5900萬(wàn)噸左右，增幅為21%，比去年回落2個(gè)百分點(diǎn)，明年粗鋼產(chǎn)量將進(jìn)一步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)可達(dá)到3.9億噸，同比增長(zhǎng)18%。今年鋼材產(chǎn)量將達(dá)到3.5億噸，比上年增加5000萬(wàn)噸左

5、右，增幅為18%，比去年回落5.5個(gè)百分點(diǎn)。 在國(guó)家持續(xù)宏觀(guān)調(diào)控、固定資產(chǎn)投資增速放緩的大背景下，預(yù)計(jì)未來(lái)三年鋼鐵需求都不會(huì)有以前那么快的增長(zhǎng)速度，2006年我國(guó)鋼材需求量增長(zhǎng)率可能只有8%10%左右，大大低于2000年至2003年表觀(guān)鋼材消費(fèi)量年均20.7%的增長(zhǎng)率，也低于2004年鋼材表觀(guān)消費(fèi)量15.28%的增長(zhǎng)率。從行業(yè)來(lái)看，建筑、船舶、集裝箱以及其他行業(yè)的用鋼增幅將比去年有不同程度的降低；機(jī)械、石油天然氣的鋼材需求保持平穩(wěn)增長(zhǎng)；家電、汽車(chē)行業(yè)的鋼材需求增幅則高于去年。從品種看，板材與型材仍然是鋼材消耗的主力品種，線(xiàn)材次之，目前市場(chǎng)對(duì)板材、管材和型材的需求所占比例越來(lái)越高，線(xiàn)材和鐵路用鋼

6、的比例逐年下降。 鋼鐵需求主要受固定資產(chǎn)投資拉動(dòng)，而固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)速度在未來(lái)幾年里有可能大幅放慢，從而使得鋼鐵需求增長(zhǎng)緩慢。目前中國(guó)的固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)速度已經(jīng)非常高，2004年達(dá)到25%，固定資產(chǎn)投資率為45%，在未來(lái)幾年里，固定資產(chǎn)投資率及增速如果繼續(xù)提高的話(huà)，將會(huì)出現(xiàn)過(guò)份刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也存在過(guò)度拉動(dòng)鋼材需求量增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，世界上幾乎沒(méi)有一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)可以長(zhǎng)期承受如此之高的國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資率及增速，繼續(xù)依靠加大固定資產(chǎn)投資率來(lái)提高國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值及鋼鐵需求量的增長(zhǎng)模式已經(jīng)走到了盡頭。而加大固定資產(chǎn)投資對(duì)拉動(dòng)鋼材需求量增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)比增加消費(fèi)者支出對(duì)拉動(dòng)鋼材需求量增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)要大得多，一美元固

7、定資產(chǎn)投資額的鋼材消費(fèi)量是一美元消費(fèi)者消費(fèi)支出額的鋼材消費(fèi)量的14.3倍，一旦固定資產(chǎn)投資額增長(zhǎng)速度開(kāi)始放慢，其鋼材需求量減少，消費(fèi)者消費(fèi)支出的增加依然無(wú)法遏制社會(huì)總鋼材消費(fèi)量的快速下滑。但是增加消費(fèi)對(duì)鋼材消費(fèi)來(lái)說(shuō)也存在升級(jí)的機(jī)會(huì)，大量社會(huì)消費(fèi)產(chǎn)品消耗的鋼材，如汽車(chē)板，家電板等高端鋼材品種對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，促使我國(guó)從鋼鐵大國(guó)到鋼鐵強(qiáng)國(guó)的發(fā)展有重要意義。 三、鋼材進(jìn)出口形勢(shì)預(yù)測(cè) 盡管2005年中國(guó)鋼材出口增長(zhǎng)幅度，但是我國(guó)政府不會(huì)支持鋼材這些高資源產(chǎn)品的大量出口，浪費(fèi)國(guó)內(nèi)原本有限的煉焦煤和鐵礦石資源。2005年4月1日，我國(guó)取消了鋼錠、鋼坯出口退稅；5月1日，鋼材出口退稅由13%下降到11%；5月19

