中小企業(yè)私募債券簡(jiǎn)介

1、中小企業(yè)私募債券簡(jiǎn)介中小企業(yè)私募債券簡(jiǎn)介目錄一、中小企業(yè)私募債概況二、中小企業(yè)私募債的實(shí)務(wù)操作三、與其他融資方式比較四、中信建投已發(fā)行項(xiàng)目簡(jiǎn)介2目錄一、中小企業(yè)私募債概況二、中小企業(yè)私募債的實(shí)務(wù)操作三、與一、中小企業(yè)私募債概況一、中小企業(yè)私募債概況1.1 推出背景與基本概念1.1 推出背景與基本概念1.2 基本要素1.2 基本要素金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)的動(dòng)力不足，適合中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品不多中小企業(yè)的融資渠道不多，且融資能力較弱1.3 中小企業(yè)私募債券的發(fā)行意義中小企業(yè)融資現(xiàn)狀我國(guó)長(zhǎng)期存在中小企業(yè)融資難、融資成本高等問(wèn)題，中小企業(yè)私募債券的發(fā)行有利于拓寬資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度，緩解中小企業(yè)的融

2、資難問(wèn)題，促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展發(fā)行人凈資產(chǎn)和盈利能力等沒(méi)有硬性要求，由承銷(xiāo)商對(duì)發(fā)行人的償債能力和資金用途進(jìn)行把握 私募債券的各種要素，諸如發(fā)行金額、利率、期限等，均由發(fā)行人、承銷(xiāo)商和投資者自行協(xié)商確定，通過(guò)合同確定各方權(quán)利義務(wù)關(guān)系 私募債券采取交易所備案發(fā)行制，交易所對(duì)備案材料進(jìn)行完備性核對(duì)。備案材料完備的，交易所出具接受備案通知書(shū)后，發(fā)行人和承銷(xiāo)商即可以開(kāi)始債券發(fā)行工作 中小企業(yè)私募債的優(yōu)勢(shì)近年來(lái)，相關(guān)部門(mén)陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)政策扶持小微企業(yè)，對(duì)中小小企業(yè)金融服務(wù)出臺(tái)系列差異化監(jiān)管政策2011年10月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小型微型企業(yè)金融服務(wù)的補(bǔ)充通知，該通知允許商業(yè)銀

3、行發(fā)行“小型微型企業(yè)貸款專(zhuān)項(xiàng)金融債”2012年5月，上海證券交易所和深圳證券交易所發(fā)布中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法政府監(jiān)管部門(mén)政策支持金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)的動(dòng)力不足，適合中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品不多1二、中小企業(yè)私募債的實(shí)務(wù)操作二、中小企業(yè)私募債的實(shí)務(wù)操作2.1 中小企業(yè)私募債的實(shí)施流程中小企業(yè)私募債采取備案制發(fā)行，其實(shí)施流程主要包括遴選中介機(jī)構(gòu)、內(nèi)部審批、申報(bào)材料準(zhǔn)備、交易所備案、發(fā)行上市遴選中介機(jī)構(gòu)內(nèi)部審批申報(bào)材料準(zhǔn)備交易所備案發(fā)行上市 主承銷(xiāo)商，牽頭完成債券的備案和發(fā)行 律師事務(wù)所，出具本期私募債券發(fā)行的法律意見(jiàn)書(shū)會(huì)計(jì)師事務(wù)所，出具經(jīng)審計(jì)的最近兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告 董事會(huì)，審議關(guān)于本期私

4、募發(fā)行的相關(guān)事項(xiàng) 股東大會(huì)，審議關(guān)于本期私募發(fā)行的相關(guān)事項(xiàng) 發(fā)出盡職調(diào)查清單 發(fā)行人提供材料 制作申報(bào)材料 各中介機(jī)構(gòu)完成內(nèi)核 遞交備案申請(qǐng)文件 獲取備案接受文件 路演詢(xún)價(jià)、確定發(fā)行利率并發(fā)行 上市交易前期準(zhǔn)備階段制作申報(bào)材料階段發(fā)行上市階段 備案階段2.1 中小企業(yè)私募債的實(shí)施流程中小企業(yè)私募債采取備案制發(fā)行可以單獨(dú)發(fā)債，也可以集合形式發(fā)債可以固定利息，也可以浮動(dòng)利息可以附加轉(zhuǎn)股或認(rèn)股條款，但應(yīng)符合證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定是否進(jìn)行信用評(píng)級(jí)以及增信形式由買(mǎi)賣(mài)雙方自主協(xié)商試點(diǎn)期間暫不包括房地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè)2.2 產(chǎn)品設(shè)計(jì)9可以單獨(dú)發(fā)債，也可以集合形式發(fā)債2.2 產(chǎn)品設(shè)計(jì)112.3 債券發(fā)行準(zhǔn)備10發(fā)行人

5、與券商探討融資計(jì)劃發(fā)行額度與債券期限：無(wú)政策限制，根據(jù)企業(yè)資金需求情況確定。 是否個(gè)性化設(shè)計(jì)：選擇權(quán)（注意行權(quán)時(shí)間）、提前還本、多次付息等。擔(dān)保方式：股東（法人、自然人）擔(dān)保、第三方擔(dān)保、抵/質(zhì)押等。 評(píng)估原有中介機(jī)構(gòu)：是否具有資質(zhì)，是否能夠勝任。 項(xiàng)目操作周期與工作計(jì)劃安排。（1-4周）2.3 債券發(fā)行準(zhǔn)備12發(fā)行人與券商探討融資計(jì)劃發(fā)行額度與債112.3 債券發(fā)行準(zhǔn)備發(fā)行人決議程序、確定中介機(jī)構(gòu)董事會(huì)決議。 股東會(huì)決議。董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股5%以上股東是否購(gòu)買(mǎi)私募債。確定券商、會(huì)計(jì)師、受托管理人、律師、（擔(dān)保、評(píng)級(jí)）等中介機(jī)構(gòu)。132.3 債券發(fā)行準(zhǔn)備發(fā)行人決議程序、確定中介機(jī)構(gòu)

6、董事會(huì)決三、與其他融資方式對(duì)比三、與其他融資方式對(duì)比3.1與其他融資方式對(duì)比3.1與其他融資方式對(duì)比四、中信建投已發(fā)行的項(xiàng)目簡(jiǎn)介四、中信建投已發(fā)行的項(xiàng)目簡(jiǎn)介4.1 中信建投已申報(bào)項(xiàng)目簡(jiǎn)介15公司名稱(chēng)：九恒星（430051）主要發(fā)行條款：發(fā)行規(guī)模：1000萬(wàn)元人民幣存續(xù)期限： 24個(gè)月發(fā)行方式：非公開(kāi)發(fā)行方式發(fā)行對(duì)象：合格投資者票面利率及其確定方式：向合格投資者詢(xún)價(jià)，由發(fā)行人和 承銷(xiāo)商協(xié)商確定票面金額：票面金額為100元發(fā)行價(jià)格：按面值發(fā)行計(jì)息及還本付息的方式：采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利。每半年付息一次，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。擔(dān)保：由第三方中關(guān)村擔(dān)保提供擔(dān)保承銷(xiāo)商、債券

7、受托管理人：中信建投證券股份有限公司擬備案交易所：深圳證券交易所4.1 中信建投已申報(bào)項(xiàng)目簡(jiǎn)介17公司名稱(chēng)：九恒星（430016資產(chǎn)總額負(fù)債總額營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)14,443.204,925.9688,30.551,910.5,4資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率利息保障倍數(shù)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率35.07%6.3811.2828.81%九恒星主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)（最近一年末/最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度）單位：萬(wàn)元4.1 中信建投已申報(bào)項(xiàng)目簡(jiǎn)介18資產(chǎn)總額負(fù)債總額營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)14,443.204,9217公司名稱(chēng)：鴻儀四方（430119）主要發(fā)行條款：發(fā)行規(guī)模：2000萬(wàn)元人民幣存續(xù)期限： 24個(gè)月發(fā)行方式：非公開(kāi)發(fā)行方

8、式發(fā)行對(duì)象：合格投資者票面利率及其確定方式：向合格投資者詢(xún)價(jià)，由發(fā)行人和 承銷(xiāo)商協(xié)商確定票面金額：票面金額為100元發(fā)行價(jià)格：按面值發(fā)行計(jì)息及還本付息的方式：采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利。每年付息一次，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。擔(dān)保：由其控股股東北京市射線中心提供擔(dān)保承銷(xiāo)商、債券受托管理人：中信建投證券股份有限公司擬備案交易所：深圳證券交易所4.1 中信建投已申報(bào)項(xiàng)目簡(jiǎn)介4.2 中信建投已申報(bào)項(xiàng)目簡(jiǎn)介19公司名稱(chēng)：鴻儀四方（430119）4.1 中信建投已申報(bào)18資產(chǎn)總額負(fù)債總額營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)8,644.684,280.753,579.411,106.72資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率

9、利息保障倍數(shù)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率49.52%0.207.4727.97%鴻儀四方主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)（最近一年末/最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度）單位：萬(wàn)元4.2 中信建投已申報(bào)項(xiàng)目簡(jiǎn)介20資產(chǎn)總額負(fù)債總額營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)8,644.684,28019公司名稱(chēng)：百慕新材（430056）主要發(fā)行條款：發(fā)行規(guī)模：2000萬(wàn)元人民幣存續(xù)期限： 24個(gè)月發(fā)行方式：非公開(kāi)發(fā)行方式發(fā)行對(duì)象：合格投資者票面利率及其確定方式：向合格投資者詢(xún)價(jià)，由發(fā)行人和 承銷(xiāo)商協(xié)商確定票面金額：票面金額為100元發(fā)行價(jià)格：按面值發(fā)行計(jì)息及還本付息的方式：采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利。每半年付息一次，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。擔(dān)保：由其控股股東中航工業(yè)航材院提供擔(dān)保承銷(xiāo)商、債券受托管理人：中信建投證券股份有限公司擬備案交易所：上海證券交易所4.3 中信建投已申報(bào)項(xiàng)目簡(jiǎn)介21公司名稱(chēng)：百慕新材（430056）4.3 中信建投已申報(bào)20資產(chǎn)總額負(fù)債總額營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)11,580.305,385.0918,