8、日，將鐵礦石、生鐵、廢鋼、鋼坯、鋼錠等產(chǎn)品列入加工貿(mào)易禁止類(lèi)商品目錄，這些政策措施的成效將在2006年逐步顯現(xiàn)，鋼鐵產(chǎn)品出口增幅將出現(xiàn)回落。其次國(guó)際鋼材市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格的聯(lián)動(dòng)性加大，對(duì)我國(guó)鋼材出口不利，這一市場(chǎng)變化將對(duì)國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)產(chǎn)生一定壓力，刺激進(jìn)口，抑制出口。國(guó)際上擔(dān)心的中國(guó)出口沖擊在暫時(shí)還不會(huì)形成，各國(guó)貿(mào)易保護(hù)加強(qiáng)必將影響中國(guó)鋼材的出口。宏觀(guān)調(diào)控以來(lái)，由于中國(guó)進(jìn)口減少且出口增加，中國(guó)從凈進(jìn)口國(guó)變成凈出口國(guó)將要實(shí)現(xiàn)。從總量上看，中國(guó)鋼材進(jìn)出口與中國(guó)鋼材表觀(guān)消費(fèi)量的比例出現(xiàn)了下降，這說(shuō)明對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的依存度在相對(duì)減弱，實(shí)際上也是中國(guó)鋼材市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的依存度在減弱。不過(guò)隨著中國(guó)國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)的

9、低迷，目前已經(jīng)同國(guó)際市場(chǎng)拉開(kāi)了很大差距，后期出口會(huì)有一定幅度上升，對(duì)國(guó)際其他地區(qū)市場(chǎng)的影響特別是對(duì)東南亞、韓國(guó)、日本和南歐地區(qū)的影響將日益加大，中國(guó)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的依存度會(huì)有所恢復(fù)。不過(guò)，國(guó)外市場(chǎng)將加強(qiáng)對(duì)中國(guó)鋼材出口的監(jiān)測(cè)，后期中國(guó)鋼鐵出口將面臨著來(lái)自國(guó)外大量反傾銷(xiāo)，從而將限制中國(guó)的對(duì)外出口。 2006年的鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)會(huì)出現(xiàn)一個(gè)平穩(wěn)走勢(shì)，經(jīng)過(guò)2005年的國(guó)際鋼材市場(chǎng)價(jià)格的大起大落的洗禮，無(wú)論鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)還是貿(mào)易商都希望市場(chǎng)能夠平穩(wěn)運(yùn)行。亞洲市場(chǎng)將成為國(guó)際上重要的鋼材資源供給地區(qū)，而歐洲和美國(guó)已經(jīng)是重要的鋼材資源消費(fèi)地區(qū)，在這樣的大環(huán)境下，過(guò)快的資源流動(dòng)必然會(huì)引起貿(mào)易摩擦，而這是大家都不希望

10、看到的。所以2006年中國(guó)全年的鋼材進(jìn)口和出口將保持平衡。 四、鋼材品種機(jī)會(huì)指南 由于2005年各個(gè)鋼材品種價(jià)格的大幅波動(dòng)，原有的合理差價(jià)被全部打亂，從歷史上看很難理解的現(xiàn)象不斷出現(xiàn)，如有段時(shí)間，冷軋的市場(chǎng)價(jià)格居然比鍍鋅高，螺紋鋼的價(jià)格高于熱卷等。所以就需要從整個(gè)鋼材品種序列來(lái)考慮單個(gè)鋼材品種的價(jià)格波動(dòng)。 從2006年整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境來(lái)分析，由于短期內(nèi)國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)建設(shè)的規(guī)模不會(huì)明顯減少，而且隨著奧運(yùn)會(huì)，世博會(huì)等大型活動(dòng)的臨近，大量基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目將陸續(xù)開(kāi)工，所以包括螺紋鋼，線(xiàn)材等建筑用鋼2006年價(jià)格不會(huì)大幅下跌，反而存在一定的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。 熱軋和中厚板由于價(jià)格調(diào)整比較到位，國(guó)內(nèi)消費(fèi)量雖然增幅在2006年會(huì)

11、明顯降低，但是成本的支撐將使熱軋和中厚板不會(huì)再次大幅下滑，但是經(jīng)銷(xiāo)的利潤(rùn)將會(huì)大幅降低，合理利潤(rùn)的概念深入人心。所以2006年熱軋和中厚板只適合資金雄厚，物流鏈條有優(yōu)勢(shì)的大型鋼鐵貿(mào)易商經(jīng)銷(xiāo)。 冷軋是個(gè)比較特殊的品種，隨著國(guó)內(nèi)鋼廠(chǎng)下游鍍鋅彩涂產(chǎn)能的釋放，而且由于2005年底的冷軋暴跌，使得進(jìn)口和國(guó)內(nèi)冷軋生產(chǎn)都自然減量，現(xiàn)在唯一影響價(jià)格反彈的因素就是龐大的進(jìn)口冷軋港存，但是依照目前的消化速度，進(jìn)口冷軋港存將在2006年一季度得到部分消化，下降到合理水平，所以冷軋適合具備完備的加工能力的貿(mào)易商經(jīng)銷(xiāo)，只有通過(guò)服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)才能增加冷軋產(chǎn)品的附加值。 包括鍍鋅和彩涂的涂鍍鋼材由于2006年進(jìn)口涂鍍產(chǎn)品的減少，經(jīng)

12、銷(xiāo)國(guó)內(nèi)大鋼廠(chǎng)的涂鍍鋼材存在一定的機(jī)會(huì)，而且現(xiàn)在根據(jù)市場(chǎng)上反饋的信息來(lái)看，大型貿(mào)易商出于整合的需要，逐步在收縮涂鍍鋼材經(jīng)銷(xiāo)規(guī)模，這就會(huì)一部分中型貿(mào)易商提供了市場(chǎng)機(jī)會(huì)。 五、鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè) 鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策表明，到2010年，國(guó)內(nèi)前十位鋼鐵企業(yè)集團(tuán)鋼產(chǎn)量占全國(guó)產(chǎn)量比例達(dá)到50%以上，2020年，國(guó)內(nèi)前十位的鋼鐵企業(yè)集團(tuán)鋼產(chǎn)量占全國(guó)產(chǎn)量的比例達(dá)到70%以上。到2004年，大于500萬(wàn)噸鋼鐵企業(yè)15個(gè)，企業(yè)鋼產(chǎn)量占總產(chǎn)量45%，但前10位鋼鐵企業(yè)鋼產(chǎn)量占全國(guó)產(chǎn)量比例不足35%，仍有較大差距。因此，通過(guò)調(diào)整組織結(jié)構(gòu)，實(shí)施兼并重組，擴(kuò)大具有優(yōu)勢(shì)的企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模和專(zhuān)業(yè)化，提高產(chǎn)業(yè)集中度是鋼鐵工業(yè)當(dāng)務(wù)之急。

13、 從總體上講，鋼鐵行業(yè)上游鐵礦石、焦炭和煤電油運(yùn)供應(yīng)已由2003年、2004年的瓶頸制約轉(zhuǎn)為2005年的明顯緩解；鋼鐵行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)今年以來(lái)一直保持發(fā)展態(tài)勢(shì)，但增長(zhǎng)幅度不如鋼鐵行業(yè)高，尤其是消費(fèi)鋼材大戶(hù)汽車(chē)、房地產(chǎn)等行業(yè)由2004年以前需求旺盛拉動(dòng)鋼鐵業(yè)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)?005年以來(lái)的增長(zhǎng)速度變緩，甚至汽車(chē)行業(yè)的產(chǎn)能也開(kāi)始生產(chǎn)過(guò)剩。今年以來(lái)，上、下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的這種變化，將對(duì)鋼鐵行業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)走勢(shì)產(chǎn)生明顯的影響。在對(duì)鋼鐵行業(yè)影響方面，由于鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩日趨明顯，雖然上游原燃材料供應(yīng)明顯緩解，但下游產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)幅度不如鋼鐵行業(yè)高，而表現(xiàn)出相對(duì)需求不足，迫使鋼鐵行業(yè)必須由過(guò)去的超常發(fā)展轉(zhuǎn)變?yōu)槠椒€(wěn)較快的理性發(fā)展

14、而適度增長(zhǎng)。在對(duì)鋼材市場(chǎng)影響方面，上游原材料供應(yīng)的緩解使其產(chǎn)品價(jià)格有所回落；下游產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)趨緩，缺乏強(qiáng)勁拉動(dòng)；再加上鋼鐵產(chǎn)能本身過(guò)剩，供大于求格局已經(jīng)形成，這也是根本原因，由此三方面共同作用，使鋼材價(jià)格已不具備大幅反彈的基礎(chǔ)，由此也決定了鋼材市場(chǎng)價(jià)格的2006年走勢(shì)從基本方面仍將延續(xù)目前整體上保持小幅度波動(dòng)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。2006年整體鋼材價(jià)格走勢(shì)不會(huì)重現(xiàn)2005年的大幅波動(dòng)，價(jià)格波動(dòng)幅度將出現(xiàn)收斂的趨勢(shì)。 DATE M.d.yyyy 9.17.2022 DATE HH:mm DATE M.d.yyyy 9.17.2022 DATE HH:mm 03:13 DATE HH:mm:ss 03:13:52 TIME